דוח תקופתי שנתי 2012
Transcription
דוח תקופתי שנתי 2012
מועדון 365בע"מ דוח תקופתי לשנת 2012 19במרץ 2013 1 חלק א' – תיאור עסקי התאגיד תוכן עניינים עמוד סעיף חלק ראשון – תיאור התפתחות הכללית של עסקי קבוצת מועדון 365 1 כללי 4 2 תרשים מבנה אחזקות 6 3 שינוי מבני ,מיזוג או רכישה מהותיים; רכישה מכירה או העברה של נכסים בהיקף מהותי שלא במהלך העסקים הרגיל 7 4 תחומי פעילות 7 5 השקעות בהון מועדון 365ועסקאות במניותיה 8 6 חלוקת דיבידנדים 8 7 מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של קבוצת מועדון 365 9 8 סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות קבוצת מועדון 365 10 חלק שני – תיאור עסקי קבוצת מועדון 365לפי תחומי הפעילות 9 תחום פעילות מועדון - 365ייזום עסקי – אחזקות ושיתופי פעולה אסטרטגיים 11 10 פעילות שהופסקה -תחום שירותי הסעדה ורווחה ארגונית 49 11 תחום התיירות 49 12 תחום אחרים 110 חלק שלישי – עניינים הנוגעים לפעילותה של מועדון 365בכללותה 13 רכוש קבוע ,מקרקעין ומתקנים 110 14 הון אנושי 111 2 15 הליכים משפטיים 112 16 מימון 112 17 מיסוי 114 3 חלק ראשון – תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי קבוצת מועדון 365 .1 כללי מועדון 365בע"מ )"מועדון ("365התאגדה בישראל ביום 22בנובמבר 2005כחברה פרטית על-פי חוק החברות ומוחזקת במלואה על ידי המשביר 365החזקות בע"מ )ובשמה הקודם: המשביר לצרכן החדש בע"מ( )"המשביר"( ,שהינה חברה ציבורית ,שניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה .המשביר וחברות בת של המשביר יכונו להלן – "קבוצת המשביר" .מועדון 365וחברות בת וקשורות שלה יכונו להלן – "קבוצת מועדון ."365 ביום 30במאי 2006הנפיקה מועדון 365לראשונה אגרות חוב )סדרה א'( של מועדון 365 ביחד עם כתבי אופציה )סדרה ,(1הניתנים למימוש לאגרות חוב )סדרה א'( של מועדון ,365 והפכה לתאגיד מדווח ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח") 1968-חוק ניירות ערך"(. סדרה זו נפרעה במלואה ביוני .2012 ביום 8בנובמבר ,2010הנפיקה מועדון 75,000,000 365ש"ח ע.נ .נוספים באמצעות אגרות חוב )סדרה ב'( של מועדון .365 החל מהקמתה ונכון למועד הדוח ,עוסקת מועדון 365בהקמת פלטפורמה למתן שירותים עסקיים ולייזום שיתופי פעולה עסקיים ואסטרטגיים עם גופים שונים לשם השאת רווחיה. החל מינואר ,2007עוסקת מועדון 365באמצעות קשרי תעופה ,חברה ציבורית ,שניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה ,במתן שירותי תיירות ,ארגון טיסות שכר יוצאות ונכנסות לישראל ,שיווק חבילות תיור ונופש ,מתן שירותי קרקע ושירותי תיירות נלווים, תיירות פנים ושייט .לפרטים נוספים ראה סעיף 11לדוח. החל מיוני ,2008עסקה מועדון 365באמצעות סיבוס ,חברה פרטית שהתאגדה בישראל, במתן פתרונות לאספקה ולסליקה של ארוחות עסקיות ומוצרי רווחה לחברות בישראל. ביום 23בנובמבר ,2012חתמה מועדון 365יחד עם בעלי המניות הנוספים בסיבוס על הסכם למכירת מלוא ההחזקות בסיבוס ישירות לקבוצת ,SODEXOוהעסקה הושלמה ביום 1במרץ .2013לפרטים נוספים ראה סעיף 10לדוח. בחודש ינואר ,2010במסגרת הליך רה ארגון שבוצע על-ידי המשביר בחודש דצמבר ,2009 הועברו למועדון ,365בין השאר ,מאגר המידע שבבעלות המשביר ,הכולל רשימת לקוחות המשביר ובכללם חברי מועדון הלקוחות " ,"Club 365שהיה מועדון הלקוחות של המשביר )"קלאב ("365והזכות לגבות דמי חבר עבור הצטרפות/חידוש חברות בקלאב ,365תמורת הקצאת מניות במועדון .365לפרטים נוספים ראה סעיף 3לדוח. במסגרת פעילותה עושה מועדון 365שימוש במאגר המידע המהווה פלטפורמה לגיוס לקוחות ,אשר להם מציעה מועדון 365שירותים והטבות ,והכל בהתאם למיזמים בהם קשורה או תהא קשורה מועדון 365מעת לעת. נכון למועד הדוח ,קשורה מועדון 365במספר מיזמים עם גופים עסקיים ,ביניהם מיזם כרטיסי אשראי עם חברת כרטיסי אשראי לישראל )"כאל"( ,עימה התקשרה מועדון 365 ביום 1בדצמבר ,2011לאחר סיום ההתקשרות עם לאומי קארד בע"מ )"לאומי קארד"(. לפרטים אודות ההסכם מול לאומי קארד וסיומו ,ראה סעיף 9.9.2לדוח .לפרטים אודות המוצרים ו/או שירותים המוצעים על ידי מועדון 365במסגרת המיזם עם כאל ראה סעיף 9.9.10לדוח. 4 בנוסף ,מנהלת מועדון 365משאים ומתנים עם גורמים עסקיים שונים ובוחנת אפשרויות להקמת מיזמים נוספים ,בין היתר ,בתחומי הביטוח ,הפיננסים ,האינטרנט ,התקשורת והרכב .לפרטים נוספים ראה סעיף 9.11לדוח. כמו-כן ,מועדון 365עוסקת במתן שירותי מימון לעסקאות ") factoringפקטורינג"( ,דהיינו רכישת חובות ספקים של גופים עסקיים ,ויצירת הכנסות למועדון 365מתנאי המימון, להם התחייבו אותם גופים עסקיים כאמור .נכון למועד הדוח ,פעילות הפקטורינג מתבצעת מול חברות קשורות מקבוצת המשביר כדוגמת המשביר בתי כלבו בע"מ ,ניו פארם דראגסטורס בע"מ )"ניו פארם"( ובמהלך שנת 2012גם אופיס דיפו ישראל בע"מ )"אופיס דיפו"( .לפרטים נוספים ראה סעיף 9.2לדוח. בנובמבר ,2009החליטה קבוצת המשביר על הקמה והפעלה של רשת סופרמרקטים, בעצמה ו/או באמצעות חברות בנות מקבוצת המשביר .פעילות זו מבוצעת על ידי קבוצת מועדון 365באמצעות חברת הבת ,קוסט 365בע"מ )"קוסט ,("365אשר פועלת להקמת רשת המזון תחת המותג " ,"Cost 365ונכון למועד הדוח מנהלת ומפעילה שני סניפים בכפר סבא ובעפולה .לפרטים אודות הפעילות וההשקעה של קבוצת מועדון 365ברשת המזון, ראה סעיף 9.10.1לדוח. 5 .2 תרשים מבנה אחזקות להלן תרשים מבנה האחזקות של מועדון 365בחברות בת וחברות קשורות פעילות נכון למועד הדוח: המשביר 365החזקות בע"מ 100% מועדון 365בע"מ 71.20%בהון; 71.54%בהצבעה 100% קשרי תעופה בע"מ מועדון 365 פיננסים בע"מ 51% תור לינק בע"מ )(1 )( 2 )(3 )(4 )(5 80% 50% אוטו יורופ 2010 )(4 בע"מ )(1 100% 100% )( 3 365טכנולוגיות בע"מ 0.26% דרך החופש בע"מ קוסט 365 )( 2 50% סנורמה שירותי )( 5 תיירות בע"מ מועדון 365בע"מ מחזיקה ב 71.54%-מזכויות ההצבעה בקשרי תעופה בע"מ .לפרטים אודות קשרי תעופה ,ראה סעיף 11לדוח. לפרטים אודות קוסט ,365ראה סעיף 9.10.1לדוח. לפרטים אודות 365טכנולוגיות בע"מ ,ראה סעיף 9.10.2לדוח. לפרטים אודות אוטו יורופ 2010בע"מ ,ראה סעיף 11.12לדוח. לפרטים אודות סנורמה ,ראה סעיף 11.11לדוח. 6 .3 שינוי מבני ,מיזוג או רכישה מהותיים; רכישה מכירה או העברה של נכסים בהיקף מהותי שלא במהלך העסקים הרגיל 3.1 ביום 27בפברואר ,2012חתמה מועדון 365יחד עם בעלי המניות הנוספים בסיבוס על הסכם למכירת מלוא הון המניות של סיבוס למילפאס מוטיביישן סולושנס ישראל בע"מ ,מקבוצת SODEXOהצרפתית ,תמורת סך כולל של כ – 105מיליון ש"ח .לאור התנגדות הממונה על ההגבלים העסקיים מחודש מאי ,2012העסקה לא הושלמה ובוטלה .ביום 23בנובמבר ,2012חתמה מועדון 365יחד עם בעלי המניות הנוספים בסיבוס על הסכם נוסף למכירת מלוא החזקותיהם בסיבוס לקבוצת ,SODEXOתמורת סך כולל של כ – 90מיליון ש"ח .ביום 1במרץ 2013 העסקה הושלמה .פעילות סיבוס מוצגת כפעילות מופסקת בדוחות הכספיים המאוחדים של מועדון ") 365הדוח הכספי" וגם הדוחות הכספיים"( .לפרטים אודות מכירת סיבוס ,ראה סעיף 10לדוח. 3.2 החל מחודש דצמבר 2009ועד למועד דוח זה התגבשו הסכמות ונחתמו הסכמים בין המשביר לבין יזמי נדל"ן בקשר עם כשלושים ) (30מתחמים באזורים שונים בארץ לגבי שכירתם על-ידי המשביר ו/או חברה בשליטתה והקמת סופרמרקטים במתחמים אלה .הפעילות האמורה ,מבוצעת באמצעות קוסט ,365חברה פרטית בשליטת מועדון ,365ושני סניפים ראשונים של פעילות זו נפתחו בדצמבר .2012 לפרטים אודות פעילות קוסט ,365ראה סעיף 9.10.1לדוח. 3.3 במסגרת ביצוע רה ארגון במשביר ,התקשרה מועדון 365ביום 31בדצמבר 2009 בהסכמים להעברת פעילות ונכסים וכן הסכמי ניהול ושיתוף פעולה עם המשביר וחברות מקבוצת המשביר. לפרטים אודות ההתקשרויות האמורות ,ראה סעיף 9.9.1לדוח .ראה גם דיווח מיידי שפרסמה מועדון 365ביום 25במרס ) 2010מספר אסמכתא 2010-01- ,431940הנכלל בדוח זה על דרך ההפניה(. 3.4 ביום 4בינואר 2007השלימה מועדון 365רכישה של 73.77%מהון המניות המונפק ומזכויות ההצבעה בחברת קשרי תעופה ,בתמורה לסך של 31,567אלפי ש"ח. עם השלמת העסקה ,הפכה מועדון 365לבעלת השליטה בקשרי תעופה. בהמשך למגעים אותם ניהלה מועדון 365מול אלפא ערך 1שותפות מוגבלת )"אלפא"( ,ביום 2בנובמבר 2011אישר דירקטוריון מועדון 365לרכוש מאלפא 29,000מניות נוספות של קשרי תעופה במחיר של 600אגורות לכל מניה .סך כל שווי העסקה הוא 174אלפי ש"ח .העסקה בוצעה מחוץ לבורסה במתכונת של עסקה תואמת ,כהגדרתה בחלק השלישי לתקנון הבורסה .לאחר ביצוע הרכישה, מחזיקה מועדון 365ב – 5,451,710מניות רגילות של קשרי תעופה .שיעור אחזקותיה בקשרי תעופה נותר כ – .71% לפרטים אודות קשרי תעופה ראה תחום התיירות בסעיף 11לדוח. .4 תחומי פעילות נכון למועד הדוח עוסקת מועדון ,365במישרין ובאמצעות החזקה בחברות ,בשלושה תחומי פעילות המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים ,כדלקמן: -8]א[ ייזום עסקי – החזקות ושיתופי פעולה אסטרטגיים – פעילות המתבצעת על-ידי מועדון .365לפרטים ראה סעיף 9לדוח. ]ב[ תיירות – הפעלת טיסות שכר יוצאות ונכנסות לישראל ,שיווק חבילות תיור ונופש, מתן שירותי תיירות נלווים ,תיירות פנים ,שיווק טיולים מאורגנים וחבילות תיור על בסיס טיסות שכר ו/או טיסות סדירות ,מתן שירותי קרקע ושירותי תיירות לתיירים דוברי עברית בארה"ב ושייט ,באמצעות קשרי תעופה וחברות בת שלה. לפרטים ראה סעיף 11לדוח. ]ג[ אחרים – כוללת את פעילות הקמת והפעלת רשת הסופרמרקטים והמכרז של המדינה ,אשר החל משנת 2009אין לה פעילות. תחום שירותי הסעדה ורווחה ארגונית ,אשר בוצע באמצעות סיבוס ,מוצג כפעילות מופסקת לאור מכירת החזקות מועדון 365בסיבוס .לפרטים ראה סעיף 10לדוח. .5 השקעות בהון מועדון 365ועסקאות במניותיה לפירוט בדבר השקעות בהון מועדון 365בשנים 2011 ,2010ו 2012 -ועסקאות מהותיות אחרות במניותיה על-ידי בעלי עניין ,ראה באור 21לדוחות הכספיים. .6 חלוקת דיבידנדים 6.1 לפרטים בדבר חלוקת דיבידנד לבעלי המניות של מועדון ,365וכן אודות יתרת הרווחים הראויים לחלוקה של מועדון ) 365כהגדרת מונח זה בסעיף 302לחוק החברות ,נכון יום 31בדצמבר ,2012ראה באור 21לדוחות הכספיים. 6.2 ביום 13במרץ ,2013פרסמה מועדון 365דיווח מיידי בדבר התחייבויות כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( המגבילות את מועדון 365בחלוקת דיבידנד בשנים 2013ו 2014 -בגין רווחים הנובעים מעסקת סיבוס ,וזאת מעבר להתחייבות מועדון 365לעמידה באמות מידה פיננסיות בתשקיף המדף ,כתנאי לחלוקת הדיבידנד, כאמור בסעיף 6.2לעיל .לפרטים נוספים אודות התחייבות מועדון 365כאמור, דיווח מיידי מיום 13במרץ ) 2013מס' אסמכתא ,(2013-01-004690אשר האמור בו מובא על דרך ההפניה בדוח זה. -9מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של קבוצת מועדון 365 .7 להלן מובאים נתונים כספיים לגבי תחומי הפעילות של מועדון ) 365באלפי ש"ח(: מועדון - 365תחום ייזום עסקי – אחזקות ושיתופי פעולה אסטרטגיים )באלפי ש"ח(: שנת 2012 שנת 2011 שנת 2010 43,673 31,504 27,122 עלות המכירות - - - עלויות קבועות 19,167 16,568 14,415 עלויות משתנות 6,591 4,845 4,528 רווח )הפסד( מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה האם 17,915 10,097 8,179 - - - סך הנכסים במאזן בדוח על המצב הכספי 135,959 153,444 182,967 סך ההתחייבויות בדוח על המצב הכספי 95,572 121,379 147,611 הכנסות רווח מפעולות רגילות המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה תחום התיירות )באלפי ש"ח(:1 שנת 2012 שנת 2011 הכנסות 424,784 509,715 480,732 עלות המכירות 382,675 482,314 436,586 עלויות קבועות 35,042 38,456 33,440 עלויות משתנות 390,885 491,309 443,984 רווח )הפסד( מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה האם )(1,037 )(20,507 3,608 רווח מפעולות רגילות המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה )(223 )(5,828 793 סך הנכסים במאזן בדוח על המצב הכספי 82,499 88,689 78,444 סך ההתחייבויות בדוח על המצב הכספי 60,210 64,138 37,367 1 שנת 2010 המטבע לפיו מדווחת קשרי תעופה הוא דולר ארה"ב .המטבע לפיו מדווחת קבוצת המשביר הוא ש"ח .לפיכך ,הנתונים הומרו מדולר ארה"ב לש"ח בשנים 2011 ,2010ו 2012 -לפי שער חליפין ממוצע של 3.578 ,3.733ו – 3.858ש"ח לדולר ארה"ב בהתאמה ,למעט שער חליפין המיוחס ליתרות סגירה מאזניות ,אז שער החליפין לשנת 2012הוא 3.733ש"ח לדולר ארה"ב. - 10 - תחום אחרים )באלפי ש"ח(: שנת 2012 שנת 2011שנת 2010 הכנסות 8,120 - - עלות המכירות 6,650 - - עלויות קבועות 7,071 - - עלויות משתנות 115 - 108 )(5,715 )(1 )(108 - - - סך הנכסים במאזן בדוח על המצב הכספי 46,713 15 15 סך ההתחייבויות בדוח על המצב הכספי 56,167 3,071 3,071 רווח )הפסד( מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה האם רווח מפעולות רגילות המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה להסברי דירקטוריון מועדון 365אודות תוצאות הפעילות ,ראה סעיף ] [2לדוח הדירקטוריון. .8 סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות קבוצת מועדון 365 פעילות קבוצת מועדון 365והביקוש למוצריה תלויים במידה ניכרת בגורמים אשר לקבוצת מועדון 365אין השפעה עליהם ,כמפורט להלן: ]א[ תחרות – להערכת מועדון ,365נכון למועד הדוח ,פועלים בארץ גופים רבים העוסקים ביצירת שיתופי פעולה אסטרטגיים עם גופים עסקיים שונים המעניקים הטבות לצרכנים בכל ענפי המשק לצורך שיווק המוצרים ו/או השירותים של הצדדים ויצירת קהלי לקוחות נאמנים. ]ב[ מצב כלכלי במשק ושינויים ברמת החיים – מועדון ,365מעצם פעילותה ,חשופה לסיכונים הנובעים ממצב הפעילות העסקית במשק .בין היתר ,תלויות תוצאותיה העסקיות של מועדון 365בגורמים מקרו כלכליים אשר העיקריים שבהם הם שיעור הצמיחה במשק ,שיעור הריבית ושינויים ברמת ההכנסה .מועדון 365 משמשת פלטפורמה קמעונאית לאספקת שירותים ללקוחות קצה ,ופועלת לבניית מערכת אמון וקשר רציף בין בתי עסק לבין הלקוחות .פעילות זו של מועדון 365 רגישה לשינויים בהכנסה של משקי הבית ולרמת הפעילות הכלכלית במשק .האטה כלכלית במשק או מיתון הנובעים ,בין היתר ,מגורמים ביטחוניים ו/או מדיניים גורמים לירידה בהיקף הצריכה הפרטית ובדרישה לשירותים נלווים למוצרים הקמעונאים ועלולים להשפיע לרעה על פעילות מועדון .365 גילויי המחאה החברתית משנת ,2011באו לידי ביטוי בהפעלת לחץ על מקבלי ההחלטות לפעול להפחתת עלויות המחיה ,בכלל ומחירי הדיור בפרט .בחודש אוקטובר ,2011אימצה הממשלה את עיקרי המלצות ועדת טרכטנברג על יוקר המחיה ,והחליטה על יישומן .בהתאם פחתו גילויי המחאה במהלך שנת ,2012אך - 11אותותיה עדיין ניכרים בשוק הקמעונאות ,ולחץ צרכני קבוצתי ממשיך להיות מופעל על השוק הקמעונאי בכלל ,ושוק המזון בפרט ,הן באינטרנט והן מחוצה לו. משבר בכלכלה העולמית – שנת 2011התאפיינה בעצירה והתגברות של אי וודאות, ומגמה זו המשיכה גם בשנת .2012אי הוודאות נובע מחוסר היציבות הגיאו- פוליטית באזורינו )"האביב הערבי" ,נפילת משטרים כדוגמת מצרים ,תוניסיה ולוב, והתערערות משטרים אחרים כמו בסעודיה ובסוריה( ,המשבר הפיסקאלי בארה"ב, ומשברי החוב במדינות גוש האירו ,כדוגמת ספרד ,פורטוגל ,יוון ואיטליה .כל אלו העצימו את המשבר בכלכלה העולמית וגורמים לתנודתיות גבוהה בשוקי ההון השונים .המשכיות של משברים אלה עלולה להוביל להאטה גלובאלית גם במהלך שנת .2013 השפעות המשבר העולמי ,יחד עם גילויי המחאה החברתית ,יצרו אווירה כלכלית מורכבת בישראל המשפיעה משמעותית על התפתחות הכלכלה והצריכה בישראל . נכון למועד הדוח ,לא ניתן לחזות את יכולת ההתאוששות של הכלכלה העולמית והמקומית מהמשבר האמור ,ואין ודאות כי לא תהא החרפה של המצב ואף התדרדרות למיתון. ]ג[ מגבלות רגולטוריות – בעקבות שימוש במאגר מידע ,כפופה מועדון 365להוראות הנוגעות לפרטיות ולאבטחת מידע ,לרבות אכיפה ופיקוח של רשם מאגרי המידע. בנוסף ,פעילות מועדון 365כפופה למגבלות הרגולטוריות החלות על תחומי הפעילות של מיזמי מועדון ,365בין היתר ,בתחום כרטיסי האשראי. לפרטים אודות גורמים המשפיעים על פעילות קבוצת מועדון 365בהתאם לתחומי הפעילות ,ראה סעיפים 9ו 11.9-לדוח. חלק שני – תיאור עסקי קבוצת מועדון 365לפי תחומי הפעילות .9 תחום פעילות מועדון - 365ייזום עסקי – אחזקות ושיתופי פעולה אסטרטגיים 9.1 מידע כללי על תחום הפעילות במסגרת תחום הפעילות עושה מועדון 365שימוש במאגר הלקוחות ,שהועבר אליה מהמשביר במסגרת רה ארגון שביצעה המשביר ,המהווה פלטפורמה לגיוס לקוחות ,אשר להם מציעה מועדון 365שירותים והטבות והכל בהתאם למיזמים בהם קשורה או תהא קשורה מועדון 365מעת לעת .בנוסף ,במסגרת תחום הפעילות ,והחל מיום 1בינואר ,2010זכאית מועדון 365לגבות דמי חבר עבור הצטרפות/חידוש חברות בקלאב .365 בנוסף ,במסגרת תחום הפעילות מפעילה מועדון 365ומנהלת את תוכנית Cash ,365אשר במסגרתה מתקשרת מועדון 365בהסכמי הצטרפות עם גורמים שונים, אשר בהתאם להם מעניקים אותם גורמים הטבת Cash Backבגין מוצרים ו/או שירותים המוצעים על-ידיהם ונרכשים באמצעות כרטיס כאל .365לפרטים נוספים ראה סעיף 9.2לדוח. בנוסף ,במסגרת תחום הפעילות עוסקת מועדון 365בהקמת פלטפורמה למתן - 12שירותים עסקיים ולייזום שיתופי פעולה עסקים ואסטרטגיים עם גופים שונים לשם השאת רווחיה .נכון למועד הדוח ,התקשרה מועדון 365עם מספר גורמים עסקיים .לפרטים ראה סעיף 9.11לדוח .בנוסף ,מנהלת מועדון 365משאים ומתנים עם גורמים עסקיים שונים ובוחנת אפשרויות להקמת מיזמים נוספים ,בין היתר, בתחומי הביטוח ,הפיננסים ,האינטרנט ,התקשורת ומדיה והרכב .לפרטים נוספים ראה סעיף 9.11לדוח. כמו-כן ,מועדון 365עוסקת במתן שירותי מימון פקטורינג ,כמפורט בסעיף 9.2 לדוח. 9.1.1 מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו החל ממועד הקמתה ,ונכון למועד הדוח ,עוסקת מועדון 365בהקמת פלטפורמה להספקת שירותים עסקיים ולייזום שיתופי פעולה עם גופים מסחריים שונים .מודל הפעילות אותו אימצה מועדון ,365מבוסס על מודל פעילות שפותח בחו"ל ,לפיו גורמים עסקיים חוברים בשיתופי פעולה ספציפיים לצורך הגדלת הכנסותיהם באמצעות פעילותם המשותפת. במסגרת פעילות משותפת זו ,מעניקים הצדדים הטבות משולבות לצרכנים אשר יבצעו רכישה של מוצר ו/או שירות של אותם גורמים עסקיים ,לרבות במסגרת של תוכניות ,Cash Backהיינו צבירה של זכויות )למשל ,בדרך של נקודות זיכוי( לרכישה של מוצרים ו/או שירותים על-ידי רכישה של מוצרים ו/או שירותים .למיטב ידיעת מועדון ,365תאגידים רבים בחו"ל מיישמים מודל זה בפעילותם ,ובארץ מועדוני לקוחות נוספים ,כגון " "Life Styleו ,"Power Card" -פועלים בשיטות דומות. בנוסף פועלים בישראל מועדונים נוספים כגון ,מועדון "חבר"" ,הוט", מועדון המנויים של מפעל הפיס וארגוני עובדים שונים המקנים הטבות שונות .בדומה למועדונים כאמור ,בכוונת מועדון ,365בעצמה או באמצעות חברת בת ,להנפיק בעתיד תווי קניה ו/או gift cardsלכל החברות הקשורות עמה ולשווקם לגופים שונים ,ובכללם לחברות מקבוצת המשביר )בתנאים בהם מוכרת מועדון 365תווים אלו לצדדים שלישיים( וכן ללקוחותיה ולשותפיה האסטרטגיים. 9.1.2 מגבלות ,חקיקה ,תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות גורמים אשר הינם בעלי זכויות במאגרי מידע כפופים למגבלות רגולטוריות בתחום הגנת הפרטיות ואבטחת המידע .לפרטים נוספים אודות מגבלות החקיקה החלות על מועדון ,365ראה סעיף 9.8לדוח. 9.1.3 שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו תחום הפעילות של מועדון 365התפתח וצבר תאוצה בשנים האחרונות, כאשר קיימת מגמה של הרחבת שיתופי פעולה אסטרטגיים בין גורמים שונים המנצלים כל צד את יתרונו היחסי של הצד האחר לצורך השאת רווחים של כל אחד מהצדדים .ניצול היתרונות היחסיים של צדדים לשיתופי פעולה כאמור מתבטא ,בין היתר ,בשימוש במאגרי מידע בהתאם לדין ,שימוש ברצפות מכירה ופרסום ממוקד ללקוחות הצד האחר. - 13במסגרת זו ניתן להבחין בשנים האחרונות בשיתופי פעולה בין חברות כרטיסי אשראי לגורמים שונים כגון :מועדוני צרכנות ,חברות ביטוח, חברות תעופה ,רשתות פארמה ,חברות אופנה ,חברות דלק ,רשתות מזון ועוד. 9.1.4 התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות ושינויים במאפייני הלקוחות שלו בשנים האחרונות חברות רבות ממגוון ענפים כגון :מזון ,אופנה וצרכנות, מקימות מועדוני לקוחות עצמאיים .לאור התפתחויות טכנולוגיות במערכות ממוחשבות ,חברות יכולות לקבל מידע אודות לקוחותיהן ולהתחקות אחר הרגלי הקנייה שלהם באמצעות שימוש במערכות ממוחשבות ,ובסופו של דבר למפות את הלקוחות בהתאם לצרכיו של כל לקוח ולפנות אליו בצורה אישית. בנוסף ,בשנים האחרונות החלו חברות רבות לעסוק במתן שירותי ייעוץ, הקמה וליווי בתחום מועדוני לקוחות עבור תאגידים וגופים עסקיים אחרים וכן חברות המקנות שירותים לתאגידים ולגופים עסקיים שירותים במסגרתם הן מתחקות אחר הרגלי הקנייה של לקוחות. 9.1.5 שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות בתחום הפעילות קיימות התפתחויות טכנולוגיות המאפשרות אחסון וגישה לכמויות גדולות של מידע ,עיבוד מהיר ומקביל של מידע וכן אחזור ,ניתוח ותצוגה טובים יותר של נתונים .קיימת חשיבות בתחום הפעילות ליכולתה של מועדון 365לנהל את המידע בהתאם לצרכיה ומטרותיה. 9.1.6 9.1.7 גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם ]א[ מוניטין בתחום השיווק הקמעונאי אשר יביא לביקוש לשירותי מועדון 365ומתחרותיה מצד גורמים עסקיים ומסחריים בשוק. ]ב[ מידע אודות קהל לקוחות פוטנציאלי למוצרים ו/או לשירותים המשווקים ואפשרות גישה לקהל לקוחות כאמור. ]ג[ השקעה במערך שיווק איכותי ויעיל אשר יספק ליווי למיזמים באופן שוטף. ]ד[ השקעה במערך ייזום ופיתוח עסקי אשר יפעל באופן מתמיד ליצירת מיזמים חדשים ולקידום ולהרחבה של היקפי הפעילות של המיזמים הקיימים. ]ה[ חדשנות ויצירתיות בהקמת מיזמים תוך בחינת כדאיותם הכלכלית וצפיית מגמות ושינויי טעמים בשוק המקומי. מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים של תחום הפעילות ושינויים החלים בהם מוניטין וקשרים עסקיים בתחום הקמעונאי מהווים מחסום כניסה - 14לתחום הפעילות. 9.1.8 מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו בתחום הפעילות קיימת מגמה בשנים האחרונות של הרחבת שיתופי פעולה אסטרטגיים וייזום עסקי כאשר יותר ויותר גורמים מעוניינים במימוש הפוטנציאל השיווקי הטמון במאגרי לקוחות ,לרבות מועדוני לקוחות של גופים עסקיים אחרים ,וברצפות מכירה במיקומים מרכזיים המהוות גורם משיכה לתנועה של לקוחות ,וזאת לצורך השאת רווחיהם. הודות להתפתחויות טכנולוגיות והגברת המודעות לחשיבות במאגרי מידע לקידום עסקי והשאת רווחים ,מקימים חברות וגופים עסקיים רבים מועדוני לקוחות ומאגרי מידע אחרים ,אשר יש בהם כדי להוות תחרות למאגר המידע של מועדון ,365בכך שגם הם מאפשרים לספק ולעבד מידע על לקוחות או על אחרים .ההבדלים בין מאגרי מידע שונים הינם בסוג ובכמות המידע ,ביכולת האחזור וכריית המידע מתוך מאגר המידע ,בתחזוקה השוטפת של מאגר המידע ,לרבות באמצעות טיוב המידע ועדכונו באופן שוטף ובהשקעות במערכות ממוחשבות משוכללות ובתוכנה וכן במשאבים אחרים הנדרשים להפעלה תקינה ויעילה של מאגר המידע לאורך זמן ולשם מניעת בלאי של המידע. 9.2 מוצרים ושירותים המוצרים והשירותים הניתנים על ידי מועדון 365בתחום הפעילות הינם מגוונים ומשתנים ,בהתאם למיזמים בהם מעורבת מועדון .365נכון למועד הדוח ,מועדון 365משווקת את מוצריה בשיתוף עם מספר גורמים ,ביניהם כאל ,שיחד עימה משווקת מועדון 365ומפעילה את כרטיס "כאל "365וכן מפעילה תכנית נאמנות " "Cash 365למחזיקי כרטיס כאל .365ההסכם מול כאל החליף את ההסכם שהיה למועדון 365עד ליום 31בדצמבר 2011עם לאומי קארד; המשביר בתי כלבו; ניו פארם; קוסט ;365צומת ספרים; סונול וסטודיו סי. בנוסף ,עוסקת מועדון 365במתן שירותי מימון פקטורינג. להלן פרטים אודות מוצרים ושירותים של מועדון 365בתחום הפעילות נכון לתקופת הדוח: ]א[ כרטיס "כאל – "365החל מחודש מרץ 2012משווקים כרטיסי כאל 365 בעמדות מיוחדות אשר ממוקמות בסניפי רשת המשביר .החל מדצמבר 2012משווק הכרטיס גם בסניפי קוסט .365כרטיס האשראי העמיד לרשות המחזיקים בו אשראי חדשני ומתקדם ,אשר אפשר להם להחליט את סכום ומועד התשלום בכל חודש ,וזאת על-ידי העמדה למחזיקים בכרטיס האשראי סל פתרונות אשראי נוחים ובהתאמה אישית ,אשר הקנו את האפשרות לדחות את החיוב החודשי וכן לאפשר ניהול חכם של הוצאותיהם .לפרטים אודות כרטיס כאל ,365וסל הפתרונות אשר הקנה, ראה סעיף 9.9.10לדוח. ]ב[ תוכנית – Cash 365במסגרת תוכנית Cash 365חברי קלאב 365אשר החזיקו בכרטיס "מולטי "365ומחזיקים היום בכרטיס "כאל "365זכאים - 15להחזר כספי של 3%על כל קנייה במשביר ,בניו פארם ,בקשרי תעופה ולהטבות בגין תדלוק בתחנות הדלק ורכישה בחנויות הנוחות של סונול. רכישה בסניפי קוסט 365תזכה בשלב זה בהחזר כספי של ") 1%הרשתות המשתתפות"( .אחת לרבעון ,יקבל חבר כאל 365שיק הטבה הכולל את כל ההחזרים הכספיים שצבר במהלך הרבעון ,ויוכל לממשו בכל אחת מהרשתות המשתתפות .לאור סיום ההתקשרות בין מועדון 365לבין לאומי קארד ,מחזיקי כרטיס מולטי 365היו רשאים לצבור החזרים כספיים עד יום 31בדצמבר ,2011ולממש אותם לא יאוחר מיום 31במרץ .2012לאחר מועד זה ,התבטלה ההטבה ולא ניתן לממש את ההטבות שנצברו .נכון למועד פרסום דוח זה כ 70,000 -לקוחות מועדון מחזיקים בכרטיס כאל 365 נכון למועד הדוח ,מקיימת מועדון 365משאים ומתנים עם גופים עסקיים נוספים לשם הצטרפותם לתכנית ה. Cash 365- לפרטים נוספים ראה סעיפים 9.11לדוח. ]ג[ מועדון הסטודנטים – I365ביום 8ביולי ,2010נחתם הסכם בין מועדון 365 לאלחון והתאחדות הסטודנטים בישראל )כהגדרתם בסעיף 9.9.5לדוח(, להקמת מועדון לקוחות ייחודי לסטודנטים במסגרת קלאב .365 לסטודנטים הונפקו כרטיס I365או כרטיס מועדון משולב עם תעודת סטודנט ,אשר הקנה לסטודנטים הטבות שונות בסניפי המשביר ,ניו פארם, אופיס דיפו ,סונול וצומת ספרים ,בדומה לכל חבר קלאב .365ביום 1ביולי ,2012הסתיים ההסכם בין מועדון 365לאלחון. ]ד[ מתן שירותי מימון פקטורינג – נכון למועד הדוח ,עוסקת מועדון 365במתן שירותי מימון פקטורינג לחברות קשורות ,דהיינו של חובות המשביר וניו פארם לספקיהן )יחד ייקראו – "החייב"( .עד לחודש ספטמבר ,2012 שירותי הפקטורינג ניתנו גם לספקי אופיס דיפו .במסגרת פעילות זו ממחים חלק מהספקים של המשביר או של ניו פארם ,לפי העניין )יחד ייקראו – "הספקים"( למועדון 365בהמחאה מוחלטת ובלתי חוזרת את הזכות לקבל את הסכומים המגיעים להם ,כפי שאלו מופיעים בספרי החשבונות של החייב ,דהיינו המשביר או ניו פארם )"החוב המקורי"( .כפועל יוצא מההמחאה האמורה ,נכנסת מועדון 365בנעליהם של הספקים האמורים כנושה של החייב לכל דבר ועניין .תוקף המחאות הזכויות האמורות כפוף לאישורו של החייב ולהעברת הסכום האמור לספק על-ידי מועדון .365על- פי המחאת הזכות ,מועדון 365רשאית לקבל מהחייב את מלוא סכום החוב המקורי בהתאם למועד הפירעון המקורי ,כפי שנקבע בתנאי התשלום המוסכמים בין הספק לחייב או בכל מועד ו/או אופן כפי שיוסכם בין הצדדים .עם ביצוע המחאת הזכות פטור החייב מכל תשלום כלפי הספקים האמורים. היקף החוב אותו רכשה מועדון 365במסגרת עסקאות הפקטורינג נכון ליום 31 בדצמבר 2012ולמועד הדוח מסתכם בכ 38,000 -אלפי ש"ח ובכ – 16,000אלפי ש"ח ,בהתאמה. - 169.3 פילוח הכנסות מוצרים ושירותים להלן פרטים אודות התפלגות הכנסות ממוצרים ושירותים )באלפי ש"ח(: ) 2012 2011 2010 2011 * ( הכנסות ההכנסות ה כ דמי חבר קלאב 365 נ )**( ס %מסך הכנסות 23,252 23,618 63% %מסך ההכנסות 74% הכנסות 21,774 %מסך ההכנסות 80% ו כרטיס "מולטי "365 ת 3,487 9% 4,714 15% 4,088 15% כרטיס "כאל "365 5,000 13% - - - - מ כרטיס (*) Cash 365 כ 2,949 8% 701 2% 250 1% ר שירותי פקטורינג 2,121 6% 2,123 7% 260 1% 600 1% 713 2% 750 3% 37,775 100% 31,503 100% 27,122 100% ט דמי ניהול י סהס"כ זה הינן בגין דמי ניהול גבתה מועדון 365עבור כל מימוש שהתבצע באמצעות כרטיס Cash 365עד ליום 31 במרץ .2012עם המעבר להסכם עם כאל ,אין עוד כל הכנסות מכרטיס זה ,ועל כן ההכנסות המופיעות הן בגין מימושים עד לסוף חודש מרץ .2012ההכנסות בשנת 2012כוללות הכנסות ואי ניצול הטבות cash back על ידי לקוחות בעקבות סיום ההתקשרות מול לאומי קארד. )**( מועדון 365החלה לגבות את דמי חבר מועדון קלאב 365החל מיום 1בינואר ,2010בעקבות הרה ארגון בקבוצת המשביר והסכם העברת מאגר מידע ,כמפורט בסעיף ]9.9.1א[ לדוח. 9.4 לקוחות בחודש דצמבר 2009התקשרה המשביר עם מועדון 365בהסכם במסגרתו העבירה המשביר למועדון 365את מאגר הלקוחות שהיה בבעלותה ,הכולל לקוחות החברים בקלאב .365נכון למועד הדוח ,מונה קלאב 365כ 600-אלף בתי אב וכמיליון מחזיקים בכרטיס חבר מועדון .בנוסף ,במסגרת שיתוף הפעולה עם סיבוס ,העניקה מועדון 365חברות חינם בקלאב 365לכ 175-אלף חברי סיבוס .עם השלמת עסקת סיבוס ,נחתם הסכם שיתוף פעולה בין מועדון ,365סיבוס ו 365-טכנולוגיות להמשך שיתוף פעולה ,הכולל ,בין היתר ,את המשך חברותם של חברי סיבוס בקלאב ) 365ראה סעיף 10לדוח( .מועדון 365מציעה שירותים והטבות ללקוחות החברים בקלאב ,365והיא תמשיך להציע שירותים והטבות כאמור והכל בהתאם למיזמים בהם תהא קשורה מועדון 365מעת לעת .בנוסף ,במסגרת תחום הפעילות זכאית מועדון 365לגבות דמי חבר עבור הצטרפות/חידוש חברות במועדון הלקוחות קלאב .365נכון למועד הדוח ,סך דמי החבר בגין הצטרפות/חידוש חברות במועדון הלקוחות קלאב 365הינו 100ש"ח. מחזיקי כרטיס "כאל "365הינם לקוחות של מועדון ,365הנהנים מהטבות - 17הניתנות להם על-ידי מועדון 365וחברת כאל ,לאור שיתוף הפעולה בין מועדון 365 לבין כאל ,כמפורט בסעיף 9.9.10לדוח .נכון ליום 31בדצמבר ,2012מספר המחזיקים בכרטיס "כאל "365הינו כ ,58,000-ונכון למועד פרסום הדוח ,מספר המחזיקים עומד על כ – .70,000 עם סיום ההתקשרות מול לאומי קארד ביום 31בדצמבר ,2011לקוחות שהחזיקו בכרטיס "מולטי "365נשארו חברי קלאב 365והונפק להם כרטיס חבר רגיל. לקוחות הקצה של כל גוף עסקי עמו תתקשר מועדון 365בשיתוף פעולה מסחרי עשויים להיחשב כלקוחות פוטנציאליים של מועדון .365ללקוחות אלה יינתנו שירותים ו/או מוצרים או שהם ייהנו מהטבות ו/או מזכויות אחרות ,כפי שיוסכם עם הגופים העסקיים ,ככל שמועדון 365תתקשר עם אותם גופים עסקיים בשיתוף פעולה עסקי. 9.5 שיווק והפצה מוצרי מועדון 365ושירותיה משווקים ומפורסמים בהתאם להסדרים ספציפיים שנקבעים בין מועדון 365לגורם עמו היא מתקשרת במסגרת מיזמיה העסקיים, כשהמודל המועדף הוא שימוש בכוח האדם ובמערכי השיווק של הגופים העסקיים האמורים. נכון למועד הדוח ,מועדון 365קשורה בהסכמי שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות ,עם ניו פארם )אשר נחתם במקביל לרכישת השליטה בניו פארם על-ידי המשביר בחודש דצמבר ,(2007עם המשביר בתי כלבו )אשר נחתם עם ביצוע הרה ארגון על-ידי המשביר בחודש דצמבר ,(2009עם קוסט ) 365אשר נחתם בחודש נובמבר ,(2012עם צומת ספרים 2002שותפת מוגבלת )"צומת ספרים"( )אשר נחתם בחודש אוגוסט .(2011בנוסף ,חתמה מועדון 365על הסכמי השתתפות בתכנית Cash 365למתן הטבות לחברי מועדון ,לרבות ,Cash Backמול סונול ישראל בע"מ )"סונול"( ,קשרי תעופה וסטודיו סי .הסכמים אלו אינם כוללים שיווק של קלאב 365וגיוס חברים על ידי אותם גופים. ההסכמים שנחתמו עם אופיס דיפו )בחודש מאי (2010ועם אייס אוטו דיפו בע"מ )"אייס"( )בחודש אוגוסט ,(2011אינם בתוקף עוד לאור כניסת החברות האמורות להקפאת הליכים ורכישת פעילותן על ידי צדדים שלישיים. על-פי הסכמי שיתופי הפעולה האמורים ,משווקות המשביר בתי כלבו ,ניו פארם וקוסט 365את קלאב 365בכל סניפיהם ,בין היתר ,במעמד התשלום בקופות. השיווק כאמור כולל רישום מצטרפים חדשים ו/או חידוש חברות בקלאב .365 לפרטים אודות הסכמי שיתוף הפעולה ,ראה סעיף 9.9.1לדוח. במסגרת מיזם כרטיסי כאל ,365עיקר גיוס לקוחות כאל 365נעשה בנקודות מכירה אשר מוקמו ו/או ימוקמו בסניפים אשר יוסכמו על ידי הצדדים אצל כל אחת מהרשתות המשתייכות לקואליציית ,365לרבות רשת המשביר ,רשת ניו פארם ורשת קוסט .365הגיוס נעשה על ידי עובדי הסניפים עצמם ו/או על-ידי חברת קידום מכירות חיצונית ,אשר עברו הדרכות על-ידי כאל ומועדון .365מועדון 365וכאל נושאות בעלות השיווק והפרסום של כרטיס כאל 365על פי השיעורים שנקבעו ביניהם בהסכם מיום 28ביוני ) 2012ראה סעיף 9.9.10לדוח( .בנוסף - 18משווק כאל 365על ידי כאל בפלטפורמות נוספות ,ומאוזכר בפרסומי מועדון ,365 המשביר ,ניו פארם ,קוסט 365וכאל בערוצי פרסום שונים .פרסום שיתוף הפעולה נעשה באמצעות תקציב פרסום משותף. מועדון 365עושה שימוש באתר האינטרנט של המשביר )(www.mashbir.co.il בפרסומים ייעודיים בנוגע למוצרים ולשירותים המוצעים על-ידיה ,לרבות בנוגע לקלאב .365בנוסף ,במסגרת המיזם המשותף בין מועדון 365לבין כאל ,כרטיס "כאל "365מפורסם באתר האינטרנט של כאל. 9.6 תחרות להערכת מועדון ,365נכון למועד הדוח ,פועלים בארץ גופים רבים העוסקים ביצירת שיתופי פעולה עסקיים ואסטרטגיים ,בין היתר ,לצורך פיתוח מועדוני לקוחות ו/או מועדוני צרכנות של גופים שונים בכל התחומים .למיטב ידיעת מועדון ,365מתחרה של מועדון 365במסגרת פעילותה במיזם כרטיסי האשראי הוא מועדון הלקוחות H&Oאשר במסגרת פעילותו הונפק ,בדומה לכאל ,365כרטיס אשראי משולב מסוג "ויזה כאל" המקנה למחזיקים בו הטבות ברשת .H&Oכמו כן ,כרטיס Life Styleשל גורמים שונים ,ביניהם סופר פארם ,מכובד ככרטיס אשראי מסוג "ישראכרט" ומקנה הטבות ברשתות שונות ,כרטיס Power Card המעניק הטבות במספר רשתות קמעונאיות כדוגמת – הום סנטר ,אפריל והשטיח המעופף וכן כרטיס Youהמעניק הטבות ברשתות כדוגמת מגה .במחצית השנייה של שנת 2006השיקו רשתות המזון ,שופרסל וקו-אופ הריבוע הכחול ,יחד עם לאומי קארד וויזה כ.א.ל ,בהתאמה ,כרטיסי אשראי רשתיים ,המקנים הטבות שונות למחזיקיהם ,בין היתר ,החזרים כספיים בגין רכישות ברשת המנפיקה והטבות ברכישת דלק .למיטב הערכת מועדון ,365פעילות מועדון 365בתחום כרטיסי האשראי נתונה לתחרות מצד רשתות השיווק )מזון(. בנוסף ,מועדון 365צפויה לתחרות מצד חברות לפיתוח עסקי ואסטרטגי ומצד יזמים של שיווק ופיתוח עסקי ללקוחות של גופים אחרים .בנוסף ,צפויה מועדון 365לתחרות מצד מתחרותיה של לקוחותיה )וביניהן המשביר( אשר יפעלו בעצמן להקמת מועדוני לקוחות ו/או מיזמים משותפים אחרים וכן מצד ארגוני עובדים של גופים גדולים בעלי כוח קניה המתקשרים עם גופים שונים לשם השגת הטבות והנחות לעובדים. 9.7 נכסים בלתי מוחשיים סימני המסחר "מולטי "365ו–" "multi 365הינם בבעלות משותפת של מועדון ,365המשביר ,לאומי קארד ולאומי קארד אשראים בע"מ בהתאם לתוספת הסכם בין מועדון 365לבין לאומי קארד מיום 5באוקטובר .2008לפרטים נוספים אודות ההסכם האמור וסיומו ,ראה סעיף 9.9.2לדוח. בנוסף ,בבעלות קבוצת המשביר 3סימני מסחר בקשר עם השם והלוגו של קלאב ) 365בעברית ובאנגלית( ,וכן הוגשו על ידי קוסט 365בקשות לרישום סימני מסחר בקשר עם השם והלוגו של קוסט ) 365בעברית ובאנגלית( ו"הרשת החמישית". עד לסוף חודש דצמבר ,2009השימוש במאגר המידע הוסדר בהסכם ניהול בין מועדון 365לבין המשביר .מאגר מידע זה נרשם אצל רשם מאגרי המידע ,על-פי - 19הוראות חוק הגנת הפרטיות ,תשמ"א–") 1981חוק הגנת הפרטיות"( והינו מכיל נתונים אודות חברי קלאב .365בתוקף החל מינואר 2010במסגרת רה ארגון שביצעה קבוצת המשביר ,הועבר למועדון ,365בין השאר ,מאגר המידע שבבעלות המשביר. בבעלות קבוצת המשביר באמצעות מועדון 365מספר דומיינים )כתובות אינטרנט( אשר רכשה לצורך פעילותה .נכון למועד הדוח ,טרם נעשה בהם שימוש. לפרטים אודות נכסים בלתי מוחשיים ,ראה באור 14לדוחות הכספיים. 9.8 מגבלות ופיקוח על פעילות מועדון 365 חוק הגנת הפרטיות חוק הגנת הפרטיות קובע חובת רישום של מאגר מידע ברשם מאגרי המידע )"הרשם"( בהתקיים אחד מאלה (1) :המאגר כולל מידע על למעלה מ10,000 - אנשים; ) (2במאגר יש מידע רגיש ,שכולל ,בין היתר ,נתונים על אישיותו של אדם, צנעת אישיותו ,מצב בריאותו ,מצבו הכלכלי ,דעותיו ואמונתו; ) (3המאגר כולל מידע על אנשים ,והוא לא נמסר על-ידיהם ,מטעמם או בהסכמתם למאגר זה; )(4 המאגר הוא של גוף ציבורי כהגדרתו בחוק הגנת הפרטיות; או ) (5המאגר משמש לשירותי דיוור ישיר ,כהגדרתם בחוק הגנת הפרטיות. השימוש שייעשה במידע שבמאגר יהא אלא למטרה שלשמה הוקם המאגר. ניהול ,החזקה או שימוש במאגר מידע לא רשום בניגוד להוראות חוק הגנת פרטיות הינה עבירה שדינה מאסר שנה. למועדון 365מאגר מידע שהועבר אליה במסגרת הרה ארגון שביצעה המשביר. לפרטים נוספים ראה סעיף 9.9.1לדוח. רשם מאגרי מידע בשנת 1999הוקמה יחידת פיקוח ,רשם מאגרי מידע ,בצו לפי חוק הגנת הפרטיות )צו הגנת הפרטיות )הקמת יחידת פיקוח( ,תש"ס – ,(1999שתפקידיה הינם פיקוח על מאגרי מידע ,רישומם ואבטחת המידע בהם .יחידת הפיקוח פועלת ,בין היתר, לאכיפה ולפיקוח על מאגרי מידע. 9.9 הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה 9.9.1 ביום 31בדצמבר ,2009במסגרת יישום רה ארגון במשביר ,התקשרו מועדון ,365המשביר והמשביר בתי כלבו במערכת הסכמים ,אשר במסגרתם בוצעה העברת פעילות ונכסים בין המשביר לבין מועדון 365 והעברת פעילות הקמעונאות מהמשביר למשביר בתי כלבו ,וכן הסכמי ניהול ושירותים המסדירים את אופי והיקף השירותים שיינתנו .להלן עיקרי ההסכמים בהם התקשרה מועדון :365 ]א[ ביום 31בדצמבר ,2009התקשרו המשביר ומועדון 365בהסכם להעברת פעילות ונכסים )"ההסכם" או "הסכם העברת מאגר המידע"( .בהסכם נקבע ,כי החל ממועד השלמת העסקה ובתוקף החל מיום 1בינואר ") 2010המועד הקובע"( כפוף להתקיימות - 20תנאים מתלים וההוראות וההתחייבויות הקבועות בהסכם, העבירה המשביר למועדון 365את מאגר המידע שבבעלותה, לרבות המוניטין בגין מאגר המידע ,הכולל רשימת לקוחות המשביר ובכללם חברי קלאב 365ואת הזכות לגבות דמי חבר עבור הצטרפות/חידוש חברות בקלאב ") 365הנכסים המועברים"( .בהתאם להסכם ,שני עובדים אשר עסקו בניהול ובהפעלה של קלאב 365עבור המשביר הועברו למועדון 365תוך שמירה על תנאי העסקתם ויצירת רצף העסקה כמפורט בהסכם. במועד השלמת העסקה וכנגד העברת הנכסים המועברים למועדון ,365הקצתה מועדון 365למשביר 8,089מניות רגילות של מועדון ,365כך שלאחר ההקצאה הונה המונפק של מועדון 365עמד על 25,089מניות רגילות .לפרטים בדבר הונה המונפק של מועדון ,365ראה באור 21לדוח הכספי. תוקף ההתקשרות הינה החל מיום 1בינואר .2010 ההסכם ניתן לביטול ,בין היתר ,בכל עת בהסכמת הצדדים ועל- ידי כל אחד מהצדדים במקרה של הפרה באופן מהותי של מצג, התחייבות ,אחריות ,חובה או הסכמה הקבועים בהסכם ,וההפרה לא תוקנה במועד שנקבע בהסכם. ]ב[ מועדון 365התקשרה בהסכם ניהול ושירותים )בסעיף זה: "הסכם הניהול"( עם המשביר אשר מחליף את הסכם שיתוף הפעולה שהיה קיים בין מועדון 365לבין המשביר מיום 30במאי .2006בהתאם להסכם הניהול ,בתוקף החל מיום 1בינואר ,2010 ובמשך כל תקופת הסכם הניהול ,תעמיד המשביר למועדון 365 שירותי ניהול כגון :שירותי פיתוח עסקי ,שירותי ייעוץ מול שוק ההון ,משקיעים פרטיים ובנקים ,שירותי מערכות מידע לרבות תחזוקה ,שטחים לפעילות מועדון 365בסניפי המשביר בתי כלבו )ללא תשלום( ,שירותי ביקורת וייעוץ ושירותי ניהול כספים, מיסוי וייעוץ חשבונאי .בתמורה תשלם מועדון 365למשביר דמי ניהול שנתיים בסכום כולל של 3,500אלפי ש"ח בתוספת מע"מ. ככל שיוענקו שירותים נוספים ,תיקבע בין הצדדים התמורה בגינם ותתווסף לדמי הניהול כאמור לעיל .כניסתו לתוקף של הסכם הניהול הותנתה בהשלמתו של הסכם העברת מאגר המידע .הסכם הניהול יהיה בתוקף כל עוד מועדון 365תהיה בשליטת המשביר או עד לביטולו ,לפי המוקדם. ]ג[ מועדון 365והמשביר בתי כלבו התקשרו בהסכמי ניהול ושירותים )בסעיף זה" :הסכם הניהול"( ,שיינתנו על-ידי כל צד לצד השני ,כמפורט להלן: בהתאם להסכם הניהול לעניין שירותים שיסופקו על-ידי מועדון 365למשביר בתי כלבו ,החל מיום 1בינואר ,2010ובמשך כל תקופת הסכם הניהול ,תעמיד מועדון 365למשביר בתי כלבו שירותי ניהול כגון :שירותי פיתוח עסקי ואסטרטגי להקמת - 21פלטפורמה שתשמש להרחבת מאגר חברי קלאב 365ולאספקת שירותים לחברי קלאב ;365יצירת התקשרויות במיזמים עסקיים שונים עם צדדים שלישיים; שיווק מוצרי המשביר בתי כלבו באמצעות אתר הסחר האלקטרוני שיוקם על-ידי מועדון 365ו/או חברה בת בשליטתה; שירותי דיוור ישיר למאגר לקוחות קלאב ;365ופילוח נתונים עסקיים .העמדת שירותי הניהול האמורים למשביר בתי כלבו תעשה ללא תמורה. שירותים נוספים יוענקו בהתאם לצורך על-ידי מועדון ,365 והתמורה בגינם תיקבע בין הצדדים הרלוונטיים .כניסתו לתוקף של הסכם הניהול ,הותנתה ,בין היתר ,בהשלמתו של הסכם העברת מאגר המידע .הסכם הניהול יהיה בתוקף כל עוד מועדון 365והמשביר בתי כלבו תהיינה בשליטת המשביר או עד לביטולו ,לפי המוקדם. בהתאם להסכם הניהול לעניין שירותים שיסופקו על-ידי המשביר בתי כלבו למועדון ,365החל מיום 1בינואר ,2010 ובמשך כל תקופת הסכם הניהול ,תעמיד המשביר בתי כלבו למועדון 365שירותי ניהול כגון :מתן אפשרות למועדון 365 להציע מוצרים ומבצעים ללקוחות המשביר בתי כלבו באמצעות שובר קופה שיינתן ללקוחות במעמד התשלום בקופה )בחירת המוצרים ומחירם ייקבעו על ידי המשביר בתי כלבו(; מתן אפשרות שימוש בעובדים ו/או בצוותי דיול של המשביר בתי כלבו לצורך הפצת חומר שיווקי אודות פעילות קלאב 365אצל לקוחות רשת המשביר ,שירותי שיווק ,בכללם שירותים של מחלקת השיווק של המשביר בתי כלבו ושל משרד פרסום חיצוני וכן אזכור מועדון 365בפרסומי המשביר בתי כלבו ,באופן כפי שיוסכם בין המשביר בתי כלבו ומועדון ;365סיוע תפעולי ושירותי Help Deskמעובדי המשביר בתי כלבו האחראים על מועדון הלקוחות ,גיוס חברים לקלאב 365על-ידי עובדי המשביר בתי כלבו ,הקצאת שטחים לפעילות מועדון 365בסניפי רשת המשביר ,שירותי כספים והנהלת חשבונות ,שירותי מערכות מידע אלא אם כן יוענקו למועדון 365שירותים כאמור באמצעות מיקור חוץ ,שירותי יעוץ משפטי ומזכירות חברה ,שירותי תחזוקה ,רכש ,שמירה ולוגיסטיקה ,לרבות שירותי תקשורת וטלפוניה ושירותי כוח אדם .בתמורה תשלם מועדון 365למשביר בתי כלבו דמי ניהול שנתיים בסכום כולל של 800אלפי ש"ח בתוספת מע"מ .בנוסף מועדון 365תישא בעלות העסקת עובדי ה- Help Deskהמעניקים שירותים למועדון ,365וזאת בנפרד מדמי הניהול כאמור לעיל .ככל שיוענקו שירותים נוספים ,תיקבע בין הצדדים התמורה בגינם ותתווסף לדמי הניהול כאמור לעיל. כניסתו לתוקף של הסכם הניהול הותנתה בהשלמתו של הסכם העברת מאגר המידע .הסכם הניהול יהיה בתוקף כל עוד מועדון 365תהיה בשליטת המשביר או עד לביטולו ,לפי המוקדם .יצויין, כי נכון למעד הדוח ,עובדי ה – Help Deskמועסקים ישירות על - 22ידי מועדון 365ושירותי הייעוץ המשפטי ומזכירות חברה וכן שירותי כספים והנהלת חשבונות ניתנים למועדון 365באמצעות החברה האם ולא המשביר בתי כלבו. ]ד[ ביום 31בדצמבר ,2007במקביל לרכישת השליטה בניו פארם על- ידי המשביר ,התקשרה מועדון 365יחד עם המשביר וניו פארם בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני הלקוחות .ביום 31 בדצמבר ,2009במקביל לביצוע רה ארגון על-ידי המשביר, התקשרה מועדון 365עם המשביר בתי כלבו בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות .להלן עיקרי ההסכמים )ההסכם עם ניו פארם וההסכם עם המשביר בתי כלבו יכונו בס"ק זה להלן – "ההסכם" ,וניו פארם והמשביר בתי כלבו יכונו כל אחת בס"ק זה להלן – "החברה בקבוצת המשביר"(: בהתאם להסכם ,הצדדים התחייבו לשתף פעולה לצורך מקסום פעילות מועדון הלקוחות .מועדון 365התחייבה לפעול לכך כי מכלול התנאים שתעניק לחברה בקבוצת המשביר יהיו בתנאים המועדפים ביותר שמקנה מועדון 365בחריגים שנקבעו בהסכם. בהתאם להסכם ,החברה בקבוצת המשביר תשווק את קלאב 365 בכל סניפיה ,בין היתר ,במעמד התשלום בקופות .רישום מצטרפים חדשים ו/או חידוש כרטיסי המועדון בנקודות המכירה שבסניפיה )ולגבי סניפי רשת ניו פארם לא כולל נקודות מכירה הנמצאות בתוך סניפי רשת המשביר( יעשה במעמד הקופות באמצעות נציגי החברה בקבוצת המשביר ,וללקוחות אלה תינתן מתנת ההצטרפות לקלאב .365מועדון 365תישא בעלויות מתנות כאמור על-פי שיקול דעתה ועל-פי הנוהג שיהיה קיים במשביר באותה עת .דמי ההצטרפות ו/או דמי החידוש ,בניכוי עמלות מכירה כמפורט להלן ,יועברו במלואם למועדון .365תמורת שיווק קלאב ,365חידוש חברות של חבר בקלאב 365והצטרפות של חבר חדש ,תשלם מועדון 365לחברה בקבוצת המשביר סכומים כפי שנקבע בין הצדדים .ההסכם כלל התייחסות לשיווק כרטיס "מולטי "365בסניפי רשת ניו פארם והמשביר בתי כלבו. יחד עם זאת ,לאור סיום ההתקשרות בין מועדון 365לבין לאומי קארד ,וכן חתימת מועדון 365על הסכם מול כאל ,הצדדים פועלים על בסיס אותם הסכמים בהתאמה להסכם החדש מול כאל ,וכרטיס כאל 365משווק ,נכון למועד דוח זה ,בסניפי רשת המשביר. כל זמן שמתנות ההצטרפות לקלאב 365או לכרטיס כאל 365 תכלולנה הענקת אמצעי תשלום לרכישה בסניפי בית העסק, יכללו סניפי בית העסק ברשימת בתי העסק בהם ניתן לנצלם. התמורה בגין רכישות באמצעות מתנות ההצטרפות כאמור, תועבר למועדון 365על ידי בית העסק על פי ערכם הנקוב בניכוי שיעור ההנחה שניתנה על ידי מנפיק אמצעי תשלום כאמור בעת - 23מכירתם .בהסכם בין המשביר בתי כלבו ומועדון 365הותנתה כניסתו לתוקף של ההסכם בהשלמתו של הסכם העברת מאגר המידע .ההסכם יהיה בתוקף כל עוד מועדון 365והמשביר בתי כלבו תהיינה בשליטת המשביר. תקופת ההסכם עם ניו פארם ,הינה מיום 31בדצמבר ,2007ועד חלוף שלושה חודשים מהמועד שבו החזקות המשביר בניו פארם יפחתו ,ככל שיפחתו ,משיעור של 20%מסך הונה המונפק והנפרע של ניו פארם .מועדון 365לא תשווק ו/או לא תשתף פעולה בכל הנוגע למועדוני לקוחות או מיזמי שיתוף פעולה בתחום הקוסמטיקה ו/או הפארמה עם צדדים שלישיים ,למעט אם התקבלה הסכמת ניו פארם. בגין ההתקשרות עם ניו פארם ,שילמה מועדון 365לניו פארם סך של כ 806 -אלפי ש"ח עבור שנת .2012 9.9.2 שיתוף פעולה עם לאומי קארד ביום 12ביולי 2007נחתם הסכם שיתוף פעולה בין מועדון 365והמשביר )בסעיף זה ייקראו – "מועדון ("365לבין לאומי קארד בע"מ ולאומי קארד אשראים בע"מ )בסעיף זה ייקראו – "לאומי קארד"( ,כפי שתוקן בתוספות אשר נחתמו בין הצדדים ביום 1בספטמבר ,2008ביום 11 בפברואר 2009ובהתאם להסכמה בין הצדדים מחודש אוגוסט 2009 )בסעיף זה" :ההסכם"( ,לשיווק כרטיס ה"מולטי ,"365אשר משלב כרטיס אשראי רגיל עם כרטיס מועדון הלקוחות קלאב .365מועדון 365 התחייבה להקנות הטבות ייחודיות לחברי קלאב 365המחזיקים בכרטיס מולטי 365ולצרף באופן אוטומטי את הלקוחות להם יונפק כרטיס מולטי 365למועדון הלקוחות קלאב .365לאומי קארד התחייבה להעניק ללקוחות קלאב ,365להם יונפק כרטיס מולטי ,365את כל ההטבות והתנאים הניתנים ללקוחות לאומי קארד המחזיקים בכרטיס אשראי "מולטי" ,למעט מתנות הצטרפות והטבות ספציפיות. תקופת ההסכם נקבעה עד ליום 1בינואר .2012לאחר תקופה זו יתחדש ההסכם אוטומטית לתקופה נוספת אחת של שנה אלא אם הודיע צד למשנהו על אי רצונו בחידוש לפחות 12חודשים מראש .לאחר תקופת ההסכם ,כרטיס מולטי 365יהפוך לכרטיס אשראי לאומי קארד ללא השתייכות לקלאב 365וזאת עד לסיום תוקפו של הכרטיס .לאור הסכמת הצדדים ,ההסכם הסתיים ביום 31בדצמבר .2011 בגין ההתקשרות האמורה ,שילמה לאומי קארד למועדון 365בשנת 2012 סך של 2,949אלפי ש"ח ,לא כולל שחרור כספי cash backשלא נוצלו ע"י הלקוחות ותוקפם פקע. 9.9.3 הסכם שיתוף פעולה עם סונול ביום 30בנובמבר ,2009התקשרה מועדון 365עם סונול בהסכם שיתוף פעולה לפיו חברי קלאב 365המחזיקים בכרטיס מולטי ,365יזכו להטבת - 24 Cash Backבשיעור 35אג' לליטר בנזין בעת תדלוק בשירות מלא11 , אג' בשירות עצמי ו – 3ש"ח בתדלוק ליטר סולר .בחנויות הרשת So Goodתינתן הטבת Cash Backבשיעור 5%מסכום הרכישה למעט מוצרים אשר ברכישתם לא תינתן הטבה ,כמוגדר בהסכם. הטבות ה Cash Back -שנצברו על ידי חברי מועדון בכל אחת מהרשתות המשתתפות ניתנות למימוש ברשת So goodללא הגבלה ,לעומת מימוש הטבת ה – Cash Backבעת תדלוק בתחנות סונול ,שתתאפשר רק במבצעים ממוקדים אשר יחולו פעמיים בשנה ,בהאם להסכמות בין הצדדים. בנוסף ,נקבעו בהסכם הוראות בקשר עם פרסום ופעילות שיווקית, בחודש מרץ ,2011חתמו הצדדים על תיקון להסכם ,במסגרתו התייחסו, בין היתר ,לשינוי ההטבות על ידי סונול במקרים של התערבות רגולטורית במרווחי השיווק של סונול בגין מוצרי דלק ,וכן שינויים בפעילות השיווקית של הצדדים .כמו כן ,תקופת ההסכם נקבעה ל – 5 שנים ,כאשר היא תוארך אוטומטית לשנה נוספת ,אלא אם כן מי מהצדדים יודיע על רצונות לסיים את ההסכם 90יום מראש. 9.9.4 הסכם שיתוף פעולה עם אופיס דיפו ביום 4במאי 2010התקשרה מועדון 365עם אופיס דיפו בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות )בסעיף זה" :ההסכם"( לפיו אופיס דיפו תצטרף ,בין היתר ,לתוכנית Cash 365המנוהלת על-ידי מועדון ,365 ותעניק לרוכש באמצעות כרטיס אשראי משולב )מולטי 365בעת החתימה על הסכם זה וכאל 365לאחר השינוי בהתקשרות של מועדון (365הטבת Cash Backבשיעור 3%מהמחיר בו מוצע המוצר ו/או השירות .עוד הוסכם בין הצדדים ,כי ישתפו פעולה בתחום מועדוני לקוחות באופן בו תשווק אופיס דיפו את קלאב 365בכל סניפיה ותפעל לגיוס חברים חדשים לקלאב .365בנוסף ,נקבעו בהסכם הוראות בקשר עם פרסום ופעילות שיווקית ,פרוט התוכנית ועמלות .תוקף ההסכם הינו לשנה והוא יוארך באופן אוטומטי לתקופה נוספת של שנה אלא אם הודיע אחד מהצדדים על אי רצונו בחידוש ההסכם או על רצונו בהפסקת ההתקשרות בהודעה בכתב עד 90יום לפני תום ההסכם. לאור צו הקפאת ההליכים שהוצא נגד אופיס דיפו ומכירת פעילותה וחלק מנכסיה לקבוצת משקיעים ,נכון למועד דוח זה הסכם שיתוף הפעולה מול אופיס דיפו אינו בתוקף עוד והטבות מועדון הלקוחות אינן חלות עוד באופיס דיפו. לפרטים אודות הפרשות בספרים בגין צו הקפאת ההליכים של אופיס דיפו ,ראה באור 19ב) (4לדוח הכספי. 9.9.5 הסכם שיתוף פעולה עם אלחון והתאחדות הסטודנטים לפרטים אודות ההסכם שנחתם עם אלחון החזקות בע"מ )"אלחון"(, לשיתוף פעולה עם התאחדות הסטודנטים בישראל ,וסיומו של ההסכם - 25האמור ,ראה באור 19ב) (5לדוח הכספי. 9.9.6 הסכם שיתוף פעולה עם פלאפון תקשורת בע"מ ביום 27בדצמבר ,2010חתמה מועדון 365על הסכם שיתוף פעולה עם פלאפון תקשורת בע"מ )"פלאפון"( לשיווק מוצרי רט"ן על ידי מועדון 365או באמצעות חברת בת שתוקם )בסעיף זה יכונו" :החברה"( לצורך כך )בסעיף זה" :ההסכם"(. השקה מסחרית של הפעילות המשותפת היתה צפויה ברבעון השני של שנת .2011במקביל ,התנהלו הצדדים מול הרשויות הרגולטוריות לקבלת כל האישורים הנדרשים על פי דין .לאור התמשכות תהליך קבלת האישורים הרגולטורים לקיום ההסכם עם פלאפון וחלוף הזמנים, מועדון 365ביטלה הסכם זה. 9.9.7 הסכם שיתוף פעולה עם אייס ביום 8באוגוסט 2011התקשרה מועדון 365עם אייס בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות )בסעיף זה" :ההסכם"( לפיו אייס תצטרף ,בין היתר ,לתוכנית Cash 365המנוהלת על-ידי מועדון ,365 ותעניק הטבת Cash Backבשיעור 3%מהמחיר בו מוצע המוצר ו/או השירות בעת רכישה באמצעות כרטיס האשראי של מועדון ,365בהתאם לחברת האשראי עימה תתקשר מועדון 365מעת לעת .עוד הוסכם בין הצדדים ,כי ישתפו פעולה בתחום מועדוני לקוחות באופן בו תשווק אייס את קלאב 365בכל סניפיה ותפעל לגיוס חברים חדשים לקלאב .365 בנוסף ,נקבעו בהסכם הוראות בקשר עם פרסום ופעילות שיווקית ,פרוט התוכנית ועמלות .כמו כן ,ההסכם כולל הוראות בקשר עם שיתוף פעולה בין מועדון הלקוחות של אייס )מועדון " ("save & moreלבין קלאב 365 אשר ,בין היתר ,יאפשרו לחברי מועדון הלקוחות של אייס להצטרף לקלאב .365תוקף ההסכם הינו לשלוש שנים והוא יוארך באופן אוטומטי לתקופה נוספת של שנה אלא אם הודיע אחד מהצדדים על אי רצונו בחידוש ההסכם או על רצונו בהפסקת ההתקשרות בהודעה בכתב עד 90יום לפני תום ההסכם .ביום 18בינואר 2012ניתן צו להקפאת הליכים נגד אייס ,וביום 3בפברואר 2012אישר ביהמ"ש לאלקטרה מוצרי צריכה ) (1970בע"מ לרכוש את פעילות אייס .נכון למועד דוח זה, ההסכם אינו בתוקף. 9.9.8 הסכם שיתוף פעולה עם צומת ספרים ביום 22באוגוסט 2011התקשרה מועדון 365עם צומת ספרים בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות )בסעיף זה" :ההסכם"( לפיו צומת ספרים תצטרף ,בין היתר ,לתוכנית Cash 365המנוהלת על-ידי מועדון .365בהתאם להסכם בגין כל רכישת מוצר ו/או שירות בצומת ספרים באמצעות כרטיס האשראי של מועדון ,365בהתאם לחברת האשראי עימה תתקשר מועדון 365מעת לעת ,תינתן לרוכש הטבת Cash Back בשיעור 3%מהמחיר בו מוצע המוצר ו/או השירות .שינוי בשיעור הטבת ה Cash Back-ייעשה בסכמת הצדדים מראש ובכתב כאשר שינויים - 26כאמור יבוצעו ויעודכנו תוך 90יום ממועד אישורם .עוד הוסכם בין הצדדים ,כי ישתפו פעולה בתחום מועדוני לקוחות באופן בו תשווק צומת ספרים את קלאב 365בכל סניפיה ותפעל לגיוס חברים חדשים לקלאב .365השיווק יעשה ,בין היתר ,במעמד התשלום בקופות, באמצעות חלוקת חומר פרסומי ללקוחות צומת ספרים )אשר יסופק ויעודכן על-ידי מועדון (365קיום הדרכות תקופתיות לעובדים בסניפי צומת ספרים ושילוב פרסום קלאב 365בדיוור ישיר ושילוט במתחמי סניפי צומת ספרים .רישום מצטרפים חדשים ו/או חידוש כרטיסי קלאב 365בסניפי צומת ספרים יעשה במעמד הקופות באמצעות עובדי צומת ספרים .מתנת ההצטרפות ללקוחות חדשים תינתן באמצעות שובר לרכישת מוצרים בצומת ספרים או אצל חברים אחרים בקואליצית 365 כאשר מועדון 365תישא בעלויות מתנות כאמור .בנוסף ,נקבעו בהסכם הוראות בקשר עם פרסום ופעילות שיווקית ,פרוט התוכנית ועמלות. תוקף ההסכם הינו לשלוש שנים והוא יוארך באופן אוטומטי לתקופה נוספת של שנה אלא אם הודיע אחד מהצדדים על אי רצונו בחידוש ההסכם או על רצונו בהפסקת ההתקשרות בהודעה בכתב עד 90יום לפני תום ההסכם. 9.9.9 הסכם שיתוף פעולה עם סיבוס ביום 10ביולי ,2011חתמו מועדון 365וסיבוס על הסכם שיתוף פעולה, על פיו יצורפו חברי קלאב 365להסדר ההטבות הייחודי של סיבוס מול מסעדות שונות ,באופן שיאפשר לחברי קלאב 365לרכוש מוצרים ושירותים ממסעדות ובתי אוכל המקיימים הסדר מול סיבוס ,וכן להזמין מאותן מסעדות גם באמצעות אתר האינטרנט של סיבוס או באמצעות הזמנה טלפונית. סיבוס תעמיד לידי חברי קלאב 365תשתית אינטרנטית ,באמצעותה יירשמו לשירות זה ,ויוכלו ליהנות ממנו באמצעות חיוב כרטיס האשראי האישי שלהם ,אשר ישוייך לכרטיס חבר המועדון שלהם. השירות יינתן לחברי קלאב 365וחברי מועדון הסטודנטים .I365 ההתקשרות בין הצדדים הינה לתקופה בלתי קצובה ,וניתנת להפסקה בכפוף להודעה בכתב של מי מהצדדים 90יום מראש. עם השלמת העסקה למכירת סיבוס ביום 1במרץ ,2013הסכם זה בטל, ובין הצדדים יחול הסכם שיתוף פעולה שנחתם בין מועדון ,365סיבוס ו – 365טכנולוגיות ביום 28בפברואר ,2013לפיו הצדדים ישתפו פעולה הן בתחום המסעדות והן בתחום התשלומים בסלולר ,כך שלקוחות מועדון 365כמו גם לקוחות מיזמים נוספים של 365טכנולוגיות ייהנו מההטבות הניתנות ללקוחות סיבוס באמצעות מערכת התשלומים הסלולריים אשר תפותח על ידי 365טכנולוגיות ללקוחות פרטיים. עוד הוסכם כי לקוחות סיבוס יוכלו להמשיך ולהצטרף לקלאב 365 כחלק מחברותם בסיבוס בכפוף להליך רישום ו/או הצטרפות ולוח הזמנים כפי שיוגדר על ידי מועדון .365כתוצאה משיתוף פעולה זה יוכלו - 27לקוחות סיבוס ומועדון 365ליהנות מן ההטבות המשותפות אשר יועמדו לרשות בעלי הכרטיסים של החברות בהתאמה. עוד סוכם בין הצדדים כי במהלך תקופת ההסכמים ,כל הליך שיווקי ו/או הצעת שירותים ו/או הטבות באמצעות כרטיסי אשראי ו/או כרטיסי תשלום חוץ בנקאיים ו/או תשלומים סלולריים ,שתיעשה על ידי סיבוס ללקוחותיה ו/או למחזיקי כרטיס סיבוס ,בין אם הם לקוחות רשומים ובין אם לא,ו יכול ותיעשה רק באמצעות מועדון .365 9.9.10 הסכם שיתוף פעולה עם כאל ביום 1בדצמבר ,2011חתמה מועדון 365יחד עם חברת הבת ,מועדון 365פיננסיים )יכונו בסעיף זה להלן יחד" :מועדון ,("365על הסכם עקרונות מול חברת כאל להקמת מועדון כרטיסי אשראי חוץ בנקאי אשר יונפקו על ידי כאל וישווקו ברצפות המכירה של כלל החברות המאוגדות תחת קואליציית קלאב ,365כדוגמת המשביר לצרכן ,ניו פארם ואופיס דיפו ,וכן חברות אשר יצטרפו אליה בעתיד. על בסיס הסכם העקרונות ,השקה מסחרית של הפעילות המשותפת החלה בתחילת חודש מרץ .2012 ביום 28ביוני ,2012חתמה מועדון 365מול כאל על הסכם מפורט אשר עיקריו הינם כדלקמן: במסגרת ההסכם קבעו הצדדים כי יקימו מועדון משותף אשר ייקרא מועדון Cal 365במסגרתו יונפקו על-ידי כאל כרטיסי אשראי חוץ בנקאיים מסוג Revolvingאשר משלבים כרטיס אשראי עם כרטיס מועדון הלקוחות של החברה קלאב ") 365כרטיס .("Cal 365 בהתאם להסכם ,מועדון 365התחייבה להקנות הטבות ייחודיות לחברי קלאב 365המחזיקים בכרטיס Cal 365בחברות המאוגדות תחת קואליציית קלאב ,365כפי שיהיו מעת לעת )"חברות הקואליציה"(. בנוסף ,מחזיקי כרטיס Cal 365יהיו זכאים להטבת Cash-Backאשר תהא ניתנת לצבירה ולמימוש בחברות הקואליציה בהתאם לתנאים מסוימים .כאל התחייבה להעניק למחזיקי כרטיס Cal 365את כל ההטבות הסטנדרטיות שהיא מעניקה ללקוחותיה החוץ בנקאיים .עוד הוסכם כי ההטבות האמורות עשויות להשתנות במהלך תקופת ההסכם בהתאם למדיניות מועדון 365והכל כמפורט בהסכם. גיוס לקוחות למועדון Cal 365ייעשה בחלק מסניפי חברות הקואליציה - באמצעות חברת קידום מכירות חיצונית ובאמצעות גיוס עצמי ,במוקד כאל וכן בדרכים נוספות כפי שיסכימו הצדדים מעת לעת. על-פי ההסכם ,מצטרפים חדשים לכרטיס Cal 365ייהנו ממתנת הצטרפות בתווי קניה ,כמפורט בהסכם ,אשר יכובדו בחברות הקואליציה ,באופן ובהתאם לתנאים המפורטים בהסכם .מחזיקי כרטיס Cal 365יהיו פטורים מדמי כרטיס בחצי השנה הראשונה ממועד ההצטרפות ,לאחר מכן ייגבו דמי כרטיס כמקובל אצל כאל. - 28על-פי ההסכם ,מועדון 365תהא זכאית לתשלומים שונים מכאל ,ובין היתר ,כדלקמן :תשלום כתלות במספר כרטיסי Cal 365שיונפקו; השתתפות בהכנסות מימון שיתקבלו אצל כאל בגין אשראי שיוענק לחברי מחזיקי כרטיס ;Cal 365השתתפות בהכנסות כאל מעסקאות שבוצעו בכרטיס Cal 365ונסלקו על-ידי כאל; וכן מענקים מותני ביצועים ,הכל בהתאם לתנאים המפורטים בהסכם. ההסכם כולל אופציה של מועדון 365לרכוש החזקה במיזם המועדון משותף )"האופציה"( .כניסת האופציה לתוקף מותנית בהגעה ליעד מחזיקי כרטיס Cal 365כמפורט בהסכם .הוסכם בין הצדדים כי בסמוך לכניסת האופציה לתוקף ,וככל שהאופציה אכן תיכנס לתוקף ,יפעלו הצדדים לגיבושו של הסכם אופציה מפורט במסגרתו יסוכמו ,בין היתר, תנאי רכישת ההחזקה במיזם האמור ואופן מימוש האופציה .יובהר כי ההסכמות האמורות ,ככל שיהיו ,כפופות לאישור האורגנים המוסמכים של הצדדים ,כפי שיהיו )וזאת למעט עצם הענקת האופציה אשר כבר אושרה על-ידי האורגנים המוסמכים של הצדדים(. בתקופת ההסכם כאל תהיה המנפיק היחיד שיורשה להציע כרטיסי חיוב ברצפת המכירה של החברות שהינן חברות בשליטת המשביר ,במישרין או בעקיפין )"חברות מקבוצת המשביר"( .בנוסף ,הוסכם כי החברות מקבוצת המשביר לא יהיו מעורבות באף מיזם מכל סוג במסגרתו מונפקים כרטיסי חיוב וכן לא יהיו רשאיות להציע הצעות אשראי לחברי המועדון למעט בתנאים המפורטים בהסכם. לכאל יהיה שיקול הדעת הבלעדי בקשר עם מותגי כרטיסי האשראי אותם היא תסלוק בחברות מקבוצת המשביר ,עמלת הסליקה שתגבה כאל מהחברות בבעלות תהיה כקבוע בהסכם והיא תשתנה בהתאם לשינויים ,ככל שיהיו ,בעמלה הצולבת. במסגרת ההסכם נקבעו עקרונות להתחשבנות בין הצדדים ,בין היתר, ביחס לעמלות בגין גיוס לקוחות ,וסכום ההשתתפות של כאל בפרסום, שיווק ודיוור .בנוסף לכך ,הוסדרו ,בין היתר ,התחייבות לסודיות ,יישוב סכסוכים ,שימוש בסימני מסחר ,סימני שירות וכדומה ,ואי המחאת זכויות. ההסכם הינו בתוקף החל מיום 1במרץ 2012ועד ליום 31בדצמבר .2016 ההסכם יוארך בתקופות נוספות בנות חמש שנים כל אחת אלא אם צד אחד הודיע למשנהו בכתב כי אינו מעוניין להאריך את תקופת ההסכם שנים עשר חודשים לפני תום התקופה הרלוונטית .על אף האמור לעיל, בהתאם להסכם ,כל אחד מהצדדים יהיה רשאי לבטל את ההסכם בהתקיים אחד או יותר מהתנאים הבאים [1] :במקרה שעד ליום 1במרץ 2014לא יהיו לפחות 50,000כרטיסי Cal 365תקפים ,כל צד יהיה רשאי תוך שלושה חודשים ממועד זה ,להודיע לצד השני ,בהתראה בכתב של שישה חודשים כי הוא מעונין לבטל את ההסכם [2] .במקרה של החלפת בעל שליטה בכאל או במשביר ,בתנאים המפורטים בהסכם. - 29במסגרת ההסכם ,המשביר התחייבה כלפי כאל לבצע את מירב המאמצים וכל פעולה ,במגבלת הסבירות ,הנדרשת ,בכפוף לכל דין על מנת שכלל התחייבויות מועדון 365והחברות מקבוצת המשביר יתבצעו במלואן ובמועדן בהתאם להסכם .כמו כן ,המשביר התחייבה כי במקרה שייפסק לטובת כאל בפסק דין שלא עוכב ביצועו כי כפועל יוצא מההסכם על מועדון 365ו/או על החברות מקבוצת המשביר לשלם לכאל סכומי כסף ,ופסק הדין לא קויים במלואו ,המשביר תשלם לכאל את הסכום שנפסק לטובתם מיד עם הדרישה הראשונה. בעקבות החתימה על ההסכם המפורט ,חתמה מועדון 365מול חברות הקואליציה על הסכמי CASH BACKהמותאמים להסכם מול כאל, כאמור לעיל. 9.9.11 הסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות עם קוסט 365 ביום 27בנובמבר ,2012חתמה מועדון 365עם חברת הבת ,קוסט 365על הסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני הלקוחות ,בדומה להסכמים שנחתמו עם המשביר וניו פארם )יכונה בסעיף זה להלן" :ההסכם"(. בהתאם להסכם ,הצדדים התחייבו לשתף פעולה לצורך מקסום פעילות מועדון הלקוחות "קלאב "365וכאל .365 בהתאם להסכם ,קוסט 365תשווק את קלאב 365בכל סניפיה ,בין היתר ,במעמד התשלום בקופות .רישום מצטרפים חדשים ו/או חידוש כרטיסי המועדון בנקודות המכירה שבסניפיה יעשה במעמד הקופות בקוסט 365או בנקודת מכירה ייחודית שתוקצה לקוסט 365לצורך שיווק כרטיס קלאב .365דמי ההצטרפות ו/או דמי החידוש ,בניכוי עמלות מכירה כמפורט להלן ,יועברו במלואם למועדון .365תמורת שיווק קלאב ,365חידוש חברות של חבר בקלאב 365והצטרפות של חבר חדש ,תשלם מועדון 365לקוסט 365סכומים כפי שנקבע בין הצדדים. ההסכם כולל התייחסות לשיווק כרטיס "כאל "365בסניפי קוסט .365 כל זמן שמתנות ההצטרפות לקלאב 365או לכרטיס כאל 365תכלולנה הענקת אמצעי תשלום לרכישה בסניפי קוסט 365כחלק מקבוצת המשביר ,יכללו סניפי קוסט 365ברשימת בתי העסק בהם ניתן לנצלם. התמורה בגין רכישות באמצעות מתנות ההצטרפות כאמור ,תועבר למועדון 365על ידי קוסט 365על פי ערכם הנקוב בניכוי שיעור ההנחה שניתנה על ידי מנפיק אמצעי תשלום כאמור בעת מכירתם. 9.9.12 הסכם שיתוף פעולה עם סטודיו סי ביום 18בדצמבר ,2012חתמו מועדון 365וסטודיו סי על הסכם שיתוף פעולה ,על פיו תעניק סטודיו סי הטבות ברישום לחברות קלאב .365 לאחר שלושה ) (3חודשי פעילות משותפים ,יבחנו הצדדים העמק שיתוף הפעולה ,לרבות מתן הטבת Cash Backלחברות קלאב 365בעת הרישום באמצעות כרטס כאל .365 מועדון 365תאפשר לסטודיו סי להשתתף בפרסומים ודיוורים ישירים - 30של מועדון 365לקהל הלקוחות שלו ,לרבות משלוח SMSלקהל יעד מפולח. ההתקשרות בין הצדדים הינה עד ליום 31בדצמבר .2013ההסכם אינו מוארך באופן אוטומטי. 9.10 השקעות 9.10.1 כניסת מועדון 365לתחום הסופרמרקטים 9.10.1.1 כללי כפי שדווח בעבר ,המשביר החליטה ברבעון האחרון של שנת 2009על כניסת קבוצת המשביר לתחום הסופרמרקטים ,כאשר הוחלט כי התחום ייכלל בתחומי הפעילות של מועדון .365 בהתאם להחלטה זו ולאחר לימוד שוק קמעונאות המזון ובחינת חלופות שונות החליטה מועדון 365על הקמת רשת סופרמרקטים ,באמצעות חברה הבת קוסט 365בע"מ )"קוסט ,("365רשת מזון בפריסה ארצית אשר תכונה ") COST 365רשת המזון"( .רשת המזון תמנה כ – 30 סניפים ,כאשר 12סניפים מתוכם צפויים להיפתח לקהל הרחב במהלך השנה הראשונה ,דהיינו החל מסוף שנת 2012ועד סוף שנת .2013 קוסט 365החלה בגיוס כ"א לפעילות רשת המזון ,ואף פתחה בחודש אוגוסט 2012את משרדיה. בהתאם למודל העסקי של רשת המזון ,בכוונת מועדון 365להגיע לאיזון בשורת הרווח הנקי כך שלקוחותיה יוכלו ליהנות ממחירים נמוכים במיוחד .לשם כך ,הלקוח יהיה מחויב להצטרף למסלול ייחודי בקלאב 365שדמי החבר בו יהיו גבוהים מדמי החבר המשולמים כיום על-ידי חברי קלאב 365במסלול הקיים )"דמי חברות מיוחדת"( ,ויאפשרו לאותם לקוחות קניה מוזלת ברשת המזון .בהתאם ,דמי החבר ישתנו באופן מדורג .תוספת ההכנסה לרשת ,תאפשר לשמור על מחירים נמוכים לאורך זמן עבור חברי קלאב .365לפרטים בדבר דמי החברות המיוחדת, ראה סעיף 9.10.1.4לדוח זה .בנוסף ,נכון למועד הדוח ,מודל ההפעלה של רשת המזון יהיה על בסיס הפעלה על-ידי קוסט 365תוך מתן זיכיונות לניהול מחלקות ספציפיות בתוך הסניפים הנאמדות בכ 35%-מהפעילות בסניפים בעיקר בתחום המוצרים הטריים .מודל הפעלה זה יוטמע כפיילוט בחמשת ) (5הסניפים הראשונים שייפתחו לקהל הרחב ,ובהתאם לתוצאות הפיילוט יוחלט האם יוטמע גם ביתר הסניפים שייפתחו או שישתנה. 9.10.1.2 הקמת הסניפים רשת המזון של קוסט 365תמנה כשלושים ) (30סניפים בכל רחבי הארץ, כאשר שני סניפים ראשונים נפתחו בחודש דצמבר ,2012ועד סוף שנת 2013צפויים להיפתח עד 12סניפים. נכון למועד הדוח ,התקשרה המשביר בהסכמי שכירות ו/או זכ"דים מול - 31יזמי נדל"ן לגבי 29מתחמים באזורים שונים בארץ ,בהם יוקמו הסופרמרקטים ,כאשר חלק ממתחמים אלו טרם הוקמו ו/או טרם הושלמה הקמתם ,והמשביר מנהלת משאים ומתנים להתקשרות לגבי 5 מתחמים נוספים ,אשר חלקם צפויים להחליף הסכמים קיימים .חלק מהמתחמים צפויים לכלול גם סניפים של רשת המשביר ו/או רשת ניו פארם ו/או חברות אחרות. בהתאם להסכמות שהתגבשו ,כמפורט להלן ,יזמי הנדל"ן מתחייבים להקמת המתחמים האמורים עד רמת גמר מעטפת והתאמת שטח של כ- 2,500מ"ר לחנות סופרמרקט ,תוך נשיאה בעלויות ההקמה .קבוצת המשביר מתחייבת לשכור את אותם שטחים לאחר ההקמה ,ולשאת בעלות ההקמה הפנימית של השטח .ההערכה היא כי מרבית הוצאות ההקמה ישולמו בפועל בשנת 2013ובשנת .2014 בהתאם לתוכנית העבודה ,סניפי רשת המזון יהיו בגודל זהה של כ - 2,500מ"ר ברוטו בממוצע ,הואיל וגודל זהה של סניפים מאפשר תכנון מפרט זהה בכל תחומי התפעול כגון :מיזוג ,מקררים ,אינסטלציה, מערכות קירור וכדומה ,ובכך לחסוך בעלויות אחזקה ושיפורים במושכר. במרבית המקרים קוסט 365תקבל את המתחם ברמת גמר מעטפת ותהא אחראית על בניית הנכס והתאמתו לצורכי הסניף .