PDF-Dokument - LBBW Asset Management

BWI-Aktien-Strategie Amerika
Auflösungsbericht zum 31.10.2008
Inhalt.
5
Allgemeine Angaben
Bericht der Geschäftsführung
Gesellschaft und Depotbank
Mitglieder des Anlageausschusses
Marktbericht
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Auflösungsbericht
Fonds-Porträt
Fonds-Daten
3
Dem Vertragsverhältnis zwischen Kapitalanlagegesellschaft und Anleger sowie den vorvertraglichen
Beziehungen wird deutsches Recht zugrunde gelegt.
Gemäß § 23 Abs. 2 der Allgemeinen Vertragsbedingungen ist der Sitz der Kapitalanlagegesellschaft Gerichtsstand für Streitigkeiten aus dem Vertragsverhältnis, sofern der Anleger keinen allgemeinen Gerichtsstand im Inland hat. Laut § 123 InvG sind sämtliche
Verkaufsunterlagen in deutscher Sprache abzufassen.
Die Kapitalanlagegesellschaft wird ferner die gesamte
Kommunikation mit ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der seit 8. Dezember 2004 geltenden Vorschriften des Bürgerlichen
Gesetzbuches betreffend Fernabsatzverträge über
Finanzdienstleistungen können sich die Beteiligten
an die Schlichtungsstelle der Deutschen Bundesbank,
Postfach 11 12 32 in 60047 Frankfurt, Telefon: 069
2388-1907 oder -1906, Telefax: 069 2388-1919, wenden. Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt hiervon
unberührt.
Ausgabe Oktober 2008
4
Liebe Anlegerin, lieber Anleger,
wir danken Ihnen für das Vertrauen, das Sie uns
entgegenbringen.
Auf Grund des nachhaltig geringen Fondsvolumens
und damit verbundener überproportional hoher Verwaltungskosten haben wir uns entschieden, das Sondervermögen im Interesse der Anleger aufzulösen.
Tagesaktuelle Informationen zu Fondspreisen finden
Sie im Internet unter www.bwinvest.de und in der
überregionalen Tagespresse.
Baden-Württembergische
Investmentgesellschaft mbH
Geschäftsführung
Achim Koch
(Vorsitzender)
Ulrich Ziemer
(stv. Vorsitzender)
Klaus Michael Bröckel
Matthias Mansel
Rolf Schmidt
5
Gesellschaft und Depotbank.
Baden-Württembergische Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung.
Aufsichtsrat.
Baden-Württembergische
Investmentgesellschaft mbH
Postfach 10 03 51
70003 Stuttgart
Kronenstraße 20
70173 Stuttgart
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9099
E-Mail: [email protected]
Internet: www.bwinvest.de
Horst Marschall (Vorsitzender)
Mitglied des Vorstands der
Baden-Württembergischen Bank, Stuttgart
Gezeichnetes und
eingezahltes Kapital.
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2007
Dr. Wolfgang Oehler (1. stv. Vorsitzender)
Vorsitzender des Vorstands der
Württembergischen Lebensversicherung AG, Stuttgart
Hans-Joachim Strüder (2. stv. Vorsitzender)
Mitglied des Vorstands der
Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart
Markus Gierke
Geschäftsführer der
LRI Invest S.A., Luxemburg
Dr. Bernhard Kühn
Geschäftsführer der
W&W Asset Management GmbH, Ludwigsburg
Geschäftsführung.
Dr. Paul Wick
Achim Koch (Vorsitzender)
Ulrich Ziemer (stv. Vorsitzender)
Klaus Michael Bröckel
Matthias Mansel
Rolf Schmidt
6
Gesellschafter.
64 % Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart
36 % W&W Asset Management GmbH, Ludwigsburg
Abschlussprüfer.
PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Depotbank.
Landesbank Baden-Württemberg
Am Hauptbahnhof 2
70173 Stuttgart
Telefon: 0711 127-0
E-Mail: [email protected]
Internet: www.lbbw.de
Haftendes Eigenkapital.
