Erläuterung des Referenzzinssatzes auf Basis der gleitenden

Erläuterung des Referenzzinssatzes für Ratensparverträge der Sparkasse KölnBonn auf
Basis der gleitenden Durchschnitte
1. Basiswerte der Deutschen Bundesbank
Die Deutsche Bundesbank veröffentlicht auf der Internetseite
http://www.bundesbank.de/statistik/ Geld- und Kapitalmarktzinssätze, die wir für die
Berechnung des Referenzzinssatzes auf Basis der gleitenden Durchschnitte
verwenden1.
So verwenden wir folgende Marktzinssätze:
-
Zinssatz für Dreimonatsgeld
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 2 Jahren
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 3 Jahren
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 10 Jahren
Die Zinssätze, die unsere Basiswerte bilden, sind Monatsdurchschnittswerte (Euribor
Dreimonatsgeld) und Stichtagswerte zum Quartalsende (Restlaufzeiten 2, 3, 10 Jahre).
So betrugen die Basiswerte beispielsweise im September 2009 für die einzelnen
Marktzinssätze:
-
Zinssatz für Dreimonatsgeld:
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 2 Jahren:
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 3 Jahren:
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 10 Jahren:
0,77 %
1,31 %
1,80 %
3,38 %
2. Ermittlung des gleitenden Durchschnitts für die einzelnen von uns verwendeten
Marktzinssätze
Für die weitere Berechnung des Referenzzinssatzes betrachten wir nicht nur den
Basiswert der Deutschen Bundesbank eines Monats, sondern wir bilden einen
Durchschnitt aus den Basiswerten der vorangegangen Monate.
Für die Ermittlung unseres September 2009-Referenzzinssatzes stellen wir zuerst
folgende Betrachtung an:
Wir addieren die 3-Monats-Basiswerte für Juli 2009, August 2009 und September 2009.
Die Summe wird durch 3 geteilt. Wir erhalten den gleitenden Durchschnittszins für 3Monats-Anlagen. Dieser beträgt im September 0,87%.
1 Die Werte (Zinsstruktur am Rentenmarkt) werden von der Deutschen Bundesbank im Internet unter
www.bundesbank.de/statistik veröffentlicht. Als Basiswerte für den Zinssatz für Dreimonatsgeld wird der Euribor
herangezogen.
Analog verfahren wir für die 2-, 3- und 10-Jahres-Zinsen. Hier werden die Zinssätze der
letzten 24, 36 und 120 Monate addiert und anschließend durch die entsprechende
Anzahl der Monate dividiert.
-
Gleitender 3-Monatszins (Durchschnitt der 3-Monatszinsen der letzten 3 Monate):
0,87%.
-
Gleitender 2-Jahresszins (Durchschnitt der 2-Jahreszinsen der letzten 24 Monate):
2,75%.
-
Gleitender 3-Jahreszins (Durchschnitt der 3-Jahreszinsen der letzten 36 Monate):
3,31%.
-
Gleitender 10-Jahreszins (Durchschnitt der 10-Jahreszinsen der letzten 120
Monate):
4,22 %.
3. Prozentuale Gewichtung der einzelnen gleitenden Durchschnittszinssätze
Für die Ermittlung des Referenzzinssatzes gehen wir im nächsten Schritt wie folgt vor:
a) prozentuale Gewichtung
-
Zinssatz für Dreimonatsgeld:
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 2 Jahren:
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 3 Jahren:
Zinssatz für Anlagen mit einer Restlaufzeit von 10 Jahren:
5%
10 %
30 %
55 %
das bedeutet:
-
3 Monate:
2 Jahre:
3 Jahre:
10 Jahre:
0,87 x 5 % = 0,043
2,75 x 10 % = 0,275
3,31 x 30 % = 0,992
4,22 x 55 % = 2,320
b) Addition der Zinsanteile
Um den Referenzzinssatz für den Monat September 2009 zu bestimmen, müssen
nur noch die einzelnen Ergebnisse addiert werden:
0,043
+ 0,275
+ 0,992
+ 2,320
= 3,630
Der Referenzzinssatz für September 2009 beträgt: 3,63 %.