עלויות הבנייה נאמדות בכ 800-דולר ארה"ב למ"ר ,באופן בו עלות לסניף עומדת על סכום של כ 8,200 -אלפי ש"ח בממוצע ,לא כולל עלויות מחשוב ומערכות מידע הנאמדות בעלות כוללת של כ 10,000-אלפי ש"ח לכל הסניפים. קוסט 365צופה כי החל מחודש דצמבר 2012ועד לתום המחצית הראשונה של שנת 2015יתקבלו מרבית המתחמים. עיקרי הסכמי השכירות ו/או הזכ"דים מול יזמי הנדל"ן בקשר עם המתחמים בהם יוקמו סניפי רשת המזון הינם כדלקמן: ההתקשרויות כוללות הוראות בקשר עם אופי ההתקשרות עם היזמים, וכן הוראות ביחס לנושאים כדלקמן] :א[ דמי השכירות שישולמו למ"ר יעמדו על כ 75 -ש"ח בממוצע למ"ר; ]ב[ שטח המושכר יהיה כ 2,500 - מ"ר בממוצע )בהתאם למודל העסקי(; ]ג[ תקופת השכירות הראשונה אשר תהא לתקופות של בין 10ל 24-שנים עם אופציות להארכת השכירות בתום התקופה; ]ד[ מועד מסירת המושכר לקוסט 365לצורך ביצוע עבודות התאמה ,מצב המושכר )רמת גמר מעטפת( ומפרט הגימור שיתקבל ,ולוח זמנים משוער להתחלת עבודות ההתאמה; ]ה[ אבני דרך לקבלת היתרי בנייה; ]ו[ השתתפויות היזמים בעלויות התאמת המתחמים. חלק מההתקשרויות כפופות להתקיימות תנאים מתלים שונים כגון, השלמת הליכי שינוי הייעוד או שינוי תב"ע ככל שיידרש וקבלת היתרי בנייה מתאימים. בהתאם להתקשרויות האמורות ,למשביר הזכות להעביר את חובותיה וזכויותיה על-פי הסכם השכירות ,כפי שייחתם ,לחברות בנות שלה או כל - 32תאגיד מקבוצת המשביר ובלבד שהמשביר תיוותר ערבה בכל ההתחייבויות והחובות הנובעות מהסכם השכירות האמור. כנגד התחייבותה כאמור של המשביר ,תהא זכאית המשביר לשיפוי מאת מועדון 365בכל מקרה של הוצאה ו/או נזק ו/או הפסד ,שייגרמו לה כתוצאה מכל תביעה ו/או דרישה נגד המשביר בגין התחייבותה כאמור. במקביל ,קוסט 365תפעל להסבת כל הסכמי השכירות שנחתמו בין משכירי הנכסים למשביר וביטול ערבותה ו/או אחריותה של המשביר בגין השכרת הנכס ,כאמור בהסכם הניהול שנחתם בין המשביר לבין קוסט .365לפרטים ראה סעיף ]9.10.1.15א[ לדוח זה. 9.10.1.3 מוצרים ושירותים קוסט 365מוכרת בסניפיה מגוון רחב של כלל מוצרי המזון ,יבשים וטריים ,תוך מתן דגש על איכות ,שירות ומחיר .בסניפיה מאפיה אשר חלק ממוצריה נאפים במקום ,וכן מעדניה )נקניקים וגבינות( ומחלקת בשר הנותנות שירות וחותכות את המוצרים במקום. נכון למועד דוח זה ,אין בכוונת קוסט 365לשווק מוצרי מותג פרטי. 9.10.1.4 לקוחות כאמור ,המודל העסקי של קוסט 365מכוון לחברי מועדון הלקוחות קלאב 365והענקת מחירים נמוכים המיועדים לקהל לקוחות זה. המוצרים ישאו שני מחירים :מחיר רגיל לכלל הלקוחות ומחיר מועדון המיועד לחברי קלאב .365על מנת ליהנות מקניה מוזלת ,על הלקוח יהיה להצטרף כחבר קלאב 365ולשלם את דמי החברות המיוחדת .דמי החברות המיוחדת ישתנו בהדרגה .להלן השינוי בדמי החברות המיוחדת: ]א[ מסלול שנה ראשונה – תשלום של 100ש"ח והחזר של 50ש"ח )כנהוג היום בחברות רגילה( .פידיון ברוטו צפוי מתשלום דמי חבר בשנה זו הינו כ 60 -מיליון ש"ח ,והכנסות צפויות הינן כ 30 -מיליון ש"ח )כולל מע"מ(; ]ב[ מסלול שנה שנייה – תשלום של 100ש"ח ללא החזר .תוספת פידיון צפויה מתשלום דמי חבר בשנה זו הינה של כ 60 -מיליון ש"ח )כולל מע"מ(; ]ג[ מסלול עתידי עם השלמת פריסה ארצית -דמי חברות שנתית צפויה עד 365ש"ח לשנה .מסלול זה כולל מנגנון .Cash Back בהתבסס על הרעיון האמור לעיל ,האסטרטגיה של מועדון 365בנוגע למודל הקנייה של הלקוחות ברשת המזון ,הינה של רמת מחירים נמוכה לחברי קלאב ,365בהתאם לאפשרויות המפורטות להלן: ]א[ מתן בלעדיות לקנייה ברשת המזון ללקוחות ששילמו דמי חברות מיוחדת] .ב[ קביעת שני מחירים לכל מוצר .מחיר מוזל ללקוחות ששילמו דמי חברות מיוחדת ומחיר לכלל הלקוחות] .ג[ קביעת תמהיל מוצרים אשר חלקם יימכרו במחירי Loss Leaderוחלקם ברווחיות נמוכה] .ד[ המוצרים יימכרו ברווחיות נמוכה ,כמו ברשתות מזון מוזלות אחרות, - 33והלקוח יהנה מצבירת Cash Backלקניות חוזרות כמקובל בקבוצת המשביר .מודל השיווק עבור רשת המזון ייקבע בהתאם לפרמטרים שונים ,בין היתר ,כתלות בכמות החברים שיצטרפו לחברות המיוחדת בהתאם למודל ההפעלה שייקבע כמפורט להלן וההסכם שייחתם מכוחו. 9.10.1.5 תחרות שוק רשתות המזון נתון לתחרות גבוהה ומתאפיין בשנים האחרונות במגמה של התגברות התחרות ,בעיקר כתוצאה מהתפתחותן של המתחרות בשוק וצמיחה של רשתות מזון המכונות "הרשת הרביעית". במהלך שנת 2012הדגש היה במתחרי תחרות אזוריים ,כדוגמת מודיעין, והיא צפויה להימשך גם במהלך שנת .2013הרחבת פעילותה ופתיחה משמעותית של סניפי קוסט 365במהלך שנת ,2013צפויה להגביר אף היא את התחרות. המידע בדבר התגברות התחרות כאמור ,הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך .מידע זה נסמך על הערכות של קבוצת מועדון 365וקוסט ,365בנוסף למידע פומבי שפורסם על ידי מספר קמעונאים בתחום המזון ביחס לפעולות צפויות שלהם. התחרות בפועל בשנת ,2013עשויה להיות שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור ,כתוצאה מגורמים שונים שהעיקריים שבהם הינם כניסתם או אי כניסתם של מתחרים חדשים ,היקף והרחבת פעילותם של מתחרים קיימים ,התקיימות תכניות ההתפתחות של קוסט 365 עצמה וכן כתוצאה מהשפעתם של גורמי הסיכון כמתואר בסעיף 9.13 לדוח. 9.10.1.6 עונתיות תחום רשתות שיווק המזון בישראל נתון לתנודות במכירות וברווחים הרבעוניים ,בראש ובראשונה עקב תקופת הקניות לחגים ,אשר חלה ברבעונים שונים בשנים שונות ,ומביאה לגידול בהיקף הרכישות. 9.10.1.7 רכוש קבוע ומתקנים ראה סעיף 9.10.2.1לעיל. 9.10.1.8 נכסים לא מוחשיים ראה סעיף 9.7לדוח זה. 9.10.1.9 התקשרויות עם ספקים נכון למועד הדוח ,מועדון 365התקשרה עם כשישה עשר ) (16גורמים מקצועיים לעניין התאמת סניפי רשת המזון ,ביניהם ,גורמים מקצועיים בתחומי הבינוי ,קונסטרוקציה ,תפעול ,גרפיקה ,מסחור ואדריכלות. נכון למועד הדוח ,מועדון 365התקשרה עם גורמים מקצועיים לעניין עבודות גמר וציוד במתחמי הסופרמרקטים. - 34בנוסף ,ועם גיוסם של מנהלי סחר לקוסט ,365נחתמו הסכמים מול ספקי סחר שונים על ידי קוסט ,365לרבות הסכמי זכיינות להפעלת מחלקות מוצרים טריים )פירות וירקות ,מאפיה ובשר( ,בהתאם למודל ההפעלה הראשוני של קוסט ,365כאמור בסעיף 9.10.1.1לעיל. בחירת הספקים נסמכה על כוונתה של קוסט 365ליצור מגוון רחב של מוצרים וספקים ,ללא יצירת תלות באף אחד מספקיה .הסכמי הסחר אינם כוללים התחייבות לרכישת כמויות ,וכוללים ,בין היתר ,תנאי תשלום ,מועדי אספקה ,הנחות קבועות ,אחריות ותנאי החזרת סחורות. כמו כן ,וכחלק מהאסטרטגיה של קוסט ,365אין בכוונת קוסט 365 לשווק מותג פרטי של קוסט .365 9.10.1.10 להלן לוחות הזמנים המוערכים על ידי מועדון 365לכניסה ופריסת רשת הסופרמרקטים: סוף רבעון 4של שנת – 2012פתיחת שני ) (2סניפים ראשונים של רשת המזון. במהלך שנת – 2013פתיחה של תשעה ) (9סניפים נוספים של רשת המזון. במהלך שנת – 2014סיום הקמת כל סניפי רשת המזון ופתיחת שלושה עשר ) (13סניפים נוספים לקהל הרחב. במהלך שנת – 2015פתיחת שישה ) (6סניפים נוספים. 9.10.1.11 להלן הערכות מועדון 365בדבר נתונים כספיים עיקריים, בהתאם למודל העסקי של מועדון :365 קוסט 365מעריכה את צפי ההכנסה הממוצעת לסניף בחודש בסך של כ – 8.2מיליון ש"ח ,המשקפת הכנסות של כ 39,200-ש"ח למ"ר בשנה בממוצע בשנת ,2018המהווה שנה מייצגת על פי המודל העסקי הפנימי. הערכות קוסט 365בקשר עם הכנסות רשת המזון כמפורט לעיל מתבססות על ההנחות הבאות: גודל סניף ממוצע זהה בכל הסניפים -להערכת קוסט 365ובהסתמך על בדיקות שערכה ,בין היתר ,בהשוואה לרשתות מזון אחרות ,גודל סניף של כ 2,500-מ"ר מאפשר מינימום שטחים עודפים ,וניהול פלנוגרמה יעיל .להערכת קוסט ,365פקטורים אלו יסייעו בהשגת פידיון למ"ר בממוצע גבוה מהממוצע ברשתות מזון בישראל. חברי קלאב - 365להערכת קוסט 365ובבדיקות שערכה עולה כי מספר חברי קלאב 365כיום ,באזורים בהם מתוכנן להקים את סניפי רשת המזון ,משמש בסיס איתן לגיוס חברים בדמי חברות מיוחדת .בנוסף, קוסט 365מעריכה כי פתיחת רשת המזון תביא להצטרפותם של חברי מועדון חדשים אשר מגוון הפעילויות המוצע ללקוחות קלאב 365עד היום לא ענה על צרכיהם. בהסתמך על ההנחות כאמור לעיל ,ובהסתמך על נתונים מקבילים בענף - 35רשתות המזון ,צפי הכנסות קבוצת מועדון 365בשנה מייצגת )ללא הכנסות מדמי חבר( מפעילות קוסט 365החל מהשנה השלישית לפעילות רשת המזון תעמוד מעל כ 2-מיליארד ש"ח. בנוסף ,קוסט 365מעריכה כי הרווח הגולמי יהיה בשיעור נמוך מהרווח הגולמי הממוצע אצל רשתות מזון אחרות בישראל ,ולמרות זאת מעריכה כי הוצאות התפעול שלה בתחום זה בשנה מייצגת יהיו עדיין נמוכות משמעותית מהוצאות התפעול הממוצעות אצל רשתות מזון מתחרות. הוצאות מכירה ושיווק בכוונת קוסט 365להשיג תוך זמן קצר רווחיות מאוזנת ולשמור על הוצאות הנהלה וכלליות נמוכות .בהתאם ,בכוונת מועדון 365כי רשת המזון תיעזר בפלטפורמת השיווק והתפעול הקיימת במועדון 365 ובמשביר נכון למועד הדוח. הוצאות פרסום וקידום מכירות המודל העסקי של רשת המזון מבוסס על קיומו של בסיס לקוחות יציב ונאמן .לקוח אשר מצטרף למסלול המיוחד של דמי החבר ,ישמור על נאמנות גבוהה לרשת המזון. בנוסף ,האסטרטגיה של קוסט 365מתבססת על שלושה ) (3פרמטרים: שירות ,מחיר תחרותי ואיכות .בהתאם לכך ולמודל העסקי קוסט 365לא תתמקד במבצעים נקודתיים ,אלא תשאף להציע ללקוחותיה מחירים נמוכים על כלל המוצרים במשך כל השנה ) EVERY DAY LOW .(PRICEבשל כך ,קוסט 365מעריכה כי הוצאות הפרסום שלה יהיו נמוכות ביחס להוצאות הפרסום הרווחות בענף ,כאשר עיקר מאמצי קידום המכירות יתמקדו בגיוס לקוחות חדשים למסלול המיוחד ושימור לקוחות קיימים ולא בפרסום מבצעים נקודתיים. בנוסף ,רשת המזון תיהנה מהתנאים של קבוצת המשביר לעניין תפעול, פרסום ,מדיה וקידום מכירות ,ובשל כך תזכה למחירים נמוכים במיוחד. 9.10.1.12 ]א[ מגבלות ופיקוח על פעילות קוסט 365 כללי פעילות קוסט 365בתחום קמעונאות המזון ,כפופה לחוקים שונים, ובעיקרם חוקי ותקנות הגנת הצרכן השונים ודיני העבודה .בין החוקים המהותיים החלים ומשפיעים על פעילות קוסט ,365ניתן למנות את חוק הגנת הצרכן ,התשמ"א 1981-והתקנות שהוצאו מכוחו ,הכוללים הוראות שונות ,לרבות ,אך לא רק ,הוראות בדבר איסור הטעיית צרכנים ,סימון מוצרים ומחירים ,סימון יחידות מידה וביטולי עסקה; חוק האחריות למוצרים פגומים ,התש"ם ;1980-חוק הפיקוח על מחירי מצרכים ושירותים ,התשנ"ו ,1996-בקשר עם מצרכים מפוקחים ,אשר בהתאם לקבוע בו יכול צרכן או ארגון צרכנים להגיש תביעה ייצוגית בגין נזקים שנגרמו ,על פי עילות המנויות בחוק; - 36בין החוקים העיקריים בתחום דיני העבודה ,המשפיעים על פעילות קוסט ,365ניתן למנות בראש ובראשונה את צו ההרחבה בענף רשתות שיווק המזון לפי חוק ההסכמים הקיבוציים ,התשי"ז ,1957-וכן חוק העסקת עובדים על ידי קבלני כוח אדם ,התשנ"ו 1996-וחוק שכר מינימום, התשמ"ז .1987-מעל כל אלו ,חל כמובן חוק להגברת האכיפה דיני עבודה, התשע"ב.2011- כמו כן ,הפעלת חנויות קוסט 365טעונה קבלת רישיון עסק. למיטב ידיעת קוסט ,365עומדת קוסט 365בדרישות והוראות החקיקה והתקינה השונות החלות עליה. 9.10.1.13 הון אנושי נכון למועד הדוח ,קלטה קוסט 365כ 15 -עובדים למטה ,ביניהם מנכ"ל משותף ,סמנכ"ל מערכות מידע ובקרה ,מנהלי סחר ,כלכלנים ומנהלים נוספים .כמו כן ,נקלטו עובדים לסניפים שנפתחו בחודש דצמבר 2012 וקוסט 365ממשיכה בהליך גיוס עובדים נוספים ,לסופרמרקטים הבאים שייפתחו .תנאי ההעסקה של עובדי סניפי קוסט 365הם בכפוף להוראות צו ההרחבה בענף רשתות שיווק המזון. ביום 16באוגוסט ,2012מונה מר ניסים חסאן כמנכ"ל משותף בקוסט 365ונושא משרה בכירה במועדון .365כמנכ"ל ויו"ר דירקטוריון קוסט 365מכהן מר רמי שביט ,יו"ר הדירקטוריון במועדון 365ומנכ"ל המשביר. למר חסאן הוקצו 240,000אופציות של בעלת השליטה ,המשביר, במסגרת תכנית אופציות שאושרה על ידי דירקטוריון המשביר בשנת .2007תכנית האופציות תפקע בשנת .2014 בחודש אוגוסט ,2012נפתחו משרדי קוסט 365בנתניה. 9.10.1.14 מימון להלן מקורות המימון של מועדון 365בהתאם למודל העסקי של מועדון ,365קיימים או פוטנציאליים ,לצורך הקמה ו/או תפעול ,לפי העניין ,של רשת :Cost 365 א .השתתפות יזמים וספקים – כ – 700מיליון ש"ח בהקמת המעטפת ב – 30סניפים כנגד התחייבות לכ – 15שנות שכירות ,וכ – 246 מיליון ש"ח בגימורים פנימיים. ב .מימון סחורות – ע"י אשראי ספקים העומד בממוצע על 42ימים. ג .ניכוי התקבולים המתקבלים בכרטיסי אשראי – קיימת אפשרות לבצע ניכוי כרטיסי אשראי בסכום העומד על חודש קניות בממוצע )ימי אשראי לקוחות הממוצעים בענף עומדים על 30יום( ,כאשר ניכוי כאמור נאמד בכ 100-עד 200מיליון ש"ח בחודש לפחות בשנה מייצגת. - 37ד .תמורת ההנפקה של אג"ח )סדרה ב'( של מועדון 75 – 365מיליון ש"ח אשר גוייסו בהתאם לתשקיף מדף מיום 29במאי 2010ודוח הצעת מדף מיום 4בנובמבר .2010 ה .דמי חבר – club 365הכנסות צפויות של כ – 60 – 30מיליון ש"ח בשנה. ו .מיזם כאל 365 ז .הכנסת משקיע/שותף לקוסט 365 ח .הכנסת משקיע/שותף למועדון 365ו/או גיוס הון. ט .מכירת החזקות בקבוצה ו/או בחברות בנות – דוגמא מובהקת הינה השלמת עסקת סיבוס בחודש מרץ 2013והגדלת המזומנים בקופה של מועדון 365בכ – 60מיליון ש"ח. בנוסף לאמור לעיל ,עד ליום 31בדצמבר ,2012 ,הושקעו בקוסט 365כ- 22מיליון ש"ח באמצעות הלוואות בעלים של מועדון ,365יתרת הלוואת הבעלים ליום 31בדצמבר 2102 ,מסתכמת לסך של כ 23 -מיליון ש"ח )בהתאם לתנאיי ההלוואה( וביום 3במרץ 2013אושרה מסגרת השקעה נוספת של 18מיליון ש"ח עד לסוף שנת .2014נכון למועד הדוח ,הושקעו 8מיליון ש"ח נוספים מתוך המסגרת האמורה .לפרטים אודות הלוואות הבעלים כאמור לעיל ,ראה באור .11א 3.לדוחות הכספיים המאוחדים של מועדון .365 היה ומועדון 365תידרש לאשראים נוספים היא תוכל לפנות לקבלת אשראי ממקורות בנקאיים ו/או ממקורות חוץ בנקאיים .להערכת מועדון ,365ובהתאם לעקרונות הפעילות והמימון האמורות לעיל ,עד לסוף שנת 2014יוזרם על ידי מועדון 365בעצמה סך כולל של כ40 - מיליון ש"ח לפעילות זאת ,והכל כאמור בתכנית העסקית הפנימית להפעלת .Cost 365 ההערכות האמורות בפרק 9.10.1לעיל ,המבוססות על אומדנים שביצעה מועדון 365ו/או קוסט 365ובחינה של הענף ,לרבות באמצעות מידע פומבי על המתחרים ועל השוק בכללותו ,בדבר הקמת רשת המזון קוסט ,365וההשפעה על תוצאותיה העסקיות של מועדון 365ו/או קוסט 365כמתואר לעיל ,כמו גם המידע וההערכות בדבר מועדי פתיחת חנויות ,הינם מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך, וההערכות האמורות עלולות שלא להתממש ,כולן או חלקן ,או להתממש באופן שונה ,לרבות מהותית ,מהצפוי ,משינויים בטעמי לקוחות ,המצב הכלכלי בישראל ובעולם ,קבלת היתרי בנייה ,חתימת היזמים על הסכמי מכר כקבוע בהתקשרויות וחתימה על הסכמי שכירות ,עיכובי מסירת נכסי נדל"ן ,שינויים בביקושים ו/או התממשותם של כל או חלק מגורמי הסיכון המפורטים בסעיף 9.13לדוח. - 38 - 9.10.1.15 ]א[ הסכמים מהותיים שלא במהלך העסקים הרגיל והסכמי שיתוף פעולה הסכם ניהול מול המשביר ביום 21באוגוסט ,2012התקשרה קוסט 365עם המשביר בהסכם ניהול ושירותים )בסעיף זה" :הסכם הניהול"( ,במסגרתו תעמיד המשביר לקוסט 365החל מיום 1בינואר 2013ובמשך כל תקופת הסכם הניהול ,שירותי ניהול כגון :ניהול ופיתוח עסקי ,ייעוץ וליווי פיננסיים ,מיסויים וחשבונאיים ,שירותי ייעוץ ופעילות מול שוק ההון ,משקיעים פרטיים ותאגידים פיננסיים ,ביקורת פנים וייעוץ, שירותי תפעול כדוגמת מכרזים ועוד ,וזאת בתמורה לדמי ניהול שנתיים בסך מיליון ש"ח בשנה הראשונה )החל משנת (2013ובסך של 1.5מיליון ש"ח החל מהשנה השניה .יובהר ,כי שירותים אלו אינם כוללים הוצאות ישירות שישולמו על ידי קוסט .365 קוסט 365תפעל להסבת כל הסכמי השכירות שנחתמו בין משכירי הנכסים למשביר וביטול ערבותה ו/או אחריותה של המשביר בגין השכרת הנכס .ככל שלא יוסב הסכם שכירות כלשהו ו/או לא תבוטל ערבותה של המשביר ,תשלם קוסט 365סך השווה ל – 3% מסך הוצאות דמי השכירות ,בגין כל נכס ,אותן קוסט 365תשלם back to backמול דמי השכירות המשולמים למשכירי הנכסים, וזאת בגין ניהול החשיפה של המשביר החזקות מול משכירי הנכסים בהן עושה קוסט 365שימוש להפעלת רשת המזון. השתתפות המשביר בשכר דירה ונילוות ,החל מיום 1בינואר ,2013 בגין חלקה במשרדי קוסט ,365הינו בסך של 480אלף ש"ח בשנה. הסכם הניהול יעמוד בתוקף למשך שנתיים ,ויתחדש אוטומטית לשתי תקופות נוספות של חמש ) (5שנים כל אחת .מבלי לגרוע מן האמור ,כל אחד מהצדדים יהא רשאי לבטל את הסכם הניהול בהודעה מראש ובכתב של 180יום לפחות. ]ב[ הסכם שיתוף פעולה מול מועדון 365 ראה סעיף 9.9.11לדוח זה. 9.10.2 365טכנולוגיות 9.10.2.1 כללי ביום 27בדצמבר ,2011הוקמה על ידי מועדון 365חברה בת בבעלות מלאה בשם 365טכנולוגיות בע"מ )" 365טכנולוגיות"( ,לצורך מימוש הפוטנציאל בפלטפורמה טכנולוגית ,אשר חלקים ממנה פותחו במקור על - 39ידי סיבוס 365 .טכנולוגיות שוקדת על פעילות במספר תחומים ומיזמים בקשר עם מתן פתרונות תשלום ,לרבות בסלולר ,כפי שיפורט להלן. בהתאם להסכם העברת טכנולוגיה שנחתם ביום 21באוגוסט 2012בין סיבוס לבין 365טכנולוגיות ,הועברה לבעלות 365טכנולוגיות מסיבוס טכנולוגיה מסוימת שלאחר פיתוחה יתאפשר להפעיל את אותם מיזמים בתחום פתרונות התשלום וכרטיס תושב .ההסכם חל רטרואקטיבית החל מחודש פברואר .2012 ביום 20בנובמבר ,2012ובהתאם להסכם מייסדים שנחתם בין מועדון 365לבין מנכ"ל 365טכנולוגיות בחודש יולי ,2012העבירה מועדון 365 למנכ"ל 365טכנולוגיות 10,000מניות המהוות 20%מהון מניותיה של 365טכנולוגיות ,והוחזקו על ידי מועדון .365במקביל ובהתאם לאותה התחייבות של מועדון 365בהסכם המייסדים ,ניתנו אופציות למימוש עד סוף שנת 2013לחלק מבעלי עניין בסיבוס .תוספת המימוש של האופציות הינה בהתאם לחלקם של אותם בעלי עניין בהלוואת הבעלים ועד לשיעור החזקה זהה לשיעור בו החזיקו מניות בסיבוס בדילול 20%ההחזקה של מנכ"ל 365טכנולוגיות .מימוש האופציות כאמור על ידי בעלי עניין לשעבר בסיבוס ידללו את החזקותיה של מועדון 365ב 365-טכנולוגיות. בנוסף בכוונת 365טכנולוגיות להקצות למנהל הטכנולוגיות ) (CTOשלה 3%מהחזקות מועדון 365ב – 365טכנולוגיות ,המהווים 2.4%מהון המניות של 365טכנולוגיות .כמו כן ,בכוונת 365טכנולוגיות להעניק למנהל הטכנולוגי אופציות בגובה 2%מהחזקות מועדון 365ב – 365 טכנולוגיות ,המהווים 1.6%מכלל הון המניות של 365טכנולוגיות ,וזאת לתקופה של 4שנים ,בשווי ערכן הנוכחי נכון למועד דוח זה ובהתאם להשקעה שעתידה להיות מושקעת ב 365-טכנולוגיות ,בין בהון ובין בהלוואות בעלים עד לתום שנת .2013 בהנחה של מימוש מלוא האופציות של בעל עניין לשעבר בסיבוס וכן של המנהל הטכנולוגי ,החזקות מועדון 365ב – 365טכנולוגיות יעמדו בשיעור של כ – .69% מבלי לגרוע מן האמור לעיל ,כל השקעה ב – 365טכנולוגיות בסכום שיעלה על 10מיליון ש"ח ,ידלל את כל בעלי המניות ב – 365טכנולוגיות, לרבות החזקות המנכ"ל והמנהל הטכנולוגי. 9.10.2.2 פעילות 365טכנולוגיות בתחום מתן פתרונות תשלומים לרבות בסלולר /ארנק סלולרי 365טכנולוגיות ממשיכה ופועלת במישור הטכני לפתח מערכת מלאה ליישום תשלומים ,לרבות תשלומים בסלולר )ארנק סלולרי( .הפיתוח כולל אפיון ועיצוב רכיבי הקליינט ,פתוח וניסויים של רכיבי התשלומים, הספקים וניהול הארנק וכן חלקים נרחבים מאינטגרציית הקופות. החברה נמצאת במשאים ומתנים בשלבים שונים שטרם התגבשו להסכמים מחייבים עם מספר מועמדים לשותפויות סחר וכן להסכמי הפצה שונים בין היתר עם מספר מפעילים סלולריים מובילים .על מנת - 40לאפשר תפעול מערכת תשלומים בסלולר ,התקשרה 365טכנולוגיות עם ספקי שירותי אירוח ) ,(HOSTINGספקי שירותי אחסון וטוקניזציה, ועוד .הסכמים אלו מוגבלים בזמן ואינם מהותיים. במקביל ,מנהלת 365טכנולוגיות משאים ומתנים בשלבים ראשוניים עם גופים שונים לצורך התנעת פעילויות נוספות למימוש הפוטנציאל הטכנולוגי/עיסקי שלה ,ובוחנת דרכים להפעלתן. 9.10.2.3 פעילות 365טכנולוגיות בתחום פרוייקט כרטיס תושב ביום 13באוגוסט ,2012חתמה 365טכנולוגיות על הסכם רישיון עם חברה אשר מבקשת להשתמש בטכנולוגית כרטיס התושב ברשויות מקומיות שונות ,ותעשה כן באמצעות הגשת הצעות בהליכים מכרזיים ו/או מעין מכרזיים ,לשם הפעלת מיזם כרטיס תושב ברשויות מקומיות אלו. במסגרת ההסכם מעניקה 365טכנולוגיות לחברת לב ל.ל .ייעוץ וניהול פרוייקטים בע"מ )"לב ל.ל (".רישיון שימוש במערכת מבוססת טכנולוגית כרטיס התושב שתעמיד 365טכנולוגיות למטרת המיזם המשותף לרבות זכות שימוש בתווי תקן ,היתרים ו/או הרשאות הנחוצים למטרת קיומו של המיזם המשותף. בתמורה לקבלת הרישיון לשימוש בזכויות במיזם וכן רישיון השימוש במערכת ,כמו גם בעבור שירותים נוספים הכוללים בין היתר :שירותי פיתוח והתאמה של המערכת ו/או התוכנה ,וניהול המערכת הממוחשבת ובכפוף ליתר הוראות ההסכם זה 365 ,טכנולוגיות תהא זכאית לתמורה כוללת של 300,000ש"ח אשר תשולם בשני מועדים ,כקבוע בהסכם בין הצדדים ,בנוסף לתשלומים שוטפים תלויי שימוש במערכת. הרישיון כאמור בהסכם יעמוד בתוקפו החל מיום 13באוגוסט 2012ועד ליום 13באוגוסט ,2107בכפוף לחתימה בפועל על הסכם עם לפחות רשות מקומית אחת לביצוע פרוייקט בתחום המיזם המשותף תוך 6 חודשים .לא נחתם הסכם עם רשות מקומית כאמור ,יפקע הרישיון וההסכם יבוטל. נכון למועד דוח זה ,טרם נחתם הסכם עם רשות מקומית ולא נחתם תיקון להסכם בין לב ל.ל לבין 365טכנולוגיות המאריך את תקופת ההסכם והרישיון 365 .טכנולוגיות שוקלת את המשך ההתקשרות בפעילות זו ,ובמקביל הודיעה ללב ל.ל .כי הם רשאים לפנות גם לגורמים אחרים לשם המשך פעילותם ללא כל מגבלה. 9.10.2.4 הון אנושי נכון למועד הדוח ,קלטה 365טכנולוגיות 8עובדים ,ביניהם מנכ"ל, סמנכ"ל ניהול מוצרים ולקוחות ,מנהל טכנולוגיות ) (CTOועובדי מפתח נוספים 365 .טכנולוגיות ממשיכה בהליך גיוס עובדים נוספים ,כאשר בנוסף לעובדי 365טכנולוגיות קיימים מספר יועצים חיצוניים המייעצים ל 365-טכנולוגיות באופן שוטף בתחומי ליבה. - 41ביום 1ליולי מונה מר לוי כהן כמנכ"ל 365טכנולוגיות. בחודש יוני ,2012נפתחו משרדי 365טכנולוגיות בנתניה. 9.10.2.5 מימון לשם התנעת היוזמות והפעילויות האמורות של 365טכנולוגיות ,אישר דירקטוריון מועדון 365בחודש אוגוסט 2012השקעה בסך כולל של 1.2 מיליון ש"ח ל 365 -טכנולוגיות .בהתאם ,העבירה מועדון ,365באמצעות הלוואת בעלים ,סך של 923אלפי ש"ח ל – 365טכנולוגיות נכון ליום 31 בדצמבר .2012ההלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן ונושאת ריבית שנתית של .6.2% בחודש מרץ ,2013אישר דירקטוריון 365טכנולוגיות תכנית עבודה לשנתיים בהשקעות כוללות של כ 14 -מיליון ש"ח .דירקטוריון מועדון 365אישר השקעה ב – 365טכנולוגיות של כ 9-מיליון ש"ח בשנת ,2013 ובכפוף לעמידה ביעדים שהוצבו ,יושקעו כ 5 -מיליון ש"ח נוספים בשנת .2014גם השקעות אלו יועברו ל – 365טכנולוגיות באמצעות הלוואות בעלים נושאות ריבית והצמדה בדומה להלוואת הבעלים הקודמת. היקף ההשקעה יקטן בהתאם למימושי האופציות שניתנו לחלק מבעלי העניין בסיבוס. 9.10.2.6 ]א[ הסכמים מהותיים שלא במהלך העסקים הרגיל והסכמי שיתוף פעולה ביום 21באוגוסט ,2012נחתם הסכם מכירת טכנולוגיות בין סיבוס לבין 365טכנולוגיות )"הסכם מכירת טכנולוגיות"( לפיו, סיבוס העבירה ל – 365טכנולוגיות טכנולוגיה מסוימת לביצוע תשלומים סלולריים ,לרבות אך לא רק ,פטנטים רשומים, בקשות לפטנטים ,מאגרי הנתונים ,המסמכים ,רישיונות ,זכויות, המידע הפיננסי והטכנולוגי ,סכמות ,שרטוטים ,אלגוריתמים, ספסיפיקציות ,מדיה דיגיטלית הנוגעים לפיתוח והבעלות של המידע והפלטפורמה הטכנולוגית ככל שאלו נוגעים לפיתוח ושימוש אל מול לקוחות פרטיים. העברת הטכנולוגיה כמפורט בהסכם מכירת הטכנולוגיות ,חלה באופן רטרואקטיבי החל מיום 27בפברואר .2012 החל ממועד העברת הטכנולוגיה ונכון למועד דוח זה ,הושקעו על ידי 365טכנולוגיות משאבים רבים בעבודות פיתוח והרחבת היכולות הטכנולוגיות של מערכת התשלומים הסלולריים365 . טכנולוגיות ממשיכה ללא הרף לעמול על פיתוח המערכת על מנת שזו תתאים במאפייניה וביצועיה לדרישות המוצר והשוק. ]ב[ ביום 21באוגוסט ,2012נחתם הסכם למתן רישיון שימוש בטכנולוגיות בין סיבוס לבין 365טכנולוגיות )"הסכם הרישיון"(, - 42לפיו סיבוס העניקה ל – 365טכנולוגיות ייפוי כח בלתי חוזר לשימוש ,פיתוח ,מתן רישונות ,העברה ,שינוי ,העתקה ,מכירה, כמו גם זכויות נוספות היוצאות בזאת של כלל התוכנה והטכנולוגיה הקיימת נכון למועד החתימה בהחזקת ו/או בבעלות סיבוס ,כפי ש 365 -טכנולוגיות תראה לנכון. הסכם הרישיון אף הוא באופן רטרואקטיבי החל מיום 27 בפברואר .2012 ]ג[ ][1 כחלק מהסכם מכירת הטכנולוגיה והסכם מכירת סיבוס )ראה סעיף 10לדוח( ביום 28בפברואר ,2013נחתמו בין סיבוס365 , טכנולוגיות ומועדון 365הסכמים שמטרתם שיתוף פעולה עתידי בין סיבוס ו 365-טכנולוגיות ,בין היתר ,בנוגע להוראות אי תחרות ,ומתן שירותים כמפורט להלן: הסכם למתן שירותים :בהתאם להסכם זה 365 ,טכנולוגיות מתחייבת לספק תמיכה טכנית כמו גם הטמעת הידע הטכנולוגי לתפעול הפלטפורמה הטכנולוגית של מערכת סיבוס .בנוסף ,מתחייבת 365טכנולוגיות להעמיד את מנהל הטכנולוגיה שלה לטובת ביצוע מתן השירותים בעבור סיבוס לתקופה שלא תעלה על שלושה חודשים .ההסכם הינו בתוקף מיום 28בפברואר 2013ועד ליום 28בפברואר .2014 עוד על פי ההסכם 365 ,טכנולוגיות תהא זכאית לתשלומים שונים מסיבוס ,ובין היתר ,תשלום מדורג בעבור שלבי תמיכה ויעדי פיתוח של תוכנת סיבוס וכן תשלומים לפי תעריף יומי. ][2 הסכמי אי תחרות ושיתוף פעולה :בהתאם להסכמים אלו, הוסכם בין הצדדים לשתף פעולה הן בתחום המסעדות והן בתחום התשלומים בסלולר ,כך שלקוחות מועדון 365כמו גם לקוחות מיזמים נוספים של 365טכנולוגיות ייהנו מההטבות שתאפשר סיבוס למגזר הלקוחות הפרטיים ) (B2Cשל 365 טכנולוגיות. עוד הוסכם כי לקוחות סיבוס יוכלו להצטרף כחלק מחברותם בסיבוס ויהפכו ללקוחות מועדון 365בכפוף להליך רישום ו/או הצטרפות ולוח הזמנים כפי שיוגדר על ידי מועדון .365 כתוצאה משיתוף פעולה זה ,יוכלו לקוחות סיבוס ומועדון 365 ליהנות מהטבות אשר יועמדו לרשות בעלי הכרטיסים של החברות ,בהתאמה. עוד סוכם בין הצדדים כי במהלך תקופת ההסכמים ,כל הליך שיווקי ו/או הצעת שירותים ו/או הטבות באמצעות כרטיסי אשראי ו/או כרטיסי תשלום חוץ בנקאיים ו/או תשלומים סלולריים ,שתיעשה על ידי סיבוס ללקוחותיה ו/או למחזיקי כרטיס סיבוס ,בין אם הם לקוחות רשומים ובין אם לאו ,יכול ותיעשה רק באמצעות מועדון .365 - 439.11 יעדים ואסטרטגיה עסקית מועדון 365מתכוונת להרחיב את תחומי פעילותה ולהיכנס למיזמים עסקיים ולשיתופי פעולה נוספים בתחומים שונים ,לרבות באמצעות חברות בת שתוקמנה לשם כך ,וכן בוחנת שיתופי פעולה עם גורמים בינלאומיים להרחבת פעילות הקבוצה בתחומים שונים ,ובכלל זה: ]א[ המשך פיתוח מועדון קלאב 365והגדלתו אחת מהמטרות המרכזיות של מועדון 365להביא ליצירת נאמנות גבוהה של הלקוחות לחברות מקבוצת המשביר ,וזאת ,בין היתר ,על-ידי הוספת ערך מוסף ללקוח .לפיכך ,בכוונת מועדון 365לפעול להמשך פיתוח פעילות קלאב .365במסגרת זו ,תפעל מועדון 365לחתימה על הסכמי שיתוף פעולה נוספים להגדלת מגוון המוצרים והשירותים שיוצעו ללקוחות קלאב 365 בהטבות בבתי עסק נוספים ובמבצעים צולבים בין גורמים עסקיים שונים אשר פועלים בשיתוף פעולה עם מועדון ,365גם מתחומי פעילות אחרים, ובכך לחזק את תחושת הכדאיות והאמון של לקוחות קלאב 365במועדון הלקוחות ,במועדון 365ובקבוצות וחברות שיאמצו את קלאב 365כמועדון הלקוחות העיקרי שלהן .בנוסף תפעל מועדון 365לפיתוח מועדון לקוחות לבעלי עסקים ופיתוח תווי קניה קבוצתיים ,מהם יהנו חברי קלאב .365 בכוונת מועדון 365לפעול לשם הגדלת מספר הלקוחות בקלאב 365 באמצעים שיווקיים שונים ,כגון הקמת אתר אינטרנט ,שיהווה פלטפורמה למכירה ולהצעה של מבצעים מיוחדים .אמצעי שיווקי נוסף הוא תחום ניהול קשרי הלקוחות שיפותח באמצעות הרחבה של מוקד שירות לקוחות, כך שמוקד הלקוחות יוכל לתמוך במכלול השירותים שיסופקו על-ידי מועדון .365בנוסף ,בכוונת מועדון 365להעניק שירותים של טיוב בסיס הלקוחות ,פילוח ואפיון מאגר הלקוחות ,באופן שיאפשר הגדלה ומקסום הפדיון מכל לקוח. ]ב[ הרחבה וקידום של תוכנית Cash 365 מועדון 365תמשיך לפעול לקידום ולפיתוח תכנית ,Cash 365אשר החל מחודש מרץ ,2012מפעילה בשיתוף פעולה עם כאל ,אשר מתבססת על מתן Cash Backלחברי מועדון קלאב 365המחזיקים בכרטיסי אשראי "כאל ."365במסגרת תכנית זו ,תפעל מועדון 365להרחיב את כמות הרשתות המשתתפות על-ידי צירוף גופים עסקיים נוספים אשר יעניקו לחברי קלאב ,365המחזיקים בכרטיסי אשראי כאל ,365הטבות בעת רכישה בכל אחד מהגופים העסקיים האמורים באמצעות כרטיס האשראי כאל ,365וכן צבירת הטבות .Cash Backהטבת ה – Cash Backתינתן למחזיקי כאל 365 באמצעות שובר שיישלח אליהם אחת לרבעון בדפי הפירוט של כל לקוח, שיעמוד על סך של בין 1%ל 3% -ממחזור העסקאות שבוצע על ידי הלקוח בכרטיס כאל 365בכל אחת מהרשתות בקואליצית ,365למימוש בחנויות אלו .קבוצת מועדון 365פועלת להשגת מחזור עסקאות במסגרת תוכנית Cash 365בסך של 5עד 10מיליארד ש"ח בתקופה של שלוש השנים - 44הקרובות ,וזאת על-מנת שסך ההחזר הכספי במסגרת תוכנית הCash 365- למשפחה יהא בסך 100ש"ח עד 500ש"ח בממוצע לחודש. ]ג[ מיזם סחר אלקטרוני באינטרנט מועדון 365פועלת לצורך הרחבת מיזם הסחר האלקטרוני על-ידי רכישות, מיזוגים ושיתופי פעולה ,ובכלל זה מועדון 365בוחנת הקמה ותפעול של אתר סחר אלקטרוני בו ישווקו מוצרי מועדון 365ומוצרים של ספקים 2 מובילים נוספים ,עימם תתקשר מועדון ,365לרבות מוצרי .Loss Leaders מועדון 365בוחנת כעת את כל האפשרויות להרחבת פעילות זו ,לרבות באמצעות מיזוגים ו/או רכישות עם חברות מדיה ואתרי אינטרנט שונים. ]ד[ הקמת מערך פיננסים מועדון 365בוחנת הקמת מערך פיננסים ,אשר יכלול אשראי ללקוחות מועדון קלאב ,365מתן מגוון שירותים ללקוחות מועדון 365בתחום הביטוח וביצוע עסקאות מימון פקטורינג .בהקשר זה בחנה מועדון 365 אפשרות לשיפור ההצעה ללקוח בתחום כרטיסי האשראי ולשיתוף פעולה עסקי עם גורמים שונים ,הן מקומיים והן בינלאומיים .ביום 1בדצמבר ,2011התקשרה מועדון 365בהסכם עקרונות עם כאל לשיתוף פעולה בתחום כרטיסי האשראי )ולאחר מכן בהסכם מפורט שנחתם ביום 28ביוני (2012במקום ההתקשרות עם לאומי קארד שהסתיימה ביום 31בדצמבר .2012 שיתופי פעולה נוספים הנבחנים על ידי מועדון 365עשויים לשלב החזקה בהון מניות של חברה ו/או חברה משותפת או חלוקה בזכויות לרווחים בפעילות משותפת. ]ה[ מיזם תקשורת 365 מועדון 365בוחנת אפשרויות לשיתופי פעולה או להקמה של פעילות חדשה בתחום התקשורת .בכלל זה כניסה לתחום השיווק הסלולרי עבור חברי קלאב 365וכן למיזמים בתחום השיחות הפנים ארציות והבינלאומיות, האינטרנט הביתי וטלוויזיה רב ערוצית לרבות שירותי תוכן ,אשר יוצעו לחברי קלאב 365במחיר מוזל כחלק מסל ההטבות המוקנות לחברי קלאב .365כניסה לתחום זה עשויה להביא ליצירת ערך מוסף תוך מתן Cash .Back לפרטים בדבר פעילות טלקום 365שהופסקה ,ראה סעיף 4וסעיף 9.9.6 לדוח זה. ]ו[ מיזם בתחום הרכב קבוצת מועדון 365בוחנת אפשרויות לשיתופי פעולה או להקמה של פעילות חדשה בתחום הרכב אשר תהיה ייחודית לחברי קלאב ,365לרבות ייבוא כלי רכב ,זאת לאור תקנה מחודש פברואר ,2010המתירה ייבוא מקביל של 2מוצרים ו/או שירותים הנמכרים במחירי הפסד או ברווחיות נמוכה מהמקובל. - 45כלי רכב לישראל. ]ז[ הרחבת פעילות מול ארגונים עסקיים בכוונת קבוצת מועדון 365להרחיב את פעילותה מול ארגונים עסקיים ,בין היתר ,לצורך מכירת תווי קניה ו Gift Card-הניתנים לשימוש בכל חברות קבוצת מועדון 365כמו גם מוצרים מוחשיים ופיננסיים ,וזאת בדרך של שיתופי פעולה עסקיים ורכישת אחזקות בתאגידים הפועלים מול ארגונים עסקיים .הרחבת פעילות זו תיעשה באמצעות מועדון 365או כל חברה בשליטתה. ]ח[ שיתופי פעולה עם מועדוני לקוחות קבוצת מועדון 365בוחנת שיתופי פעולה עם מועדוני לקוחות נוספים הכוללים מתן הטבות משותפות או ניהול אותם מועדוני לקוחות תחת מסגרת של קלאב .365הרחבת פעילות זו תיעשה באמצעות מועדון 365או כל חברה בשליטתה. ]ט[ הקמת מערך שיווק מועדון 365פועלת להענקת תמיכה וליווי לשיתופי הפעולה ומיזמיה של מועדון ,365לרבות ובעיקר הרחבת פעילות כאל . 365ביום 20בפברואר ,2012ערכה מועדון 365מסיבת עיתונאים במסגרתה השיקה את קמפיין השיווק החדש של קלאב 365וכרטיס האשראי כאל ,365תוך התייחסות לשיווק סינרגטי בכל החברות עימן יש למועדון 365שיתופי פעולה בתחום מועדון הלקוחות )משביר בתי כלבו ,ניו פארם ,קשרי תעופה ,סונול ,צומת ספרים וסיבוס ,ונכון למועד דוח זה גם סטודיו סי( )לעיל ולהלן: "קואליציית .("365לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי שפרסמה מועדון 365 ביום 20בפברואר ) 2012מס' אסמכתא (2012-01-046764המצויין בדוח זה על דרך ההפניה. במקביל ,כחלק מפעילותה של מועדון 365כחברת השקעות המחזיקה ,בין היתר ,במניותיהן של קשרי תעופה ו ,COST365 -פועלת מועדון 365 להשבחת החזקותיה והשאת רווחיהן לרבות באמצעות הכנסת משקיעים ו/או מכירת מניות מועדון 365ו/או חברות בנות ו/או מיזוג ,כדוגמת השלמת עסקת סיבוס ,בתמורה להזרמות הון ו/או הקטנת מינוף ו/או תשלום באמצעות אג"חים של מועדון 365ו/או של המשביר ,והכל על מנת לממש את יעדיה והאסטרטגיה העיסקית של מועדון .365 להלן תרשים המתאר את האסטרטגיה של קבוצת המשביר לשנים הבאות אשר בבסיסה עומד רעיון של קהל לקוחות רחב ונאמן של קלאב 365אשר לו מוצעים שירותים ומוצרים שונים על-ידי תאגידים המוחזקים על-ידי קבוצת המשביר וכן על-ידי חברות הקשורות בשיתופי פעולה עם תאגידים בקבוצת המשביר ,תוך ביצוע סינרגיה בין תחומי הפעילות השונים לצורך הגדלת ההטבות הניתנות ללקוחות רשת המשביר והעוצמה השיווקית של קבוצת המשביר: יובהר כי בכל מקום בו נכתב בתרשים מועדון 365או קלאב 365הכוונה היא למועדון לקוחות קלאב 365ולא למועדון 365בע"מ. - 46 - * נכון למועד הדוח ,ולאור מכירת פעילותה של אופיס דיפו במסגרת הקפאת הליכים ,הסכם שיתוף הפעולה בינה לבין מועדון – 365הסתיים. * ביום 1במרץ 2013הושלמה העסקה למכירת סיבוס ל – .Sodexo Groupמועדון 365וסיבוס ימשיכו לשתף פעולה ,בהתאם להסכמים בין הצדדים .לפרטים ,ראה סעיף 9.10.2ו – 10לדוח זה. היעדים והאסטרטגיה כמפורט לעיל ,הינם מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,מבוססים על הסכמים לשיתוף פעולה אסטרטגי שקבוצת מועדון 365התקשרה בהם עם גורמים עסקיים ומסחריים שונים ,על תקציב קבוצת מועדון 365לשנת ,2013וכן על היערכות והתכנית העסקית של קבוצת מועדון .365היעדים והאסטרטגיה עלולים שלא להתממש ,כולם או חלקם ,או להתממש באופן שונה ,לרבות באופן שונה מהותית, מכפי שנצפה .הגורמים העשויים להשפיע על כך שהיעדים והאסטרטגיה האמורים לא יתממשו ,כולם או חלקם ,או שיתממשו באופן שונה מכפי שנצפה ,לרבות באופן שונה מהותית הינם היענות נמוכה של בתי עסק למתן הטבות ללקוחות קלאב 365ו/או ללקוחות אחרים ,האטה כלכלית במשק או מיתון ,בין היתר ,כתוצאה מגורמים ביטחוניים ו/או מדיניים אשר עלולים לגרום לירידה בהיקף הצריכה הפרטית ,כפיפות לרגולציה כמתואר בסעיף 9.1.2לדוח ,היעדר כדאיות כלכלית ו/או אם יתממשו אילו מגורמי הסיכון המתוארים בסעיף 9.13לדוח. - 479.12 צפי להתפתחות בשנה הקרובה במהלך השנה הקרובה מתכוונת מועדון 365לרכז את מאמציה במספר מישורים: ]א[ שיווק וקידום הנפקת כרטיס האשראי כאל ,365במסגרת ההסכם עם כאל ,כאמור בסעיף 9.9.10לדוח .מועדון 365תפעל להנפקת כמות מרבית של כרטיסי כאל ,365 בין היתר באמצעות פרסומים בערוצי התקשורת השונים וכן בקרב לקוחות קלאב 365והסבת לקוחות כאל לכרטיסי כאל .365 ]ב[ הקמת אתר אינטרנט ,אשר יכלול אפשרות לסחר אלקטרוני של מוצרי קבוצת מועדון 365ומוצרים נוספים ,תוך מתן הטבות משתנות לחברי קלאב .365 ]ג[ פיתוח מערך השיווק של מועדון ,365בין היתר באמצעות הרחבת שירותי מוקד שירות הלקוחות הניתנים למועדון 365על-ידי חברות קידום מכירות חיצוניות והמשביר. ]ד[ התקשרות עם גורמים עסקיים במיזמי שיתוף פעולה נוספים ,לרבות בקשר עם מיזם פתיחת רשת הסופרמרקטים .Cost 365 ]ה[ בחינת רכישת פעילויות ואחזקות בתאגידים נוספים בתחומי פעילות שונים, לרבות ,אך לא רק ,בתחום הפיננסים. ]ו[ הרחבת תכנית ה Cash 365-וכרטיס חבר קלאב 365לגופים ורשתות נוספים ,אשר יעניקו הטבות נוספות לחברי קלאב 365המחזיקים בכרטיס אשראי כאל .365 לצורך הפעילות היזמית של הקבוצה ,לרבות ,אך לא רק ,הקמת רשת הסופרמרקטים, כמפורט בדוח זה לעיל ,צופה מועדון 365כי תידרש לבצע השקעות מהותיות בשנים הקרובות .מועדון 365מעריכה ,כי לאור כללי החשבונאות המקובלים כיום ,יהיה בהשקעות אלה כדי להשפיע על תוצאותיה הכספיות של קבוצת מועדון .365 הערכות מועדון 365בעניין צפי להתפתחות בתחום זה בשנה הקרובה ביחס למועדון 365 הינו מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,המבוסס ,בין היתר ,על הערכות מועדון 365לעניין ביקושים לשירותים בתחום פעילותה ,שיתופי פעולה קיימים ומידע אחר .הערכות אלה עשויות שלא להתממש ,כולן או חלקן ,או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה .ישנם גורמים שונים ,שהעיקריים בהם הינם ,התנאים הכלכליים בשוק המקומי ,שינויים רגולטורים וכניסתם של גורמים חדשים לתחום ,העשויים להשפיע על כך שההערכות האמורות לא תתממשנה ,כולן או חלקן ,או שתתממשנה באופן שונה מכפי שנצפה ו/או התממשות וכן מאיזה מגורמי הסיכון המתוארים בסעיף 9.13לדוח. 9.13 דיון בגורמי סיכון להלן פרטים אודות גורמי הסיכון אשר עשויה להיות להם השפעה מהותית על פעילות מועדון 365בתחום הפעילות ותוצאותיה העסקיות: 9.13.1 שינויים ברמת החיים בישראל תחום פעילותה של מועדון 365רגיש לשינויים בהכנסה של משקי הבית וברמת הפעילות הכלכלית במשק בישראל .האטה כלכלית במשק או מיתון גורמים לירידה מיידית בהיקף הצריכה הפרטית ולירידה בביקושים לשירותי מועדון .365לפרטים בדבר השינוי בסביבה הכלכלית - 48והשפעתו על המצב בישראל ,ראה סעיף 8לדוח. 9.13.2 חקיקה ורגולציה הקשורים לשימוש במאגרי מידע לפי חוק הגנת הפרטיות בעלות על מאגרי מידע ושימוש במאגרי מידע כפופים לחקיקה ולרגולציה על-פי חוק הגנת הפרטיות ,לרבות אכיפה ופיקוח של רשם מאגרי המידע. שינוי בסביבה או במדיניות הרגולטורית ביחס לשימוש במידע ,שבמאגרי המידע שבשימושה ,עשוי להטיל מגבלות שונות על פעילות מועדון ,365 לרבות על זכויות השימוש של מועדון 365במאגרי מידע לצרכיה העסקיים .לפרטים נוספים ראה סעיף 9.8לדוח. 9.13.3 התקשרות עם מספר מצומצם של גופים בהסכמי שיתוף פעולה נכון למועד הדוח ,התקשרה מועדון 365עם מספר מצומצם של גורמים עסקיים במיזמים לשיתוף פעולה אסטרטגי .הפסקת ההתקשרות עמם עלולה לפגוע ביכולת מועדון 365לקיים את יעדיה העסקיים .אין כל וודאות כי מועדון 365תצליח במאמציה ליצור שיתופי פעולה בעתיד עם גופי מסחר נוספים. 9.13.4 תלות בקבוצת המשביר תוצאותיה העסקיות של מועדון 365תלויות בהצלחת קבוצת המשביר וביכולת וברצון המשביר לאפשר למועדון 365להמשיך להשתמש בפלטפורמה הקמעונאית שבבעלות המשביר בתי כלבו ,קוסט 365וניו פארם לצורך המשך פיתוח פעילותה .היקף פעילותו של קלאב 365ומספר חבריו ישפיעו באופן ישיר על פעילותה של מועדון 365במיזמיה המשותפים עם המשביר ועם גורמים עסקיים נוספים. לא נקבעו מגבלות בדבר היקפי ההתקשרות העסקית של מועדון 365עם המשביר וחברות מקבוצת המשביר בהתאם להסכמים ביניהן כמפורט בסעיף 9.9.1לדוח .לפיכך ,במידה שהיקפי התקשרות אלה יהיו מהותיים ,עשויה להיווצר למועדון 365חשיפה בגין פעילות המשביר וחשיפה לסיכונים הכרוכים בפעילות המשביר. 9.13.5 הרעת תנאים בסביבה הרגולטורית של הגופים עימם מועדון 365 התקשרה בהסכמי שיתוף פעולה למיטב ידיעת מועדון ,365כאל ,עימה התקשרה מועדון 365בהסכם שיתוף פעולה )כמפורט בסעיף 9.9.10לדוח( ,נתונה לפיקוח בחקיקה ורגולציה ,כגון נוהל בנקאי תקין של המפקח על הבנקים ,חוק כרטיסי חיוב ,תשמ"ו 1986-ותקנותיו ,חוק הבנקאות )רישוי( ,תשמ"א 1981-וחוק הבנקאות )שירות ללקוח( ,תשמ"א .1981-שינוי בסביבה הרגולטורית של כאל או של כל גוף אחר ,עימו מועדון 365תתקשר בהסכם שיתוף פעולה, עשוי להטיל מגבלות על הפעילות של מועדון 365במסגרת הסכמי שיתוף הפעולה. להלן יוצגו גורמי הסיכון המפורטים לעיל ,בטבלה המדרגת את מידת - 49השפעתם של גורמי הסיכון על עסקי מועדון ,365לפי חלוקה לסוגי סיכונים: מידת ההשפעה של גורם הסיכון על פעילות מועדון 365בכללותה השפעה גדולה שינויים ברמת החיים בישראל השפעה בינונית השפעה קטנה V חקיקה ורגולציה הקשורים לשימוש במאגרי מידע לפי חוק הגנת הפרטיות V התקשרות עם מספר מצומצם של גופים בהסכמי שיתוף פעולה תלות בקבוצת המשביר הרעת תנאים בסביבה הרגולטורית של גופים עימם מועדון 365התקשרה בהסכמי שיתוף פעולה .10 V V V פעילות שהופסקה 10.1 החל משנת ,2008פעלה מועדון 365בתחום שירותי הסעדה ורווחה ארגונית באמצעות סיבוס ,אשר נרכשה על-ידי מועדון 365בחודש יוני .2008 בעקבות ההסכמים למכירת סיבוס ,וכן החלטת דירקטוריון מועדון 365לממש החזקה זו ,מועדון 365הציגה את סיבוס כפעילות מופסקת החל מדוחותיה הכספיים ליום 31בדצמבר .2011לפרטים אודות הפעילות המופסקת והסכם מכירת סיבוס ל – ,Sodexo Groupראה באור 9לדוחות הכספיים. .11 תחום התיירות 11.1 כללי קשרי תעופה נתאגדה כחברה פרטית מוגבלת במניות בשנת 1984והפכה לחברה ציבורית ביום 31במרס .1993קשרי תעופה הוקמה לצורך הפעלת טיסות שכר יוצאות ונכנסות לישראל ,מתן שירותי תיירות ונופש לתיירות יוצאת ,לתיירות נכנסת וכן לתיירות פנים. 11.2 פעילות קשרי תעופה ותיאור התפתחות עסקיה קשרי תעופה יחד עם החברות הבנות שלה )"קבוצת קשרי תעופה"( הינה קבוצה סיטונאית העוסקת בארגון טיסות שכר יוצאות ונכנסות לישראל ,בשיווק חבילות תיור ונופש ,במתן שירותי קרקע ושירותי תיירות נלווים לתיירים היוצאים מישראל והבאים אליה .באמצעות מחלקת תיירות פנים ,פועלת קבוצת קשרי תעופה גם במתן שירותי תיירות ונופש בכל רחבי הארץ. - 50באמצעות חברת סנורמה שירותי תיירות בע"מ ,פועלת הקבוצה גם בשיווק טיולי שייט ברחבי העולם. נכון למועד הדוח ,משווקת קבוצת קשרי תעופה את מגוון מוצריה לקהל הרחב בעיקר באמצעות מאות סוכני נסיעות ברחבי הארץ ובחו"ל .כמו כן ,משווקת קבוצת קשרי תעופה את מוצריה באופן ישיר באמצעות אתר האינטרנט של קבוצת קשרי תעופה ,ובאמצעות שיתופי פעולה עם ארגונים צרכניים ומוסדיים. קבוצת קשרי תעופה עוסקת בשיווק ובמכירה סיטונאית של מגוון שירותי תיירות ונופש לעשרות יעדים ברחבי העולם הכוללים :הפעלת טיסות שכר יוצאות ונכנסות לעשרות יעדים בחו"ל ,מכירה וארגון של חבילות תיירות משולבות )טיסה ורכב, טיסה ומלון ,טיסה ושייט וכיו"ב( ,מכירה וארגון של טיולים מאורגנים במגוון סוגים )טיולים לצעירים ,טיולים לגיל הזהב ,טיולים למיטיבי לכת ,טיולים למשפחות ,טיולים ליחידים ,טיולי בר מצווה וכיוצ"ב( ,מכירת כרטיסי טיסה לטיסות סדירות בחברות תעופה שונות ,מכירה וארגון של חבילות תיירות ייחודיות )חבילות ספורט ,חבילות ספא ,חבילות סקי ,חבילות לאתרי שעשועים וכיוצ"ב( ושיווק חבילות נופש בארץ. פעילות זו כוללת ,בין היתר :יצירה וניהול התקשרויות עם עשרות ספקים ונותני שירותים ,בין היתר ,של טיסות ,בתי מלון ,השכרות רכב ,הדרכות טיולים ,אתרי תיירות ,אטרקציות תיירותיות ושירותי העברה; ייזום פעילות מכירתית ,פרסומית ושיווקית מול מאות סוכני נסיעות בארץ ובחו"ל ,ארגונים צרכניים והקהל הרחב; יצירת שיתופי פעולה אסטרטגיים עם ספקים מהותיים )רשתות בתי מלון ,חברות תעופה וכיוצ"ב( וארגונים המאגדים סוכני נסיעות; תפעול הפעילות במחלקות השונות הכוללת ביצוע הזמנות ותיאומים שוטפים מול מאות גורמים ומתן שירותים נלווים ללקוחות; וניהול כוח אדם וייזום ופיתוח עסקי. פעילות קבוצת קשרי תעופה מתבססת על פעילות המטה ,כמפורט בסעיף 11.10.11 לדוח. קהל היעד של קבוצת קשרי תעופה הינו משרדי נסיעות ברחבי הארץ ,ארגונים צרכניים ומוסדיים ולקוחות פרטיים. נכון למועד הדוח ,לקשרי תעופה מספר חברות בת ,כדלקמן: א .דרך החופש בע"מ )"דרך החופש"( ,העוסקת בשיווק טיולים מאורגנים וחבילות תיור הן על בסיס טיסות סדירות והן על בסיס טיסות שכר ובמתן שירותי תעופה ותיירות לנוסע העסקי. ב .סנורמה שירותי תיירות בע"מ )"סנורמה"( ,העוסקת בפעילות שיווק טיולי שייט ברחבי העולם כסיטונאית וקמעונאית .סנורמה הינה בעלת הזיכיון בישראל של חברת השייט ROYAL CARIBBEAN INTERNATIONAL )ובכלל זאת CELEBRITY CRUISESו (AZAMARA CRUISES -וכן בעלת הזיכיון בישראל של ) SILVERSEAלפרטים נוספים ראה סעיף 11.4.1לדוח(. ג .תור לינק בע"מ העוסקת כסיטונאית וכקמעונאית במתן שירותי תעופה ,שיווק טיולים מאורגנים וחבילות ספא למזרח אירופה. - 51ד .אוטו יורופ 2010בע"מ העוסקת בהשכרת כלי רכב ביעדים שונים ברחבי העולם ,והינה בעלת הזיכיון בישראל של חברת אוטו יורופ העולמית. עד ליום 31בדצמבר 2012החזיקה קשרי תעופה 50%מהונה המונפק של חברת ") DISCOVER AMERICA HOLIDAYS LLCדיסקבר"( ,כמפורט בסעיף 11.4.1לדוח. 11.3 )*( להלן תרשים מבנה קבוצת קשרי תעופה: החופש בע"מ דרך אוטו יורופ 2010 )( 1 בע"מ סנורמה שירותי )(2 תיירות בע"מ תור לינק בע"מ )(3 )*( מוצגות חברות בנות פעילות נכון למועד הדוח. )(1 יתרת המניות באוטו יורופ 2010בע"מ ,מוחזקת על-ידי משפחת צוקר. )(2 יתרת המניות בסנורמה שירותי תיירות בע"מ )"סנורמה"( מוחזקת על-ידי מר אורי שנבל .בחודש פברואר 2013התקשרה קשרי תעופה בהסכם ,לפיו תרכוש ממר אורי שנבל 5%מזכויות ההצבעה וההון המונפק של סנורמה .אישור הממונה על ההגבלים העסקיים התקבל ביום 17במרס .2013השלמת העסקה צפויה בימים הקרובים .עם השלמת העסקה תחזיק קשרי תעופה ב 55%-מהון המניות של סנורמה )לפרטים נוספים ראה סעיף 11.4.1לפרק זה(. )(3 יתרת המניות בתור לינק בע"מ מוחזקת על-ידי רימון טיולים בע"מ. 11.4 שינוי מבני ,מיזוג או רכישה מהותיים 11.4.1 ביום 25בפברואר 2013התקשרה קשרי תעופה עם סנורמה ועם מר אורי שנבל ,המחזיק ביתרת הון המניות של סנורמה ומכהן כמנכ"ל סנורמה, בהסכם ,לפיו תרכוש ממר אורי שנבל מניות של סנורמה המהוות 5% מזכויות ההצבעה ומההון המונפק של סנורמה .כחלק מההסכם הסכימו הצדדים גם על עדכון תנאי אופציית PUTשהוענקה למר אורי שנבל בנוגע ליתרת מניותיו בסנורמה ,וכן על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות של סנורמה .אישור הממונה על ההגבלים העסקיים התקבל ביום 17במרס .2013השלמת העסקה צפויה בימים הקרובים .פרטים נוספים אודות - 52ההסכם מובאים בדרך של הפניה לדוח מיידי של קשרי תעופה מיום 25 בפברואר ) 2013אסמכתא מספר .(2013-01-047145 לפרטים נוספים אודות פעילות סנורמה ראה 11.11לדוח זה. 11.4.2 ביום 31בדצמבר 2012התקשרה קשרי תעופה בהסכם למכירת החזקותיה בDISCOVER AMERICA VACATIONS LLC- )"דיסקבר"( ,שהיוו 50%מהון המניות המונפק והנפרע של דיסקבר ,למר אייל בר )"בר"( ,שהחזיק ביתרת הון המניות המונפק והנפרע של דיסקבר ,בתמורה לסך כולל של 236אלפי דולר ארה"ב .התמורה תשולם בתשלומים רבעוניים עד סוף שנת 2017אשר ישאו ריבית שנתית בשיעור של 3.3%בשנה .להבטחת תשלום התמורה מישכן בר לטובת קשרי תעופה את כל מניותיו וזכויותיו בדיסקבר ובחברת דיסקבר אמריקה תיירות בע"מ )"דיסקבר תיירות"(. למיטב ידיעת קשרי תעופה ,דיסקבר תיירות הינה חברה שהתאגדה בישראל בבעלות בר ,אביב פתרונות מתקדמים בע"מ וטל תעופה בע"מ בחלקים שווים ,אליה תועבר פעילות דיסקבר .בנוסף קשרי תעופה תמשיך להיות נציגת המכירות של המותג "המטייל "USAלצד דיסקבר תיירות לתקופה של חמש שנים נוספות. 11.4.3 11.5 ביום 27בדצמבר 2011התקשרה קשרי תעופה עם חברת נויה הולידייז ) (2011בע"מ )"נויה הולידייז"( ,ועם מר דב קלמן )"מר קלמן"( ,שהינם צדדים שלישיים ,בהסכם השקעה במסגרתו יוקצו 50%מהון המניות המונפק והנפרע של נויה הולידייז לידי קשרי תעופה ו/או לידי חברת בת של קשרי תעופה אשר בשליטתה )"הסכם ההשקעה"( וכן התקשרה בהסכם לרכישת פעילות התיירות של חברת נויה תיירות בע"מ .השלמת העסקה הותנתה בהתקיימותם של מספר תנאים מתלים .ביום 12במרס ,2012לאור אי התקיימותם של חלק מהתנאים המתלים עד לאותו מועד, החליטה קשרי תעופה ,בהסכמתם של נויה הולידייז ומר קלמן ,לבטל את ההתקשרות האמורה .פרטים נוספים מובאים בדרך של הפניה לדוחות מיידיים שפרסמה קשרי תעופה ביום 27בדצמבר 2011וביום 12במרס ) 2012אסמכתא מספר ,2012-01-065730 ,2011-01-376251בהתאמה(. תחומי הפעילות של קבוצת קשרי תעופה לקשרי תעופה שלושה תחומי פעילות [1] :ארגון טיסות שכר ומתן שירותי קרקע ][2 שייט ] [3אחרים ,כמפורט להלן: ][1 ארגון טיסות שכר ומתן שירותי קרקע – קבוצת קשרי תעופה עוסקת בארגון טיסות שכר ומתן שירותי קרקע .טיסות שכר משווקות ונמכרות באופן עצמאי וכן בשילוב עם שירותי קרקע .מאחר ושירותי הקרקע הנם נגזרת ישירה של ארגון טיסות השכר ולרוב מהווים חלק בלתי נפרד מהן, בחלק הארי של הפעילות נמכרות טיסות שכר בשילוב עם שירותי קרקע. שירותי הקרקע מהווים שירות תומך טיסה ,ולפיכך חלקם הגדול חשוף לאותם סיכונים אליהם חשופה מכירת טיסות השכר .כמו כן ,מכירת שירותי קרקע מכוונת לאותו קהל יעד והפצתה נעשית בדרכים דומות – - 53מכירה לסוכני נסיעות אשר משווקים לצרכן סופי ,מכירה לארגונים צרכניים ומוסדיים או ישירות לצרכן הסופי .בנוסף ,אספקת שירותי קרקע מהווה כלי שיווקי של קבוצת קשרי תעופה להגדלת מכירותיה בתחום ארגון טיסות השכר. בנוסף יובהר ,כי קבוצת קשרי תעופה אינה עוקבת אחר תוצאות הפעילות של טיסות השכר ושל שירותי הקרקע בנפרד ,שכן מדובר בשירותים שלובים ולא במגזרי פעילות נפרדים ,ולפיכך מידע זה אינו מעובד בקבוצה. קבוצת קשרי תעופה עוסקת גם בתיירות פנים .מדובר בפעילות המבוצעת בארץ וכוללת בעיקרה מתן שירותי קרקע .למרות שלא מדובר בשירות שמסופק כנגזרת ישירה לשירותי הטיסות ,הרי שמדובר בתת-מגזר של אותה פעילות כלכלית בשוק .נכון למועד הדוח ,מדובר ברכיב הכנסה המהווה פחות מ 10% -מסך הכנסות הקבוצה .לפרטים נספים ראה סעיף 11.10לפרק זה. 11.6 ][2 שייט –קבוצת קשרי תעופה פועלת בתחום השייט באמצעות סנורמה. לפרטים נוספים ראה סעיף 11.4.1ו – 11.11לדוח זה. ][3 אחרים – בתחום פעילות אחרים נכללת הפעילות המבוצעת על ידי אוטו יורופ ) (2010והפעילות שבוצעה על-ידי דיסקבר עד יום 31בדצמבר .2012 השקעות בהון קשרי תעופה ועסקאות במניותיה ביום 2בנובמבר ,2011הודיעה מועדון 365כי רכשה מאלפא ערך 1שותפות מוגבלת )"אלפא"( ,שהיתה עד ל מועד זה בעלת עניין בקשרי תעופה 29,000 ,מניות נוספות של קשרי תעופה במחיר של 600אגורות לכל מניה. סך שווי העסקה עמד על 174אלפי ש"ח .העסקה בצעה כעסקה מתואמת מחוץ לבורסה .לאחר ביצוע הרכישה ,ונכון למועד דוח זה ,מחזיקה מועדון 365ב – 5,451,710מניות רגילות של קשרי תעופה ,המהווים כ 71.20% -מהונה המונפק וכ- 71.54%מזכות הצבעה של החברה. 11.7 חלוקת דיבידנדים 11.7.1 ביום 20במאי 2007אימץ דירקטוריון קשרי תעופה מדיניות חלוקת דיבידנד ,לפיה יחולקו מדי שנה לפחות 30%מרווח קשרי תעופה כדיבידנדים לבעלי המניות בקשרי תעופה ,בכפוף לקיום דרישות חוק החברות באשר לחלוקה מותרת. 11.7.2 בשנים 2011ו 2012-ובשנת ) 2013עד למועד הדוח( לא חילקה קשרי תעופה דיבידנד. 11.7.3 בהתאם להוראות סעיף 302לחוק החברות ,נכון ליום 31בדצמבר ,2012 לקשרי תעופה אין יתרת רווחים ראויים לחלוקה ,הגרעון ביתרת העודפים עומד על סך של כ 10,613-אלפי ש"ח .חלוקת דיבידנד על-ידי החברה ,אם וככל שיוחלט לגביה על-ידי דירקטוריון החברה תהא בהתאם לחוק החברות וכפוף לתנאים הקבועים בו ביחס לחלוקה והוראות כל דין. - 54 - מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של קבוצת קשרי תעופה 11.8 להלן מובאים נתונים כספיים לגבי תחומי הפעילות של קבוצת קשרי תעופה לשנים 2011 ,2010ו – ) 2012באלפי ש"ח(: שייט ארגון טיסות שכר ומתן אחרים שירותי קרקע 2012 2011 2010 2012 2011 2010 2012 2011 2010 הכנסות מחיצוניים 373,986 463,462 443,910 39,174 33,529 25,444 11,624 12,723 11,378 עלות המכירות 339,388 442,767 405,490 33,704 28,932 21,599 9,583 10,616 9,497 עלויות קבועות 29,961 33,698 29,662 2,797 2,680 1,844 2,284 2,079 1,934 עלויות משתנות 347,602 451,604 412,433 33,703 29,007 21,939 9,580 10,698 9,612 רווח )הפסד( מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה האם רווח מפעולות רגילות המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה סך הנכסים ליום 31בדצמבר - - - - - - סך ההתחייבויות ליום 31בדצמבר - - - )(3,113 )(21,840 1,818 2,587 1,843 1,661 )(172 )(54 )(172 76,396 82,443 72,414 4,782 4,011 4,216 1,321 2,235 1,813 56,103 59,019 33,410 2,901 3,759 3,017 1,206 1,360 940 * לפרטים נוספים אודות מידע כספי של קבוצת קשרי תעופה ,ראה סעיף א] [2לדוח הדירקטוריון. 11.9 סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות קבוצת קשרי תעופה כאמור בסעיף 11.5לדוח עוסקת קבוצת קשרי תעופה בהפעלת טיסות שכר יוצאות ונכנסות לישראל ,בשיווק חבילות תיור ונופש ובמתן שירותי תיירות נלווים לתיירים היוצאים מישראל והבאים אליה .כקבוצה העוסקת בתחום התיירות, חשופה קבוצת קשרי תעופה לשינויים גלובליים ולשינויים במשק הישראלי ,בעיקר בענף התיירות ,אשר יש בהם כדי השפעה מהותית על פעילות קבוצת קשרי תעופה - 55בכללותה ,כמפורט להלן: ]א[ עונתיות – ענף התיירות בכללותו מושפע מעונתיות ומעיתוי החגים )בעיקר פסח ו"חגי תשרי"( .העונתיות משפיעה הן על רמת הביקושים )ביקושים גבוהים יותר בקיץ ובחגים( והן על בחירת היעדים )יעדים "קיציים" כדוגמת נופשונים באזור הים התיכון לעומת יעדים "חורפיים" כדוגמת חופשות סקי ו"יעדי שמש" כדוגמת המזרח הרחוק ודרום אמריקה שעיקר שיווקם בעונת החורף( .שיא הביקושים נרשם בדרך כלל ברבעון השלישי של השנה ,בעיקר בשל עיתוי חופשת הקיץ ,וברבעונים בהם חלים חגי ישראל )בעיקר סוכות ופסח(. ]ב[ אירועים מהותיים ביעדי טיסה של קבוצת קשרי תעופה ,כגון איומי טרור, שינויים בטיב היחסים הדיפלומטיים ,מגפות ואסונות טבע – לאירועים כאמור עשויה להיות השפעה מהותית על הביקושים לאותם יעדים ועל יעדים נוספים ,זמן רב לאחר סיומו של אותו אירוע. הפיגוע בבורגס שאירע ביום 18ביולי ,2012גרם לביטולי הזמנות וביטולי מספר רב של טיסות לבורגס וורנה אשר היו מתוכננות לעונת הקיץ .לפרטים נוספים ראה סעיף ב][2ו לדוח הדירקטוריון. למתיחות הקשה השוררת ביחסים הדיפלומטיים בין ישראל וטורקיה בעקבות תקרית ההשתלטות על ספינות משט המחאה לעזה מיום 31במאי ") 2010תקרית המשט"( ,ישנה השפעה ניכרת על רמת הביקושים של מוצרי תיירות ליעד זה. לפרטים אודות השפעת המתיחות האמורה על פעילותה של קבוצת קשרי תעופה ועל היערכותה ,ראה סעיפים 11.10.18ו 11.14 -לדוח. תחרות – בשנים האחרונות ,בין היתר עקב המצב הכלכלי )ראה סעיף משנה ]ה'[ להלן( ,נמשכת מגמת החרפת התחרות בענף התיירות לאור העלייה בהיצע המושבים בטיסות .העלייה בהיצע המושבים נובעת מהגדלת כמות המקומות על ידי המפעילים הקיימים וכתוצאה מכניסה של חברות תעופה נוספות ,חלקן מפעילות טיסות ,LOWCOSTלשוק הישראלי ולאור עליה במספר ספקי שירותי הקרקע הפעילים בענף אשר הינה תוצאה של חסמי הכניסה הנמוכים בענף התיירות ,בכל הנוגע למתן שירותי קרקע .לפרטים נוספים ראה 11.10.7לדוח. ]ד[ תנודתיות במחיר הדלק הסילוני – תנודתיות במחירי הדלק משפיעה על מחירי הטיסות .בשנת 2012לא היו שינויים מהותיים במחירי הדלקים. לפרטים נוספים ראה סעיף ב][2ה לדוח הדירקטוריון. ]ה[ מצב כלכלי – מצב כלכלי ירוד ומיתון במשק העולמי והישראלי בפרט, עלולים לגרום לירידה מתמשכת בביקושים למוצרי התעופה והתיירות ולמוצרי קשרי תעופה בפרט .לכך עלולות להיות השפעות שליליות על התוצאות העסקיות של קבוצת קשרי תעופה ,על נזילותה ,שווי נכסיה ,מצב עסקיה ,אמות המידה הפיננסיות שלה ,יכולתה לחלק דיבידנדים ועל יכולתה לגייס מימון לפעילותה ככל שתידרש לכך ,כמו גם על תנאי המימון - 56שלה. בשנת 2012הכלכלה העולמית מאופיינת בחוסר יציבות וחוסר וודאות כאשר במדינות רבות בעולם ננקטו צעדים חסרי תקדים בהיקפם הן במדיניות הפיסקלית והן במדיניות המוניטרית .קיימת חוסר וודאות באירופה לגבי המשך שיתוף הפעולה בין מדינות גוש האירו וסכנת התפרקותו של גוש האירו וכן לגבי הצלחת צעדים מוניטריים שננקטו במדינות כמו ספרד ויוון אשר נועדו להקטין את הגירעונות התופחים. מאחר וביעדים מסוימים קשרי תעופה עובדת בשיטה של שריון מקומות לעונות שיא באמצעות העמדת מקדמות מראש לספקים של טיסות ובתי מלון ,מצב כלכלי ירוד ואי וודאות כלכלית במדינות עימם עובדת קשרי תעופה עלול לגרום לאי ניצול או לניצול נמוך של יתרת המקדמות הנמצאות בידי אותו ספק .היעדים העיקריים עימם קשרי תעופה עבדה בשנת 2012 במתכונת זו הינם יוון ,מלטה ,בולגריה וטורקיה ,בעיקר לענין חבילות נופש לעונת הקיץ. לפרטים אודות המתיחות בין ישראל לטורקיה ,ראה סעיף ]11.9ב[ לדוח. לפרטים אודות המצב הכלכלי בגוש היורו והשלכות המצב הכלכלי על הקבוצה ,ראה סעיף ב][2ט לדוח הדירקטוריון. ]ו[ מצב בטחוני – המצב הביטחוני בישראל ובעולם הינו גורם רב השפעה על התיירות הנכנסת לישראל ,על התיירות היוצאת מישראל ועל תיירות הפנים .בעתות של מתיחות ביטחונית בישראל ,ניכרת ירידה בכמות ההזמנות ועליה משמעותית בהיקפי הביטולים של הזמנות קיימות. לרוב ,השפעות אלו נמשכות אף לאחר סיומה של התקופה שהתאפיינה במתיחות הביטחונית ,ורמות הביקושים של התיירות הנכנסת צומחות בהדרגה רק לאחר תקופת שיקום ממושכת. בהקשר זה ראה גם סעיף ]ב[ לעיל ,לענין הפסקת הטיסות והמתיחות בין ישראל לטורקיה. מבצע עמוד ענן שהתחיל באמצע חודש נובמבר 2013ונמשך כשבוע ,גרם לירידה בביקושים למוצרי קבוצת קשרי תעופה לביטולי הזמנות קיימות וכתוצאה מכך לקיטון בהכנסותיה של קבוצת קשרי תעופה. ]ז[ שערי חליפין – כמקובל בשוק התעופה והתיירות בישראל הפועל בסביבה דולרית מובהקת ,הרי שעיקר פעילותה של הקבוצה ומרבית נכסיה הינם דולריים .לשינויים בשער החליפין של מטבעות שונים בהם פועלת קבוצת קשרי תעופה ,אל מול שער הדולר ,יש השפעה ישירה על הכנסות קבוצת קשרי תעופה ועל רווחיותה .קבוצת קשרי תעופה מבצעת את מרבית רכישותיה בדולרים ,בשקלים צמודי דולר ובאירו ומוכרת את שירותיה בעיקר במחירים הצמודים לשער הדולר הידוע ביום התשלום בפועל .כמו כן ,חלק מהוצאות המכירה וההנהלה וכלליות של קבוצת קשרי תעופה הינן שקליות ,ולפיכך ,למגמת היחזקות הדולר אל מול השקל ,לעומת התקופה - 57המקבילה אשתקד ,יש השפעה ישירה על קיטון בעלויות קבוצת קשרי תעופה והגדלת רווחיותה התפעולית .בעסקאות בהן הלקוח משלם באמצעות כרטיס אשראי ,הלקוח מחויב בשקלים לפי השער הידוע ביום ביצוע העסקה לרבות ,כאשר העסקה היא עסקה בתשלומים .לפיכך ,קשרי תעופה חשופה לפיחות בשער החליפין של הדולר של ארה"ב בגין עסקאות אלה .מדיניות קשרי תעופה באשר לחשיפה המטבעית מתבטאת בכך שקשרי תעופה מתאימה את יתרות המט"ח שלה למועדי התשלום לספקים ולמטבעות התשלום לספקים .לפרטים אודות עסקאות ההגנה שמבצעת קבוצת קשרי תעופה ראה סעיף ב][2ב לדוח הדירקטוריון ובאור 11א)(3ה לדוחות הכספיים. ]ח[ הסדרים רגולטוריים – ארגון טיסות השכר מפוקח על ידי רגולציה המסדירה ,בין היתר ,את הנפקת הרשיונות למפעילי טיסות ,מתן האישורים לטיסות שכר ,סוגי טיסות השכר והמגבלות והתנאים לביצוע טיסות השכר לסוגיהן .שינויים רגולטורים עשויים להשפיע על היקף התחרות בענף ועל רווחיות הפעילות בתחום. לפרטים נוספים אודות גורמי הסיכון להם חשופה קשרי ראה סעיף 11.14 לדוח. 11.10תחום ארגון טיסות שכר ושירותי קרקע 11.10.1מידע כללי על תחום פעילות ארגון טיסות שכר ושירותי קרקע כאמור בסעיף 11.5לדוח ,קבוצת קשרי תעופה הינה סיטונאית העוסקת בהפעלות טיסות שכר ,בשיווק חבילות תיור ונופש ובמתן שירותי קרקע ושירותי תיירות נלווים לתיירים היוצאים מישראל והבאים אליה. באמצעות דרך החופש ,עוסקת קבוצת קשרי תעופה בשיווק טיולים מאורגנים וחבילות תיור על בסיס טיסות סדירות ועל בסיס טיסות שכר ובמתן שירותי תעופה ותיירות לנוסע העיסקי .לפרטים נוספים ראה סעיף 11.10.2לדוח. באמצעות תור לינק ,עוסקת קבוצת קשרי תעופה במתן שירותי תעופה, שיווק טיולים מאורגנים וחבילות ספא למזרח אירופה. ענף התיירות בכלל ותחום טיסות שכר ושירותי קרקע בפרט מאופיין בשינויים תכופים הנובעים משינויים מקרו-כלכליים ,משינויים בדרישות הלקוחות ומהתחרות הקיימת בענף הנובעת בעיקר מעודף מושבים בטיסות השכר ובטיסות הסדירות הן של חברות התעופה הזרות והן של חברות התעופה הישראליות. כיוון שאחת המטרות ששמה קבוצת קשרי תעופה לנגד עיניה היא להגדיל את תנועת הנוסעים דרכה ובהתאם לשפר את תוצאותיה הכספיות, פועלת קבוצת קשרי תעופה לפיתוח ולשיווק מוצרים חדשים ביעדים שטרם שיווקה וכן ביעדים בהם קיים פוטנציאל להגדלת תנועת הנוסעים. - 58כמו-כן ,בטווח הקצר ,קבוצת קשרי תעופה נוקטת בצעדי התייעלות בעיקר באמצעות תכנון מבוקר של התחייבויותיה ,והתאמתן לדרישות השוק וכושר השיווק שלה .בהתאם ,ממשיכה הנהלת קבוצת קשרי תעופה בפיתוח מוצרים חדשים ביעדים המשווקים על-ידה למגוון רחב של האוכלוסייה ,וכן עוסקת בהחדרת מוצרים חדשים ביעדים שבהם לא פעלה בשנים האחרונות ,אך בעלת המומחיות והידע לשווקם .בנוסף, קבוצת קשרי תעופה מרכזת מאמצים שיווקיים ,יוצרת שיתופי פעולה עם ארגונים ביחס למיזמים חדשים ומרחיבה את פעילותה לשווקים ומוצרים חדשים ובלעדיים. 11.10.1.1 מבנה תחום הפעילות והשינויים שחלו בו תחום הפעילות הינו תחרותי ומתאפיין בדינמיות רבה באופן שקיימת תחלופה של ספקי שירותי קרקע קטנים הנכנסים ויוצאים מענף התיירות .המוצרים והשירותים המשווקים משתנים בהתאם לביקושים אשר מושפעים ,בין היתר, מהמצב הכלכלי בשוק העולמי והמקומי ,מעונתיות ,מהמצב בטחוני וממגמות בשוק התעופה והתיירות. החל משנת 2010נכנסו טיסות LOW COSTהמוצעות על- ידי חברות תעופה קיימות וכן על-ידי חברות תעופה חדשות המתמחות בהפעלת טיסות כאמור .מגמה זו תרמה להחרפת התחרות בענף התיירות ,כמפורט בסעיף 11.10לפרק זה. גל המחאות שפקד את מדינות ערב בשנת 2011גרם ,בין היתר ,לביטולי טיסות ישירות לאותן מדינות .בשל הקרבה הגיאוגרפית של אותן מדינות לישראל ניכרת מגמה של חברות תעופה זרות להגדיל את היקף הטיסות שלהן ארצה. כתוצאה מכך חל גידול בהיצע המושבים בענף ולהחרפת התחרותיות בענף. לפרטים נוספים ראה סעיף 11.10.1.4לפרק זה. 11.10.1.2 מגבלות ,חקיקה ,תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על הפעילות לפרטים ראה סעיף 11.10.16לפרק זה. 11.10.1.3 שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו להלן הנתונים הממחישים את השינוי בהיקף הפעילות הנובע משינוי בכמות הנוסעים על-פי קבוצות המוצרים של קבוצת קשרי תעופה ,כפורט בטבלה להלן: - 59 - סוג החבילה השינוי במספר הנוסעים בשנת 2012 ביחס לשנת 2011 חבילות תיור ליעדי נופש קיטון של כ8% - חבילות תיור לשאר היעדים )כולל טיולים מאורגנים( קיטון של כ19% - תיירות פנים קיטון של כ13%- סך הכל השינוי במספר הנוסעים קיטון של 12% בשנת 2012חל קיטון במספר הנוסעים אשר יצאו לחו"ל באמצעות הקבוצה לעומת שנת .2011 על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה )כמפורט בהערת שוליים 2לפרק זה( לא חל שינוי במספר יציאות ישראלים לחו"ל )דרך האוויר( בשנת 2012בהשוואה לשנת 2011 עקב שינויים והתפתחויות בשוק התיירות כאמור בסעיפים 11.10.1.1ו 11.10.1.4-לפרק זה ,בשנת 2012הורגשה מגמה של ביקושים נמוכים לעומת ההיצע וכתוצאה מכך קבוצת קשרי תעופה החליטה להקטין בצורה מכוונת ומושכלת את התחייבויותיה בכל הנוגע למושבים בטיסות תוך ניסיון להתאמת ההיצע לביקוש למוצרי התיירות המשווקים על ידה ובהתחשב בהיצע הכולל בשוק .לפרטים נוספים ראה סעיף __ לדוח הדירקטוריון. 11.10.1.4 התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו בהמשך לאמור בסעיף 11.10.1.1לפרק זה ,בשנים האחרונות מתחזקות מספר מגמות צרכניות : ]א[ רכישת כרטיסי טיסה ושירותי קרקע בטווח של ימים ספורים או אפילו שעות ממועד היציאה .בניגוד לזמנים בהם נסיעה לחו"ל היתה מנת חלקם של פלח מאוד צר באוכלוסייה ,נערכה לעיתים רחוקות ותוכננה בקפידה זמן רב מראש ,כיום ,עם הפיכתם של שירותי תיירות למוצר זמין עבור פלחי - 60אוכלוסייה רבים התחזקה המגמה הצרכנית של רכישת חבילות תיירות וכרטיסי טיסה זמן קצר לפני מועד היציאה בכפוף לזמינות ומחיר .מגמה זו מטה את הרווחיות בענף כלפי מטה ,מאחר והמחירים מוזלים משמעותית ומרגילה את הלקוחות לרמת מחירים נמוכה ולהשהיית הליך הרכישה .יחד עם זאת ,לספק ניתנת הזדמנות להיפטר מ"מלאי אבוד". ]ב[ 11.10.1.5 השתכללות המדיה ובעיקר האינטרנט הביאה לנגישות גבוהה לצרכן של מספר רב יותר של מוצרים ,והקלה על ביצוע השוואה בין מוצרים דומים בחברות שונות בארץ ובעולם .בנוסף, האינטרנט מאפשר לביצוע הזמנה בצורה מקוונת ללא פנייה לסוכן נסיעות .על אף הפופולאריות היחסית של הזמנות באמצעות האינטרנט ,חלק משמעותי מכלל הלקוחות מעדיפים להסתייע בסוכן נסיעות ובמיוחד במוצרים מורכבים יותר )כגון חבילות שייט ,חבילות ספורט ומופעים ,טיולים מאורגנים( בהם קיימת העדפה של הלקוח לבצע את הזמנתו דרך גורם מתווך אשר יעניק לו גם שירותי ייעוץ ,סיוע בבעיות עתידיות וסיוע במקרה של צורך בשינויים ,בביטולים וכדומה .ראה גם סעיף 11.10.1.9לפרק זה. גורמי ההצלחה הקריטיים בפעילות קבוצת קשרי תעופה והשינויים החלים בהם לאור אופי התחרות בענף ,המתמקדת בעיקר בתחרות על מחירי המוצרים ,קיימים מספר גורמי הצלחה קריטיים שהעיקריים שבהם: ]א[ ניצול יעיל יותר של מקומות בטיסה ,הבא לידי ביטוי בהקטנת מספר המושבים הבלתי מאוישים וקבלת מחירים אטרקטיביים של טיסות ושירותי הקרקע מהספקים איתם מתקשרת קבוצת קשרי תעופה. ]ב[ שיווק מוצרים ושירותים איכותיים לשביעות רצונם של הלקוחות והתאמת המוצרים והשירותים לטעמי ציבור הצרכנים הרלוונטי תוך הקפדה על חדשנות מתמדת. ]ג[ שמירה על כל הרישיונות הנחוצים להמשך הפעילות ובכללם :רישיון הפעלת טיסות השכר ורישיון -Iata ("IATA") International Air Transport Association לצורך מכירת כרטיסי טיסה לטיסות סדירות. ]ד[ שמירה על מוניטין גבוה ומיתוג ,באמצעות העלאת - 61המודעות של קהל היעד הפוטנציאלי למוצרי קבוצת קשרי תעופה ,השקעה מתמדת בשיווק ופרסום, ומיתוג קבוצת קשרי תעופה כנותנת שירותים מקצועית ,איכותית ואמינה. ]ה[ בנייה ושימור של מערך הפצה יעיל הכולל טיפוח קשרי עבודה טובים עם סוכני הנסיעות המהווים ערוץ הפצה עיקרי בתחום ,בניית מרכז הזמנות טלפוני יעיל ותפעול אתר אינטרנט. ]ו[ פיתוח מוצרים חדשים ובלעדיים והרחבה של מוצרים קיימים תוך שמירה על מגוון רחב של מוצרים ושירותים המוצעים במחירים תחרותיים. קבוצת קשרי תעופה מבצעת מגוון פעולות כחלק מיישום האסטרטגיה והמדיניות העסקית שקבעה ,על מנת שיתקיימו גורמי ההצלחה המתוארים ויביאו להצלחתה. 