17.674 Mio. EUR
Stand: Dezember 2007
7
Mitglieder des Anlageausschusses.
BWI-Aktien-Strategie Amerika.
Gunter Eckner
Direktor der
LBBW Asset Management GmbH, Stuttgart
Veränderungen dieser Angaben werden in der
laufenden Berichterstattung bekannt gegeben.
8
Marktbericht.
In der ersten Jahreshälfte führte die Kombination aus
anhaltender Schwäche des Immobilienmarktes, hohen Energie- und Rohstoffpreisen, fallendem Dollar,
steigender Inflation und substanziellen Verlusten der
Finanzinstitute durch Subprime-Immobilienkredite zu
stark fallenden Aktienindizes sowohl am Heimatmarkt
wie auch im Ausland. Die Milliarden an Dollarverlusten
bei zahlreichen großen Bankinstituten, Pfandbriefbanken, Wertpapierbanken und Versicherungen, die hauptsächlich ihre Geschäfte in USA und Europa betreiben,
forderten die Zentralbanken und Regierungen der industrialisierten Welt zu einem gemeinsam abgestimmten Vorgehen (Zinssenkungen und Kapitalspritzen) heraus. Ohne diese Unterstützung wären die Kreditmärkte
für längere Zeit erstarrt und es wäre für Geschäftsleute
und Konsumenten sehr schwer gewesen, Zugang zu
Kapital zu bekommen.
So wie es jetzt steht, führt die Kreditverknappung
die US Wirtschaft in die Rezession und dämpft das
weltweite Wirtschaftswachstums. Als Ergebnis wurden
wir Zeuge des schlechtesten Oktobers in den letzten
21 Jahren am US Markt mit einem Kursrückgang von
17,7 % im Russell 3000 Index.
9
Auflösungsbericht.
Fonds-Porträt.
BWI-Aktien-Strategie Amerika
Fondsart
Aktienfonds
Wertpapier-Kennnummer
976 678
ISIN
DE0009766782
Ausgabeaufschlag
5%
Verwaltungsvergütung
1,50 % p.a.
Gesamtkostenquote (TER) 2,62 %
Geschäftsjahr des Fonds
01.02. bis 31.01.
Auflegungsdatum
15. August 1994
zur Benchmark (5,1 % des Fondsvermögens im Vergleich zu 16,3 %). Die Aktien dieser Branche im Fonds
entwickelten sich mit –14,4 % besser als die der Benchmark mit –41,8 %. Geholfen hat dem Fonds auch die
Energiebranche. Der Sektor war mit einem Anteil von
Fondsvermögen
in Mio. EUR
6
Wichtige Mitteilung für die Anleger
Der Fonds wurde am 31. Oktober 2008 aufgelöst.
4
2
0
31.01.2007
Anlagephilosophie
Der BWI-Aktien-Strategie Amerika ist ein Aktienfonds
mit Fokus auf Aktiengesellschaften des nordamerikanischen Marktes.
Wertentwicklung
BVI-Wertentwicklung
10 Jahre
5 Jahre
3 Jahre
1 Jahr
in %
9,65
11,64
11,64
–31,98
Stand: 31. Oktober 2008
BVI-Wertentwicklung:
ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags
Die historische Wertentwicklung des Sondervermögens ermöglicht keine Prognose für die zukünftige Wertentwicklung.
31.01.2008
31.10.2008
6,2 % des Fondsvermögens im Vergleich zu 12,9 % untergewichtet, und die Aktien entwickelten sich in etwa
mit dem Markt (–24,7% Rendite vs. –26.4 %).
Auch die große Barposition hat zur besseren Performance beigetragen.
