Invesco Asia Infrastructure Fund A

Invesco Asia Infrastructure Fund
A-Anteile, thes.
31 Januar 2013
Anlageziele
Quartals-Fondskommentar
Der Fonds strebt die Erzielung langfristigen
Kapitalwachstums aus Anlagen in einem
diversifizierten Portfolio von asiatischen
Wertpapieren von Emittenten an, die
überwiegend im Infrastrukturbereich tätig
sind. Die vollständigen Anlageziele sowie
die ausführliche Anlagepolitik entnehmen
Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.
Beflügelt von positiven Konjunkturdaten aus China und den Philippinen konnten die
Aktienmärkte der Region Asien-Pazifik ex-Japan ihre Zugewinne im vierten Quartal
ausweiten. Der HSBC Einkaufsmanagerindex für China, ein Indikator der Dynamik im
verarbeitenden Gewerbe, erreichte im Dezember mit 51,5 den höchsten Stand seit 19
Monaten (ein Wert über 50 signalisiert Wachstum). Der philippinische Markt war der einzige
andere Aktienmarkt, der im Berichtsquartal ebenfalls zweistellig zulegen konnte. Hier hoben
die jüngsten, über den Erwartungen der Analysten liegenden BIP-Wachstumszahlen die
Stimmung. Den Infrastrukturausbau in China sehen wir weiter zuversichtlich. Das Land hat
bereits neue Projekte zur Erleichterung des Handels mit Nachbarländern wie Nepal
eingeleitet. Die asiatischen Staaten investieren weiter in Industrie-, Infrastruktur-, Bau- und
Immobilienprojekte. Daher meinen wir, dass die Infrastrukturausgaben auf mittlere bis lange
Sicht robust bleiben werden. Unser Fokus liegt weiter auf drei Arten von Anlagechancen im
Infrastrukturbereich: Unternehmen, deren Dividendenrenditen wir im historischen Vergleich
für attraktiv halten (Telekommunikations- und Versorgungsunternehmen), günstig bewertete
konjunktursensitive Qualitätswerte sowie Industrieunternehmen mit verlässlicheren
Ertragsperspektiven.
Fondsfakten
Paul Chan
Hong Kong
Fondsmanager seit
Januar 2011
Maggie Lee
Hong Kong
Fondsmanager seit
März 2006
Auflegungsdatum
März 2006
Ursprüngliches Auflegungsdatum ¹
März 2006
Rechtlicher Status
Luxemburger SICAV (UCITS Status)
Währung der Anteilsklasse
USD
Fondsvolumen
USD 1,49 Milliarden
Laufende Kosten
2,04% (31/08/12)
Index
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index-NR
Bloomberg-Code
INVAIAA LX
ISIN-Code
LU0243955886
Abwicklung
Handelstag + 3 Tage
WKN
A0JKJC
S&P Capital IQ Fund Grading
Silver
Morningstar RatingTM
AAA
Wertentwicklung (>1 Jahr annualisierte Darstellung)*
Indexierte Wertentwicklung
Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in %
50
120
110
46,6
24,1
25
100
4,8
90
0
80
-25
-10,0
70
-50
60
50
40
01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13
Fonds
-52,6 -50,1
-75
Index
01/08 01/09
Fonds
01/09 01/10
01/10 01/11
01/11 01/12
01/12 01/13
Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag
Kumulierte Wertentwicklung*
in %
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Fonds
4,79
17,10
-14,35
Index
13,89
33,61
19,26
Jährliche Wertentwicklung*
in %
2012
2011
2010
2009
2008
Fonds
10,96
-17,35
17,61
47,82
-55,93
Index
22,31
-15,60
18,13
73,22
-51,93
Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 5,25% vom Transaktionsvolumen an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung
auswirkt. Weitere Kosten wie z.B. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. *Quelle: Morningstar, Wertentwicklung
berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilsklasse, inkl. Wiederanlage der Erträge. Performancedaten
beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse
auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Index Quelle: Datastream
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31 Januar 2013
Einzeltitel und aktive Gewichtungen*
Top 10 Einzeltitel
%
(Titel gesamt: 80)
Top 10 Übergewichte
+
Top 10 Untergewichte
-
Telstra
4,9
Telstra
4,4
Commonwealth Bank of Australia
2,7
China Mobile
4,7
Hutchison Whampoa
3,1
Westpac Banking
2,3
Hutchison Whampoa
3,7
China Mobile
3,0
Australia and New Zealand Banking
1,9
Singapore Telecommunications
3,4
United Tractors Tbk
2,9
National Australia Bank
1,6
Samsung
3,2
Singapore Telecommunications
2,9
China Construction Bank
1,6
United Tractors Tbk
3,0
MTR
2,3
ICBC
1,2
MTR
2,5
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
2,0
Taiwan Semiconductor Mfg
1,2
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
2,1
Sydney Airport
1,9
BHP Billiton
1,1
Keppel
2,1
Keppel
1,7
AIA
1,1
BHP Billiton
2,1
Jiangsu Expressway 'H'
1,7
Woolworths
1,0
Länderschwerpunkte des Fonds in %
China
Australien
g Hongkong
g Indonesien
g Singapur
g Korea
g Taiwan
g Malaysia
g Sonstige
g Kasse
g
g
Sektorschwerpunkte des Fonds in %
Telekommunikation Services
g Investitionsgüter
g Werkstoffe
g Transportwesen
g Energie
g Versorgungsbetriebe
g Halbleiter & Geräte zur