11.10.1.6 שינויים במערך הספקים בפעילות קבוצת קשרי תעופה תחום הפעילות מתאפיין בדינמיות רבה שכן קיימת תחלופה של ספקי שירותי קרקע קטנים הנכנסים ויוצאים מענף התיירות וזאת בשל חסמי כניסה ויציאה נמוכים לפעילותם בענף .קבוצת קשרי תעופה מקפידה לטפח קשרים עסקיים ארוכי טווח עם מרבית מספקיה. במהלך השנים האחרונות קיימת מגמה הולכת וגוברת של כניסת חברות תעופה זרות לישראל אשר מגדילה את היצע הטיסות מישראל לחו"ל וחזרה .קבוצת קשרי תעופה פועלת להרחיב את מספר הספקים על מנת להתמיד במצב בו לא קיימת תלות בספק ספציפי כלשהו ולצורך השגת מחירים תחרותיים מהספקים. לפרטים נוספים ראה גם סעיף 11.10.12לדוח. 11.10.1.7 מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים בתחום הפעילות של קבוצת קשרי תעופה והשינויים החלים בהם כניסה לתחום הפעילות כרוכה במחסומי הכניסה הבאים: ) (1פיתוח ידע וניסיון בארגון טיסות שכר בשילוב עם שירותי קרקע .נדרש ידע וניסיון רב שנצבר לאורך שנים והצעת מחירים תחרותיים שהינם פרי של ותק בשוק וקשרי עבודה רבי שנים עם ספקים וסוכני נסיעות; ) (2הצורך בהחזקת רשיונות מטעם הרשויות להפעלת טיסות שכר ומכירת כרטיסי טיסה של טיסות סדירות כמפורט בסעיף 11.10.16 לדוח; ) (3בניית מוניטין ומותג המזוהה בציבור הצרכנים כמותג אמין ואיכותי; ) (4מערך שיווק איכותי אשר נבנה על בסיס שיתופי פעולה ופעילות שוטפת רבת שנים מול מאות - 62סוכני נסיעות וגופים מוסדיים; ו (5)-איתנות פיננסית– נדרשת הפקדת ערבויות לטובת יאט"ה וספקי שירותים וכן הפקדות מקדמות בידי ספקי שירותי קרקע בחו"ל בסכומים משמעותיים. להערכת קשרי תעופה ,לפעילות האמורה אין מחסום יציאה משמעותי. 11.10.1.8 תחליפים למוצרי קבוצת קשרי תעופה ושינויים החלים בהם התחליף העיקרי לטיסות שכר הנן טיסות סדירות )המבוצעות על-ידי חברות התעופה הסדירות כדוגמת :אל- על ,לופטהנזה ,בריטיש אירוואיס ,אלאיטליה וכו'(. ככלל ,בשנים האחרונות ,מחירי הטיסות הסדירות גבוהים יותר ,אולם בשנים האחרונות ,כתוצאה מגידול במספר חברות התעופה הפועלות בשוק הישראלי ,חברות התעופה הסדירות חודרות לפלח השוק שהיה נחלתן המרכזית של מארגנות טיסות השכר על-ידי הורדת מחירים והשקת מבצעים שונים .יחד עם זאת ,קבוצת קשרי תעופה עושה מאמץ ניכר כדי ליצור יתרון יחסי על-ידי קיום טיסות ישירות ליעדים אליהם חברות התעופה הסדירות אינן מפעילות קווים ישירים ,שילוב של טיסות השכר יחד עם שירותי קרקע ייחודים במחירים אטרקטיביים ויצירת חבילות ייחודיות הכוללות את כל השירותים הנדרשים )כדוגמת חבילות "הכל כלול" במסגרת נופשונים המוצעים על-ידי קבוצת קשרי תעופה(. 11.10.1.9 שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות עם התפתחות השימוש באמצעי התקשורת השונים כדוגמת האינטרנט נוצרה נגישות לקהל הרחב ללא צורך במתווכים כגון סוכני הנסיעות .חברות תעופה וספקי שירותי קרקע מציעים לצרכן הסופי את מוצריהם תוך פרסום המידע הרלוונטי )כולל הצגת תמונות להמחשה( באתרי האינטרנט שלהם ,באופן שניתן כיום לבצע הזמנה מלאה של חבילת תיור הכוללת טיסות ,בתי מלון ורכב באמצעות אתר האינטרנט של הספק ללא מענה אנושי. עקב ההתפתחות הטכנולוגית והנגישות האינטרנטית נמשכת המגמה של הלקוח הבודד לבצע הזמנות שלא דרך סוכן הנסיעות .בחודש מרץ 2012השיקה קשרי תעופה את אתר האינטרנט החדש שלה ,בעלות של כ 1.5-מיליון ש"ח, המאפשר הזמנת מוצרי קשרי תעופה ,הזמנת טיסות סדירות ,הזמנת שירותי קרקע באישור מיידי וכן חבילות משולבות .במקביל ,ממשיכה קבוצת קשרי תעופה לפתח את - 63הקשר הוותיק עם סוכני הנסיעות בישראל המהווה את ערוץ ההפצה המרכזי של מוצריה ,ופועלת גם בתחום השיווק הישיר ,הן דרך מדיות כדוגמת אינטרנט ,עיתונות וטלוויזיה והן דרך פניה ישירה לחברות ,למועדוני צרכנות ולועדי עובדים .לעניין התפלגות ההכנסות לפי סוגי לקוחות ראה סעיף 11.10.5לדוח. 11.10.1.10מבנה התחרות בתחום פעילות קבוצת קשרי תעופה ושינויים החלים בה לפרטים אודות מבנה התחרות בתחום פעילות קבוצת קשרי תעופה ושינויים החלים בה ראה סעיף 11.10.7לדוח זה. 11.10.2מוצרים ושירותים 11.10.2.1 הקבוצה מחלקת את מוצריה בחום הפעילות לארבע קבוצות עיקריות: ]א[ חבילות תיור ליעדי נופש – חבילות מובנות לתקופות קבועות אשר הטיסות לאותם יעדים מתקיימות בימים קבועים בשבוע .החבילות כוללות במרבית המקרים טיסה ,מלון והעברות. ]ב[ חבילות תיור לשאר היעדים – בחבילות אלה, במרבית המקרים ,לא קיימת מגבלת שהייה ביעד, ניתן לצאת ליעד אחד ולחזור מיעד אחר והלקוח מחליט אילו שילובים לבצע .החבילות כוללות בעיקר טיסה ,מלון ושירותי קרקע נלווים כגון רכב, שייט ,כרטיסי כניסה למשחקי ספורט ,כרטיסים להצגות ,רכבות וכל שילוב של כל המרכיבים יחד. ]ג[ טיולים מאורגנים – חבילות מובנות לקבוצות הומוגניות בהן קבוצת קשרי תעופה משלבת טיסות ושירותי קרקע כולל הדרכה בעברית עם מדריך צמוד ,כניסה לאתרים שונים ,סיורים נלווים, אוטובוס צמוד וכיו"ב .יש לציין כי במקרים בהם הטיולים המאורגנים מבוססים על טיסות סדירות, המקומות בטיסות אלה ,שלא כבדרך כלל ,נשמרים כנגד התחייבות מלאה של קבוצת קשרי תעופה ולכן במהותם ובמרכיבי הסיכון שבהם הינם דומים לטיסות השכר. ]ד[ תיירות פנים – שירותי תיירות ונופש בכל רחבי הארץ ,כוללים בעיקר מתן שירותי קרקע )בתי מלון, כנסים וכו'( .רכיב הכנסה זה היווה פחות מ10% - מסך הכנסות קבוצת קשרי תעופה במהלך השנים .2012 - 2010 - 64כל קטגוריה של מוצרים כוללת תתי מוצרים רבים ומגוונים ,בהתאם לצורכי השוק .תתי המוצרים משתנים מעת לעת והאפשרויות ליצירת שילובים בין השירותים והמוצרים ,כמעט בלתי מוגבלות. קבוצת קשרי תעופה מפעילה ,לוקחת חלק בהפעלה או משווקת טיסות )שכר או סדירות( למרבית היעדים אליהם מופעלות טיסות מישראל ,ובמיוחד ליעדי מערב ומזרח אירופה ואגן הים התיכון .בטיסות השכר ,חוכרת קבוצת קשרי תעופה מטוס או מושבים במטוס ,מחברת תעופה או ממארגן טיסות שכר אחר .המושבים משווקים בחלקם ללקוחות הרוכשים כרטיסי טיסה באופן ישיר ,דרך סוכני הנסיעות או מוחכרים בחכירת משנה למארגני טיסות שכר אחרים .בגין כל מושב שהוחכר ,משלמת קבוצת קשרי תעופה לחברת התעופה מחיר קבוע .בטיסות סדירות, משווקת קבוצת קשרי תעופה כרטיסי טיסה ,אותם קבוצת קשרי תעופה רוכשת מחברות תעופה שונות. ביעדים האמורים ,משלבת קבוצת קשרי תעופה שירותי קרקע המהווים שירותים תומכי טיסה ובכללם :חדרי בתי מלון ,השכרות רכב ,העברות ,טיולים מאורגנים ,כרטיסי רכבת ,שייט ,כרטיסי כניסה לאירועי תרבות ,ספורט, מתקנים ושירותים נלווים .השירותים הנלווים שמעניקה קבוצת קשרי תעופה כוללים ,בין היתר ,ביטוחים ,הנפקת אשרות שהייה ,אשרור טיסות חזור ומתן מידע שימושי לנוסעים )כגון :סקירות ביחס ליעדים ,בתי כנסת בחו"ל, מידע ביחס לרישיון נהיגה בינלאומי וכיו"ב(. קבוצת קשרי תעופה ,באמצעות החברות הבנות – דרך החופש ותור לינק ,משווקת טיולים מאורגנים ,חבילות תיור ,וטיולי פרימיום לרחבי אירופה ,למזרח הרחוק ולדרום אמריקה הן על בסיס טיסות סדירות והן על בסיס טיסות שכר ומעניקה שירותי תעופה ותיירות לנוסע העסקי. בשנים האחרונות הרחיבה קבוצת קשרי תעופה את מחלקת תיירות הפנים ואת המחלקה העסקית המשווקת את מוצרי קבוצת קשרי תעופה לאנשי עסקים תוך הקפדה על רמת השירות וזמינות גבוהה ללקוחות. קבוצת קשרי תעופה מנהלת את עסקיה במטרה להציע מגוון רחב של מוצרים ושירותים לכלל האוכלוסייה תוך התאמתם לצרכים ולטעמים של פלחים שונים באוכלוסיה. קבוצת קשרי תעופה דומיננטית בשווקים בהם היא פועלת ובעלת מערך שיווק סיטונאי ושיווק ישיר .לקבוצת קשרי תעופה מספר מוצרים המשווקים על-ידיה באופן בלעדי בשוק המקומי ,בהתאם להסכמים שחתמה עם ספקי - 65שירותי קרקע בחו"ל .מוצרים אלו יוצרים לה יתרון אל מול מתחריה עקב הביקוש הרחב אליהם .יחד עם זאת ,משווקת קבוצת קשרי תעופה מגוון רחב של מוצרים עם שירותי תיירות נלווים למגוון רחב של יעדים ובטווח רחב של מחירים ,העונים על הדרישות והטעמים של חתך אוכלוסייה רחב. קבוצת קשרי תעופה מתכוונת להמשיך על מנת לשפר את תוצאותיה הכספיות ולהגדיל את רווחיותה ,בין היתר, באמצעות שיווק ומכירה של טיסות וחבילות תיור ליעדי טיסה הנחשבים רווחיים יותר וצמצום מספר המושבים המוחכרים ,ליעדי טיסה המתאפיינים ברווחיות נמוכה. בנוסף ,מתכוונת קשרי תעופה להגדיל את היצע שירותי הקרקע הבלעדיים וחבילות התיור אותם היא משווקת על מנת לתת מענה לכל צרכי הלקוחות וליצור יתרון יחסי אל מול מתחריה. 11.10.2.2 תכנית - Cash 365במסגרת תוכנית ") Cash 365התוכנית"( חברי קלאב 365אשר החזיקו בכרטיס "מולטי "365היו זכאים להחזר כספי של 3%על כל קנייה בחברות שונות המשתתפות בתוכנית ,לרבות קשרי תעופה .ההחזר הכספי היה נצבר בכרטיס ,Cash 365שהינו כרטיס ייעודי לתוכנית זו .בתחילת כל חודש היה נטען כרטיס ה Cash 365-מחדש, בגין רכישות שביצעו חברי קלאב 365באמצעות כרטיס מולטי 365בחודש שלפניו .לאור סיום ההתקשרות בין מועדון 365לבין לאומי קארד ,מחזיקי כרטיס מולטי 365 היו רשאים לצבור החזרים כספיים עד ליום 31בדצמבר ,2011ולממש אותם לא יאוחר מיום 31במרץ .2012לאחר מועד זה ,התבטלה ההטבה ולא ניתן היה לממש את ההטבות שנצברו. ביום 28ביוני ,2012חתמה קשרי תעופה מול מועדון 365 וכאל על הסכם cash backאשר יסדיר את המשך הפעילות של תכנית cash 365במתכונת מול כאל ,שבה לקוח כאל 365 יהא זכאי להחזר כספי של 3%מכל מחזור הרכישות שביצע בחברות מסוימות המשתתפות בתוכנית ,לרבות בקשרי תעופה ,אשר יישלח לו אחת לרבעון באמצעות שובר יחד עם דפי הפירוט שיקבל .את השובר יוכל לממש בחברות המשתתפות בתוכנית ,לרבות בקשרי תעופה. לפרטים אודות ההסכם בין מועדון 365לבין כאל ,ראה סעיף 9.9.10לדוח. - 66 11.10.3פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים להלן פרטים אודות הכנסות קבוצת קשרי תעופה מכל קבוצת מוצרים לשנים 2011 ,2010ו 2012 -באלפי ש"ח ששיעורן מהווה 10%או יותר מסך הכנסות קבוצת קשרי תעופה: שנת 2012 שנת 2011 שנת 2010 חבילות תיור ליעדי נופש חבילות תיור לשאר היעדים טיולים מאורגנים הכנסות )אלפי ש"ח( 110,327 157,499 47,638 %מכלל הכנסות הקבוצה 25.95% 37.05% 11.21% הכנסות )אלפי ש"ח( 122,150 220,891 47,552 %מכלל הכנסות הקבוצה 22.82% 43.33% 9.33% הכנסות )אלפי ש"ח( 111,187 222,629 37,211 %מכלל הכנסות הקבוצה 23.13% 46.31% 7.74% 11.10.4מוצרים חדשים קבוצת קשרי תעופה בוחנת בכל שנה אפשרות לפתח תתי מוצרים חדשים על בסיס יעדי טיסה קיימים או יעדי טיסה חדשים ,הן באמצעות הרחבת מוצרים קיימים והן באמצעות רכישת פעילויות של חברות המתמחות במוצרים ייחודיים אשר אינם קיימים ו/או אינם בולטים בקבוצת קשרי תעופה ,מתוך מטרה לתת מענה לצרכיו של התייר הישראלי ומתוך מטרה להוביל את השוק בחדשנות ומקצועיות. במסגרת הרחבת פעילות במוצרים קיימים ,הרחיבה קבוצת קשרי תעופה בשנים האחרונות את יעדי הטיסה שלה ליעדים נוספים ,למשל :קלבריה, סיציליה ,בריסל ,זאגרב ,מלאגה ,קורפו ,זקינטוס ומלטה ,וכן את היצע שירותי הקרקע במרבית היעדים אליהם היא מפעילה טיסות. קבוצת קשרי תעופה מבצעת באופן שוטף שילובים שונים בין טיסות ליעדים אותם היא משווקת לבין בתי מלון ושירותי קרקע נוספים המשווקים על-ידיה באותו היעד ,זאת על מנת להציע ללקוח מגוון כולל של שירותים במחיר מוזל מזה שהיה מתקבל ברכישת כל אחד מן השירותים בנפרד. 11.10.5לקוחות ,שיווק והפצה קבוצת קשרי תעופה מעניקה את עיקר שירותיה ללקוחות בשוק המקומי .קבוצת קשרי תעופה פועלת בעיקר כסיטונאית ולפיכך מרבית לקוחותיה הנם משרדי הנסיעות ,המשמשים הן כמשווקים של מוצרי קבוצת קשרי תעופה והן כנקודות המכירה ללקוחות הסופיים .קבוצת קשרי תעופה פועלת באמצעות כ 550-משרדי נסיעות ואינה תלויה - 67בסוכנות נסיעות כלשהי .בנוסף פועלת קבוצת קשרי תעופה כסיטונאית המשווקת מושבים לסיטונאיות מתחרות ,3וכקמעונאית באמצעות שיווק ישיר ללקוח הסופי דרך ארגוני צרכנות שונים ,דרך גופים מוסדיים ודרך נציגי מכירות ואתר האינטרנט של קבוצת קשרי תעופה. לקבוצת קשרי תעופה נציגויות בחיפה ובירושלים ,שמטרתן מתן שירות יעיל וטוב יותר לסוכני הנסיעות שבאזור המכירה שלהן .כמו-כן לקבוצת קשרי תעופה נציגות בנמל התעופה בן גוריון הנותנת שירותים לנוסעיה. להערכת הנהלת קשרי תעופה ,הפסקת ההתקשרות עם אחד או יותר ממשרדי הנסיעות לא תשפיע מהותית על נתוניה הכספיים בתחום הפעילות. הנהלת קשרי תעופה ,נוקטת בכל הפעולות הנדרשות לדעתה בכדי לפזר את הסיכון ולהימנע מתלות בגורם ספציפי ,ובראשן שיווק והפצה באמצעות מספר רב של גורמים שונים ובלתי תלויים וטיפוח קשרי העבודה עימם. נכון למועד הדוח ,ולשנים 2010עד ,2012לקבוצת קשרי תעופה אין לקוח שהיקף הפעילות עימו עולה על 10%ממחזור המכירות שלה. להלן התפלגות הכנסות מלקוחות בשנים 2011 ,2010ו 2012 -על בסיס סוגי הלקוחות של קבוצת קשרי תעופה )באלפי ש"ח(: סוג לקוח שיעור המכירות מסך הכנסות בתחום פעילות מכירות 2010 2011 2012 באלפי ש"ח באלפי ש"ח באלפי ש"ח 2010 2011 2012 סוכני נסיעות 235,235 241,680 221,407 53% 52% 59% סיטונאי נסיעות 60,183 56,618 20,729 13% 12% 6% מוסדות ,ארגונים, לקוחות עסקיים ושיווק ישיר 148,484 165,160 132,210 34% 36% 35% סך הכול 443,902 463,458 374,346 100% 100% 100% 3 פעילותה של קשרי תעופה מול לקוחות שהינן סיטונאיות אחרות נבדלת מיתר הלקוחות בכך שהסיכונים הנלווים לרכישת המוצרים עוברים במלואם לסיטונאיות כאמור. - 68משרדי הנסיעות הפרוסים בכל רחבי הארץ ,מהווים את עיקר לקוחות קבוצת קשרי תעופה .רכישות משרדי הנסיעות מבוצעות בהתאם לביקוש קהל לקוחותיהם מחד ובהתאם להמלצות הסוכנים המושפעות גם מהסכמי העמלות והמחירים עם קבוצת קשרי תעופה ,מאידך .קבוצת קשרי תעופה קשורה בהסכמי עמלות עם כל משרדי הנסיעות הנמנים על לקוחותיה .הקשר העסקי בין קבוצת קשרי תעופה למשרדי הנסיעות נמשך על פני שנים ארוכות ,וסוכני הנסיעות מגלים נאמנות בעיקר למוצרים הייחודיים והבלעדיים של קבוצת קשרי תעופה .לגבי מוצרים המשווקים על ידי כלל השוק ,סוכני הנסיעות יבחרו ,בדרך כלל ,את המוצר בהתאם למחיר ולעמלה הניתנים על ידי הסיטונאי .במקרים מסוימים יעדיפו משרדי הנסיעות לגלות נאמנות לקבוצת קשרי תעופה בשל רמת השירות שהיא מספקת .משרדי הנסיעות העובדים עם קבוצת קשרי תעופה מהווים לקוחות קבועים ,אך התפלגות המכירות של כל משרד יכולה להשתנות כל שנה. קבוצת קשרי תעופה פועלת להרחבת מעגל לקוחותיה בקרב משרדי נסיעות ובאמצעות שיווק ישיר ,באמצעים השיווקיים העומדים לרשותה הכוללים :פעילות של סוכני מכירות מטעם קבוצת קשרי תעופה )כמפורט להלן( ,פרסום באמצעי מדיה שונים ,הפעלת אתר אינטרנט המאפשר קבלת מידע וביצוע הזמנות ,מתן מבצעים ,הנחות ותגמול לסוכני נסיעות בעלי היקפי מכירות גבוהים. השיווק והמכירה של מוצרי קבוצת קשרי תעופה בתחום הפעילות נעשים על ידי אנשי המכירות של קבוצת קשרי תעופה שחלקם בעלי מיומנות מכירה לשוק הסיטונאי וחלקם בעלי מיומנות מכירה לשוק הפרטי .סוכני המכירות מאתרים לקוחות פוטנציאליים ופועלים לשימור הקשר עם הלקוחות הקיימים. בחודש מרץ 2012השיקה קשרי תעופה את אתר האינטרנט שלה )ראה סעיף 11.10.1.9לדוח( וכן מערכת המיועדת לשימוש עצמי ולשימוש סוכני הנסיעות להזמנת בתי מלון בזמן אמת הכוללת מאגר של עשרות אלפי חדרים באישור מיידי ובמחירים אטרקטיביים. 11.10.6צבר הזמנות צבר ההזמנות של קבוצת קשרי תעופה הינו נזיל ותנודתי שכן ,מטבע אופיו של ענף התיירות בכלל וענף הנסיעות לחו"ל בפרט ,קיימת תופעה תמידית של הזמנות חדשות שמתקבלות לביצוע לטווח קצר ביותר מן הצד האחד לצד ביטולים של הזמנות מן הצד השני. האמור לעיל מושפע מאוד מהתפתחויות במצב הכלכלי ,הפוליטי והביטחוני הן בארץ המוצא והן בארצות היעד. צבר ההזמנות של קבוצת קשרי תעופה בתחום פעילות המכירות הסתכם ליום 31בדצמבר 2010בכ – 13,188אלפי ש"ח ,ליום 31בדצמבר 2011 בכ – 13,198אלפי ש"ח וליום 31בדצמבר 2012בכ – 20,390אלפי ש"ח. סמוך למועד פרסום הדוח ,צבר ההזמנות של קבוצת קשרי תעופה - 69הסתכם בכ 56,358 -אלפי ש"ח. עקב אופיו של הענף ,תקופת ההכרה בהכנסה הצפויה לגבי חלקו המוחלט של צבר ההזמנות ליום 31בדצמבר 2012הינו הרבעון הראשון של שנת .2013 11.10.7תחרות עיקר פעילותה של קבוצת קשרי תעופה בתחום הפעילות הינו הפעלת טיסות שכר ליעדים שונים .למיטב ידיעת קשרי תעופה ,קיימים בענף כעשרה גופים נוספים ,בסדרי גודל שונים ,המהווים מתחרים ישירים כשהמשמעותיים שבהם הנם :השטיח המעופף בע"מ ,ישראייר תעופה ותיירות בע"מ ,ארקיע אינטרנשיונל ) (1981בע"מ ,קווי חופשה בע"מ ואשת ארגון שירותי תיירות בע"מ .בנוסף לתחרות מול מפעילי טיסות השכר ,קיימת תחרות גם מול חברות התעופה הסדירות המפעילות טיסות לאותם יעדים בהם פועלת קבוצת קשרי תעופה. הואיל וקבוצת קשרי תעופה פועלת גם בתחום הטיולים המאורגנים וחבילות התיור המבוססים לאו דווקא על טיסות שכר )בנוסף לטיסות השכר( ,הרי שבמרכיבים אלה ,למיטב ידיעת קשרי תעופה ,קבוצת קשרי תעופה חשופה לתחרות גם מול סיטונאי תיירות נוספים כדוגמת נתור )כיום חלק מקבוצת ישראייר( ,פאן טריידינג קומפני בע"מ )פי.טי.סי(, רימון טיולים בע"מ ,אופקים טיולים ) (2003בע"מ ,דיזנהויז סיטונאי תיירות בע"מ ומילניום טיולים ותיירות בע"מ. בפעילות קבוצת קשרי תעופה בתחום תיירות הפנים ,למיטב ידיעת קשרי תעופה ,בנוסף לחברות שהוזכרו לעיל ,עומדת קבוצת קשרי תעופה בתחרות גם מול בתי המלון עצמם אשר מוכרים את מוצריהם ישירות ללקוח הסופי. בפעילות קבוצת קשרי תעופה במתן שירותי הקרקע והשירותים הנלווים, חסמי הכניסה נמוכים יותר משמעותית והוא מאופיין כתחרותי מאוד. למיטב ידיעת קשרי תעופה ,מתחריה של קבוצת קשרי תעופה בפעילות זו הינם עשרות ספקי שירותי קרקע הפועלים בשוק המקומי. בנוסף ,החל משנת 2010נכנסו טיסות LOW COSTהמוצעות על-ידי חברות תעופה קיימות וכן על-ידי חברות תעופה חדשות המתמחות בהפעלת טיסות כאמור .חברות תעופה המפעילות טיסות LOW COST מספקות שירותי טיסה בלבד )קרי ,ללא מושבים שמורים ,ללא שירותי הסעדה ,הגבלה על משקל המזוודות וכו' כאשר מרבית השירותים הנלווים כאמור מסופקים בהתאם לדרישה ובתשלום נוסף( כאשר לקוחות המקדימים להזמין טיסה נהנים ממחיר זול יותר .כמו כן, במרבית המקרים תנאי הביטול של טיסות ה LOW COST-נוקשים יותר מתנאי הביטול בטיסות אחרות .כניסת טיסות ה LOW COST-לשוק הישראלי החריפה את התחרות הקיימת בענף על-ידי יצירת גידול בהיצע המושבים. - 70לקבוצת קשרי תעופה יכולת הערכה מוגבלת מאוד לגבי נתח השוק שלה ולגבי גודלו של השוק הואיל וקבוצת קשרי תעופה פעילה בענף התיירות בו חברות רבות הינן חברות פרטיות ,אשר המידע על היקף פעילותן אינו פומבי ,ומאחר שחלק ממתחרות קבוצת קשרי תעופה הינן חברות תעופה )וביניהן גם חברות זרות( המפעילות טיסות סדירות .יחד עם זאת, מעריכה קבוצת קשרי תעופה כי נתח השוק שלה קטן מ.415% - בין הגורמים החיוביים המשפיעים על מעמדה התחרותי של קבוצת קשרי תעופה ניתן למנות את (1) :יתרון הגודל ,המאפשר לקבוצת קשרי תעופה להשיג בלעדיות במוצרים המשווקים בשוק המקומי ותנאי התקשרות משופרים עם ספקים; ) (2מוניטין רב שנים של קבוצת קשרי תעופה ובעלות על מותג שהינו מוכר וידוע בענף התיירות הישראלי; ) (3איתנות פיננסית המאפשרת לקבוצת קשרי תעופה את הפקדת הערבויות הנדרשות לטובת יאט"ה וספקי שירותים וכן את הפקדת המקדמות הנדרשות על-ידי ספקי שירותי קרקע בחו"ל כתנאי למתן בלעדיות ,הנחת כמות ו/או הבטחת מקומות שמורים בעונות השיא; ) (4שמירה על רמת מחירים תחרותית והשקת מבצעים עונתיים משתנים; ) (5השקעה מתמדת בשיווק ופרסום השירותים והמוצרים באמצעי המדיה השונים; ) (6גמישות בהתאמת המוצרים ,המבצעים והמלאי לעונות השנה ולביקושים משתנים; ) (7טיפוח קשרי העבודה עם סוכנויות הנסיעות תוך מתן דגש על שירות מקצועי ואמין ותגמול סוכני הנסיעות; ) (8החזקה ברשיונות הפעלת טיסות שכר. בין הגורמים השליליים המשפיעים על מעמדה התחרותי של קבוצת קשרי תעופה ניתן למנות את כניסתם של ספקים מקומיים חדשים לתחום פעילותה של קבוצת קשרי תעופה .התחזקות זו מחלישה את מעמדה התחרותי של קבוצת קשרי תעופה בעיקר בכל הקשור למכירת כרטיסי טיסה ושירותי קרקע. בנוסף ,מלבד המוצרים אותם קבוצת קשרי תעופה משווקת בבלעדיות בשוק המקומי ,יתרת השירותים ומוצרי קבוצת קשרי תעופה ניתנים להשוואה בקלות יחסית והצרכן הממוצע נוהג לבצע השוואות מחירים בין הגורמים השונים טרם ביצוע הרכישה. בעקבות המצב הכלכלי ,והשפעתו על השוק המקומי ,המחאה החברתית נגד יוקר המחייה והמתיחות המדינית והפוליטית הקשה ביחסי ישראל טורקיה שהובילו לקיטון בביקושים ,יחד עם גידול בהיצע של מקומות טיסה בשוק נמשכת מגמת החרפת התחרות בענף התיירות. כחלק מהערכות קבוצת קשרי תעופה לתחרות הגבוהה בענף ולקיטון בביקושים למוצרים ליעדי טורקיה השונים ,פעלה ופועלת קבוצת קשרי תעופה במספר אפיקים שונים לצורך שימור נתח השוק שלה ומציאת 4 הערכה זו מבוססת על נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה לפיהם מספר היציאות דרך האוויר לחו"ל של ישראלים במהלך שנת 2011היה כ 3.9 -מיליון נוסעים ועל נתונים פנימיים של קשרי תעופה ביחס למספר הנוסעים לחו"ל באמצעותה בשנת .2011לפרטים ראה הודעה לעיתונות מס' 004/2012מתאריך 9בינואר 2012באתר האינטרנט שכתובתוhttp://www.cbs.gov.il: - 71יתרונות יחסיים אל מול המתחרים .בהתאם לזאת ,פועלת קבוצת קשרי תעופה ,בין היתר ,אל מול ספקיה לצורך הוזלת עלויות מוצריה הקיימים, להשגת זכויות בלעדיות בשיווק בתי מלון נוספים ,למציאת מוצרים ויעדים חדשים לשיווק ,ולהמשך יישום האסטרטגיה העסקית של ONE ,STOP SHOPאשר תאפשר לקבוצת קשרי תעופה להציע מגוון עשיר, רחב ואיכותי של מוצרים לצד שירות אמין ואיכותי .לפרטים נוספים אודות האסטרטגיה העסקית ראה סעיף 11.13לדוח. 11.10.8עונתיות ענף התיירות בכללותו מוטה עונתיות .העונתיות משפיעה הן על רמת הביקושים )ביקושים גבוהים יותר בקיץ ובחגים( והן על בחירת היעדים )למשל :יעדים "קיציים" כדוגמת נופשונים לעומת יעדים "חורפיים" כדוגמת חופשות סקי ו"יעדי שמש" כדוגמת תאילנד ,ויאטנם וקמבודיה שעיקר שיווקם בעונת החורף( .עיקר הפעילות התיירותית היוצאת מישראל מתרכזת ברבעון השלישי של השנה ,בעיקר בשל עיתוי חופשת הקיץ .לגידול החד בביקושים בעונות החגים וחודשי הקיץ יש השפעה אף על מחירי הטיסות ושירותי הקרקע ,באופן שבמהלך תקופות אלו מחירי הטיסות ושירותי הקרקע מאמירים .בשנת 2012כ 48% -מכלל פעילות קבוצת קשרי תעופה התרחשה בתקופה זו לעומת כ 47%-בתקופה המקבילה ב.2011 - לחגי ישראל קיימת השפעה עונתית על תוצאות הרבעון בו הם חלים. השפעה זאת מקבלת ביטוי בתוצאותיה הכספיות של קבוצת קשרי תעופה ומשתנה בין הרבעון השלישי לרבעון הרביעי )בהתאם למועד בו חלים "חגי תשרי"( וכן בין הרבעון הראשון לרבעון השני )בהתאם למועד בו חל חג הפסח( של הלוח הגרגוריאני. בהתחשב בעונתיות ,המאפיינת את פעילות קבוצת קשרי תעופה, ההכנסות במחצית הראשונה של השנה נמוכות בדרך כלל מאלו שבמחצית השנה השנייה .במחצית הראשונה של שנת 2011ו 2012-היוו ההכנסות כ 37%-וכ) 36% -בהתאמה( מסך הכנסות קבוצת קשרי תעופה בשנים אלו. 11.10.9רכוש קבוע ומתקנים משרדים ביום 20במאי ,2007חתמה קשרי תעופה על הסכם שכירות למשך 10 שנים החל מיום 1בדצמבר ") 2007תקופת השכירות"( ,לנכס המתפרס על שתי קומות בשטח כולל של כ 1,950-מ"ר ברחוב נירים 2פינת רחוב השלושה בתל אביב )"המושכר"( ,אשר משמש לצורכי פעילותה של קבוצת קשרי תעופה. בהתאם לתנאי השכירות ,דמי השכירות הינם בסך של 52ש"ח )כ13- דולר( למ"ר לחודש ,צמוד למדד המחירים לצרכן בהשוואה למדד שפורסם עבור חודש מרס .2007 - 72לקשרי תעופה אופציה להארכת תקופת השכירות ב 5-שנים נוספות, בהתאם להבנות ולתנאים המסחריים אליהם יגיעו הצדדים בתום תקופת השכירות. בנוסף ,שוכרת נכסים נוספים בחיפה ובירושלים )בשטח כולל של כ100 - מ"ר( עבור סכום חודשי שאינו מהותי. סך הוצאות קשרי תעופה בגין דמי שכירות בשנת 2012הסתכמו בסכום של כ – 1,277אלפי ש"ח לשנה. מערכות מידע קבוצת קשרי תעופה ביצעה תפנית משמעותית בתחילת שנת 2012 שעיקרה מעבר למערכת תפעולית חדישה ובניית תשתיות בהתאם. מבחינה טכנולוגית מערכות המידע בהן משתמשת קבוצת קשרי תעופה הינן מהמתקדמות בענף. המערכת האופרטיבית המרכזית" ,אודיסאה" ,הינה מערכת אינטגרטיבית חדשה ,שהחליפה את קודמתה -ה"שקד" .משמעות השינוי הוא התייעלות משמעותית בתהליכי עבודה ,בסביבת עבודה מתקדמת וידידותית למשתמש ,שבאה לידי ביטוי בשיפור השירות ללקוח וקיצור זמן הטיפול בלקוח .המערכת מרכזת תחת קורת גג אחת טיפול בחברות קשרי תעופה ,דרך החופש ותור לינק ,בעוד בעבר לכל חברה הייתה מערכת נפרדת. בנוסף ,המערכת החדשה נותנת מענה בין השאר לנושאים הבאים: ניהול מערך ההזמנות של קשרי תעופה ,תמחור וכרטוס אוטומטי ,ניהול מלאי מאוזן ,תגמול עובדים וסוכנים ממוחשב ,עדכון מבצעים שוטף, מתן שירות ללקוח ,ניהול כוח אדם והנהלת חשבונות .בנוסף ,למערכת יכולות מתן דוחות ניטור וניהול מתקדמות הכוללות ניתוח כדאיות על עסקאות. קבוצת קשרי תעופה משתמשת במערכות תמיכה נוספות בתחום שירותי הקרקע והטיסות ,כדוגמת YAYA , SAP ,GILBOA, AMADEUS .BUSSINESS ONE, BPRO מרכז מערכות המידע ,הממוקם במשרדיה הראשיים של קבוצת קשרי תעופה ,משרת הן את סניפיה הארציים והן את נציגי הקבוצה בחו"ל. קבוצת קשרי תעופה נמצאת בקדמה טכנולוגית גם בתחום אבטחת המידע ,ונמצאת בתהליכי שיפור ושדרוג שהסתיימו ברבעון השני של .2012אבטחת המידע היום נשענת על מערכת FIREWALL .SYMC ANTIVIRUS , WEB+MAIL ESAFE ,CHECKPOINT כחלק מפרויקט זה בוצעה גם תוכנית גיבוי לכל המערכות הקריטיות בקשרי תעופה ובכוונת קבוצת קשרי תעופה לבצע גיבוי לאתר מרוחק במהלך שנת .2013 - 73בנוסף ,אתר האינטרנט החדש של קשרי תעופה עלה לאוויר במהלך חודש מרץ .2012האתר כולל בתוכו תהליך קנייה שלם כולל סליקה, ומכיל את כל מוצרי קבוצת קשרי תעופה כולל החברות הבנות. בשנים 2011ו ,2012 -רכשה החברה ציוד ,מחשבים ותוכנות בסך של כ- 964אלפי ש"ח וכ – 1,042אלפי ש"ח ,בהתאמה. לפרטים נוספים אודות הרכוש הקבוע של הקבוצה ראה ביאור 12 לדוחות הכספיים. 11.10.10נכסים בלתי מוחשיים ]א[ לקשרי תעופה זיכיונות בלעדיים לשיווק בתי מלון ואתרי נופש באירופה ובאגן הים התיכון .הזיכיונות האמורים ניתנים במרבית המקרים למשך עונה ובתום העונה ניתן לחדשם ,בהתאם לתוצאות המכירות של קבוצת קשרי תעופה ועמידה בתנאי הספק ביחס למתן מקדמות ו/או ערבויות. בעונת הקיץ של שנת 2012החזיקה קבוצת קשרי תעופה בזיכיונות בלעדיים לשיווק חדרי מלון בשוק הישראלי ביחס למלונות שונים וביניהם: טורקיה – ,Hillside Beach Clubרשת מלונות ,RIXOSורשת .DELPHIN בולגריה ) HELIOS SPA & RESORT -ורנה( SOL NESSEBAR IBEROSTAR RESORT ,PALACE, MERIDIAN HOTEL, ) BEACHבורגאס(. יוון - רשת ATRIUM HOTEL GRAND )רודוס(, ) ANNABELLEכרתים(. איטליה ) CORTI DEL LAGO -אגם גארדה ,איטליה(. מלטה .REDISSON BLU ,INTERCONTINENTAL MALTA - קשרי תעופה ,באמצעות חברות בת ,מחזיקה גם בזיכיונות הבאים :סנורמה -זיכיונות בלעדיים להפצה בשוק המקומי ,כגון )ובכלל ROYAL CARIBBEAN INTERNATIONAL זאת AZAMARA CRUISES ,(CELEBRITY CRUISESוכן ,SILVERSEAאוטויורופ -הזיכיון בישראל של חברת אוטו יורופ העולמית. קשרי תעופה משמשת כנציגת המכירות של המותג "המטייל "USAהעוסקת באספקת שירותי תיירות בצפון אמריקה ב20 - השנים האחרונות ,ראה בהקשר זה סעיף 11.2לפרק זה. לפרטים אודות אתר האינטרנט של הקבוצה ראה סעיף 11.10.1.9לפרק זה. ]ב[ נכון למועד דוח זה ,נרשמו ששה סימני מסחר על-שם קשרי - 74תעופה :השנייה הראשונה ,קודש וחו"ל ,דרך החופש ,קשרי תעופה ,קשרי תעופה תיירות ונופש ו .HOTELINKS -החברה פועלת לרישום סימני מסחר נוספים :טיולי פרימיום ,הרגע הראשון ,הדקה הראשונה ו.VIA- ]ג[ לפרטים נוספים אודות הנכסים הבלתי מוחשיים של קשרי תעופה ראה ביאור 14לדוחות הכספיים. 11.10.11הון אנושי מבנה ארגוני דירקטוריון מנכ"ל אינטרנט טכנולוגיות ומערכות מידע כספים טיסות וחבילות נופש חבילות תיור ליעדי הנופש טיולים מאורגנים וטיסות סדירות שיווק תיירות פנים משאביאנוש תמחור גבייה בקרת איכות שיווק סוכנים שיווק ישיר מחלקה עסקית מרכז הזמנות מצבת העובדים לפי נתוני פעילות סמוך למועד הדוח ,קבוצת קשרי תעופה מעסיקה בתחום פעילות זה 164עובדים ,בתחום ארגון טיסות שכר ושירותי קרקע*. להלן פירוט עובדי קבוצת קשרי תעופה בהתאם למבנה הארגוני נכון ליום 31בדצמבר 2011ו – :*2012 2011 2012 הנהלת קבוצת קשרי תעופה )כולל הנהלה בכירה( 15 15 כספים )כולל תמחור ובקרת איכות( 17 19 שיווק )כולל אינטרנט( 14 11 טיסות 5 6 שירותי קרקע 20 15 מרכז הזמנות )כולל שיווק ישיר( 41 50 וטיסות 19 20 עובדים כלליים 4 3 תיירות פנים 21 18 סה"כ *155 155 טיולים סדירות* מאורגנים * לא כולל עובדי מגזר השייט ומגזר אחרים. תלות בעובדים להערכת הנהלת קשרי תעופה ,אין לה תלות מהותית בעובד מסוים. הדרכה ואימונים קבוצת קשרי תעופה משקיעה משאבים רבים בהדרכות מקצועיות לעובדיה בהתאם לתפקיד העובד והתחום בו הוא פועל .בין היתר שולחת קבוצת קשרי תעופה את עובדיה הבכירים לתערוכות שונות ברחבי העולם וסיורים לימודיים וזאת על מנת לשמור על הרמה המקצועית הגבוהה ביותר. כל עובד שמתקבל לעבודתו עובר השתלמות של כשבועיים בה הוא לומד על יישומי מחשב שונים ועל דרכי העבודה בקבוצת קשרי תעופה .בכל שנה מתבצעות הדרכות מרוכזות אשר מטרתן רענון ושיפור רמתו המקצועית של כל עובד. עקב המעבר לתוכנה האופרטיבית החדשה "אודיסיאה" ,כאמור בסעיף 11.10.9לפרק זה, עברו העובדים המשתמשים בתוכנה האמורה הדרכות מרוכזות על התוכנה במהלך - 77הרבעון האחרון של שנת 2011והדרכות בנושאים ספציפיים בשנת .2012 הסכמי העסקה עובדי קבוצת קשרי תעופה מועסקים על פי הסכמי העסקה אישיים בכתב .הסכמי ההעסקה הסטנדרטיים כוללים מרכיבי שכר ברוטו לשעת עבודה ,בכפוף לתוספת יוקר. העובד זכאי לתוספות בגין שעות על-פי חוק ולמרכיב נסיעות. ביחס לכל העובדים מבוצעות הפרשות לביטוח מנהלים או לקרן פנסיה בהתאם לדין. בחודש דצמבר 2011פורסם חוק להגברת האכיפה של דיני העבודה ,התשע"ב") 2011-חוק הגברת האכיפה"( ,אשר נכנס לתוקפו ביום 19ביוני .2012מטרתו של חוק זה להגביר ולייעל את אכיפתם של דיני העבודה .חוק הגברת אכיפה נועד לאכוף באופן יעיל שכר וזכויות באמצעות הטלת עיצומים כספיים בהליכים מנהליים על כלל המעבידים המפרים את הוראות חוקי המגן והטלת אחריות אישית על מנכ"לים אשר במסגרת חוק הגברת אכיפה מחויבים לפקח ולנקוט בכל האמצעים הסבירים למניעת הפרה של הוראות חוק המנויות בחוק הגברת האכיפה. מסלולי קידום קבוצת קשרי תעופה מפתחת מסלולי קידום לעובדים עם כישורים ייחודיים התואמים את דרכיה .במסגרת זו העובד זוכה להכשרה מקצועית ו/או ניהולית בהתאם לייעודו. נושאי משרה ועובדי הנהלה בכירה נושאי המשרה וההנהלה הבכירה של קבוצת קשרי תעופה מועסקים בחוזים אישיים בשכר עבודה גלובלי .תנאי ההעסקה כוללים ,בין היתר ,הפרשות לביטוח מנהלים או לקרן פנסיה ,בונוסים ,קרן השתלמות ,זכאות לחופשה שנתית ,ביטוח אובדן כושר עבודה, דמי מחלה ודמי הבראה כפי שנקבע בהסכם או על פי חוק ,רכב ,טלפון סלולרי והטבות נוספות הנהוגות לעובדים בכירים .מרבית הסכמי ההעסקה הינם לתקופה קצובה וכל צד רשאי להפסיק את ההסכם בהודעה מוקדמת כקבוע בהסכם. להלן הרכב ההנהלה הבכירה: יו"ר דירקטוריון 1 מנכ"ל 1 מנכ"ל חברה בת 1 סמנכ"לים 3 סה"כ 6 לפרטים אודות תנאי ההעסקה של נושאי משרה ועובדי הנהלה בכירה בקשרי תעופה, לרבות מנכ"ל קשרי תעופה ,ראה תקנה 21לחלק ד' לדוח התקופתי. - 78 11.10.12ספקים והתקשרויות עם ספקים לקבוצת קשרי תעופה התקשרויות עם מספר רב של ספקים לקבלת שני סוגי שירותים או מוצרים עיקריים אותם משווקת קבוצת קשרי תעופה: חכירת מושבים במטוסים ושירותי קרקע )הכוללים בעיקר חדרים בבתי מלון( .נכון למועד הדוח ,קבוצת קשרי תעופה קשורה עם עשרות ספקים פעילים ,הן בישראל והן בחו"ל .קבוצת קשרי תעופה מקיימת הליך מתמיד של איתור ספקים חדשים ,תוך הקפדה על מגוון רחב של ספקים הנותנים שירותים איכותיים למגוון גדול של יעדים במחירים תחרותיים. ספקיה של קבוצת קשרי תעופה כוללים חברות תעופה מקומיות וזרות המפעילות טיסות שכר ,ספקי בתי מלון ושירותי קרקע נוספים בארץ ובחו"ל וכן חברות תעופה סדירות. למעט קיומם של שני הסכמי מסגרת מול ספקי טיסות עיקריים המסדירים את עקרונות ההתקשרות בין הצדדים ואשר אליהם מתווספים חוזים ספציפיים ביחס לכל עונה או סדרה של טיסות ,מרבית ההסכמים מול הספקים הינם הסכמים לטווח קצר המתחדשים על בסיס עונתי ומסדירים את תנאי ההתקשרות ביחס לאותה עונה בלבד. במרבית הסכמי קשרי תעופה עם ספקיה קיימת אפשרות לביטול התחייבויות קשרי תעופה ,כאשר עלויות הביטול נקבעות בהתאם למועד בו בוצע הביטול ביחס למועד ההתחייבות .בנוסף ,במרבית ההסכמים האמורים קיים סעיף המאפשר את ביטול התחייבויות קשרי תעופה במקרי "כוח עליון". כחלק מתנאי ההתקשרות עם חלק מספקיה ולצורך השגת תנאי בלעדיות בשוק הישראלי ,הבטחת חדרים בעונות השיא והשגת הנחות כמות, מעמידה קבוצת קשרי תעופה בחלק מן המקרים ערבויות ו/או מעבירה מקדמות ,בתנאים והיקפים המפורטים בסעיף 11.10.14לדוח .מקדמות אלו מקוזזות מהתשלומים המגיעים מקבוצת קשרי תעופה במהלך עונת התיירות .בחלק הארי של ההסכמים לקבוצת קשרי תעופה לא קיימת התחייבות לניצול החדרים ובמקרה זה ,במידה שנותר סכום עודף הוא מועבר לשנה הבאה. קבוצת קשרי תעופה חוכרת קיבולת מטוסים מלאה או חלקית ממרבית חברות השכר הטסות מישראל ואליה .כוח הקניה והמכירה של קבוצת קשרי תעופה מביא לתוצאה על פיה היא אינה תלויה בספק זה או אחר, ופועלת על פי העדפותיה. בשנת ,2012היו לקבוצת קשרי תעופה ארבעה ספקים אשר היקף הרכישות מכל אחד מהם עלה על 5%מסך כל מחזור רכישותיה .להלן התפלגות שיעורי רכישות קבוצת קשרי תעופה מספקיה העיקריים מתוך סך רכישות קבוצת קשרי תעופה מספקים בשנים 2011 ,2010ו :2012 - - 79 - שיעור רכישות קבוצת קשרי תעופה סוג ספק 2010 2012 2011 ספק א' 15.19% 11.9% 7.13% ספק ב' 8.9% 7.92% 1.82% ספק ג' 12.73% 12.81% 11.99% ספק ד' 4.76% 3.39% 5.50% ספק ה' 2.18% 4.19% 6.98% * ארבעה ספקים מתוך חמשת הספקים המפורטים בטבלה לעיל הינם ספקי טיסות, ואחד הינו ספק שירותי קרקע. כמו-כן ,לקבוצת קשרי תעופה הסכמי ייצוג בלעדיים ,עם ספקיה ,הן בנושאי תעופה והן באתרי תיירות ,התורמים ליציבותה התפעולית, ולהגברת כושר התחרות שלה .לפרטים נוספים אודות זיכיונות אלה ראה סעיף 11.10.10לדוח. בכל אחד מיעדי הטיסה המופעלים ,קשורה קבוצת קשרי תעופה עם ספק אחד לפחות בתחום סידורי הקרקע. נכון למועד הדוח ,אין לקבוצת קשרי תעופה תלות בספק מסויים. בעקבות אי הוודאות הכלכלית בשווקים בעולם ,והמתיחות המדינית פוליטית בין ישראל לטורקיה ולמדינות ערב בכלל .קבות קשרי תעופה פועלת מול ספקיה עד כמה שניתן להקטנת התחייבויותיה כלפי הספקים מבלי לפגוע בהיצע המוצרים והמקומות ופועלת להגדיל את מגוון הספקים וההתקשרויות תוך שיפור יכולת הקניינות שלה. לפרטים בדבר התקשרויות מול ספקים בטורקיה והמקדמות לספקים, ראה סעיף 11.10.18לדוח. 11.10.13הון חוזר לפרטים בדבר הרכב ההון החוזר של קבוצת קשרי תעופה ראה סעיף 2 לדוח הדירקטוריון. ההשקעות לזמן קצר של קבוצת קשרי תעופה ליום 31בדצמבר 2012 כוללות השקעות במניות ,כמפורט בבאור 6לדוחות הכספיים. חובות מסופקים הנהלת קשרי תעופה בוחנת באופן שוטף את טיב הלקוחות על מנת לקבוע את סכום ההפרשה הדרושה לחובות מסופקים .הדוחות הכספיים כוללים הפרשות ספציפיות לחובות מסופקים המשקפות בצורה נאותה, לפי הערכת הנהלת קבוצת קשרי תעופה ,את ההפסד הגלום בחובות, שגבייתם מוטלת בספק .בהתאם לניסיון העבר ,קבוצת קשרי תעופה - 80מבצעת בממוצע גביה משמעותית במשך תקופה של עד חודשיים ממועד העסקה או מתן השירות. מחיקת חובות אבודים מבוצעת לאחר שמוצו הליכי הגבייה מלקוח בהתבסס על החלטת הנהלת קבוצת קשרי תעופה. מדיניות ביטולים מדיניות הביטולים של קבוצת קשרי תעופה אינה קבועה ומשתנה בהתאם לסוג ההזמנה ,ההתחייבות ודמי הביטול של קבוצת קשרי תעופה מול ספק הטיסות ושירותי הקרקע והוראות הדין החל. מדיניות הביטולים ביחס להזמנות שהתקבלו בקשרי תעופה ,בדרך של הזמנה טלפונית או באמצעות אמצעי תקשורת אחר ,הינה בהתאם להוראות חוק הגנת הצרכן ,תשמ"א 1981-ולהוראות תקנות הגנת הצרכן )ביטול עסקה( תשע"א .2010-לפרטים נוספים ראה סעיף 11.10.16לדוח. מדיניות אשראי אשראי לקוחות – קבוצת קשרי תעופה מעניקה לסוכני הנסיעות אשראי בתנאים של שוטף 25 +יום. במכירות ללקוח הפרטי ,מעניקה קבוצת קשרי תעופה אשראי לתקופה ממוצעת של 45יום )מרבית העסקאות מבוצעות ב 3-תשלומים דרך כרטיס האשראי(. בשנת 2012עמדה תקופת האשראי הממוצעת ללקוחות על 40יום. אשראי ספקים – קבוצת קשרי תעופה מקבלת אשראי מספקיה בתחום הטיסות בתנאים של בין שוטף 0 +ימים לשוטף 5 +ימים. קבוצת קשרי תעופה מקבלת בתחום שירותי הקרקע אשראי מספקיה בתנאים של שוטף 15 +ימים ,אולם ,למרבית ספקי שירותי הקרקע העיקריים עימם היא עובדת משולמות מקדמות לפני עונת הקיץ על מנת לשריין חדרים .מקדמות אלה מקוזזות במהלך השנה .בהקשר זה ראה גם סעיף 11.10.14לדוח. בשנת 2012עמדה תקופת האשראי הממוצעת מספקים על 29יום. 11.10.14מימון שיעור הריבית הממוצע קבוצת קשרי תעופה מממנת את פעולותיה מאמצעים עצמאיים. כמו כן ,נזקקת קבוצת קשרי תעופה לאשראי בנקאי לזמן קצר בלבד. השיעור הממוצע של הריבית על הלוואות אלה הנו: מטבע חוץ :ליבור .3.4% – 2%+ מטבע ישראלי :פריים .2.3% + - 81נכון ליום 31בדצמבר 2012צרכה קבוצת קשרי תעופה אשראי לזמן קצר מבנקים בהיקף של 25,401אלפי ש"ח. בסמוך למועד הדוח ,צרכה קבוצת קשרי תעופה אשראי לזמן קצר מבנקים בהיקף של כ 26,196 -אלפי ש"ח .מאחר והאשראי שצורכת קבוצת קשרי תעופה הינו לתקופות קצרות ההבדל בין הריבית על הריבית הנומינלית לבין הריבית האפקטיבית הינו זניח. שעבודים ובטחונות בהמשך לאישור הדירקטוריון מיום 22במאי ,2012יצרה קשרי תעופה ביום 29בנובמבר 2012שעבוד שוטף על כל נכסי קשרי תעופה וזכויותיה לטובת הבנקים עמם היא עובדת לצורך הבטחת מסגרות האשראי של קשרי תעופה ,והבנקים האמורים התקשרו ביניהם בהסכם המסדיר את יחסיהם במקרה של מימוש השעבוד שנוצר לטובתם על-ידי קשרי תעופה ואת סדר ,אופן ושיעור חלוקת הסכומים שישולמו לאותם בנקים בעת מימוש השעבודים. מסגרת אשראי לקבוצת קשרי תעופה מסגרות אשראי )או מסגרות להלוואות( שהסתכמו נכון ליום 31בדצמבר 2012ובסמוך למועד הדוח ,בכ15,500 - אלפי דולר )כ – 59,780אלפי ש"ח ,לפי שע"ח כאמור בה"ש 1לדוח זה( לעומת סך של כ 17,000 -אלפי דולר )כ – 65,000אלפי ש"ח ,לפי שע"ח כאמור בה"ש 1לדוח זה( בתקופה המקבילה אשתקד .קשרי תעופה מנהלת בימים אלה משא ומתן מול הבנקים במטרה להתאים את היקף האשראי אל מול צרכי קבוצת קשרי תעופה בעונת הקיץ .מתוך המסגרות האמורות ניצלה קבוצת קשרי תעופה נכון ליום 31בדצמבר 2012ולמועד הדוח ,כ – 27,840אלפי ש"ח וכ – 30,335אלפי ש"ח ,בהתאמה. המסגרות כוללות גם ערבויות בנקאיות אותן מנפיקה קבוצת קשרי תעופה לספקיה .נכון ליום 31בדצמבר 2012ולמועד הדוח ,העמידה קבוצת קשרי תעופה ערבויות בנקאיות בסכום כולל של כ – 2,438אלפי ש"ח וכ – 4,140אלפי ש"ח ,בהתאמה ,לטובת ספקים בארץ ובחו"ל כבטוחה לקיום מלא ובמועד של כל התחייבות קבוצת קשרי תעופה כלפיהם כפי שנקבע בהסכמים ביניהם. רובן המכריע של מסגרות האשראי שניתנו הנן דולריות ונושאות ריבית של בין ליבור 2% +לליבור 3.4% +על בסיס שנתי .ניצול האשראי הנו על בסיס יומי או שבועי. המסגרות הנ"ל ניתנות לשינוי מיידי לפי שיקול דעתם הבלעדי של הבנקים ובלבד שתינתן הודעה כתובה בנושא. מקדמות סמוך למועד הדוח ,קשרי תעופה העמידה מקדמות ,שטרם קוזזו תמורת שירותים שניתנו ,לטובת בתי מלון בחו"ל ,ספק טיסות וספקים נוספים בהיקף מצטבר של כ – 26,497אלפי ש"ח .מרבית המקדמות שהועברו - 82הינן לתקופות הנעות בין מספר חודשים לשנה ,כאשר במרבית המקרים חובות קבוצת קשרי תעופה לאותו ספק בגין הזמנות שסופקו מקוזזים עד למלוא הסכום מסך המקדמה שהועברה והיתרה ,ככל שישנה, מוחזרת לקשרי תעופה בתום העונה או נזקפת לטובתה עבור העונה הבאה .בחלק מהמקרים ,העברת מקדמות אלו מאפשרת לקבוצת קשרי תעופה להשיג בלעדיות בשוק הישראלי מטעם ספקי שירותי קרקע ו/או בתי מלון בחו"ל ,מבטיחה מקומות שמורים בעונות השיא ומזכה את קשרי תעופה בהנחת כמות. בשנת 2012קבוצת קשרי תעופה העמידה מקדמות לבתי מלון בחו"ל )כולל מקדמות שהועברו משנת (2011בסך מצטבר של כ – 42,064אלפי ש"ח ,מתוכן סך של כ – 10,467אלפי ש"ח אשר לא קוזזו כנגד הזמנות שביצעה קבוצת קשרי תעופה ,הועברו כמקדמות לשנה העוקבת .לפרטים בדבר מקדמות לספקים בטורקיה לזמן קצר ולזמן ארוך ראה סעיף ]11.10.18א[ לפרק זה. בגין מהמקדמות שהועברו על-ידי קבוצת קשרי תעופה לספקיה ,לא התקבלו בטחונות נגדיים מאותם ספקים. 11.10.15מיסוי לפרטים אודות דיני המס החלים על קבוצת קשרי תעופה ראה באור 29 לדוחות הכספיים. 11.10.16מגבלות ופיקוח על פעילות קבוצת קשרי תעופה בתחום הפעילות פעילות קבוצת קשרי תעופה כפופה לדין הכללי בנושא הגנת הצרכן וכן לדין החל על הפעלת טיסות שכר .להלן פרטים בנוגע לדינים העיקריים החלים על פעילות קבוצת קשרי תעופה: ]א[ חוק רישוי שירותי התעופה ,התשכ"ג") 1963-חוק הרישוי"( חוק הרישוי אוסר הפעלת כלי טיס בטיסה מסחרית )הובלת נוסעים או טובין בתמורה( או השכרת כלי טיס לשם טיסה מן המדינה ,אליה או בשטחה ,אלא על-פי רישיון מאת שר התחבורה ובהתאם לתנאי הרישיון. חוק הרישוי מעניק לשר התחבורה סמכות ,הן בעת מתן הרישיון והן בעת חידושו ,לקבוע בו תנאים ,בין היתר ,לגבי הפעלת כלי טיס ונוהלי הבדק שלהם ,השירותים המוצעים באמצעות כלי הטיס ,קווי התעופה שבעל הרישיון יקיים ,תדירות השירותים ולוחות זמנים ,תעריפים ותשלומים אחרים. החוק מקנה לשר התחבורה סמכות לסרב להנפיק רישיון ,בין היתר ,כאשר :מתן הרישיון עלול לפגוע בהסדר במשק התעופה, בתכנונו או בביטחון המדינה; מתן הרישיון אינו תואם הסכם בינלאומי בענייני תעופה בין ישראל למדינת חוץ; הטיסה עשויה לפגוע בבטיחות הציבור; אין ברשות מבקש הרישיון ציוד וצוות - 83מתאימים ומספיקים; מתן הרישיון עלול להביא לתחרות בלתי הוגנת בענף התעופה האזרחית בשל קביעת מחיר נמוך מן המחיר ההוגן. לשר התחבורה מוקנית הסמכות להתלות רישיון או לבטלו אם נתקיים אחד מאלה) :א( לא נתמלא תנאי מתנאי הרישיון או הוראה מהוראות כל דין החל על הפעלת כלי הטיס) .ב( הפעלת כלי הטיס אינה מתנהלת בבטיחות ,ביעילות ,בהכשרה או בהתחשבות הראויה בצרכי הציבור) .ג( קיים נימוק מן הנימוקים שבגללם רשאי שר התחבורה לסרב לתת רישיון על-פי חוק הרישוי. קשרי תעופה הינה בעלת רישיונות מטעם משרד התחבורה ומנהל התעופה האזרחית להפעלת טיסות שכר וכן בעלת רישיון סוכנות נסיעות מטעם משרד התיירות. ]ב[ תקנות רישוי שירותי התעופה )טיסות שכר( ,תשמ"ב1982- )"התקנות" או "תקנות הרישוי"( על פי התקנות ,לא תופעל טיסת שכר אלא אם ניתן לה רישיון הפעלה כאמור בחוק הרישוי והרישיון האמור תקף או ביחס לסוגי הטיסות המפורטות בתקנות הרישוי ושניתן להן אישור ראש מנהל התעופה האזרחית במשרד התחבורה .כמו כן ,תקנות הרישוי מסדירות ,בין היתר ,מתן אישורים לביצוע טיסות שכר, סוגי טיסות השכר והמגבלות והתנאים לביצוע טיסות השכר לסוגיהן. ]ג[ תקנה 261/04של האיחוד האירופי – תנאים חדשים לפיצוי נוסעים נדחים תקנת האיחוד האירופי קובעת תנאים לדחיית נוסעים מטיסות, עיכובים וביטולי טיסות .התקנה חלה ,בין היתר ,על טיסות שכר היוצאות ממדינות החברות באיחוד האירופי )לרבות טיסות לישראל( .התקנה קובעת ,בין היתר ,פיצויים לנוסעים הנדחים מטיסה ולנוסעים שטיסתם מבוטלת ולא ניתנה להם הודעה על כך במועדים שנקבעו בתקנה .נוסעים כאמור זכאים בנוסף, לטיסה חלופית או להחזר התשלום עבור כרטיס הטיסה ,לפי בחירתם .התקנה אף קובעת את זכותם של נוסעים הרשומים לטיסה שחל עיכוב ממושך במשך המראתה ,להחזר התשלום עבור כרטיס הטיסה. ]ד[ חוק הגנת הצרכן ,תשמ"א") 1981-חוק הגנת הצרכן" או "החוק"( חוק הגנת הצרכן כולל הוראות שונות בדבר חובות גילוי ,איסור הטעיית צרכנים ,הצגת מחירים ,מדיניות ביטולים ואחריות ושירות לאחר ביצוע מכירה .על-פי החוק ,קיימות הקלות ביחס - 84להוראות החוק העוסקות בסימון טובין והצגת מחירים בכל הנוגע לשירותים המיועדים להתבצע מחוץ לישראל .בנוסף, הוראות החוק המאפשרות לצרכן ביטול עסקה שנעשתה ב"מכר מרחוק" ,לרבות בעקבות פניה לצרכן בדואר ,טלפון ,טלוויזיה או תקשורת אלקטרונית מכל סוג שהוא ,תוך 14ימים מיום ביצוע העסקה .ההוראות אינן חלות ביחס לשירותי הארחה ,נסיעה, חופשה או בילוי ,אם מועד ביטול העסקה חל בתוך שבעה ימים, שאינם ימי מנוחה ,קודם למועד שבו אמור השירות להינתן. ]ה[ תקנות שירותי תיירות )חובת גילוי נאות( ,תשס"ג2003- התקנות מסדירות את פרטי המידע שמחויבת להעביר סוכנות הנסיעות ללקוח במכירת חבילת תיור בכל הנוגע לשירותים הניתנים ,בין היתר ,ביחס לאמצעי התחבורה ,מקומות הלינה ומסלולי הטיול ,המחיר הכולל של חבילת התיור ותנאי ביטול ההזמנה. ]ו[ תקנות שירותי תיירות )סוכנויות( ,תשס"א") 2000-התקנות"( התקנות מסדירות את הליך קבלת רישוי לסוכנויות ,מומחה לנסיעות ומומחה לתיירות פנים .בנוסף ,מסדירות התקנות את דרישות הגילוי החובות החלות על סוכנויות נסיעות. ]ז[ תקנות הגנת הצרכן )ביטול עסקה( תשע"א2010- תקנות הגנת הצרכן מתייחסות לביטול סוגי עסקאות שאינן מכר מרחוק )הכוונה לעסקאות שנעשו כשהלקוח שהה בבית העסק בעת ביצוע העסקה( ולהוציא עסקאות המוסדרות בחוק הגנת הצרכן בגין עסקת רוכלות ,עסקה לרכישה של יחידות נופש וכו'. במסגרת תיקון מיום 11באוקטובר 2011לתקנות ,ניתן יהיה לבטל שירותי הארחה ,נסיעה ,חופש ובילוי ,למעט אם הם מתבצעים במלואם מחוץ לישראל בהתאם לתנאים כמפורט בתקנות .ביטול העסקה יתאפשר אם בוצע תוך 14יום מיום ההזמנה ובלבד שנותרו 14ימים( שאינם ימי מנוחה לפחות קודם למועד חבילת השירות .דמי הביטול זהים לאלו הקבועים בחוק הגנת הצרכן ,התשמ"א .1981-מכיוון שמרבית העסקאות המבוצעות הינן עסקאות מכר מרחוק ,להערכת קבוצת קשרי תעופה ,לתקנות הנ"ל אין השפעה מהותית על קבוצת קשרי תעופה .לפרטים ראה סעיף ]11.10.16ד[ לדוח זה. ]ח[ חוק שירותי תעופה )פיצוי וסיוע בשל ביטול טיסה או שינוי בתנאיה( -התשע"ב2012- ביום 16באוגוסט 2012נכנס לתוקפו חוק שירותי תעופה )פיצוי וסיוע בשל ביטול טיסה או שינוי בתנאיה( -התשע"ב.2012- החוק חל על טיסות פנימיות ובינלאומיות הממריאות מתחומי ישראל או אליה )לרבות טיסה הכוללת עצירת ביניים(. - 85החוק כולל שורה של סנקציות והתחייבויות )כולל השבת תמורה או כרטיס טיסה חלופי ואף פיצוי במקרים מסוימים( שיוטלו על מפעילי טיסות ועל מארגני טיסות במקרים של ביטול ,הקדמה או עיכוב בטיסה ,רישום לטיסה שלא אושרה ,שינוי במחלקה ודחיית נוסעים מטיסות עקב רישום יתר ,גם אם אין הסכם קיים בינם לבין הנוסע והזמנת הטיסה התבצעה דרך צד שלישי. 11.10.17רישיונות ]א[ לקשרי תעופה רישיון הפעלת טיסות שכר של משרד התחבורה ורישיון סוכנות נסיעות מטעם משרד התיירות. ]ב[ חברת הבת ,דרך החופש ,מחזיקה ברשיון – IATA ASSOCIATION INTERNATIONAL AIR TRANSPORT )" ("IATAהמאפשר מכירת כרטיסי טיסה בחברות תעופה סדירות IATA .הינו ארגון בו חברות כל חברות התעופה הסדירות ולפי כללי הארגון מכירת כרטיסי טיסה לטיסות סדירות ניתנת רק לסוכן המחזיק ברישיון IATAותשלום עמלות מצד חברת תעופה תותר רק לסוכן כאמור .לפרטים ראה סעיף 11.10.1לדוח. ]ג[ מדיניות רגולטורית והסכמים בין מדינתיים כמפורט בסעיף ]11.10.16א[ לדוח ,חוק הרישוי מעניק לשר התחבורה סמכות להנפיק ולקבוע את תנאי הרשיונות הנדרשים להפעלת כלי טיס .ביום 30ביולי 2012הושג הסכם שמיים פתוחים בין מדינת ישראל לאיחוד האירופי )בסעיף זה: "ההסכם"( ,5אשר נועד להביא לליברליזציה בקווי התעופה בין ישראל ואירופה .כתוצאה מן ההסכם ,יתאפשר לכל חברות התעופה באיחוד האירופי להפעיל טיסות ישירות אל ישראל, וחברות תעופה ישראליות תוכלנה מצדן להפעיל טיסות לשדות תעופה בכל רחבי האיחוד האירופי. יישום ההסכם יימשך כחמש שנים וזאת במטרה לאפשר לחברות התעופה הישראליות להיערך למבנה התחרותי החדש בענף התעופה. במקביל לפתיחה ההדרגתית של השווקים ,שואף ההסכם לשלב את ישראל במרחב תעופה משותף רחב יותר עם האיחוד האירופי .ישראל תיישם דרישות וסטנדרטים רגולטוריים התואמים את כללי התעופה של האיחוד האירופי. נכון למועד הדוח ,ממשלת ישראל דחתה את החתימה על ההסכם עד לכינונה של ממשלה חדשה. 3 משרד אתר ראה נוספים לפרטים www.mot.gov.il/wps/wcm/resources/file/eb853f41c293deb/resource.pdf התחבורה שכתובתו: - 86להערכת קשרי תעופה ,התוויית מדיניות רגולטורית של "שמיים פתוחים" ,אשר במסגרתה יונפקו רישיונות לחברות תעופה ו/או מארגני טיסות נוספים ,עשויה להשפיע על היצע מושבי הטיסות, מספר המתחרים ,שיפור יכולת הקנייה של קשרי תעופה ,הגדלת האפשרויות של קשרי תעופה להתקשר מול חברות תעופה שונות ורמת הרווחיות בענף. 11.10.18הסכמים מהותיים ]א[ הסכמים לשיווק בתי מלון בטורקיה לקשרי תעופה התקשרויות עם ספק בתי מלון בטורקיה ועם בתי מלון אותם הוא משווק ,באמצעות קבוצת הסכמים עונתיים, המסדירים את תנאי ההתקשרות ביחס לכל בית מלון .בחלק מן ההסכמים נקבע כי תינתן בלעדיות לקשרי תעופה בשיווק בית המלון בשוק הישראלי במהלך תקופת ההסכם .במסגרת מרבית ההסכמים נקבע כי על קשרי תעופה להעביר מקדמות בסכומים המשתנים בהתאם למלון ,לתקופת הבלעדיות ולכמות החדרים המוקצית לקשרי תעופה .לרוב ,המקדמה האמורה ניתנת לקיזוז במלואה כנגד הזמנות של קשרי תעופה והיתרה ניתנת להעברה לשנה העוקבת או מוחזרת לקשרי תעופה .כמו כן ,במרבית ההסכמים מוסדרים הנושאים הבאים :מספר החדרים המוקצים לקשרי תעופה על פי סוגים; תנאי האירוח; מחירון החדרים על פי תקופות; תנאי התשלום לספק; תנאי ביטול הזמנות; תגמול קשרי תעופה באופן של החזר שיעור מההכנסות עם חציית יעדי הכנסות שנקבעו; אפשרות לעצירת מכירת החדרים לקשרי תעופה עד לשיעור מסוים מסך החדרים המוקצים לה; פטירת הצדדים מאחריות בגין אי קיום ההסכם במקרה של קיומו של אירוע כוח עליון ;6החזר של יתרת המקדמה שהועברה על ידי קשרי תעופה בהתקיים אירוע של כוח עליון הנמשך למעלה משלושה חודשים ואיסור המחאת זכויות והתחייבויות הצדדים לצדדים שלישיים .על פי מקצת ההסכמים הוסדרו בין הצדדים התנאים הבאים :התחייבות קשרי תעופה לפרסם את בתי המלון המשווקים על ידי הספק בפרסומיה; התניית סיום ההסכם ,בגין אירוע כוח עליון ,בקבלת הסכמות הצדדים בכתב; זכות בית המלון לעצירת מכירת חדרים לקשרי תעופה בעונת השיא ,עד מלוא הכמות המוקצית ,בהודעה מוקדמת של 48שעות. הוסכם כי מחלוקות שלא יפתרו בין הצדדים ידונו בבית המשפט המוסמך באנטליה ,טורקיה. בעקבות ההתדרדרות ביחסי ישראל טורקיה שהחלה באירועי תקרית ההשתלטות על ספינות משט המחאה ,ביום 31במאי 6 הגדרתו של כוח עליון והפרמטרים לקביעת קיומו משתנים בין ההסכמים .במרבית ההסכמים האמורים ההגדרה כוללת גם קיומם של אירועי טרור ,רעידות אדמה ,מתיחות פוליטית ומניעת חופש התנועה של חברות התעופה ליעדים הרלוונטיים. - 87 ,2010החליטה קשרי תעופה לצמצם את טיסותיה לטורקיה ,עקב הביקוש המועט ליעד זה. נכון למועד פרסום הדוח לקשרי תעופה יתרת מקדמות קודמות לבתי מלון בטורקיה שטרם נוצלה המוערכת בסך של כ5,600 - אלפי ש"ח )"יתרת המקדמות"( .במהלך התקופה הקרובה מתעתדת קשרי תעופה להמשיך ולפעול להסדר הטיפול במקדמות שנשארו ,בהתאם להתקשרויות שבוצעו בעבר עם אותם בתי מלון ועם הספק בטורקיה ,בין בניצולם באופן שוטף ,ובין באמצעות הסדר להשבת הסכומים או להעברתם לשנת הפעילות הבאה. למיטב ידיעת קשרי תעופה בין הספק בטורקיה לבתי המלון קיימות מחלוקות לגבי גובה יתרות הספק ולקוחותיו ,ביניהם קשרי תעופה .למיטב ידיעת קשרי תעופה ,על פי מידע שהתקבל מהספק ,הסכום לגביו קיימת מחלוקת כאמור הינו בסכום של כ - 2,700ל – 3,500אלפי ש"ח .הספק הודיע לקשרי תעופה כי יפעל בשיתוף פעולה עימה להסדרת הטיפול במקדמות כאמור ,אשר בהתאם להודעתו לקשרי תעופה הינן בסכום האמור לעיל )קרי כ – 5,600אלפי ש"ח(. בנוסף ,הספק התחייב לשפות את קשרי תעופה היה ולא יתאפשר להסדיר את היתרות עם בתי המלון האמורים. לאור האמור לעיל ,להערכת הנהלת קשרי תעופה ,הסיכוי לאי גביה או ניצול יתרת המקדמות האמורות הינו נמוך ,בין היתר, בהתבסס על ניסיון העבר שלה עם הספק ,התחייבותו לשפות את החברה בגין יתרת המקדמות כאמור ,ובהתבסס על העובדה שנכון למועד תקרית ההשתלטות יתרת המקדמות עמדה על כ6.3 - מליון דולר וכתוצאה מהחזרים כספיים וניצולי מקדמות היתרה עומדת היום על כ 5,600 -אלפי ש"ח כאמור לעיל .יחד עם זאת, בהתבסס על הערכות קשרי תעופה בקשר עם צפי ההזמנות לעונה הקרובה לטורקיה ,להערכת קשרי תעופה היא לא תוכל לנצל את מלוא יתרת המקדמות בשנה הקרובה .קשרי תעופה רשמה סך של כ 4,000 -אלפי ש"ח כמקדמות לספקים לזמן ארוך במסגרת הנכסים הלא שוטפים ,אשר נכון למועד הדוח ,להערכת קשרי תעופה ,ינוצלו בשנים הבאות ,ב ליכולת קשרי תעופה לתגבר את הטיסות לטורקיה בהתאם לתוכניותיה העסקיות. ביום 24בינואר ,2013חתמה קשרי תעופה עם ספק נוסף בטורקיה )"ספק נוסף"( על הסכם לפיו קיבל הספק הנוסף לאחריותו מקדמות בסך של כ 772-אלף ש"ח ,מתוך ה5,600 - אלפי ש"ח המוזכרים לעיל ,אשר שולמו בעבר לבתי מלון באיזור דלמן ,אליו קשרי תעופה אינה מפעילה טיסות בעת האחרונה. עפ"י ההסכם לקשרי תעופה תישמר הבלעדיות באותם בתי מלון ותוכל לנצל את המקדמות עפ"י נוסחא שנקבעה אל מול הספק הנוסף גם מפעילותה באיסטנבול אשר תתבצע בבלעדיות מולו. - 88המידע והערכות החברה בדבר הסיכוי לאי גבייה או ניצול המקדמות כאמור הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך .מידע זה נסמך על הערכות ותחזיות פנימיות של קשרי תעופה ,המתבססות בין היתר ,על יכולת קשרי תעופה לחדש את טיסותיה לטורקיה בהתאם לתוכניותיה העסקית ,על ניסיון העבר של קשרי תעופה עם הספק והתחייבותו לשפות את קשרי תעופה בגין יתרת המקדמות כאמור .ההשפעה בפועל על המצב הכספי של קשרי תעופה יכול להיות שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור ,כתוצאה מגורמים שונים ,שהעיקריים שבהם הינם השפעת המתיחות המדינית פוליטית עם טורקיה, אי חידוש הטיסות לטורקיה ,המצב הכלכלי העולמי ואירועים גלובליים ,לפרטים נוספים אודות הגורמים האמורים ראה גורמי הסיכון של קשרי תעופה בסעיף 11.14לדוח. בחודש מרץ 2012קשרי תעופה חתמה על הסכמים חדשים לשנת 2012מול שתי רשתות מרכזיות המפעילות בתי מלון עמם היא עובדת ,אשר המקדמות משנים קודמות לאותם רשתות נוצלו כמעט במלואם .בהתאם להסכמים האמורים ,העבירה קשרי תעופה מקדמות לאותן רשתות על סך של 2,315אלפי ש"ח, שנוצלו כמעט במלואן .קשרי תעופה חידשה מקדמות אלה בסוף שנת 2012עבור שנת .2013 ]ב[ הסכם ניהול עם מועדון 365 ראה באור 19ב 7.לדוחות הכספיים. 11.10.19הליכים משפטיים לפרטים אודות הליכים משפטיים של קשרי תעופה ,ראה באור 19א)(4 ו – 19א) (5לדוחות הכספיים. 11.10.20צפי להתפתחות בשנה הקרובה 11.10.20.1קבוצת קשרי תעופה מתכננת להרחיב את מגוון המוצרים והיעדים הרווחיים שלה ,תוך שימת דגש על איכות ,בלעדיות ומחיר אטרקטיבי. בעזרת מוצרים אלה מתכוונת קבוצת קשרי תעופה להרחיב את נתח השוק אליו היא פונה ובשילוב עם ניצול יעיל של מקומות בטיסה לשפר את רווחיותה. יחד עם זאת לאור המצב הכלכלי השורר בשוק העולמי והמקומי ,המצב הבטחוני בארץ ובעולם ,והמתיחות המדינית-פוליטית בין ישראל לטורקיה ,קבוצת קשרי תעופה נוקטת משנה זהירות בהיקפי התחייבויותיה לצד יישום הליכי התייעלות וצמצום הוצאות. 11.10.20.2בכוונת קבוצת קשרי תעופה לבחון כניסה למיזמים - 89תיירותיים ו/או דרך רכישת פעילות של חברות בתחומים בהם קשרי תעופה אינה פעילה היום ובעזרתם להרחיב את נתח השוק אליו היא פונה. 11.10.20.3בכוונת קבוצת קשרי תעופה להמשיך בקידום שיתופי פעולה עם גורמים הפעילים בשוקי הנדל"ן התיירותי בארץ ובחו"ל לצורך ביצוע השקעות בבתי מלון בישראל ומחוץ לישראל. 11.11תחום השייט 11.11.1כללי קבוצת קשרי תעופה פועלת בתחום שיווק טיולי שייט ברחבי העולם כסיטונאית וכקמעונאית ,באמצעות חברה בת – סנורמה. 11.11.2פעילות סנורמה ותיאור התפתחות עסקיה סנורמה הוקמה בשנת ,1981על ידי מר אורי שנבל ,כחברת תיירות סיטונאית וכנציגה של חברות תיירות בינלאומיות. בהמשך לאמור בסעיף 11.11.1לעיל ,סנורמה קיבלה בשנת 1992את הזיכיון של תאגיד השייט האמריקני ROYAL CRUISES LTD ") CARIBBEANרויאל קריביאן"( בישראל .זיכיון זה כולל את הייצוג של החברות,ROYAL CARIBBEAN INTERNATIONAL : CELEBRITY CRUISEו AZAMARA CRUISES -אשר עוסקות בהפלגות נופש ליעדים שונים בעולם. סנורמה הינה הספקית הבלעדית בארץ של רויאל קריביאן .בנוסף, סנורמה הינה בעלת הזכיון של חברת השייט האיטלקית SILVERSEA .CRUSISES LTD 11.11.3השקעות בהון סנורמה ועסקאות במניותיה ביום 24במרץ ,2009התקשרה קשרי תעופה בהסכם )"ההסכם"( עם מר אורי שנבל )שהיה עד להשלמת העסקה לפי ההסכם בעל המניות היחיד בסנורמה( ,לרכישת 50%מהון המניות של סנורמה. ביום 25בפברואר 2013התקשרה קשרי תעופה בהסכם לפיו רכשה ממר אורי שנבל )"שנבל"( 5%נוספים מהונה המונפק של סנורמה ,כך שלאחר השלמת ההסכם תחזיק קשרי תעופה 55%מהונה המונפק והנפרע של סנורמה ,בתמורה לסך של 1,045אלפי ש"ח .התמורה נקבעה על בסיס הדוחות הכספיים המבוקרים של סנורמה ליום 31בדצמבר .2012 על הצדדים ימשיכו לחול הסדרים בנוגע לאופן החזקתם במניות סנורמה, לרבות בקשר עם מינוי דירקטורים ומגבלות על מכירת מניות סנורמה. לשנבל הוענקה אופציית PUTבנוגע למכירת יתרת מניותיו בסנורמה ) 45%מהון המניות של סנורמה( על-ידי קשרי תעופה .האופציה ניתנת למימוש עד ליום 31בדצמבר 2020במנה אחת או בשתי מנות ,בהודעה של 12חודשים מראש ,בתנאים כפי שהוסכמו בין סנורמה וקשרי תעופה. - 90התמורה בגין מימוש האופציה חושב בהתאם לרווח הנקי של סנורמה, כהגדרתו בהסכם ,בארבעת הרבעונים הקודמים להודעת המימוש או העוקבים לה ,הגבוה מביניהם. ביום 17במרץ 2013התקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים והחברה צפויה להשלים את העסקה בימים הקרובים. כחלק מההסכם הנ"ל מכרה סנורמה את החזקותיה בחברה בת ,לבנו של אורי שנבל שהחזיק ב 50%-מהון המניות עד למועד זה ,קרוזיט בע"מ, בתמורה לסכום שאינו מהותי. 11.11.4חלוקת דיבידנדים 11.11.4.1 במסגרת ההסכם נקבע כי סנורמה תחלק מדי שנה לפחות 75%מכלל רווחיה הראויים לחלוקה של סנורמה ,בכפוף לקיום דרישות חוק החברות באשר לחלוקה מותרת ובלבד שחלוקת הרווחים לא תשנה באופן מהותי את הוצאות המימון של סנורמה. 11.11.4.2 להלן מובאים נתונים בדבר חלוקת דיבידנדים על-ידי סנורמה לשנים 2012 , 2011ו 2013-עד למועד הדוח )באלפי ש"ח(: תאריך סכום החלוקה 08/09/2011 773 04/10/2011 759 21/11/2011 765 סה"כ 2011 2,297 05/03/2012 1,080 19/03/2012 810 30/04/2012 540 17/05/2012 393 סה"כ 2012 2,823 19/2/2013 625 4/3/2013 1,443 סה"כ 2013 2,068 )נכון למועד הדוח( - 9111.11.4.3 בהתאם להוראות סעיף 302לחוק החברות ,נכון ליום 31 בדצמבר ,2012לסנורמה יתרת רווחים ראויים לחלוקה בסך של כ 3,827 -אלפי ש"ח .חלוקת דיבידנד על-ידי סנורמה ,אם וככל שיוחלט לגביה על-ידי דירקטוריון סנורמה תהא בהתאם לחוק החברות וכפוף לתנאים הקבועים בו ביחס לחלוקה והוראות כל דין. 11.11.4.4 במסגרת ההסכם מיום 25בפברואר 2013בין קשרי תעופה, סנורמה ושנבל )ראה סעיף 11.11.3לפרק זה( ,הצדדים הסכימו על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות של סנורמה )כפי שהם קודם להשלמת העסקה לפי ההסכם( ,בסך שלא יפחת מ 75%-מרווחי סנורמה הראויים לחלוקה בשנת ,2012 ובלבד שחלוקת הרווחים לא תשנה באופן מהותי את הוצאות המימון של סנורמה ,ואשר תבוצע לא יאוחר מ14- ימים ממועד אישור הדוחות הכספיים של סנורמה לשנת .2012לפרטים בדבר הדיבידנד שחולק נכון למועד דוח זה ראה סעיף 11.11.4.2לפרק זה. 11.11.5מידע כספי לגבי תחום הפעילות של סנורמה לפרטים בדבר מידע כספי לגבי סנורמה ,ראה סעיף 11.8לדוח וביאור 11א) (3לדוחות הכספיים. 11.11.6סביבה כללית והשפעת גורמים חיצונים על פעילות סנורמה לפרטים בדבר סביבה כללית והשפעת גורמים חיצונים על פעילות סנורמה ראה סעיף 11.9לדוח. 11.11.7מידע כללי על תחום השייט 11.11.7.1 מבנה תחום הפעילות והשינויים שחלו בו ענף השייט התיירותי בישראל מתחלק לשני תחומים עיקריים: ]א[ שייט היוצא מחופי ישראל אל מדינות השוכנות לחופי הים התיכון. ]ב[ שייט היוצא מחו"ל לרחבי העולם ,בו עוסקת סנורמה ,מאופיין באוניות גדולות ,יוקרתיות ומפוארות יותר ,הכוללות שירותים נרחבים החל ממגוון מסעדות הפתוחות במשך כל היום ,פעילויות ספורט ,חדרי כושר וכלה באמפיתיאטרון ,בריכות, אולם קולנוע ,קזינו וכו' הכלולים במחיר .השייט יוצא ממדינות שונות )בהתאם למסלול השייט(. בשנים האחרונות ניכרת מגמה הולכת וגדלה של לקוחות המעוניינים דווקא בשייט היוצא מחו"ל לרחבי העולם. - 9211.11.7.2 מגבלות ,חקיקה ,תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על הפעילות על תחום הפעילות חלות תקנות שירותי תיירות )חובת גילוי נאות( ,התשס"ג.2003-תקנות אלה מטילות על מי שמעניק שירותי סוכנות תיירות חובות גילוי בנוגע לחבילות תיור שהוא מוכר בהתאם לקבוע בתקנות ,בין היתר ,ביחס למקומות לינה ,מסלולי טיול ,אמצעי תחבורה ,מספר ארוחות ביום ,תנאי ביטוח ומחיר .חובת הגלוי חלה על כל פרט המרכיב את חבילת התיור ,ובין היתר ,מסלולי טיול, מקומות לינה ודירוגם ,אמצעי התשלום מועדים ותנאים לביטול רכישת חבילת התיור ,אמצעי תחבורה ,מספר ארוחות ביום ,תנאי ביטוח ומחיר .לפרטים אודות מגבלות, חקיקה ותקינה החלות על הקבוצה ראה גם סעיף 11.10.16 לפרק זה. 11.11.7.3 שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו תחום "שייט התענוגות" הפך להיות פופולארי יותר בשנים האחרונות בקרב אוכלוסיות מגוונות .יותר ויותר חברות מפעילות אוניות נוסעים מפוארות אשר כוללות מגוון אפשרויות לינה ,מסעדות ,בידור וכו' .נוסעים רבים גילו את היתרונות הגלומים בשייט מסוג זה המאפשר להם מגוון רחב של בילויים על הספינה עצמה ,ואפשרות ביקור במגוון יעדים תוך חיסכון זמן ההגעה אליהם. בשנת 2012גדל היקף פעילותה של סנורמה עקב גידול של כ- 5%במספר הנוסעים שטופלו על-ידי סנורמה בהשוואה לשנת .2011 בשנת 2012הורגשה מגמה של עלייה בביקושים וכתוצאה מכך לעלייה בהיקף המכירות של סנורמה ,עקב המודעות הגוברת לתחום חופשות השייט. נכון למועד הדוח ,הנהלת סנורמה שמה דגש על הגדלת קהל הלקוחות של קבוצת קשרי תעופה והרחבת פעילותה. להערכת סנורמה ,לפעולות אלה ,ככל שיניבו תוצאות ,תהיה השפעה חיובית על תוצאותיה העסקית. לסנורמה יכולת הערכה מוגבלת מאוד לגבי נתח השוק שלה ולגבי גודלו של השוק הואיל וסנורמה פעילה בענף השייט בו חברות רבות הינן חברות פרטיות ,אשר המידע על היקף פעילותן אינו גלוי. 11.11.7.4 התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות בשנים האחרונות נמשכת מגמה לפיה התייר הישראלי מביע - 93עניין במוצרי שייט למגוון חופשות זוגיות ו/או משפחתיות. לפיכך ,ניכרת מגמה הולכת וגדלה של לקוחות המעוניינים דווקא בשייט היוצא מחו"ל לרחבי העולם ,שהוא איכותי יותר ומגוון השירותים הכלולים במחיר שהוא מציע נותנים תמורה נאותה לעלותו. בשנים האחרונות ,בעקבות כניסה של מתחרים חדשים מכל העולם והעובדה שתחום השייט היוצא מחו"ל הינו פתוח לתחרות עולמית ולאו דווקא מקומית ,חלה ירידה במחירי השייט אשר בין היתר מתבטאת גם באטרקטיביות השייט לתייר הישראלי אל מול חלופות אחרות של נופש. בעבר שייט תענוגות נתפס כנחלתם של אוכלוסיה עשירה או של גיל הזהב .לאור הירידה במחירים והתאמת אוניות השייט עצמן לצרכים שונים ומגוונים שיכולים להתאים למגוון אוכלוסיות ,הרי שהיום חל שינוי במאפייני האוכלוסייה המתעניינת בשייט תענוגות והיא מגוונת הרבה יותר. בנוסף ,החל משנת 2010המתיחות המדינית בין ישראל לטורקיה ,החיבה של התייר הישראלי לחופשות "הכל כלול" והעובדה שבעקבות המצב הכלכלי הורידו חברות השייט הבינלאומיות את המחירים ,תרמו לגידול בביקושים. 11.11.7.5 גורמי ההצלחה הקריטיים בפעילות סנורמה והשינויים החלים בהם לאור אופי התחרות בענף ,המתמקדת בעיקר בתחרות על איכות ומחירי המוצרים ,קיימים מספר גורמי הצלחה קריטיים שהעיקרים שבהם: ][1 שיווק מוצרים ושירותים איכותיים לשביעות רצונם של הלקוחות והתאמת המוצרים והשירותים לטעמי ציבור הצרכנים הרלוונטי תוך הקפדה על חדשנות מתמדת. ][2 מוניטין ומיתוג – העלאת המודעות של קהל היעד הפוטנציאלי למוצרי קבוצת קשרי תעופה באמצעות השקעה מתמדת בשיווק ופרסום ,ומיתוג סנורמה כנותנת שירותים מקצועית ואמינה. ][3 התייעלות מתמשכת בעלות המוצר. ][4 בנייה ושימור של מערך הפצה יעיל הכולל טיפוח קשרי עבודה טובים עם סוכני הנסיעות המהווים ערוץ הפצה עיקרי בתחום ,בניית מרכז הזמנות טלפוני יעיל ותפעול אתר אינטרנט. - 94][5 פיתוח מוצרים חדשים ובלעדיים והרחבה של מוצרים קיימים תוך שמירה על מגוון רחב של מוצרים ושירותים המוצעים במחירים תחרותיים. סנורמה עושה פעולות נרחבות כחלק מיישום האסטרטגיה והמדיניות העסקית שקבעה ,על מנת שיתקיימו הגורמים המתוארים ויביאו להצלחתה. 11.11.7.6 שינויים במערך הספקים בפעילות סנורמה תחום הפעילות מתאפיין בזיכיונות. סנורמה הינה בעלת הזיכיון בישראל של חברות השייט רויאל קריביאןSTAR OCEANIA CRUISES SILVERSEA , .CLIPPERS LTD יחד עם זאת ,סנורמה מנסה על מנת להגדיל את היקף מוצריה על-ידי הגדלת היקף הזיכיונות וכפועל יוצא הספקים עימן היא עובדת. לפרטים נוספים ראה גם סעיף 11.11.8לדוח. 11.11.7.7 מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים בתחום הפעילות של סנורמה והשינויים החלים בהם כניסה לתחום הפעילות כרוכה במחסומי הכניסה הבאים: ) (1קבלת זיכיון של אחת מחברות השייט הבינלאומיות )(2 פיתוח ידע וניסיון בשיווק ומכירת טיולי שייט .נדרש ידע וניסיון רב שנצבר לאורך שנים והצעת מחירים תחרותיים שהינם פרי של ותק בשוק וקשרי עבודה רבי שנים עם ספקים וסוכני נסיעות; ) (3בניית מוניטין ומותג המזוהה בציבור הצרכנים כמותג אמין ואיכותי; ) (4מערך שיווק איכותי אשר נבנה על בסיס שיתופי פעולה ופעילות שוטפת רבת שנים מול מאות סוכני נסיעות; ו (5)-איתנות פיננסית– נדרשות הפקדות מקדמות לטובת רויאל קריביאן בסכומים לא מבוטלים. לפעילות האמורה אין מחסום יציאה משמעותי. 