Zum 20. Oktober 2008 war die Branchenaufteilung wie
folgt: Informationstechnologie (27,6 %), Verbrauchsgüter (15,3 %), Industriewerte (14,8 %), Gesundheitswesen
(9,1 %), Energiewerte (5,6 %), Finanztitel (4,4 %), Werkstoffe (4,0 %), Langlebige Konsumgüter (3,6 %), und
Telekommunikationswerte (2,0 %). Aufgrund der Auflösung war das gesamte Fondsvermögen zum 31. Oktober 2008 im Bankguthaben verbucht.
Anlagepolitik
Der BWI-Aktien-Strategie Amerika konnte sich im Berichtszeitraum 1. Februar 2008 bis 31. Oktober 2008
mit einem Kursverlust von 26,7 % besser als der Russel
3000 mit einer Performance von –29,9 % schlagen.
Die größten Performancebeiträge lieferte der Finanzsektor. Diese Branche war untergewichtet im Vergleich
11
12
Fonds-Daten.
BWI-Aktien-Strategie Amerika.
Gattungsbezeichnung Markt
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.10.2008
bzw. Whg.
Vermögensaufstellung zum 31.10.2008
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
%
in EUR des Fondsvermögen
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
234.188,53
102,46
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei:
Depotbank
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
EUR
234.188,53
102,46
EUR 228.694,80
USD
7.000,00
228.694,80
5.493,73
100,06
2,40
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Dividendenansprüche
EUR
EUR
938,61
1.064,67
2.003,28
938,61
1.064,67
0,88
0,41
0,47
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
–7.636,51
–7.636,51
–3,34
100,00
% 100,000
% 100,000
EUR
Fondsvermögen
EUR
228.555,30
Anteilwert
Ausgabepreis
Umlaufende Anteile
EUR
EUR
STK
63,42
66,59
3.604
*) Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten
Im Auflösungsbericht werden verschiedene Werte kaufmännisch gerundet angegeben. Die Berechnung der Kurswerte erfolgt unter
Berücksichtigung tatsächlich verfügbarer Nachkommastellen. Durch Rundungen bei der Berechnung der Prozentanteile am Fondsvermögen können geringe Differenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte:
per 31.10.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
US-Dollar
(USD)
per 31.10.2008
1,2741800
=
1 Euro (EUR)
13
BWI-Aktien-Strategie Amerika.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte,
soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen.
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung
Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
3M Co. Registered Shares DL -,01
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
Ampco-Pittsburgh Corp. Registered Shares DL 1
Analog Devices Inc. Registered Shares DL -,166
AON Corp. Registered Shares DL 1
Apollo Group Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
Apple Inc. Registered Shares o.N.
Applied Materials Inc. Registered Shares o.N.
Arch Chemicals Inc. Registered Shares DL -,01
Arena Resources Inc. Registered Shares DL -,001
AT & T Inc. Registered Shares DL 1
AutoZone Inc. Registered Shares DL -,01
Biogen Idec Inc. Registered Shares DL-,0005
Boston Beer Company Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
Buckle Inc. Registered Shares DL -,05
Cascade Corp. Registered Shares DL -,50
CenturyTel Inc. Registered Shares DL 1
Checkpoint Systems Inc. Registered Shares DL -,10
Commscope Inc. Registered Shares DL -,01
Cooper Tire & Rubber Co. Registered Shares DL 1
Costco Wholesale Corp. Registered Shares DL -,005
Diamond Offshore Drilling Registered Shares DL -,01
Disney Co., The Walt Registered Shares DL -,01
Drew Industries Inc. Registered Shares DL -,01
Dycom Industries Inc. Registered Shares DL -,333
Embarq Corp. Registered Shares DL -,01
Emerson Electric Co. Registered Shares DL -,50
ENSCO International Inc. Registered Shares DL -,10
Estée Lauder Compan. Inc., The Reg. Shares Class A DL -,01
Express Scripts Inc. Registered Shares DL -,01
Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N.