Halbleiterproduktion
g Immobilien
g Sonstige
g Kasse
g
Länderschwerpunkte*
Sektorschwerpunkte*
in %
Fonds
Index
in %
Fonds
Index
China
25,4
17,8
5,3
14,9
25,0
Telekommunikation Services
20,5
Australien
Hongkong
14,2
9,6
Investitionsgüter
20,4
5,4
Indonesien
8,4
2,7
Werkstoffe
16,9
10,7
5,0
Transportwesen
11,9
2,2
14,3
Energie
9,6
6,9
Versorgungsbetriebe
8,6
3,2
Halbleiter & Geräte zur
Halbleiterproduktion
4,1
7,6
Immobilien
2,5
7,7
Sonstige
3,8
51,1
Kasse
1,6
0,0
Singapur
Korea
7,1
6,7
Taiwan
5,5
10,4
Malaysia
3,9
3,2
Sonstige
12,2
12,0
1,6
0,0
Kasse
Finanzkennzahlen*
Durchschnittliche gewichtete Marktkapitalisierung
USD 42,44 Milliarden
Mittlere Marktkapitalisierung
USD 10,91 Milliarden
3-Jahres-Kennziffern**
Alpha
-3,89
Rücknahmepreis und Kosten
Beta
0,94
Rücknahmepreis
USD 14,45
Höchstpreis der letzten 12 Monate
USD 14,64 (03.01.13)
Tiefstpreis der letzten 12 Monate
USD 12,12 (04.06.12)
Mindestanlage
USD 1.500
Ausgabeaufschlag
Bis zu 5,25%
Verwaltungsgebühr p.a.
1,5%
Korrelation
0,98
Information Ratio
-1,15
Sharpe Ratio
0,26
Quelle: *Invesco **Morningstar
Tracking Error
3,76
Volatilität in %
20,07
Für nähere Informationen zu den einzelnen Begriffen siehe:
www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf.
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31 Januar 2013
Wesentliche Risiken
Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen
zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag
zurückerhalten. Da ein großer Anteil des Fonds in weniger stark entwickelten Ländern investiert ist, sollten Sie darauf vorbereitet sein,
erhebliche Schwankungen des Fondswerts hinzunehmen. Da dieser Fonds in einem bestimmten Sektor anlegt, sollten Sie darauf
vorbereitet sein, stärkere Schwankungen des Fondswerts hinzunehmen, als dies bei einem Fonds mit einem breiter gefassten
Anlagemandat der Fall ist. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den
fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt.
Anleger, die mit diesen Risiken oder ihren Folgen nicht vertraut sind, sollten sich von ihrem Finanzberater beraten lassen.
Wichtige Hinweise
1
Das ursprüngliche Auflegungsdatum ist identisch mit dem Auflegungsdatum auf den wesentlichen Anlegerinformationen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Dieses Dokument dient lediglich der Information
und stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder
Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Investoren sind angehalten, ihren
Finanzberater oder ihre Bank vor einer Investition zu konsultieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen
Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und
Halbjahresberichte) sind kostenlos als Druckstücke und in deutscher Sprache bei dem Herausgeber dieser Informationen sowie auf unserer
Webseite www.invescoeurope.com erhältlich. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde sicherzustellen, dass die in diesem
Dokument enthaltenen Informationen korrekt sind, kann keine Verantwortung für Fehler oder Auslassungen irgendwelcher Art noch für
alle Arten von Handlungen, die auf diesen basieren, übernommen werden. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und
Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit
und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten
werden. Alle Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für künftige Performance und lassen sich nicht
fortschreiben. In diesem Dokument erwähnte Wertpapiere sind nicht unbedingt Bestandteil des Portfolios und stellen keine Empfehlung
zum Kauf oder Verkauf des Wertpapiers dar. Die ausgewiesenen laufenden Kosten beruhen auf den annualisierten Kosten des in den
Fondsfakten aufgeführten abgelaufenen Berichtszeitraums. Dieser Wert kann von Jahr zu Jahr schwanken. Er beinhaltet keine
Portfoliotransaktionskosten, mit der Ausnahme etwaiger Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim Kauf oder
Verkauf von Anteilen eines anderen Fonds zahlen muss. Es besteht die Möglichkeit, dass für Investoren weitere Kosten und Steuern
entstehen, die nicht über die Fondsgesellschaft in Rechnung gestellt werden. Die hier dargestellte Meinung ist die des Fondsmanagements
des Fonds und kann sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Meinung deckt sich nicht notwendigerweise mit der
Meinung von Invesco insgesamt, sowie der anderer Fondsmanager von Invesco bzw. Invesco Ltd. Herausgeber in Deutschland ist Invesco
Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, 60322 Frankfurt am Main, beaufsichtigt durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht, in Österreich durch Invesco Asset Management Österreich GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien.
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