11.11.7.8 תחליפים למוצרי סנורמה ושינויים החלים בהם התחליפים העיקריים לשייט היוצא מחו"ל לרחבי העולם, הינם: ]א[ ]ב[ שייט היוצא מחופי ישראל. שירותי קרקע שונים במדינות היעד מהם יוצא השייט )לפרטים נוספים ראה תחום ארגון טיסות שכר ושירותי קרקע בסעיף 11.10.1לדוח(. - 95]ג[ בעלי זיכיונות של חברות שייט עולמיות אחרות אשר מתחרות בסנורמה. קבוצת קשרי תעופה עושה מאמץ ניכר כדי ליצור יתרון יחסי על ידי קיום טיסות שכר ישירות ליעדים מהם יוצאים טיולי השייט של חברות השייט הבינ"ל ויצירת חבילות ייחודיות הכוללות את כל השירותים הנדרשים )כולל שייט( במחירים אטרקטיביים. 11.11.7.9 שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות עם התפתחות השימוש באמצעי התקשורת השונים כדוגמת האינטרנט נוצרה נגישות לקהל הרחב ללא צורך במתווכים כגון סוכני הנסיעות .חברות השייט מציעות לצרכן הסופי את מוצריהם תוך פרסום המידע הרלוונטי )כולל הצגת תמונות להמחשה( באתרי האינטרנט שלהם ,באופן שניתן כיום לבצע הזמנה מלאה של טיול השייט באמצעות אתר האינטרנט של הספק ללא מענה אנושי. יחד עם זאת ,עקב העובדה כי בטיולי השייט יש חשיבות לסוג האונייה ,סוג החדרים בכל אוניה ,מסלולי האונייה, נמלי העגינה וסיורי החוף השונים ,הלקוח מעדיף לבצע הזמנה רק אחרי בדיקה ושיחה עם סוכני נסיעות בעלי ידע בתחום. קבוצת קשרי תעופה וסנורמה עצמה ממשיכה לפתח את הקשר הוותיק עם סוכני הנסיעות בישראל המהווה את ערוץ ההפצה המרכזי של מוצריה ,ובמקביל ,פועלת קבוצת קשרי תעופה גם בתחום השיווק הישיר ,הן דרך אמצעי מדיה כדוגמת אינטרנט ,עיתונות וטלוויזיה והן דרך פניה ישירה לחברות ,למועדוני צרכנות ולועדי עובדים .לעניין התפלגות ההכנסות לפי סוגי לקוחות ראה סעיף 11.11.9לדוח. 11.11.8מוצרים ושירותים סנורמה משווקת טיולי שייט תענוגות באירופה ,האיים הקאריביים, אלסקה ,יבשת אמריקה ,אסיה ואיי דרום האוקיינוס השקט .צי האוניות של רויאל קריביאן מונה מעל 30אוניות המחולקות לסדרות כאשר כל סדרה מעניקה חווית הפלגה שונה וייחודית .האוניות כוללות מגוון שירותים כגון אפשרויות לינה שונות ,מסעדות ,בידור ,ספא ,בריכות ואטרקציות נוספות .טיולי השייט משווקים בחלקם ללקוחות הרוכשים את טיולי השייט באופן ישיר ,דרך סוכני הנסיעות או לסיטונאים אחרים. בגין כל טיול שייט שנמכר ,משלמת סנורמה לחברת השייט מחיר מחירון אשר ממנו נגזרת עמלתה. סנורמה מנהלת את עסקיה במטרה להציע מגוון רחב של טיולי שייט - 96לכלל האוכלוסייה תוך התאמתם לצרכים ולטעמים של פלחים שונים באוכלוסיה .הרוב המכריע של טיולי השייט משווקים על-ידיה באופן בלעדי בשוק המקומי ,בהתאם לזיכיונות .מוצרים אלו יוצרים לה יתרון אל מול מתחריה עקב הביקוש הרחב אליהם. בתחום זה לא ניתן לפלח את המוצרים עקב הסיבה שטיולי השייט נבחנים כמכלול ולא ניתן להפריד ביניהם .בנוסף ,יותר מ 90% -ממוצרי השייט הנמכרים הינם מוצרי רויאל קריביאן. קבוצת קשרי תעופה מתכוונת להמשיך בפיתוח ושיווק טיולי שייט ונהרות אשר נמלי היציאה שלהם הינם יעדי טיסה קיימים של קבוצת קשרי תעופה ויעדי טיסה בהם לא פעלה בעבר מתוך מטרה לשפר את תוצאותיה הכספיות. בנוסף ,סנורמה מתכוונת להגדיל את היצע טיולי השייט הבלעדיים אותם היא משווקת על מנת לתת מענה לכל צרכי הלקוחות וליצור יתרון יחסי אל מול מתחריה. מוצרים חדשים סנורמה בוחנת בכל שנה אפשרות לפתח טיולי שייט חדשים על בסיס יעדי טיסה קיימים או יעדי טיסה חדשים ,מתוך מטרה לתת מענה לצרכיו של התייר הישראלי ולהוביל את השוק בחדשנות ומקצועיות. 11.11.9לקוחות ,שיווק והפצה סנורמה מעניקה את שירותיה ללקוחות בשוק המקומי .סנורמה פועלת בעיקר כסיטונאית ולפיכך מרבית לקוחותיה הנם משרדי הנסיעות, המהווים משווקים של מוצרי סנורמה וגם נקודות המכירה ללקוחות הסופיים .סנורמה פועלת באמצעות כ 550-משרדי נסיעות ואינה תלויה בסוכנות נסיעות כלשהי .בנוסף ,פועלת סנורמה כסיטונאית המשווקת טיולי שייט לסיטונאיות אחרות ,וכקמעונאית באמצעות שיווק ישיר ללקוח הסופי . להערכת הנהלת סנורמה ,הפסקת ההתקשרות עם לקוח עיקרי או מספר מצומצם של לקוחות לא תשפיע מהותית על נתוניה הכספיים בתחום הפעילות. הנהלת סנורמה ,נוקטת בכל הפעולות הנדרשות לדעתה בכדי לפזר את הסיכון ולהימנע מתלות בגורם ספציפי ,ובראשן שיווק והפצה באמצעות מספר רב של גורמים שונים ובלתי תלויים וטיפוח קשרי העבודה עימם. לסנורמה אין לקוחות שהיקף הפעילות עימם עולה על 10%ממחזור המכירות שלה. להלן התפלגות הכנסות בשנים 2011ו 2012 -על בסיס סוגי הלקוחות של סנורמה )באלפי ש"ח(: - 97 - סוג לקוח 2012 %שיעור המכירות מסך ההכנסות בתחום הפעילות 2011 מכירות %שיעור המכירות מסך ההכנסות בתחום הפעילות מכירות סוכני נסיעות 85% 69,139 81% 58,854 סיטונאי נסיעות 13% 10,610 11% 8,237 מוסדות ,ארגונים, ושיווק ישיר 2% 2,068 8% 6,022 סך הכול 100% 81,817 100% 72,812 משרדי הנסיעות הפרוסים בכל רחבי הארץ ,מהווים את עיקר לקוחות סנורמה .רכישות המשרדים מבוצעות בהתאם לביקוש קהל לקוחותיהם מחד ,ובהתאם להמלצות הסוכנים המושפעות גם מהסכמי העמלות והמחירים עם סנורמה ,מאידך .סנורמה קשורה בהסכמי עמלות עם כל משרדי הנסיעות הנמנים על לקוחותיה .הקשר העסקי בין סנורמה למשרדי הנסיעות נמשך על פני שנים ארוכות ,וסוכני הנסיעות מגלים נאמנות בעיקר למוצרים הייחודיים והבלעדיים של סנורמה .לגבי מוצרים המשווקים על ידי כלל השוק ,סוכני הנסיעות יבחרו ,בדרך כלל, את המוצר בהתאם למחיר ולעמלה הניתנים על ידי הסיטונאי .במקרים מסוימים יעדיפו משרדי הנסיעות לגלות נאמנות לקבוצת קשרי תעופה בשל רמת השירות שהיא מספקת .משרדי הנסיעות העובדים עם קבוצת קשרי תעופה מהווים לקוחות קבועים ,אך התפלגות המכירות של כל משרד יכולה להשתנות כל שנה. הזמנות לקבוצות גדולות או הזמנות לתאריכים מסוימים בעונות השנה מבוצעות לעיתים על ידי הלקוחות מספר חודשים מראש. קבוצת קשרי תעופה וסנורמה פועלות להרחבת מעגל לקוחותיה בקרב משרדי הנסיעות ובקרב לקוחות השיווק הישיר ,באמצעים השיווקיים העומדים לרשותה והכוללים :פעילות של סוכני מכירות מטעם קבוצת קשרי תעופה )כמפורט להלן( ,פרסום במדיות השונות ,הפעלת אתר אינטרנט המאפשר קבלת מידע וביצוע הזמנות ,מתן מבצעים והנחות ותגמול לסוכני נסיעות בעלי היקפי מכירות גבוהים. השיווק והמכירה של מוצרי סנורמה בתחום הפעילות נעשים על ידי אנשי המכירות של קבוצת קשרי תעופה .סוכני המכירות מאתרים לקוחות פוטנציאליים ופועלים לשימור הקשר עם הלקוחות הקיימים. - 98 - 11.11.10צבר הזמנות צבר ההזמנות של סנורמה הינו נזיל ותנודתי ,שכן ,מטבע אופיו של ענף השייט ,קיימת תופעה תמידית של הזמנות חדשות שמתקבלות לביצוע לטווח קצר ביותר מחד ,לצד ביטולים של הזמנות מאידך. האמור לעיל מושפע מאוד מהתפתחויות במצב הכלכלי ,הפוליטי והביטחוני הן בארץ המוצא והן בארצות היעד. צבר ההזמנות של סנורמה בתחום השייט ליום 31בדצמבר 2011וליום 31בדצמבר 2012הסתכם בכ 7,486 -אלפי ש"ח ובכ – 8,511אלפי ש"ח, בהתאמה .צבר ההזמנות של סנורמה הסתכם סמוך למועד הדוח בכ- 11,655אלפי ש"ח. עקב אופיו של הענף ,תקופת ההכרה בהכנסה הצפויה לגבי חלקו המוחלט של צבר ההזמנות ליום 31בדצמבר 2012הינו החציון הראשון של שנת .2013 11.11.11תחרות בענף בו פועלת סנורמה קיימים כעשרה גופים נוספים ,בסדרי גודל שונים ,המהווים מתחרים ישירים לסנורמה. החברות המובילות בתחום השייט היוצא מחופי ישראל הינן מנו ספנות בע"מ )השייכת לקבוצת מנו הולדינגס בע"מ( המפעילה את אוניות הבידור איריס. המתחרות העיקריות בתחום השייט היוצא מחו"ל לרחבי העולם הינן, מד קרוזס בע"מ ,הנציגה הבלעדית של CARNIVAL CORPאופיר טורס ,המייצגת את קריסטל קרוזס ,נורוויג'ן קרוז לייןMSC CRUISES, ואראי סיטונאי נסיעות בע"מ ,המייצגת את הולנד אמריקה ליין. לסנורמה יכולת הערכה מוגבלת מאוד לגבי נתח השוק שלה ולגבי גודלו של השוק הואיל וסנורמה פעילה בענף השייט בו חברות רבות הינן חברות פרטיות ,אשר המידע על היקף פעילותן אינו גלוי. בין הגורמים החיוביים המשפיעים על מעמדה התחרותי של סנורמה ניתן למנות את: ][1 יתרון הגודל ,המאפשר לקבוצת קשרי תעופה להשיג זכיונות במוצרי השייט המשווקים ותנאי התקשרות משופרים עם ספקים; ][2 מוניטין רב שנים של סנורמה ובעלות על מותג שהינו מוכר וידוע בענף התיירות הישראלי; ][3 איתנות פיננסית המאפשרת לקבוצת קשרי תעופה את הפקדת הערבות והמקדמות הנדרשות לטובת רויאל קריביאן; - 99][4 שמירה על רמת מחירים תחרותית והשקת מבצעים עונתיים משתנים; ][5 השקעה מתמדת בשיווק השירותים באמצעים השונים העומדים לרשות סנורמה; ][6 גמישות בהתאמת המוצרים ,המבצעים והמלאי לעונות השנה ולביקושים משתנים; ][7 טיפוח קשרי העבודה עם סוכנויות הנסיעות תוך מתן דגש על שירות מקצועי ואמין ותגמול סוכני הנסיעות; לפרטים נוספים ראה סעיף 11.11.6לדוח. בין הגורמים השליליים המשפיעים על מעמדה התחרותי של סנורמה ניתן למנות את: ][1 כניסתן של חברות מקומיות חדשות בתחום פעילותה של סנורמה לצד הקמת ושיפור אתרי אינטרנט של תאגידי השייט בחו"ל ,ככל שהביקוש למוצרי שייט גדל ,התחזקות זו מחלישה את מעמדה התחרותי של קבוצת קשרי תעופה וסנורמה בעיקר בכל הקשור למכירת טיולי שייט. ][2 בנוסף ,מלבד המוצרים אותם קבוצת קשרי תעופה משווקת בבלעדיות בשוק המקומי ,יתרת השירותים ומוצרי סנורמה ניתנים להשוואה בקלות יחסית והצרכן הממוצע נוהג לבצע השוואות מחירים בין הגורמים השונים טרם ביצוע הרכישה. לפרטים נוספים ,ראה סעיף 11.11.6לדוח. כחלק מהיערכות קבוצת קשרי תעופה לתחרות הגבוהה בענף ,פועלת קבוצת קשרי תעופה במספר אפיקים שונים לצורך שימור נתח השוק שלה ומציאת יתרונות יחסיים אל מול המתחרים .בהתאם לזאת ,פועלת קבוצת קשרי תעופה ,בין היתר ,להשגת זיכיונות בלעדיים נוספים של חברות שייט נוספות ,למציאת מוצרים ויעדים חדשים לשיווק ,להציע חבילות הכוללות טיסות )על בסיס מקומות טיסה של קשרי תעופה( וטיולי שייט ולהמשך יישום האסטרטגיה העסקית של ONE STOP ,SHOPאשר מאפשרת לקבוצת קשרי תעופה להציע מגוון עשיר ,רחב ואיכותי של מוצרים לצד שירות אמין ואיכותי. 11.11.12עונתיות ענף התיירות בכללותו מוטה עונתיות .העונתיות משפיעה הן על רמת הביקושים )ביקושים גבוהים יותר בקיץ ובחגים( והן על בחירת היעדים. עיקר הפעילות התיירותית היוצאת מישראל מתרכזת ברבעון השלישי של השנה ,בעיקר בשל עיתוי חופשת הקיץ .מחירי טיולי השייט נקבעים על פי הביקושים בחו"ל ולא על פי הביקושים בארץ .לגידול החד בביקושים בעונת הקיץ ובחגים הנוצריים ,יש השפעה אף על מחירי טיולי השייט, באופן שבמהלך תקופות אלו מחירי טיולי השייט מאמירים .בשנת 2012 - 100כ – 50%מפעילות סנורמה התרחשה ברבעון השלישי של השנה לעומת כ 45%בתקופה המקבילה ב – .2011לחגי ישראל קיימת השפעה עונתית על תוצאות הרבעון בו הם חלים. השפעה זאת מקבלת ביטוי בתוצאותיה הכספיות של סנורמה ומשתנה בין הרבעון השלישי לרבעון הרביעי )בהתאם למועד בו חלים "חגי תשרי"( וכן בין הרבעון הראשון לרבעון השני )בהתאם למועד בו חל חג הפסח( של הלוח הגרגוריאני. בהתחשב בעונתיות ,המאפיינת את פעילות קבוצת קשרי תעופה, ההכנסות במחצית הראשונה של השנה נמוכות בדרך כלל מאלו שבמחצית השנה השנייה .במחצית הראשונה של השנים 2012 - 2011היוו ההכנסות כ 36% -וכ – ,32%בהתאמה ,מסך הכנסות סנורמה באותה השנה. 11.11.13רכוש קבוע ומתקנים משרדים בחודש ינואר 2011חתמה סנורמה על הסכם שכירות לתקופה של שנתיים )עם אופציה לשנה נוספת בתום כל תקופה( החל מחודש מרס 2011לצורך שכירת משרד ברמת השרון בשטח של כ 140-מ"ר אשר משמש את סנורמה לצורך פעילותה. כמו כן ,סנורמה שוכרת נכס בשטח כולל של כ 50-מ"ר ברחוב העצמאות 102בחיפה )"המושכר"( ,אשר משמש לצורכי פעילותה של סנורמה. סכום השכירות החודשי אינו מהותי. מערכות מידע לקבוצת קשרי תעופה שתי מערכות מידע לניהול מערך טיולי השייט: CRUIZING POWERתוכנת ההזמנות של רויאל קריביאן ותוכנת גלבוע. מערכות מידע אלה ,משמשות את סנורמה לצורך תפעול פעילותה השוטפת ,בין היתר ,לניהול מערך ההזמנות של לקוחות ,ביצוע הזמנות אצל ספקים ,עדכוני מחירים ,ניהול מעקב ועדכון מלאי ,תגמול סוכני נסיעות ,עדכון מבצעים שוטף ,מתן שירות ללקוח וכו'. 11.11.14נכסים שאינם מוחשיים לסנורמה זיכיונות בלעדיים לשיווק טיולי שייט של החברות :רויאל קריביאן )ובכלל זאת CELEBRITY CRUISESוAZAMRA - STAR CLIPER ,SILVERSEA ,(CRUISESו .OCEANIA -הזיכיונות האמורים ניתנים במרבית המקרים למשך עונה ובתום העונה ניתן לחדשם ,בהתאם לתוצאות המכירות של סנורמה ועמידה בתנאי הספק ביחס להגעה למחזור פעילות מסוים. לגבי זיכיון ,Royal Caribbeanראה סעיף 11.11.22לפרק זה. - 101יתר הזיכיונות האמורים הינם בתוקף עד סוף שנת .2013 11.11.15הון אנושי ]א[ מבנה ארגוני דירקטוריון מנכ"ל מנהל תפעול שיווק כספים תפעול מרכז הזמנות תמחור שיווק ישיר שיווק סוכנים ]ב[ מצבת העובדים לפי נתוני פעילות סמוך למועד הדוח ,מועסקים בסנורמה 26עובדים. להלן פירוט עובדי סנורמה בהתאם למבנה הארגוני של סנורמה נכון ליום 31בדצמבר 2011וליום 31בדצמבר :2012 2011 2012 הנהלת סנורמה -מנהל כללי 1 1 כספים 2 2 תפעול והזמנות 18 19 שיווק 2 2 סה"כ 23 24 תלות בעובדים להערכת הנהלת סנורמה ,אין לה תלות מהותית בעובד מסוים. - 102הדרכה ואימונים סנורמה משקיעה משאבים בהדרכות מקצועיות לעובדיה בהתאם לתפקיד העובד והתחום בו הוא פועל .בין היתר קבוצת קשרי תעופה שולחת את עובדיה לסיורים לימודיים על מנת לשמר את רמתם המקצועית הגבוהה. כל עובד חדש עובר השתלמות של כחודש וחצי .במהלך ההשתלמות העובד לומד יישומי מחשב שונים ואת דרכי העבודה בקבוצת קשרי תעופה .בכל שנה ,ובמידת הצורך ,מתבצעות הדרכות מרוכזות אשר מטרתן רענון ושיפור רמתו המקצועית של כל עובד. הסכמי העסקה עובדי סנורמה מועסקים על פי הסכמי העסקה אישיים בכתב. הסכמי ההעסקה הסטנדרטיים כוללים מרכיבי שכר ברוטו לשעת עבודה ,בכפוף לתוספת יוקר .העובד זכאי לתוספות בגין שעות על-פי חוק ולמרכיב נסיעות. ביחס לכל העובדים מבוצעות הפרשות לביטוח מנהלים או לקרן פנסיה בהתאם לדין. ביום 1בינואר 2008נכנס לתוקפו צו הרחבה לביטוח פנסיוני מקיף במשק ,אשר החיל על כל המעבידים במשק את החובה לביצוע ביטוח פנסיוני לגבי כל עובד אשר מועסק או יועסק בכל מקום עבודה ,ואשר אינו זכאי להסדר פנסיוני אחר המיטיב עימו. סנורמה מקיימת את הוראות הצו האמור. ביום 1בינואר 2009נכנס לתוקפו תיקון מספר 24לחוק הגנת השכר ,התשס"ח ,2008-לפיו מעביד יהיה חייב למסור לעובד תלוש שכר בכתב ולכלול בו את כל הפרטים המתייחסים לחישוב השכר ,בהתאם למפורט בתיקון לחוק .סנורמה מקיימת את הוראות התיקון לחוק כאמור. נושאי משרה ועובדי הנהלה בכירה לפרטים אודות תנאי העסקתו של שנבל ,ראה תקנה 21לחלק ד' לדוח התקופתי. 11.11.16ספקים והתקשרויות עם ספקים לסנורמה ספק מרכזי אחד ,רויאל קריביאן ,אשר היקף הרכישות ממנו עולה על 90%מסך כל מחזור רכישותיה .לפרטים נוספים בדבר התקשרויות מול רויאל קריביאן לספקים ,ראה סעיף 11.11.2לדוח. 11.11.17הון חוזר ההון החוזר של סנורמה מורכב בעיקר ממזומנים ,אשראי לקוחות וספקים. - 103לפרטים נוספים בדבר אשראי לקוחות וספקים ראה סעיף זה להלן. ההשקעות לזמן קצר של סנורמה ליום 31בדצמבר 2012כוללות השקעות בפיקדונות בתאגידים בנקאים אשר נזילותם גבוהה ואשר אינן מוגבלות מבחינת תנאי משיכה. חובות מסופקים הנהלת סנורמה בוחנת באופן שוטף את טיב הלקוחות על מנת לקבוע את סכום ההפרשה הדרושה לחובות מסופקים .נכון ליום 31בדצמבר ,2011 הדוחות הכספיים אינם כוללים הפרשה לחובות מסופקים עקב העובדה שלפי הערכת הנהלת סנורמה ,אין חובות שגבייתם מוטלת בספק. מדיניות ביטולים מדיניות הביטולים של סנורמה אינה קבועה ומשתנה בהתאם לסוג הלקוח )לקוח פרטי או סוכן נסיעות( ,סוג השייט ,ההתחייבות ודמי הביטול של סנורמה מול ספק טיולי השייט והוראות הדין החל. מדיניות הביטולים ביחס להזמנות שהתקבלו מסוכני נסיעות משתנות בהתאם לתנאי ספק טיולי השייט ,כאשר ככלל ,דמי הביטול בגין הזמנות בטיולי שייט גבוהים יותר לעומת הזמנות בטיסות סדירות. מדיניות הביטולים ביחס להזמנות שהתקבלו מהצרכן הסופי ,בדרך של הזמנה טלפונית או באמצעות אמצעי תקשורת אחר ,הינה בהתאם להוראות חוק הגנת הצרכן ,תשמ"א .1981-לפרטים נוספים ראה סעיף ]11.10.16ד[ לדוח. מדיניות אשראי אשראי לקוחות ככלל ,סנורמה אינה מעניקה לסוכני הנסיעות וללקוחות הפרטיים אשראי. עם ביצוע ההזמנה הלקוח נדרש להעביר מקדמה בסכום מסוים ובשלב מאוחר יותר ,לפני השייט ,את מלוא הסכום .הסכומים וזמני התשלומים משתנים בהתאם לסוג השייט ,הספק המבצע את השייט ומשך השייט. אשראי ספקים ככלל ,סנורמה אינה מקבלת אשראי מספקיה בתחום טיולי השייט כך שהיא צריכה לשלם עבור טיולי השייט מראש )בתחילה מקדמה ובשלב מאוחר יותר ,לפני השייט ,את התשלום המלא. 11.11.18מימון שיעור הריבית הממוצע קבוצת קשרי תעופה מממנת את פעולותיה מאמצעים עצמאיים. סנורמה אינה נזקקת לאשראי בנקאי כלשהוא. - 104נכון ליום 31בדצמבר 2012ולמועד הדוח ,לא צרכה סנורמה אשראי לזמן קצר או כל אשראי אחר מבנקים. מגבלות אשראי להבטחת אשראים בנקאיים ,שעבדה סנורמה כספים וזכויות המגיעים או שיגיעו לסנורמה מחברות אשראי ,ארקיע קווי תעופה ישראליים בע"מ וארקיע אינטרנשיונל ) (1981בע"מ. מסגרת אשראי לסנורמה מסגרת אשראי מבנק בסך של 50,000ש"ח ,בתנאי ריבת של 7.5%לשנה ,שנכון למועד הדוח אינה מנוצלת. 11.11.19מיסוי שומות מס בהתאם להוראות פקודת מס הכנסה ,השומות עד וכולל שנת המס 2007 נחשבות כסופיות )כפוף למגבלות מסוימות(. לפרטים אודות דיני המס החלים על קבוצת קשרי תעופה ראה באור 29 לדוחות הכספיים. 11.11.20מגבלות ופיקוח על פעילות סנורמה פעילות סנורמה כפופה לדין הכללי בנושא הגנת הצרכן .לפרטים נוספים ראה סעיף ]11.10.16ד[ לדוח. 11.11.21רישיונות לסנורמה רישיון סוכנות נסיעות מטעם משרד התיירות. 11.11.22הסכמים מהותיים הסכם עם ROYAL CARIBBEAN לסנורמה הסכם ייצוג בינלאומי עם ROYAL CARIBBEAN CRUISES ") LTDרויאל"( .ההסכם מעניק לסנורמה זכות לקדם ולמכור חבילות שייט בספינות המופעלות על-ידי רויאל לרבות תחת מותגים של רויאל ) Celebrityו (Azamara-באמצעות סוכני נסיעות בישראל .בתמורה מקבלת סנורמה מרויאל עמלות המשתנות בהתאם לתנאים כמפורט בהסכם .סנורמה תהא אחראית כלפי רויאל להזמנות שבוטלו בהתאם לתשלום דמי ביטול כקבוע בהסכם .על מנת להבטיח את התחייבויותיה קיימת דרישה בחוזה לחתימה על כתב התחייבות בלתי חוזר מתאגיד בנקאי אשר יהיה ניתן למימוש על-ידי רויאל ,בין היתר ,במקרה בו סנורמה תחדל מלעמוד בהתחייבויותיה על-פי ההסכם ובהתאם להתקשרויות קודמות .כתב ההתחייבות האמור צריך להיות בתוקף 60 יום לאחר סיום ההתקשרות בין הצדדים או תשלום כל ההתחייבויות נשוא ההסכם ,לפי המאוחר .במקרה של הארכת ההסכם כתב ההתחייבות צריך להיות מוארך באופן אוטומטי .בנוסף ,מסדיר ההסכם - 105השתתפות בפרסום של רויאל בתמורה להתחייבות סנורמה לפרסם את מוצריה בפרסומיה וכדומה .במסגרת ההסכם האמור הוענקה לסנורמה זכות שימוש מוגבלת בחלק מסימני המסחר של רויאל בתנאים כמפורט בהסכם .ההסכם ניתן לסיום על-ידי מי מהצדדים בהודעה מראש של 90 יום .בנוסף נקבעו בהסכם תנאים לשיפוי רויאל על-ידי סנורמה ושמירה על סודיות בנוגע לחלק מתנאי ההסכם .הוצאותיה של סנורמה בגין ההסכם האמור בגין שנת 2012הינם כ 64,077 -אלפי ש"ח סנורמה קיבלה הסכם לשנת 2013אך טרם חתמה עליו ,עקב מספר בירורים מסחריים .ההסכם צפוי להיחתם בימים הקרובים .יחד עם זאת ,עד שייחתם הסכם זה ,החל מיום 1בינואר ,2013פועלים הצדדים בהתאם להסכם. כאמור רויאל קריביאן מהווה ספק עיקרי בתחום השייט ,על-כן הפסקת ההתקשרות בין סנורמה לבין רויאל קריביאן תוביל לאיבוד הזיכיונות העיקריים של סנורמה והיא עלולה להשפיע לרעה באופן מהותי על פעילותה של סנורמה ועל עסקי קבוצת קשרי תעופה ,וזאת במקרה בו סנורמה לא תתקשר או תתקשה להתקשר עם ספק חלופי המספק שירותים דומים. 11.11.23צפי להתפתחות בשנה הקרובה בכוונת קבוצת קשרי תעופה להרחיב את מגוון המוצרים שלה ,על ידי שילוב בין מוצריה הקיימים של קבוצת קשרי תעופה יחד עם טיולי השייט של סנורמה וכן להרחיב את מגוון המוצרים של סנורמה ,תוך שימת דגש על איכות ,בלעדיות ומחיר אטרקטיבי. בעזרת מוצרים אלה מתכוונת קבוצת קשרי תעופה להרחיב את נתח השוק אליו היא פונה ולשפר את רווחיותה. 11.12אחרים להלן פרטים על החזקותיה של קשרי תעופה בחברות אשר נכללות במגזר אחרים נכון ליום 31בדצמבר :2012 החברה שיעור שם החזקה המוחזקת באחוזים דיסקבר אמריקה 50% סכום השקעה בחברה המוחזקת כפי שמופיע בספרי החברה )באלפי ש " ח( *- תרומה לרווח )הפסד( מפעולות רגילות המיוחס לבעלי המניות של החברה בשנת ) 2012באלפי ש"ח( )(363 תיאור הפעילות של החברה המוחזקת עוסקת במתן שירותי קרקע ושירותי תיירות לתיירים דוברי עברית בארה"ב ,ובכלל זה, מכירת טיולים מאורגנים ליחידים ולקבוצות ,הזמנת חדרי בתי מלון ,הזמנת שירותי תחבורה יבשתית והזמנת שירותי קרקע אחרים. - 106*ביום 31בדצמבר 2012מכרה החברה את החזקותיה בחברת דיסקבר אמריקה .לפרטים נוספים ראה סעיף 11.4.2לפרק זה. אוטו יורופ 2010 בע"מ 50% 278 42 עוסקת בהשכרת כלי רכב ביעדים שונים ברחבי העולם והינה בעלת הזכיון בישראל של חברת אוטו יורופ העולמית אשר פועלת מזה 50שנה בארה"ב כמרכז הזמנות בינלאומי ,מהמובילים בעולם לטובת מטיילים אשר שוכרים רכבים ברחבי העולם. מעסיקה 13עובדים. 11.13יעדים ואסטרטגיה עסקית הנהלת קבוצת קרי תעופה פועלת להתוויית החזון ,האסטרטגיה והמדיניות העסקית לקבוצת קשרי תעופה תוך התאמתם לשינויים הדינמיים החלים בשוק התיירות .בהתאם יעדיה העסקיים והאסטרטגיה העסקית של קבוצת קשרי תעופה הינם כמפורט להלן: ]א[ יישום קונספט של ONE STOP SHOPבתחום התיירות המספק את מרבית שירותי התיירות לחלק ניכר מקהלי היעד ,הן על ידי רכישת פעילות של חברות אחרות והן על ידי פיתוח שירותים על ידי קבוצת קשרי תעופה עצמה :טיסות שכר ,חבילות תיור ונופש ,טיסות סדירות ,טיולם מאורגנים, תיירות פנים ,תיירות נכנסת ,מתן שירותים ללקוח העסקי ,שייט ,תיירות אתגרית ,תיירות ספורט ,תרבות ועוד כולל שילובים בין מספר שירותים יחד ,תחת קורת גג אחת ,בהתאם לצרכי הלקוחות. ]ב[ הרחבת היקף הפעילות העסקית תוך עיבוי מספר יעדי הטיסה והתיור המשווקים על-ידה. ]ג[ המשך מגמת שיפור השירות ללקוחות באמצעות המשך טיפוח קשרי העבודה השוטפים מול סוכנויות הנסיעות ושיפור חווית הלקוח הסופי במפגש עם ממשקי קבוצת קשרי תעופה )שירות לקוחות ,אתר אינטרנט וכיו"ב(. ]ד[ חדשנות ויוזמה עסקית הכוללת יצירת מוצרים חדשניים והתאמת השירותים בהתאם למגמות השוק. ]ה[ קידום שיתופי פעולה אסטרטגיים עם חברות תעופה וספקי שירותי קרקע מובילים. ]ו[ קידום שיתופי פעולה אסטרטגיים עם ארגונים בעלי פוטנציאל שיווק אצל - 107קהלי היעד של קבוצת קשרי תעופה. ]ז[ חדירה לפלחי שוק ולמוצרים תיירותיים בהם קבוצת קשרי תעופה אינה פועלת כיום. ]ח[ הרחבת פעילות תיירות הפנים של קבוצת קשרי תעופה. ]ט[ הרחבת פעילות המחלקה העסקית של קבוצת קשרי תעופה תוך מתן דגש על איכות השירות וזמינות גבוהה. ]י[ הגדלת מחזור המכירות השנתי והרווחים באמצעות שיפור מתמיד בתחום היצע השירותים והמוצרים ,שמירה על אחוזי תפוסה גבוהים בטיסות ושיפור השירות. ]יא[ העצמת המותג בישראל על ידי שיווק ופרסום. ]יב[ ייצוג בלעדי של רשתות בתי מלון בינלאומית מובילות נוספות. ]יג[ שמירה על מחירים אטרקטיביים ותחרותיים לצרכנים. ]יד[ הרחבת פעילות התיירות הנכנסת. ]טו[ המשך טיפוח ההון האנושי של קבוצת קשרי תעופה באמצעות הדרכות מקצועיות ,סיורים ומתן תמריצים לעובדים מצטיינים. ]טז[ קידום שיתופי פעולה עם גורמים הפעילים בשוקי הנדל"ן התיירותי בארץ ובחו"ל לצורך ביצוע השקעות בבתי מלון בשראל ומחוץ לישראל. 11.14גורמי סיכון סיכוני מקרו השפעת אירועים גלובליים ראה סעיף ב))(2ו( לדוח הדירקטוריון. החרפת המצב הביטחוני בישראל ומתיחות מדינית-פוליטית ראה סעיף ב))(2ז( לדוח הדירקטוריון. השפעת שינויים בשער החליפין של מטבעות חוץ ראה סעיף ב))(2ב( לדוח הדירקטוריון. הקטנת מסגרות אשראי ראה סעיף ב))(2ח( לדוח הדירקטוריון. עליית מחירי הדלק הסילוני ראה סעיף ב))(2ה( לדוח הדירקטוריון. השפעת המצב הכלכלי בישראל ובעולם ראה סעיף ב))(2ט( לדוח הדירקטוריון. - 108סיכונים ענפיים שינויים בהסדרים רגולטוריים לצורך פעילותה נדרשת קבוצת קשרי תעופה לרשיונות כמפורט בסעיף 11.10.17 לדוח .להתפתחות רגולטורית בנושא רישוי ולמדיניות הרגולטורית שתותווה על ידי משרד התחבורה עלולה להיות השפעה על מחסומי הכניסה לענף וכתוצאה מכך על מספר המתחרים ורמת רווחיותם .בנוסף ,תיתכן השפעה ביחס לתנאי החידוש של רשיונות קיימים ,ובכללן ביחס לרשיונות המוחזקים על ידי קבוצת קשרי תעופה אשר הנם הכרחיים לצורך המשך פעילותה. החרפת התחרות למרות מחסומי הכניסה הגבוהים הקיימים בנושא ארגון טיסות שכר )ראה סעיף 11.10.1לדוח( ,כניסת מתחרה חדש עלולה להשפיע לרעה על רווחיות קבוצת קשרי תעופה ולהקטין את נתחה בשוק .קבוצת קשרי תעופה פועלת בשוק תחרותי במיוחד ,המאופיין בריבוי מתחרים ,ביניהם חברות תעופה ,מארגני טיסות שכר וספקי שירותי קרקע .בנוסף ,התחרות הקיימת מחייבת את קבוצת קשרי תעופה למחירים תחרותיים ,מבצעים וקידומי מכירות ,השקעות בשיווק ובפרסום ,וכן בידול ומיתוג מוצריה .עודף ההיצע עלול לגרום להחרפת התחרות ולשחיקת מחירים .בהתאם ,התגברות התחרות בתחומי פעילותה של קבוצת קשרי תעופה עלולה להשפיע לרעה על תוצאותיה של קבוצת קשרי תעופה. פגיעה בבטיחות הטיסות ו/או שייט בשל כשל טכני או אנושי פגיעה בבטיחות הטיסה ו/או שייט בשל כשל טכני ו/או אנושי עלולה להשפיע לרעה על פעילותה של קבוצת קשרי תעופה. בחודש ינואר ,2012שקעה אוניית פאר בשם "קוסטה קונקורדיה" מול חופי איטליה ,ככל הנראה בשל "טעות אנוש" .יחד עם זאת ,בשנת ,2012לא חל קיטון בהזמנות טיולי השייט. פגיעה בבטיחות הטיסות ו/או שייט בשל אירוע טרור פגיעה בבטיחות הטיסהו/או שייט בשל אירוע טרור עלולה להשפיע לרעה באופן מהותי על פעילותה של קבוצת קשרי תעופה. שינויים בהרגלי הצריכה ובטעמים של הציבור הישראלי לשינויים בהרגלי הצריכה של הציבור הישראלי עלולה להיות השפעה מהותית על רווחיות קבוצת קשרי תעופה במקרה בו יוותר עודף היצע ליעדי טיסה מסויימים אליהם מפעילה קבוצת קשרי תעופה טיסות שכר .יחד עם זאת קבוצת קשרי תעופה נוקטת ,באופן שוטף ,בפעולות להתאמת היצע מוצריה אל מול הביקוש בשוק. בטבלה הבאה מוצגים גורמי הסיכון שתוארו לעיל על פי טיבם סיכוני מקרו, סיכונים ענפיים וסיכונים מיוחדים לקבוצת קשרי תעופה ,אשר דורגו בהתאם להערכות הנהלת קשרי תעופה ,על פי השפעתם על עסקי קבוצת קשרי תעופה בכללותה: - 109 - מידת ההשפעה של גורם הסיכון על פעילות קבוצת קשרי תעופה בכללותה השפעה קטנה השפעה בינונית השפעה גדולה סיכוני מקרו השפעת אירועים גלובאליים השפעת המצב הכלכלי בישראל ובעולם החרפת המצב הבטחוני בישראל ומתיחות מדינית-פוליטית השפעת שינויים בשער החליפין של מטבעות החוץ הקטנת מסגרות אשראי עליית מחירי הדלק הסילוני סיכונים ענפיים שינויים בהסדרים רגולטורים החרפת התחרות פגיעה בבטיחות הטיסות ו/או שייט בשל כשל טכני או אנושי פגיעה בבטיחות הטיסות ו/או שייט בשל אירוע טרור שינויים בהרגלי הצריכה והטעמים של הציבור הישראלי - 110.12 תחום אחרים בתחום האחרים נכללת פעילות המכרז החדש וקוסט .365 להלן פרטים על החזקותיה של מועדון 365נכון ליום 31בדצמבר :2012 שם החברה שיעור סכום השקעה שווי שוק של תרומה לרווח תיאור הפעילות של המוחזקת אחזקה בחברה המוחזקת ההשקעה )הפסד( מפעולות החברה המוחזקת באחוזים כפי שמופיע בחברה רגילות המיוחס בספרי מועדון 365 המוחזקת לבעלי המניות של )באלפי ש"ח( )באלפי ש"ח( מועדון 365בשנת )(2,882 - ) 2012באלפי ש"ח( המכרז החדש 50% )(183 בשנת 2012ונכון של המדינה למועד הדוח ,למכרז בע"מ של המדינה אין פעילות ומועדון 365 בוחנת את המשך ההחזקה במניותיה. בתחום זה ,נכללות פעילויות קוסט 365ו – 365טכנולוגיות .לפרטים נוספים אודות נתונים כספיים של פעילויות אלו ,ראה באור 11לדוחות הכספיים וכן סעיף 9.10.2 - 9.10.1לדוח זה. חלק ג' -עניינים הנוגעים לפעילותה של מועדון 365בכללותה .13 רכוש קבוע ,מקרקעין ומיתקנים 13.1 החל מחודש ינואר 2011ונכון למועד הדוח ,פועלת מועדון 365במשרדים בנתניה בשטח כולל של כ 414 -מ"ר )ברוטו( ,אותם שוכרת קבוצת המשביר עבור מועדון .365הסכם השכירות בתוקף עד לחודש אוקטובר ,2014כאשר בהתאם להסכם השכירות ,לקבוצת המשביר שמורות שתי אופציה להאריך את תקופת השכירות בשנתיים נוספות ,לכל אופציה ,ודמי השכירות יעלו בשיעור של 4%בכל חידוש. הוצאות דמי שכירות בגין משרדי מועדון 365בשנת 2011אינם מהותיים למועדון .365 13.2 במסגרת יישום רה הארגון במשביר )ראה סעיף 3לדוח( ,הועבר למועדון 365מאגר המידע הרשום של המשביר הכולל מידע על לקוחות רשת המשביר ,בכללם חברי קלאב .365 13.3 לצורך פעילותה עושה מועדון 365שימוש ברצפות המכירה של רשת המשביר ורשת ניו פארם ,בהתאם להסכמים של מועדון 365עם המשביר בתי כלבו וניו פארם, כמפורט בסעיפים ]9.9.1ג[ ו]9.9.1-ד[ לדוח ,בהתאמה ,וברצפת המכירה של רשת קוסט ,365כמפורט בסעיף 9.9.10לדוח. - 111לפרטים נוספים אודות הרכוש הקבוע של מועדון ,365ראה באור 12לדוחות הכספיים המצורפים לדוח. .14 הון אנושי להלן המבנה הארגוני של מועדון 365בע"מ: נכון למועד הדוח ,מועסקים במועדון 20 365עובדים ,לרבות עובדי HELP DESK ושירות לקוחות אשר הועברו למועדון 365החל מיום 1בינואר ,2011תוך שמירה על תנאי העסקתם ויצירת רצף העסקה. מועדון 365מקבלת שירותי ניהול מהמשביר ,בהתאם להסכם ניהול בין מועדון 365 לבין המשביר )לפרטים נוספים ראה סעיף )9.9.1ב( לדוח( .נכון למועד הדוח ,מר רמי שביט ,מכהן בתפקיד יו"ר דירקטוריון מועדון ,365גברת עדי בלומנפלד-פנחס מכהנת כסמנכ"לית כספים וגב' ליאת יעקב מכהנת כחשבת ,מכוח הסכם הניהול. ביום 6במרץ ,2012מונה מר אורי שוקר כמנכ"ל מועדון .365עד למועד זה ,כיהן מר רמי שביט כמנכ"ל ויו"ר דירקטוריון. ביום 15בינואר ,2013סיימה גב' אודליה אורבך קפלינסקי ,סמנכ"ל שיווק ופרסום ,את תפקידה במועדון .365במקומה מונתה גב' לושי לאה ברנד. תוכניות תגמול לעובדים ביום 6במרס ,2007החליט דירקטוריון המשביר לאמץ תוכנית אופציות על-פיה יוקצו לעובדים ,למנהלים ,לדירקטורים ,ליועצים ולנותני שירותים אחרים ,של המשביר ושל חברות קשורות של המשביר ,אופציות לא רשומות לרכישה של עד 5,000,000מניות רגילות של המשביר .לסמנכ"ל מועדון 365הוקצו 70,000אופציות של המשביר ,בהתאם לתוכנית האופציות האמורה. - 112.15 הליכים משפטיים ראה באור 19א) (1ו – 19א) (2לדוח הכספי. .16 מימון מועדון 365מממנת את פעילותה מהכנסות הפעילות השוטפת וכן באמצעות שימוש ביתרת כספי ההנפקה ,שהתקבלה במסגרת דוח הצעת המדף להנפקת אגרות חוב )סדרה ב'( מיום 4בנובמבר ,2010אשר תוקן ביום 7בנובמבר 2010על פי תשקיף המדף של מועדון 365 מיום 28במאי ") 2010תשקיף מדף .("2010 ביום 8בנובמבר ,2010השלימה מועדון 365הנפקה של 75,000,000ש"ח ע.נ .אגרות חוב )סדרה ב'( על פי דוח הצעת מדף מיום 4בנובמבר ,2010אשר תוקן ביום 7בנובמבר 2010 )"דוח הצעת מדף"( ופורסם על פי תשקיף מדף .2010 אגרות החוב )סדרה ב'( יישאו ריבית שנתית קבועה של ,6.2%צמודות )קרן וריבית( למדד המחירים לצרכן שפורסם ביום 15באוקטובר 2010בגין חודש ספטמבר ,2010ועומדות לפירעון )קרן( בחמישה ) (5תשלומים שנתיים שווים ביום 1בנובמבר של כל אחת מהשנים 2013עד ) 2017כולל( .תשלום הקרן הראשון בגין אגרות החוב יהא ביום 1בנובמבר .2013 הריבית בגין אגרות החוב תשולם בשני תשלומים חצי שנתיים ביום 1במאי וביום 1 בנובמבר של כל אחת מהשנים 2011עד ) 2017כולל(. לפרטים נוספים אודות תוצאות ההנפקה על פי דוח הצעת המדף ,ראה דיווח מיידי של מועדון 365מיום 8בנובמבר ) 2010אסמכתא מס' (2010-01-673578ודיווח מיידי מתוקן מיום 9בנובמבר ) 2010מס' אסמכתא .(2010-01-674664 לפרטים אודות תכניות רכישה של מועדון 365והמשביר ,והרכישות שבוצעו מכוחן ,ראה באור )18ז( לדוח הכספי. ביום 1במרץ ,2013השלימה מועדון 365את מכירת סיבוס לקבוצת ,Sodexoכאמור בסעיף 10לדוח זה .השלמת העסקה כאמור צפויה להניב לחברה רווח הון של כ – 60 מיליון ש"ח אשר ישמשו למימון פעילותה של קבוצת מועדון .365 להלן נתונים בדבר יתרות האשראי מתאגידים בנקאיים וממקורות שאינם בנקאיים של מועדון ) 365סולו( למועד הדוח ,ליום 31בדצמבר 2012וליום 31בדצמבר ) 2011באלפי ש"ח(: - 113למועד הדוח 31 בדצמבר 2011 31בדצמבר 2012 אשראי בנקאי – זמן קצר - - - אשראי בנקאי – זמן ארוך – ריבית משתנה - - - אשראי בנקאי – זמן ארוך – צמוד מדד - - - 63,703 89,745 70,870 סוג אשראי אגרות חוב יתרת המזומנים 7שבידי קבוצת מועדון 365ליום 31בדצמבר 2011וליום 31בדצמבר 2012 הסתכמה בכ 70,145-אלפי ש"ח ובכ – 26,417אלפי ש"ח ,בהתאמה. יתרת המזומנים 8שבידי מועדון ) 365סולו( ליום 31בדצמבר 2011וליום 31בדצמבר 2012 הסתכמה בכ 63,182-אלפי ש"ח ובכ – 10,973אלפי ש"ח ,בהתאמה. ערבויות ושעבודים התחייבויות מועדון 365כלפי מחזיקי איגרות החוב )סדרה ב'( מובטחות בהתחייבות מועדון 365שלא לשעבד נכס כלשהו מנכסיה ,כפי שהם במועד הצעת ניירות הערך על-פי דוח הצעת המדף )"שעבוד שלילי"(;בהתחייבות המשביר להיוותר בעלת השליטה במועדון 365כל עוד אגרות החוב )סדרה ב'( קיימות במחזור; בהתחייבות מועדון 365והמשביר שלא להעלות את דמי הניהול המשולמים על ידי מועדון 365למשביר ,בהתאם להסכם הניהול שביניהם כמפורט בסעיף ]9.9.1ב[ לדוח ,כל עוד אגרות החוב )סדרה ב'( קיימות במחזור; שמירה על היחס שבין ההון עצמי )סולו( )לא כולל זכויות מיעוט( של מועדון 365 לבין סך המאזן של מועדון 365על-פי דוחותיה הכספיים מבוקרים או סקורים )לפי העניין( האחרונים ,שלא על בסיס מאוחד )דהיינו מאזן סולו( לא יפחת מ") 15%-יחס הון עצמי למאזן"(; התחייבות מועדון 365לאי חלוקת דיבידנד בשיעור העולה על 50%מהרווח מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה כל עוד יחס הון עצמי למאזן הינו נמוך מ – ;30%שעבוד לטובת הנאמן של חשבון הבנק שנפתח לצורך הפקדת סכום השווה לתשלום הריבית השנתית. מועדון 365עומדת בהתחייבויותיה למחזיקי אגרות החוב .להלן פרטים בדבר אמות המידה הפיננסיות של מועדון 365נכון ליום 31בדצמבר ,2011נכון ליום 31בדצמבר 2012 ולמועד הדוח: 7 כולל פקדונות לזמן קצר ונכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,וכן נכסים פיננסים זמינים למכירה ,לא כולל מזומנים בפעילות הפקטורינג. 8 כולל פקדונות לזמן קצר ונכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,וכן נכסים פיננסים זמינים למכירה. - 114 - מוסד בנקאי רמה מינימלית נדרשת נתון סמוך למועד הדוח נתון ליום 31.12.2012 נתון ליום 31.12.2011 50.5% 25.4% 17.95% גוף אמת מידה פיננסית מחזיקי האג"ח היחס שבין ההון עצמי )סולו()לא כולל זכויות מיעוט( של החברה לבין סך המאזן של החברה על פי דוחותיה הכספיים מבוקרים או סקורים )לפי העניין( האחרונים ,שלא על בסיס מאוחד )דהיינו מאזן סולו לא יפחת מ – ") 15%יחס הון עצמי למאזן"(. מחזיקי יחס הון למאזן אג"ח ב' לא יפחת מ15% - כל עוד יחס הון עצמי למאזן ,כהגדרתו בסעיף הקודם יהיה נמוך מ – 30%לאחר חלוקת הדיבידנד ,ככל שתהיה, לא תחלק החברה דיבידנד בשיעור העולה על 50% מהרווח מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה. מחזיקי כל עוד יחס הון ביום 17.3.2013לא חולק דיבידנד לא חולק דיבידנד אג"ח ב' למאזן נמוך מ – חולק דיבידנד - 30%לא יחולק בסך כולל של דיבידנד שיעלה על 5,900אלפי ש"ח. 50%מהרווח. לפרטים אודות מינוי נציגות מחזיקי אג"ח וההליכים המשפטיים מול הנציגות והנאמן, ראה באור 18ח לדוח הכספי. ביום 13במרץ ,2013פרסמה מועדון 365דיווח מיידי ,במסגרתו התחייבה מועדון 365 להגביל את חלוקת הדיבידנד הנובע מרווחי סיבוס במהלך השנים ,2014 - 2013וזאת בכפוף לפיזור הנציגות ומשיכת כל ההליכים המשפטיים נגד מועדון .365 לפרטים נוספים אודות התחייבות מועדון 365כאמור ,ראה באור 34ג לדוחות הכספיים וכן דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 13במרץ ) 2013אסמכתא מס' ,(2013-01-004690 המובא בדוח זה על דרך ההפניה. .17 מיסוי לפרטים אודות מיסוי מועדון ,365ראה באור 29לדוחות הכספיים. הסברי דירקטוריון מועדון 365בע"מ למצב ענייני מועדון 365בע"מ )במאוחד( ליום 31 בדצמבר ) 2012להלן "החברה"( אנו מתכבדים להציג את דוח הדירקטוריון המתאר את פעילות החברה בשנה שהסתיימה בתאריך 31בדצמבר 2012בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים תקופתיים ומידיים( ,התש"ע.2010 - הדוחות הכספיים ערוכים על פי כללי הדיווח הבינלאומיים – .IFRS בדוח זה ,המונח "הקבוצה" וגם "קבוצת מועדון "365משמעו – החברה ,חברות הבנות )לרבות חברות בנות שלהן( ותאגידים בשליטתן. א. הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד ,תוצאות פעולותיו ,הונו העצמי ותזרימי המזומנים שלו: ] [1נתונים עיקריים מתוך חלק תיאור עסקי התאגיד לקבוצת מועדון 365שני תחומי פעילות עיקריים ,המדווחים כמגזרי פעילות בדוחותיה הכספיים המאוחדים של מועדון ) 365ראה גם באור 31לדוחות הכספיים הכלולים בדוח התקופתי ,וכן סעיפים 9ו 11 -לחלק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד( :תחום ייזום עסקי אחזקות ושיתופי פעולה אסטרטגיים )ראה סעיף 9לתיאור עסקי התאגיד( ותחום התיירות )ראה סעיף 11 לתיאור עסקי התאגיד(. לפרטים בדבר הקמת רשת המזון קוסט ,365ראה סעיף 9.10.1לתיאור עסקי התאגיד .לפרטים בדבר השלמת מכירת חברת הבת ,סיבוס ארוחות עסקיות בע"מ ,ראה סעיף 10לתיאור עסקי התאגיד. כמו כן ,לפרטים בדבר הנפקת אגרות חוב )סדרה ב'( של מועדון ,365תוצאות ההנפקה ותכניות רכישה עצמית של אגרות חוב של החברה )סדרות א' ו-ב'( ,מינוי נציגות למחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( ,ההליכים המשפטיים בין הצדדים וסיומם ,ראה באור 18לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. ] [2המצב הכספי לאור חתימת החברה על הסכמים למכירת החזקותיה בסיבוס והחלטת הדירקטוריון לממש החזקה זו כאמור בביאור 9לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה ,סווגה פעילותה ותוצאותיה של סיבוס כפעילות שהופסקה כבר משנת .2011 סך הנכסים של החברה ליום 31בדצמבר 2012הינו כ 269 -מיליון ש"ח ,ללא שינוי בהשוואה ליום 31בדצמבר .2011 ההון החוזר של החברה ליום 31בדצמבר 2012הסתכם לכ 37 -מיליון ש"ח ,לעומת הון חוזר של כ- 73מיליון ש"ח ליום 31בדצמבר .2011 להלן הסברי עיקרי השינויים: יתרת המזומנים ושווי מזומנים הפיקדונות והנכסים הפיננסיים קטנה מכ 70 -מיליון ש"ח ביום 31 בדצמבר 2011לכ 26 -מיליון ש"ח נכון ליום 31בדצמבר ,2012הקיטון נובע בעיקרו ממתן הלוואה לחברה קשורה בסך של כ 17 -מיליון ש"ח ,מהשקעות של כ 23 -מיליון ש"ח ברכוש קבוע ,בעיקר בגין פתיחת רשת הסופרמרקטים. 1 יתרת הלקוחות קטנה מכ 36 -מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר 2011לכ 33 -מיליון ש"ח נכון ליום 31 בדצמבר ,2012הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהיקף פעילותה של קשרי תעופה כמפורט להלן .בנוסף לחברה יתרת מלאי ליום 31בדצמבר 2012 ,בסך של כ 6 -מיליון ₪בגין מלאי בחנויות קוסט .365 נכון למועד פרסום דוח זה לקשרי תעופה יתרת מקדמות לבתי מלון בטורקיה שטרם נוצלה בסך של כ 5.6 -מיליון ש"ח .במהלך התקופה הקרובה מתעתדת קשרי תעופה להמשיך ולפעול להסדר הטיפול במקדמות שנשארו ,בהתאם לחוזים ,בין בניצולם באופן שוטף כתוצאה מחידוש הטיסות ובין באמצעות הסדר להשבת הסכומים או להעברתם לשנת הפעילות הבאה .במרבית חוזי קשרי תעופה עם ספקים יש אפשרות לביטול ההתחייבות .עלויות הביטול נקבעות בהתאם למועד בו בוצע הביטול ביחס למועד ההתחייבות .במרבית החוזים יש סעיף לביטול התחייבות במקרי "כח עליון". נכון ליום 31בדצמבר 2012וליום 31בדצמבר 2011הסתכמה יתרת פעילות שרותי מימון הפקטורינג לסך של כ 38-מיליון ש"ח ו 16 -מיליון ש"ח בהתאמה. יתרת הרכוש קבוע נטו הסתכמה לסך של כ 29-מיליון ₪בהשוואה לכ 8-מיליון ש"ח ביום 31 בדצמבר .2011עיקר הגידול נובע מהמשך השקעתה של הקבוצה בפיתוח פעילות .COST 365 הקיטון במוניטין נובע ממחיקת המוניטין שנרשם בספרי קשרי תעופה בעת רכישת דיסקבר אמריקה .ביום 31בדצמבר 2012התקשרה קשרי תעופה בהסכם למכירת אחזקותיה בחברה זו. לפרטים נוספים ראה ביאור 11ב (4).לדוחות הכספיים המאוחדים. יתרת הנכסים הבלתי מוחשיים גדלה מכ 3-מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר 2011לכ 4-מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר 2012לאור השקעות שביצעה החברה הבת 365 ,טכנולוגיות בע"מ .לפרטים נוספים ראה ביאורים 14ו 11-א (7).לדוחות הכספיים המאוחדים. יתרת האשראי מתאגידים בנקאיים נובעת מקשרי תעופה אשר בין היתר ,במסגרת עונתיות פעילותה משלמת בתקופה זו מקדמות לספקיה לקראת שנת .2013 יתרת הספקים ונותני השירותים גדלה מכ 33 -מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר 2011לכ 42 -מיליון ש"ח נכון ליום 31בדצמבר ,2012הגידול נובע בעיקרו מפתיחת רשת הסופרמרקטים החדש ,קוסט 365בע"מ ,לפרטים נוספים ראה ביאור 1ו וביאור 11א (6).לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. יתרת אגרות החוב לזמן ארוך ירדה מכ 72 -מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר ,2011לכ 54 -מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר 2012כתוצאה מפירעון שוטף של אגרות החוב )סדרה א'( של החברה בסך של כ- 16מיליון ש"ח ורכישת ומחיקת אג"ח )סדרה א' וסדרה ב'( אותה מבצעת החברה .אגרות החוב מסדרה א' של החברה נפרעו במלואן בהתאם לתנאי האיגרת בחודש יוני .2012 ההון העצמי של החברה המיוחס לבעלי מניות החברה ליום 31בדצמבר 2012מסתכם בסך של כ- 30מיליון ש"ח ,גידול בהשוואה להון עצמי של כ 26 -מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר .2011החברה הרוויחה השנה סך של כ 8.4-מיליון ש"ח ,בניכוי שינויים בקרנות הון של החברה. כתוצאה מהשלמת מכירת מניות סיבוס ,בהתאם להסכם כאמור לעיל ,צפויה החברה לרשום רווח של כ 60 -מיליון ש"ח ברבעון הראשון לשנת .2013 2 תוצאות הפעילות העסקית של הקבוצה – השוואה שנתית באלפי ש"ח: 2012 2011 2010 הכנסות ממכירות ושירותים 475,977 540,520 507,100 עלות המכירות והשירותים 389,222 482,328 436,581 רווח גולמי 86,755 58,192 70,519 הוצאות מכירה ושיווק 42,071 41,938 39,367 הוצאות הנהלה וכלליות 34,772 26,612 19,755 - 4 544 רווח )הפסד( הפעלה 9,912 )(10,362 10,853 הכנסות מימון 5,779 3,601 1,689 הוצאות מימון )(10,801 )(14,008 )(9,226 4,890 )(20,769 3,316 - 10 - רווח )הפסד( לפני מסים על ההכנסה מסים על ההכנסה 4,890 )(20,779 3,316 )(709 7,328 3,047 סה"כ רווח )הפסד( מיוחס לתקופה 4,181 )(13,451 6,363 רווח נטו מפעילויות שהופסקו 4,229 1,957 2,075 רווח )הפסד( לשנה 8,410 )(11,494 8,438 בעלי מניות חברה האם 8,377 )(6,504 8,302 33 )(4,990 136 8,410 )(11,494 8,438 הוצאות אחרות רווח )הפסד( לאחר הוצאות מימון ,נטו הכנסות )הוצאות( אחרות זכויות שאינן מקנות שליטה רווח הפסד( נקי לתקופה 3 מחזור המכירות של החברה בשנת 2012הסתכם בכ 476 -מיליון ש"ח ,לעומת כ 541 -מיליון ש"ח בשנת 2011קיטון בשיעור של .12% ההכנסות והמענקים בגין חתימת הסכם CALמשקפים גידול משמעותי בפעילות המועדון, כתוצאה מהרחבת שיתופי הפעולה ומספר חברי המועדון. הכנסות 2012כוללות את פדיון שני סניפי רשת הסופרמרקטים קוסט 365תחת המותג "365 "Costשנפתחו במהלך חודש דצמבר .2012 הכנסות קשרי תעופה בשנת 2012מייצגות קיטון משמעותי במספר הנוסעים שטופלו ע"י קשרי תעופה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר: .1מהקטנה מכוונת ומושכלת של התחייבויותיה של קשרי תעופה בכל הנוגע למושבים בטיסות, תוך ניסיון להתאמת ההיצע לביקוש למוצרי התיירות המשווקים על ידי קשרי תעופה בתקופה הרלוונטית ובהתחשב בהיצע הכולל בשוק. .2הפיגוע בבורגס שאירע ביום 18ביולי ,2012גרם לביטולי הזמנות וביטול מס' רב של טיסות לבורגס וורנה אשר היו מתוכננות לעונת הקיץ. .3פשיטת הרגל של חברת התעופה WINDJETגרמה לביטולי מספר טיסות לסיציליה ולרומא. הרווח הגולמי לשנת 2012הסתכם בכ 87 -מיליון ש"ח והיווה כ 18.2%-מהמכירות ,לעומת רווח גולמי של כ 58 -מיליון ש"ח ו 71 -מיליון ש"ח לשנים ,2011ו 2010 -שהיוו כ 10.8% -וכ13.9% - מהמכירות ,בהתאמה. עיקר הגידול נובע מקשרי תעופה מהסיבות העיקריות הבאות- הקטנת התחייבויותיה של קשרי תעופה בכל הנוגע למושבים בטיסות. ניצול יעיל יותר של מקומות בטיסה. הקטנת מספר המושבים הבלתי מאוישים. הוצאות המכירה והשיווק והנהלה וכלליות הסתכמו בשנת 2012בכ 77 -מיליון ש"ח )כ16%- מהמכירות( ,לעומת כ – 69מיליון ש"ח בשנת ) 2011כ 12.7%-מהמכירות( ולעומת כ – 59מיליון ש"ח בשנת ) 2010כ 11.7% -מהמכירות(. הגידול בהוצאות מכירה הנהלה וכלליות נובע בעיקר מהשפעת שינוי המבנה בקבוצת מועדון ,365 ומתן דגש לפיתוח פעילות המועדון הכוללת בין היתר את פיתוח פעילות מועדון פיננסיים ,פיתוח 365טכנולוגיות ופעילות הקמת רשת הסופרמרקטים שתוצאות שני סניפיה שנפתחו כאמור בדצמבר 2012כלולים בדוחות אלו .במקביל פעלה קשרי תעופה להתאמת מבנה העלויות הן בכח אדם והן בעמלות יתר לסוכנים בעקבות הקיטון במכירות בנוסף התחזקותו של שער הדולר הממוצע לעומת השקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד תרם אף הוא להקטנת ההוצאות. רווח ההפעלה בשנת 2012הסתכם בכ 11 -מיליון ש"ח ,לעומת הפסד של כ 10 -מיליון ש"ח ורווח של כ 11 -מיליון ש"ח בשנת .2010 4 הוצאות המימון נטו בשנת 2012הסתכמו בכ 5 -מיליון ש"ח לעומת כ 10 -מיליון ש"ח בשנת 2011 ולעומת כ 8 -מיליון ש"ח בשנת .2010 הקיטון בהוצאות המימון נובע בעיקר מרכישות החברה את אגרות החוב שלה בעצמה ו/או באמצעות חברות בנות )לפרטים נוספים באשר לרכישות אלה ראה פרק ה לדוח זה( ,וכן מפירעון אגרות חוב סדרה א' של החברה. כתוצאה מגיוסי סדרות האג"ח )א' וב'( החברה חשופה להשפעת הגידול במדד המחירים לצרכן על התחייבויותיה הפיננסיות צמודות המדד וכן במסגרת פעילותה של קשרי תעופה לשינויים בשערי החליפין במטבעות השונים בהם היא פועלת .מדד המחירים לצרכן בגין עלה בשנת 2012בכ,1.6% - לעומת גידול של כ 2.2% -בתקופה המקבילה אשתקד ולעומת עליה של 2.7%בשנת .2010 תוצאות הפעילות העסקית של הקבוצה -התפלגות רבעונית של 2012 רבעון 1 רבעון 2 רבעון 3 רבעון 4 2012 2012 2012 2012 הכנסות ממכירות ושירותים 55,036 119,830 216,226 84,885 עלות המכירות והשירותים 38,041 100,694 186,452 64,035 רווח גולמי 16,995 19,136 29,774 20,850 הוצאות מכירה ושיווק 8,229 9,852 11,132 10,358 הוצאות הנהלה וכלליות 6,287 5,869 10,553 12,063 רווח )הפסד( הפעלה 2,479 3,415 8,089 )(1,571 הכנסות מימון 2,873 660 1,246 1,000 הוצאות מימון )(2,172 )(4,021 )(2,517 )(2,091 רווח )הפסד( לאחר הוצאות מימון ,נטו 3,180 54 6,818 )(2,662 הכנסות )הוצאות( מסים על ההכנסה )(587 )(134 )(1,898 )(590 רווח )הפסד( לאחר מסים על ההכנסה 2,593 )(80 4,920 )(3,252 רווח נטו מפעילות שהופסקה 1,112 1,451 1,053 613 רווח )הפסד( לתקופה 3,705 1,371 5,973 )(2,639 5 תחומי פעילות לפרטים אודות עיקרי דוח רווח והפסד בחלוקה למגזרי פעילות לתקופה המדווחת ראה באור 31 בדוח הכספי המאוחד של החברה לשנת .2012 תחום מועדון 365 הכנסות המגזר הסתכמו לשנת 2012בכ 44 -מיליון ש"ח ,בהשוואה לכ– 32מיליון ש"ח בשנת 2011ולכ 27 -מיליון ב.2010 - רווח ההפעלה לשנת 2012הסתכם בכ 18 -מיליון ש"ח ,לעומת סך של כ 10 -מיליון ש"ח בשנת 2011וסך של 8מיליון ש"ח ב.2010 - השיפור ברווח ההפעלה נובע מהכנסות בגין חתימת הסכם CAL 365וסיום הסכם לאומי קארד ומשיפור בפעילותה השוטפת של מועדון ,365בנוסף ולאור אסטרטגיית החברה גדלו הוצאותיה תוך מתן דגש לפיתוח פעילות המועדון הכוללת בין היתר את פיתוח פעילות מועדון פיננסים, הקמת רשת הסופרמרקטים ופעילות 365טכנולוגיות. תחום תיירות הכנסות המגזר הסתכמו בשנת 2012בכ 425 -מיליון ש"ח ,בהשוואה לכ– 510מיליון ש"ח בשנת 2011ולכ 481 -מיליון ש"ח בשנת .2010 הפסד ההפעלה בשנת 2012הסתכם בכ 1 -מיליון ש"ח ,לעומת הפסד בסך של כ 21 -מיליון ש"ח בשנת 2011ורווח בסך של כ 4 -מיליון ש"ח בשנת .2010 עיקר השיפור נובע ,כאמור לעיל ,עקב הקטנה מכוונת ומושכלת של התחייבויותיה של קשרי תעופה בכל הנוגע למושבים בטיסות. ] [3נזילות ותזרים מזומנים הפעילות המופסקת בתזרים כוללת את סיבוס כאמור לעיל ,לפרטים נוספים ראה ביאור 12א)(4 לדוחות הכספיים המאוחדים. תזרים המזומנים של הקבוצה שנבע מפעילות שוטפת נמשכת ליום 31בדצמבר 2012הסתכם בכ 8 -מיליון ש"ח ,לעומת תזרים מזומנים של הקבוצה ששימשו לפעילות שוטפת נמשכת של כ- 29מיליון ש"ח בשנת 2011ותזרים מזומנים של הקבוצה מפעילות שוטפת נמשכת של כ6 - מיליון ש"ח בשנת .2010הקיטון במזומן שנצרך מול התקופה המקבילה נובע בעיקר מהרווח לשנת 2012של 4.1מיליון ש"ח בהשוואה הפסד בשנת 2011של 13.5מיליון ש"ח. תזרים המזומנים של הקבוצה ששימשו לפעילות השקעה נמשכת ליום 31בדצמבר 2012הסתכם בכ 18 -מיליון ש"ח ,לעומת תזרים המזומנים מפעילות השקעה נמשכת בסך של כ 52 -מיליון ש"ח בשנת 2011ותזרים מזומנים מפעילות ששימש לפעילות השקעה נמשכת ב 2010 -בסך של כ 92 -מיליון ש"ח .השינוי נובע בעיקר מרכישת רכוש קבוע לפעילות קוסט 365כאמור ,מימוש נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ומתן הלוואה לזמן קצר לחברה קשורה. 6 תזרים המזומנים של הקבוצה ששימש לפעילות מימון נמשכת לשנת 2012הסתכם בכ 15 -מיליון ש"ח ,לעומת תזרים ששימש לפעילות מימון נמשכת בסך של כ 2 -מיליון ש"ח ב 2011 -ולעומת מזומנים שנבעו מפעילות מימון בסך של כ 71 -מיליון ש"ח ב .2010 -עיקר השינוי נובע מגיוס אגרות חוב מסדרה ב' של החברה בסך של כ 74 -מיליון ש"ח והנפקת מניות לחברה האם בתמורה לכ 15 -מיליון ש"ח בשנת ,2010והנפקת מניות נוספת בשנת 2011לחברה האם בסך 5 מיליון ש"ח. המזומנים ושווי המזומנים של הקבוצה ביום 31בדצמבר 2012הסתכמו בכ 18-מיליון ש"ח לעומת כ 41-מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר 2011וכ 18 -מיליון ש"ח ביום 31בדצמבר .2010 בהתאם למפורט לעיל בדוח הדירקטוריון לגבי המצב הכספי ,השלמת עסקת מכירת סיבוס ובהתאם לתזרים המזומנים המוצג במסגרת הדוחות הכספיים ,ובכפוף לכך שלא תהיה הרעה מהותית במכירות וברווחיות החברה ,לחברה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת אשר צפוי לאפשר פירעון של התחייבויות ללא צורך בגיוס מקורות מימון נוספים לטווח הקצר. המידע והערכות החברה בדבר היכולת של החברה שלא להזדקק לגיוס מקורות מימון לטווח הקצר הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך התשכ"ח .1968-מידע זה נסמך על הערכות ותחזיות פנימיות של הקבוצה .ההשפעה בפועל על המצב הכספי של החברה יכול להיות שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור ,כתוצאה מגורמים שונים ,שהעיקריים שבהם הינם שינויים כלכליים במשק הפוגעים בביקושים ובכללם גורמי סיכון כמתואר להלן. ] [4מקורות המימון פרטים בדבר השלמת מכירת סיבוס והתמורה בסך של כ 67 -מיליון ש"ח שהתקבלה בגינה ראה באור 9לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ,בדבר החלטת דירקטוריון החברה על תכניות רכישה עצמית של אגרות חוב סדרות א' ו-ב' של החברה והחברה האם ראה באורים 18ז לדוחותיה הכספיים של החברה. ] [5עונתיות בתחום התיירות מתאפיינות ההכנסות בעונתיות גבוהה .ההכנסות במחצית הראשונה של השנה נמוכות בדרך כלל מאלו שבמחצית השנה השנייה. ] [6התייחסות לעניין סימני אזהרה בתאגיד דירקטוריון החברה בחן את הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31בדצמבר ,2012 לרבות מקורות האשראי ומקורות לפירעון התחייבויות החברה ,לרבות אגרות חוב של החברה, כמו-כן בחן דירקטוריון החברה את ארבעת סימני האזהרה המפורטים בתקנה )10ב())(14א( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים( ,התש"ל – ") 1970תקנות דוחות תקופתיים"( וקבע כדלקמן: .1 גירעון בהון העצמי -סימן אזהרה זה אינו רלוונטי ,שכן על פי הדוחות הכספיים לחברה הון עצמי חיובי של כ 30 -מיליון ש"ח. 7 .2 הפניית תשומת לב רואי החשבון של החברה בנסיבות המעידות על קשיים פיננסיים – סימן אזהרה זה אינו רלוונטי ,שכן החברה צירפה לדוחותיה הכספיים דוח סקירה בנוסח אחיד מאת רואי החשבון שלה. .3 הון חוזר שלילי בצירוף תזרים מזומנים שלילי מתמשך מפעילות שוטפת -סימן אזהרה זה אינו רלוונטי מאחר ועל פי הדוחות הכספיים אין לחברה הון חוזר שלילי. .4הון חוזר שלילי או תזרים מזומנים שלילי מתמשך -בהמשך לשיפור בתוצאותיה של קשרי תעופה לחברה אין תזרים מזומנים שלילי מתמשך או הון חוזר שלילי. ביום 19במרץ ,2013דן דירקטוריון החברה ,במהלך סקירת הדוחות הכספיים השנתיים ליום 31בדצמבר ,2012בנתונים הכספיים של החברה ,ובחן את הקריטריונים שנקבעו בתקנות דוחות תקופתיים כסימני אזהרה המצביעים על בעיות נזילות .לאור מבנה המאזן של החברה, אופי פעילותה ,אמצעיה הנזילים וקווי האשראי העומדים לרשותה ,הגיע דירקטוריון החברה למסקנה כי אין חשש סביר שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות בהגיע מועד קיומן ,לרבות יכולתה לעמוד בפירעון אגרות החוב שהונפקו על ידה ,יחד עם זאת ולמען הזהירות מובא בזאת דוח תזרים מזומנים חזוי סולו במיליוני ש"ח ,ובו פירוט ההתחייבויות והמקורות הכספיים מהם צופה החברה לפרוע אותן ,בתקופה של השנתיים שיסתיימו ביום 31 בדצמבר .2014 ,את המידע המובא בסעיף זה יש לקרוא עם הדוח בכללותו. 8 יתרת פתיחה נכסים נזילים )(1 שנת 2013 שנת 2014 4.7 4.3 מקורות תזרים מזומנים מפעילות שוטפת הכנסות שוטפות 28.5 28 תזרים מזומנים מפעילות השקעה תמורה בגין מכירת שליטה בסיבוס כולן או חלקן ,נטו ממס 57 )(2 תזרים מזומנים מפעילות מימון דיבידנד אפשרי מחברות בנות 3 7 יתרת נכסים נזילים בתוספת מקורות 93.2 39.3 שימושים תזרים מזומנים לפעילות שוטפת הוצאות מכירה ושיווק והנהל"כ נטו הון חוזר ,נטו )(3 17 -0.6 תזרים מזומנים לפעילות השקעה הלוואה /השקעה בחברה בת )(4 השקעה בחברה בת )(5 18 9 תזרים מזומנים לפעילות מימון פרעון קרן וריבית אג"ח ב' רכישות חוזרות אג"ח ב' דיבידנד למשביר החזקות 10.5 20 15 15 סך הכל שימושים 88.9 33.9 נכסים נזילים לסוף תקופה 4.3 5.4 16 -12.1 4 11 ) (1לא כולל יתרת מזומנים מוגבלים ,שהינם כרית ריבית למחזיקי אג"ח סדרה ב' ,לא כולל יתרה בגין שרותי מימון פעילות פקטורינג שמשמשת לפעילותה של החברה והחברה רואה בה יתרה נזילה לשימוש .יתרת הפקטורינג הצפויה ליום 31בדצמבר 2013וליום 31 בדצמבר 2014הינה כ 35 -מיליון ש"ח וכ 20 -מיליון ש"ח בהתאמה. ) (2ביום 1במרץ ,2013הושלמה מכירת סיבוס כאמור. ) (3התנועה בהון החוזר נובעת בעיקרה מתחזית פעילות שרותי מימון הפקטורינג בה עוסקת החברה ,הקצאת מסגרות האשראי לפעילות זו כפופה לאישור דירקטוריון החברה. 9 ) (4ההשקעה הינה בחברת קוסט ,365חברה בת של החברה אשר מקימה את רשת הסופרמרקטים. ) (5השקעה בחברת 365טכנולוגיות כמתואר בדוחותיה הכספיים של החברה. ) (6חלוקת הדיבידנד כפופה להחלטת דירקטוריון החברה ,להוראות הדין ושטר הנאמנות, לעניין אישור חלוקת דיבידנד בסך 5.9מיליון ש"ח ומגבלות אליהן התחייבה החברה ראה באור 34ג לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. תזרים המזומנים החזוי ,הנתונים הנכללים בו ,לרבות מקורות אחרים לתקופה – המהווים אומדן לסכום המינימלי הנדרש ,ההנחות וההערכות שבבסיסו כוללים מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,באשר למדיניות האשראי של תאגידים בנקאיים ופיננסיים ותנאי האשראי הבנקאי והפיננסי לרבות אמות מידה ,באשר לסכומי ומועדי פירעון אגרות החוב וההלוואות של החברה ,באשר ליכולת למחזר חובות ,וכן על הערכות החברה באשר לסיכויי השלמת מהלכים אפשריים ומהלכים בביצוע מהם צפויים תקבולים לחברה ולחברות מוחזקות .הערכות אלה עשויות שלא להתממש ,כולן או חלקן ,או להתממש באופן שונה מהותית מכפי שנצפה .הגורמים העיקריים העשויים להשפיע על כך הינם :דרישות לשינויים משמעותיים במועדי הפרעון של אשראי קיים ,בזמינות של מקורות מימון מתאגידים בנקאיים ופיננסיים ומשוק ההון או בתנאיו של מימון כאמור ,הרעה במצבן העסקי או הכספי של מי מחברות הקבוצה ,שינויים לא צפויים בתזרים הדיבידנדים מחברות מוחזקות ,בהשלמת מהלכים עסקיים משמעותיים אחרים ,שינויים מהותיים בשווי ההחזקות הסחירות של החברה בחברות מוחזקות והתממשות איזה מבין גורמי הסיכון של החברה )ראה סעיף (13)9בתיאור עסקי התאגיד(. ב. חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ] [1דיווח איכותי בדבר החשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם האחראית על ניהול סיכונים בחברה הינה עדי בלומנפלד-פנחס ,סמנכ"לית הכספים של הקבוצה .לפרטים אודותיה ,ראה תקנה 26א' לחלק ד' ד' בדוח התקופתי. ניהול הסיכונים בחברות הבנות הינו באחריות כל אחת מהחברות .פיקוח על מדיניות ניהול הסיכונים מבוצעת על ידי הדיווחים הנעשים למנכ"לי החברות ,למנכ"ל וסמנכ"לית הקבוצה ולדירקטוריונים. ברוב חברות הקבוצה )למעט קשרי תעופה( נעשית הערכת סיכוני השוק אחת לרבעון במהלך ישיבת הדירקטוריון הדנה באישור הדוחות הכספיים. חברת קשרי תעופה עוסקת בתחום התיירות ,ועל כן חשופה יותר לשינויים בשערי חליפין, שינויים בשיעורי הריבית ,שערי ניירות ערך ,מדד המחירים לצרכן ועלית מחירי הנפט .על כן, בקשרי תעופה נעשית הערכת הסיכונים באופן הבא- 10 קשרי תעופה מבצעת מעקב שוטף אחר התפתחויות בשערי החליפין השונים ,בשיעורי הריבית, עליית מחירי הנפט וכו' .ההחלטות השוטפות בנוגע להשקעה בניירות ערך ,לקבלת אשראי ולעסקאות הגנה מטבעיות מתקבלות בהתאם לצורך על-ידי מנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של קשרי תעופה ,והדירקטור אורי שוקר ,במשותף ,תוך הקפדה על כך שלבעל תפקיד בודד לא תהיה סמכות לחייב את קשרי תעופה לבדו. במהלך החציון הראשון של כל שנה ולפני עונת התיירות ,מובאת בפני דירקטוריון קשרי תעופה תכנית לדרך הטיפול בסיכוני שוק .התכנית כוללת את סכומי עסקאות האקדמה שקשרי תעופה עתידה לבצע .עסקות האקדמה מיועדות לרכישת מטבעות חוץ בהם פועלת קשרי תעופה ולמכירת דולר ארה"ב .יודגש כי מרבית רכישות המטבעות מבוצעות באופן שוטף ויומיומי .בפני דירקטוריון קשרי תעופה מועלית גם בקשת קשרי תעופה להשקעה בניירות ערך .בשני המקרים פועלת קשרי תעופה על פי החלטת הדירקטוריון. במסגרת הפעילות השוטפת של קשרי תעופה מתקבלות החלטות יומיומיות על ידי הנהלת קשרי תעופה ,בקשר עם רכישת/מכירת מטבעות חוץ שונים )סכומי הרכישה ,מועדי הרכישה/מכירה והמטבע ממנו מבוצעת הרכישה/מכירה( .בנוסף ,בהתאם לצורך נעזרת החברה בשירותיהם של יועצים חיצוניים. ] [2תאור סיכוני השוק בקבוצה: א .סיכוני מדד החברה חשופה בפעילותה לשינויים במדד ,שכן החברה מימנה חלק מפעילותה באמצעות הנפקת אגרות חוב צמודות למדד ונושאות ריבית קבועה .ליום 31בדצמבר 2012היה לחברה עודף התחייבויות צמודות למדד על נכסים צמודים למדד בסכום של כ 61 -מיליון ש"ח .עלייה בשיעור המדד עלולה להביא לגידול בהוצאות החברה .בתקופה שחלה לאחר תאריך הדוחות הכספיים ועד לחתימתם חלה ירידה של כ 0.2%-במדד המחירים לצרכן. ב. סיכוני מט"ח ליום 31בדצמבר 2012הסתכם עודף הנכסים צמודי המט"ח על התחייבויות צמודות המט"ח בקבוצה בסך של כ 23.6 -מיליון ש"ח .סיכוני המט"ח נובעים בעיקר מפעילות קשרי תעופה אשר פועלת בעיקר בדולרים ,בשקלים צמודי דולר ובאירו ,בעוד שחלק מהוצאותיה שקליות ולפיכך ,למגמת התחזקות הדולר אל מול השקל לעומת התקופה המקבילה אשתקד יש השפעה ישירה על קיטון בעלויות. תקופת האשראי הניתנת ללקוחותיה של קשרי תעופה ארוכה מתקופת האשראי המתקבלת מספקיה .בעסקאות בהן הלקוח משלם באמצעות כרטיס אשראי ,הלקוח מחויב בשקלים לפי השער הידוע ביום ביצוע העסקה ,לרבות ,כאשר העסקה היא עסקה בתשלומים. 11 קשרי תעופה פועלת לביצוע עסקאות הגנה על מנת להקטין את החשיפה האמורה ,בכפוף לתנאים השוררים בשוק ההון ולצרכים הנובעים מהענף בו היא פועלת .מדיניות קשרי תעופה באשר לחשיפה המטבעית מתבטאת בהתאמת יתרות המט"ח שלה למועדי התשלום לספקים ולמטבעות התשלום לספקים. פרט לאמור להלן בנוגע לעסקאות הגנה מטבעיות ,קשרי תעופה אינה עוסקת בפעולות במכשירים פיננסיים נגזרים .הנושא נידון בדירקטוריון קשרי תעופה מעת לעת ,דירקטוריון קשרי תעופה אימץ את המדיניות כפי שתוארה לעיל. ביום 31בדצמבר 2012קשרי תעופה הייתה קשורה בעסקאות אקדמה כמפורט להלן: יתרות מאזניות יום 31בדצמבר 2012 אופציות רכש ומכר ש"ח /דולר )אלפי דולר( נקוב עד שנה SHORT ערך הוגן עד שנה LONG )(750 עד שנה עד שנה SHORT LONG 24 - - יורו /דולר )אלפי דולר( נקוב עד שנה SHORT ערך הוגן עד שנה LONG - )(1,820 עד שנה עד שנה SHORT LONG )(31 - ליום 31דצמבר 2011 אופציות רכש ומכר ש"ח /דולר )אלפי דולר( נקוב עד שנה SHORT )(2,250 ערך הוגן עד שנה LONG - 12 עד שנה עד שנה SHORT LONG 6 - יורו /דולר )אלפי דולר( נקוב עד שנה SHORT ערך הוגן עד שנה LONG )(1,920 1,050 עד שנה עד שנה SHORT LONG 73 3 היתרות ביתר או בחסר מתייחסות למטבע הדולר. העסקאות המפורטות לעיל הינן לצרכי הגנה על חשיפה כספית קיימת הנובעת משינויים בשערי החליפין של המטבעות בהן פועלת הקבוצה .תוצאות עסקאות ההגנה המטבעיות נזקפות כדלקמן: א .עסקאות ללא זיהוי ספציפי – נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן. ב .עסקאות בעלות זיהוי ספציפי – מוכרות ברווח הכולל האחר .הסכומים שנזקפו לרווח הכולל האחר מסווגים לדוח רווח והפסד כאשר הפריט המגודר או העסקה החזויה המגודרת נרשמים בדוח רווח והפסד. ג .השקעות בניירות ערך סחירים עודפי יתרות המזומנים של החברה הושקעו ברובם בשנת 2012בשוק ההון בהשקעות סולידיות שקליות וצמודות מדד על מנת לתת מענה לחשיפות של מקורות הכספים בחברה. ליום 31בדצמבר 2012הסתכם ההיקף כ 9.6 -מיליון ש"ח ,מתוכם כ 4.6 -מיליון ש"ח באג"ח של חברות הקבוצה .השקעה זו חושפת את החברה לשינויים בשוק ההון העלול להשפיע על שוויין. ד .סיכון ריבית קשרי תעופה חשופה לשינויים בשיעורי הריבית על הלוואות לזמן קצר וכן על ההשלכות של שיעור הריבית על שערי החליפין במטבעות השונים בהם פועלת קשרי תעופה אל מול הדולר. ה .עליית מחירי הדלק הסילוני מחירי הדלק הסילוני מתאפיינים בתנודתיות ומושפעים ממחירי הנפט .מחיר הדלק הסילוני מהווה מרכיב מהותי בעלויות הרכש של מפעיל טיסות שכר .בשנת 2012לא היו שינויים מהותיים במחירי הדלקים. ו .השפעת אירועים גלובליים לאירועים מהותיים במדינות אליהן טסה חברת קשרי תעופה ,כגון איומי טרור ,שינויים בטיב היחסים הדיפלומטיים ,מגפות ואסונות טבע ,יש כדי להשפיע על יכולת השיווק והמכירות של מוצרי הקבוצה. על מנת למזער נזקים בקרות אירוע כאמור ,מאפשרים מרבית החוזים עם ספקי קשרי תעופה לבטל או להקטין פעילות מסוימת כתוצאה מכוח עליון. 13 הפיגוע באוטובוס בבורגס שאירע ב 18 -ביולי ,2012גרם לביטולי הזמנות וביטולי טיסות לבורגס וורנה אשר היו מתוכננות לעונת הקיץ .לפרטים נוספים ראה ביאור11א))(3ז( לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31בדצמבר .2012 למתיחות הקשה השוררת ביחסים הדיפלומטים בין ישראל וטורקיה ,בעקבות תקרית השתלטות על ספינות משט המחאה ביום 31במאי ,2010ישנה השפעה ניכרת על רמת הביקושים של מוצרי תיירות ליעד זה. כמו כן ,לקשרי תעופה יתרת מקדמות לבתי מלון בטורקיה שטרם נוצלה, למידע נוסף ראה באור 10א .לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר .2012 ז .השפעת המצב הביטחוני ומתיחות מדינית פוליטית המצב הביטחוני בארץ הינו גורם המשפיע באופן מהותי על התיירות הנכנסת לישראל ועל התיירות היוצאת מישראל ועל תיירות הפנים. הידרדרות במצב הפוליטי והביטחוני בישראל עלולה להביא לירידות חדות בביקושים ובצריכה של מוצרי קשרי תעופה ובהתאם עלולה להיות לה השפעה שלילית על היקף פעילות התיירות. מבצע עמוד ענן שהחל ב 14 -בנובמבר 2012גורם לירידה בביקושים למוצרי קשרי תעופה ,לביטולי הזמנות קיימות וכתוצאה מכך לקיטון בהכנסותיה של קשרי תעופה. ח .מסגרות אשראי מימון פעילותה של קשרי תעופה נעשה בעיקר באמצעות שימוש במסגרות אשראי בהתאם לצרכיה המשתנים .שינויים לרעה במדיניות התאגידים הבנקאיים המעמידים לטובת הקבוצה מסגרות אשראי כאמור ,בין היתר ,בקשר עם העניינים הבאים :הקטנת מסגרות האשראי ,אי העמדת מסגרות אשראי והקשחת התנאים להעמדת מסגרות אשראי ,עלולים להכביד על יכולת הקבוצה לגייס מימון ולפגוע בפעילותה השוטפת. ט .שינויים בסביבה הכלכלית הכלכלה העולמית מאופיינת בחוסר יציבות וחוסר וודאות ,כאשר במדינות רבות בעולם ננקטו צעדים חסרי תקדים בהיקפם הן במדיניות הפיסקאלית והן במדיניות המוניטארית. ארה"ב ,על אף המשבר הקשה שחל במדינה ,רושמת שיפור בנתוני הצמיחה ובנתוני מאקרו נוספים. אירופה ,עדיין מתמודדת עם ספקות וסימני שאלה לגבי הסדר החוב ביוון ומצבן של ספרד ואיטליה וממשיכה להציג סימני חולשה .קיימת חוסר וודאות לגבי המשך שיתוף הפעולה בין מדינות גוש האירו וסכנת התפרקותו של גוש האירו וכן לגבי הצלחת צעדים מוניטארים שננקטו במדינות כמו ספרד ויוון אשר נועדו להקטין את הגרעונות התופחים. 14 ב 8 -באוקטובר 2012הושקה קרן החילוץ האירופאית בסכום של 200מיליארד יורו שבהמשך יגדל ל 500 -מיליארד יורו ,שמטרתה להזרים הון עצמי ישירות לבנקים באירופה .הזרמת הון עצמי עשויה לסייע לבנקים במדינות עם כלכלה חלשה. כמו כן למשבר הכלכלי הגלובלי השפעה על איתנותן הפיננסית של חברות תעופה שונות. בשנת 2012פשטו רגל חברות התעופה הזרות הטסות לישראל מאלב וספנאייר. לגבי חברת WIND JETראה באור 11א)(3ח .לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. במשק הישראלי נרשמו בתקופה האחרונה נתונים מקרו כלכלים מעורבים .מחד נרשמה ירידה ביבוא חומרי הגלם במדד המכירות ברשתות השיווק ,במספר לינות תיירים וביבוא מוצרי השקעה .מאידך חלה עליה במדדי הפדיון לכל ענפי המשק ובמדדי היצור התעשייתי. בנק ישראל הודיע פעמיים על הפחתת הריבית שעומדת היום על .1.75%יחד עם זאת בשל העליה המתמשכת במחירי הדירות בישראל ,בנק ישראל הכריז על החלת מגבלות על הבנקים המסחריים בשיעור המימון של הלוואת הדיור. נכון למועד הדוח ,לא ניתן לחזות את יכולת ההתאוששות של הכלכלה העולמית והמקומית ,מהמשבר האמור ואין ודאות כי לא תהא החרפה של המשבר ואף התדרדרות למיתון. ענף התיירות רגיש לשינויים בפעילות הכלכלית – מצב כלכלי ירוד ומיתון מקטינים את הביקושים במשק באופן מיידי למוצרי תיירות בכלל הנחשבים למוצרי מותרות ולמוצרי קשרי תעופה בפרט .