FalconStor Software Inc. Registered Shares DL -,001
Guess ? Inc. Registered Shares DL -,01
Gulfmark Offshore Inc. Registered Shares DL -,01
Hewlett-Packard Co. Registered Shares DL -,01
Honeywell International Inc. Registered Shares DL 1
Intel Corp. Registered Shares DL -,001
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
ITT Educational Services Inc. Registered Shares DL -,01
Janus Capital Group Inc. Registered Shares DL -,01
Jo-Ann Stores Inc. Reg.Shs Class B (Non Vtg.)o.N.
Kinetic Concepts Inc. Registered Shs (new) DL -,001
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N.
NVIDIA Corp. Registered Shares DL -,01
Owens-Illinois Inc. Registered Shares DL -,01
Paccar Inc. Registered Shares DL 1
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166
Perficient Inc. Registered Shares DL -,001
Potash Corp. of Saskatch. Inc. Registered Shares o.N.
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Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
500
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0
0
150
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0
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1.800
600
200
100
1.600
700
750
2.000
500
600
500
100
500
200
600
100
100
700
100
200
200
400
3.600
400
700
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500
100
100
1.300
600
1.000
100
400
2.600
1.900
1.700
300
100
900
400
100
600
4.400
200
1.300
300
750
765
600
500
BWI-Aktien-Strategie Amerika.
Gattungsbezeichnung
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte,
soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen.
Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Precision Castparts Corp. Registered Shares o.N.
Premiere Global Services Inc. Registered Shares DL -,01
Research in Motion Ltd. Registered Shares o.N.
Rockwell Automation Inc. Registered Shares DL 1
SAFECO Corp. Registered Shares DL 5
Smith International Inc. Registered Shares DL 1
Southern Copper Corp. Registered Shares DL -,01
Stifel Financial Corp. Registered Shares DL -,15
Tennant Co. Registered Shares DL -,375
Triumph Group Inc. Registered Shares DL -,001
Varian Semicond.Equ.Assoc.Inc. Registered Shares DL -,01
Warnaco Group Inc., The Registered Shares Cl.A DL -,01
Waters Corp. Registered Shares DL -,01
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0
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0
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1.200
450
0
0
0
0
0
250
1.100
1.200
100
500
300
1.600
750
300
300
100
200
200
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Amer.Science & Engineering Inc Registered Shares DL -,666
Apogee Enterprises Inc. Registered Shares DL -,333
Blackboard Inc. Registered Shares DL-,01
Cbeyond Inc. Registered Shares DL -,01
Deckers Outdoor Corp. Registered Shares DL -,01
Elizabeth Arden Inc. Registered Shares DL -,01
Ellis Perry International Inc. Registered Shares DL -,01
Epiq Systems Inc. Registered Shares DL -,01
Greenfield Online Inc. Registered Shares DL -,001
HMS Holdings Corp. Registered Shares DL -,01
Interactive Intelligence Inc. Registered Shares DL -,01
Intuitive Surgical Inc. Registered Shares DL -,001
Joy Global Inc. Registered Shares DL 1,Ladish Co. Inc. Registered Shares DL -,01
Liberty Global Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
Meridian Bioscience Inc. Registered Shares o.N.