למשבר הכלכלי הגלובלי ישנה השפעה שלילית על הביקושים למוצרי התעופה והתיירות השונים. מבנה ההוצאות בתחום פעילותה של קשרי תעופה כולל רכיב גבוה של הוצאות קבועות, דבר המקשה על יישום הליכי התאמה למצבים של ירידה בביקושים ולפיכך עלול לפגוע ברווחיותה. יחד עם זאת ,קשרי תעופה נערכת להשפעות המשבר הכלכלי ,בין היתר ,בדרך של בחינת תנאי ההתקשרויות עם ספקים ,ארגון מחדש של מערך הקניינות ,הערכה מחדש של היקף התחייבויותיה בגין מקומות טיסה וסידורי קרקע והתאמת מבנה העלויות להיקף ההתחייבויות החדש. 15 נכון למועד פרסום דוח זה לתחרות העזה בשוק ,לעודף ההיצע של מקומות טיסה בשוק, לאי היציבות הכלכלית ,לירידה בביקושים וביטולי מספר טיסות לבורגס וורנה כתוצאה מהפיגוע בבורגס ,לירידה בביקושים לטורקיה ,למתיחות המדינית הפוליטית ,לתנודות בשערי החליפין ,לעלייה במחירי הדלק וליתר גורמי הסיכון ,כאמור לעיל ,היתה השפעה מהותית על רווחיות קשרי תעופה ,על המצב הכספי של הקבוצה ובכלל זה על הרכב ושווי נכסיה .כמו כן ,יצוין כי החמרה של המצב הכלכלי ,החמרה של המצב הבטחוני בעולם ובפרט בכל הקשור לישראלים ,הפסקת הטיסות לטורקיה לתקופה ממושכת ,עלולים לגרום לירידה מתמשכת בביקושים למוצרי תיירות אשר יחד עם החרפת התחרות ועודף ההיצע של מקומות טיסה בשוק עלולה לפגוע עוד יותר במכירות וברווחיות קשרי תעופה. לכך עלולות להיות השפעות שליליות על התוצאות העסקיות של קשרי תעופה ,על נזילותה ,שווי נכסיה ,מצב עסקיה ,אמות המידה הפיננסיות שלה ,יכולתה לחלק דיבידנדים ועל יכולתה לגייס מימון לפעילותה ככל שתידרש לכך ,כמו גם על תנאי המימון שלה. בהתאם למפורט בדוח הדירקטוריון לגבי מצבה הכספי של הקבוצה ,נזילות ומקורות מימון ובהתאם לתזרים המזומנים המוצג במסגרת הדוחות הכספיים ,להנפקת אגרות החוב )סדרה ב'( שעשתה החברה במהלך חודש נובמבר ,2010כמו גם הרכישות העצמיות שביצעה החברה הן של אגרות החוב שהנפיקה והן של אגרות החוב שהונפקו על ידי החברה האם ,המשביר ,ובכפוף לכך שלא תהיה הרעה מהותית במכירות וברווחיות הקבוצה ,לקבוצה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת אשר צפוי לאפשר פירעון של התחייבויות ללא צורך בגיוס מקורות מימון נוספים לטווח הקצר. המידע והערכות החברה בדבר היכולת של החברה שלא להזדקק לגיוס מקורות מימון לטווח הקצר הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך .מידע זה נסמך על הערכות ותחזיות פנימיות של הקבוצה .ההשפעה בפועל על המצב הכספי של החברה יכול להיות שונה אופן מהותי מזה שנחזה כאמור ,כתוצאה מגורמים שונים ,שהעיקריים שבהם הינם שינויים כלכליים במשק הפוגעים בביקושים ובכללם גורמי סיכון כמתואר בסעיף זה. 16 י .מאזני הצמדה מאזן הצמדה מאוחד ליום 31בדצמבר :2012 במטבע חוץ אחר או הצמדה צמוד למדד המחירים ללא הצמדה נושא ללא הצמדה ללא ה אליו אליו אליו לצרכן ריבית ריבית סה"כ אלפי אלפי אלפי אלפי אלפי אלפי אלפי ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ביורו או בהצמד בדולר או בהצמדה נכסים: מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסיים זמינים למכירה לקוחות חייבים ויתרות חובה 1,098 3,326 15 - 4,609 7,727 16,774 10,941 20,772 9,123 13,349 - 58 6,423 - - 2,785 377 8,344 2,843 6,800 28,408 - 433 34,012 14,167 82,743 נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה - - - 624 259 54,933 55,816 יתרות חובה לזמן ארוך - - - - - - - סה"כ נכסים 32,811 25,798 15 7,538 38,880 88,332 193,374 התחייבויות: אשראי מתאגידים בנקאיים ספקים ונותני שרותים זכאים ויתרות זכות התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה אגרות חוב ,כולל חלויות שוטפות 6,130 - 24,541 8,332 847 134 - 738 59 - 284 26,444 14,641 24,824 41,099 16,226 - - - 67,852 2,668 - 45,555 - 48,223 67,852 התחייבויות לזמן ארוך - - - 58 - 538 596 סה"כ התחייבויות 6,130 33,720 134 68,648 2,727 87,462 198,820 עודף נכסים )התחייבויות( 26,681 )(7,921 )(119 )(61,110 36,153 870 )(5,446 17 מאזן הצמדה מאוחד ליום 31בדצמבר :2011 במטבע חוץ אחר או הצמדה צמוד למדד המחירים ללא הצמדה נושא ללא הצמדה ללא ה אליו אליו אליו לצרכן ריבית ריבית סה"כ אלפי אלפי אלפי אלפי אלפי אלפי ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ש"ח ביורו או בהצמד בדולר או בהצמדה אלפי ש"ח נכסים: מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסיים זמינים למכירה לקוחות חייבים ויתרות חובה 1,455 4,048 626 - 32,678 1,029 39,836 10,154 1,349 6,169 - 14,155 4,842 - 5,508 - 4,127 328 19,489 25,139 5,170 35,812 10,849 10,249 466 3,360 15,059 12,902 52,885 נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה - - - 942 255 60,082 61,279 סה"כ נכסים 22,458 21,815 1,092 23,299 53,500 97,957 220,121 התחייבויות: אשראי מתאגידים בנקאיים ספקים ונותני שרותים זכאים ויתרות זכות אגרות חוב ,כולל חלויות שוטפות התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה 6,356 - 17,656 15,269 1,196 - 54 - 836 88,909 - 57 11,403 7,648 - 17,713 33,082 9,680 88,909 - - - 528 4,810 51,133 56,471 סה"כ התחייבויות 6,356 34,121 54 90,273 4,810 70,241 205,855 עודף נכסים )התחייבויות( 16,102 )(12,306 1,038 )(66,974 48,690 27,716 14,266 18 רגישות לשינויים בשע"ח – ש"ח /דולר אלפי ש"ח רווח )הפסד( משינויים + 10% + 5% רווח )הפסד( משינויים שווי הוגן - 5% - 10% 3.733 חשיפה במאזן הצמדה )(291 )(145 145 291 אופציות רכש ומכר )(273 )(136 136 273 רגישות לשינויים בשע"ח – ש"ח /אירו אלפי ש"ח רווח )הפסד( משינויים + 10% חשיפה במאזן הצמדה 2,668 + 5% רווח )הפסד( משינויים שווי הוגן 1,334 - 5% )(1,334 - 10% )(2,668 רגישות לשינויים במדד המחירים לצרכן אלפי ש"ח רווח )הפסד( משינויים + 10% חשיפה במאזן הצמדה ג. )(6,111 + 5% )(3,056 רווח )הפסד( משינויים שווי הוגן - - 5% 3,056 - 10% 6,111 הוראות גילוי בהיבטים שונים של ממשל תאגידי ] [1תרומות לחברה אין מדינית מגובשת בעניין תרומות ,החברה תרמה בשנת 2012סך של כ 425-אלפי ש"ח. ] [2דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית הדירקטורים אשר דירקטוריון החברה רואה בהם בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית הם: אריה סביר ,דני מושיוף ושירלי פאר-יגרמן .למידע בדבר הכשרתו של כל אחד מהדירקטורים בתחום החשבונאי והפיננסי ,ראה תקנה 26לחלק ד' לדוח התקופתי. ] [3דירקטורים בלתי תלויים החברה טרם קבעה בתקנונה הוראות לעניין דירקטורים בלתי תלויים .יחד עם זאת ,התקבלה החלטה ,בהסתמך על הצהרותיהם של אריה סביר ,דני מושיוף ושירלי פאר יגרמן בנוגע לאי תלות ,כי הדירקטורים הללו הינם דירקטורים בלתי תלויים. ] [4הביקורת הפנימית של החברה להלן פרטי המבקרים הפנימיים במהלך שנת הדו"ח ועד ליום פרסום דו"ח זה. 19 יצויין ,כי עד למינוי המבקר הפנימי בחברה ,ביקורת הפנים בחברה בוצעה באמצעות מבקר הפנים של חברת האם ,מר דורון רוזנבלום ,מטעם שיף הזנפרץ ושות' בקרה וניהול סיכונים .מר רוזנבלום הינו רואה חשבון בעל תואר ראשון בחשבונאות ,תואר שני במנהל עסקים ,ובעל ניסיון רב בתחום הביקורת הפנימית. פרטי המבקר הפנימי החל מיום 21במרץ 2012 המבקר הפנימי בחברה – רונן ארצי תאריך תחילת כהונתו בחברה – 21במרץ 2012 המבקר הפנימי הינו בעל תואר ראשון בעבודה ובמדעי המדינה ,תואר שני בביקורת ציבורית ופנימית ,שותף במשרד שיף הזנפרץ ושות' יעוץ בקרה וניהול סיכונים ,בעל ניסיון רב בתחום הביקורת הפנימית .לפרטים נוספים ראה תקנה 26לחלק ד' לדוח התקופתי. המבקר הפנימי עומד בתנאים הקבועים בסעיף )3א( לחוק הביקורת הפנימית ,התשנ"ב- ") 1992חוק הביקורת הפנימית"(. המבקר הפנימי עומד בהוראות סעיף )146ב( לחוק החברות ובהוראות סעיף 8לחוק הביקורת הפנימית. למיטב ידיעת החברה ,המבקר הפנימי אינו מחזיק בניירות ערך של החברה או של גוף קשור לה. למבקר הפנימי אין קשרים עסקיים מהותיים או קשרים מהותיים אחרים עם החברה או עם גוף קשור אליה ,למעט כהונתו כמבקר הפנים בחברה האם ,וכן בחברה הבת ,קשרי תעופה בע"מ. לצורך מתן שירותי ביקורת פנימית המבקר הפנימי מסתייע בצוות עובדים במשרד שיף הזנפרץ ושות' יעוץ ,בקרה וניהול סיכונים. מינוי המבקר הפנימי ביום 21במרץ ,2012מונה כמבקר פנימי בחברה ומינויו אושר על ידי ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה .מבקר הפנים בעל ניסיון רב בתחום הביקורת. זהות הממונה הארגוני הממונה הארגוני על המבקר הפנימי בחברה הינה יו"ר הדירקטוריון. תוכנית העבודה והשיקולים בקביעתה ביום 13במאי ,2010הוצג על ידי המבקר הפנימי הקודם של המשביר ,מר דורון רוזנבלום, סקר סיכונים והצעה לתכנית ביקורת בקבוצת המשביר ,הכוללת ביקורת גם בחברות הבנות ,לרבות החברה .תכנית זו אושרה על ידי ועדת הביקורת של המשביר .ביום 6 בדצמבר ,2011אושרה בועדת הביקורת של המשביר תכנית עבודה שנתית לשנת 2012 הכוללת גם את הביקורות שיבוצעו בחברה. 20 ביום 3במאי ,2012הוצגה בפני ועדת הביקורת תכנית העבודה לשנת 2012לחברה ,כפי שאושרה על ידי ועדת הביקורת של המשביר ,ואושררה על ידי ועדת הביקורת ,תוך התייחסות לסעיפיה השונים ולביקורות אותן מבקשת ועדת הביקורת של החברה להוסיף לתכנית העבודה. הנושאים העיקריים שנדונו בשנת 2012 - ביקורת בנושא העמדת שרותי מימון פקטורינג - ביקורת בנושא קוסט 365 סקר סיכונים ותכנית אכיפה פנימיתהיקף העסקת המבקר הפנימי היקף העסקת מבקר הפנים הינו בהתאם לצורכי החברה ולפי אישור ועדת הביקורת .בשנת 2012ניתנו לחברה שירותי ביקורת בהיקף של כ 81 -שעות. התקנים המקצועיים על פיהם נערכים דוחות הביקורת בהתאם למידע שנמסר להנהלת המשביר ע"י מבקר הפנים ,הביקורת נערכת על פי תקנים מקצועיים מקובלים. גישה למידע לצורך ביצוע תפקידו ,למר ארצי תהיה גישה חופשית ומתמדת לכל מידע בחברה ,לרבות כזה הנמצא במערכות המידע של החברה ולרבות נתונים כספיים. דין וחשבון המבקר הפנימי דין וחשבון על ממצאי המבקר הפנימי מוגש בסמוך לפגישות ועדת הביקורת אשר התכנסה במהלך כהונתו בחודשים מרץ ,2012מאי ,2012יוני ,2012אוגוסט ,2012אוקטובר ,2012 דצמבר 2012וינואר .2013 הדין וחשבון מוגש בכתב אל יו"ר הדירקטוריון ,מנכ"ל החברה ,לחברי ועדת הביקורת ולרו"ח המבקרים של החברה. הערכת הדירקטוריון את פעילות המבקר הפנימי להערכת דירקטוריון החברה ,היקף ,אופי ורציפות פעילות המבקר הפנימי ותוכנית עבודתו הינם סבירים בנסיבות העניין ויש בהם כדי להגשים את מטרות ביקורת הפנים בחברה. תגמול המבקר הפנימי תגמול מבקר הפנים בשנת ,2012מורכב מתשלום שכר טרחה בהתאם להסכם שנחתם בין המשביר לבין משרדו של מבקר הפנים )שיף ,הזנפרץ ושות'( ואינו משתנה בהתאם לתוצאות הביקורת ולפיכך אינו מושפע מתוצאות הביקורת. סך התגמול השנתי ששילמה החברה למבקר הפנים בשנת 2012הסתכם ב 13 -אלפי ש"ח. ] [5אכיפה מנהלית 21 ביום 21במרץ ,2012החליט דירקטוריון החברה לגבש ,לאמץ וליישם תכנית אכיפה פנימית בתחום ניירות ערך ,ומינה את עו"ד יפעת ניר – כץ ,היועצת המשפטית ומזכירת החברה ,להיות הממונה על האכיפה הפנימית בחברה. ביום 10במרץ ,2013נושאי המשרה בחברה ,לרבות הדירקטורים ,קיבלו הדרכה על תכנית האכיפה והנהלים מכוחה. ביום 19במרץ ,2013אישר דירקטוריון החברה את תכנית האכיפה והנהלים מכוחה .החברה תחל בהטמעת התכנית במהלך שנת .2013 ] [6גמול עובדים בכירים בקביעת תשלומי השכר והמענקים למנהלים בכירים ,התחשבו הדירקטוריון והנהלת החברה במעמדו ובתפקידו של כל מנהל ובתרומתו לפעילותה ולעסקיה של קבוצת מועדון .365הוצאות השכר וההטבות הניתנות למנהלים בכירים ונושאי המשרה הן סבירות ,אינן בגדר עסקה חריגה ומשקפות את הישגי קבוצת מועדון 365וכן בדומה למקובל בשוק. יובהר ,כי מר רמי שביט ,גב' עדי בלומנפלד פנחס וגב' ליאת יעקב הינם נושאי משרה בחברה האם, המעניקים שירותים מכוח הסכם הניהול בין החברות )מר שביט כיו"ר דירקטוריון ,גב' בלומנפלד- פנחס כסמנכ"לית כספים וגב' יעקב כחשבת( ,ועל כן אינם מקבלים גמול עובדים בכירים מהחברה. להלן פרטים בדבר בחינת דירקטוריון מועדון 365את הגמולים שניתנו בתקופת הדוח לנושאי המשרה הבכירה בחברה ,לרבות אלו הנזכרים בתקנה 21בחלק ד' לדוח התקופתי. דירקטוריון החברה בחן את התגמולים שניתנו לנושאי משרה בכירה ולבעלי עניין בחברה )בסעיף זה – "נושאי משרה"( בשנת ,2012כמפורט בתקנה 21לפרק ד' לדוח התקופתי ,ביחס לתרומתו של כל אחד מנושאי המשרה לחברה בנפרד במהלך תקופת הדוח .לצורך בחינת והערכת תנאי התגמול של נושאי המשרה הבכירה ובעלי העניין בשנת ,2012בחן דירקטוריון החברה ,בין היתר ,את הקריטריונים הבאים )לפי העניין( :מעמד וותק בעל התפקיד; כישוריו ,ניסיונו והצורך לשמר נושא משרה בעל כישורים ,ידע ,או מומחיות ייחודיים; גובה המשכורת; היקף האחריות המוטל על נושא המשרה; המאמצים שהשקיע נושא המשרה בתקופת הדוח; תרומתו להצלחת פעילות הקבוצה; שיעור הרווחיות והתוצאות הכספיות של החברה; עמידה ביעדים ותכניות עבודה; וכן היקף העסקים ומורכבותם. לאחר דיון מפורט ונפרד אשר התקיים לגבי כל אחד מנושאי המשרה ,קבע דירקטוריון החברה פה אחד ,כי הגמול אשר הוענק לכל אחד מהם בשנת ,2012נעשה בהתאם לתפקיד אותו ממלא נושא המשרה בחברה והוא משקף את תרומתו לפעילות החברה ולקידומה והינו הוגן וסביר. יצויין ,כי בהתאם לתיקון 20לחוק החברות ,התשנ"ט") 1999-תיקון ,("20מינה דירקטוריון החברה ביום 29בנובמבר 2012ועדת תגמול אשר חבריה הינם חברי ועדת הביקורת של החברה. טרם אושרה בחברה מדיניות תגמול חדשה לנושאי המשרה בחברה ,כנדרש בתיקון ,20ובהתאם טרם התכנסה ועדת התגמול בחברה. 22 ] [6גילוי בדבר אישור הליך הדוחות הכספיים דירקטוריון החברה הינו האורגן המופקד על בקרת העל בחברה ועל אישור הדוחות הכספיים שלה .חברי הדירקטוריון הינם :רמי שביט )יו"ר הדירקטוריון( ,יעקב גיטרץ ,משה אביטן, אריה סביר )דירקטור חיצוני( ,דני מושיוף )דירקטור חיצוני( ושירלי פאר יגרמן. ביום 13במרץ ,2012מינה דירקטוריון החברה ועדה לבחינת הדוחות הכספיים של החברה )להלן בסעיף זה" -הועדה"( ,בהתאם להוראות תקנות החברות )הוראות ותנאים לעניין הליך אישור הדוחות הכספיים( ,תש"ע.2010- הועדה מורכבת משלושה חברים- אריה סביר -דירקטור חיצוני ויו"ר הועדה. מר דני מושיוף – דירקטור חיצוני .מונה ביום 16באוגוסט 2012במקומו של דן ללוז. גב' שירלי פאר יגרמן -דירקטורית .מונתה ביום 16בינואר 2013במקומה של יעל גיט. כל הדירקטורים החברים בועדה הינם בעלי מומחיות פיננסית וחשבונאית ונתנו עובר למינויים הצהרה לפי תקנה 3לתקנות המומחיות .לפירוט כישוריהם ,השכלתם ,ניסיונם והידע של חברי הועדה ,שבהסתמך עליהם החברה רואה אותם כבעלי היכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים, ראה סעיף ג [2].לעיל. אישור הדוח הכספי לשנת 2012היה כרוך בשתי ישיבות כמפורט להלן (1) :ישיבה של הועדה, לפני ישיבת הדירקטוריון ,וקיום דיון עקרוני ומקיף בסוגיות הדיווח המהותיות ולדיון ולגיבוש המלצותיה לדירקטוריון בעניין הליך אישור הדוחות הכספיים ,ו (2) -ישיבה של הדירקטוריון, לדיון בדוחות הכספיים ואישורם. לישיבת הועדה מיום 17במרץ 2013בהן דנה הועדה וגיבשה את המלצותיה לדירקטוריון בעניין אישור הדוחות הכספיים לשנת 2012הוזמנו ונכחו ,נוסף על חברי הועדה ,רואי החשבון המבקרים של החברה ,נושאי משרה בחברה ובעלי תפקידים אחרים בחברה. בפני חברי הועדה הוצגו טיוטה של הדוחות הכספיים של החברה )מאוחד וסולו( ונתונים נוספים הנלווים לדוחות הכספיים. 23 במסגרת דיון בסוגיות הדיווח המהותיות ,בחנה הועדה ,בין היתר ,את הערכות האומדנים שנעשו בקשר עם הדוח הכספי לשנת ,2012את הבקרות הפנימיות הקשורות בדיווח הכספי, את שלמות ונאותות הגילוי בדוח הכספי לשנת ,2012את המדיניות החשבונאית שאומצה והטיפול החשבונאי שיושם בעניינים המהותיים של החברה ,את הערכות השווי ,לרבות ההנחות והאומדנים שבבסיסן ,שעליהן נסמכים נתונים בדוח הכספי לשנת ,2012כן בחנה הועדה היבטים שונים של בקרה וניהול סיכונים ,הן כאלה המשתקפים בדוח הכספי לשנת ,2012והן כאלה המשפיעים על מהימנותם של הדוחות הכספיים .זאת ,באופן של הצגה מפורטת של הסוגיות האמורות על ידי סמנכ"ל הכספים ,גב' עדי בלומנפלד פנחס ,וכן ניתנה התייחסותם של רואי החשבון המבקרים לנושאים שהוצגו .הועדה קיימה ,כאמור ,ישיבה ביום 17במרץ ,2013והמלצותיה הועברו בכתב לחברי הדירקטוריון מייד לאחר ישיבת הועדה וקודם לישיבת הדירקטוריון. בישיבת הדירקטוריון מיום 19במרץ ,2013דן הדירקטוריון בהמלצות הועדה ואישר את הדוחות הכספיים של החברה ליום 31בדצמבר .2012להערכת הדירקטוריון ,בהתחשב בהיקף ומורכבות ההמלצות שהועברו ,המלצות הועדה הועברו לחברי הדירקטוריון זמן סביר לפני ישיבת הדירקטוריון האמורה .בישיבת הדירקטוריון האמורה השתתפו חברי הדירקטוריון הבאים :מר רמי שביט ,מר יעקב גיטרץ ,מר אריה סביר ,מר דני מושיוף וגב' שירלי פאר יגרמן. כמו כן ,נכחו בישיבת הדירקטוריון נציגי הנהלת החברה ורואה החשבון המבקר של החברה. בישיבה מיום 19במרץ ,2013דירקטוריון החברה בחן את הדוחות הכספיים של החברה ליום 31בדצמבר ,2012את הנתונים הכספיים של החברה ,מקורות האשראי ומקורות לפירעון התחייבויות החברה ,לרבות אגרות חוב של החברה ,ובחן את הקריטריונים שנקבעו בתקנות דוחות תקופתיים כסימני אזהרה המצביעים על בעיות נזילות .לאור מבנה המאזן של החברה, אופי פעילותה ,אמצעיה הנזילים וקווי האשראי העומדים לרשותה ,הגיע דירקטוריון החברה למסקנה כי אין חשש סביר שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות בהגיע מועד קיומן ,לרבות יכולתה לעמוד בפירעון אגרות החוב שהונפקו על ידה. ] [7נוהל זניחות .1 ביום 31במרץ ,2010ולאחר מכן ביום 27במאי ,2010החליט דירקטוריון החברה לאמץ קווים מנחים וכללים לסיווגה של עסקה של החברה או חברה מאוחדת שלה עם בעל עניין בה )"עסקת בעל עניין"( כעסקה זניחה כקבוע בתקנה )41א())(6א( לתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( ,התש"ע .2010-כללים וקווים מנחים אלו ישמשו גם לבחינת היקף הגילוי בדוח התקופתי ובתשקיף )לרבות בדוחות הצעת מדף( לגבי עסקה של החברה ,תאגיד בשליטתה וחברה קשורה שלה עם בעל שליטה או שלבעל השליטה יש באישורה עניין אישי כקבוע בתקנה 22לתקנות דוחות תקופתיים ובתקנה 54לתקנות ניירות ערך )פרטי התשקיף וטיוטת תשקיף – מבנה וצורה( ,התשכ"ט- ,1969וכן לבחינת הצורך במסירת דיווח מיידי בגין עסקה כאמור ,כקבוע בתקנה )37א() (6לתקנות דוחות תקופתיים. 24 .2 במהלך העסקים הרגיל שלה ,החברה וחברות מאוחדות וקשורות שלה ,מבצעות או עשויות לבצע עסקאות בעל עניין ,וכן התחייבויות לביצוע עסקאות מן הסוגים ובעלות מאפיינים כמפורט להלן :עסקאות בקשר עם ניהול כספים המופקדים בקופות גמל וקרנות השתלמות ,שירותי תקשורת ,רכישת שירותים משפטיים ,רכש ,רכישת ביטוחים )לרבות ביטוח אחריות נושאי משרה ,ביטוחי נכסים ורכוש וביטוחי מנהלים( ,עסקאות שכירות ,רכישת שירותים בנקאיים ,רכישת שירותים פיננסיים )לרבות ניהול תיקים ,ייעוץ השקעות וכיוב'( ,רכישת שירותי תיירות ,רכישת שירותי ייעוץ כלכלי ,רכישת ו/או שכירת כלי רכב ,שירותי מוסך ,טיפול באשפה ,שירותי ארכיב ,שכירות והשכרת נכסים מקרקעין ,שירותי הובלה ומשגור ,עסקאות לשם מכירת טובין בקמעונאות ,שירותים אדמיניסטרטיביים והתקשרויות עם ספקי ציוד לשימוש שוטף ,התקשרויות בהסכמי חיתום ,עסקאות בקשר עם מבצעי שיווק, פרסום והנחות ביחד עם בעלי העניין או הקשורים למוצרים של בעלי העניין ,אישור פעולות שאינן חריגות ואישור עסקאות שאינן חריגות ביחד עם גופים נוספים שלבעל השליטה עניין אישי בהם לשם עסקה שלהם עם גורם אחר או לשם התקשרות משותפת עם גורם אחר. .3 דירקטוריון החברה קבע ,כי בהיעדר שיקולים איכותיים מיוחדים העולים מכלל נסיבות העניין ,עסקת בעל עניין תיחשב כעסקה זניחה אם אמת המידה הרלבנטית המחושבת לעסקה )אחת או יותר ,כאמור להלן( הינה בשיעור של אחוז אחד )(1% ומטה והיקפה אינו עולה סך של שלושה מיליון ) (3,000,000ש"ח .בכל עסקת בעל עניין שנבחן סיווגה כעסקה זניחה תחושב אחת או יותר מאמות המידה הרלבנטיות לעסקה המסוימת על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים האחרונים של החברה: )א( יחס מכירות – סך המכירות נשוא עסקת בעל העניין חלקי סך המכירות השנתי; )ב( יחס עלות מכירות – עלות עסקת בעל העניין חלקי סך עלות המכירות השנתית; )ג( יחס רווחים – הרווח או ההפסד בפועל או החזוי המשוייך לעסקת בעל העניין חלקי הרווח או ההפסד השנתי הממוצע בשלוש השנים האחרונות ,מחושב על בסיס 12 הרבעונים האחרונים שפורסמו לגביהם דוחות כספיים סקורים או מבוקרים; )ד( יחס נכסים – היקף הנכסים נשוא עסקת בעל העניין חלקי סך הנכסים; )ה( יחס התחייבויות – ההתחייבות נשוא עסקת בעל העניין חלקי סך ההתחייבויות; )ו( יחס הוצאות תפעוליות – היקף ההוצאה נשוא עסקת בעל העניין חלקי סך ההוצאות התפעוליות השנתי. במקרים בהם ,לפי שיקול דעת החברה ,כל אמות המידה הכמותיות הנזכרות לעיל אינן רלבנטיות לבחינת זניחותה של עסקת בעל עניין ,תיחשב העסקה כזניחה ,בהתאם לאמת מידה רלבנטית אחרת ,שתיקבע על-ידי החברה ,ובלבד שאמת המידה הרלבנטית המחושבת לעסקה תהיה בשיעור של פחות מאחוז אחד ).(1% 25 .4 בחינת השיקולים האיכותיים של עסקת בעל העניין עשויה להוביל לסתירת החזקה בדבר זניחות העסקה כאמור בסעיף 3לעיל .כך למשל ,ולשם הדוגמא בלבד ,עסקת בעל עניין לא תיחשב בדרך כלל כזניחה אם היא נתפסת כאירוע משמעותי על-ידי הנהלת החברה ומשמשת כבסיס לקבלת החלטות ניהוליות ,או אם במסגרת עסקת בעל העניין צפויים בעלי עניין לקבל טובות הנאה שיש חשיבות במסירת דיווח עליהם בציבור. .5 זניחותה של עסקה תיבחן על בסיס שנתי לצורך דיווח במסגרת דוח תקופתי ,דוחות כספיים ותשקיף )לרבות דוח הצעת מדף( ,תוך צירוף כלל העסקאות מאותו סוג של החברה עם בעל העניין או עם תאגידים בשליטתו של בעל העניין .יובהר ,כי עסקאות נפרדות המתבצעות באופן תדיר וחוזר מדי תקופה ,שאין ביניהן תלות )כגון רכישת מלאי מדי תקופה מבעל עניין על בסיס הזמנה נקודתית וללא שקיימת התחייבות לרכישה כאמור( ,ייבחנו על בסיס שנתי לצורך דיווח במסגרת דוח תקופתי ,דוחות כספיים ותשקיף )לרבות דוח הצעת מדף( ,ועל בסיס העסקה המסויימת לצרכי דיווח מיידי. ] [8מורשי חתימה בחברה מר רמי שביט ,אשר נכון למועד דוח זה מכהן כיו"ר דירקטוריון החברה ,הנו מורשה חתימה בלעדי בחברה ,כהגדרתו בהנחיית רשות ניירות ערך לפי סעיף 36א)א( לחוק ניירות ערך שעניינה גילוי בדבר מורשי חתימה בתאגיד. ] [9שכר טרחה רואה חשבון המבקר רואי החשבון המבקרים של הקבוצה הם בריטמן אלמגור זהר ושות' והילמן ושות'. השכר ששולם לרואי החשבון עבור ביקורת ושירותים מקצועיים היה כלהלן: למשרד בריטמן אלמגור זהר ושות' -עבור שירותי ביקורת ומס לשנת ,2012סך של כ120 - אלפי ש"ח ) – 2011כ 100 -אלפי ש"ח( .שעות העבודה אשר הושקעו בשנת 2012על ידי בריטמן אלמגור זהר ושות' הסתכמו לכ – 1210שעות ) – 2010כ – 1,000שעות(. למשרד הילמן ושות' -עבור שירותי בקורת ומס לשנת ,2012סך של 104אלפי ש"ח )70 -2011 אלפי ש"ח( .שעות העבודה אשר הושקעו בשנים 2011ו – 2012על ידי הילמן ושות' הסתכמו לכ 475 -שעות וכ 517 -שעות בהתאמה. 26 ד. הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד; ] [1גילוי בדבר אומדנים חשבונאיים קריטיים ראה ביאור 3לדוח הכספי של החברה לשנת 2012 ] [2חלוקת דיבידנדים לחלוקת דיבידנדים בקשרי תעופה ,ראה באור 11א)(3ג לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. לחלוקת דיבידנדים בסיבוס ,ראה באור 9א לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. לחלוקת דיבידנד בחברה ,ראה באור 21ו לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. ] [3גילוי בדבר אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי ראה בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. ] [4אמות מידה פיננסיות- נכון ליום המאזן עמדה החברה באמות המידה הפיננסיות שלה .לפרטים נוספים ראה פרק א' לדוח התקופתי. ה. רכישות עצמיות לפרטים נוספים אודות תכנית הרכישה ,לרבות נימוקי הדירקטוריון לביצוע תכנית הרכישה, ראה דוח מיידי שפרסמה החברה ביום 7באוגוסט ) 2011מספר אסמכתא ,(2011-01-233448 אשר המידע הנכלל בו מובא כאן על דרך ההפניה. לפרטים אודות תכנית הרכישה לרבות נימוקי דירקטוריון המשביר לביצוע תכנית הרכישה, ראה דוח מיידי שפרסמה המשביר ביום 8בספטמבר ) 2011מס' אסמכתא ,(2011-01-269499 אשר המידע הנכלל בו מובא כאן על דרך ההפניה. לפרטים אודות תכנית הרכישה לרבות נימוקי דירקטוריון החברה לביצוע תכנית הרכישה, ראה דוח מיידי שפרסמה המשביר ביום 3במרץ ) 2013מס' אסמכתא ,(2013-01-051480אשר המידע הנכלל בו מובא כאן על דרך ההפניה. למידע נוסף ראה באור 18ז ו18 -ח לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. 27 ו .גילוי ייעודי למחזיקי איגרות חוב: פרטים בדבר תעודות ההתחייבות שבמחזור ע.נ. נומינלי ליום 31.12.12 ) במיליוני ש"ח( ע.נ. משוערך ליום 31.12.12 ) במיליוני ש"ח( ערך בספרים של יתרות האג " ח ליום 31.12.12 ) במיליוני ש"ח( ערך בספרים של ריבית לשלם ליום 31.12.12 ) במיליוני ש"ח( שווי שוק ליום 31.12.12 ) במיליוני ש"ח( - - - - 71.4 70.8 0.74 40.5 ריבית נקובה ריבית אפקטיבית ליום ההנפקה רישום למסחר בבורס ה ) כן /לא ( מועד תשלום ריבית 10.56% כן 4.12ו4.6 - - 6.62% כן 1.5ו1.11 - 68.4 סדרה מועד הנפקה סך שו וי נקוב במועד ההנפקה ) בש " ח ( סך ריבית א' 11.6.2006 65,633,907 קבועה 7% ב 8.11.2010 75,000,000 קבועה 6.2% מידע נוסף לגבי אגרות חוב )סדרה א'( : )(1 אגרות החוב נשאו ריבית שנתית צמודה למדד המחירים לצרכן לפי המדד הידוע ביום התשלום על בסיס המדד היסודי )המדד שפורסם בגין אפריל .(2006 )(2 קרן אגרות החוב נפרעו בארבעה תשלומים שנתיים שווים ביום 4ביוני של כל אחת מהשנים 2009ועד .2012אגרות החוב נפרעו במלואן בחודש יוני .2012 )(3 הנאמן של אגרות החוב הינו משמרת – חברה לשירותי נאמנות בע"מ )לשעבר זיו האפט נאמנויות ואחזקות 2003בע"מ( ,דרכי התקשרות :טלפון03- : , 6374352פקס , 03-6374344 :דוא"ל [email protected] :כתובת :רחוב מנחם בגין , 46-48תל אביב מיקוד . 66184 )(4 התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה א'( הובטחו בערבות של המשביר 365החזקות בע"מ ,בעלת השליטה בחברה ,חברה ציבורית שניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע"מ ,וכן בשעבודים נוספים ,כמפורט בסעיף 6.15לתשקיף. 28 מידע נוסף לגבי אגרות חוב )סדרה ב'( : )(5 אגרות החוב נושאות ריבית שנתית צמודה למדד המחירים לצרכן לפי המדד הידוע ביום התשלום על בסיס המדד היסודי )המדד שפורסם בגין ספטמבר .(2010 )(6 קרן אגרות החוב תיפרע בארבעה תשלומים שנתיים שווים ביום 1בנובמבר של כל אחת מהשנים 2013ועד .2017 )(7 הנאמן של אגרות החוב הינו משמרת -חברה לשירותי נאמנות בע"מ )לשעבר זיו האפט נאמנויות ואחזקות 2003בע"מ( ,דרכי התקשרות :טלפון ,03-6374352 :פקס,03-6374344 : דוא"ל [email protected] :כתובת :רחוב מנחם בגין , 46-48תל אביב מיקוד . 66184 )(8 למועד הדוח החברה עומדת בכל התנאים וההתחייבויות מכח שטרי הנאמנות ולא התקיימו תנאים המקיימים עילה להעמדת האג"ח לפרעון מיידי. התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( מפורטות בסעיף 4לדוח הצעת המדף. )(9 לפרטים בדבר מינוי נציגות למחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( ,ההליכים המשפטיים בין הצדדים וסיומם ,ראה באור 18ח לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. ) (10לפרטים אודות ההתחייבויות שנטלה על עצמה החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( ביום 13במרץ ,2013ראה דיווח מיידי מיום 13במרץ ) 2013אסמכתא מס' ,(2013-01-004690 המובא בדוח זה על דרך ההפניה. רמי שביט יו"ר הדירקטוריון אורי שוקר מנכ"ל תאריך 19:במרץ 2013 29 עדי בלומנפלד -פנחס סמנכ"ל כספים מועדון 365בע"מ דוחות כספיים ליום 31בדצמבר 2012 מועדון 365בע"מ דוחות כספיים ליום 31בדצמבר 2012 תוכן העניינים עמוד דוח רואי החשבון המבקרים 2 הדוחות הכספיים: דוחות מאוחדים על המצב הכספי 3-4 דוחות מאוחדים על הרווח והפסד 5 דוחות מאוחדים על הרווח הכולל 6 דוחות מאוחדים על השינויים בהון 7-9 דוחות מאוחדים על תזרים המזומנים 10-11 ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים 12-87 דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של מועדון 365בע"מ בדבר ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי בהתאם לסעיף 9ב )ג( בתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( ,התש"ל1970- ביקרנו רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של מועדון 365בע"מ וחברות בנות )להלן ביחד "החברה"( ליום 31בדצמבר .2012 רכיבי בקרה אלה נקבעו כמוסבר בפסקה הבאה .הדירקטוריון וההנהלה של החברה אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי המצורפת לדוח התקופתי לתאריך הנ"ל. אחריותנו היא לחוות דעה על רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של החברה בהתבסס על ביקורתנו. רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי שבוקרו נקבעו בהתאם לתקן ביקורת 104של לשכת רואי חשבון בישראל "ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי" על תיקוניו )להלן "תקן ביקורת .("104רכיבים אלה הינם (1) :בקרות ברמת הארגון ,לרבות בקרות על תהליך העריכה והסגירה של דיווח כספי ובקרות כלליות של מערכות מידע; ) (2בקרות על תהליך ההכנסות מדמי חבר במועדון 365בע"מ ) (3בקרות על תהליך מתן שירותי מימון במועדון 365בע"מ (4) .בקרות על תהליך אגרות החוב במועדון 365בע"מ ) (5בקרות על תהליך ההכנסות וההכרה בהכנסה בחברת הבת קשרי תעופה בע"מ ) (6בקרות על תהליך ההוצאות והרכש בחברת הבת בקשרי תעופה בע"מ )כל אלה יחד מכונים להלן "רכיבי הבקרה המבוקרים"(. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקן ביקורת .104על-פי תקן זה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה לזהות את רכיבי הבקרה המבוקרים ולהשיג מידה סבירה של ביטחון אם רכיבי בקרה אלה קויימו באופן אפקטיבי מכל הבחינות המהותיות. ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי ,זיהוי רכיבי הבקרה המבוקרים ,הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית ברכיבי הבקרה המבוקרים ,וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון והתפעול של אותם רכיבי בקרה בהתבסס על הסיכון שהוערך .ביקורתנו ,לגבי אותם רכיבי בקרה ,כללה גם ביצוע נהלים אחרים כאלה שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות. ביקורתנו התייחסה רק לרכיבי הבקרה המבוקרים ,להבדיל מבקרה פנימית על כלל התהליכים המהותיים בתאגיד בקשר עם הדיווח הכספי ,ולפיכך חוות דעתנו מתייחסת לרכיבי הבקרה המבוקרים בלבד .כמו כן ,ביקורתנו לא התייחסה להשפעות הדדיות בין רכיבי הבקרה המבוקרים לבין כאלה שאינם מבוקרים ולפיכך ,חוות דעתנו אינה מביאה בחשבון השפעות אפשריות כאלה .אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו בהקשר המתואר לעיל. בשל מגבלות מובנות ,בקרה פנימית על דיווח כספי בכלל ,ורכיבים מתוכה בפרט ,עשויים שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית. כמו כן ,הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה. לדעתנו ,החברה קיימה באופן אפקטיבי ,מכל הבחינות המהותיות ,את רכיבי הבקרה המבוקרים ליום 31בדצמבר .2012 ביקרנו גם ,בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,את הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לימים 31בדצמבר 2012ו- 2011ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2012והדוח שלנו ,מיום 19במרץ ,2013כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים בהתבסס על ביקורתנו ועל דוחות רואי החשבון המבקרים האחרים. בריטמן אלמגור זהר ושות' רואי חשבון תל אביב 19 ,במרץ2013 , 2 דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של מועדון 365בע"מ ביקרנו את הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המצורפים של מועדון 365בע"מ )להלן -הקבוצה( לימים 31בדצמבר 2012ו- 2011ואת הדוחות המאוחדים על רווח והפסד ,הרווח הכולל ,השינויים בהון ותזרימי המזומנים לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31בדצמבר .2012דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה .אחריותנו היא לחוות דיעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו. לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות בנות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ27%- וכ 27%-מכלל הנכסים המאוחדים לימים 31בדצמבר 2012ו 2011-בהתאמה ,והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ ,7%-כ- 6%וכ 6%-מכלל ההכנסות המאוחדות לשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2011 ,2012ו ,2010-בהתאמה .הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות דעתנו ,ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות ,מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון )דרך פעולתו של רואה חשבון( ,התשל"ג .1973-על-פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית .ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים .ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה .אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו. לדעתנו ,בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים ,הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי של החברה והחברות הבנות שלה לימים 31בדצמבר 2012ו 2011-ואת תוצאות פעולותיהן, השינויים בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2012בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים ) (IFRSוהוראות תקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( ,התש"ע.2010- ביקרנו גם ,בהתאם לתקן ביקורת 104של לשכת רואי חשבון בישראל "ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי" על תיקוניו ,רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של החברה ליום 31בדצמבר 2012והדוח שלנו מיום 19במרץ 2013כלל חוות דעת בלתי מסוייגת על קיומם של אותם רכיבים באופן אפקטיבי. בריטמן אלמגור זהר ושות' רואי חשבון תל אביב 19 ,במרץ 2013 3 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על המצב הכספי ביאור ליום 31בדצמבר (**)2 0 1 1 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים נכסים שוטפים: מזומנים ושווי מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסיים זמינים למכירה מלאי לקוחות מקדמות לספקים חייבים ויתרות חובה חברות קשורות -חוב שוטף נכסי מיסים שוטפים 16,774 2,843 6,800 6,188 32,508 16,564 18,554 39,538 511 140,280 71,025 211,305 39,836 25,139 5,170 35,812 19,579 15,081 20,828 1,147 162,592 71,986 234,578 5 6 6 4,770 6,228 29,496 694 4,073 12,594 4,145 4,926 8,462 1,597 3,092 11,817 סה"כ נכסים לא שוטפים 57,855 34,039 סה"כ נכסים 269,160 268,617 7 8 33 9 נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה )*( סה"כ נכסים שוטפים נכסים לא שוטפים: מקדמות לספקים לזמן ארוך יתרות חובה לזמן ארוך רכוש קבוע ,נטו מוניטין נכסים בלתי מוחשיים אחרים נכסי מיסים נדחים )*( )**( 10א. 10ב. 12 13 14 29 לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 4 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על המצב הכספי ביאור ליום 31בדצמבר (** 2 0 1 1 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח התחייבויות והון התחייבויות שוטפות: אשראי מתאגידים בנקאיים ספקים ונותני שירותים חלויות שוטפות בגין אגרות חוב הכנסות מראש דמי חבר מועדון זכאים ויתרות זכות החברה אם חוב שוטף התחייבויות בגין הטבות לעובדים התחייבויות בגין מיסים שוטפים חברות קשורות –חוב שוטף 24,824 42,349 14,287 12,620 17,794 1,854 3,830 888 2,125 120,571 56,468 177,039 17,713 33,082 17,108 12,872 18,863 23 2,726 102,387 59,133 161,520 53,565 793 773 71,801 352 377 55,131 72,530 הון: הון מניות פרמיה על מניות קרן הון בגין הפרשי תרגום של פעילות חוץ קרנות הון עודפים הון המיוחס לבעלי מניות החברה זכויות שאינן מקנות שליטה 28 36,990 )(6,575 )(41,412 41,245 30,276 6,714 28 36,990 )(6,200 )(37,285 32,868 26,401 8,166 סה"כ הון עצמי 36,990 34,567 סה"כ התחייבויות והון 269,160 268,617 15 18 16 17 29 9 התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה )*( סה"כ התחייבויות שוטפות התחייבויות לא שוטפות: אגרות חוב התחייבות בגין הטבות לעובדים התחייבויות אחרות לזמן ארוך 18 17 סה"כ התחייבויות לא שוטפות )*( )**( 21 לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 19במרץ2013 , תאריך אישור הדוחות הכספיים אורי שוקר מנכ"ל רמי שביט יו"ר דירקטוריון הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 5 עדי בלומנפלד פנחס סמנכ"לית כספים מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על הרווח והפסד )*( ביאור 22 23 הכנסות ממכירות ושירותים עלות המכירות והשירותים לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר (** 2 0 1 0 (** 2 0 1 1 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח 475,977 )(389,222 540,520 )(482,328 507,100 )(436,581 86,755 58,192 70,519 )(42,071 )(34,772 - )(41,938 )(26,612 )(4 )(39,367 )(19,755 )(544 סה"כ הוצאות )(76,843 )(68,554 )(59,666 רווח )הפסד( מפעולות רגילות 9,912 )(10,362 10,853 5,779 )(10,801 3,601 )(14,008 1,689 )(9,226 סה"כ הוצאות מימון ,נטו )(5,022 )(10,407 )(7,537 רווח )הפסד( לאחר הוצאות מימון ,נטו 4,890 )(20,769 3,316 הוצאות אחרות - 10 - רווח )הפסד( לפני מיסים על הכנסה 4,890 )(20,779 3,316 )(709 7,328 3,047 4,181 )(13,451 6,363 4,229 1,957 2,075 רווח )הפסד( לשנה 8,410 )(11,494 8,438 מיוחס ל: בעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה רווח גולמי 24 25 26 הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות אחרות 27 28 הכנסות מימון הוצאות מימון 29 הכנסות )הוצאות( מיסים על הכנסה רווח )הפסד( מפעילות נמשכת רווח נטו מפעילויות שהופסקו )*( )*( )**( 9 לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור 9א באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 6 8,377 33 )(6,504 )(4,990 8,302 136 8,410 )(11,494 8,438 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על הרווח הכולל )*( לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר (*) 2 0 1 0 (*) 2 0 1 1 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח רווח )הפסד( לשנה 8,410 )(11,494 8,438 רווח )הפסד( כולל אחר: רווח מהתאמת שווי הוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה קרן הון בגין גידור תזרים מזומנים קרן הון בגין מדידה מחדש של התחייבות בגין השבה מוגדרת הפרשי תרגום בגין פעילויות חוץ העברות לרווח והפסד בגין מימוש נכסים פיננסיים זמינים למכירה )(3,596 74 )(279 )(491 - )(994 )(347 2,084 )(818 476 229 )(2,694 - רווח )הפסד( כולל אחר לשנה ,נטו ממס )(4,292 )(75 )(1,989 סה"כ רווח )הפסד( כולל לשנה 4,118 )(11,569 6,449 סה"כ רווח )הפסד( כולל לשנה מפעילות נמשכת מיוחס ל: בעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה 840 )(951 )(8,288 )(5,238 4,822 )(448 )(111 )(13,526 4,374 3,498 731 1,796 161 1,977 98 4,229 1,957 2,075 סה"כ רווח )הפסד( כולל לשנה מפעילות מופסקת מיוחס ל: בעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה )*( באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 7 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על השינויים בהון שהסתיימה לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2012 קרן הון בגין הפרשי תרגום של פעילות חוץ קרן הון בגין מימוש כתבי אופציות לאג"ח על-ידי חברת בת קרן הון בגין גידור תזרים מזומנים קרן הון בגין ויתור על ריבית )(654 1,364 - - 139 - 53 - - - - - - - - - )(463 - - - קרן הון בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה הון מניות פרמיה על מניות ליום 1בינואר 2012 28 36,990 )(6,200 קרן הון בגין מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת הפסד כולל אחר לשנה - - )(375 )(3,500 רווח לתקופה - - - - - קרן הון בגין ויתור על ריבית - - - - - קרן הון בגין קרן עלייה הערכה )ירידה( מחדש בשיעור בגין החזקה רכישה בחברה בשלבים מאוחדת אלפי ש"ח קרן הון בגין צרוף עסקים תחת אותה שליטה סך הכל מיוחס לבעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה סך הכל 388 )(37,988 )(534 32,868 26,401 8,166 34,567 - )(217 - - )(217 )(3,822 )(62 )(191 )(279 )(4,013 8,377 8,377 33 8,410 - )(463 - )(463 חלק הזכויות שאינן מקנות שליטה בדיבידנד ששולם/ שהוכרז בחברה מאוחדת - - - - - - - - - - ליום 31בדצמבר 2012 28 36,990 )(6,575 )(4,154 1,364 53 )(463 139 388 )(37,988 )*( באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 8 קרן הון מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת)*( עודפים)*( )(751 - - )(1,232 )(1,232 41,245 30,276 6,714 36,990 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על השינויים בהון לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2011 ליום 1בינואר 2011 הון מניות פרמיה על מניות קרן הון בגין הפרשי תרגום של פעילות חוץ קרן הון בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה קרן הון בגין מימוש כתבי אופציות לאג"ח על- ידי חברת בת קרן הון בגין עלייה בשיעור החזקה בחברה מאוחדת קרן הון קרן הערכה בגין צירוף מחדש בגין עסקים רכישה תחת אותה בשלבים שליטה אלפי ש"ח קרן הון מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת )*( עודפים )*( סך הכל מיוחס לבעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה סך הכל 27 31,991 )(8,043 929 1,364 203 388 )(37,988 )(286 39,372 27,957 13,194 41,151 רווח )הפסד( כולל אחר לשנה קרן הון בגין מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת הפסד לשנה הנפקת מניות לחברה האם הנפקת מניות בחברה מאוחדת חלק המיעוט בדיבידנד בחברה מאוחדת - - 1,843 )(1,583 - - - - - - 260 12 272 1 4,999 - - - - - - )(248 - )(6,504 - )(248 )(6,504 5,000 )(99 )(4,990 - )(347 )(11,494 5,000 - - - - - )(64 - - - - )(64 509 445 - - - - - - - - - - - )(460 )(460 ליום 31בדצמבר 2011 28 36,990 )(6,200 )(654 1,364 139 388 )(37,988 )(534 32,868 26,401 8,166 34,567 )*( באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 9 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על השינויים בהון לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 הון מניות פרמיה על מניות קרן הון בגין הפרשי תרגום של פעילות חוץ קרן הון בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה קרן הון בגין מימוש כתבי אופציות לאג"ח על- ידי חברת בת קרן הון בגין עלייה בשיעור החזקה בחברה מאוחדת ליום 1בינואר 2010 17 16,993 )(6,037 589 1,364 203 קרן הון קרן הערכה בגין צירוף עסקים מחדש בגין תחת אותה רכישה שליטה בשלבים אלפי ש"ח 388 )(37,988 קרן הון מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת )*( עודפים )*( )(450 31,070 סך הכל מיוחס לבעלי מניות החברה האם 6,149 זכויות שאינן מקנות שליטה 14,705 סך הכל 20,854 קרן הון בגין מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת רווח כולל אחר לשנה רווח לשנה הנפקת מניות לחברה האם חלק המיעוט בדיבידנד בחברה מאוחדת 10 14,998 )(2,006 - 340 - - - - - 164 - 8,302 - 164 )(1,666 8,302 15,008 65 )(552 136 - 229 )(2,218 8,438 15,008 - - - - - - - - - - - )(1,160 )(1,160 ליום 31בדצמבר 2010 27 31,991 )(8,043 929 1,364 203 388 )(37,988 )(286 39,372 27,957 13,194 41,151 )*( באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 10 מועדון 365בע"מ דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח תזרימי מזומנים -פעילות שוטפת רווח )הפסד( לשנה מפעילות נמשכת התאמות הדרושות להצגת תזרימי המזומנים לפעילות שוטפת )נספח א'( מזומנים נטו ,מפעילות )לפעילות( שוטפת 4,181 3,625 7,806 )(13,451 )(15,259 )(28,710 6,363 )(98 6,265 מזומנים נטו מפעילות )לפעילות( שוטפת מופסקת )*( 5,993 )(2,725 5,353 תזרימי מזומנים -פעילות השקעה רכישת רכוש קבוע תמורה ממכירת רכוש קבוע רכישת נכסים בלתי מוחשיים ועלויות פיתוח שהוונו תמורה ממימוש )רכישת( נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,נטו תמורה ממימוש )רכישת( נכסים פיננסיים זמינים למכירה רכישת חברה שאוחדה לראשונה פרעון )מתן( הלוואה לזמן קצר לחברה קשורה פרעון )תשלום( שכר דירה מראש גידול ביתרות חובה לזמן ארוך מכירת )רכישת( חברות בשליטה משותפת המאוחדות באיחוד יחסי מזומנים נטו ,מפעילות )לפעילות( השקעה )(16,449 )(1,496 21,732 )(4,499 )(16,900 )(200 14 )(17,798 )(3,676 140 )(1,756 14,630 )(5,444 46,500 1,803 )(146 52,051 )(2,342 47 )(368 )(36,571 597 158 )(46,500 )(1,803 )(4,522 )(220 )(91,524 מזומנים נטו לפעילות השקעה מופסקת )*( )(1,102 )(1,826 )(1,815 תזרימי מזומנים -פעילות מימון חלק המיעוט בדיבידנד חברה מאוחדת אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ,נטו פירעון חלות שוטפת של אגרות חוב הנפקת אגרות חוב הנפקת מניות לחברה האם רכישת אגרות חוב של החברה בידי החברה מזומנים נטו ,מפעילות )לפעילות( מימון 6,376 )(16,196 )(4,841 )(14,661 15,160 )(18,038 5,000 )(4,413 )(2,291 )(1,010 )(76 )(17,347 74,018 15,008 70,593 מזומנים נטו מפעילות )לפעילות( מימון מופסקת )*( )(3,222 4,168 )(147 עלייה )ירידה( במזומנים ושווי מזומנים )(22,984 20,667 )(11,275 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה 40,503 18,343 30,910 השפעת השינויים בשערי חליפין על יתרות מזומנים המוחזקים במטבע חוץ 341 1,493 )(1,292 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה 17,860 40,503 18,343 )*( לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 11 מועדון 365בע"מ נספחים לדוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח נספח א' -התאמות הדרושות להצגת תזרימי המזומנים לפעילות שוטפת הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים: פחת והפחתות שינויים במסים נדחים ,נטו שיערוך פיקדונות לזמן קצר גידול )קיטון( בהתחייבויות בגין הטבות לעובדים הפסד )רווח( מהתאמת שווי נכסים פיננסיים רווח הון ממכירת חברה בשליטה משותפת המאוחדת באיחוד יחסי רווח ממימוש נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד הוצאות מימון שנצברו בגין אגרות חוב ויתור ריבית רווח הון מרכישה עצמית של אגרות חוב בידי החברה שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות ,נטו: קיטון )גידול( בחייבים ויתרות חובה קיטון )גידול( בנכסי מיסים שוטפים שינוי במלאי קיטון )גידול( ביתרת החברה האם -חוב שוטף גידלו )קיטון( בלקוחות גידול )קיטון( בספקים ונותני שירותים קיטון )גידול( במקדמות לספקים – זמן ארוך גידול בזכאים ויתרות זכות 2,278 )(874 242 )(1,639 )(4 867 1,589 )(240 )(1,738 481 1,766 )(7,664 399 66 )(556 33 3,526 )(1,105 )(3,535 1,790 )(2,889 )(493 86 2,809 1,303 986 1,524 )(6,188 339 2,727 4,069 231 )(544 3,144 )(18,798 )(175 3,585 )(2,767 4,024 1,419 988 )(11,724 )(6,194 )(948 8,787 )(7,944 8,974 )(5,323 1,247 )(1,401 3,625 )(15,259 )(98 נספח ב' -מידע נוסף תשלומי ריבית 6,369 7,405 3,379 תשלומי מיסים 126 766 380 תקבולי ריבית 1,207 1,424 - תקבולי מיסים 409 - 496 נספח ג' -פעילות שאינה במזומן תמונה נדחית בגין חברה מאוחדת באיחוד יחסי תשלום שכר דירה מראש הביאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. 12 890 1,800 - - מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 1 - תאור כללי של החברה ופעילותה א. מועדון 365בע"מ )להלן " -החברה"( הוקמה על ידי המשביר 365החזקות בע"מ )לשעבר -המשביר לצרכן החדש בע"מ( )להלן " -החברה האם"( ביום 22בנובמבר .2005משרדה הרשום של החברה ממוקם בנתניה. החברה עוסקת בהקמת פלטפורמה להספקת שירותים עסקיים וייזום שיתופי פעולה עסקיים ואסטרטגיים עם גופים שונים לשם השאת רווחיה. ב. ביום 8בנובמבר ,2006הקימה החברה את מועדון 365פיננסיים בע"מ )להלן " -מועדון פיננסים"( ,שהינה חברה בבעלות מלאה של החברה. ג. בחודש ינואר 2007השלימה החברה את רכישת השליטה בקשרי תעופה בע"מ )להלן " -קשרי תעופה"( ,שהינה חברה ציבורית ,שניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה בתל אביב. קשרי תעופה הינה חברה סיטונאית העוסקת בעצמה ובאמצעות חברות בנות בארגון טיסות שכר יוצאות ונכנסות לישראל ,בשיווק חבילות תיור ונופש ובמתן שירותי תיירות נלווים לתיירים היוצאים מישראל והבאים אליה. ד. ביום 3ביוני 2008הושלמה העסקה לרכישת 50%מהון מניותיה של חברת סיבוס ארוחות עסקיות בע"מ )להלן - "סיבוס"( .עיקר פעילותה של סיבוס הינה הפעלת שירותי הסעדה ורווחה לארגונים מוסדיים וחברות ה. ביום 23בנובמבר 2012התקשרה מועדון 365בהסכם חדש עם ") Sodexo Groupהרוכשת" ו"-ההסכם", בהתאמה( ,ועם בעלי המניות הנוספים בסיבוס וסיבוס ,למכירת מלוא ההחזקות בסיבוס לרוכשת )"המניות הנמכרות"( התמורה שנקבעה בהסכם בגין המניות הנמכרות הינה בסך כולל של 90מיליון ש"ח )"התמורה"(, מתוכם 5מיליון ש"ח ישולמו בכפוף לביצועים מסויימים .חלקה של החברה מתוך התמורה האמורה ,לאחר חלוקת התמורה ליתר בעלי המניות של סיבוס ואחרים ,הינו בסך של כ 71 -מיליון ש"ח ,מתוכם כ – 67מיליון ש"ח תמורה מיידית .להבטחת התחייבויות החברה ובעלי המניות הנוספים על-פי ההסכם ,נקבע כי 6%מסכום התמורה )לא כולל הסכום של 5מיליון ש"ח כאמור לעיל( יוחזק בידי נאמן וישוחרר בהתאם למועדים אשר נקבעו בהסכם ,ובתקופה שלא תעלה על 36חודשים .בנוסף הוסכם ,כי במועד השלמת העסקה ,תחלק סיבוס דיבידנד ביניים לבעלי מניותיה ,בגובה של 4.6מיליון ש"ח .השלמת העסקה היתה כפופה בין היתר לאישור הממונה על ההגבלים העסקיים ,אשר התקבל ביום 30בינואר .2013 ביום 1במרץ 2013 ,הושלמה עסקת המכירה של חברת סיבוס לרוכשת .בתמורה למכירה קיבלה החברה 67 מיליון ש"ח ותרשום רווח הון ,ברבעון הראשון לשנת 2013בסך של כ 60 -מיליון ש"ח. לפרטים נוספים ראה ביאור .9 ו. קוסט ) 365להלן"-קוסט"( דירקטוריון החברה האם החליט בשנת ,2009על כניסת החברה האם לתחום הסופרמרקטים )בעצמה או באמצעות חברה בשליטתה( .במסגרת זו ,הוקמה קוסט 365בע"מ ,חברה בת בבעלות מלאה של החברה. החברה האם מתכננת כי הפעילות תתבצע בכ 30 -מתחמים בשטחים זהים .בנוסף ,בכוונת החברה האם לצרף את לקוחות הסופרמרקטים האמורים לחברי מועדון הלקוחות של הקבוצה " ." club 365נכון למועד הדוח התקשרה החברה האם עם מספר יזמים בהסכמים להשכרת 28סניפים וכן מנהלת משאים ומתנים בקשר ל – 3 סניפים נוספים להקמת רשת מזון .בהתאם להתקשרויות אלו ,לחברה האם הזכות להעביר את חובותיה וזכויותיה על פי הסכמי השכירות ככל שייחתמו ,לחברות הבנות שלה או כל תאגיד מהקבוצה .כמו כן ,החברה התקשרה במספר התקשרויות עם ספקים לעניין התאמת סניפי רשת המזון .נכון ליום 31בדצמבר 2012 ,קוסט מפעילה שני סניפים בכפר סבא ובעפולה. 13 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 1 - תאור כללי של החברה ופעילותה )המשך( ז. הגדרות: החברה - מועדון 365בע"מ. הקבוצה - החברה והחברות המוחזקות שלה. צדדים קשורים - כהגדרתם ב. IAS 24 - בעלי עניין - כהגדרתם בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח ,1968-על תקנותיו. בעלי שליטה - כהגדרתו בתקנות ניירות ערך) ,דוחות כספיים שנתיים ,התש"ע.(2010 , מדד - מדד המחירים לצרכן ,כפי שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. דולר - דולר של ארה"ב. אירו - מטבע האיחוד האירופאי המשותף. לירה שטרלינג - המטבע בבריטניה. חברות מאוחדות - חברות אשר לחברה שליטה )כהגדרתה ב (IAS 27-בהן ,במישרין או בעקיפין ,שדוחותיהן הכספיים באופן מלא עם דוחות החברה. חברות מאוחדות באיחוד יחסי - חברות המוחזקות על ידי מספר גורמים ביניהם קיים הסדר חוזי לשליטה משותפת ,ואשר דוחותיהן בדוחות החברה בדרך של איחוד יחסי. חברות מוחזקות - חברות מאוחדות וחברות מאוחדות באיחוד יחסי. 14 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית א. הצהרה לגבי יישום תקני דיווח כספי בינלאומיים ):(IFRS הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה נערכו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )להלן " -תקני ה("IFRS - ופרשנויות להם שפורסמו על ידי הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים ) .(IASBעיקרי המדיניות החשבונאית המפורטים בהמשך יושמו באופן עקבי לגבי כל תקופות הדיווח המוצגות בדוחות כספיים מאוחדים אלה ,פרט לשינויים במדיניות החשבונאית שנבעו מיישום של תקנים ,תיקונים לתקנים ופרשנויות אשר נכנסו לתוקף במועד הדוחות הכספיים כמפורט בסעיף לא. ב. הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( ,התש"ע) 2010-להלן " -תקנות דוחות כספיים"(. ג. מתכונת הצגת דוח על המצב הכספי: הקבוצה מציגה נכסים והתחייבויות בדוח על המצב הכספי בחלוקה לפריטים שוטפים ולא שוטפים. ד. בסיס לעריכת הדוחות הכספיים: הדוחות הכספיים נערכו על בסיס העלות ההיסטורית ,למעט: ה. הנכסים וההתחייבויות הבאים הנמדדים לפי שוויים ההוגן :נכסים פיננסיים דרך רווח והפסד ,נכסים פיננסיים זמינים למכירה. רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים מוצגים לפי הנמוך מבין עלות ,בניכוי הפחתה שנצברה לבין סכום בר- השבה. התחייבויות בגין הטבות לעובדים ,כמפורט בסעיף כד להלן. מתכונת ניתוח ההוצאות שהוכרו ברווח או הפסד: הוצאות החברה בדוח רווח והפסד ובדוח על הרווח הכולל מוצגות בהתבסס על מאפיין הפעילות של ההוצאות ביישות .להערכת הקבוצה ,לאור המבנה הארגוני של הקבוצה ,סיווג הוצאות באופן זה מספק מידע מהימן ורלוונטי יותר. לעניין פרסום התיקון ל) IAS 1 -מתוקן( "הצגת דוחות כספיים" )בדבר הצגת פריטי הרווח הכולל האחר בדוח על הרווח הכולל( ,ראה ביאור לה ).(3 ו. מטבע חוץ: )(1 מטבע הפעילות ומטבע ההצגה: הדוחות הכספיים של כל אחת מחברות הקבוצה ערוכים במטבע של הסביבה הכלכלית העיקרית בה היא פועלת )להלן " -מטבע הפעילות"( .למטרת איחוד הדוחות הכספיים ,התוצאות והמצב הכספי של כל אחת מחברות הקבוצה ,מתורגמים לש"ח ,שהוא מטבע הפעילות של החברה .הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה מוצגים בש"ח .לעניין שערי החליפין והשינויים בהם במהלך התקופות המוצגות ראה בסעיף ל להלן. )(2 תרגום עסקאות שאינן במטבע הפעילות: בהכנת הדוחות הכספיים של כל אחת מחברות הקבוצה ,עסקאות שבוצעו במטבעות השונים ממטבע הפעילות של החברה )להלן " -מטבע חוץ"( נרשמות לפי שערי החליפין שבתוקף במועדי העסקאות .בתום כל תקופת דיווח ,פריטים כספיים הנקובים במטבע חוץ מתורגמים לפי שערי חליפין שבתוקף לאותו מועד; פריטים לא-כספיים הנמדדים בשווי הוגן הנקוב במטבע חוץ מתורגמים לפי שערי החליפין למועד בו נקבע השווי ההוגן; פריטים לא-כספיים הנמדדים במונחי עלות היסטורית מתורגמים לפי שערי חליפין שבתוקף במועד ביצוע העסקה בקשר לפריט הלא-כספי. )(3 אופן הרישום של הפרשי שער: הפרשי שער מוכרים בדוח רווח והפסד בתקופה בה הם נבעו. 15 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( ו. מטבע חוץ) :המשך( )(4 תרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות שמטבע הפעילות שלהן שונה מש"ח: לצורך הצגת הדוחות הכספיים המאוחדים ,הנכסים וההתחייבויות של פעילויות חוץ לרבות מוניטין ועודפי עלות מיוחסים מוצגים בשערי החליפין שבתוקף לתום תקופת הדיווח .פריטי הכנסות והוצאות מתורגמים לפי ממוצע שערי החליפין בתקופת הדיווח ,אלא אם כן חלה במהלכה תנודתיות משמעותית בשערי החליפין .במקרה זה ,תרגום פריטים אלה נעשה לפי שערי החליפין במועד ביצוע העסקאות ,והפרשי התרגום המתייחסים ,מוכרים בהון במסגרת "קרן הון בגין הפרשי תרגום של פעילויות חוץ" .הפרשי שער אלו מוכרים בדוח רווח והפסד במועד מימוש פעילות החוץ בגינה נוצרו הפרשי התרגום וכן בעת איבוד שליטה ,שליטה משותפת או השפעה מהותית בפעילות החוץ. ז. מזומנים ושווי מזומנים: מזומנים ושווי מזומנים כוללים מזומנים הניתנים למימוש מיידי ,פיקדונות הניתנים למשיכה מיידית וכן פיקדונות לזמן קצוב אשר אין מגבלה בשימוש בהם ואשר מועד פירעונם ,במועד ההשקעה בהם ,אינו עולה על שלושה חודשים. פיקדונות אשר קיימת מגבלה לגבי השימוש בהם או אשר מועד פירעונם במועד ההשקעה בהם עולה תקופה בת שלושה חודשים ואינו עולה על שנה מסווגים במסגרת סעיף פיקדונות לזמן קצר ובמסגרת מזומנים מוגבלים )ראה ביאור 11ב(. ח. דוחות כספיים מאוחדים: )(1 כללי: הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה כוללים את הדוחות הכספיים של החברה ושל ישויות ,הנשלטות על ידי החברה ,במישרין או בעקיפין .שליטה מתקיימת במקום שלחברה יש את הכוח לשלוט במדיניות הפיננסית והתפעולית של חברה מוחזקת ,לצורך השגת הטבות מפעילויותיה .בבחינת קיומה של שליטה, מובאות בחשבון זכויות הצבעה פוטנציאליות ,אשר ניתנות למימוש או להמרה למניות החברה המוחזקת. תוצאות הפעילות של חברות בנות שנרכשו או מומשו במהלך תקופת הדיווח נכללים בדוחות הרווח והפסד של החברה ,החל מהמועד בו הושגה השליטה או עד למועד בו הופסקה השליטה ,לפי העניין. דוחות כספיים של חברות מאוחדות הערוכים שלא לפי המדיניות החשבונאית של הקבוצה מותאמים ,לפני איחודם למדיניות החשבונאית המיושמת על ידי הקבוצה. לצורך האיחוד ,מבוטלות במלואן כל העסקאות ,היתרות ,ההכנסות וההוצאות הבין-חברתיות. )(2 זכויות שאינן מקנות שליטה: חלק הזכויות שאינן מקנות שליטה בנכסים נטו ,למעט מוניטין ,של חברות בנות שאוחדו ,מוצג בנפרד במסגרת ההון של הקבוצה .זכויות שאינן מקנות שליטה כוללות את הסכום של זכויות אלה במועד צירוף העסקים )ראה להלן( וכן את חלקן של הזכויות שאינן מקנות שליטה בשינויים שאירעו בהון החברה המאוחדת לאחר מועד צירוף העסקים. הפסדי חברות מאוחדות המתייחסים לזכויות שאינן מקנות שליטה ,העולים על זכויות שאינן מקנות שליטה בהון של החברה המאוחדת ,מוקצים לזכויות שאינן מקנות שליטה בהתעלם ממחויבויותיהם ומיכולתם של אותם בעלי זכויות לבצע השקעות נוספות בחברה המאוחדת. תוצאות של עסקאות עם בעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה ,שעניינן מימוש חלק מהשקעת הקבוצה בחברה מאוחדת ,כאשר נשמרת השליטה בה ,נזקפות להון המיוחס לבעלים של החברה האם. בעסקאות עם בעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה שעניינן רכישת חלק נוסף בחברה מאוחדת ,לאחר מועד השגת השליטה ,נזקף עודף עלות הרכישה על ערכן בספרים של זכויות שאינן מקנות שליטה במועד הרכישה להון המיוחס לבעלים של החברה האם. 16 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( ט. צירופי עסקים: )(1 כללי: רכישת פעילויות וחברות מאוחדות המהוות עסק נמדדות תוך שימוש בשיטת הרכישה .עלות צירוף העסקים נמדדת כשווי ההוגן המצרפי )למועד ההחלפה( של נכסים שניתנו ,התחייבויות שהתהוו ,מכשירי הון שהונפקו על ידי הקבוצה בתמורה להשגת השליטה בנרכשת ,השווי ההוגן של החזקות הקבוצה בישות הנרכשת טרם צירוף העסקים. עלויות עסקה ,הקשורות במישרין לצירוף העסקים נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. הנכסים וההתחייבויות המזוהים של הנרכשת ,העומדים בתנאים להכרה בהתאם ל) IFRS 3-מתוקן( "צירופי עסקים" מוכרים לפי שווים ההוגן במועד הרכישה ,פרט למספר סוגי נכסים ,אשר נמדדים בהתאם להוראות התקנים המתייחסים. מוניטין הנובע מרכישה של חברה מאוחדת נמדד בגובה עודף עלות הרכישה ,על חלק החברה בשווי ההוגן נטו של הנכסים המזוהים ,ההתחייבויות וההתחייבויות התלויות של החברה המאוחדת שהוכרו במועד הרכישה .אם ,לאחר הערכה חוזרת ,סך זכויות הקבוצה בשווי ההוגן נטו בנכסים המזוהים ,בהתחייבויות ובהתחייבויות תלויות שהוכרו עולה על עלות צירוף העסקים ,העודף מוכר מיידית ברווח והפסד. זכויות שאינן מקנות שליטה בנרכשת נמדדות לראשונה במועד צירוף העסקים בגובה חלקן בשווי ההוגן של הנכסים ,לרבות חלקן במוניטין ,ההתחייבויות וההתחייבויות התלויות של הישות הנרכשת. תמורה מותנית מסווגת כמכשיר הוני או כהתחייבות פיננסית בהתאם להוראות " IAS 32מכשירים פיננסיים :הצגה" .בתקופות עוקבות ,במידה ומרכיב התמורה המותנית סווג כהתחייבות פיננסית ,נזקפים שינויים בשווייה ההוגן לרווח והפסד .במידה והתמורה המותנית סווגה כמכשיר הוני ,ערכה אינו נמדד מחדש בתקופות דיווח עוקבות. לעניין תיקוני " IAS 32מכשירים פיננסים :הצגה" ,ראה ביאור לה). (3 לעניין פרסום " IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים" ,ראה ביאור לה)(3 )(2 צירופי עסקים תחת אותה שליטה: עסקאות צירופי עסקים ,בהם כל הפעילויות המצורפות נשלטות על-ידי אותו בעל שליטה ,הן טרם והן לאחר צירוף העסקים ,נמדדות תוך שימוש בשיטה הדומה לשיטת איחוד העניין ,המוכרת בשם "As " ,Poolingכדלקמן: הנכסים וההתחייבויות של הפעילות הנרכשת מוכרים לראשונה בדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה לפי ערכם הפנקסני בדוחות הכספיים של בעל השליטה ערב עסקת צירוף העסקים. במידה ולבעל השליטה אין דוחות כספיים לפי תקני ,IFRSמוכרים הנכסים וההתחייבויות של הישות הנרכשת לפי הערך בו היו מוצגים בדוחות בעל השליטה ,לו בעל השליטה היה עורך דוחות כספיים בהתאם לתקני ה.IFRS - ההפרש בין התמורה שנקבעה בעסקה לבין הערך הפנקסני של הנכסים נטו של החברה הנרכשת נזקף ישירות להון העצמי. הדוחות הכספיים המאוחדים משקפים את מצב העסקים ותוצאות הפעילות של החברה והפעילות הנרכשת ,כאילו צירוף העסקים התבצע ביום בו החברה והפעילות הנרכשת היו תחת אותה שליטה. בהתאם לכך ,הדוחות הכספיים לשנת ,2009הוצגו מחדש על מנת לשקף את צירוף העסקים באופן המתואר לעיל. 17 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( ט. צירופי עסקים) :המשך( )(3 איבוד שליטה: בעת איבוד שליטה בחברה מאוחדת ,מכירה החברה ברווח או בהפסד בגובה ההפרש בין ערכם המצרפי של התמורה שהתקבלה והשווי ההוגן של השקעה כלשהי שנותרה בחברה המאוחדת לשעבר ,לבין ערכם בספרים של הנכסים ,ההתחייבויות והזכויות שאינן מקנות שליטה בחברה המאוחדת לשעבר .השקעה כלשהי שנותרה לאחר מועד איבוד השליטה מוכרת בשוויה ההוגן במועד זה. לעניין פרסום " IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים" ,ראה ביאור לה ).(3 י. ישויות תחת שליטה משותפת: "ישויות בשליטה משותפת" הן תוצאה של הסדרי שליטה משותפת ,הכרוכים בהקמה של ישות נפרדת שבה יש זכויות לכל אחד מהשותפים. הקבוצה מדווחת על זכויותיה בישויות בשליטה משותפת בדרך של איחוד יחסי ,אלא אם כן ההשקעה מסווגת כמוחזקת למכירה ומוצגת בהתאם להוראות IFRS 5בדבר נכסים בלתי שוטפים המוחזקים למכירה ופעילויות שהופסקו .במסגרת האיחוד היחסי ,נכללים בדוח על המצב הכספי של הקבוצה חלקה היחסי בנכסים בהם שולטת הקבוצה במשותף ,וכן חלקן היחסי של ההתחייבויות להן היא אחראית במשותף .דוח הרווח והפסד כולל את חלקה היחסי של הקבוצה בהכנסות ובהוצאות בהן היא שולטת במשותף. מוניטין כלשהו הנובע מרכישה של זכויות הקבוצה בישויות תחת שליטה משותפת מטופל בהתאם למדיניות החשבונאית של הקבוצה לגבי מוניטין שמקורו ברכישה של חברות מאוחדות. רווחים או הפסדים הנוצרים מעסקאות המבוצעות בין חברה מבין חברות הקבוצה לבין ישות תחת שליטה משותפת ,מבוטלים בהתאם לשיעור החזקת הקבוצה בישות הרלוונטית. לעניין פרסום )" IAS 28 (2011השקעות בחברות כלולות ובמיזמים משותפים" ,ראה ביאור לה ).(3 לעניין פרסום " IFRS 12גילויים בגין מעורבות עם ישויות אחרות" ,ראה ביאור לה.(3). יא. מוניטין: מוניטין הנובע מרכישה של עסק או ישות תחת שליטה משותפת נמדד בגובה עודף עלות הרכישה על זכויות הקבוצה בשווי ההוגן נטו של הנכסים מזוהים ,ההתחייבויות וההתחייבויות התלויות של החברה המאוחדת או של ישות תחת שליטה משותפת שהוכרו במועד הרכישה. מוניטין מוכר לראשונה כנכס לפי עלותו ,ונמדד בתקופות עוקבות לפי עלותו בניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו. לצורך בחינת ירידת ערך ,מוניטין מוקצה לכל אחת מהיחידות מניבות המזומנים של הקבוצה שצפויה להן תועלת מהסינרגיה של צירוף העסקים .יחידות מניבות מזומנים להן הוקצה מוניטין ,נבחנות לצורך בחינת ירידת ערכן מידי שנה או בתדירות גבוהה יותר כאשר יש סימנים המעידים על ירידת ערך אפשרית של יחידה כאמור .כאשר סכום בר השבה של יחידה מניבה מזומנים נמוך מערכה הפנקסני של אותה יחידה ,מוקצה ההפסד מירידת הערך ראשית להפחתת הערך הפנקסני של מוניטין כלשהו המיוחס ליחידה מניבת המזומנים .לאחר מכן ,מוקצה יתרת ההפסד מירידת ערך ,אם נותרה ,לנכסים אחרים של היחידה מניבת המזומנים ,באופן יחסי לערכם הפנקסני. הפסד מירידת ערך של מוניטין אינו מבוטל בתקופות עוקבות. בעת מימוש של חברה מאוחדת ,או ישות תחת שליטה משותפת ,סכום המוניטין המתייחס נכלל בקביעת הרווח או ההפסד מהמימוש. 18 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יב. נכסים בלתי שוטפים המוחזקים למכירה וקבוצות מימוש: נכסים בלתי שוטפים וקבוצות מימוש מסווגים כמוחזקים למכירה אם ערכם בספרים יושב בעיקרו באמצעות מכירתם ולא באמצעות שימוש מתמשך בהם .נכסים בלתי שוטפים וקבוצות מימוש מסווגים כמוחזקים למכירה, כאשר המכירה הינה צפויה ברמה גבוהה ) ,(Highly Probableוהנכס )או קבוצת המימוש( הינו זמין למכירה מיידית במצבו הנוכחי .הקבוצה מסווגת נכסים בלתי שוטפים ו/או קבוצות מימוש כמוחזקים למכירה כאשר ההנהלה מחויבת לביצוע המכירה וכן ,המכירה צפויה להיות כשירה להכרה כמכירה שהושלמה בתוך שנה אחת ממועד סיווג הנכס הבלתי שוטף ,ו/או קבוצת המימוש כמוחזקים למכירה. נכסים והתחייבויות של חברה מאוחדת מסווגים כמוחזקים למכירה ,כאשר החברה מחויבת לביצוע תכנית למכירת זכויות השליטה בחברה המאוחדת ,גם כאשר בכוונתה לשמור בידה זכויות שאינן מקנות שליטה. החל מהתקופה שבה נכס מוגדר כמיועד למימוש הוא מוצג בדוח על המצב הכספי ,ביחד עם נכסים אחרים הקשורים אליו ישירות והצפויים להתממש אף הם עם מימושו ,בסעיף "נכסים לא שוטפים המוחזקים למכירה". נכסים של קבוצת מימוש המסווגת כמוחזקת למכירה מוצגים בסעיף "נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה" .התחייבויות שוטפות ושאינן שוטפות המיוחסות ישירות לנכס המיועד למימוש ,או לקבוצת מימוש ,אשר צפוי כי תסולקנה עם מימושו של הנכס או של קבוצת המימוש מוצגות בדוח על המצב הכספי בסעיף "התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה" .זקיפת פחת בגין נכס לא שוטף המסווג כמוחזק למכירה מופסקת במועד שבו הוא מסווג כמוחזק למכירה .זקיפת חלק ברווחי )הפסדי( חברות כלולות לרווח והפסד מופסקת החל ממועד סיווג ההשקעה בחברה כלולה כמוחזקת למכירה .נתוני ההשוואה המתייחסים לנכס המוחזק למכירה אינם מסווגים מחדש כאמור. נכסים לא שוטפים או קבוצות מימוש המסווגים כמוחזקים למכירה ,נמדדים לפי הנמוך מבין ערכם בספרים לבין שוויים ההוגן בניכוי עלויות מכירה. פעילויות שהופסקו: פעילויות ,אשר מומשו או מסווגות כמוחזקות למכירה מהוות פעילויות שהופסקו כאשר הן מייצגות תחום פעילות עסקית או אזור גיאוגרפי של פעילויות שהוא עיקרי ונפרד ,או כאשר הן מהוות חלק מתכנון יחיד ומתואם למימוש של תחום פעילות עסקית ,או איזור גיאוגרפי של פעילויות ,שהוא עיקרי ונפרד .נכסי והתחייבויות פעילות שהופסקה מוצגים בדוח על המצב הכספי של הקבוצה לתום התקופה בה סווגה הפעילות כפעילות שהופסקה במסגרת סעיף "נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה" ו" -התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה" ,בהתאמה .הכנסות והוצאות אשר שייכות לפעילויות שהופסקו מוצגות בדוחות הרווח והפסד ,בניכוי מסים על הכנסה בכל התקופות המוצגות במסגרת סעיף "רווח )הפסד( נטו מפעילויות שהופסקו" .תזרימי המזומנים בגין פעילויות שהופסקו מוצגים במקובץ בדוח על תזרימי המזומנים בכל תקופות הדיווח המוצגות בהתאם לסיווג של פעילות שוטפת ,פעילות השקעה ופעילות מימון . יג. רכוש קבוע: )(1 כללי: רכוש קבוע הוא פריט מוחשי ,אשר מוחזק לצורך אספקת סחורות או שירותים אשר חזוי כי ישתמשו בו במשך יותר מתקופה אחת .החברה מציגה את פריטי הרכוש הקבוע שלה במודל העלות -פריטי רכוש קבוע מוצגים במאזן לפי עלותם בניכוי פחת שנצבר ,ובניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו .העלות כוללת את עלות הרכישה של הנכס וכן עלויות שניתן לייחס במישרין להבאת הנכס למיקום ולמצב הדרושים לצורך הפעלתו באופן שהתכוונה אליו ההנהלה. 19 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יג. רכוש קבוע: )(2 הפחתה של רכוש קבוע: הפחתת הרכוש הקבוע מבוצעת בנפרד לגבי כל מרכיב של פריט רכוש קבוע בר-פחת בעל עלות משמעותית ביחס לסך העלות של הפריט .ההפחתה מבוצעת באופן שיטתי לפי שיטת הקו הישר על פני אורך החיים השימושיים הצפוי של מרכיבי הפריט מהמועד בו הנכס מוכן לשימושו המיועד תוך הבאה בחשבון של ערך שייר צפוי בתום החיים השימושיים. אורך החיים השימושי ושיעורי הפחת בהם נעשה שימוש בחישוב הפחת הינו כדלקמן: שיעורי פחת אורך חיים שימושיים מחשבים כלי רכב ריהוט וציוד משרדי שיפורים במושכר )*( 3-6שנים 7שנים 6-17שנים )*( ) 16%-33%בעיקר (33% 14% ) 6%-16%בעיקר (6% )*( שיפורים במושכר מופחתים על פני תקופת השכירות כולל תקופת האופציות שיש לחברה יכולת וכוונה לממש או על פני אורך החיים השימושיים של השיפורים ,לפי התקופה הקצרה מביניהם. ערכי השייר ,שיטת הפחת ואורך החיים השימושיים של הנכס נסקרים בידי הנהלת החברה בתום כל שנת כספים .שינויים מטופלים כשינויי אומדן בדרך של "מכאן ולהבא". רווח או הפסד הנוצר כתוצאה ממכירה או הוצאה משימוש של פריט רכוש קבוע נקבע לפי ההפרש שבין התקבולים ממכירתו לבין ערכו הפנקסני במועד המכירה או ההוצאה משימוש ,ונזקף לרווח והפסד. יד. נכסים בלתי מוחשיים ,פרט למוניטין: נכסים בלתי מוחשיים הם נכסים לא כספיים הניתנים לזיהוי חסרי מהות פיזית .נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים בלתי מוגדר אינם מופחתים ,ונבדקים לצורך בחינת ירידת ערך אחת לשנה ,או בכל עת שקיים סימן ,המצביע כי ייתכן שחלה ירידת ערך בהתאם להוראות .IAS 36אומדן משך החיים השימושיים של נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים בלתי מוגדר ,נבחן בתום כל שנת דיווח .שינוי אומדן אורך החיים השימושיים של נכס בלתי מוחשי המשתנה מבלתי מוגדר למוגדר ,מטופל בדרך של "מכאן ולהבא". נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים מוגדר מופחתים בקו ישר על פני אורך החיים השימושיים המשוער שלהם בכפוף לבחינת ירידת ערך .שינוי אומדן אורך החיים השימושיים של נכס בלתי מוחשי בעל אורך חיים מוגדר ,מטופל בדרך של "מכאן ולהבא". לעניין הטיפול החשבונאי במוניטין ,ראה ביאור 2יא. אורך החיים השימושיים בו נעשה שימוש בהפחתת נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים מוגדר הינו כדלקמן: מותג הסכם אי תחרות קשר מסחרי שם מסחרי אחר )*( )*( 6-12שנים 9שנים 5-8שנים 5שנים 3-6שנים קבוצה זו כוללת קשרי לקוחות ,אתר אינטרנט מערכת תשלומים ומערכת סליקה. הנכסים הבלתי מוחשיים של החברה מוכרים ונמדדים בהתאם לאופן היווצרותם .נכסיה הבלתי מוחשיים של החברה נוצרו במסגרת צירוף עסקים. 20 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יד. נכסים בלתי מוחשיים ,פרט למוניטין) :המשך( נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו במסגרת צירופי עסקים: נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו במסגרת צירופי עסקים הינם מזוהים ומוכרים בנפרד ממוניטין כאשר הם עומדים בהגדרת נכס בלתי מוחשי ושוויים ההוגן ניתן למדידה באופן מהימן .העלות של נכסים בלתי מוחשיים כאלה היא שווים ההוגן במועד צירוף העסקים. בתקופות העוקבות להכרה הראשונית ,נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו במסגרת צירופי עסקים מוצגים לפי עלותם בניכוי הפחתה והפסדים מירידת ערך שנצברו .הפחתת נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים מוגדר ,מחושבת על בסיס הקו הישר על פני משך החיים השימושיים המשוער שלהם .אומדן משך החיים ושיטת ההפחתה נבחנים בתום כל שנת דיווח כאשר השפעת שינויי אומדן מטופלת בדרך של "מכאן ולהבא". נכסים בלתי מוחשיים שנוצרו באופן פנימי -עלויות מחקר ופיתוח: עלויות בגין פעילויות מחקר נזקפות לרווח והפסד במועד התהוותן ,בניכוי מענקים והשתתפויות. נכס בלתי מוחשי שנוצר באופן פנימי מפעילויות הפיתוח של הקבוצה מוכר ,בהתקיים כל התנאים הבאים: • • • • • • קיימת היתכנות טכנית ) (Technical Feasibilityלהשלמת הנכס כך שהוא יהיה זמין לשימוש או למכירה; בכוונת הקבוצה להשלים את הנכס ולהשתמש בו או למוכרו; ביכולתה של הקבוצה להשלים את הנכס ולהשתמש בו או למוכרו; האופן שבו הנכס יפיק הטבות כלכליות עתידיות ניתן לקביעה; קיימים בידי הקבוצה משאבים טכניים ) ,(Technicalפיננסיים ואחרים זמינים להשלמת הפיתוח ולשימוש בנכס או למכירתו; וכן עלויות במהלך הפיתוח שניתן לייחסן לנכס ,ניתנות למדידה באופן מהימן. כאשר לא ניתן להכיר בנכס בלתי מוחשי שנוצר באופן פנימי ,עלויות הפיתוח נזקפות לרווח והפסד במועד התהוותן. העלויות שהוכרו כנכס בלתי מוחשי כוללות את סכום התשלום בפועל למפתחים ותשלומים עבור תוכנות ,בתוספת שווי הוגן של זכויות בתוכנה שהומחו לחברה הבת על ידי בעלי מניות .עלויות אחרות בגין פעילויות המיועדות לשמירה על המערכות הקיימות בחברה נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. טו. ירידת ערך נכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים ,פרט למוניטין: בתום כל תקופת דיווח ,בוחנת הקבוצה את הערך הפנקסני של נכסיה המוחשיים והבלתי מוחשיים ,למעט מלאי במטרה לקבוע האם קיימים סימנים כלשהם המעידים על ירידת ערך של נכסים אלו .במידה וקיימים סימנים כאמור ,נאמד סכום בר-השבה של הנכס במטרה לקבוע את סכום ההפסד מירידת ערך שנוצר ,אם בכלל .כאשר לא ניתן לאמוד את הסכום בר ההשבה של נכס בודד ,אומדת הקבוצה את הסכום בר-ההשבה של היחידה מניבת- המזומנים אליה שייך הנכס .נכסים משותפים מוקצים אף הם ליחידות המניבות מזומנים הבודדות במידה וניתן לזהות בסיס סביר ועקבי להקצאה כזו .במידה ולא ניתן להקצות את הנכסים המשותפים ליחידות מניבות המזומנים הבודדות על בסיס האמור ,מוקצים הנכסים המשותפים לקבוצות הקטנות ביותר של יחידות מניבות- מזומנים שלגביהן ניתן לזהות בסיס הקצאה סביר ועקבי. נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים בלתי מוגדר וכן נכסים בלתי מוחשיים שאינם זמינים עדיין לשימוש ,נבחנים לצורך ירידת ערך אחת לשנה ,או בתדירות גבוהה יותר בהתקיים סימנים המעידים על ירידת ערך של הנכס. סכום בר-השבה הינו הגבוה מבין שוויו ההוגן של הנכס בניכוי עלויות מכירה לבין שווי השימוש בו .בהערכת שווי השימוש ,אומדני תזרימי המזומנים העתידיים מנוכים לערכם הנוכחי תוך שימוש בשיעור ניכיון לפני מס המשקף את הערכות השוק הנוכחיות לגבי ערך הזמן של הכסף ואת הסיכונים הספציפיים לנכס בגינם לא הותאם אומדן תזרימי המזומנים העתידיים. 21 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( טו. ירידת ערך נכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים ,פרט למוניטין) :המשך( כאשר סכום בר-ההשבה של נכס )או של יחידה מניבה-מזומנים( נאמד כנמוך מערכו הפנקסני ,הערך בספרים של הנכס )או של היחידה מניבה-מזומנים( מופחת לסכום בר-ההשבה שלו .הפסד מירידת ערך מוכר מיידית כהוצאה בדוח רווח והפסד. כאשר הפסד מירידת ערך שהוכר בתקופות קודמות מתבטל ,הערך בספרים של הנכס )או של היחידה מניבה- מזומנים( מוגדל בחזרה לאומדן סכום בר-ההשבה מעודכן ,אך לא יותר מערכו הפנקסני של הנכס )או של היחידה מניבה מזומנים( שהיה קיים אילו לא הוכר בגינו בתקופות קודמות הפסד מירידת ערך .ביטול הפסד מירידת ערך מוכר מיידית בדוח רווח והפסד. באשר לירידת ערך של מוניטין ראה ביאור 3ב).(1 טז. מלאי: מלאי הוא נכס המוחזק לצרכי מכירה במהלך העסקים הרגיל. מלאי מוצג לפי הנמוך מבין עלותו לבין השווי מימוש נטו שלו .עלות המלאי כוללת את כל עלויות הרכישה ,וכן עלויות אחרות שהתהוו בהבאת המלאי למיקומו ומצבו הנוכחיים. שווי מימוש נטו מייצג את אומדן מחיר המכירה במהלך העסקים הרגיל בניכוי אומדן העלויות להשלמה ואומדן העלויות הדרושות לביצוע המכירה. העלות של המלאי בפעילות מסחרית נקבעה בשיטת ממוצע משוקלל נע. יז. נכסים פיננסיים: )(1 כללי: נכסים פיננסיים מוכרים בדוח על המצב הכספי כאשר הקבוצה הופכת להיות צד לתנאים החוזיים של המכשיר .מקום שרכישה או מכירה של השקעה הינם תחת חוזה שתנאיו דורשים העברת ההשקעה במסגרת הזמן המקובלת על ידי השוק המתייחס ,ההשקעה מוכרת או נגרעת במועד המסחר )המועד בו הקבוצה התחייבה לרכוש או למכור נכס(. השקעות בנכסים פיננסיים מוכרות לראשונה לפי שוויין ההוגן ,בתוספת עלויות עסקה ,למעט אותם נכסים פיננסיים המסווגים בקטגוריית שווי הוגן דרך רווח והפסד ,אשר מוכרים לראשונה לפי שוויים ההוגן. נכסים פיננסיים מסווגים לקטגוריות המפורטות להלן .הסיווג לקטגוריות אלו תלוי בטבעו ובמטרת החזקתו של הנכס הפיננסי המוחזק ,והוא נקבע במועד ההכרה הראשוני של הנכס הפיננסי: נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד; הלוואות וחייבים; נכסים פיננסיים זמינים למכירה. לעניין תיקון " IFRS 7מכשירים פיננסים :גילויים" )פיננסיות קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות(, ראה ביאור לה).(3 לעניין פרסום התיקון ל" IFRS 7-מכשירים פיננסים :גילויים" )גילויים בדבר העברת נכסים פיננסים( ,ראה ביאור 2לב ).(2 תיקון " IAS 32מכשירים פיננסיים :הצגה" )קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות( ,ראה ביאור 2לב ).(3 לעניין פרסום " ,IFRS 9מכשירים פיננסיים" ,ראה ביאור 2לב ).(1 לעניין פרסום " IFRS 13מדידת שווי הוגן" ,ראה ביאור 2לב ).(3 22 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יז. נכסים פיננסיים) :המשך( )(2 נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד: נכסים פיננסיים מסווגים כ"נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד" כאשר אותם נכסים מוחזקים לצורכי מסחר או כאשר הם יועדו כנכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד. נכס פיננסי מסווג כמוחזק למטרות מסחר ,אם: הוא נרכש בעיקרו למטרת מכירה בעתיד הקרוב; או הוא מהווה חלק מתיק של מכשירים פיננסיים מזוהים ,המנוהלים יחד ע"י הקבוצה ושיש לו דפוס מעשי מוכח של פעילות לצורך הפקת רווחים בזמן הקצר; או הוא נגזר שאינו מיועד ואפקטיבי כמכשיר מגדר. נכס שאינו נכס פיננסי המוחזק למטרות מסחר מיועד כנכס פיננסי בשווי הוגן דרך רווח והפסד בעת ההכרה הראשונית ,כאשר: יעוד כזה מבטל או מפחית משמעותית אי עקביות בהכרה או מדידה שהייתה נוצרת אלמלא יעוד זה; או הנכס הפיננסי מהווה חלק מקבוצה של נכסים או התחייבויות פיננסיים או שניהם גם יחד ,אשר ניהולה וביצועיה מוערכים על בסיס שווי הוגן ,בהתאם למדיניות מתועדת של ניהול הסיכונים או אסטרטגיית ההשקעות של הקבוצה ,ומידע אודות קבוצת המכשירים הפיננסיים מועבר במסגרת דיווחים פנימיים על פי בסיס זה לאנשי מפתח ניהוליים של הקבוצה; או הוא מהווה חלק מחוזה הכולל נגזר משובץ אחד או יותר וניתן לייעד את החוזה המעורב כולו )נכס או התחייבות( בשווי הוגן דרך רווח והפסד. נכס פיננסי בשווי הוגן דרך רווח והפסד מוצג בשווי הוגן .כל רווח או הפסד הנובע משינויים בשווי ההוגן, לרבות אלה שמקורם בשינויים בשערי חליפין ,מוכר בדוח רווח והפסד בתקופה בה התרחש השינוי .הרווח או ההפסד נטו המוכר ברווח והפסד מגלם בתוכו כל דיבידנד או ריבית שנצמחו בגין הנכס הפיננסי. )(3 הלוואות וחייבים: לקוחות ,פיקדונות הלוואות וחייבים אחרים עם תשלומים קבועים או הניתנים לקביעה שאין להם ציטוט בשוק פעיל ,מסווגים כהלוואות וחייבים .הלוואות וחייבים נמדדים בעלות מופחתת תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית בניכוי ירידת ערך ,אם ישנה כזו .הכנסות ריבית מוכרות בשיטת הריבית האפקטיבית, למעט בגין חייבים לזמן קצר כאשר סכומי הריבית בהם יש להכיר אינם מהותיים. )(4 נכסים פיננסיים זמינים למכירה: השקעות במכשירי חוב סחירים ולא סחירים ,שאינם מכשירים פיננסיים נגזרים ,אשר לא סווגו כנכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד כהשקעות המוחזקות לפדיון או כהלוואות וחייבים מסווגים כמכשירים פיננסים זמינים למכירה. השקעות במכשירי הון הנסחרים בשוק פעיל מוצגות לפי שוויין ההוגן ,רווחים או הפסדים הנובעים משינויים בשווי ההוגן לרווח הכולל האחר לסעיף רווחים )הפסדים( בגין נכסים פיננסים זמינים למכירה, למעט הפסדים מירידת ערך אשר בתנאים מסויימים נזקפים לרווח והפסד. כאשר ההשקעות בנכסים פיננסיים אלו ממומשות ,או שחלה בהן ירידת ערך ,הרווחים או ההפסדים שנצברו עד למועד המימוש או ירידת הערך ,לפי העניין ,ושנזקפו לרווח הכולל האחר מסווגים מחדש לרווח והפסד בתקופה בה בוצע המימוש או חלה ירידת הערך. הכנסות מדיבידנדים בגין השקעה במכשירי הון זמינים למכירה מוכרים בדוח רווח והפסד כאשר נוצרת לקבוצה הזכות לקבל תשלומים בגינם .הכנסות ריבית בגין מכשירי חוב זמינים למכירה מוכרים בדוח רווח והפסד על-פי שיטת הריבית האפקטיבית. 23 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יז. נכסים פיננסיים) :המשך( )(4 נכסים פיננסיים זמינים למכירה) :המשך( השווי ההוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה הנקובים במטבע חוץ נקבע באותו מטבע חוץ ומתורגם למטבע הפעילות של הקבוצה )ש"ח( לפי שער החליפין שבתוקף בתום תקופת הדיווח. רווחים והפסדים כתוצאה משינוי בשער החליפין נזקפים לרווח והפסד בהתבסס על העלות המופחתת של הפריט הכספי .רווחים והפסדים אחרים בגין שינויים בשע"ח מוכרים ברווח כולל אחר. )(5 ירידת ערך של נכסים פיננסיים: נכסים פיננסיים ,למעט כאלה המסווגים כנכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך דווח והפסד ,נבחנים בכל תום תקופת דיווח לצורך זיהוי קיומם של סימנים לירידת ערך .ירידת ערך כאמור מתהווה כאשר יש ראיות אובייקטיביות לכך שכתוצאה מאירוע אחד ,או יותר שהתרחש לאחר מועד ההכרה הראשונית בנכס הפיננסי ,הושפעו לרעה תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים של ההשקעה. בהשקעות במכשירי הון שאינם נסחרים בשוק פעיל ,המסווגות כזמינות למכירה ,ירידה משמעותית או מתמשכת של שוויין ההוגן מתחת לעלותן מהווה סימן לירידת ערך. בגין יתר המכשירים הפיננסיים ,סימנים לירידת ערך עשויים לכלול: קשיים פיננסיים משמעותיים של המנפיק או החייב; אי עמידה בתשלומים שוטפים של קרן או ריבית; צפי כי החייב ייקלע לפשיטת רגל או רה-ארגון של חובות; לגבי נכסים פיננסיים המוצגים לפי העלות המופחתת ,ירידת ערך מוכרת בגובה ההפרש בין ערכו הפנקסני של הנכס הפיננסי לבין הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים ממנו ,כשהם מהוונים בשיעור הריבית האפקטיבי המקורי שלו. כאשר קיימת ראיה אובייקטיבית לירידת ערך כאמור ,לגבי נכסים פיננסיים זמינים למכירה ,ההפסד המצטבר שהוכר ברווח הכולל האחר כתוצאה מהירידה בשווי הוגן של הנכסים הפיננסיים ,מסווג מחדש לרווח והפסד .הפסדים מירידת ערך שהוכרו כאמור בדוח רווח והפסד בגין השקעה במכשיר הוני המסווגת כזמינה למכירה ,אינם מבוטלים דרך רווח והפסד .כל גידול בשווי ההוגן של השקעות במכשירי הון המסווגים כזמינים למכירה בתקופה שלאחר התקופה בה הוכר הפסד מירידת ערך נזקף לרווח הכולל האחר. למעט החריג של מכשירי הון המסווגים כזמינים למכירה ,אם בתקופה עוקבת סכום ההפסד מירידת ערך של נכס פיננסי קטן ,ואותו קיטון קשור אובייקטיבית לאירוע שהתרחש לאחר שירידת הערך הוכרה ,אזי במקרה זה מבוטל ההפסד מירידת ערך שהוכר בעבר ,במלואו או בחלקו ,דרך רווח והפסד .הערך בספרים של ההשקעה בנכס במועד בו מבוטל ההפסד מירידת ערך לא יעלה על הסכום של העלות המופחתת של הנכס שהיה קיים לאותו מועד אילו לא הוכרה בעבר ירידת הערך. ההפסד מירידת ערך לגבי כל הנכסים הפיננסיים מוקטן מהערך בספרים של הנכס פיננסי באופן ישיר, למעט הפסד מירידת ערך של לקוחות וחייבים מסחריים אשר נזקף לחשבון הפרשה .מחיקת חובות לקוחות אשר אינם ברי-גבייה נזקפות לחשבון ההפרשה .גבייה בתקופות עוקבות של סכומים שנמחקו בעבר מזוכים כנגד חשבון ההפרשה .השינויים בערך בספרים של חשבון ההפרשה נזקפים לרווח והפסד. 24 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יח. התחייבויות פיננסיות ומכשירים הוניים שהונפקו על-ידי הקבוצה: )(1 סיווג כהתחייבות פיננסית או כמכשיר הוני: מכשירים פיננסיים לא נגזרים מסווגים כהתחייבות פיננסית או כמכשיר הוני ,בהתאם למהות ההסדרים החוזיים שבבסיסם. מכשיר הוני הוא כל חוזה המעיד על זכות שייר בנכסי הקבוצה לאחר הפחתת כל התחייבויותיה .מכשירים הוניים שהונפקו על ידי החברה נרשמים לפי תמורת הנפקתם בניכוי הוצאות המתייחסות במישרין להנפקת מכשירים אלו. התחייבויות פיננסיות מוצגות ונמדדות בהתאם לסיווג הבא: )(2 התחייבויות פיננסיות בשווי הוגן דרך רווח והפסד. התחייבויות פיננסיות אחרות. החזקה הדדית של אגרות חוב: יתרות בגין אגרות חוב ,אשר הונפקו על ידי חברה מחברות הקבוצה ונרכשו על ידי חברה אחרת בקבוצה מבוטלות בדוחות הכספיים המאוחדים .בעת רכישת אגרות החוב בידי חברה מאוחדת ,נזקף ההפרש בין ערכו הפנקסני של הרכיב ההתחייבותי לבין עלות רכישתו כרווח או כהפסד .בעת מכירת אגרות החוב, נזקף הפרש בין תמורת המכירה בגין אגרות החוב לערכם הפנקסני של אגרות החוב. )(3 התחייבויות פיננסיות הצמודות למדד: לחברה התחייבויות פיננסיות הצמודות למדד שאינן נמדדות לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד .בגין התחייבויות אלה החברה קובעת את שיעור הריבית האפקטיבי כשיעור ריאלי בתוספת הפרשי הצמדה על פי השינויים במדד שהיו בפועל עד המאזן לתום תקופת הדיווח. )(4 התחייבויות פיננסיות אחרות: התחייבויות פיננסיות אחרות מוכרות לראשונה בשווי הוגן לאחר ניכוי עלויות עסקה .לאחר מועד ההכרה הראשונית התחייבויות פיננסיות אחרות נמדדות בעלות מופחתת תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית. שיטת הריבית האפקטיבית היא שיטה לחשוב העלות המופחתת של התחייבות פיננסית ושל הקצאת הוצאות ריבית על פני התקופה הרלוונטית .שיעור הריבית האפקטיבי הוא השיעור שמנכה באופן מדויק את הזרם החזוי של תזרימי המזומנים העתידיים על פני אורך החיים הצפוי של ההתחייבות הפיננסית לערכה הפנקסני ,או מקום שמתאים ,לתקופה קצרה יותר. )( 5 גריעת התחייבויות פיננסיות: התחייבות פיננסית מוסרת כאשר ,ורק כאשר ,היא מסולקת -דהיינו כאשר המחויבות שהוגדרה בחוזה נפרעת ,מבוטלת או פוקעת. 25 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( יט. מכשירים פיננסיים נגזרים וחשבונאות גידור: )(1 כללי: הקבוצה עושה שימוש במגוון מכשירים פיננסים נגזרים על מנת לנהל את החשיפות לשינויי ריבית ושערי מטבע חוץ .בין השאר ,רוכשת הקבוצה עסקאות אקדמה ) (Forwardעל שערי מטבע ,עסקאות החלפת ריבית ועסקאות החלפת ריבית ומטבע חוץ משולבות .פרטים נוספים על הנגזרים בהם משתמשת הקבוצה ניתנים בביאור .31 מכשירים פיננסיים נגזרים מוכרים לראשונה במועד ההתקשרות ובתום כל תקופת דיווח שלאחר מכן לפי שוויים ההוגן .שינויים בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים נזקפים ככלל לרווח והפסד .עיתוי ההכרה ברווח והפסד של שינויים בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים ,אשר יועדו למטרת גידור ,כאשר גידור זה הינו אפקטיבי ועונה לכל התנאים לקביעת יחסי גידור ,מותנה באופי ובסוג הגידור ,כמפורט בביאור .31 סיווגם של מכשירים פיננסיים נגזרים המשמשים לגידור בדוח על המצב הכספי ,נקבע בהתאם למשך הזמן החוזי של המכשיר הפיננסי הנגזר .אם יתרת הזמן החוזית של הנגזר עולה על 12חודשים ,הנגזר יוצג בדוח על המצב הכספי כפריט לא שוטף ,ואם יתרת הזמן אינה עולה על 12חודשים יסווג הנגזר כפריט שוטף. )(2 חשבונאות גידור: הקבוצה מייעדת לגידור מכשירים פיננסיים נגזרים ומכשירים פיננסיים לא נגזרים .הפריטים המגדרים מיועדים כגידור שווי הוגן ,גידור תזרימי מזומנים או גידור השקעה נטו בפעילות חוץ. יחסי הגידור מתועדים בידי הקבוצה במועד ההתקשרות בעסקת הגידור .במסגרת התיעוד ,מזוהים המכשיר המגדר ,הפריט המגודר ,הסיכון המגודר ,אסטרטגית הגידור המיושמת ,ונבחנת מידת ההתאמה של האסטרטגיה למדיניות הכוללת של הקבוצה בכל סוג גידור .בנוסף ,החל מתחילת יחסי הגידור ולאורך כל תקופתם ,מתעדת הקבוצה את המידה בה המכשיר המגדר אפקטיבי בקיזוז החשיפה לשינויים בשווי ההוגן או בתזרימי המזומנים בגין הסיכון המגודר על הפריט המגודר. סיווגם המאזני של מכשירים מגדרים נקבע בהתאם ליתרת התקופה של יחסי הגידור בתום תקופת הדיווח. אם בתום תקופת הדיווח עולה יתרת תקופת יחסי הגידור על 12חודשים ,מסווג המכשיר המגדר בדוח על המצב הכספי כנכס או כהתחייבות בלתי שוטפים .במידה ובתום תקופת הדיווח יתרת תקופת יחסי הגידור אינה עולה על 12חודשים ,מסווג המכשיר המגדר בדוח על המצב הכספי כנכס או כהתחייבות שוטפים. )( 3 גידור תזרימי מזומנים: הקבוצה מיישמת חשבונאות גידור תזרימי מזומנים בגין עסקאות עתידיות לרכישה או למכירה של מטבע חוץ המיועדות להבטחת תמורות ייצוא ותשלום עבור ייבוא אשר צמודים למטבע חוץ. החלק האפקטיבי בשינויים בערכם של מכשירים פיננסיים המיועדים לגידור תזרימי מזומנים מוכר ברווח הכולל האחר בסעיף "רווח )הפסד( בגין גידור תזרים מזומנים" והחלק שאינו אפקטיבי מוכר מיידית בדוח רווח והפסד. חשבונאות גידור תזרימי מזומנים מופסקת כאשר המכשיר המגדר פוקע ,נמכר או ממומש או כאשר יחסי הגידור אינם עומדים עוד בתנאי הסף לגידור .לאחר הפסקת חשבונאות הגידור ,הסכומים שנזקפו לרווח הכולל האחר מסווגים לרווח והפסד כאשר הפריט המגודר או העסקה החזויה המגודרת נרשמים ברווח והפסד. בעת גידור עסקה חזויה על נכסים ו/או התחייבויות לא פיננסיים ,רווחים או הפסדים שנזקפו לרווח הכולל האחר נזקפים לעלות הראשונית של הפריט המגודר מיד עם ההכרה הראשונית בו או רווחים או הפסדים שנזקפו לרווח הכולל האחר נזקפים לרווח והפסד במהלך התקופה בה תזרימי המזומנים החזויים המגודרים משפיעים על הרווח והפסד. 26 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( כ. הכרה בהכנסה: הכנסה נמדדת לפי השווי ההוגן של התמורה שהתקבלה ו/או התמורה שהקבוצה זכאית לקבל בגין הכנסה ממכירת סחורות או מתן שירותים במהלך העסקים הרגיל .ההכנסה מוצגת לאחר ניכוי אומדנים להחזרות ,הנחות וכדומה .מכירות הכוללות תנאי אשראי ,אשר כוללים מרכיב מימון ,מוצגות בגובה ערכן הנוכחי .ההפרש בין סכום המכירה בפועל לבין התמורה התואמת את מחיר המכירה בתנאי אשראי רגילים ,מוכר כהכנסות ריבית בתקופת האשראי. )(1 הכנסה ממכירת סחורות: ההכנסה ממכירת סחורות מוכרת בהתקיים כל התנאים הבאים: )(2 הקבוצה העבירה לקונה את הסיכונים והתשואות המשמעותיים הנגזרים מהבעלות על הסחורות; הקבוצה אינה שומרת מעורבות ניהולית נמשכת ברמה המאפיינת ,בדרך כלל ,בעלות ואינה שומרת את השליטה האפקטיבית על הסחורות שנמכרו; סכום ההכנסה ניתן למדידה באופן מהימן; צפוי שההטבות הכלכליות הקשורות לעסקה יזרמו לקבוצה; וכן העלויות שהתהוו או יתהוו בגין העסקה ניתנות למדידה באופן מהימן. הכנסה מהספקת שירותים: הכנסה מעסקה להספקת שירותים מוכרת בהתאם לשלב ההשלמה של העסקה ובהתקיים כל התנאים הבאים: סכום ההכנסה ניתן למדידה באופן מהימן; צפוי שההטבות הכלכליות הקשורות לעסקה יזרמו לקבוצה; שלב ההשלמה של העסקה בתאריך המאזן ניתן למדידה באופן מהימן; וכן העלויות שהתהוו במסגרת העסקה והעלויות הנדרשות להשלמתה ניתנות למדידה באופן מהימן. הדוחות הכספיים של חברה מאוחדת כוללים הפרשה להנחות המחושבת בשני אופנים .חישוב ספציפי המתבצע באותם מקומות שבהם יודעת החברה המאוחדת על מחלוקות בינה לבין הלקוח מכל סיבה שהיא וכן חישוב כללי המתבצע כאחוז ממכירות החברה המאוחדת ,על סמך ניסיון העבר של הנהלתה. )(3 הכנסות ריבית הכנסות ריבית נצברות על בסיס עיתוי בהתחשב בקרן לפירעון ותוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית. )(4 הכרה בהכנסות על בסיס ברוטו או על בסיס נטו: בעסקאות בהן פועלת החברה כסוכנת או כמתווכת ללא נשיאה בסיכונים ובתשואות הנגזרים מהעסקה, מוצגות הכנסות החברה מהעסקאות על בסיס נטו .הכנסות בגין עסקאות בהן החברה היא החייב העיקרי, ונושאת בסיכונים ובתשואות הנגזרים מהעסקה ,מוצגות על בסיס ברוטו. )(5 הכנסות דמי חבר בגין מועדון לקוחות :Club 365 ההכנסות מדמי חבר בגין מועדון לקוחות Club 365נכללות בדוח רווח והפסד על פני תקופת החברות במועדון. )(6 העמלות הנובעות מפעילות פקטורינג של חובות ספקים של חברות אחיות נזקפות לסעיף הכנסות. ההכנסות נכללות בדוח רווח והפסד בקו ישר על פני תקופת האשראי המקורית שקיבלו אותן חברות מהספקים .ההכנסה שטרם הוכרה נרשמה כהכנסה נדחית. 27 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( כא. הנחות מספקים: הנחות שוטפות מספקים והנחות המתקבלות מספקים בתום השנה אשר לגביהן לא מחויבת הקבוצה לעמוד ביעדים מסוימים ,נכללות בדוחות הכספיים עם ביצוע הרכישות המזכות את הקבוצה בהנחות האמורות .הנחות מספקים שהזכות לקבלתן מותנית בעמידת החברה ביעדים מסוימים כגון עמידה בהיקף רכישות שנתי )כמותי או כספי( מינימלי ,גידול בהיקף הרכישות לעומת תקופות קודמות ועוד ,נכללות בדוחות הכספיים באופן יחסי, בהתאם להיקף הרכישות שביצעה החברה מהספקים בתקופה המדווחת ,המקדמות את החברה לקראת העמידה ביעדים וזאת רק כאשר צפוי שהיעדים יושגו וניתן לאמוד את ההנחות באופן סביר .אומדן העמידה ביעדים מבוסס, בין היתר ,על ניסיון העבר ועל היקף הרכישות החזוי מהספקים ביתרת התקופה. הנחות מספקים הנובעות מהנחות בגין תשלום במזומן והנחות מספקים בגין עמידת החברה ביעדים מסוימים כאמור לעיל נרשמות בדוחות הכספיים בסעיף עלות המכירות במועד מכירת המלאי שבגינו נתקבלו ההנחות. כב. חכירות: הסדרי חכירה מסווגים כחכירה מימונית כאשר תנאי החוזה מעבירים את כל הסיכונים וההטבות המשמעותיים הנגזרים מהבעלות לחוכר .יתר החכירות מסווגות כחכירות תפעוליות. הוצאות דמי שכירות בגין חכירה תפעולית מוכרות על בסיס הקו הישר על פני תקופת החכירה .בהסדרי חכירה בהם בתחילת תקופת החכירה לא משולמים דמי חכירה ,או משולמים דמי חכירה מופחתים ,וכן מתקבלות הטבות נוספות מהמחכיר ,מכירה הקבוצה בהוצאות על בסיס קו ישר ,על פני תקופת החכירה. כג. הפרשות: הפרשות מוכרות כאשר לקבוצה קיימת מחויבות משפטית או מחויבות משתמעת כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר ,בגינה צפוי שימוש במשאבים כלכליים הניתנים לאומדן באופן מהימן על מנת לסלק את המחויבות. הסכום המוכר כהפרשה משקף את האומדן הטוב ביותר של ההנהלה לגבי הסכום שיידרש ליישוב המחויבות בהווה במועד הדוח על המצב הכספי תוך הבאה בחשבון של הסיכונים ואי הוודאויות הכרוכים במחויבות .כאשר ההפרשה נמדדת תוך שימוש בתזרימי מזומנים חזויים לצורך יישוב המחויבות ,הערך בספרים של ההפרשה הוא הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים החזויים ,שינויים בגין ערך הזמן ייזקפו לרווח והפסד. כאשר כל הסכום או חלקו הדרוש ליישוב המחויבות בהווה צפוי להיות מושב על ידי צד שלישי ,מכירה הקבוצה בנכס ,בגין ההשבה ,עד לגובה ההפרשה שהוכרה ,רק כאשר וודאי למעשה ) (Virtually Certainשהשיפוי יתקבל וכן ניתן לאומדו באופן מהימן. כד. מיסים על ההכנסה: )(1 כללי: הוצאות )הכנסות( המסים על ההכנסה כוללות את סך המסים השוטפים ,וכן את סך השינוי ביתרות המסים הנדחים ,למעט מסים נדחים הנובעים מעסקאות שנזקפו ישירות להון העצמי ,ולעסקאות צירופי עסקים. )(2 מסים שוטפים: הוצאות המסים השוטפים מחושבות בהתבסס על ההכנסה החייבת לצרכי מס של החברה וחברות מאוחדות במהלך תקופת הדיווח .ההכנסה החייבת שונה מהרווח לפני מסים על הכנסה ,בשל הכללת או אי הכללת פריטי הכנסות והוצאות אשר חייבים במס או ניתנים לניכוי בתקופות דיווח שונות ,או שאינם חייבים במס או ניתנים לניכוי .נכסים והתחייבויות בגין מסים שוטפים חושבו בהתבסס על שיעורי המס וחוקי המס אשר נחקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה עד תאריך הדוח על המצב הכספי. נכסים והתחייבויות מסים שוטפים מוצגים בקיזוז כאשר לישות קיימת זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקזז את הסכומים שהוכרו וכן כוונה לסלק על בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק את ההתחייבות בו זמנית. 28 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( כד. מיסים על ההכנסה) :המשך( )(3 מסים נדחים: חברות הקבוצה יוצרות מיסים נדחים בגין הפרשים זמניים בין ערכם לצורכי מס של נכסים והתחייבויות לבין ערכם בדוחות הכספיים .יתרות המיסים הנדחים )נכס או התחייבות( מחושבות לפי שיעורי המס הצפויים בעת מימושן ,בהתבסס על שיעורי המס וחוקי המס אשר נחקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה ,עד תאריך הדוח על המצב הכספי .התחייבויות מסים נדחים מוכרות ,בדרך כלל ,בגין כל ההפרשים הזמניים בין ערכם לצורכי מס של נכסים והתחייבויות לבין ערכם בדוחות הכספיים .נכסי מסים נדחים מוכרים בגין כל ההפרשים הזמניים הניתנים לניכוי עד לסכום שצפוי שתהיה הכנסה חייבת שכנגדה ניתן יהיה לנצל את ההפרש הזמני הניתן לניכוי. הקבוצה לא יוצרת מסים נדחים בגין הפרשים זמניים הנובעים מההכרה לראשונה במוניטין ,וכן מההכרה לראשונה בנכס או בהתחייבות במסגרת עסקה שאינה צירוף עסקים ,כאשר במועד העסקה ההכרה לראשונה בנכס או בהתחייבות לא משפיע על הרווח החשבונאי ועל ההכנסה החייבת )הפסד לצרכי מס(. בחישוב המיסים הנדחים לא מובאים בחשבון המיסים שהיו חלים במקרה של מימוש ההשקעות בחברות מוחזקות ,מאחר ובכוונת הקבוצה להחזיק בהשקעות ולפתחן ,זאת למעט מקרה בו כבר ידוע שבכוונת הקבוצה לממש את ההשקעה וישנה סבירות גבוהה למימושה .כמו כן לא מובאים בחשבון מיסים נדחים בגין חלוקת רווחים בחברות אלו ,מאחר והדיבידנדים אינם חייבים במס. נכסי והתחייבויות מסים נדחים מוצגים בקיזוז כאשר לישות קיימת זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקיזוז נכסי מסים שוטפים כנגד התחייבויות מסים שוטפים ,וכאשר הם מתייחסים למסים על ההכנסה המוטלים על ידי אותה רשות מס ,ובכוונת הקבוצה לסלק את נכסי והתחייבויות המסים השוטפים על בסיס נטו. בכל תאריך דיווח ,נכסי מיסים נדחים נבחנים ובמידה ולא צפוי ניצולם הם מופחתים .במקביל ,הפרשים זמניים )כגון הפסדים מועברים לצורכי מס( בגינם לא הוכרו נכסי מיסים נדחים נבחנים ובמידה שניצולם צפוי מוכר נכס מס מתאים. כה. הטבות עובדים: )(1 הטבות עובדים לזמן קצר: הטבות עובדים לטווח קצר ,הן הטבות אשר עומדות לתשלום בתקופה שאינה עולה על 12חודשים מתום התקופה בה סופק השירות המזכה בהטבה. הטבות עובדים לטווח קצר בקבוצה כוללות את התחייבות הקבוצה בגין חופשה והבראה ,תשלומי מענקים, שכר ,הטבות אלו נזקפות לדוח רווח והפסד במועד היווצרותן .ההטבות נמדדות על בסיס לא מהוון אותו חזויה החברה לשלם .הפרש בין גובה ההטבות לזמן קצר להן זכאי העובד ,לבין הסכום ששולם בגינן מוכר כנכס ,או כהתחייבות. הפרשה בגין הטבות לעובדים לזמן קצר בגין בונוס במזומן או תכנית השתתפות ברווחים ,מוכרת כאשר לקבוצה יש מחויבות נוכחית ,משפטית או משתמעת ,לשלם את הסכום האמור בגין שירות שניתן על ידי העובד בעבר ,וניתן לאמוד באופן מהימן את הסכום. 29 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( כה. הטבות עובדים) :המשך( )(2 הטבות לאחר סיום ההעסקה: החברה החליטה ליישם את הוראות " IAS 19הטבות עובד" )מתוקן (2011ביישום מוקדם החל מיום 1 בינואר .2012להלן התיקונים העיקריים: רווחים או הפסדים אקטואריים יזקפו לרווח כולל אחר ולא יסווגו במועד מאוחר יותר לרווח והפסד. בהתאם לכך ,בוטלו חלופות זקיפת הרווחים או ההפסדים האקטואריים לרווח והפסד באופן מיידי, או בהתאם לשיטת הרצועה. הכנסות ריבית בגין נכסי תוכנית להטבה מוגדרת תוכרנה על בסיס שיעור ההיוון של המחויבות ולא על פי התשואה הצפויה על הנכסים. הטבות עובד לטווח קצר תכלולנה הטבות אשר צפויות להיות מסולקות במלואן בתום 12חודשים מתום השנה בה ניתן השירות המזכה על ידי העובד. הטבות בגין פיטורין כתוצאה מהצעה לעידוד פרישה מרצון תוכרנה כהתחייבות במועד בו אין באפשרות הקבוצה לסגת מההצעה. השפעת היישום למפרע על הדוח על המצב הכספי לתקופה הנוכחית ולתקופות קודמות: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח קיטון בקרן הון בגין מדידות מחדש של ההתחייבות נטו בגין הטבה מוגדרת )(279 )(347 גידול בעודפים 279 347 ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 2010 אלפי ש"ח קיטון בהוצאות הנהלה וכלליות גידול בהוצאות מסים סך ההשפעה על הרווח והפסד 372 )(93 279 462 )(115 347 )(305 76 )(229 גידול )קיטון( ברווח כולל אחר בגין מדידות מחדש של ההתחייבות נטו בגין הטבה מוגדרת )(279 )(347 229 סך השפעה על הרווח הכולל )(279 )(347 229 )(3 הטבות בגין פיטורין הטבות בגין פיטורין הן הטבות אשר עומדות לתשלום כתוצאה מהחלטת החברה לפטר עובדים לפני מועד הפרישה הרגיל או מהחלטת עובד להסכים לפרישה מרצון בתמורה להטבות אלה. )(4 יישום לראשונה של " IAS 19הטבות עובד" )מתוקן (2011 לעניין השפעות יישום " IAS 19הטבות עובד" )מתוקן (2011לראשונה על הדוחות הכספיים של הקבוצה ראה ביאור 2לב ).(1 30 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( כו. רווח למניה: החברה לא כוללת בדוחותיה הכספיים נתונים אודות הרווח למניה מאחר ומניותיה הרגילות ומניותיה הפוטנציאליות אינן רשומות למסחר או מצויות בהליך רישום למסחר בשווקים ציבוריים. כז. מניות באוצר: מניות חברה מאוחדת המוחזקות על ידי החברה וחברה מאוחדת שלה מוצגות כהפחתה מההון העצמי כמרכיב נפרד. כח. הצגת פעולות בין תאגיד לבין בעל שליטה בו: עסקאות בין החברות המוחזקות לבין בעלי השליטה בהן מוצגות בהתאם לשוויין ההוגן. כט. הצגת דוח נוסף על המצב הכספי: הנהלת החברה סבורה כי מאחר ויישום למפרע של מדיניות חשבונאית חדשה כאמור לעיל משפיע באופן שאינו מהותי על המצגים המשתקפים בדוח על המצב הכספי ליום 31בדצמבר ,2010הצגת דוח נוסף ליום 31בדצמבר 2010תהא בנסיבות האמורות לא רלוונטית להבנת הדוחות הכספיים וכן אינה תורמת למשתמשי הדוחות הכספיים לצורך קבלת החלטות כלכליות או לצורך הבנת ההשפעה של עסקאות מסוימות ואירועים על המצב הכספי של החברה. לפרטים נוספים ראה ביאור .17 ל. עונתיות: הקבוצה פועלת בתחומי פעילות שונים וביניהם המאופיינים בעונתיות .התפלגות המכירות והרווחיות על פני השנה של הקבוצה מושפעת מחגים ועונות השנה. לא. שערי חליפין ובסיס הצמדה: )(1 יתרות במטבע חוץ או הצמודות אליו ,נכללות בדוחות הכספיים לפי שערי החליפין היציגים שפורסמו על ידי בנק ישראל והיו תקפים לתום תקופת הדיווח. )(2 יתרות הצמודות למדד המחירים לצרכן מוצגות בהתאם למדד הידוע האחרון בתום תקופת הדיווח) .מדד החודש שקדם לחודש של מועד הדוח הכספי( או בהתאם למדד בגין החודש האחרון של תקופת הדיווח )מדד החודש של החודש של מועד הדוח הכספי( ,בהתאם לתנאי העסקה. )(3 להלן נתונים לגבי שערי החליפין של הדולר ,האירו ,הלירה שטרלינג והמדד: שער החליפין היציג של הליש"ט האירו הדולר ליש"ט/ש"ח אירו/ש"ח דולר/ש"ח תאריך הדוחות הכספיים: ליום 31בדצמבר 2012 ליום 31בדצמבר 2011 שיעורי השינוי: לשנה שנסתיימה: ביום 31בדצמבר 2012 ביום 31בדצמבר 2011 ביום 31בדצמבר 2010 31 מדד בגין בנקודות 3.73 3.82 4.92 4.94 6.04 5.89 122.34 120.38 % % % % )(2.36 7.66 )(5.99 )(0.40 4.22 )(12.93 2.46 7.26 )(10.12 1.61 2.17 2.7 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( לב. תקני דיווח כספי חדשים ופרשנויות שפורסמו: )(1 תקנים ופרשנויות חדשים המשפיעים על התקופה הנוכחית ו/או על תקופות דיווח קודמות: תקנים המשפיעים על ההצגה והגילוי: אימוץ " IAS-19הטבות עובד" )מתוקן (2011ביישום מוקדם החל מיום 1בינואר .2012 הקבוצה החליטה ליישם את הוראות " IAS 19הטבות עובד" )מתוקן (2011ביישום מוקדם החל מיום 1בינואר .2012להלן התיקונים העיקריים: רווחים או הפסדים אקטואריים יזקפו לרווח כולל אחר ולא יסווגו במועד מאוחר יותר לרווח והפסד .בהתאם לכך ,בוטלו חלופות זקיפת הרווחים או ההפסדים האקטואריים לרווח והפסד באופן מיידי ,או בהתאם לשיטת הרצועה. הכנסות ריבית בגין נכסי תוכנית להטבה מוגדרת תוכרנה על בסיס שיעור ההיוון של המחויבות ולא על פי התשואה הצפויה על הנכסים. הטבות עובד לטווח קצר תכלולנה הטבות אשר צפויות להיות מסולקות במלואן בתום 12 חודשים מתום השנה בה ניתן השירות המזכה על ידי העובד. הטבות בגין פיטורין כתוצאה מהצעה לעידוד פרישה מרצון תוכרנה כהתחייבות במועד בו אין באפשרות הקבוצה לסגת מההצעה. על פי הוראות המעבר של התקן ,התקן מיושם למפרע. השפעת היישום המוקדם של הוראות " IAS 19הטבות עובד" )מתוקן (2011הינו גידול של כ217- אש"ח )לאחר השפעת מס( ברווח והפסד לשנת 2012כנגד קרן הון בגין מדידה מחדש של התחייבות בגין הטבה מוגדרת. לעניין פירוט נוסף בדבר השפעת יישום " IAS 19הטבות עובד" )מתוקן (2011לראשונה על הדוחות הכספיים של החברה ראה ביאור .18 )(2 תקנים ופרשנויות חדשים ,אשר בתוקף ,אשר אין להם השפעה מהותית על התקופה הנוכחית ו/או על תקופות דיווח קודמות: התקנים ,הפרשנויות והתיקונים החדשים הבאים ,אשר נכנסו לתוקף בשנה הנוכחית ,אינם משפיעים באופן מהותי על התקופה הנוכחית ו/או על תקופות קודמות ,אך לכניסתם לתוקף עשויה להיות השפעה על תקופות עתידיות. תיקון " IFRS 7מכשירים פיננסים :גילויים" )גילויים בדבר העברת נכסים פיננסים( התיקון דורש דרישות גילוי בדבר חשיפת הישות לסיכונים בגין עסקאות העברת נכסים פיננסים אשר במסגרתן נותרת בידי המעביר רמה מסוימת של חשיפה מתמשכת לנכס )"מעורבות נמשכת"( ,ובדבר עסקאות העברת נכסים פיננסים שנגרעו באופן מלא ,שבוצעו סמוך לתום תקופת הדיווח. 32 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( לב. תקני דיווח כספי חדשים ופרשנויות שפורסמו: )(3 תקנים ופרשנויות חדשים שפורסמו ואינם בתוקף ,ולא אומצו באימוץ מוקדם בידי הקבוצה ,אשר צפויה או עשויה להיות להם השפעה על תקופות עתידיות: " IFRS 9מכשירים פיננסיים" התקן החדש מפרט את הוראות הסיווג והמדידה של מכשירים פיננסיים .התקן קובע שכל הנכסים הפיננסיים יטופלו כלהלן: מכשירי חוב יסווגו ויימדדו לאחר ההכרה לראשונה לפי העלות המופחתת או לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד .קביעת מודל המדידה תהיה בהתחשב במודל העסקי של הישות בנוגע לניהול נכסים פיננסיים ובהתאם למאפיינים של תזרימי המזומנים החוזיים הנובעים מאותם נכסים פיננסיים. ניתן לייעד מכשיר חוב אשר על פי המבחנים נמדד בעלות מופחתת לשווי הוגן דרך רווח והפסד אך ורק אם הייעוד מבטל חוסר עקביות בהכרה ובמדידה שהיה נוצר אילו הנכס היה נמדד בעלות מופחתת. מכשירי הון ימדדו בשווי הוגן דרך רווח והפסד. ניתן לייעד במועד ההכרה לראשונה מכשירי הון לשווי הוגן כאשר רווחים או הפסדים נזקפים לרווח כולל אחר .מכשירים שיועדו כאמור ,לא יהיו כפופים יותר לבחינה לירידת ערך ורווח או הפסד בגינם לא יועבר לרווח והפסד ,לרבות בעת במימוש. נגזרים משובצים לא יופרדו מחוזה מארח הנמצא בתחילת התקן .במקום זאת ,חוזים מעורבים יימדדו בכללותם בעלות מופחתת או בשווי הוגן ,בהתאם למבחני המודל העסקי ותזרימי המזומנים החוזיים. מכשירי חוב יסווגו מחדש מעלות מופחתת לשווי הוגן ולהיפך רק כאשר הישות משנה את המודל העסקי שלה לניהול נכסים פיננסים. השקעות במכשירי הון שאין להם מחיר מצוטט בשוק פעיל לרבות נגזרים על מכשירים אלו יימדדו תמיד לפי השווי ההוגן .חלופת המדידה לפי עלות בנסיבות מסוימות בוטלה .יחד עם זאת התקן מציין שבנסיבות ספציפיות עלות עשויה להיות אומדן נאות לשווי הוגן. 33 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( לב. תקני דיווח כספי חדשים ופרשנויות שפורסמו: )(3 תקנים ופרשנויות חדשים שפורסמו ואינם בתוקף ,ולא אומצו באימוץ מוקדם בידי הקבוצה ,אשר צפויה או עשויה להיות להם השפעה על תקופות עתידיות: " IFRS 9מכשירים פיננסיים" התקן קובע גם את ההוראות הבאות בדבר התחייבויות פיננסיות: השינוי בשווי ההוגן של התחייבות פיננסית המיועדת בעת ההכרה לראשונה לשווי הוגן דרך רווח והפסד ,המיוחס לשינויים בסיכון האשראי של ההתחייבות ,ייזקף ישירות לרווח כולל אחר אלא אם זקיפה זו יוצרת או מגדילה חוסר עקביות במדידה החשבונאית ) Accounting .(Mismatch כאשר ההתחייבות הפיננסית נפרעת או מסולקת ,סכומים שנזקפו לרווח כולל אחר לא יסווג לרווח והפסד. כל הנגזרים ,בין אם נכסים או התחייבויות ,יימדדו בשווי הוגן ,לרבות מכשיר פיננסי נגזר המהווה התחייבות הקשור למכשיר הוני לא מצוטט שלא ניתן למדוד את שוויו ההוגן באופן מהימן . הוראות התקן חלות לגבי תקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר 2015או לאחר מכן. יישום מוקדם אפשרי .כמו כן ,בכפוף להוראות המעבר של התקן ,ניתן לאמץ באימוץ מוקדם את הוראות התקן לגבי נכסים פיננסיים בלבד ,מבלי לאמץ את ההוראות האמורות לעיל לגבי התחייבויות פיננסיות. הוראות התקן ייושמו למפרע .ישויות המיישמות לראשונה את התקן ביום 1בינואר ,2013או לאחר מכן ,אינן מחויבות בתיקון נתוני ההשוואה ,אך נדרשות לכלול דרישות גילוי מסוימות כמפורט ב.IFRS 7- בשלב זה אין ביכולתה של הנהלת החברה לאמוד את השפעת יישום התקן על מצבה הכספי ותוצאות פעולותיה. " IFRS 13מדידת שווי הוגן" התקן מחליף את הוראות מדידת השווי ההוגן הפרטניות בתקני הדיווח הכספי הבינלאומיים השונים ,בהוראות שתקובצנה בתקן אחד אשר יהווה מדריך למדידת שווי הוגן .בהתאם לכך, נקבעו הוראות למדידת שווי הוגן עבור כל הפריטים הנמדדים בשווי הוגן בדוח על המצב הכספי או לצורכי גילוי. בהתאם לתקן ,שווי הוגן מוגדר כסכום שהיה מתקבל ממכירת נכס או הסכום שהיה משולם להעברת התחייבות במהלך העסקים הרגיל בין משתתפי שוק במועד המדידה. התקן קובע את הגישות השונות בהן ניתן למדוד שווי הוגן ומציין כי יש לעשות שימוש בטכניקות הערכה העושות את השימוש המרבי בנתוני שוק נצפים .לגבי נכסים לא פיננסיים ,נקבע כי על מנת למדוד את שוויים ההוגן יש להעריך את השימוש המיטבי לגביהם ,ועל בסיסו לאמוד את שוויים ההוגן. התקן ייושם בדרך של "מכאן ולהבא" לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחר מכן .יישום מוקדם אפשרי בשלב זה ,אין ביכולתה של הנהלת החברה לאמוד את השפעת יישום התקן על מצבה הכספי ותוצאות פעילותה. 34 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית) :המשך( לב. תקני דיווח כספי חדשים ופרשנויות שפורסמו) :המשך( )(3 תקנים ופרשנויות חדשים שפורסמו ואינם בתוקף ,ולא אומצו באימוץ מוקדם בידי הקבוצה ,אשר צפויה או עשויה להיות להם השפעה על תקופות עתידיות) :המשך( " IFRS 11הסדרים משותפים" התקן קובע כי הסדר משותף הינו הסדר אשר לשני צדדים או יותר קיימת שליטה )כהגדרתה ב- ( IFRS10משותפת בו .בנוסף לכך ,קובע התקן את סוגי ההסדרים המשותפים הבאים ואת הטיפול החשבונאי בהם : פעילות בשליטה משותפת הינה הסדר משותף בין צדדים בעלי שליטה משותפת אשר מקנה להם זכויות לנכסים ומחויבויות בגין התחייבויות של הפעילות .ישות המחזיקה בשליטה משותפת בפעילות בשליטה משותפת תכיר בחלקה בנכסי ,התחייבויות ,הכנסות והוצאות הפעילות בדוחותיה הכספיים המאוחדים. מיזם משותף הינו הסדר משותף בין צדדים בעלי שליטה משותפת בהסדר אשר מחזיקים בזכויות לנכסים נטו של המיזם .ישות המחזיקה בשליטה משותפת במיזם משותף תציג את השקעתה בו לפי שיטת השווי המאזני בהתאם ל IAS "28 (2011) -השקעות בחברות כלולות ובמיזמים משותפים". תקן זה ייושם בדרך של יישום למפרע ,למעט חריגים כמפורט בתקן ,לגבי תקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחר מכן .יישום מוקדם אפשרי ,ובלבד שייושם בד בבד עם " IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים" IFRS 12 ,גילויים בגין מעורבות עם ישויות אחרות" ו - IAS 28 (2011)"-השקעות בחברות כלולות ומיזמים משותפים". " IFRS 12גילויים בגין מעורבות עם ישויות אחרות" התקן קובע דרישות גילוי ביחס לזכויות של ישות בחברות מאוחדות ,הסדרים משותפים ,חברות כלולות וישויות מובנות שאינן מאוחדות .מטרת הגילויים הינה לסייע בהערכת האופי והסיכונים הנלווים בקשר עם הזכויות בישויות האמורות והשפעתן של זכויות אלה על הדוחות הכספיים של הישות המדווחת. תקן זה ייושם בדרך של יישום למפרע לגבי תקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחר מכן .יישום מוקדם אפשרי ,ובלבד שייושם בד בבד עם " IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים"" IFRS 11 ,הסדרים משותפים" ,ו" (IAS 28 (2011-השקעות בחברות כלולות ומיזמים משותפים" .עם זאת ישויות רשאיות לשלב כל גילוי מהגילויים החדשים לתוך דוחותיהן הכספיים לפני מועד זה. 35 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית) :המשך( לב. תקני דיווח כספי חדשים ופרשנויות שפורסמו) :המשך( )(3 תקנים ופרשנויות חדשים שפורסמו ואינם בתוקף ,ולא אומצו באימוץ מוקדם בידי הקבוצה ,אשר צפויה או עשויה להיות להם השפעה על תקופות עתידיות) :המשך( תיקון ) IAS 1מתוקן( "הצגת דוחות כספיים" )בדבר הצגת פריטי הרווח הכולל האחר בדוח על הרווח הכולל( התיקון קובע כי פריטים הנכללים ברווח כולל אחר יופרדו ויוצגו באחת משתי הקבוצות: o o פריטים אשר יסווגו בעתיד לרווח והפסד, פריטים אשר לא יסווגו בעתיד לדוח רווח והפסד. בנוסף ,קובע התיקון כי במידה ופריטי הרווח הכולל האחר מוצגים ברוטו ממס ,תוצג השפעת המס הכוללת בנפרד לכל אחת מהקבוצות .התיקון ייושם למפרע לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1 בינואר ,2013או לאחר מכן .יישום מוקדם אפשרי. תיקון " IAS 32מכשירים פיננסיים :הצגה" )קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות( במסגרת התיקון נקבע ,כי על מנת לעמוד בתנאי קיזוז נכס פיננסי והתחייבות פיננסית ,זכות הקיזוז אינה יכולה להיות תלויית אירוע עתידי ועליה להיות ניתנת לאכיפה במהלך העסקים הרגיל, במקרה של פשיטת רגל ,חדלות פירעון או כשל אשראי .כמו כן ,תנאי הסילוק נטו עשוי להתקיים גם כאשר בפועל הסילוק מתבצע בברוטו אם אינו משאיר סיכון אשראי או סיכון נזילות משמעותיים, ואם הסכומים לקבל והסכומים לשלם הם חלק מתהליך סילוק יחיד .התיקון ייושם למפרע לתקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2014או לאחריו .יישום מוקדם אפשרי. בשלב זה אין ביכולתה של הקבוצה לאמוד את השפעת יישום התיקון על מצבה הכספי ותוצאות פעולותיה. תיקון " IFRS 7מכשירים פיננסיים :גילויים" )קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות( התיקון קובע דרישות גילוי נוספות בנוגע לקיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות על מנת לאפשר הערכה של ההשפעות האפשריות של הסכמי הקיזוז למיניהם .התיקון ייושם למפרע לתקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחריו .יישום מוקדם אפשרי. " IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים" התקן קובע את ההוראות הבאות בנושא דוחות כספיים מאוחדים: o שליטה של ישות בישות אחרת תיקבע בהתבסס על מודל אחיד ,ללא תלות בהיותה של הישות האחרת "ישות למטרה מיוחדת" .במסגרת זו ,בוטלה פרשנות " SIC 12איחוד- ישויות למטרות מיוחדות". o שליטה של משקיע בישות אחרת )להלן":הישות המושקעת"( מתקיימת כאשר המשקיע הינו בעל כוח ביחס לישות המושקעת ,יש לו חשיפה לתשואות משתנות ממעורבותו בישות המושקעת ויכולת לעשות שימוש בכוחו על מנת להשפיע על גובה התשואות. o התקן קובע הוראות לבחינת קיומה של "שליטה הלכה למעשה" מקום בו ישות מחזיקה פחות ממחצית מזכויות ההצבעה בישות אחרת .לצורך כך ייבחן ,בין היתר ,שיעור החזקות המשקיע בישות המושקעת ,היקף החזקות הציבור ומידת פיזורן. o זכויות הצבעה פוטנציאליות בישות המושקעת יילקחו בחשבון לצורך קביעת קיומה של שליטה מקום בו תנאיהן מקנים יכולת ממשית לכוון את הפעילויות הרלוונטיות של הישות בהווה. 36 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית) :המשך( לב. תקני דיווח כספי חדשים ופרשנויות שפורסמו) :המשך( )(3 תקנים ופרשנויות חדשים שפורסמו ואינם בתוקף ,ולא אומצו באימוץ מוקדם בידי הקבוצה ,אשר צפויה או עשויה להיות להם השפעה על תקופות עתידיות) :המשך( " IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים" )המשך( התקן קובע את ההוראות הבאות בנושא דוחות כספיים מאוחדים) :המשך( o התקן אינו כולל שינוי בנהלי איחוד דוחות כספיים. תקן זה ייושם בדרך של יישום למפרע ,למעט חריגים כמפורט בתקן ,לגבי תקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחר מכן .יישום מוקדם אפשרי ,ובלבד שייושם בד בבד עם " IFRS 11הסדרים משותפים"" IFRS 12 ,גילויים בגין מעורבות עם ישויות אחרות" וIAS 28 - " ((2011השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות". בשלב זה אין ביכולתה של הנהלת החברה לאמוד את השפעת יישום התקן על מצבה הכספי ותוצאות פעולותיה. תיקון ) IAS 1מתוקן( "הצגת דוחות כספיים" )בדבר הצגת דוח על המצב הכספי לתחילת התקופה הקודמת( במסגרת התיקון נקבע כי במקרים בהם ישות מיישמת מדיניות חשבונאית למפרע ו/או מבצעת הצגה מחדש ו/או סיווג מחדש של פריטים בדוחותיה הכספיים ,אשר משפיע באופן מהותי על הדוח על המצב הכספי לתחילת התקופה הקודמת לשנת הדיווח ,עליה להציג דוח על המצב הכספי לאותו מועד .כמו כן ,הובהר במסגרת התיקון כי חברות אינן נדרשות להציג ביאורים לגבי אותו דוח נוסף על המצב הכספי .התיקון ייושם למפרע לגבי תקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחריו .יישום מוקדם אפשרי. תיקון " IAS 32מכשירים פיננסיים הצגה" התיקון מבהיר כי מסים על הכנסה בגין חלוקות שמבוצעות למחזיקים במכשירים הוניים ובגין עלויות עסקה הונית יטופלו בהתאם להוראות " IAS 12מסים על הכנסה" ולא לפי ההנחיות הקודמות בתקן לפיהן מסים על הכנסה ,החלים בעת חלוקה ייזקפו ישירות להון .התיקון מיושם למפרע לתקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחריו .יישום מוקדם אפשרי. בשלב זה ,אין ביכולתה של הקבוצה לאמוד את השפעת יישום התיקון על מצבה הכספי ותוצאות פעילותה. תיקון " IAS 16רכוש קבוע" )אופן סיווג חלקי חילוף ,ציוד גיבוי וציוד עזר( התיקון קובע כי חלקי חילוף ,ציוד גיבוי וציוד עזר אשר עונים להגדרת רכוש קבוע ב IAS 16-יוצגו בהתאם להוראותיו ,ואילו פריטים מעין אלה אשר אינם עונים להגדרה זו יוצגו בהתאם להוראות 2 " IASמלאי" .במסגרת תיקון זה ,בוטלה ההנחיה כי חלקי חילוף וציוד עזר ,בהם ניתן להשתמש רק בהקשר עם פריט רכוש קבוע יסווגו כרכוש קבוע .תיקון זה ייושם לגבי תקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום 1בינואר ,2013או לאחריו .יישום מוקדם אפשרי. 37 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 3 - שיקולי דעת חשבונאיים קריטיים ומקורות מפתח לאומדני אי וודאות א. כללי: ביישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה ,המתוארת בביאור 2לעיל ,נדרשת הנהלת החברה ,במקרים מסוימים, להפעיל שיקול דעת חשבונאי נרחב בנוגע לאומדנים והנחות בקשר לערכם הפנקסני של נכסים והתחייבויות שאינם בהכרח בנמצא ממקורות אחרים .האומדנים וההנחות הקשורות ,מבוססים על ניסיון העבר וגורמים אחרים הנחשבים כרלוונטיים .התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה. האומדנים וההנחות שבבסיסם ,נבחנים בידי ההנהלה באופן שוטף .שינויים לאומדנים החשבונאיים מוכרים רק בתקופה בה בוצע שינוי באומדן במידה והשינוי משפיע רק על אותה תקופה או מוכרים בתקופה האמורה ובתקופות עתידיות במקרים בהם השינוי משפיע הן על התקופה הנוכחית והן על התקופות העתידיות. ב. מקורות מפתח לאומדני אי וודאות: )(1 ירידת ערך מוניטין: לצורך הקביעה האם חלה ירידת ערך של מוניטין ,מבצעת הנהלת החברה אומדן של שווי השימוש של יחידות מניבות מזומנים להן הוקצה המוניטין .לצורך חישוב שווי השימוש מחשבת החברה את אומדן תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים ,הנובעים מכל אחת מהיחידות מניבות המזומנים ,וכן את שיעור הניכיון המתאים בכדי לחשב את הערך הנוכחי. )(2 הטבות עובדים: הערך הנוכחי של התחייבות החברה לתשלום פיצויי פיטורין ולתוכנית פנסיה לעובדיה מתבסס על מספר רב של נתונים ,אשר נקבעים על בסיס הערכה אקטוארית ,תוך שימוש במספר רב של הנחות ,לרבות שיעור היוון .שינויים בהנחות האקטואריות עשויים להשפיע על ערכן הפנקסני של התחייבויות החברה לתשלום פיצויי פיטורין ותשלומי פנסיה .החברה אומדת את שיעור ההיוון אחת לשנה ,בהתבסס על שיעור התשואה של אגרות חוב ממשלתיות .הנחות מפתח אחרות נקבעות בהתבסס על התנאים השוררים בשוק. )(3 הפרשות להליכים משפטיים התחייבויות תלויות: נגד הקבוצה תלויות ועומדות תביעות משפטיות ראה ביאור .20 החברה מבצעת מדי תקופה הערכה של ההתחייבויות הפוטנציאליות המתייחסות לכל תביעה .כאמור מדובר בהערכה של תוצאות התביעות .החברה מסתמכת על הערכות יועציה המשפטיים ,לצורך אמידת סיכוי התביעה ,זאת על מנת לקבוע מה גובה חשיפתה של החברה ,אם בכלל ,וככל שניתן בנסיבות המקרה ,בגין כל תביעה משפטית אשר תלויה נגדה .פרשנות שונה מזו של יועציה המשפטיים של החברה למצב חוקי קיים ,הבנה שונה של הנהלת החברה לגבי חוזי התקשרות וכן שינויים שמקורם בפסיקה רלוונטית או בתוספת עובדות חדשות ,יש בהם כדי להשפיע על ערכה של ההפרשה הכוללת בגין ההליכים המשפטיים העומדים כנגד החברה ובכך להשפיע באופן מהותי על מצבה הכספי ותוצאות פעולותיה של החברה. )(4 מקדמות לספקים: כמתואר בביאור 11א , .קשרי תעופה מפעילה שיקול דעת ,בהתבסס על ניסיון העבר שלה עם ספק בתי המלון בטורקיה ובהתבסס על צבר ההזמנות הקיים ועל הערכות קשרי תעופה בקשר עם צפי ההזמנות לעונה הקרובה לטורקיה ,בדבר הסיכוי לאי גבייה או ניצול יתרת המקדמות לספקים ויכולת הניצול של יתרת המקדמות בשנה הקרובה. 38 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 3 - ביאור 4 - ביאור 5 - שיקולי דעת חשבונאיים קריטיים ומקורות מפתח לאומדני אי וודאות )המשך( ב. מקורות מפתח לאומדני אי וודאות) :המשך( )(5 אומדן הפרשה להנחות: במסגרתה העסקית מעניקה הקבוצה הנחות שונות ללקוחותיה .בדוחות הכספיים נכללה הפרשה להנחות ללקוחות אלו בהתאם להערכת ההנהלה ועל סמך ניסיון העבר שלה .ראה גם ביאור .7 )(6 מיסים על ההכנסה: לקבוצה קיימים הפסדים מועברים לצורכי מס בגינם יצרה נכס מס נדחה. גובה הנכס מתבסס על הערכת ההנהלה לגבי רווחים לצרכי מס בשנים הקרובות. ראה ביאור .30 )(7 ירידת ערך של נכסים פיננסיים זמינים למכירה: החברה בוחנת ירידת ערך של נכסים פיננסיים זמינים למכירה בהתאם להוראות .IAS 39במסגרת בחינת ירידת הערך ,בוחנת החברה ,הין היתר ,את משך התקופה בה עולה עלות ההשקעה על שוויה ההוגן ,וכן את מצב עסקי המושקעת ואת ביצועיה ביחס לחברות אחרות בתחום פעילותה ,לרבות שינויים בפעילותה התפעולית ותזרימי המזומנים שלה. )(8 אורך חיים שימושיים של שיפורים במושכר הנהלת החברה בוחנת בכל תקופת דיווח שנתית את אומדן אורך החיים השימושיים של שיפורים במושכר )ראה גם ביאור 2יד .(2 עונתיות בהתחשב בעונתיות שבפעילות חברה מאוחדת ,ההכנסות במחצית הראשונה של השנה נמוכות בדרך כלל מאלו שבמחצית השנה השנייה. מזומנים ושווי מזומנים ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח מזומנים שווי מזומנים מזומנים ושווי מזומנים מזומנים ושווי מזומנים הכלולים בקבוצת מימוש המוחזקת למכירה )ראה ביאור (9 סך הכל מזומנים ושווי מזומנים 39 6,249 10,525 16,774 1,086 17,860 2,893 36,943 39,836 667 40,503 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 6 - ביאור 7 - נכסים פיננסיים ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד: מניות מלוות ממשלתיים ואגרות חוב אחרות תעודות השתתפות בקרנות נאמנות נכסים פיננסיים זמינים למכירה: מניות אגרות חוב )*( )*( 2,784 59 2,843 5,440 19,657 42 25,139 375 6,425 6,800 328 4,842 5,170 הנכסים הפיננסים זמינים למכירה כוללים אגרות חוב של החברה אם ,לפרטים ראה ביאור 18ה. לקוחות א. ההרכב: ליום 31בדצמבר 2012 2011 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 8,666 20,230 3,359 2,624 34,879 )(2,371 32,508 חברות כרטיסי אשראי חובות פתוחים המחאות לגבייה הכנסות לקבל בניכוי -הפרשה לחובות מסופקים 14,890 17,091 2,754 3,175 37,910 )(2,098 35,812 תקופת האשראי הממוצעת בהספקת שירותים הינה 40ימים .בתקופה זו ,לא מחויבים לקוחות הקבוצה בתשלומי ריבית) .בשנת 2011עמדה תקופת האשראי הממוצעת על 31ימים(. יתרת לקוחות הקבוצה ליום 31בדצמבר 2012כוללת סך של כ 2,404-אלפי ש"ח ) 3,121 - 2011אלפי ש"ח(, אשר מועד פירעונם חלף ,אולם הקבוצה ,בהתבסס על ניסיון העבר שלה ועל איכות האשראי של החייבים ,לא ביצעה הפרשה לחובות מסופקים בגינם ,מאחר ולהערכתה הם ניתנים לגבייה .הקבוצה אינה מחזיקה בביטחונות בגין מרבית חובות אלה. 40 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 7 - ביאור 8 - לקוחות )המשך( ב. גיל חובות הלקוחות שחרגו מימי האשראי שנקבע להם ולא נכללה בגינם הפרשה לחובות מסופקים: ליום 31בדצמבר 2012 2011 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 582 1,517 272 2,371 0-30ימים 31-60ימים מעל 60ימים סך הכל 986 264 1,872 3,122 לקבוצה אין לקוחות אשר יתרת חובם לקבוצה עולה על 10%מיתרת הלקוחות ליום 31בדצמבר 2012ו .2011 ג. תנועה בהפרשה לחובות מסופקים: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח יתרה לתחילת השנה סכומים שהושבו במשך השנה סכומים שהתווספו במהלך השנה סכומי חובות מסופקים שנמחקו סכומים שיוחסו לקבוצת מימוש המוחזקת למכירה הפרשי תרגום נטו מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ יתרה לסוף השנה ד. )(2,098 )(792 471 48 )(2,371 )(1,667 52 )(829 456 )(110 )(2,098 גיל חובות הלקוחות שבוצעה בגינם הפרשה לחובות מסופקים: ליום 31בדצמבר 2012 2011 272 2,099 2,371 עד שנה מעל שנה סך-הכל 669 1,429 2,098 חייבים ויתרות חובה ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 5,424 8,960 2,829 1,341 18,554 מוסדות ממשלתיים הוצאות מראש הכנסות לקבל מכשירים פיננסיים נגזרים אחרים 41 2,504 8,510 2,288 267 1,512 15,081 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 9 - פעילות מופסקת א. סיבוס: ביום 3ביוני ,2008הושלמה עסקה לרכישת 50%מהון המניות המונפק של סיבוס בתמורה לסך של 2,500אלפי ש"ח ,זאת בהמשך להסכם עקרונות מיום 21בפברואר ,2008עליו חתמה החברה עם סיבוס ובעלי מניותיה דאז )"המוכרים"( .סיבוס עוסקת בפתרונות לאספקה וסליקה של ארוחות עסקיות לחברות. במסגרת ההסכם התחייבו המוכרים לאי תחרות בעסקי סיבוס לתקופה של ארבע שנים ממועד השלמת העסקה ונחתם הסכם בעלי מניות שיעמוד בתוקף עד למועד הנפקת מניות סיבוס לציבור .בנוסף ,התחייבו המוכרים להעניק לסיבוס ולחברה שיפוי בגין כל תביעה נגד סיבוס ו/או נגד החברה בגין עילות שנוצרו טרם השלמת העסקה .עוד העניקה החברה למוכרים אופציית PUTבנוגע ליתרת אחזקותיהם. בחודש יולי ,2008ובהתאם להוראות ההסכם כאמור לעיל ,מימש סמנכ"ל בסיבוס 40 ,אופציות לא רשומות למניות .בנוסף ,בהתאם להוראות ההסכם האמור ובהתאם להחלטת דירקטוריון ,הוקצו לחברה 40מניות נוספות של סיבוס במהלך יולי ,2008זאת על מנת ששיעור אחזקותיה של החברה לא יפחת מ 50%-מהון מניותיה של סיבוס. ביום 10במרץ ,2009מימשו שני בעלי מניות בסיבוס )המחזיקים יחד כ 374-מניות של סיבוס( את אופציית ה PUTשניתנה להם במסגרת ההסכם) ,בהמשך להודעה מחודש ינואר (2009התמורה ששולמה על-ידי החברה חושבה על-פי שווי כולל של כל הון המניות של סיבוס בסך של 12מיליון ש"ח ,ובסך הכל כ 4,155 -אלפי ש"ח עבור 374מניות. עקב רכישה זו ,שיעור אחזקותיה של החברה בהונה המונפק של סיבוס גדל מ 50% -ל.84.62%- יתרת אופציית ה PUTפקעה וכתוצאה מכך רשמה החברה רווח של כ 539 -אלפי ש"ח. בחודש מרץ 2010אישר דירקטוריון החברה להקצות מתוך ההון הרשום 40מניות למנכ"ל החברה בתמורה בסך של 444,444ש"ח .בחודש פברואר ,2011הושלמה הקצאת המניות הנוספות למנכ"ל סיבוס ובעקבותיה ירד שיעור אחזקותיה של החברה בהונה המונפק של סיבוס ל .81.6% -התמורה ששילם המנכ"ל מומנה בהלוואה שקיבל מסיבוס. ביום 5במרץ 2010 ,החליט דירקטוריון סיבוס על חלוקת דיבידנד בסך של 1מיליון ש"ח לבעלי מניותיה. הדיבידנד שולם ביום 8ביוני .2010 במהלך הרבעון השני לשנת 2011שילמה סיבוס דיבידנד בסך 2.5מיליון ש"ח. ביום 25ליוני 2012החליט דירקטוריון סיבוס על חלוקת דיבידנד בסך של 2.1מיליון ש"ח .הדיבידנד שולם ביום 1 באוגוסט .2012 ביום 1במרץ 2013 ,במסגרת השלמת עסקת סיבוס החליט דירקטוריון סיבוס על חלוקת דיבידנד נוסף בסך של 4,600אלפי ש"ח הדיבידנד שולם באותו מועד. התקשרות בהסכם למכירת סיבוס: ביום 27בפברואר 2012התקשרה החברה בהסכם עם מילפאס מוטיביישן סולושנס ישראל בע"מ )"הרוכשת" ו- "ההסכם" ,בהתאמה( ,מקבוצת SODEXOהצרפתית ,ועם בעלי המניות הנוספים בסיבוס ארוחות עסקיות בע"מ, )"בעלי המניות הנוספים"( וסיבוס ,למכירת מלוא החזקותיהם של החברה )כ (81% -ושל בעלי המניות הנוספים בסיבוס )כ (19% -לרוכשת )"המניות הנמכרות"( כך שלאחר מכירת המניות הנמכרות תחזיק הרוכשת במלוא הונה המונפק והנפרע של סיבוס ) ,(100%בתמורה לסך כולל של 105מיליון ש"ח ,בהתאם למספר תנאים, ביניהם כי במועד השלמת העסקה ,תחלק סיבוס דיבידנד לבעלי מניותיה בגין שנת ,2011קרי ,החברה ובעלי המניות הנוספים ,בסכום שלא יעלה על 7מיליון ש"ח. כמו כן ,במסגרת ההסכם ,תעביר סיבוס ל 365טכנולוגיות ,חברה בת ,זכויות מוגבלות בטכנולוגיות מסוימות שפיתחה סיבוס וכן יחתמו הסכמי אי תחרות בין החברה ובעלי המניות הנוספים לבין סיבוס .עוד נקבע כי החברה, סיבוס ו 365-טכנולוגיות ,יחתמו על הסכם בקשר עם שיתוף פעולה עתידי בין סיבוס ל 365-טכנולוגיות ,בין היתר, בקשר לעניינים הבאים :מתן שירותים ,הסכם רישיון והעברת טכנולוגיות מסיבוס ל 365-טכנולוגיות .כמו כן ,יסדיר הסכם זה את המשך שיתוף הפעולה בין החברה בין סיבוס. 42 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 9 - פעילות מופסקת )המשך( א. סיבוס: בנוסף ,יועברו לחברה או לחברה אחרת בשליטתה -החזקותיה של סיבוס באי זי ביל בע"מ )"אי זי ביל"( ,אשר עומדות על 51%מהונה המונפק והנפרע של אי זי ביל. השלמת העסקה היתה כפופה לאישור הממונה על ההגבלים העסקיים ואישורי צדדים שלישיים שהוסכמו על ידי הצדדים )"התנאים המתלים"(. ביום 29במאי ,2012ניתנה החלטת הממונה על ההגבלים העסקיים המתנגדת למיזוג בין חברת סיבוס למילפאס וההסכם בוטל. ביום 23בנובמבר 2012התקשרה מועדון 365בהסכם חדש עם ") Sodexo Groupהרוכשת" ו"-ההסכם", בהתאמה( ,ועם בעלי המניות הנוספים בסיבוס וסיבוס ,למכירת מלוא ההחזקות ( לרוכשת )"המניות הנמכרות"( התמורה שנקבעה בהסכם בגין המניות הנמכרות הינה בסך כולל של 90מיליון ש"ח )"התמורה"( ,מתוכם 5מיליון ש"ח ישולמו בכפוף לביצועים מסויימים חלקה של החברה מתוך התמורה האמורה ,לאחר חלוקת התמורה ליתר בעלי המניות של סיבוס ואחרים ,הינו בסך של כ 71 -מיליון ש"ח ,מתוכם כ – 67מיליון ש"ח תמורה מיידית. להבטחת התחייבויות החברה ובעלי המניות הנוספים על-פי ההסכם ,נקבע כי 6%מסכום התמורה )לא כולל הסכום של 5מיליון ש"ח כאמור לעיל( יוחזק בידי נאמן וישוחרר בהתאם למועדים אשר נקבעו בהסכם ,ובתקופה שלא תעלה על 36חודשים .בנוסף הוסכם ,כי במועד השלמת העסקה ,תחלק סיבוס דיבידנד ביניים לבעלי מניותיה ,בגובה של 4.6מיליון ש"ח .השלמת העסקה היתה כפופה בין היתר לאישור הממונה על ההגבלים העסקיים. אישור הממונה על ההגבלים העסקיים כאמור התקבל ביום 30בינואר .2013 ביום 1במרץ 2013 ,הושלמה עסקת המכירה של חברת סיבוס לרוכשת .בתמורה למכירה קיבלה החברה 67 מיליון ש"ח וצפויה לרשום רווח הון ,ברבעון הראשון לשנת 2013בסך של כ 60 -מיליון ש"ח. במסגרת ההסכם למכירת סיבוס נחתם הסכם שיתוף הפעולה בין סיבוס ,החברה לבין 365טכנולוגיות ,להמשך שיתוף הפעולה בין החברה לבין סיבוס וכן מתן שירותים. ההשקעה בסיבוס מוצגת מיום 31בדצמבר 2011כפעילות מופסקת. פירוט חברות מאוחדות של סיבוס: א .וואן ביל במסגרת השלמת עסקת סיבוס ,מכרה סיבוס את החזקה באי זי ביל ל-וואן ביל בתמורה ל 51 -ש"ח .