Netgear Inc. Registered Shares DL -,001
Penford Corp. Registered Shares DL 1
Pharmanet Development Gr.Inc. Registered Shares DL -,001
Quidel Corp. Registered Shares DL -,001
RBC Bearings Inc. Registered Shares DL -,01
Sinclair Broadcast Group Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
SPSS Inc. Registered Shares DL -,01
Synaptics Inc. Registered Shares DL 0,001
Syntax-Brillian Corp. Registered Shares DL -,001
TASER International Inc. Registered Shares DL -,00001
UAL Corp. Registered Shares (new) DL-,01
Ultra Clean Holdings Inc. Registered Shares DL -,001
Universal Electronics Inc. Registered Shares DL -,01
Volcom Inc. Registered Shares DL -,01
Wynn Resorts Ltd. Registered Shares DL -,01
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0
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0
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0
0
0
200
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500
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100
500
200
600
400
400
300
100
500
300
800
700
700
100
400
600
400
1.000
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1.100
1.200
1.100
500
300
300
400
400
15
BWI-Aktien-Strategie Amerika.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.02.2008 bis 31.10.2008
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
EUR
EUR
EUR
832,60
2.085,35
–288,37
Je Anteil
0,23
0,58
–0,08
Erträge insgesamt
EUR
2.629,58
0,73
Verwaltungsvergütung
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Depotbankvergütung
Depotgebühren
Prüfungs- und Veröffentlichungskosten
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–3.209,75
–21,11
–239,56
–288,51
–5.837,56
–0,89
–0,01
–0,07
–0,08
–1,61
Aufwendungen insgesamt
EUR
–9.596,49
–2,66
Ordentliches Nettoergebnis (inkl. Finanzinnovationen)
EUR
–6.966,91
–1,93
nachrichtlich:
Ergebnis aus Finanzinnovationen inländischer Aussteller
Ergebnis aus Finanzinnovationen ausländischer Aussteller
Ordentlicher Nettoertrag ohne Finanzinnovationen
EUR
EUR
EUR
0,00
0,00
–6.966,91
0,00
0,00
–1,93
Gesamtkostenquote (TER): 2,62 %
Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten
(ohne Transaktionskosten).
Entwicklung des Fondsvermögens
für den Zeitraum vom 01.02.2008 bis 31.10.2008
Fondsvermögen am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres
Ausschüttung für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen
EUR
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen
EUR
EUR
EUR
1.913.272,53
–1.244,25
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
EUR
–1.490.926,95
Ertragsausgleich
Ordentliches Nettoergebnis
Realisierte Gewinne 1)
Realisierte Verluste 1)
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–294.434,06
–6.966,91
18.058,55
–89.656,73
180.453,12
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres
EUR
228.555,30
1)
16
1.172.957,37
–2.663.884,32
einschließlich Gewinne bzw. Verluste aus „Privaten Veräußerungsgeschäften“ i.S.d.§23 (1) Nr. 4 EStG (Termingeschäfte)
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus dem Vorjahr
Realisierte Gewinne
EUR
EUR
insgesamt
38.305,29
18.058,55
je Anteil
10,63
5,01
Gesamterträge
EUR
56.363,84
15,64
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
56.363,84
15,64
BWI-Aktien-Strategie Amerika.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008 *)
Fondsvermögen
am Ende
des Geschäftsjahres
EUR
EUR
EUR
EUR
11.434.608,50
4.887.021,64
1.913.272,53
228.555,30
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
94,77
91,01
75,19
63,42
*) aufgelöst zum 31.10.2008
Stuttgart, den 03. November 2008
Baden-Württembergische Investmentgesellschaft mbH
Geschäftsführung
17
»Besonderer Vermerk des
Abschlussprüfers.
18
Wir haben gemäß § 44 Absatz 6 des Investmentgesetzes (InvG) den Auflösungsbericht des Sondervermögens BWI-Aktien-Strategie-Amerika für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1.Februar 2008 bis 31. Oktober
2008 geprüft. Die Aufstellung des Auflösungsberichts
nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage
der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung
über den Auflösungsbericht abzugeben.
Nachweise für die Angaben im Auflösungsbericht
überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Auflösungsbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend
sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 6 InvG
unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist
die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Auflösungsbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die
Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen
der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung
gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Auflösungsbericht den gesetzlichen Vorschriften.“
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Stuttgart, den 26. Januar 2009
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Arno Kempf
Wirtschaftsprüfer
ppa. Arndt Herdzina
Wirtschaftsprüfer
Postfach 10 03 51
70003 Stuttgart
Kronenstraße 20
70173 Stuttgart
Telefon 0711 22910-3000
Telefax 0711 22910-9099
http://www.bwinvest.de
[email protected]
70 699 [1] 02/2009 55 25 % Altpapier
Baden-Württembergische Investmentgesellschaft mbH