בנוסף, הלוואת הבעלים שהעמידה סיבוס לטובת אי זי ביל בסך של כ – 1.1מיליון ש"ח הומחאה לאי זי ביל על ידי כל אחד מבעלי המניות אשר יהיו זכאים להחזר ההלוואה בהתאם לשיעור החזקתם בסיבוס במסגרת הסכם מכירת סיבוס לקבוצת סודקסו. עם השלמת עסקת סיבוס ביום 1במרץ ,2013הועברו מניות אי זי ביל ל-וואן ביל. 43 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 9 - פעילות מופסקת )המשך( ב. תוצאות של פעילויות שהופסקו הוצגו בנפרד במסגרת דוחות הרווח והפסד .מספרי ההשוואה בדוחות הרווח והפסד ובדוחות על תזרימי המזומנים הותאמו למפרע על מנת להציג את נתוני הרווח והפסד ותזרימי המזומנים של פעילויות שהופסקו באופן נפרד. התוצאות המשולבות של הפעילות שהופסקה )פעילות סיבוס( כלולות בדוח רווח והפסד כדלקמן: נתוני רווח והפסד מפעילויות שהופסקו: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הכנסות ממתן שירותים עלות מתן השירותים רווח גולמי 289,144 276,480 12,664 265,323 255,135 10,188 220,106 211,130 8,976 הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות )הכנסות( אחרות סה"כ הוצאות 1,584 4,810 433 6,827 3,116 4,030 7,146 2,383 3,775 )(111 6,047 רווח תפעולי 5,837 3,042 2,929 הכנסות מימון הוצאות מימון סה"כ הוצאות מימון ,נטו 81 )(241 )(160 79 )(250 )(171 48 )(112 )(64 רווח לאחר הוצאות מימון 5,677 2,871 2,865 הוצאות מיסים על ההכנסה 1,448 4,229 914 1,957 790 2,075 רווח לשנה מפעילות מופסקת רווח )הפסד( מפעילויות נמשכות מיוחס: בעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה סך הכל רווח מפעילויות שהופסקו מיוחס: בעלי מניות החברה האם זכויות שאינן מקנות שליטה סך הכל 44 840 )(951 )(111 )(8,548 )(5,250 )(13,798 6,489 103 6,592 3,498 731 4,220 1,796 161 1,957 1,977 98 2,075 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 9 - פעילות מופסקת )המשך( ג. הקבוצות העיקריות של נכסים והתחייבויות הקשורות לפעילות סיבוס אשר סווגו בדוח על המצב הכספי כנכסים והתחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה הן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח מזומנים ושווי מזומנים פקדונות מוגבלים בשימוש לקוחות כרטיסים חכמים חייבים ויתרות חובה פקדונות רכבים רכוש קבוע ,נטו נכסים בלתי מוחשיים ,נטו מוניטין 1,086 263 56,942 36 1,117 77 1,509 6,833 3,162 667 255 58,686 36 1,747 65 523 6,845 3,162 נכסים המסווגים כקבוצת מימוש המוחזקת למכירה 71,025 71,986 אשראי מתאגידים בנקאיים ספקים ונותני שירותים אחרים זכאים ויתרות זכות מסים נדחים הלוואה לזמן ארוך הטבות לעובדים 1,488 48,638 4,396 1,193 495 258 4,468 49,176 2,825 2,005 342 317 התחייבויות המסווגות כקבוצת מימוש המוחזקת למכירה 56,468 59,133 נכסים נטו המסווגים כקבוצת מימוש המוחזקת למכירה 14,557 12,853 45 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 10 חייבים לזמן ארוך א. מקדמות לספקים לזמן ארוך: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 4,770 מקדמות לספקים לזמן ארוך 4,145 בעקבות ההתדרדרות ביחסי ישראל טורקיה שהחלה באירועי תקרית ההשתלטות על ספינות משט המחאה ,ב31- במאי ,2010החליטה קשרי תעופה לצמצם את טיסותיה לטורקיה ,עקב הביקוש המועט ליעד זה. נכון למועד דוח זה לקשרי תעופה יתרת מקדמות משנים קודמות לבתי מלון בטורקיה שטרם נוצלה המוערכת בסך של כ 5.6 -מליון ש"ח .במהלך התקופה הקרובה מתעתדת קשרי תעופה להמשיך ולפעול להסדר הטיפול במקדמות שנשארו ,בהתאם להתקשרויות שבוצעו בעבר עם אותם בתי מלון ועם הספק בטורקיה בין בניצולם באופן שוטף ,בין בניצולם מפעילות ביעדים אחרים של החברה ובין באמצעות הסדר להשבת הסכומים או להעברתם לשנת הפעילות הבאה. למיטב ידיעת קשרי תעופה בין הספק בטורקיה לבתי המלון קיימות מחלוקות לגבי גובה יתרות הספק ולקוחותיו, ביניהם קשרי תעופה .למיטב ידיעת קשרי תעופה ,על פי מידע שהתקבל מהספק ,הסכום לגביו קיימת מחלוקת כאמור הינו בסכום של כ 2.6 -עד 3.5מיליון ש"ח .הספק הודיע לקשרי תעופה כי יפעל בשיתוף פעולה עימה להסדרת הטיפול במקדמות כאמור ,אשר בהתאם להודעתו לקשרי תעופה הינן בסכום האמור לעיל ,קרי כ21 - מליון ש"ח. בנוסף ,הספק התחייב לשפות את קשרי תעופה היה ולא יתאפשר להסדיר את היתרות עם בתי המלון האמורים. ביום 24בינואר ,2013חתמה החברה עם ספק נוסף בטורקיה )"ספק נוסף"( על הסכם לפיו קיבל הספק הנוסף לאחריותו מקדמות בסך של כ 200-אלף דולר ,מתוך ה 1.5-מליון דולר המוזכרים לעיל ,אשר שולמו בעבר לבתי מלון באיזור דלמן ,אליו החברה אינה מפעילה טיסות בעת האחרונה .עפ"י ההסכם לחברה תישמר הבלעדיות באותם בתי מלון ותוכל לנצל את המקדמות עפ"י נוסחא שנקבעה אל מול הספק הנוסף גם מפעילותה באיסטנבול אשר תתבצע בבלעדיות מולו. לאור האמור לעיל ,להערכת הנהלת קשרי תעופה הסיכוי לאי גביה או ניצול יתרת המקדמות האמורות הינו נמוך, בין היתר ,בהתבסס על ניסיון העבר שלה עם הספק ,התחייבותו לשפות את קשרי תעופה בגין יתרת המקדמות כאמור ובהתבסס על העובדה שנכון למועד תקרית ההשתלטות יתרת המקדמות עמדה על כ 24 -מליון ש"ח וכתוצאה מהחזרים כספיים וניצולי מקדמות היתרה עומדת היום על כ 5.6 -מליון ש"ח כאמור לעיל .עם זאת, בהתבסס על הערכות קשרי תעופה בקשר עם צפי ההזמנות לעונה הקרובה לטורקיה ,להערכת קשרי תעופה היא לא תוכל לנצל את מלוא יתרת המקדמות בשנה הקרובה .קשרי תעופה רשמה סך של 4מיליון ש"ח כמקדמות לספקים לזמן ארוך במסגרת הנכסים הלא שוטפים ,אשר נכון למועד הדוח ,להערכת קשרי תעופה ,ינוצלו בשנים הבאות ,בכפוף ליכולת קשרי תעופה לתגבר את הטיסות לטורקיה בהתאם לתוכניותיה העסקיות. בחודש מרס 2012חתמה קשרי תעופה על הסכמים חדשים לשנת 2012מול שתי רשתות מרכזיות המפעילות בתי מלון עמם היא עובדת ,אשר המקדמות משנים קודמות לאותם רשתות נוצלו כמעט במלואם .בהתאם להסכמים האמורים ,העבירה קשרי תעופה מקדמות לאותן רשתות על סך של 2.3מיליון ש"ח שנוצלו כמעט במלואן .קשרי תעופה חידשה מקדמות אלה בסוף שנת 2012עבור שנת .2013 ב. יתרות חובה לזמן ארוך: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 4,968 200 1,060 6,228 מזומנים מוגבלים )ראה ביאור .35ג(. פיקדונות לזמן ארוך תמורה נדחית בגין מכירת השקעה אחר סה"כ 46 4,853 73 4,926 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים 47 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות א. )(1 פירוט חברות מאוחדות של הקבוצה: היקף ההשקעה מדינת התאגדות שיעור ההחזקה 2011 2012 % % שם החברה מוחזקות במישרין: מועדון פיננסים )ראה ) (2להלן( טלקום ) 365ראה ) (5להלן( קוסט) 365ראה ) (6להלן( קשרי תעופה )ראה ) (3להלן( סיבוס )ראה באור (9 365טכנולוגיות )ראה ) (7להלן( 5,121 17,497 15,865 9,788 391 ישראל ישראל ישראל ישראל ישראל ישראל שאינן מוחזקות במישרין: דרך החופש )ראה ) (3ו .להלן( נופש ועוד )חברה לא פעילה( תור לינק )ראה ) (3ז .להלן( אי זי ביל )ראה ) (1) (4להלן( - ישראל ישראל ישראל ישראל 100.00 100.00 100.00 71.52 81.61 80.00 100.00 100.00 100.00 71.52 81.61 100.00 - כל החברות המוחזקות הינן פרטיות למעט קשרי תעופה שהינה חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב ,שווי ההחזקה בקשרי תעופה עמד על 22מיליוני שקלים ביום 31בדצמבר, ) 2012ביום 31בדצמבר 31 - 2011 ,מיליוני שקלים(. )(2 מועדון פיננסים: ביום 8בנובמבר 2006הקימה החברה את מועדון פיננסים ,חברה בבעלות מלאה. ביום 9בנובמבר 2006העבירה החברה האם למועדון פיננסים ,ללא תמורה 284,949 ,כתבי אופציה של החברה .כתוצאה מהעברה זו רשמה החברה קרן הון בסך של 1,364אלפי ש"ח .מועדון פיננסיים מימשה את מלוא כתבי האופציה של החברה לאגרות חוב )סדרה א'( של החברה .נכון למועד דוח זה אישרה האסיפה הכללית של מועדון פיננסיים לוותר על זכותה לקבלת תשלומי הקרן והריבית מהחברה ,בגין אחזקת אגרות החוב )סדרה א'( של החברה .בנוסף באותו מועד העמידה החברה הלוואה למועדון פיננסיים בסך של 27,099אלפי ש"ח שיעור הריבית של ההלוואה שווה לריבית האפקטיבית. ביום 6במרץ 2012החברה רכשה את כל יתרת הערך הנקוב של אגרות החוב )סדרה א'( של החברה שהוחזק על-ידי חברה בת כנגד מחיקת יתרת הלוואה בסך של כ 7 -מיליון ש"ח 48 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות א. )המשך( )(3 קשרי תעופה: )א( ביום 20בנובמבר 2008החליט דירקטוריון קשרי תעופה לאשר מסגרת לרכישה עצמית של מניות רגילות בנות 1ש"ח ע"נ כל אחת של קשרי תעופה בסכום כולל של עד כ 1.3 -מיליון ש"ח ,במהלך תקופה של 18חודשים ממועד ההחלטה כאמור ,וזאת מתוך רווחי קשרי תעופה הראויים לחלוקה לפי חוק החברות ,התשנ"ט.1999- ביום 24במאי 2010האריך דירקטוריון קשרי תעופה את האישור לתקופה של 18חודשים נוספים ממועד ההחלטה האמור. במהלך השנים 2008ו 2009-רכשה קשרי תעופה 36,526מניות רגילות בנות 1ש"ח ע.נ .כל אחת של קשרי תעופה ,בסכום כולל של כ 182-אלפי ש"ח. )ב( ביום 20במאי 2007אימץ דירקטוריון קשרי תעופה מדיניות חלוקת דיבידנד לפיה יחולקו מדי שנה לפחות 30%מרווחי קשרי תעופה כדיבידנדים לבעלי מניותיה ,בכפוף לקיום דרישות חוק החברות באשר לחלוקה מותרת. )ג( ביום 14בדצמבר 2010אישרה האסיפה הכללית של קשרי תעופה חלוקת דיבידנד ביניים בסך 0.4567ש"ח למניה ובסך כולל של כ 3.5 -מיליון ש"ח )ברוטו( לבעלי המניות בחברה .הדיבידנד שולם ביום 29בדצמבר .2010 )ד( ביום 2בפברואר ,2010התקשרה החברה עם תור לינק בע"מ )"תור לינק"( ורימון טיולים בע"מ )"רימון"( ,בעלת המניות היחידה בתור לינק ,בהסכם השקעה במסגרתו הוקצו 51%לחברה מהון המניות המונפק והנפרע של תור לינק )"ההסכם"(. ביום 7באפריל 2010הושלמה העסקה לאחר קבלת אישור הממונה על ההגבלים העסקיים. תור לינק עוסקת במתן שירותי תעופה ושיווק טיולים מאורגנים למזרח אירופה כסיטונאית וכקמעונאית. )ה( ביום 25ביולי 2011קיבלה קשרי תעופה הודעה מהבורסה לניירות ערך בתל-אביב כי עקב העובדה ששיעור החזקות הציבור במניות החברה נמוך מ) 15% -שיעור החזקות הציבור במניות החברה הינו כ ,(13.23% -החברה אינה עומדת בכללי השימור. ביום 2בנובמבר 2011 ,אישר דירקטוריון החברה לרכוש 29,000מניות נוספות של קשרי תעופה מ"אלפא ערך ,"1שותפות מוגבלת בעסקה מחוץ לבורסה במחיר של 600אגורות לכל מניה ,סך כל שווי העסקה בעסקה עמד על 174אלפי ש"ח. לאחר ביצוע הרכישה ,החברה מחזיקה ב 5,451,710 -מניות רגילות של קשרי תעופה .שיעור החזקתה של החברה נותר כ.71% - ביום 26בינואר 2012 ,הודיעה הבורסה לניירות ערך כי דירקטוריון הבורסה לא דן בהעברת קשרי תעופה לרשימת השימור היות וחל שיפור בנתוניה. 49 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות )המשך( א. )המשך( )(3 קשרי תעופה) :המשך( )ו( ביום 22במאי 2012אישר דירקטוריון קשרי תעופה ,לצורך הבטחת מסגרות האשראי של קשרי תעופה כלפי הבנקים ,ליצור בתקופה הקרובה שעבוד שוטף על כל רכושה לטובת הבנקים .באשר לשעבוד שנוצר ראה ביאור 35לדוחות כספיים אלה. )ז( ביום 18ביולי 2012אירע פיגוע באוטובוס בשדה התעופה בבורגס שבבולגריה באוטובוס שעמד להסיע תיירים ישראלים משדה התעופה לבתי המלון .בפיגוע זה נהרגו ששה ישראלים ועוד עשרות נפצעו .הפיגוע גרם לביטולי הזמנות בקשרי תעופה לבורגס וורנה )להלן יעדי בולגריה( וליעדי נופש נוספים .כמו כן השפיע הפיגוע על רמת הביקושים של מוצרי תיירות ליעדי בולגריה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ,וכתוצאה מכך נאלצה קשרי תעופה לבטל מספר טיסות ליעדים אלה. )ח( ביום 11באוגוסט 2012קיבלה קשרי תעופה הודעה מנציג חברת Windjetבישראל כי הטיסה האמורה להתבצע באותו יום לא תצא אל הפועל מסיבות טכניות .יחד עם זאת מהודעות של מנהל התעופה האיטלקי ,באותו יום ,עולה כי חברת ) Windjetחברת התעופה( איננה מסוגלת לתפקד וזאת בשל כשלון המו"מ בינה לבין אלאיטליה בדבר איחוד החברות. ביום 12באוגוסט 2012קבלה קשרי תעופה הודעה מחברת התעופה ובה היא מודיעה כי ביטול הטיסות הינו זמני בלבד .נציג החברה דאג למטוס חלופי לטיסה המבוטלת. ביום 15באוגוסט 2012הודעה כי שלח נציג החברה הודעה יש לראות את הטיסות של חברת התעופה )לסיציליה ורומא -להלן -טיסות חברת התעופה( כמבוטלות אפקטיבית. קשרי תעופה נערכה בשיתוף עם נציג חברת התעופה ומצאה פתרונות חדשים לטיסות של חברת התעופה לסיציליה לטיסות רומא לא נמצא פתרון חלופי נוכח העובדה שהאירוע התרחש באמצע אוגוסט בשיאה של עונת התיירות כאשר לא נמצאו מטוסים פנויים ,ולפיכך נאלצה החברה להודיע על ביטול הטיסות המתוכננות. בנוסף ,בהתאם להסכם בין קשרי תעופה לנציג חברת התעופה ,קשרי תעופה העמידה מקדמות עבור טיסות חברת התעופה ע"ס כ 95 -אלף יורו אשר שולמו כיתר התשלומים השוטפים לנציג חברת התעופה. קשרי תעופה קבלה סכומים אלה חזרה מנציג חברת התעופה. )(5 טלקום :365 ביום 17במאי 2010הגישה החברה בקשה לקבלת רישיון רדיו טלפון נייד ברשת אחרת ) (MVNOלמשרד התקשורת .הבקשה הוגשה באמצעות חברה בת ,טלקום 365בע"מ ,אשר הוקמה לצורך קבלת רישיון כאמור ושירותי תקשורת אחרים .ביום 16ביוני ,2010אושר לטלקום 365רישיון .MVNOביום 27 בדצמבר ,2010חתמה החברה על הסכם שיתוף פעולה שיווקי עם פלאפון תקשורת בע"מ למינימום 6 שנים ,לשיווק מוצרי רט"ן על ידי החברה או באמצעות חברת בת שתוקם לצורך כך .במקביל ,הודיעה החברה לשר התקשורת על החזרת רישיון ה MVNO -לאור שיקולי כדאיות כלכלית. ביום 10ביולי ,2011החליטה החברה כי לא תממש את ההסכם שנחתם בינה לבין פלאפון תקשורת בע"מ בקשר לחתימה על הסכם שיתוף פעולה שיווקי לאור התמשכות תהליך קבלת האישורים הרגולטוריים לקיום ההסכם. 50 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות )המשך( א. )המשך( )(6 קוסט :365 החברה הקימה באמצעות חברה בת רשת מזון בפריסה ארצית ,קוסט . 365החל מחודש דצמבר 2009 ועד ליום פרסום דוחות אלו ,התגבשו הסכמות ונחתמו הסכמים ו/או זכ"דים בין המשביר לבין יזמי נדל"ן בקשר עם 28מתחמים באזורים שונים בארץ לגבי שכירתם על-ידי המשביר ו/או חברה בשליטתה והקמת סופרמרקטים במתחמים אלה .ההוצאות האמורות התהוו בהקמת הרשת. שני סניפיה הראשונים של הרשת נפתחו בדצמבר .2012דוחות אלה כוללים את פעילות שני הסניפים. למשביר הזכות להעביר את חובותיה וזכויותיה על-פי הסכמי השכירות שנחתמו ,לחברות בנות שלה או כל תאגיד מקבוצת המשביר ובלבד שהמשביר תיוותר ערבה בכל ההתחייבויות והחובות הנובעות מהסכם השכירות האמור. ביום 21באוגוסט 2012נחתם הסכם ניהול בין המשביר לקוסט ,365במסגרתו התחייבה קוסט 365 לפעול להסבת כל הסכמי השכירות שנחתמו בין משכירי הנכסים למשביר וביטול ערבותה ו/או אחריותה של המשביר בגין השכרת הנכס. יחד עם זאת ,יובהר כי כנגד התחייבותה כאמור של המשביר ,תהא זכאית המשביר לשיפוי מאת מועדון 365בכל מקרה של הוצאה ו/או נזק ו/או הפסד ,שייגרמו לה כתוצאה מכל תביעה ו/או דרישה נגד המשביר בגין התחייבותה כאמור. במהלך שנת 2012נתנה החברה הלוואות לקוסט 365אשר ליום 31בדצמבר 2012יתרתן הסתכמה לסך כולל של כ 23 -מיליוני ש"ח .ההלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן ונושאת ריבית שנתית של .5.65% ביום 3למרץ 2012 ,אישר דירקטוריון החברה מסגרת השקעה נוספת בחברת הבת ,קוסט 365בע"מ, בסך כולל של 18מיליון ש"ח עד לסוף שנת .2014 נכון למועד פרסום דוח זה ,השקיעה החברה 8מיליון ש"ח מתוך מסגרת זו. הסכם עם חברת הבת קוסט 365בע"מ: ביום 27בנובמבר ,2012חתמה מועדון 365עם חברת הבת ,קוסט ,365על הסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני הלקוחות ,בדומה להסכמים שנחתמו עם המשביר בתי כלבו וניו פארם )יכונה בסעיף זה להלן: "ההסכם"(. בהתאם להסכם ,הצדדים התחייבו לשתף פעולה לצורך מקסום פעילות מועדון הלקוחות "קלאב "365 וכאל .365 בהתאם להסכם ,קוסט 365תשווק את קלאב 365בכל סניפיה ,בין היתר ,במעמד התשלום בקופות. רישום מצטרפים חדשים ו/או חידוש כרטיסי המועדון בנקודות המכירה שבסניפיה יעשה במעמד הקופות בקוסט 365או בנקודת מכירה ייחודית שתוקצה לקוסט 365לצורך שיווק כרטיס קלאב .365דמי ההצטרפות ו/או דמי החידוש ,בניכוי עמלות מכירה כמפורט להלן ,יועברו במלואם למועדון .365תמורת שיווק קלאב ,365חידוש חברות של חבר בקלאב 365והצטרפות של חבר חדש ,תשלם מועדון 365 לקוסט 365סכומים כפי שנקבע בין הצדדים .ההסכם כולל התייחסות לשיווק כרטיס "כאל "365בסניפי קוסט .365 כל זמן שמתנות ההצטרפות לקלאב 365או לכרטיס כאל 365תכלולנה הענקת אמצעי תשלום לרכישה בסניפי קוסט 365כחלק מקבוצת המשביר ,יכללו סניפי קוסט 365ברשימת בתי העסק בהם ניתן לנצלם. התמורה בגין רכישות באמצעות מתנות ההצטרפות כאמור ,תועבר למועדון 365על ידי קוסט 365על פי ערכם הנקוב בניכוי שיעור ההנחה שניתנה על ידי מנפיק אמצעי תשלום כאמור בעת מכירתם. 51 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות )המשך( א. )המשך( )(7 365טכנולוגיות בע"מ: ביום 27בדצמבר ,2011הוקמה על ידי מועדון 365חברה בת בבעלות מלאה בשם 365טכנולוגיות בע"מ )" 365טכנולוגיות"( ,לצורך מימוש הפוטנציאל בפלטפורמה טכנולוגית ,אשר חלקים ממנה פותחו על ידי סיבוס 365 .טכנולוגיות שוקדת על פעילות במספר תחומים ומיזמים בקשר עם מתן פתרונות תשלום, לרבות בסלולר ,כפי שיפורט להלן. במסגרת הקמת 365טכנולוגיות ,התחייבה מועדון 365להקצות 20%מהון מניותיה של 365טכנולוגיות למנכ"ל 365טכנולוגיות ,וכן ניתנו אופציות למימוש עד סוף שנת 2012לחלק מבעלי העניין בסיבוס, בהתאם לגובה השקעתם ועד לשיעור החזקה זהה לשיעור בו החזיקו מניות בסיבוס .מימוש האופציות כאמור ידללו את החזקותיה של מועדון 365ב 365-טכנולוגיות. ביום 22בנובמבר 2012ביצעה החברה העברה של 20%מהון המניות של 365טכנולוגיות למנכ"ל 365 טכנולוגיות. ביום 1באוגוסט 2012נתנה החברה הלוואה בסך של כ 923 -אלפי ש"ח ל 365 -טכנולוגיות .הלוואות נוספות ניתנו ביום 9בינואר 2013וביום 1במרץ 2013בסך כולל של 1,900אלפי ש"ח ההלוואות צמודות למדד המחירים לצרכן ונושאות ריבית שנתית של .6.2% ביום 3במרץ ,2013אישר דירקטוריון החברה מסגרת השקעה נוספת בסך כולל של 9מיליון ש"ח עד לסוף שנת 2013ובהתאם לעמידה ביעדים סך נוסף של 5מיליון ש"ח בשנת .2014היקף ההשקעה יקטן בהתאם למימושי האופציות שניתנו לחלק מבעלי העניין בסיבוס. במסגרת ההסכם למכירת סיבוס המפורט בבאור 9א ,.נחתם הסכם שיתוף הפעולה בין סיבוס ,החברה לבין 365טכנולוגיות ,כפי שפורט במסגרת ההסכם מול מילפאס. הסכם העברת טכנולוגיה ומתן רישיון על טכנולוגיות מסוימות בין סיבוס לבין 365טכנולוגיות נחתם ביום 21באוגוסט .2012 ב. חברות מאוחדות באיחוד יחסי: )(1 פרוט החברות המאוחדות באיחוד יחסי שבקבוצה: היקף השקעה שם החברה מוחזקות במישרין: המכרז החדש של המדינה בע"מ )ראה ) (2להלן( שאינן מוחזקות במישרין: סנורמה שירותי תיירות בע"מ )ראה ) (3להלן( אוטו יורופ )(2 ארץ התאגדות מקום פעילות עיקרית שיעור ההחזקה% - )(2,882 ישראל ישראל 50% - ישראל ישראל ישראל ישראל 35.5% 35.5% המכרז החדש: נכון ליום 31בדצמבר 2012 ,למכרז החדש גרעון בהון העצמי בסך של כ 6.5 -מיליוני ש"ח ,גרעון בהון חוזר לאותו תאריך בסך של 372אלפי ש"ח ,והפסד שנגרם בשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר2012 , בסך של 365אלפי ש"ח .החל משנת 2009החברה איננה פעילה. להלן תמצית המאזן של המכרז של המדינה ליום 31בדצמבר 2012ותמצית דוח רווח והפסד של המכרז של המדינה לשנה שנסתיימה באותו מועד כפי שנכללו בדוחות הכספיים: 52 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות )המשך( ב. חברות מאוחדות באיחוד יחסי) :המשך( )(2 המכרז החדש) :המשך( תמצית מאזן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים: נכסים שוטפים 15 15 201 201 התחייבויות: התחייבויות שוטפות תמצית דוח רווח והפסד: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח )(3 הכנסות - - - הוצאות )(183 )(432 )(614 סנורמה: ביום 20ביולי 2009התקשרה קשרי תעופה בהסכם עם סנורמה ועם מר אורי שנבל ,שהינם צדדים שלישיים שאינם קשורים לבעלי השליטה בחברה )ולמיטב ידיעת החברה אין לבעלי השליטה בחברה עניין אישי בעסקה( ,לרכישת 50%מהון המניות המונפק והנפרע של סנורמה ,הכוללת בעיקר פעילות שיווק טיולי שייט כסיטונאית וכקמעונאית )"ההסכם"( ,בתמורה לסך של כ 2,010 -אלפי ש"ח ארה"ב .העסקה הושלמה לאחר בקבלת אישור הממונה על הגבלים עסקיים. סנורמה עוסקת בשיווק טיולי שייט ברחבי העולם כסיטונאית וכקמעונאית ,והינה בעלת הזיכיון בישראל של חברת השייט) ROYAL CARIBBEAN INTERNATIONALובכלל זאת CELEBRITY CRUISESו- ") AZAMARA CRUISESזיכיון רויאל"( וכן בעלת הזיכיון בישראל של .(SILVERSEAבעקבות הרכישה האמורה הורחבה פעילות קשרי תעופה גם לתחום השייט. בעקבות הרכישה הנ"ל ,נוצר לקשרי תעופה מוניטין בסך 398אלפי ש"ח ונכסים בלתי מוחשיים אחרים בסך 1,366אלפי ש"ח. בהתאם לתנאי העסקה ,הדוחות הכספיים כוללים את תוצאות פעולותיה של סנורמה החל מיום 1ביולי .2009קשרי תעופה מטפלת ברכישת סנורמה בשיטת האיחוד היחסי. ביום 25בפברואר 2013התקשרה קשרי תעופה עם סנורמה שרותי תיירות בע"מ ,חברה בת ,שקשרי תעופה מחזיקה 50%מזכויות ההצבעה ומההון המונפק שלה )"סנורמה"( ,ועם מר אורי שנבל ,המחזיק ביתרת המניות של סנורמה ומכהן כמנכ"ל סנורמה ,בהסכם ,לפיו ,תרכוש ממר שנבל מניות של סנורמה המהוות 5%מזכויות ההצבעה ומההון המונפק של סנורמה. כחלק מההסכם ,הסכימו הצדדים על עדכון תנאי אופציית ה PUT-שהוענקה למר שנבל בנוגע ליתרת מניותיו בסנורמה ) ,(45%באופן שתהא ניתנת למימוש עד ליום 31בדצמבר ,2020במנה אחת או בשתי מנות ,בהודעה של 12חודשים מראש ,בתנאים כפי שהוסכמו בין הצדדים. 53 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 11 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות )המשך( ב. חברות מאוחדות באיחוד יחסי) :המשך( )(3 סנורמה) :המשך( בתמורה למניות סנורמה כאמור ,תשלם קשרי תעופה למר שנבל תמורה כספים השווה ל) :א( מכפיל ,4 כפול )ב( הרווח הנקי המצרפי של סנורמה לשנת ) 2012לפני הוצאות מימון ,פחת ומס( ,בהתאם לדוחות כספיים מבוקרים של סנורמה ליום 31בדצמבר ,2012כפול )ג( החלק היחסי של מניות החברה הנרכשות )קרי.(5% , הצדדים אף הסכימו על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות של סנורמה )כפי שהם קודם להשלמת העסקה( בסך שלא יפחת מ 75% -מרווחי סנורמה הראויים לחלוקה בשנת ,2012ובלבד שחלוקת הרווחים לא תשנה באופן מהותי את הוצאות המימון של סנורמה ,אשר תבוצע לא יאוחר מ 14 -יום ממועד אישור הדוחות הכספיים של סנורמה לשנת .2012 להערכת קשרי תעופה ,בהתבסס על המידע המצוי כרגע בידה ,סכום התמורה צפוי להיות כ 280 -אלפי דולר .כתוצאה מהגדלת שיעורי ההחזקה של החברה בזכויות ההון וההצבעה של סנורמה ,צפויה קשרי תעופה לרשום בספריה ,רווח של כ 7.5 -מליון ש"ח. אישור הממונה על ההגבלים העסקיים התקבל ביום 17במרס .2013השלמת העסקה צפויה בימים הקרובים. )(4 דיסקבר: ביום 2באוגוסט 2009התקשרה דיסקבר הולידייס )חברה חדשה ,המוחזקת ב 50%-על-ידי קשרי תעופה ,וב 50%-על-ידי מר אייל בר )"בר"( ,המאוגדת לפי דיני ארה"ב( ,עם חברת DISCOVER ") AMERICA VACATIONS LLCדיסקבר אמריקה"( ועם מר יעקב סולן )"סולן"( שהחזיקו בחלקים שווים בזכויות הבעלות בדיסקבר אמריקה )ביום 27ביולי 2009מר אייל בר העביר את כל זכויות הבעלות בדיסקבר אמריקה למר יעקב סולן ,כך שבמועד חתימת ההסכם מר יעקב סולן היה בעל המניות היחיד בדיסקבר אמריקה( ,בהסכם לרכישת הפעילות העסקית של דיסקבר אמריקה החל מיום 1באוגוסט ,2009בתמורה לסך של כ 894 -אלפי ש"ח .עלויות רכישה בסך של כ 38 -אלפי ש"ח הוונו לעלות העסקה )בסעיף זה " -ההסכם"(. דיסקבר אמריקה התאגדה תחת דיני מדינת ניו יורק ארה"ב ,ופועלת תחת המותג "המטייל "USAולמיטב ידיעת קשרי תעופה ונכון למועד חתימת ההסכם עוסקת במתן שירותי קרקע ושירותי תיירות לתיירים דוברי עברית בארה"ב ,ובכלל זה ,מכירת טיולים מאורגנים ליחידים ולקבוצות ,הזמנת חדרי בתי מלון, הזמנת שירותי תחבורה יבשתית והזמנת שירותי קרקע אחרים. בעקבות הרכישה הנ"ל ,נוצר לקשרי תעופה מוניטין בסך 879אלפי ש"ח. ביום 31בדצמבר 2012התקשרה קשרי תעופה בהסכם למכירת אחזקותיה שהיוו 50%מהון המניות המונפק והנפרע של דיסקבר ,למר אייל בר )"בר"( ,שהחזיק ביתרת הון המניות המונפק והנפרע של דיסקבר ,בתמורה לסך כולל של 236אלפי דולר ארה"ב .התמורה תשולם בתשלומים רבעוניים עד סוף שנת 2017אשר ישאו ריבית שנתית בשיעור של 3.3%בשנה .להבטחת תשלום התמורה מישכן בר לטובת החברה את כל מניותיו וזכויותיו בדיסקבר ובחברת דיסקבר אמריקה תיירות בע"מ )"דיסקבר תיירות"(. למיטב ידיעת קשרי תעופה ,דיסקבר תיירות הינה חברה שהתאגדה בישראל בבעלות בר ,אביב פתרונות מתקדמים בע"מ וטל תעופה בע"מ בחלקים שווים ,אליה תועבר פעילות דיסקבר .בנוסף קשרי תעופה תמשיך להיות נציגת המכירות של המותג "המטייל "USAלצד דיסקבר תיירות לתקופה של חמש שנים נוספות. בעקבות המכירה נוצר לחברה רווח הון בסך 3.7אלפי ש"ח .כמו כן סך של 750אלפי ש"ח מוצגים במסגרת חייבים לזמן ארוך. 54 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 12 רכוש קבוע ההרכב: ציוד וריהוט משרדי )כולל מחשבים( אלפי ש"ח כלי רכב אלפי ש"ח שיפורים במושכר אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח עלות: יתרה ליום 1בינואר 2012 תוספות השנה יציאה מאיחוד הפרשי תרגום נטו מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ 10,603 8,279 )(254 325 127 )(42 )(10 6,091 14,579 )(59 17,019 22,985 )(42 )(323 יתרה ליום 31בדצמבר 2012 18,628 400 20,611 39,639 עלות: יתרה ליום 1בינואר 2011 תוספות השנה כניסה לאיחוד ואיחוד יחסי גריעות הפרשי תרגום נטו מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ 9,976 1,477 )(1,517 667 259 279 )(236 23 3,995 2,080 )(171 187 14,230 3,836 )(236 )(1,688 877 יתרה ליום 31בדצמבר 2011 10,603 325 6,091 17,019 פחת שנצבר: יתרה ליום 1בינואר 2012 תוספות השנה יציאה מאיחוד הפרשי תרגום נטו מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ 7,319 1,306 )(193 39 66 )(4 )(3 1,198 445 )(30 8,557 1,817 )(4 )(226 יתרה ליום 31בדצמבר 2012 8,432 98 1,613 10,143 פחת שנצבר: יתרה ליום 1בינואר 2011 תוספות השנה גריעות העברה לנכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה )*( הפרשי תרגום נטו מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ 7,139 809 )(1,123 494 90 43 )(97 3 1,142 22 )(42 76 8,371 874 )(97 )(1,165 574 יתרה ליום 31בדצמבר 2011 7,319 39 1,198 8,557 ליום 31בדצמבר 2012 10,196 302 18,998 29,496 ליום 31בדצמבר 2011 3,284 286 4,893 8,462 עלות מופחתת: )*( לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 55 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 13 מוניטין א. ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח ג. עלות: יתרה לתחילת השנה גריעת מוניטין עקב מימוש פעילות העברה לנכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה )ראה ביאור 12א (.4 יתרה לסוף השנה 2,604 )(890 1,714 5,766 )(3,162 2,604 הפסדים מצטברים מירידת ערך: יתרה לתחילת השנה הפסדים מירידת ערך שהוכרו במהלך השנה יתרה לסוף השנה )(1,120 )(1,120 )(1,120 )(1,120 קרן הון בגין הפרשי תרגום 100 113 עלות מופחתת בתחילת השנה 1,597 4,646 עלות מופחתת בסוף השנה 694 1,597 הקצאת מוניטין ליחידות מניבות-מזומנים: הערך הפנקסני של המוניטין הוקצה ליחידות המניבות מזומנים כדלקמן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 381 34 279 694 סנורמה דיסקבר אוטו יורופ תור לינק 56 390 886 34 287 1,597 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 14 נכסים בלתי מוחשיים אחרים א. נכסים בלתי מוחשיים כוללים נכסים בלתי מוחשיים של חברות מאוחדות ושל חברות מאוחדות באופן יחסי והפרשים מקוריים שנוצרו במועד רכישת חברות שיוחסו לנכסים בלתי מוחשיים .ייחוס עלויות הרכישה ) (PPAבגין רכישות חברות שביצעה החברה וברכישות שביצעו חברות מאוחדות שלה בוצע על-ידי מעריכי שווי חיצוניים ,בלתי-תלויים .בעבודות ייחוס עלויות הרכישה הנ"ל קבעו אותם מעריכי שווי את הסכום שיוחס לנכסים בלתי מוחשיים וכן את תקופת ההפחתה של נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים מוגדר. ב. ההרכב והתנועה: מערכת סליקה אלפי ש"ח שם מסחרי אלפי ש"ח אחר אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח עלות: יתרה ליום 1בינואר2012 , תוספות הפרשי תרגום של פעילות חוץ יתרה ליום 31בדצמבר2012 , - 2,129 2,129 76 76 1,942 1,942 3,714 1,494 )(85 5,123 7,785 1,570 )(85 9,278 עלות: יתרה ליום 1בינואר2011 , כניסה לאיחוד תוספות הפרשי תרגום של פעילות חוץ יתרה ליום 31בדצמבר2011 , 2,744 )(2,744 - 4,375 )(2,246 2,129 3,243 1,665 )(4,908 - 1,813 129 1,942 1,829 1,756 129 3,714 14,004 3,421 )(9,898 258 7,785 הפחתה שנצברה: יתרה ליום 1בינואר2012 , הפחתה הפרשי תרגום של פעילות חוץ יתרה ליום 31בדצמבר2012 , - 1,215 219 )(26 1,408 - 1,942 1,942 1,536 270 41 1,847 4,693 489 15 5,197 712 226 1,369 559 574 798 1,499 314 883 604 5,037 2,501 )(938 - )(743 30 1,215 )(1,372 - 129 1,942 49 1,536 )(3,053 208 4,693 הפחתה שנצברה: יתרה ליום 1בינואר2011 , הפחתה העברה לנכסים של קבוצת מימוש המיועדת למכירה )*( הפרשי תרגום של פעילות חוץ יתרה ליום 31בדצמבר2011 , מותג אלפי ש"ח בסיס קשרי לקוחות אלפי ש"ח ערך פנקסני: יתרה ליום 31בדצמבר2012 , - 721 76 - 3,276 4,073 יתרה ליום 31בדצמבר2011 , - 914 - - 2,178 3,092 )*( לפרטים נוספים באשר להעברת סיבוס לנכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה ראה ביאור .12א(4). 57 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 14 נכסים בלתי מוחשיים אחרים )המשך( ג. הפחתת נכסים בלתי מוחשיים מוצגת בדוח רווח והפסד במסגרת הסעיפים הבאים: לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הוצאות מכירה ושיווק 489 481 752 הוצאות הנהלה וכלליות - 496 - פעילות שהופסקה )*( - 1,524 1,084 )*( ביאור - 15 לפרטים נוספים באשר להעברת סיבוס לפעילות שהופסקה ,ראה ביאור .9 ספקים ונותני שירותים ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 30,106 12,243 42,349 חשבונות פתוחים המחאות לפירעון 28,007 5,075 33,082 תקופת האשראי הניתנת בגין שירותים היא בממוצע 44ימים ,בגינה הקבוצה לא משלמת ריבית )בשנת 29 - 2011 ימים(. 58 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 16 זכאים ויתרות זכות ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח מוסדות ממשלתיים הכנסות מראש מקדמות מלקוחות הוצאות לשלם התחייבות בגין החזר כספי ללקוחות ריבית לשלם אחרים ביאור - 17 124 6,712 4,476 4,870 678 707 227 17,794 512 5,900 3,140 3,328 4,284 836 863 18,863 הטבות לעובדים א. ההרכב: ליום 31בדצמבר (*) 2 0 1 1 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח הטבות עובד לטווח קצר: שכר עבודה ,משכורת וסוציאליות חופשה 3,152 678 2,726 448 793 352 3,830 793 4,623 3,103 352 3,455 הטבות לאחר סיום העסקה במסגרת תוכניות להטבה מוגדרת: התחייבות בגין פיצויי פרישה ופיטורין התחייבויות בגין הטבות עובדים: שוטף לא שוטף )*( ב. באשר להתאמה למפרע בגין יישום לראשונה של IAS-19המתוקן ראה ביאור .17 מידע נוסף: )(1 תוכניות להפקדה מוגדרת: תוכניות בגין פיצויי פרישה ופיטורין דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את החברה וחברות מאוחדות לשלם פיצויים לעובד בעת פיטורין או פרישה )לרבות עובדים העוזבים את מקום העבודה תחת נסיבות ספציפיות אחרות(. חישוב ההתחייבות בשל סיום יחסי עובד-מעביד מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף ומבוסס על משכורת העובד ,אשר ,לדעת ההנהלה ,יוצרת את הזכות לקבלת הפיצויים . 59 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 17 הטבות לעובדים )המשך( ב. מידע נוסף) :המשך( )(1 תוכניות להפקדה מוגדרת )המשך( תוכניות בגין פיצויי פרישה ופיטורין )המשך( לחלק מהחברות בקבוצה אישור ממשרד העבודה והרווחה בהתאם לסעיף 14לחוק פיצויי פיטורין, תשכ"ג ,1963 -על פיו הפקדותיה השוטפות בקרנות פנסיה ו/או בפוליסות בחברות ביטוח ,פוטרות אותה מכל התחייבות נוספת לעובדים ,בגינם הופקדו הסכומים כאמור לעיל .כלפי אותם עובדים לא תהיה לקבוצה מחויבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים אם לתוכנית לא יהיו מספיק נכסים כדי לשלם את כל הטבות העובד המתייחסות לשירות העובד בתקופה השוטפת ובתקופות הקודמות. )(2 תוכנית להטבה מוגדרת: התחייבות בגין פיצויי פרישה ופיטורין דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את החברה וחברות מאוחדות לשלם פיצויים לעובד בעת פיטורין או פרישה )לרבות עובדים העוזבים את מקום העבודה תחת נסיבות ספציפיות אחרות(. חישוב ההתחייבות בשל סיום יחסי עובד-מעביד מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף ומבוסס על משכורת אחרונה של העובד ,אשר ,לדעת ההנהלה ,יוצרת את הזכות לקבלת הפיצויים . המחויבות האמורה חושבה תוך שימוש בהערכה אקטוארית .ההערכה האקטוארית בוצעה על ידי אלן דובין ,חבר אגודת האקטוארים בישראל .הערך הנוכחי של המחויבות להטבה מוגדרת והעלויות המתייחסות של שירות שוטף ושירותי עבר ,נמדדו תוך שימוש בשיטת יחידת הזכאות החזויה. מדיניות הקבוצה היא לשלם במקרה של עזיבת עובד את נכסי התוכנית שהצטברו לעובד ,אם ערך הנכסים הוא גבוה יותר מהתחייבות של הקבוצה כאשר ההתחייבות חושבה לפי הוותק של העובד כפול המשכורת האחרונה. פוליסות ביטוח מנהלים שהונפקו לפני 2004זוקפות את הרווחים מעבר לגידול במדד לחלק מהתגמולים של הפוליסה .חלק התגמולים שייך לעובד ואינו מקטין את החבות של הקבוצה .בדוח האקטואר נעשה שימוש בערך המדווח של הפיצויים .שיטה זו מבוססת על הדעה שהשווי ההוגן של הפיצויים הינו הערך המדווח והריבית הנזקפת לחלק התגמולים הינה תגמול נוסף לעובד. )(3 ההנחות האקטואריות העיקריות לתום תקופת הדיווח: ליום 31בדצמבר 2011 2012 % % שיעורי ההיוון שיעורי התשואה הצפויה על נכסי התוכנית שיעורי עליית שכר צפויה )ריאלי( שיעורי תחלופה ועזיבה 1.7-2.25% 2.38-2.8% 2.00-3.50% 12.5% 2.38%-2.80% 2.34%-2.66% 2%-3.5% 12.5% שיעורי תמותה הם לא משמעותיים בהערכה אקטוארית של הטבות הסיום .בהשוואה לשיעורי סיום מעבודה על פיו הטבת סיום משולמת שיעורי תמותה הם לא מהותיים .האקטואר עשה שימוש בשיעורים של אגף שוק ההון ,ביטוח וחיסכון של משרד האוצר. לא נעשה שימוש מפורש באחוזי נכות היות וההנחה הינה כי חלק מהעוזבים הם מחמת נכות. עד לסיום בחינת קיומו או אי קיומו של שוק עמוק באגרות חוב תאגידיות באיכות גבוהה עושה הקבוצה שימוש בשיעור היוון המתאים לתשואות השוק על אגרות חוב ממשלתיות בישראל. 60 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 17 הטבות לעובדים )המשך( ב. מידע נוסף) :המשך( )(4 סכומים שהוכרו בדוח רווח והפסד בגין תוכניות הטבה מוגדרת: לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר *2 0 1 0 *2 0 1 1 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח עלות שירות שוטף עלות ריבית העברה לתגמולים רווחים אקטוארים סיווג כמוחזק למכירה סה"כ הוצאות בגין הטבות לעובדים 1,372 )(177 114 1,309 1,307 )(18 111 79 )(201 1,278 1,348 )(15 134 1,467 1,309 1,300 1,472 ההוצאה נכללה בסעיף: הוצאות הנהלה וכלליות )(5 התחייבות )נכסי( התוכנית ,נטו: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח התחייבות בגין תכנית הטבה מוגדרת שווי הוגן של נכסי התכנית )(6 11,011 )(10,216 795 9,773 )(9,421 352 התנועה בערך הנוכחי של המחויבות בגין תוכנית הטבה מוגדרת: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח יתרת פתיחה עלות ריבית עלות שירות שוטף תגמולים ששולמו הפסדים )רווחים( אקטוארים הנובעים מניסיון העבר הפסדים )רווחים( אקטוארים הנובעים משינויים בהנחות כלכליות העברה לנכסים של קבוצת מימוש המיועדת למכירה )*( יתרת סגירה )*( לפרטים נוספים באשר למכירת סיבוס ,ראה ביאור .9 61 9,773 64 1,372 )(465 )(339 606 11,011 9,447 364 1,240 )(1,388 480 )(53 )(317 9,773 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 17 הטבות לעובדים )המשך( ב. תוכניות להטבה מוגדרת) :המשך( )(7 התנועה בשווי ההוגן של נכסי תוכנית: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח יתרת פתיחה תשואה חזויה על נכסי התוכנית הפרשות לתוכנית על ידי המעביד תגמולים ששולמו העברה לתגמולים הפסדים אקטוארים הנובעים מניסיון העבר רווחים הנובעים משינויים בהנחות כלכליות יתרת סגירה ביאור - 18 9,421 241 1,192 )(386 )(114 )(148 10 10,216 9,353 382 1,337 )(1,237 )(111 )(303 9,421 אגרות חוב א. ביום 11ביוני 2006 ,הנפיקה החברה בבורסה לניירות ערך 75מיליון ש"ח ערך נקוב אגרות חוב )סדרה א'( רשומות על שם )להלן " -אגרות החוב"( ,יחד עם 350,000כתבי אופציה )סדרה (1רשומים על שם )להלן - "כתבי האופציה"( ,הניתנים למימוש לאגרות חוב של החברה .אגרות החוב וכתבי האופציה הוצעו לציבור ב- 50,000יחידות המורכבות כל אחת מהן מ 1,500 -ש"ח ערך נקוב אגרות חוב שהוצעו במחיר השווה ל95% - מערכן הנקוב ו 7 -כתבי אופציה הניתנים למימוש ל 700 -ש"ח ערך נקוב אגרות חוב ללא תמורה כך שסה"כ המחיר ליחידה היה 1,425ש"ח .על פי תנאי ההנפקה כתבי האופציה שהונפקו היו ניתנים למימוש לאגרות חוב של החברה באופן שכל כתב אופציה ניתן למימוש ל 100 -ש"ח ערך נקוב אגרות חוב של החברה. קרן אגרות החוב תיפרע בארבעה תשלומים שנתיים שווים ביום 4ביוני של כל אחת מהשנים 2009ועד .2012 אגרות החוב נושאות ריבית שנתית בשיעור 7%אשר נפרעת בתשלומים חצי שנתיים בימים 4בדצמבר ו 4 -ביוני של כל אחת מהשנים 2006עד .2012אגרות החוב צמודות )קרן וריבית( למדד לפי המדד הידוע ביום התשלום על בסיס המדד היסודי )המדד שפורסם בגין אפריל .(2006באם מדד התשלום זהה או נמוך מהמדד היסודי ,אזי מדד התשלום יהיה המדד היסודי .נכון למועד ההנפקה שיעור הריבית השנתית האפקטיבית על אגרות החוב היה 10.56% אגרות החוב נפרעו במלואן בהתאם לתנאי האגרת בחודש יוני .2012 הוצאות ההנפקה בסך 3,878אלפי ש"ח יוחסו לאגרות החוב ולכתבי האופציה לפי יחס שווי השוק בשלושת ימי המסחר הראשונים בבורסה לניירות ערך. להבטחת התשלומים בגין אגרות חוב אלו העמידה החברה האם ערבות כמו כן ,החברה רשמה שעבוד שוטף מדרגה ראשונה על זכויות חוזיות שלה לקבלת כספים מכוח התקשרותה עם לאומי קארד בע"מ ,אשר הסתיימה ביום 31בדצמבר .2011 62 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 18 אגרות חוב )המשך( ב. ביום 6במרץ 2012החברה רכשה את כל יתרת הערך הנקוב של אגרות החוב )סדרה א'( של החברה ,אשר הונפקו בחודש יוני ,2006והוחזקה על-ידי חברה בת כנגד מחיקת יתרת הלוואה בסך של כ 7-מיליון ש"ח. ביום 4ביוני ,2012 ,פרעה החברה למחזיקי אגרות החוב סדרה א' סך של כ 17-מיליון ש"ח הכולל פרעון קרן ותשלום ריבית בהתאם לתנאי אגרות החוב.במועד זה נפרעה מלוא סדרה א'. ג. ביום 8בנובמבר ,2010השלימה החברה הנפקה של 75,000,000ש"ח ע.נ .אגרות חוב )סדרה ב'( )"אגרות החוב"( על פי דוח הצעת מדף מיום 4בנובמבר ,2010אשר תוקן ביום 7בנובמבר ") 2010דוח הצעת מדף"( ופורסם על פי תשקיף מדף של החברה מיום 28במאי .2010 אגרות החוב נושאות ריבית שנתית קבועה של ,6.2%צמודות )קרן וריבית( למדד המחירים לצרכן שפורסם ביום 15באוקטובר 2010בגין חודש ספטמבר ,2010ועומדות לפירעון )קרן( בחמישה ) (5תשלומים שנתיים שווים ביום 1בנובמבר של כל אחת מהשנים 2013עד ) 2017כולל( .תשלום הקרן הראשון בגין אגרות החוב יהיה ביום 1בנובמבר .2013הריבית בגין אגרות החוב תשולם בשני תשלומים חצי שנתיים ביום 1במאי וביום 1בנובמבר של כל אחת מהשנים 2011עד ) 2017כולל(. לאגרות החוב יוחסו הוצאות הנפקה בסך 981אלפי ש"ח. להבטחת התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( )לרבות לפירעון קרן וריבית( ,התחייבה החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( בהתחייבויות כפי המפורט בביאור .35ג. נכון למועד ההנפקה שיעור הריבית השנתית האפקטיבית על אגרות החוב היה .6.62% ד. ביום 1במאי ,2012 ,וביום 1בנובמבר 2012 ,פרעה החברה תשלומי ריבית בהתאם לתנאי אגרות החוב למחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( בסך כולל של כ 4 -מיליון ש"ח. ה. ביום 7באוגוסט ,2011אישר דירקטוריון החברה רכישה עצמית של אגרות חוב )סדרות א' ו-ב'( על שם החברה ואיגרות חוב )סדרה ב'( של החברה האם על-ידי החברה עצמה ו/או באמצעות חברות בת של החברה ,בהיקף מצטבר של עד 20מיליון ש"ח .ביום 6באוגוסט 2012פקע תוקפה של תוכנית זו. ביום 3במרץ 2013 ,אישר דירקטוריון החברה רכישה עצמית של אגרות חוב )סדרה ב'( על שם החברה על ידי החברה בהיקף מצטבר של עד 20מיליון ש"ח עד ליום 2במרץ.2014 , בהתאם להחלטות דירקטוריון החברה כאמור ,ונכון ליום 31בדצמבר ,2012ביצעה החברה רכישות של: אגרות חוב )סדרה א'( של החברה 1,909,469 -ערך נקוב בהיקף מצטבר של כ 2,241-אלפי ש"ח )ביום 4 ביוני 2012אגרות החוב נפרעו במלואן (. אגרות חוב )סדרה ב'( של החברה -החברה רכשה 6,585,029ערך נקוב בהיקף מצטבר של כ 5,127-אלפי ש"ח וחברה בת רכשה 2,914,107ערך נקוב בהיקף מצטבר של כ 1,882-אלפי ש"ח )נכון למועד חתימת דוח זה רכשה החברה 8,823,491ערך נקוב נוספים בהיקף מצטבר של כ 7,110 -אלפי ש"ח (. אגרות חוב )סדרה א' ( של החברה האם 380,939 -ערך נקוב בהיקף מצטבר של כ 446-אלפי ש"ח )נכון למועד חתימת דוח זה לא בוצעו רכישות נוספות(. ביום 1ביולי 2012נפרעו מחצית מאגרות החוב )סדרה א'( של החברה האם ונותרו בידי החברה 190,470 ערך נקוב. אגרות חוב )סדרה ב'( של החברה האם 13,654,907 -ערך נקוב בהיקף מצטבר של כ 9,489-אלפי ש"ח )נכון למועד חתימת דוח זה לא בוצעו רכישות נוספות(. 63 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 18 אגרות חוב )המשך( ה. )המשך( בהתאם לתשקיפים שפרסמה החברה ביום 30במאי 2006וביום 28במאי 2010בקשר עם אגרות החוב )סדרות א' ו-ב'( של החברה ,אגרות החוב שנרכשו על-ידי החברה ,בוטלו ונמחקו מהמסחר בבורסה והחברה לא רשאית להנפיקן מחדש .נכון ליום 31בדצמבר ,2012 ,יתרת אגרות החוב סדרה א' נפרעו במלואן ויתרת אגרות החוב סדרה ב' מסתכמת לסך של כ 68 -מיליון ערך נקוב ,שמתוכן מוחזק סך של כ 2 -מיליון ערך נקוב על-ידי החברה האם וסך של כ 3-מיליון ערך נקוב על-ידי חברה בת) .נכון למועד חתימת דוח זה יתרת אגרות החוב סדרה ב' מסתכמת לסך של כ -כ 60-מיליון ערך נקוב ,שמתוכן מוחזק סך של כ 2 -מיליון ערך נקוב על-ידי החברה האם וסך של כ 3 -מיליון ערך נקוב על-ידי חברה בת(. בגין רכישות אלו החברה רשמה בשנת 2012בדוחותיה רווח בסך של כ 3.2-מיליון ש"ח )בשנת 2011החברה רשמה רווח בסך של כ 1.4 -מיליון ש"ח( וקיטון בהון העצמי מקרן הון בסך של כ 3.5 -מיליון ש"ח )בשנת 2011 הסתכם הקיטון בהון העצמי מקרן הון לסך של כ 0.9 -מיליון ש"ח( והחברה הבת רשמה בדוחותיה רווח בסך של כ 279 -אלפי ש"ח וקיטון בהון העצמי מקרן הון בסך של כ 312 -אלפי ש"ח )בשנת 2011לא בוצעו רכישות על ידי החברה בת(. ו. ביום 8בספטמבר ,2011אישר דירקטוריון החברה האם רכישה עצמית של אגרות חוב )סדרות א' ו-ב'( על שם החברה האם ואגרות חוב )סדרות א' ו-ב'( של החברה על-ידי החברה האם עצמה ו/או באמצעות חברות בת של החברה האם ,בהיקף מצטבר של עד 5מיליון ש"ח .תוקפה של תוכנית זו זה פקע ביום 7בספטמבר 2012 והחברה האם הפסיקה לרכוש אגרות חוב. בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה האם כאמור ,ונכון ליום 31בדצמבר ,2012ביצעה החברה האם רכישות של: אגרות חוב )סדרה ב'( של החברה 2,039,123 -ערך נקוב בהיקף מצטבר של כ 1,555 -אלפי ש"ח )נכון למועד חתימת דוח זה לא היו רכישות נוספות(. ז. לעניין הערך בספרים של אגרות החוב נכון ליום 31בדצמבר 2012בהשוואה לשווי השוק שלהן ראה ביאור 31 יא. ח. ביום 7במרץ ,2013התקבלה אצל החברה המרצת פתיחה ובקשה לצו מניעה זמני נגד החברה אשר הוגשה על ידי נאמן . מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( של החברה ,משמרת חברה לנאמנות בע"מ )"הנאמן"( .במסגרת הבקשה לצו המניעה הזמני ,עתר הנאמן למניעת חלוקת דיבידנד על ידי החברה וביצוע השקעה בסך 18מיליון ש"ח על ידי החברה בחברה הבת ,קוסט .365כמו כן עתר הנאמן לחייב את החברה להמציא לו את מסמכים שונים אותם דרש מהחברה ,והחברה סירבה להמציאם .ביום 10במרץ ,2013הגישה החברה את תגובתה בה שללה מכל וכל את טענות הנאמן ,ובין היתר טענה כי הבקשה מהווה ניסיון בוטה של הנאמן לשים ידו בחוסר תום לב על המזומנים בקופתה של החברה כדי להקדים תשלומים למחזיקי אגרות החוב ולהתערב בשיקול הדעת העיסקי המוקנה אך ורק להנהלת החברה ולא לנושיה או בעלי מניותיה ,וכל זאת בחברה שעומדת בכל התחייבויותיה ואין חשש כי לא תעמוד בהתחייבויותיה גם בעתיד .במקביל ,פרסמה החברה ביום 10במרץ 2013זימון לאסיפת מחזיקי אג"ח ביום 24במרץ ,2013אשר על סדר יומה פיזור נציגות מחזיקי האג"ח וסיום כל ההליכים המשפטיים אשר ננקטו על ידי הנאמן כנגד החברה .ביום 10במרץ 2013התקיים דיון בביהמ"ש המחוזי )בשבתו כבימ"ש לעניינים כלכליים( בתל אביב בו ניתנה החלטה בהסכמת הצדדים ,כי צו המניעה נגד ההשקעה בקוסט -365יבוטל וכן אסיפת מחזיקי האג"ח תוקדם ליום 13במרץ .2013דיון נוסף יתקיים ביום 17במרץ 2013לאחר קבלת ההחלטות באסיפת מחזיקי האג"ח. ביום 13במרץ ,2013התקיימה אסיפת מחזיקי אג"ח בה הוחלט על סיום כהונת חברי הנציגות ,פיזורה לאלתר של הנציגות וסיום כל ההליכים המשפטיים שננקטו על ידי הנאמן כנגד החברה .הנאמן משך את בקשתו מביהמ"ש והדיון הנוסף בביהמ"ש בוטל. 64 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 19 התחייבויות תלויות והתקשרויות א. תביעות משפטיות שהוגשו כנגד החברה והחברות המאוחדות: )(1 בקשה לאישור תובענה כתובענה ייצוגית נגד החברה והחברה האם: ביום 16בנובמבר ,2010הוגשה בבית המשפט המחוזי באיזור מרכז תביעה יחד עם בקשה לאשרה כתובענה ייצוגית ,נגד החברה והחברה האם בגין ביצוע חיובים אוטומטיים לכאורה בכרטיסי האשראי "מולטי "365המוחזקים על ידי חברי מועדון הלקוחות club 365עבור דמי חבר שנתיים במועדון .סכום התביעה האישית של התובעת הועמד על סך של 1,100ש"ח ,הכולל 100ש"ח עבור השבת דמי החבר ו 1,000 -ש"ח פיצויים לדוגמא ,וסכום התביעה המצטבר הועמד על סך של 77,000אלפי ש"ח. בבקשה לאישור התובענה כייצוגית טוענת התובעת כנגד החברה האם ומועדון 365לעניין חידוש חברותה בקלאב 365בשנת ,2010בין היתר ,להפרת הוראות חוק הגנת הצרכן ,בין היתר לאור העובדה שלא נשלחה הודעה מקדימה לתובעת על החידוש האוטומטי; כמו כן טוענת התובעת כי הוראות תקנון קלאב 365מהווים תנאים מקפחים בחוזה אחיד; וכן להפרת חובה חקוקה לפי חוק הגנת הצרכן. התובעת הגישה ביום 17במרץ 2011בקשה לבית המשפט לתיקון הבקשה לאישור התובענה כתובענה ייצוגית ולתיקון כתב התביעה ,כך שיימחק רכיב הפיצויים לדוגמה אשר נתבע ,וסכום התביעה האישית יוקטן לסך של 100ש"ח וסכום התביעה הכולל יוקטן לסך של 7,000אלפי ש"ח. ביום 21בדצמבר 2011הגישו הצדדים בקשה לאישור הסדר פשרה ,על פיו תאושר התובענה כתובענה ייצוגית ,כאשר חברי הקבוצה המיוצגים הם כל חברי מועדון מולטי 365אשר לא עשו שימוש בכרטיס המועדון שברשותם וחברותם חודשה החל מיום 10בינואר 2009ועד ליום 1במאי .2010 בהתאם להסכם הפשרה והחלטת ביהמ"ש מיום 19בינואר ,2012ביום 29בפברואר 2012הוגשה הבקשה לתיקון הבקשה לאישור התובענה כייצוגית באופן בו סכום התביעה האישי הועמד על סך של 100 ש"ח וסכום התביעה הכולל הועמד על סך של כ 300 -אלפי ש"ח .כמו כן ,הוגשה בקשה לאישור הסדר הפשרה. ביום 31ביולי 2012 ,אישר בית המשפט את הסדר הפשרה ונתן לכך תוקף של פסק דין. החברה ביצעה הפרשה מתאימה בדוחותיה הכספיים. )(2 בקשה לאישור תובענה כתובענה ייצוגית נגד מועדון 365בע"מ וחברות אחיות: ב 18 -לדצמבר 2012 ,התקבלה אצל החברה בקשה לאישור תובענה כתובענה ייצוגית בסך של 10 מיליוני ש"ח נגד החברה ונגד חברות אחיות ,המשביר בתי כלבו בע"מ וניו פארם דראגסטורס בע"מ ,בגין הפרה לכאורה של סעיף 30א' לחוק התקשורת )בזק ושידורים( ,התשמ"ב.1982- כתב התביעה והבקשה לאשר את התביעה כייצוגית הומצאו לחברה ולחברות האחיות ביום 11בדצמבר, 2012והמועד להגשת תשובה נקבע ליום 17באפריל.2013 , בשלב מקדמי זה החברה ויועציה המשפטיים לומדים את הבקשה ואין בידיהם להעריך סיכויי תובענה זו. )(3 כנגד חברות מאוחדות הוגשו מספר תביעות משפטיות הקשורות במרביתן לפעילות השוטפת של החברות המאוחדות ובכללן תביעות מספקים ומלקוחות .להערכת הנהלת הקבוצה ,המתבססת על חוות דעתם של יועציה המשפטיים ,נכללה בדוחות הכספיים הפרשה נאותה בגין תביעות אלו. 65 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 19 התחייבויות תלויות והתקשרויות א. תביעות משפטיות שהוגשו כנגד החברה והחברות המאוחדות) :המשך( )(4 ביום 18בנובמבר 2001הוגשה לבית המשפט המחוזי בת"א תביעה כנגד קשרי תעופה ,חברה בת שלה )"החברה הבת"( ונושאי משרה בחברות אלו ,ביחד עם שלושה נתבעים נוספים המשתייכים לקבוצת חברות אחרת )"החברה האחרת"( .בעקבות הליכים שונים שנוהלו ,עומד סכום התביעה על סך של כ3- מיליון ש''ח .ההליך הופסק בעקבות הכרזתו של אחד התובעים כפושט רגל ודחיית תביעת התובע השני נוכח אי הפקדת ערובה .לאחרונה הביע אחד התובעים רצון לנסות לחדש ההליך הליך זה ברשות בית המשפט המטפל בהליך פשיטת הרגל שלו .בשלב זה לא ננקטו על ידו עם זאת צעדים אופרטיביים לשם כך. להערכת יועציה המשפטיים של החברה ,נכון למועד הדוח ,סיכויי בקשה כזו להתקבל הינם נמוכים .עם זאת ,ככל שיתאפשר לתובע האמור לחדש הליכים כלשהם ,החברה יחד עם יועציה המשפטיים תעריך מחדש את החשיפה שנובעת לחברה ,אם בכלל. )(5 ביום 15בנובמבר 2001הגישו קשרי תעופה ,חברת הבת והחברה האחרת ,ביחד עם החברה שבפירוק, תביעה לבית המשפט המחוזי בת"א כנגד אחד התובעים המתוארים בסעיף קטן 3לעיל ,בסכום של כ- 927אלפי דולר )המהווה כ 3.5 -מיליון ש''ח( ,לשיפוי ופיצוי בגין הפרת הסכם שנכרת בין הצדדים ופיצוי על נזקים ו/או הפסדים בגין הפרת התחייבויותיו כלפיהן .ביום 20בדצמבר 2001הוגש כתב הגנה. ההליכים המקדמיים בתיק זה נסתיימו ותצהירי עדות ראשית הוגשו מטעם התובעים והנתבעים .עם זאת, נוכח הליך פשיטת הרגל של אותו התובע המתואר בסעיף קטן 3לעיל ,מעוכב הליך זה עתה והתביעה הוגשה כהוכחת חוב כנגד אותו תובע במסגרת הליך פשיטת הרגל. ביום 13בנובמבר ,2011הודיעה עו"ד המטפלת בנושא מטעם כונס הנכסים הרשמי ,כי הוכחת החוב נדחית על ידה ,אולם בערעור שהוגש לבית המשפט המחוזי בוטלה החלטה זו והתיק הושב לטיפול אותה עו"ד על מנת שתיתן את החלטתה בתביעת החוב לגופה .הנושא ממתין כעת להחלטתה. ב. התקשרויות: )(1 הסכם עם לאומי קארד בע"מ: ביום 31בדצמבר ,2011הסתיים הסכם שיתוף הפעולה בין החברה לבין לאומי קארד ולאומי קארד אשראים בע"מ )בסעיף זה ייקראו יחד "לאומי קארד"(,אשר נחתם ביום 12ביולי 2007על תיקוניו לשיווק כרטיס ה"מולטי ,"365אשר משלב כרטיס אשראי רגיל עם כרטיס מועדון הלקוחות קלאב .365 לאחר תקופת ההסכם ,כרטיס מולטי 365יהפוך לכרטיס אשראי לאומי קארד ללא השתייכות לקלאב 365 וזאת עד לסיום תוקפו של הכרטיס. החברה ולאומי קארד הינם בעלים משותפים בסימני המסחר " "Multi 365ו"-מולטי ,"365אשר רשומים במאגר סימני המסחר החל מיום 6במאי .2009 צבירת Cash Backללקוחות מולטי 365התאפשרה עד ליום סיום ההסכם ,ומימוש כספי הCash Back התאפשר עד ליום 31במרץ .2012 בתקופת הדוח הכירה החברה בהכנסה נטו בסך 3.9בגין אי מימוש יתרת כספי ה.Cash Back - 66 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 19 התחייבויות תלויות והתקשרויות )המשך( ב. התקשרויות) :המשך( )(2 הסכם ויזה כאל בע"מ: ביום 1בדצמבר ,2011חתמה החברה ,יחד עם חברת הבת ,מועדון 365פיננסיים בע"מ ,על הסכם עקרונות מול חברת כרטיסי אשראי לישראל בע"מ )"כאל"( להקמת מועדון כרטיסי אשראי חוץ בנקאי אשר יונפקו על ידי כאל וישווקו ברצפות המכירה של כלל החברות המאוגדות תחת קואליציית קלאב ,365 כדוגמת המשביר לצרכן וניו פארם ,וכן חברות אשר יצטרפו אליה בעתיד )"הקואליציה"(. על פי הסכם העקרונות קיבלה החברה במהלך פברואר 2012מענק חתימה בסך 2מיליון ש"ח ובחודש יולי מענק חתימה נוסף בסך 3מיליון ש"ח .מענקים אלה אינם מותנים ביצוע ונועדו לכסות עלויות עבר שהושתו על החברה בבניית התשתיות הנדרשת לשם מילוי ההסכם וכן עבור אובדן הכנסות עבר .החברה הכירה במלוא ההכנסות בחציון הראשון. ביום 28ביוני 2012חתמו הצדדים על הסכם מפורט אשר עיקריו הינם כדלקמן: במסגרת ההסכם קבעו הצדדים כי יקימו מועדון משותף אשר ייקרא מועדון Cal 365במסגרתו יונפקו על- ידי כאל כרטיסי אשראי חוץ בנקאיים מסוג Revolvingאשר משלבים כרטיס אשראי עם כרטיס מועדון הלקוחות של החברה קלאב ") 365כרטיס .("Cal 365בהתאם להסכם ,החברה התחייבה להקנות הטבות ייחודיות לחברי קלאב 365המחזיקים בכרטיס Cal 365בחברות המאוגדות תחת קואליציית קלאב ,365כפי שיהיו מעת לעת )"חברות הקואליציה"( .בנוסף ,מחזיקי כרטיס Cal 365יהיו זכאים להטבת Cash-Backאשר תהא ניתנת לצבירה ולמימוש בחברות הקואליציה בהתאם לתנאים מסוימים. כאל התחייבה להעניק למחזיקי כרטיס Cal 365את כל ההטבות הסטנדרטיות שהיא מעניקה ללקוחותיה החוץ בנקאיים .עוד הוסכם כי ההטבות האמורות עשויות להשתנות במהלך תקופת ההסכם בהתאם למדיניות החברה והכל כמפורט בהסכם. גיוס לקוחות למועדון Cal 365ייעשה בחלק מסניפי חברות הקואליציה -באמצעות חברת קידום מכירות חיצונית ובאמצעות גיוס עצמי ,במוקד כאל וכן בדרכים נוספות כפי שיסכימו הצדדים מעת לעת. עוד על-פי ההסכם ,מצטרפים חדשים לכרטיס Cal 365יהנו ממתנת הצטרפות בתווי קניה ,כמפורט בהסכם ,אשר יכובדו בחברות הקואליציה ,באופן ובהתאם לתנאים המפורטים בהסכם .מחזיקי כרטיס Cal 365יהיו פטורים מדמי כרטיס בחצי השנה הראשונה ממועד ההצטרפות ,לאחר מכן ייגבו דמי כרטיס כמקובל אצל כאל. כמו כן ,החברה תהא זכאית לתשלומים שונים מכאל ,ובין היתר ,כדלקמן :תשלום כתלות במספר כרטיסי Cal 365שיונפקו; השתתפות בהכנסות מימון שיתקבלו אצל כאל בגין אשראי שיוענק לחברי מחזיקי כרטיס ;Cal 365השתתפות בהכנסות כאל מעסקאות שבוצעו בכרטיס Cal 365ונסלקו על-ידי כאל; וכן מענקים מותני ביצועים ,הכל בהתאם לתנאים המפורטים בהסכם. ההסכם כולל אופציה של החברה לרכוש החזקה במיזם המועדון משותף )"האופציה"( .כניסת האופציה לתוקף מותנית בהגעה ליעד מחזיקי כרטיס Cal 365כמפורט בהסכם .הוסכם בין הצדדים כי בסמוך לכניסת האופציה לתוקף ,וככל שהאופציה אכן תיכנס לתוקף ,יפעלו הצדדים לגיבושו של הסכם אופציה מפורט במסגרתו יסוכמו ,בין היתר ,תנאי רכישת ההחזקה במיזם האמור ואופן מימוש האופציה .יובהר כי ההסכמות האמורות ,ככל שיהיו ,כפופות לאישור האורגנים המוסמכים של הצדדים ,כפי שיהיו )וזאת למעט עצם הענקת האופציה אשר כבר אושרה על-ידי האורגנים המוסמכים של הצדדים(. בתקופת ההסכם כאל תהיה המנפיק היחיד שיורשה להציע כרטיסי חיוב ברצפת המכירה של החברות שהינן חברות בשליטת החברה האם של החברה ,במישרין או בעקיפין )"חברות מקבוצת המשביר"(. בנוסף ,הוסכם כי החברות מקבוצת המשביר לא יהיו מעורבות באף מיזם מכל סוג במסגרתו מונפקים כרטיסי חיוב וכן לא יהיו רשאיות להציע הצעות אשראי לחברי המועדון למעט בתנאים המפורטים בהסכם. לכאל יהיה שיקול הדעת הבלעדי בקשר עם מותגי כרטיסי האשראי אותם היא תסלוק בחברות מקבוצת המשביר ,עמלת הסליקה שתגבה כאל מהחברות בבעלות תהיה כקבוע בהסכם והיא תשתנה בהתאם לשינויים ,ככל שיהיו ,בעמלה הצולבת. 67 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 19 התחייבויות תלויות והתקשרויות )המשך( ב. התקשרויות) :המשך( )(2 הסכם ויזה כאל בע"מ) :המשך( במסגרת ההסכם נקבעו עקרונות להתחשבנות בין הצדדים ,בין היתר ,ביחס לעמלות בגין גיוס לקוחות, וסכום ההשתתפות של כאל בפרסום ,שיווק ודיוור .בנוסף לכך ,הוסדרו ,בין היתר ,התחייבות לסודיות, יישוב סכסוכים ,שימוש בסימני מסחר ,סימני שירות וכדומה ,ואי המחאת זכויות. ההסכם הינו בתוקף החל מיום 1במרס 2012ועד ליום 31בדצמבר .2016ההסכם יוארך בתקופות נוספות בנות חמש שנים כל אחת אלא אם צד אחד הודיע למשנהו בכתב כי אינו מעוניין להאריך את תקופת ההסכם שנים עשר חודשים לפני תום התקופה הרלוונטית .על אף האמור לעיל ,בהתאם להסכם, כל אחד מהצדדים יהיה רשאי לבטל את ההסכם בהתקיים אחד או יותר מהתנאים הבאים [1] :במקרה שעד ליום 1במרס 2014לא יהיו לפחות 50,000כרטיסי Cal 365תקפים ,כל צד יהיה רשאי תוך שלושה חודשים ממועד זה ,להודיע לצד השני ,בהתראה בכתב של שישה חודשים כי הוא מעונין לבטל את ההסכם [2] .במקרה של החלפת בעל שליטה בכאל או במשביר ,בתנאים המפורטים בהסכם. במסגרת ההסכם ,המשביר התחייבה כלפי כאל לבצע את מירב המאמצים וכל פעולה ,במגבלת הסבירות, הנדרשת ,בכפוף לכל דין על מנת שכלל התחייבויות החברה והחברות מקבוצת המשביר יתבצעו במלואן ובמועדן בהתאם להסכם .כמו כן ,המשביר התחייבה כי במקרה שייפסק לטובת כאל בפסק דין שלא עוכב ביצועו כי כפועל יוצא מההסכם על החברה ו/או על החברות מקבוצת המשביר לשלם לכאל סכומי כסף, ופסק הדין לא קויים במלואו ,המשביר תשלם לכאל את הסכום שנפסק לטובתם מיד עם הדרישה הראשונה. יצוין ,כי הצדדים פועלים בשיתוף פעולה כבר מיום 1במרס ,2012בהתאם להסכם העקרונות והוראות הסכם זה. )(3 הסכמים שנחתמו בעקבות הליך רה-ארגון בחברה האם: ביום 31בדצמבר ,2009במסגרת יישום רה ארגון בחברה האם ,התקשרו החברה ,החברה האם והמשביר בתי כלבו במערכת הסכמים ,אשר במסגרתם בוצעה העברת פעילות ונכסים בין החברה האם לבין החברה והעברת פעילות הקמעונאות מהחברה האם למשביר בתי כלבו ,וכן הסכמי ניהול ושירותים המסדירים את אופי והיקף השירותים שיינתנו. )(4 ביום 4במאי 2010התקשרה החברה עם אופיס דיפו ישראל בע"מ )"אופיס דיפו"( בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות )בסעיף זה" :ההסכם"( לפיו אופיס דיפו תצטרף ,בין היתר ,לתוכנית Cash 365 המנוהלת על-ידי החברה ,וכן הצדדים ישתפו פעולה בתחום מועדוני לקוחות באופן בו תשווק אופיס דיפו את קלאב 365בכל סניפיה ותפעל לגיוס חברים חדשים לקלאב .365עוד הוסכם כי אופיס דיפו תשווק את כרטיס מולטי 365באמצעות הקמת עמדות אשר יאוישו על-ידי נציגי מכירות מטעם החברה ו/או לאומי קארד אשר יוצבו במיקומים מרכזיים בסניפי אופיס דיפו .תוקף ההסכם הינו לשנה והוא יוארך באופן אוטומטי לתקופה נוספת של שנה אלא אם הודיע אחד מהצדדים על אי רצונו בחידוש ההסכם או על רצונו בהפסקת ההתקשרות בהודעה בכתב עד 90יום לפני תום ההסכם. ביום 4בנובמבר ,2010חתמה החברה האם על רכישת מלוא הון מניותיה של אופיס דיפו ,והעסקה הושלמה ביום 9בדצמבר .2010 לחברה היתה במהלך שנת 2012פעילות שוטפת מול חברה קשורה אופיס דיפו )ישראל( בע"מ )"אופיס דיפו"( .בגין פעילות זו )לרבות פעילות העמדת מימון לפעילות פקטורינג לספקים( יתרת החוב ברוטו של אופיס דיפו כלפי החברה הסתכמה לסך של כ 4.3 -מיליון ש"ח. 68 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 19 התחייבויות תלויות והתקשרויות )המשך( ב. התקשרויות) :המשך( )(4 )המשך( ביום 15בנובמבר 2012חתמה חברת האם על הסכם למכירת החזקותיה באופיס דיפו לקבוצת משקיעים, אך עסקה זו לא הושלמה .ביום 16בדצמבר ,2012ניתן צו הקפאת הליכים כנגד אופיס דיפו ומונו לאופיס דיפו נאמנים לצורך מכירת פעילותה .ביום 11בפברואר ,2013אישר בית המשפט המחוזי בלוד את מכירת פעילותה וחלק מנכסיה של אופיס דיפו לקבוצות משקיעים המיוצגת על ידי עו"ד עודד שטייף ובראשות איש עסקים ,אבי מלכה .לאור צו הקפאת ההליכים ומכירת אופיס דיפו הפרישה החברה את כל יתרת חובותיה של אופיס דיפו. ביום 15בנובמבר 2012חתמה חברת האם על הסכם למכירת החזקותיה באופיס דיפו לקבוצת משקיעים אך עסקה זו לא הושלמה .ביום 16בדצמבר ,2012ניתן צו הקפאת הליכים כנגד אופיס דיפו ומונו לה נאמנים לצורך מכירת פעילותה וחלק מנכסיה .ביום 11בפברואר ,2013אישר בית המשפט המחוזי בלוד את מכירתה של אופיס דיפו לקבוצת משקיעים המיוצגות על ידי עו"ד עודד שטייף ובראשות איש העסקים אבי מלכה. במהלך שנת 2012היתה לחברה פעילות שוטפת מול אופיס דיפו הכוללת בין היתר העמדת מימון לפעילות פקטורינג וגיוס חברי מועדון .לאור צו הקפאת ההליכים שניתן לאופיס דיפו הפרישה החברה את כל יתרת חובותיה של אופיס דיפו ,ושיתוף הפעולה עם אופיס דיפו במסגרת מועדון הלקוחות -פסק. 69 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 19 התחייבויות תלויות והתקשרויות )המשך( ב. התקשרויות) :המשך( )(5 ביום 8ביולי ,2010חתמה החברה עם אלחון החזקות בע"מ )"אלחון"( ,שהינה חברה פרטית המשמשת כזרוע כלכלית של התאחדות הסטודנטים בישראל )"ההתאחדות"( ,על הסכם שיתוף פעולה להקמת מועדון סטודנטים במסגרת מועדון הלקוחות ) Club 365בסעיף זה " -ההסכם"(. ביום 10באפריל 2012 ,הודיעה החברה על סיום ההסכם החל ביום 1ביולי.2012 , )(6 הסכם שיתוף פעולה עם אייס אוטו דיפו בע"מ וצומת ספרים 2002שותפות מוגבלת: בחודש אוגוסט 2011חתמה החברה על הסכמי שיתוף פעולה עם אייס אוטו דיפו בע"מ העוסקת ,בין היתר ,בהפעלת הרשתות הקמעונאיות " "ACEו"-אוטו דיפו" )"אייס"( ועם צומת ספרים 2002שותפות מוגבלת )"צומת ספרים"( במסגרתם יצטרפו אייס וצומת ספרים לתוכנית Cash 365שמפעילה החברה וישווקו את קלאב 365בסניפיה .כמו כן ,ההסכם עם אייס כולל הוראות בקשר עם שיתוף פעולה בין מועדון הלקוחות של אייס )מועדון " ("save & moreלבין קלאב 365אשר ,בין היתר ,יאפשרו לחברי מועדון הלקוחות של אייס להצטרף לקלאב .365 ביום 18בינואר 2012ניתן צו להקפאת הליכים נגד אייס ביום 3בפברואר 2012אישר ביהמ"ש לאלקטרה מוצרי צריכה ) (1970בע"מ לרכוש את פעילות אייס .נכון למועד הדוח ,ההסכם בין הצדדים בוטל. )(7 הסכם של החברה עם חברת קשרי תעופה בהסכם ניהול: ביום 22באפריל ,2007התקשרה קשרי תעופה עם החברה בהסכם ניהול אשר במסגרתו תעמיד החברה שירותי יו"ר דירקטוריון בתמורה לדמי ניהול שנתיים בסך של כ 750 -אלפי ש"ח בתוספת מע"מ .תוקף ההתקשרות הינו ל 5 -שנים כאשר כל אחד מהצדדים יהיה רשאי לבטל את ההסכם בכל עת על ידי מתן הודעה מראש של 60ימים לצד האחר. ביום 4באוקטובר 2011אישרה האסיפה הכללית של קשרי תעופה לאחר אישור דירקטוריון קשרי תעופה, של ועדת הביקורת של קשרי תעופה ,להאריך את התקשרות קשרי תעופה בהסכם ניהול )"הסכם ניהול"( עם החברה. במסגרת הסכם הניהול תעמיד החברה לקשרי תעופה שירותי ניהול כמפורט להלן (1) :שירותי יו"ר דירקטוריון פעיל באמצעות יו"ר דירקטוריון החברה ,מר רמי שביט ,בהיקף משרה שלא יפחת מ20% - משרה בחודש קלנדרי (2) ,שירותי ייעוץ ,פיתוח עסקי ואסטרטגיה ,הכוללים תיאום פעולות וייעוץ להנהלת קשרי תעופה ,שירותי פיתוח עסקי וניהול הקשר עם יועצים חיצוניים ושירותי מטה הכוללים שירותי פרסום, שיווק ותפעול אשר יינתנו על-ידי מנהלים ו/או עובדים של החברה בהיקף ככל שיידרש ובכל מקרה בהיקף שלא יפחת מ 20%-משרה בחודש קלנדרי; ) (3ושירותי דירקטורים )"שירותי הניהול"( .שירותי הניהול יוענקו לקשרי תעופה בתמורה לדמי ניהול שנתיים בסך של 600אלפי ש"ח בתוספת מע"מ ,כנגד חשבונית מס כדין .דמי הניהול ישולמו לחברה אחת לחודש ,ביום ה 5-בכל חודש )סך של 50,000ש"ח( ,עבור שירותי הניהול שסיפקה החברה לקשרי תעופה בחודש הקודם. ההתקשרות האמורה תהיה בתוקף למשך תקופה של שלוש ) (3שנים החל מיום 4באוקטובר .2011 יתר תנאי הסכם הניהול מיום 22באפריל 2007נותרו בעינם. כל אחד מהצדדים יהיה רשאי לבטל את הסכם הניהול ולהביאו לידי סיום ,בכל עת ,מכל סיבה שהיא ,על ידי מתן הוראה בכתב מראש של 60ימים לצד האחר .כל אחד מהצדדים יהיה רשאי לסיים את הסכם הניהול בהודעה בכתב ,אם הצד האחר הפר הפרה יסודית את התחייבויותיו על פי הסכם הניהול ולא תיקן ההפרה תוך 30ימים מיום שהתבקש לעשות כן בכתב. 70 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 20 דמי חכירה לשלם הסדרי חכירה תפעולית: שכירויות: דמי השכירות המינימליים העתידיים בגין חוזי השכירות )לא כולל את דמי השכירות בתקופת אופציות להארכת חוזים(, שחברות הקבוצה התחייבו לשלם בגין הסכמי שכירות לזמן ארוך של משרדים וכן בגין ליסינג תפעולי של רכבים ,הינם בהתאם לתנאים שהיו בתוקף ליום 31בדצמבר 2011 ,2012 ,כדלקמן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 10,194 42,696 62,831 69,547 69,318 899,422 1,154,008 שנה ראשונה שנה שנייה שנה שלישית שנה רביעית שנה חמישית שנה שישית ואילך 4,842 30,007 62,149 64,894 64,894 770,216 997,002 לפרטים באשר להמחאת הסכמי השכירות מהחברה האם לחברות הבנות ראה ביאור 1לדוחות אלו. ביאור- 21 הון מניות א. הון רשום: ליום 31בדצמבר 2011 2012 200,000 כמות מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב ב. 200,000 הון מונפק ונפרע: ליום 31בדצמבר 2011 2012 בש"ח בש"ח 28,416 כמות מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב 28,416 ג. במסגרת הסכם להעברת פעילות ונכסים ,בין החברה לבין המשביר ,מיום 31בדצמבר ,2009הקצתה החברה ביום 25במרץ 8,089 ,2010מניות רגילות של החברה למשביר כך שלאחר ההקצאה הונה המונפק של החברה הינו 25,089מניות רגילות. ד. ביום 8בנובמבר 2010הקצתה החברה 2,476מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב כל אחת לחברה האם, בתמורה להשקעה בהונה העצמי בסך של 15,000אלפי ש"ח .כך ,לאחר ההקצאה ,הונה המונפק של החברה הינו 27,565מניות רגילות. ה. ביום 30ביוני ,2011הקצתה החברה 851 ,מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב כל אחת לחברה האם ,בתמורה להשקעה בהונה העצמי של החברה בסך של 5,000אלפי ש"ח. ו. ביום 3במרץ 2013 ,אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה בסך של 5.9מיליון ש"ח 207.63 ש"ח למניה .יום התשלום נקבע ליום 10במרץ .2013לאור צו מניעה זמני שהוטל על החברה נגד חלוקת הדיבידנד ,וביטולו ביום 14במרץ חולק הדיבידנד ביום 17במרץ .2013לפרטים בדבר ביטול צו המניעה ,ראה באור 18ח' לדוח זה. 71 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 22 הכנסות ממכירות ושירותים ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הכנסות ממתן שירותי קרקע וארגון טיסות שכר הכנסות מתיירות פנים הכנסות מעמלות ודמי חבר הכנסות אחרות ביאור - 23 390,813 35,123 39,971 10,070 475,977 460,142 49,585 23,956 6,837 540,520 440,046 40,682 22,025 4,347 507,100 עלות המכירות והשירותים ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח מתן שירותי קרקע ,שייט וארגון טיסות שכר תיירות פנים אחרות )*( ביאור - 24 350,624 31,948 6,650 389,222 438,666 43,662 482,328 400,211 36,370 436,581 ספקים עיקריים -לתקופה שנסתיימה ביום 31בדצמבר ,2012כולל כ 32% -קניות מארבעה ספקים עיקריים )נכון ליום 31בדצמבר 2011כולל כ 33% -קניות משלושה ספקים עיקריים(. הוצאות מכירה ושיווק ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח 19,645 1,276 13,725 244 3,325 2,303 1,553 42,071 שכר ונלוות שכר דירה ואחזקה פרסום וקידום מכירות פחת והפחתות עמלות סוכנים תקשורת אחרות 72 21,225 11,189 584 4,415 2,672 1,853 41,938 19,319 12,985 701 2,617 2,531 1,214 39,367 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 25 הוצאות הנהלה וכלליות ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח משכורת ונלוות לשכר שכר דירה ואחזקה שירותים מקצועיים פחת הפרשה לחובות מסופקים משרדיות דמי ניהול לחברה האם אחרות ביאור - 26 12,698 4,227 2,390 1,922 6,530 1,519 3,500 1,986 34,772 11,481 3,754 3,509 739 745 1,322 3,500 1,562 27,074 8,881 2,965 1,272 1,031 174 1,012 3,500 310 19,450 הוצאות אחרות ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח - אחרות ביאור - 27 4 4 544 544 הכנסות מימון ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח א. הכנסות ריבית: הכנסות ריבית בגין פיקדונות בנקים לזמן קצר סה"כ הכנסות ריבית ב. אחרות: הכנסות מימון בגין רכישה עצמית של אג"ח מימוש נכסים פיננסים זמינים למכירה הכנסות ריבית בגין נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד אחרות )בעיקר הפרשי שער( סה"כ הכנסות מימון 73 291 291 333 333 235 235 1,737 164 1,109 1,104 572 905 - 844 1,634 5,488 494 193 3,268 267 1,187 1,454 5,779 3,601 1,689 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 28 הוצאות מימון ההרכב: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח א. הוצאות ריבית: הוצאות ריבית בגין הלוואות זמן קצר )(3,750 )(3,750 סה"כ הוצאות ריבית ב. אחרות: שינויים בשווי ההוגן של התחייבויות פיננסיות שיועדו בשווי הוגן דרך רווח והפסד הוצאות מימון בגין אגרות חוב אחרות )בעיקר הפרשי שער( סה"כ הוצאות מימון ביאור - 29 )(2,716 )(2,716 )(1,762 )(1,762 )(6,455 )(596 )(7,051 )(734 )(9,851 )(707 )(11,292 )(5,867 )(1,597 )(7,464 )(10,801 )(14,008 )(9,226 מיסים על הכנסה א. הרכב נכסי )התחייבויות( מס נדחה מפורטים כדלהלן: הפרשי רכוש קבוע עיתוי אלפי ש"ח אלפי ש"ח יתרה ליום 1בינואר 2010 )(360 )(294 הפסדים מועברים אלפי ש"ח אחר אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח - - )(654 שינויים בשנת :2010 תנועה בתקופת החשבון בדוח רווח והפסד הפרשי תרגום )(228 )(29 )(108 14 3,405 - )(16 - 3,054 )(15 יתרה ליום 31בדצמבר 2010 )(617 )(388 3,405 )(16 2,384 שינויים בשנת :2011 תנועה בתקופת החשבון בדוח רווח והפסד השפעת השינויים בחוקי המס העברה לנכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה )*( הפרשי תרגום )(352 )(83 )(32 - 7,063 472 )(38 )(7 6,641 382 1,944 71 )(57 391 61 - 2,005 405 יתרה ליום 31בדצמבר 2011 963 )(477 11,331 - 11,817 74 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים הפרשי עיתוי אלפי ש"ח רכוש קבוע אלפי ש"ח הפסדים מועברים אלפי ש"ח אחר אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח שינויים בשנת :2012 תנועה בתקופת החשבון בדוח רווח והפסד 1,884 135 )(815 - )1,204 הפרשי תרגום )(250 17 )(194 - )(427 יתרה ליום 31בדצמבר 2012 2,597 )(325 10,322 - 12,594 )*( לעניין חתימה על הסכם מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 75 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 29 מיסים על הכנסה )המשך( א. הרכב נכסי )התחייבויות( מס נדחה מפורטים כדלהלן) :המשך( מסים נדחים מוצגים בדוח על המצב הכספי כדלקמן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 12,594 12,594 בנכסים לא שוטפים -נכסי מסים נדחים סה"כ ב. 11,817 11,817 הוצאות )הכנסות( מסים על הכנסה שהוכרו ברווח והפסד: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח ג. מסים שוטפים: הוצאות מסים שוטפים מסים בגין שנים קודמות סה"כ מסים שוטפים 332 322 מסים נדחים: הכנסות מסים נדחים בגין יצירתם והיפוכם של הפרשים זמניים התאמות מסים נדחים בגין שינוי שיעור המס סה"כ מסים נדחים 494 494 1,770 )(898 872 377 377 )(6,526 )(382 )(6,908 )(3,129 )(3,129 סה"כ הוצאות )הכנסות( מס 709 )(6,414 )(2,257 הוצאות מסים בגין פעילות מופסקת 1,448 914 )(790 סה"כ הוצאות )הכנסות( מס בגין פעילות נמשכת 2,157 )(7,328 )(3,047 המס האפקטיבי: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח סה"כ רווח )הפסד( לפני מיסים על ההכנסה שעור מס סטטוטורי מס מחושב לפי שיעור מס סטטוטורי תוספת )חיסכון( במס בגין: אחרות הוצאות לא מוכרות שינוי שיעור המס הבדלים בהגדרת הון ונכסים לא כספיים לצרכי מס ניצול הפסדים והטבות משנים קודמות שלא נרשמו בגינם מיסים נדחים הפסדים והטבות לצורכי מס שלא הוכרו בגינם מיסים נדחים הכנסות פטורות סה"כ מיסים על הכנסה כפי שהוצגו ברווח והפסד 76 4,458 25% 1,115 )(20,779 24% )(4,987 3,316 25% 829 )(109 )(18 )(139 186 61 )(472 587 188 83 )(250 )(19 109 )(12 709 )(2,665 )(132 )(21 )(7,443 )(3,725 )(14 )(82 )(2,971 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 29 מיסים על הכנסה )המשך( ד. מידע נוסף: )(1 לחברות מאוחדות של החברה טרם הוצאו שומת מס סופיות מיום היווסדן .בהתאם להוראות פקודת מס הכנסה השומות עד וכולל שנת המס 2007נחשבות כסופיות )כפוף למגבלות מסוימות(. )( 2 בחודש דצמבר ,2012הוצאו לחברה שומות שלא בהסכם לשנים ,2007-2010החברה הגישה השגה בגין שומות אלה .המחלוקת הינה בגין הוצאות מימון בסך של כ 28 -מיליון ש"ח ועיקרה בגין ייחוס הוצאות מימון להכנסות דיבידנד והיוון הוצאות מימון לעלות נכסים .בהתאם להערכת ההנהלה כללה החברה בדוחותיה הפרשות לטובת תשלומים למס הכנסה. )(3 סכומים שלא הוכרו בגינם נכסי מס נדחה: נכון ליום 31בדצמבר 2012לקבוצה הפסדים עסקיים לצורכי מס בסך של כ 39 -מיליון ש"ח שבגין כ- 1.75מיליון ש"ח מהם לא נזקפו מיסים נדחים .כמו כן לקבוצה הפסדי הון לצורכי מס בסך של כ16.2 - מיליון ש"ח אשר בגין 13מיליון ש"ח מהם לא נזקפו מסים נדחים .בהתאם לחוקי המס הקיימים לא קיים מועד פקיעה לניצול ההפסדים לצרכי מס. הפרש ריאלי מניירות ערך סחירים שלא הותר לניכוי בשנת הדוח והניתן להעברה לשנים הבאות מסתכם ליום 31בדצמבר ,2012לסך של כ 197 -אלפי ש"ח .הפרש זה יותר לניכוי בשנים הבאות -כשהוא צמוד למדד -רק כנגד הכנסה מניירות ערך סחירים ,אם תהיה באותן השנים .בגין ההפרש הנ"ל לא נזקפו מסים נדחים הואיל ולהערכת ההנהלה סבירות מימוש ההטבה אינה צפויה. )(4 שינוי חקיקה לעניין שינוי מס חברות: בהתאם לתיקון מספר 147לפקודת מס הכנסה ,התשס"ה ,2005-מס החברות בשיעור 34%אשר הושת על חברות הופחת באופן הדרגתי החל משנת ) 2006לגביה נקבע שיעור מס של (31%ועד לשנת 2010 לגביה נקבע שיעור מס של ) 25%שיעור המס בשנים 2008 ,2007ו 2009-הינו 27% ,29%ו,26%- בהתאמה(. ביום 23ביולי 2009פורסם חוק ההתייעלות הכלכלית )תיקוני חקיקה ליישום התכנית הכלכלית לשנים 2009ו ,(2010-התשס"ט) 2009-להלן " -חוק ההסדרים"( .על פי חוק ההסדרים ,יופחתו שיעורי המס בגובה 26%ו 25%-המושתים על חברות בשנים 2009ו ,2010-בהתאמה ,באופן הדרגתי החל משנת המס 2011לגביה נקבע מס חברות בשיעור 24%ועד לשנת המס 2016לגביה נקבע מס חברות בשיעור של .18% )(5 ועדת טרכטנברג: ביום 26לספטמבר 2011התפרסמו המלצותיה של הועדה לשינוי כלכלי חברתי בראשותו של פרופסור מנואל טרכטנברג .בעקבותיהן ,ביום 6בדצמבר 2011 ,פורסם החוק לשינוי נטל המס )תיקוני חקיקה( המבוסס על המלצות פרק המיסוי של ועדת טרכטנברג ,לאחר שאושר יום קודם לכן בקריאה שלישית בכנסת ישראל. להלן עיקרי השינויים בחוק החדש בתחום המיסוי לחברות: .1 .2 .3 ביטול הפחתות שהיו מתוכננות בשנים הקרובות במס הכנסה ובמס חברות החל משנת .2012 העלאת מס החברות בשנת 2012לשיעור של .25% העלאת שיעורי מס רווחי הון ומס שבח לשיעור המפורט בסעיף 2לעיל. מאחר ותהליך החקיקה הושלם ברבעון האחרון של שנת ,2011עדכנה הקבוצה למועד הדוח על המצב הכספי את יתרות המסים הנדחים שלה ,כתוצאה מהשינויים האמורים בשיעורי המס בשנים בהן צפויים להתהפך ההפרשים הזמניים בגינם הכירה הקבוצה במסים נדחים .בהתאם לכך ,ליום 31בדצמבר 2011 הכירה הקבוצה בגידול בנכסי מסים נדחים בסך 708אלפי ש"ח ,כנגד הכנסת מס אשר נזקפה לדוח הרווח והפסד לשנת .2011 77 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 30 מכשירים פיננסיים א. מדיניות ניהול ההון: היעד בניהול הון החברה הינו לשמור על יציבותה וחוזקה הפיננסי של החברה ולייצר תשואה הולמת לבעלי המניות שלה ובעלי עניין אחרים. בהשגת המטרות שלעיל מובאים שיקולים הנוגעים למאפייני הענף ותחומי הפעילות של החברה והחברות הבנות שלה ,וכן ההתפתחויות במשק כמו גם הסביבה העיסקית של החברות השונות. ב. עיקרי המדיניות החשבונאית: פרטים לגבי עיקרי המדיניות החשבונאית והשיטות שאומצו ,כולל התנאים להכרה ,בסיס המדידה והבסיס לפיו הוכרו ההכנסות וההוצאות ביחס לכל קבוצה של נכסים פיננסיים ,התחייבויות פיננסיות ומכשירי הון ,מובאים בביאור - 2עיקרי המדיניות החשבונאית. ג. קבוצות מכשירים פיננסיים: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים פיננסיים: מזומנים ושווי מזומנים נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסים זמינים למכירה לקוחות חייבים ויתרות חובה נכסים של קבוצת מימוש מוחזקת למכירה יתרות חובה לזמן ארוך 16,774 2,843 6,800 28,409 82,734 55,816 9,898 39,836 25,139 5,170 35,812 52,885 61,279 - התחייבויות פיננסיות: אשראי מתאגידים בנקאיים אגרות חוב ספקים וזכאים שונים הלוואות לזמן ארוך התחייבויות של קבוצת מימוש מוחזקת למכירה 24,824 67,852 57,326 596 48,223 17,713 88,909 42,762 56,471 במועד הדיווח לא קיימים ריכוזים משמעותיים של סיכוני אשראי לגבי לקוחות ,וחייבים ויתרות חובה שיועדו בשווי הוגן דרך רווח והפסד .הערך הפנקסני המוצג לעיל מייצג את החשיפה המרבית של החברה לסיכון אשראי לגבי נכסים כאמור. 78 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 30 - מכשירים פיננסיים )המשך( ד. מטרות ניהול סיכונים פיננסיים: סמנכ"לית הכספים של החברה מפקחת ומנהלת את הסיכונים הפיננסיים הקשורים לפעילויות החברה .ניהול הסיכונים בחברות הבנות הינו באחריות כל אחת מהחברות .פיקוח על מדיניות ניהול הסיכונים מבוצעת על ידי הדיווחים הנעשים למנהלי החברות ולדירקטוריונים של אותן חברות .סיכונים אלה כוללים סיכוני שוק ,סיכון מטבע,סיכון שווי הוגן בגין שיעור ריבית ,וסיכון תזרים מזומנים בגין שיעור ריבית ,סיכון אשראי וסיכון נזילות. ה. ניהול סיכון אשראי: סיכון אשראי מתייחס לסיכון שהצד שכנגד לא יעמוד בהתחייבויותיו החוזיות ויגרום להפסד פיננסי לקבוצה. הקבוצה מכירה בהפרשה לחובות מסופקים המשקפת את הערכתה לגבי הפסדים שיתרחשו מלקוחות .המרכיבים העיקריים של הפרשה זו הם מרכיבי הפסד ספציפיים המתייחסים לחשיפות משמעותיות ספציפיות. בחברה מאוחדת אשר לקוחותיה עיסקיים החשיפה מושפעת מהאפיון האישי של כל לקוח ,אשר הנהלת החברה המאוחדת בוחנת באופן פרטני טרם ביצוע העסקה עם הלקוח .הבחינה מבוצעת גם על בסיס שוטף כאשר לקוחות שאינם עומדים באמות המידה של החברה המאוחדת יכולים להתקשר עימה על בסיס תשלום מראש ,מקדמות ,או ערבויות .במעקב אחר סיכון האשראי של הלקוחות קובצו הלקוחות בהתאם לאפיון האשראי שלהם ובהתאם לגיול החוב ,זמני פרעון ,קשיים כספיים בעבר ונתונים נוספים .לקוחות המדורגים כבעלי "סיכון גבוה" מצויים תחת פיקוח שוטף של הנהלת אותה חברה .מעבר להפרשות ספציפיות לחובות מסופקים מעריכה החברה המאוחדת הפסדים צפויים תחת הפרשה כללית להפסד המתבססת על מידע היסטורי וסטטיסטיקת תשלומים. ו. ניהול סיכון נזילות: סיכון נזילות הוא הסיכון שהקבוצה לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות בהגיע מועד תשלומן .גישת הקבוצה לניהול סיכון הנזילות שלה היא להבטיח ,ככל שניתן ,את מידת הנזילות המספקת לעמידה בהתחייבויותיה במועד .הקבוצה מוודאת קיומם של רמות מספקות של מסגרות אשראי על פי דרישה לתשלום הוצאות התפעול הצפויות ,כולל הסכומים הדרושים לעמידה בהתחייבויות הפיננסיות .האמור אינו מביא בחשבון את ההשפעה הפוטנציאלית של תרחישים קיצוניים שאין אפשרות סבירה לצפותם. הטבלאות הבאות מפרטות את מועדי הפירעון החוזיים הנותרים של הקבוצה בגין התחייבויות פיננסיות ,אשר אינן מהוות מכשיר פיננסי נגזר .הטבלאות נערכו בהתבסס על תזרימי המזומנים הבלתי מהוונים של ההתחייבויות הפיננסיות בהתבסס על המועד המוקדם ביותר בו החברה עשויה להידרש לפרוע אותן .הטבלה כוללת תזרימים בגין קרן וריבית. ליום 31בדצמבר :2012 אגרות חוב ספקים וזכאים שונים ליום 31בדצמבר :2011 אגרות חוב ספקים וזכאים שונים שנה ראשונה אלפי ש"ח שנה שניה אלפי ש"ח שנה שלישית אלפי ש"ח שנה רביעית ואילך אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח 17,919 77,375 95,294 17,071 17,071 16,223 16,223 29,902 29,902 81,115 77,375 158,490 22,447 64,840 87,287 19,012 19,012 18,112 18,112 48,938 48,938 108,509 64,840 173,349 החברה צופה כי תזרים בגין נכסים פיננסיים שאינם נגזרים יתקבלו בתקופה של שנה ממועד תום תקופת הדיווח. 79 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 30 מכשירים פיננסיים )המשך( ז. סיכון ריבית: הקבוצה חשופה לסיכון ריבית מכיוון שהיא מלווה ולווה בשיעורי ריביות קבועות ומשתנות. סיכון שיעור הריבית נובע מהתחייבויות פיננסיות בריבית משתנה הכפופה לשינויים בריבית השוק )ריבית ליבור( בקשרי תעופה .החשיפה הינה בתקופות מוגבלות ,בעיקר מהצורך של קשרי תעופה באשראי בתקופות אלו .נכון ליום 31בדצמבר 2012יתרת אשראי לזמן קצר מבנקים הינה 24,824אלפי ש"ח. לחברה אגרות חוב ,התחייבויות פיננסיות בריבית קבועה הצמודות למדד .אגרות החוב אינן נמדדות לפי שווי הוגן, על כן שינויים בריבית השוק אינם משפיעים על הרווח והפסד בגין שינויים בהתחייבויות אלו. נכון לתום תקופת הדיווח לא מהווה יתרת האשראי ברמת הקבוצה סיכון מהותי. ח. סיכון מטבע : המטבע של קשרי תעופה הינו הדולר ולכן חשופה קשרי תעופה לסיכון מתנודות של מטבעות אחרים )בעיקר האירו והש"ח( לעומת שער החליפין של הדולר בגין נכסים ,התחייבויות ותזרימי מזומנים הנקובים במטבע חוץ. סיכון מטבע נובע מקיומם של נכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות הנקובות במטבע חוץ שאינו מטבע הפעילות והדיווח של קשרי תעופה .קשרי תעופה פועלת לביצוע עסקאות הגנה על מנת להקטין את החשיפה האמורה, בכפוף לתנאים השוררים בשוק ההון ולצרכים הנובעים מהענף בו היא פועלת. תוצאות עסקאות ההגנה המטבעיות נזקפות כדלקמן: )(1 )(2 עסקאות ללא זיהוי ספציפי נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן. עסקאות בעלות זיהוי ספציפי מוכרות ברווח הכולל האחר ,כאשר הפריט המגודר או העסקה החזויה המגודרת נרשמים ברווח והפסד ,גם הסכומים שנזקפו לרווח הכולל מסווגים לדוח רווח והפסד. בשאר חברות הקבוצה החשיפה למטבע חוץ הינה שולית. ניתוח רגישות של מטבע חוץ: התחזקות הדולר כנגד המטבעות הבאים לתאריכים 31בדצמבר 2012ו 2011-מוצג להלן .ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר המשתנים ,ובמיוחד שיעורי הריבית ,נשארו קבועים. מבחן רגישות לשינויים בשערי החליפין רווח )הפסד( מהשינוי אלפי ש"ח ירידת שער חליפין עליית שער חליפין בשיעור בשיעור 5% 10% 5% 10% ליום 31בדצמבר :2012 שקל )(209 )(105 209 105 לירה שטרלינג 24 12 )(12 )(24 אירו 1,767 883 )(883 )(1,767 ליום 31בדצמבר :2011 שקל )(134 )(67 134 67 לירה שטרלינג 99 45 )(99 )(45 אירו 1,612 806 )(1,612 )(806 מאחר והדוחות של קשרי תעופה נקובים במטבע הדולר ,גידול )קיטון( של 5%ו 10%-בשער החליפין של הדולר אל מול השקל יגדיל )יקטין( את קרן הון מהפרשי תרגום של פעילות חוץ )ואת ההון העצמי לבעלי המניות של החברה האם( בסך של כ 0.3 -מיליון ש"ח וכ 0.6 -מיליון ש"ח בהתאמה. 80 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 30 מכשירים פיננסיים )המשך( ח. סיכון מטבע ) :המשך( עסקאות עתידיות: אלפי דולר אלפי דולר סכומי העסקאות ט. מועד פקיעה ערך נקוב שווי נאות ליום 31בדצמבר 2012 אופציות רכש ומכר למטרת הגנה על שקל/דולר אופציות רכש ומכר למטרות הגנה מפני החלשות היורו כנגד הדולר 750 רבעון ראשון 2013 - 24 1,820 רבעון שלישי 2013 - )(31 ליום 31בדצמבר :2011 אופציות מכר למטרות הגנה על שקל/דולר 100 רבעון ראשון 2011 - )(2 אופציות מכר למטרות הגנה על יורו/דולר 150 רבעון ראשון 2011 - 4 סיכון מדד: החברה חשופה בפעילותה לשינויים במדד ,שכן החברה מימנה את רוב פעילותה באמצעות הנפקת אגרות חוב צמודות למדד ונושאות ריבית קבועה .ליום 31בדצמבר 2012היה לקבוצה עודף התחייבויות צמודות למדד על נכסים צמודים למדד בסכום של כ 61-מיליון ש"ח .ליום 31בדצמבר 2011היה לקבוצה עודף התחייבויות צמודות למדד על נכסים צמודים למדד בסכום של כ 67-מיליון ש"ח. גידול )קיטון( בשיעור המדד בסך של כ 5%-ושל כ 10%-יקטין )יגדיל( את הרווח של הקבוצה בכ 3 -מיליון ש"ח ובכ 6.1 -מיליון ש"ח בהתאמה. י. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים: )(1 כללי: הערך בספרים של נכסים והתחייבויות פיננסים מסוימים לרבות מזומנים ושווי מזומנים ,פיקדונות לזמן קצר ,נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,נכסים פיננסים זמינים למכירה ,לקוחות ,חייבים אחרים ,אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים ,ספקים וזכאים תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. שווי הוגן מכשירים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד המהווים רמה 1ומכשירים פיננסים זמינים למכירה נמדד לפי שווים ההוגן לפירמה ,דהיינו מחירים מצוטטים )לא מותאמים( בשווקים פעילים לנכסים והתחייבויות פיננסיים. )(2 הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של התחייבויות פיננסיות בגין אגרות חוב המוצגות בספרים שלא על פי שווין ההוגן. שווי הוגן ערך פנקסני ליום 31בדצמבר ליום 31בדצמבר 2011 2012 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח 68,558 אגרות חוב )(1 )(1 השווי ההוגן מבוסס על מחירים מצוטטים בשוק פעיל. 81 88,909 38,776 55,869 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור 30 יא. - מכשירים פיננסיים )המשך( ניתוח מכשירים פיננסיים לפי בסיס הצמדה וסוגי מטבע: להלן מאזני הצמדה של נכסים והתחייבויות כספיים: ביורו או בהצמדה אליו אלפי ש"ח ליום 31בדצמבר :2012 נכסים: מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסיים זמינים למכירה לקוחות חייבים ויתרות חובה נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה סה"כ נכסים בדולר או בהצמדה אליו אלפי ש"ח במטבע חוץ אחר או הצמדה אליו אלפי ש"ח צמוד למדד המחירים לצרכן אלפי ש"ח ללא הצמדה נושא ריבית אלפי ש"ח ללא הצמדה ללא ריבית אלפי ש"ח סך הכל אלפי ש"ח 1,098 3,326 15 - 4,609 7,726 16,774 10,941 7,089 9,123 13,349 - 58 6,423 433 34,012 2,785 377 8,344 14,167 2,843 6,800 28,408 66,327 32,811 25,798 15 624 7,538 259 38,880 54,933 88,332 55,816 186,867 התחייבויות: אשראי מתאגידים בנקאיים ספקים ונותני שרותים זכאים ויתרות זכות אגרות חוב ,כולל חלויות שוטפות התחייבויות לזמן ארוך התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה סה"כ התחייבויות 6,130 - 24,540 8,332 847 - 134 - 738 67,852 58 59 - 284 26,444 14,641 538 24,824 41,099 16,226 67,852 596 6,130 33,720 134 68,648 2,668 2,727 45,555 87,462 48,223 198,820 עודף נכסים )התחייבויות( 9,252 )(7,921 )(119 )(61,110 36,153 870 11,953 ליום 31בדצמבר :2011 נכסים: מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסיים זמינים למכירה לקוחות חייבים ויתרות חובה נכסים של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה סה"כ נכסים 1,455 4,048 626 - 32,678 1,029 39,836 10,154 10,849 1,349 6,169 10,249 466 14,155 4,842 3,360 5,508 15,059 4,127 328 19,489 12,902 25,139 5,170 35,812 52,885 22,458 21,815 1,092 942 23,299 255 53,500 60,082 97,957 61,279 220,121 התחייבויות: אשראי מתאגידים בנקאיים ספקים ונותני שרותים זכאים ויתרות זכות אגרות חוב ,כולל חלויות שוטפות התחייבויות של קבוצת מימוש המוחזקת למכירה סה"כ התחייבויות 6,356 - 17,656 15,269 1,196 - 54 - 836 88,909 - 57 11,403 7,648 - 17,713 33,082 9,680 88,909 6,356 34,121 54 528 90,273 4,810 4,810 51,133 70,241 56,471 205,855 עודף נכסים )התחייבויות( 16,102 )(12,306 1,038 )(66,974 48,690 27,716 14,266 82 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 31 דיווח מגזרי א. כללי: מגזרים תפעוליים מזוהים על בסיס הדיווחים הפנימיים אודות מרכיבי הקבוצה ,אשר נסקרים באופן סדיר על-ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועי המגזרים התפעוליים. מערכת הדיווחים המועברת למקבל ההחלטות התפעולי הראשי של הקבוצה ,לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועי המגזרים התפעוליים מתבססת על קווי מוצר ושירות .והינה :שווקים קמעונאיים וסיטונאיים .במסגרת זו, קובצו נתוני מכירות ללקוחות הפעילויות השונות ,אשר רוכשים מוצרים המיוצרים בתהליכים זהים. להלן מפורטים מגזרי הפעילות של החברה בהתאם ל:IFRS 8- פלטפורמה להספקת שירותים עסקיים וייזום שיתופי פעולה עם גופים שונים )"מועדון ,("365תיירות ,ותחום אחר הכולל בעיקר את פעילות הסופרמרקטים .תחומי פעילות אלה מהווים את הבסיס לפיו מדווחת החברה על מידע לפי מגזרים עיקריים בדוחות כספיים אלו. לצורך בקרת ביצועי המגזרים והקצאת המשאבים ביניהם ,מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי עוקב אחר הנכסים המוחשיים ,הבלתי מוחשיים והפיננסיים של כל מגזר .כל הנכסים מוקצים למגזרים השונים למעט השקעה בחברות כלולות ,נכסים פיננסיים אחרים ונכסי מסים נדחים. ב. מגזרים עסקיים: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2012 סה"כ אחרים תיירות מועדון 365 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הכנסות: מלקוחות חיצוניים בין מגזריות סה"כ הכנסות המגזר 43,073 600 43,673 424,784 424,784 8,120 8,120 475,977 600 476,577 רווח )הפסד( מגזרי 17,915 )(1,037 )(6,965 9,913 )(1 סכומים אחרים שאינם מיוחסים הפסד מפעולות רגילות במאוחד הוצאות מימון ,נטו הוצאות אחרות הוצאות מסים על ההכנסה רווח נטו מפעילות שהופסקה רווח לשנה פריטים מהותיים שלא במזומן שאינם פחת והפחתות 11,162 )(5,022 )(709 4,229 8,410 87,537 ירידת ערך נכסים שהוכרה ברווח והפסד נכסי המגזר 81,998 46,713 216,248 52,657 268,905 סכומים אחרים שאינם מיוחסים סך נכסים במאוחד 92,513 התחייבויות המגזר 60,944 56,167 209,624 22,291 231,915 סכומים אחרים שאינם מיוחסים סך התחייבויות במאוחד פריטי מידע מהותי אחר תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים המיוחסים לפעילויות נמשכות 52 1,697 22,654 24,403 תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים המיוחסים לפעילויות מופסקות - - - 1,102 סך הכל תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים 52 1,697 22,654 25,505 פחת והפחתות המיוחסים לפעילויות נמשכות 126 1,727 453 2,306 פחת והפחתות המיוחסים לפעילויות מופסקות סך הכל פחת והפחתות 126 1,727 453 1,009 3,315 83 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 31 דיווח מגזרי )המשך( ב. מגזרים עסקיים) :המשך( לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר (*) 2011 מועדון 365 סה"כ אחרים **( תיירות **( אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הכנסות: מלקוחות חיצוניים בין מגזריות 30,791 713 31,504 509,729 509,729 - 540,520 713 541,233 10,097 )(20,507 )(1 )(10,411 )(413 )(10,824 )(10,407 )(10 7,443 1,957 )(11,841 ירידת ערך נכסים שהוכרה ברווח והפסד - - - - נכסי המגזר סכומים אחרים שאינם מיוחסים 118,281 88,312 14 206,607 62,009 268,616 3,070 191,697 42,353 234,050 סה"כ הכנסות המגזר רווח )הפסד( מגזרי סכומים אחרים שאינם מיוחסים הפסד מפעולות רגילות במאוחד הוצאות מימון ,נטו הוצאות אחרות הכנסות מסים על ההכנסה רווח נטו מפעילות שהופסקה הפסד לשנה פריטים מהותיים שלא במזומן שאינם פחת והפחתות סך נכסים במאוחד 124,209 התחייבויות המגזר סכומים אחרים שאינם מיוחסים 64,418 סך התחייבויות במאוחד פריטי מידע מהותי אחר: תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים המיוחסים לפעילויות נמשכות תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים המיוחסים לפעילויות מופסקות סך הכל תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים פחת והפחתות המיוחסים לפעילויות נמשכות פחת והפחתות המיוחסים לפעילויות מופסקות סך הכל פחת והפחתות )*( )**( 2,505 2,917 - 5,422 2,505 2,917 - 1,825 7,247 598 598 1,162 1,162 - 1,760 1,615 3,375 לעניין חתימה על הסכם מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 סווג מחדש. 84 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 31 דיווח מגזרי )המשך( ב. מגזרים עסקיים) :המשך( לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר (*) 2010 סה"כ אחרים **( מועדון (** 365תיירות אלפי ש"ח הכנסות: מלקוחות חיצוניים בין מגזריות סה"כ הכנסות המגזר 26,372 750 27,122 480,728 480,728 - 507,100 750 507,850 רווח )הפסד( מגזרי 8,179 3,608 )(108 11,679 )(521 11,158 )(7,537 2,971 2,075 8,667 סכומים אחרים שאינם מיוחסים רווח מפעולות רגילות במאוחד הוצאות מימון ,נטו הכנסות מסים על הכנסה רווח מפעילות מופסקת הפסד לשנה פריטים מהותיים שלא במזומן שאינם פחת והפחתות ירידת ערך נכסים שהוכרה ברווח והפסד - - - - נכסי המגזר סכומים אחרים שאינם מיוחסים 140,784 78,099 16 218,899 34,252 253,151 3,072 197,553 14,447 212,000 סך נכסים במאוחד 157,115 התחייבויות המגזר סכומים אחרים שאינם מיוחסים 37,366 סך התחייבויות במאוחד פריטי מידע מהותי אחר תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים המיוחסים לפעילויות נמשכות תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים המיוחסים לפעילויות מופסקות סך הכל תוספות הוניות לנכסים לא שוטפים פחת והפחתות המיוחסים לפעילויות נמשכות פחת והפחתות המיוחסים לפעילויות מופסקות סך הכל פחת והפחתות )*( )**( ביאור - 32 2,179 531 315 3,025 2,179 531 315 1,787 4,812 20 20 1,070 1,070 93 93 1,183 392 1,575 לעניין חתימה על הסכם מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .9 סווג מחדש. מכירת חברה מאוחדת באיחוד יחסי כללי ביום 31בדצמבר 2012מכרה קשרי תעופה את דיסקבר אמריקה המאוחדת באיחוד יחסי אשר עסקה במתן שירותי קרקע ושירותי תיירות לתיירים דוברי עברית בארה"ב .התקבולים מהמכירה בגובה 870אלפי ש"ח נתקבלו בהמחאות רבעוניות. 85 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 33 עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים א. עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים: מתן שירותי מימון פקטורינג – נכון למועד הדוח ,עוסקת מועדון 365במתן שירותי מימון פקטורינג לחברות קשורות ,דהיינו של חובות המשביר וניו פארם לספקיהן )יחד ייקראו – "החייב"( .עד לחודש ספטמבר ,2012 שירותי הפקטורינג ניתנו גם לספקי אופיס דיפו .במסגרת פעילות זו ממחים חלק מהספקים של המשביר או של ניו פארם ,לפי העניין )יחד ייקראו – "הספקים"( למועדון 365בהמחאה מוחלטת ובלתי חוזרת את הזכות לקבל את הסכומים המגיעים להם ,כפי שאלו מופיעים בספרי החשבונות של החייב ,דהיינו המשביר או ניו פארם )"החוב המקורי"( .כפועל יוצא מההמחאה האמורה ,נכנסת מועדון 365בנעליהם של הספקים האמורים כנושה של החייב לכל דבר ועניין .תוקף המחאות הזכויות האמורות כפוף לאישורו של החייב ולהעברת הסכום האמור לספק על-ידי מועדון .365על-פי המחאת הזכות ,מועדון 365רשאית לקבל מהחייב את מלוא סכום החוב המקורי בהתאם למועד הפירעון המקורי ,כפי שנקבע בתנאי התשלום המוסכמים בין הספק לחייב או בכל מועד ו/או אופן כפי שיוסכם בין הצדדים .עם ביצוע המחאת הזכות פטור החייב מכל תשלום כלפי הספקים האמורים. היקף החוב אותו רכשה מועדון 365במסגרת עסקאות הפקטורינג נכון ליום 31בדצמבר 2012ולמועד הדוח מסתכם בכ 38 -מיליון ש"ח ובכ – 16מיליון ש"ח ,בהתאמה. ב. תגמול אנשי מפתח ניהוליים: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח 211 הטבות לזמן קצר ג. - - הטבות שניתנו לבעלי עניין: לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח ד. שכר ונלוות לבעלי עניין המועסקים בחברה 971 - 407 מספר האנשים אליהם מתייחסת ההטבה 1 - 1 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח יתרות עם בעלי עניין וצדדים קשורים: בעלי עניין: במסגרת הרכוש השוטף -שוטף צדדים קשורים )*( 39,538 20,828 במסגרת ההתחייבויות השוטפות -צדדים קשורים 2,125 - במסגרת התחייבות השוטפות-החברה האם 1,854 23 1,067 4,567 יתרה חובה גבוהה בשנת החשבון: החברה האם -חוב שוטף *באשר לעסקאות עם צדדים קשורים ראה כם ביאור 33א לדוח זה. 86 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 33 עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים ד. יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים) :המשך( לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים: ביאור - 34 השתתפות בהוצאות החברה האם וחברה אחות ,כולל דמי ניהול 5,742 4,330 5,600 הכנסות מריבית בגין הלוואה לחברה קשורה 584 1,157 125 שעבודים ,בטחונות ואמות מידה פיננסיות א. יתרות ההתחייבויות המובטחות הינן כדלקמן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח ב. אגרות החוב כולל חלויות שוטפות )ראה ביאור (19 67,852 88,909 ריבית לשלם בגין אגרת החוב 706 836 אשראי מתאגידים בנקאיים 24,824 17,713 אגרות החוב )סדרה א'( של החברה שהונפקו על פי תשקיף החברה מובטחות )קרן ,ריבית והפרשי הצמדה(, בביטחונות כדלקמן: )(1 שעבוד שוטף מדרגה ראשונה על זכויות חוזיות של החברה לטובת הנאמן של מחזיקי אגרות החוב )סדרה א'( של החברה לקבלת כספים מכוח התקשרותה של החברה עם לאומי קארד בע"מ ,כפי שיהיו מעת לעת. )(2 ערבות של החברה האם -החברה האם והחברה תהיינה אחראיות כלפי המחזיקים באגרות החוב )סדרה א'( יחד ולחוד ,והנאמן יהיה רשאי ,בכפוף לתנאי שטר הנאמנות ,לפנות אל החברה האם מכח ערבות החברה האם במקביל לפנייה אל החברה. )(3 התחייבות של החברה שלא ליצור לטובת הבנקים שעבודים שוטפים כלשהם ,אלא אם תיצור במקביל שעבוד בדרגה שווה )פרי-פאסו( לשעבודים האמורים לטובת מחזיקי אגרות החוב )סדרה א'(. )(4 התחייבות של החברה לרשום לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב )סדרה א'( שעבודים שוטפים בדרגה שווה )פרי-פאסו( לשעבודים שוטפים שתיצור החברה האם בעתיד כלפי בנקים וזאת עם רישום שעבודים כאמור לטובת בנקים ,או במידה ויהיה קיים שעבוד שוטף והחברה האם תבקש להגדיל אשראי מכח אותו שעבוד. עם פרעונה המלא של הסדרה ,פקעו הבטחונות האמורים. 87 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 34 שעבודים ,בטחונות ואמות מידה פיננסיות )המשך( ג. .1להבטחת התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( )לרבות לפירעון קרן וריבית( ,התחייבה החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( בהתחייבויות כדלקמן: )(1 החברה לא תשעבד נכס כלשהו מנכסיה )"שעבוד שלילי"( ,כפי שהם במועד הצעת ניירות הערך למעט כמפורט בסעיף 4.1.1בדוח הצעת המדף. )(2 החברה האם התחייבה כלפי החברה כי כל עוד תהיינה אגרות חוב )סדרה ב'( קיימות במחזור. היא לא תפעל באופן שיגרום לכך שלא תיוותר בעלת השליטה בחברה .לענין זה" ,שליטה" - כאמור בחוק ניירות ערך. )(3 דמי הניהול השנתיים אותם משלמת החברה למשביר מכח הסכם מיום 31בדצמבר 2009לא יעלו על הסכום הקבוע בהסכם שהינו 3.5מיליון ש"ח בשנה )לא צמוד()לא כולל מע"מ(. )(4 היחס שבין ההון עצמי )סולו( )לא כולל זכויות מיעוט( של החברה לבין סך המאזן של החברה על-פי דוחותיה הכספיים מבוקרים או סקורים )לפי העניין( האחרונים ,שלא על בסיס מאוחד )דהיינו מאזן סולו( לא יפחת מ") 15% -יחס הון עצמי למאזן"( .ככל שהחברה תעבור לשיטה חשבונאית מקובלת אחרת ,אזי יותאם שיעור יחס הון עצמי למאזן ככל שיידרש. )(5 כל עוד יחס הון עצמי למאזן ,כהגדרתו בסעיף הקודם ,יהיה נמוך מ) 30% -לאחר חלוקת הדיבידנד ,ככל שתהיה( לא תחלק החברה דיבידנד ,בשיעור העולה על 50%מהרווח מפעולות רגילות המיוחס לבעלים של החברה .למען הסר ספק ,במידה שהחברה לא תנצל את זכותה לחלק דיבידנד ,אזי היא תוכל לעשות זאת במועד מאוחר יותר בכפוף להוראות כל דין ובלבד שתעמוד בתנאי האמור. בכל מקרה ,חלוקת דיבידנד כאמור בסעיף זה לעיל תעשה בכפוף להתחייבות החברה ולהנחיות הבורסה, כפי שהן במועד דוח הצעה ,כי כל עוד קיימות אגרות חוב )סדרה ב'( במחזור ,לא תבצע החברה חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה באופן שיפחית את הונה העצמי כהגדרתו בתקנון הבורסה מתחת ל 24,000- אלפי ש"ח. לשם הבטחת התחייבות החברה לפירעון הריבית שתישאנה אגרות החוב )סדרה ב'( בלבד,הפקידה החברה בחשבון בנק שנפתח לצורך כך על ידי הנאמן ועל שמו )"חשבון הכרית לתשלום הריבית"( ,סכום השווה לתשלום הריבית השנתית )דהיינו :שני תשלומי ריבית חצי שנתיים( )"הפיקדון לריבית"( ,וזאת להבטחת סילוק תשלום הריבית השוטפת על קרן אגרות החוב. .2ביום 13במרץ ,2013פרסמה החברה דוח מיידי במסגרתו התחייבה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( כדלקמן: א. ב. ג. החברה לא תהא רשאית לחלק דיבידנד מרווחי עסקת סיבוס לשנים 2013ו 2014 -בסכום העולה על 10מיליון ש״ח בגין כל שנה בכל אחת מהשנים הללו ,אלא בכפוף להסכמת אסיפת מחזיקי אגרות החוב ברוב רגיל. בנוסף לאמור בסעיף א .לעיל ,החברה לא תהא רשאית לחלק דיבידנד מרווחים אחרים הראויים לחלוקה בשנים 2013ו 2014 -בסכום העולה על 10מיליון ש״ח בגין כל שנה בכל אחת מהשנים הללו ,אלא בכפוף להסכמת אסיפת מחזיקי אגרות החוב ברוב רגיל. לאחר פרסום הדוחות הכספיים של החברה לשנת ,2012וככל שהנאמן יבקש זאת ,תבוא החברה בדברים עם הנאמן בנוגע למידע שיבקש לקבל בקשר עם עסקי החברה ,ותאפשר לנאמן בלבד לעיין במשרדי החברה בתוכנית העסקית בקשר עם מיזם קוסט ,365בכפוף לחתימה על כתב סודיות מתאים. התחייבויות אלו של החברה נכנסו לתוקף עם פיזור נציגות מחזיקי אגרות החוב ומחיקת ההליכים המשפטיים. 88 מועדון 365בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים ביאור - 34 שעבודים ,בטחונות ואמות מידה פיננסיות )המשך( ד. שיעבודים: בהמשך לאישור הדירקטוריון מיום 22במאי ,2012יצרה קשרי תעופה ביום 29בנובמבר 2012שעבוד שוטף על כל נכסיה וזכויותיה לטובת הבנקים עמם היא עובדת לצורך הבטחת מסגרות האשראי של קשרי תעופה ,והבנקים האמורים התקשרו ביניהם בהסכם המסדיר את יחסיהם במקרה של מימוש השעבוד שנוצר לטובתם על-ידי קשרי תעופה ואת סדר ,אופן ושיעור חלוקת הסכומים שישולמו לאותם בנקים בעת מימוש השעבודים. ה. ערבויות לספקים וללקוחות: נכון ליום 31בדצמבר 2012העמידו קשרי תעופה והחברות המאוחדות שלה ערבויות בנקאיות בסכום כולל של כ- 2.3מיליון ש"ח לטובת ספקים בארץ ובחו"ל כבטוחה לקיום ,מלא ובמועד ,של כל התחייבויותיהן כלפיהם כפי שנקבע בהסכמים ביניהם. נכון ליום 31בדצמבר 2012 ,העמידה קוסט 365ערבויות בנקאיות בסכום כולל של 2.3מליון ש"ח לטובת ספקים ובעלי נכסים כבטוחה לקיום מלא ובמועד של כל התחייבויות כלפיהם כפי שנקבע בהסכמים בינהם. ביאור - 35 אישור הדוחות הדוחות הכספיים אושרו על-ידי הדירקטוריון ואושרו לפרסום ביום 19במרץ .2013 89 מועדון 365בע"מ מידע כספי נפרד לשנת 2012 ערוכים בהתאם להוראות תקנה 9ג לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( ,התש"ל1970- מועדון 365בע"מ מידע כספי נפרד לשנת 2012 תוכן העניינים עמוד דוח מיוחד של רואי החשבון על פי תקנה 9ג 2 נתונים על המצב הכספי 3 נתונים על הרווח והפסד 4 נתונים על הרווח הכולל 5 נתונים על תזרימי המזומנים 6-7 מידע נוסף לדוחות הכספיים הנפרדים 8-18 לכבוד בעלי המניות של מועדון 365בע"מ רח' הצורן 1 נתניה א.ג.נ,. הנדון :דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי נפרד לפי תקנה 9ג' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( ,התש"ל1970- ביקרנו את המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה 9ג' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים( ,התש"ל 1970-של מועדון 365בע"מ )להלן " -החברה"( לימים 31בדצמבר 2012ו 2011-ולכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר .2012המידע הכספי הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה .אחריותנו היא לחוות דיעה על המידע הכספי הנפרד בהתבסס על ביקורתנו. לא ביקרנו את המידע הכספי הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות אשר סך ההשקעות בהן הסתכם לסך של כ- 8,365אלפי ש"ח וכ 9,913-אלפי ש"ח לימים 31בדצמבר 2012ו ,2011-בהתאמה ,ואשר רווח מחברות מוחזקות אלה הסתכם לסך של כ 4,190-אלפי ש"ח וכ 2,503-אלפי ש"ח ,וכ 2,283 -אלפי ש"ח לשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2011 ,2012ו- ,2010בהתאמה .הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו ,וחוות דעתנו ,ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות ,מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל .על-פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין במידע הכספי הנפרד הצגה מוטעית מהותית .ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובפרטים הכלולים במידע הכספי הנפרד .ביקורת כוללת גם בחינה של הכללים החשבונאיים שיושמו בעריכת המידע הכספי הנפרד ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה של המידע הכספי הנפרד .אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. לדעתנו ,בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים ,המידע הכספי הנפרד ערוך ,מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 9ג' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( ,התש"ל.1970- בריטמן אלמגור זהר ושות' רואי חשבון תל אביב 19 ,במרץ 2013 2 מועדון 365בע"מ נתונים על המצב הכספי ביאור נכסים שוטפים: מזומנים ושווי מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסים פיננסיים זמינים למכירה לקוחות חייבים ויתרות חובה נכסי מיסים שוטפים צדדים קשורים החברה האם -חוב שוטף 3 ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 1,764 2,784 6,425 674 2,980 32 45,847 995 61,501 9,788 71,289 33,201 25,139 4,842 6,433 2,593 32 27,213 99,453 11,268 110,721 4,968 18,233 20,987 716 2,941 47,845 4,853 6,214 19,237 791 5,252 36,347 סה"כ נכסים 119,134 147,068 התחייבויות שוטפות: ספקים ונותני שירותים חלויות שוטפות בגין אגרות חוב הכנסות מראש דמי חבר זכאים ויתרות זכות חברה אם חוב שוטף צדדים קשורים סה"כ התחייבויות שוטפות 1,497 14,287 12,620 2,608 1,020 32,032 1,149 23,718 12,872 7,978 23 45,740 56,583 66 177 56,826 71,801 67 3,059 74,927 הון עצמי: הון מניות פרמיה על מניות קרנות הון קרן הון בגין הפרשי תרגום עודפים סה"כ הון עצמי 28 36,990 )(41,412 )(6,575 41,245 30,276 28 36,990 )(36,751 )(6,200 32,334 26,401 סה"כ התחייבויות והון עצמי 119,134 147,068 7ב)(4 השקעה בחברה בת המוחזקת למכירה סה"כ נכסים שוטפים נכסים לא שוטפים: מזומנים מוגבלים הלוואה לחברה מוחזקת השקעות בחברות מוחזקות רכוש קבוע ,נטו מיסים נדחים סה"כ נכסים לא שוטפים 5 התחייבויות לא שוטפות: אגרות חוב התחייבויות בגין הטבות לעובדים ,נטו עודף הפסדים על השווי המאזני של חברה מוחזקת סה"כ התחייבויות לא שוטפות 19במרץ2013 , תאריך אישור המידע הכספי הנפרד 6 אורי שוקר מנכ"ל רמי שביט יו"ר דירקטוריון 3 עדי בלומנפלד פנחס סמנכ"לית כספים מועדון 365בע"מ נתונים על רווח והפסד ביאור לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הכנסות 37,775 31,503 27,122 הוצאות מכירה ושיווק )(8,939 )(9,109 )(11,546 הוצאות הנהלה וכלליות )(14,315 )(12,296 )(6,853 הוצאות אחרות - )(8 )(544 רווח הפעלה 14,521 10,090 8,179 הכנסות מימון 4,011 3,116 580 הוצאות מימון )(7,047 )(10,630 )(5,875 רווח לאחר הוצאות מימון ,נטו 11,485 2,576 2,884 חלק החברה ברווחי )הפסדי( חברות מוחזקות ,נטו ממס )*( )(4,295 )(13,183 497 רווח )הפסד( לפני מיסים על ההכנסה 7,190 )(10,607 3,381 )(2,311 2,307 2,944 רווח )הפסד( מפעילויות נמשכות 4,879 )(8,300 6,325 רווח נטו מפעילות שהופסקה )*( 3,498 1,796 1,977 רווח )הפסד( לשנה המיוחס לבעלים של החברה 8,377 )(6,504 8,302 הכנסות )הוצאות( מיסים על ההכנסה )*( 5 לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור 7ב).(4 4 מועדון 365בע"מ נתונים על הרווח הכולל לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח 8,377 רווח )הפסד( לשנה )(6,504 8,302 רווח )הפסד( כולל אחר רווח )הפסד( מהתאמת שווי הוגן של נכסים פיננסים זמינים למכירה קרן הון בגין גידור תזרים מזומנים קרן הון בגין מדידה מחדש של התחייבות בגין השבה מוגדרת התאמות לרווח והפסד בגין מימוש נכסים פיננסיים זמינים למכירה הפרשי תרגום בגין פעילויות חוץ )(3,500 53 )(217 )(375 )(4,039 )(961 )(248 )(622 1,843 12 340 164 )(2,006 )(1,502 סה"כ רווח )הפסד( כולל לשנה 4,338 )(6,492 6,800 5 מועדון 365בע"מ נתונים על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח תזרימי מזומנים -פעילות שוטפת רווח )הפסד( לשנה המיוחס לבעלי המניות של החברה מפעילויות נמשכות התאמות הדרושות כדי להציג את המזומנים מפעילות שוטפת ) -נספח א'( 4,879 4,878 )(8,548 1,550 6,489 3,348 מזומנים נטו מפעילות )לפעילות( שוטפת מזומנים נטו מפעילות )לפעילות( שוטפת מופסקת 9,757 )(433 )(6,998 - 9,837 - תזרימי מזומנים -פעילויות השקעה רכישת נכסים בלתי מוחשיים גריעת נכסים בלתי מוחשיים רכישת רכוש קבוע תמורה ממימוש )רכישת( נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,נטו רכישת נכסים פיננסים זמינים למכירה דיבידנד מחברת בת )*( )גידול( קיטון בהשקעה בחברות מוחזקות גידול בהשקעה במזומנים מוגבלים פרעון )מתן( הלוואה לזמן קצר לחברה קשורה )(52 10,125 )(4,499 )(40 )(28,791 )(332 496 )(98 14,630 )(5,444 )(428 )(146 46,500 )(164 )(757 )(36,571 2,540 )(3,078 )(4,561 )(46,500 מזומנים נטו מפעילות )לפעילות( השקעה )(23,257 55,178 )(89,091 מזומנים נטו מפעילות השקעה שהופסקה )*( 1,658 2,040 850 תזרימי מזומנים -פעילות מימון הנפקת מניות לחברה האם הנפקת אגרות חוב פירעון חלות שוטפת של אגרות חוב רכישת אגרות חוב של החברה בידי החברה )(16,197 )(2,958 5,000 )(18,038 )(4,413 15,000 74,018 )(17,347 - מזומנים נטו ,מפעילות )לפעילות( מימון )(19,155 )(17,451 71,671 עליה )ירידה( במזומנים שווי מזומנים )(31,431 32,769 )(6,733 מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה 33,201 432 7,165 מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה 1,770 33,201 432 )*( לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור .7ב).(4 6 מועדון 365בע"מ נספחים לנתונים על תזרימי המזומנים נספח א' -התאמות הדרושות להצגת המזומנים ושווי מזומנים לפעילות שוטפת לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים: חלק החברה בהפסדי )רווחי( חברות מוחזקות )*( פחת והפחתות ריבית בגין הלוואה שניתנה לחברה מוחזקת רווח )הפסד( מהתאמת שווי נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד רווח )הפסד( ממימוש נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד גידול בהתחייבויות בגין הטבות לעובדים מחילה על ריבית הוצאות )הכנסות( מימון שנצברו בגין הלוואה לחברה בת הוצאות מימון שנצברו בגין אגרות חוב רכישת אגרות חוב של החברה בידי החברה שינויים במיסים נדחים שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות: קיטון )גידול( בחייבים ויתרות חובה קיטון )גידול( ביתרת החברה האם – חוב שוטף גידול בלקוחות גידול )קיטון( בספקים ונותני שירותים קיטון בצדדים קשורים ,נטו גידול )קיטון( בזכאים ויתרות זכות גידול )קיטון( בהתחייבות בגין מיסים שוטפים 4,295 127 )(183 )(1,571 1,032 )(1 )(240 )(218 1,604 )(587 2,311 13,435 100 )(215 269 33 25 3,527 )(1,105 )(3,137 )(661 20 )(199 )(71 )(100 2,807 )(2,944 6,568 12,932 )(1,148 )(387 )(710 5,759 348 )(1,181 )(5,520 )(1,691 )(1,739 3,585 )(2,140 )(1,302 )(13,426 2,904 736 )(11,382 )(577 8,787 )(774 2,413 )(7,690 2,396 )(59 4,496 1,550 3,348 4,878 נספח ב' -מידע נוסף לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח תשלומי ריבית 4,110 5,112 3,062 תשלומי מיסים 2 4 3 )*( לעניין מכירת ההשקעה בסיבוס ראה ביאור 7ב ).(4 7 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .1 כללי א. כללי: המידע הכספי הנפרד של החברה ערוך בהתאם להוראות תקנה 9ג והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל .1970-החברה האם של החברה )המשביר 365החזקות בע"מ( ערבה להתחייבויותיה של החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב מסדרה א' ,אגרות חוב אלו נפרעו במלואן ביוני .2012 ביום 1במרץ 2013 ,הושלמה עסקת מכירת סיבוס ע"י החברה ,לפרטים נוספים ראה ביאור 7.ב).(4 ב. הגדרות: החברה - חברה מוחזקת - החברה האם .2 - מועדון 365בע"מ. כהגדרתה בביאור 1בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31בדצמבר .2012 המשביר 365החזקות בע"מ )לשעבר -המשביר לצרכן החדש בע"מ(. מדיניות חשבונאית א. ב. המידע הכספי הנפרד ערוך בהתאם למדיניות החשבונאית המפורטת בביאור 2לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה המתפרסם עם מידע כספי נפרד זה .פרט לסכומי הנכסים ,ההתחייבויות ,ההכנסות ,ההוצאות ותזרימי המזומנים בגין חברות מוחזקות ,כמפורט להלן - )(1 הנכסים וההתחייבויות מוצגים בגובה ערכם בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם ,למעט השקעות בחברות מוחזקות. )(2 השקעות בחברות מוחזקות מוצגות כסכום נטו של סך הנכסים בניכוי סך ההתחייבויות המציגים בדוחות המאוחדים של החברה מידע כספי בגין החברות המוחזקות ,לרבות מוניטין. )(3 סכומי ההכנסות וההוצאות משקפים את ההכנסות וההוצאות הכלולות בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם ,בפילוח בין רווח או הפסד לבין רווח כולל אחר ,למעט סכומי הכנסות והוצאות בגין חברות מוחזקות. )(4 חלק החברה בתוצאות חברות מוחזקות מוצג כסכום נטו של סך ההכנסות בניכוי סך ההוצאות המציגים בדוחות המאוחדים של החברה תוצאות פעילות בגין חברות מוחזקות ,לרבות ירידת ערך מוניטין או ביטולה בפילוח בין רווח או הפסד לבין רווח כולל אחר. )(5 סכומי תזרימי המזומנים משקפים את הסכומים הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם, למעט סכומי תזרימי המזומנים בגין חברות מוחזקות. )(6 הלוואות שניתנו לחברות מוחזקות מוצגות בגובה הסכום המיוחס לחברה עצמה כחברה אם. )(7 יתרות ,הכנסות והוצאות בגין עסקאות עם חברות מוחזקות אשר בוטלו במסגרת הדוחות המאוחדים ,נמדדות ומוצגות במסגרת הסעיפים הרלוונטיים בנתונים על המצב הכספי ועל רווח והפסד באותו אופן בו היו נמדדות ומוצגות עסקאות אלו ,אילו היו מבוצעות מול צדדים שלישיים .רווחים )הפסדים( נטו שנדחו מוצגים בניכוי )כתוספת( מסעיפי חלק החברה ברווחי )הפסדי( חברות מוחזקות והשקעות בחברות מוחזקות. הכנסות מדמי חבר בגין מועדון לקוחות :Club 365 ההכנסות מדמי חבר בגין מועדון לקוחות Club 365נכללות בדוח רווח והפסד על פני תקופת החברות במועדון. 8 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .2 מדיניות חשבונאית )המשך( ג. צירופי עסקים תחת אותה שליטה: עסקאות צירופי עסקים ,בהם כל הפעילויות המצורפות נשלטות על-ידי אותו בעל שליטה ,הן טרם והן לאחר צירוף העסקים ,נמדדות תוך שימוש בשיטה הדומה לשיטת איחוד העניין ,המוכרת בשם " ,"As Poolingכדלקמן: .3 הנכסים וההתחייבויות של הפעילות הנרכשת מוכרים לראשונה בדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה לפי ערכם הפנקסני בדוחות הכספיים של בעל השליטה ערב עסקת צירוף העסקים .במידה ולבעל השליטה אין דוחות כספיים לפי תקני ,IFRSמוכרים הנכסים וההתחייבויות של הישות הנרכשת לפי הערך בו היו מוצגים בדוחות בעל השליטה ,לו בעל השליטה היה עורך דוחות כספיים בהתאם לתקני ה.IFRS - ההפרש בין התמורה שנקבעה בעסקה לבין הערך הפנקסני של הנכסים נטו של החברה הנרכשת נזקף ישירות להון העצמי. הדוחות הכספיים המאוחדים משקפים את מצב העסקים ותוצאות הפעילות של החברה והפעילות הנרכשת ,כאילו צירוף העסקים התבצע ביום בו החברה והפעילות הנרכשת היו תחת אותה שליטה. מזומנים ושווי מזומנים ההרכב: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 1,764 1,764 מזומנים ושווי מזומנים נקובים בש"ח סה"כ מזומנים ושווי מזומנים .4 33,201 33,201 מכשירים פיננסיים א. מדיניות ניהול ההון: היעד בניהול הון החברה הינו לשמור על יציבותה וחוזקה הפיננסי של החברה ולייצר תשואה הולמת לבעלי המניות שלה ובעלי עניין אחרים. בהשגת המטרות שלעיל מובאים שיקולים הנוגעים למאפייני תחומי הפעילות של החברה וכן ההתפתחויות במשק כמו גם הסביבה העיסקית. ב. עיקרי המדיניות החשבונאית: פרטים לגבי עיקרי המדיניות החשבונאית והשיטות שאומצו ,כולל התנאים להכרה ,בסיס המדידה והבסיס לפיו הוכרו ההכנסות וההוצאות ביחס לכל קבוצה של נכסים פיננסיים ,התחייבויות פיננסיות ומכשירי הון ,מובאים בביאור 2בדוחות המאוחדים של החברה. 9 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .4 מכשירים פיננסיים )המשך( ג. קבוצות מכשירים פיננסיים: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים פיננסיים: מזומנים ושווי מזומנים 1,764 33,201 נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 2,784 25,139 נכסים פיננסים זמינים למכירה 6,425 4,842 לקוחות 674 6,433 חייבים ,יתרות חובה וצדדים קשורים 49,854 29,838 מזומנים מוגבלים 4,968 4,853 הלוואות לחברות מוחזקות 18,233 6,214 אגרות חוב 70,870 95,519 ספקים ,זכאים שונים וצדדים קשורים 5,126 9,127 התחייבויות פיננסיות במועד הדיווח לא קיימים ריכוזים משמעותיים של סיכוני אשראי לגבי לקוחות ,וחייבים ויתרות חובה שיועדו בשווי הוגן דרך רווח והפסד .הערך הפנקסני המוצג לעיל מייצג את החשיפה המרבית של החברה לסיכון אשראי לגבי נכסים כאמור. ד. מטרות ניהול סיכונים פיננסיים: סמנכ"לית הכספים של החברה מפקחת ומנהלת את הסיכונים הפיננסיים הקשורים לפעילויות החברה .פיקוח על מדיניות ניהול הסיכונים מבוצעת על ידי הדיווחים הנעשים להנהלת החברה ולדירקטוריון .סיכונים אלה כוללים סיכוני שוק ,סיכון אשראי וסיכון נזילות. ה. ניהול סיכון אשראי: סיכון אשראי מתייחס לסיכון שהצד שכנגד לא יעמוד בהתחייבויותיו החוזיות ויגרום להפסד פיננסי לקבוצה. החברה מכירה בהפרשה לחובות מסופקים המשקפת את הערכתה לגבי הפסדים שיתרחשו מלקוחות .המרכיבים העיקריים של הפרשה זו הם מרכיבי הפסד ספציפיים המתייחסים לחשיפות משמעותיות ספציפיות. ו. ניהול סיכון נזילות: סיכון נזילות הוא הסיכון שהקבוצה לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות בהגיע מועד תשלומן .גישת החברה לניהול סיכון הנזילות שלה היא להבטיח ,ככל שניתן ,את מידת הנזילות המספקת לעמידה בהתחייבויותיה במועד .החברה מוודאת קיומם של רמות מספקות של מסגרות אשראי על פי דרישה לתשלום הוצאות התפעול הצפויות ,כולל הסכומים הדרושים לעמידה בהתחייבויות הפיננסיות .האמור אינו מביא בחשבון את ההשפעה הפוטנציאלית של תרחישים קיצוניים שאין אפשרות סבירה לצפותם. 10 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .4 מכשירים פיננסיים )המשך( ו. ניהול סיכון נזילות) :המשך( הטבלאות הבאות מפרטות את מועדי הפירעון החוזיים הנותרים של החברה בגין התחייבויות פיננסיות ,אשר אינן מהוות מכשיר פיננסי נגזר .הטבלאות נערכו בהתבסס על תזרימי המזומנים הבלתי מהוונים של ההתחייבויות הפיננסיות בהתבסס על המועד המוקדם ביותר בו החברה עשויה להידרש לפרוע אותן .הטבלה כוללת תזרימים בגין קרן וריבית. ליום 31בדצמבר :2012 אגרות חוב ספקים וזכאים שונים ליום 31בדצמבר :2011 אגרות חוב ספקים וזכאים שונים שנה ראשונה אלפי ש"ח שנה שניה אלפי ש"ח שנה שלישית אלפי ש"ח שנה רביעית ואילך אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח 18,717 17,745 36,462 17,831 17,831 16,945 16,945 31,232 31,232 84,725 17,745 102,470 30,941 22,022 52,963 19,012 19,012 18,112 18,112 48,938 48,938 117,003 22,022 139,025 החברה צופה כי תזרים בגין נכסים פיננסיים שאינם נגזרים יתקבלו בתקופה של שנה ממועד תום תקופת הדיווח. ז. סיכון מטבע: מאחר והדוחות של חברת הבת ,קשרי תעופה ,נקובים במטבע הדולר ,גידול )קיטון( של 5%ו 10%-בשער החליפין של הדולר אל מול השקל יגדיל )יקטין( את קרן הון מהפרשי תרגום של פעילות חוץ בסך של 0.7אלפי ש"ח וכ 0.35 -אלפי ש"ח בהתאמה. ח. סיכון מדד: החברה חשופה בפעילותה לשינויים במדד ,שכן החברה מימנה את רוב פעילותה באמצעות הנפקת אגרות חוב צמודות למדד ונושאות ריבית קבועה .ליום 31בדצמבר 2012היה לחברה עודף התחייבויות צמודות למדד על נכסים צמודים למדד בסכום של כ 40.6 -מיליון ש"ח .ליום 31בדצמבר 2011היה לחברה עודף התחייבויות צמודות למדד על נכסים צמודים למדד בסכום של כ 74.5 -מיליון ש"ח. גידול )קיטון( בשיעור המדד בסך של כ 5%-ושל כ 10%-יקטין )יגדיל( את הרווח של החברה בכ 2 -מיליון ש"ח ובכ4.1 - מיליון ש"ח בהתאמה. 11 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .4 מכשירים פיננסיים )המשך( ט. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים: )(1 כללי - הערך בספרים של נכסים והתחייבויות פיננסים מסוימים לרבות מזומנים ושווי מזומנים ,פיקדונות לזמן קצר ,נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,נכסים פיננסים זמינים למכירה ,לקוחות ,חייבים אחרים ,אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים ,ספקים וזכאים תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. )(2 הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של התחייבויות פיננסיות בגין אגרות חוב המוצגות בספרים שלא על פי שווין ההוגן. ערך פנקסני ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 70,870 אגרות חוב )(1 )(1 י. 95,519 שווי הוגן ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 40,502 64,026 השווי ההוגן מבוסס על מחירים מצוטטים בשוק פעיל. ניתוח קבוצות נכסים והתחייבויות פיננסיים לפי בסיס הצמדה וסוגי מטבע: להלן מאזני הצמדה של נכסים והתחייבויות כספיים ,ליום 31בדצמבר :2012 במטבע ללא צמוד למדד חוץ או הצמדה המחירים בהצמדה נושא ריבית לצרכן אליו אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים: 1,763 מזומנים ושווה מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 6,425 נכסים פיננסים זמינים למכירה לקוחות 38,980 24,553 חייבים ויתרות חובה 40,743 30,978 סה"כ נכסים ללא הצמדה ללא ריבית אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח 1 1,764 2,784 674 15,810 19,269 2,784 6,425 674 79,343 90,990 התחייבויות: ספקים ונותני שירותים זכאים ויתרות זכות אגרות חוב ,כולל חלויות שוטפות סה"כ התחייבויות - 738 70,871 71,609 - 1,497 2,751 4,248 1,497 3,489 70,870 75,857 עודף נכסים )התחייבויות( - )(40,631 40,743 15,021 15,133 12 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .4 מכשירים פיננסיים )המשך( י. ניתוח קבוצות נכסים והתחייבויות פיננסיים לפי בסיס הצמדה וסוגי מטבע) :המשך( להלן מאזני הצמדה של נכסים והתחייבויות כספיים ,ליום 31בדצמבר :2011 במטבע ללא צמוד למדד חוץ או הצמדה המחירים בהצמדה נושא ריבית לצרכן אליו אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח נכסים: 32,678 522 מזומנים ושווה מזומנים נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח 5,508 14,155 1,349 והפסד 4,842 נכסים פיננסים זמינים למכירה לקוחות 20,799 2,882 חייבים ויתרות חובה 58,985 21,879 1,871 סה"כ נכסים .5 ללא הצמדה ללא ריבית אלפי ש"ח סה"כ אלפי ש"ח 1 33,201 4,127 6,433 13,594 24,154 25,139 4,842 6,433 37,275 106,889 התחייבויות: ספקים ונותני שירותים זכאים ויתרות זכות אגרות חוב ,כולל חלויות שוטפות סה"כ התחייבויות - 836 95,519 96,355 - 1,149 2,689 3,838 1,149 3,525 95,519 100,193 עודף נכסים )התחייבויות( 1,871 )(74,476 58,985 20,317 6,697 מסים על ההכנסה א. סכומים שהוכרו בגינם נכסי מס נדחה: נכון ליום 31בדצמבר 2012לחברה הפסדים עסקיים לצורכי מס בסך של כ 3.2 -מיליון ש”ח שבגינם נזקפו מיסים נדחים. כמו כן לחברה הפסדי הון לצורכי מס בסך של כ 3.2 -מיליון ש"ח אשר הוכרו בגינם מסים נדחים .בהתאם לחוקי המס הקיימים לא קיים מועד פקיעה לניצול ההפסדים לצרכי מס. ב. שומות מס- בחודש דצמבר ,2012הוצאו לחברה שומות שלא בהסכם לשנים ,2007-2010החברה הגישה השגה בגין שומות אלה. המחלוקת הינה בגין הוצאות מימון בסך של כ 28 -מיליון ש"ח ועיקרה בגין ייחוס הוצאות מימון להכנסות דיבידנד והיוון הוצאות מימון לעלות נכסים .בהתאם להערכת ההנהלה כללה החברה בדוחותיה הפרשות לטובת תשלומים למס הכנסה. ג. ביום 26בפברואר 2008עבר בכנסת בקריאה שלישית ,חוק מס הכנסה )תיאומים בשל אינפלציה( )תיקון מס' (20 )הגבלת תקופת התחולה( ,התשס"ח) 2008-להלן " -התיקון"( ,לפיו תחולתו של חוק התיאומים בשל אינפלציה תסתיים בשנת המס ,2007ומשנת המס 2008לא יחולו עוד הוראות החוק ,למעט הוראות המעבר שמטרתן למנוע עיוותים בחישובי המס. בהתאם לתיקון ,בשנת המס 2008ואילך ,לא תחושב עוד התאמה של ההכנסות לצרכי מס לבסיס מדידה ריאלי .כמו-כן, תופסק ההצמדה למדד של סכומי הפחת על נכסים קבועים ושל סכומי הפסדים מועברים לצרכי מס ,באופן שסכומים אלה יתואמו עד למדד של סוף שנת המס ,2007והצמדתם למדד תיפסק ממועד זה ואילך. ד. בהתאם לתיקון מספר 147לפקודת מס הכנסה ,התשס"ה ,2005-מס החברות בשיעור 34%אשר הושת על חברות הופחת באופן הדרגתי החל משנת ) 2006לגביה נקבע שיעור מס של (31%ועד לשנת 2010לגביה נקבע שיעור מס של ) 25%שיעור המס בשנים 2008 ,2007ו 2009-הינו 27% ,29%ו ,26%-בהתאמה(. 13 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .5 מסים על ההכנסה )המשך( ה. ביום 23ביולי 2009פורסם חוק ההתייעלות הכלכלית )תיקוני חקיקה ליישום התכנית הכלכלית לשנים 2009 ו ,(2010-התשס"ט) 2009-להלן " -חוק ההסדרים"( .על פי חוק ההסדרים ,יופחתו שיעורי המס בגובה 26% ו 25%-המושתים על חברות בשנים 2009ו ,2010-בהתאמה ,באופן הדרגתי החל משנת המס 2011לגביה נקבע מס חברות בשיעור 24%ועד לשנת המס 2016לגביה נקבע מס חברות בשיעור של .18% ו. ביום 26לספטמבר 2011התפרסמו המלצותיה של הועדה לשינוי כלכלי חברתי בראשותו של פרופסור מנואל טרכטנברג. בעקבותיהן ,ביום 6בדצמבר 2011 ,פורסם החוק לשינוי נטל המס )תיקוני חקיקה( המבוסס על המלצות פרק המיסוי של ועדת טרכטנברג ,לאחר שאושר יום קודם לכן בקריאה שלישית בכנסת ישראל. להלן עיקרי השינויים בחוק החדש בתחום המיסוי לחברות: )(1 )(2 )(3 ביטול הפחתות שהיו מתוכננות בשנים הקרובות במס הכנסה ובמס חברות החל משנת .2012 העלאת מס החברות בשנת 2012לשיעור של .25% העלאת שיעורי מס רווחי הון ומס שבח לשיעור המפורט בסעיף 2לעיל. מאחר ותהליך החקיקה הושלם ברבעון האחרון של שנת ,2011עדכנה הקבוצה למועד הדוח על המצב הכספי את יתרות המסים הנדחים שלה ,כתוצאה מהשינויים האמורים בשיעורי המס בשנים בהן צפויים להתהפך ההפרשים הזמניים בגינם הכירה הקבוצה במסים נדחים .בהתאם לכך ,ליום 31בדצמבר 2011הכירה הקבוצה בגידול בנכסי מסים נדחים בסך 472אלפי ש"ח ,כנגד הכנסת מס אשר נזקפה לדוח הרווח והפסד לשנת .2011 ז. הפסדים והטבות מס שלא נוצלו: הפסדים והטבות מס שלא נוצלו: הפסדים עסקיים לצרכי מס הפסדי הון לצרכי מס הפסדים והטבות מס שלא נוצלו: הפסדים עסקיים לצרכי מס הפסדי הון לצרכי מס ח. יתרה ליום 1בינואר 2012 אלפי ש"ח הוכר ברווח והפסד אלפי ש"ח - - יתרה ליום 1בינואר 2011 אלפי ש"ח הוכר ברווח והפסד אלפי ש"ח 7,853 1,702 9,555 )(7,853 )(1,702 )(9,555 יתרה ליום 31בדצמבר 2012 אלפי ש"ח - יתרה ליום 31בדצמבר 2011 אלפי ש"ח - מסים נדחים מוצגים בדוח על המצב הכספי כדלקמן: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח 2,941 2,941 בנכסים לא שוטפים -נכסי מסים נדחים סה"כ 14 5,252 5,252 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .5 מסים על ההכנסה )המשך( ט. סכומים שלא הוכרו בגינם נכסי מס נדחה: ליום 31בדצמבר 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח - הפסדים עסקיים לצרכי מס הפסדי הון לצרכי מס סה"כ - מועדי פקיעה: בהתאם לחוקי המס הקיימים לא קיים מועד פקיעה לניצול ההפסדים לצרכי מס ולניצול ההפרשים הזמניים הניתנים לניכוי. י. הוצאות )הכנסות( מסים על הכנסה שהוכרו ברווח והפסד: לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2010 2011 2012 אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח מסים שוטפים: הוצאות מסים שוטפים הפסדים לצורכי מס שלא הוכרו בגינם מסים נדחים ,המשמשים להפחתת חבות המס השוטפת סה"כ מסים שוטפים .6 - - - - - - מסים נדחים: הכנסות מסים נדחים בגין יצירתם והיפוכם של הפרשים זמניים התאמות מסים נדחים בגין שינוי שיעור המס סה"כ מסים נדחים 2,311 2,311 )(1,835 )(472 )(2,307 )(2,944 )(2,944 סה"כ הוצאות )הכנסות( מס 2,311 )(2,307 )(2,944 אירועים מהותיים בתקופת הדיווח א. לפרטים אודות הנפקת אגרות חוב )סדרה ב'( של החברה מיום 8בנובמבר 2010ותוצאותיה ,ראה ביאור 18לדוחות המאוחדים של החברה. ב. ביום 6במרץ 2012החברה רכשה את כל יתרת הערך הנקוב של אגרות החוב )סדרה א'( של החברה ,אשר הונפקו בחודש יוני ,2006והוחזקה על-ידי חברה בת ,כנגד מחיקת יתרת הלוואה בסך של כ 7-מיליון ש"ח. ביום 4ביוני ,2012 ,פרעה החברה למחזיקי אגרות החוב )סדרה א'( סך של כ 17-מיליון ש"ח הכולל פרעון קרן ותשלום ריבית בהתאם לתנאי אגרות החוב.במועד זה נפרעה במלואה סדרה א'. ביום 1במאי ,2012 ,וביום 1בנובמבר 2012 ,פרעה החברה תשלומי ריבית בהתאם לתנאי אגרות החוב למחזיקי אגרות החוב )סדרה ב'( בסך כולל של כ 4 -מיליון ש"ח. ג. לפרטים אודות אישור דירקטוריון החברה לרכישה עצמית של אגרות חוב )סדרות א' ו-ב'( על שם החברה ואיגרות חוב )סדרה ב'( של החברה האם והרכישות שבוצעו ,ראה באור 18ו לדוחות המאוחדים של החברה. 15 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .6 אירועים מהותיים בתקופת הדיווח )המשך( ד. בהתאם לתשקיפים שפרסמה החברה ביום 30במאי 2006וביום 28במאי 2010בקשר עם אגרות החוב )סדרות א' ו- ב'( של החברה ,אגרות החוב שנרכשו על-ידי החברה ,בוטלו ונמחקו מהמסחר בבורסה והחברה לא רשאית להנפיקן מחדש .נכון ליום 31בדצמבר ,2012 ,יתרת אגרות החוב סדרה א' נפרעו במלואן ויתרת אגרות החוב סדרה ב' מסתכמת לסך של כ 68 -מיליון ערך נקוב ,שמתוכן מוחזק סך של כ 2 -מיליון ערך נקוב על-ידי החברה האם וסך של כ 3-מיליון ערך נקוב על-ידי חברה בת. בגין רכישות אלו החברה רשמה בשנת 2012בדוחותיה רווח בסך של כ 3.2-מיליון ש"ח )בשנת 2011החברה רשמה רווח בסך של כ 1.4 -מיליון ש"ח( וקיטון בהון העצמי מקרן הון בסך של כ 3.5 -מיליון ש"ח )בשנת 2011הסתכם הקיטון בהון העצמי מקרן הון לסך של כ 0.9 -מיליון ש"ח( והחברה הבת רשמה בדוחותיה רווח בסך של כ 279 -אלפי ש"ח וקיטון בהון העצמי מקרן הון בסך של כ 312 -אלפי ש"ח )בשנת 2011לא בוצעו רכישות על ידי החברה בת(. ה. לפרטים אודות אישור דירקטוריון החברה האם לרכישה עצמית של אגרות חוב )סדרות א' ו-ב'( על שם החברה האם ואיגרות חוב )סדרות א' ו-ב'( של החברה על-ידי החברה האם ראה באור 18ו לדוחות המאוחדים של החברה. ו. לעניין הערך בספרים של אגרות החוב נכון ליום 31בדצמבר 2012בהשוואה לשווי השוק שלהן ראה ביאור 30י)(2 לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. ז. ביום 8בנובמבר ,2010הקצתה החברה 2,476מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב כל אחת לחברה האם בתמורה להשקעה בהונה העצמי של החברה בסך של 15,000אלפי ש"ח. ח. ביום 30ביוני ,2011הקצתה החברה 851 ,מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב כל אחת לחברה האם בתמורה להשקעה בהונה העצמי של החברה בסך של 5,000אלפי ש"ח. ט. לפרטים אודות השלמת מכירת סיבוס וחלוקת הדיבידנד מסיבוס בשנת 2012ובשנת ,2013ראה באור 9לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. י. לפרטים אודות הקמתה של 365טכנולוגיות בע"מ )" 365טכנולוגיות"( ,לצורך מימוש הפוטנציאל בפלטפורמה טכנולוגית, אשר פותחה על ידי סיבוס ,ותפעל בתחומי הסעדה בחו"ל ,תשלומים בסלולר וכרטיס תושב ,ראה באור 11א) (7לדוחותיה המאוחדים של החברה. יא. לפרטים אודות פעילות קוסט ,365והלוואות שקיבלה מהחברה ראה באור 11א ) (6לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. יב. לפרטים נוספים אודות סיום הסכם החברה עם אלחון ראה ביאור 19ב) (5לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31בדצמבר, .2012 יג. לפרטים אודות התקשרות החברה עם אופיס דיפו ישראל בע"מ )"אופיס דיפו"( בהסכם שיתוף פעולה בתחום מועדוני לקוחות ,רכישת מניות אופיס דיפו ע"י החברה האם וצו ההקפאת ההליכים כנגד אופיס דיפו ראה באור 19ב) (4לדוחותיה המאוחדים של החברה. יד. ביום 2בנובמבר ,2011רכשה החברה בעסקה מחוץ לבורסה 29,000 ,מניות נוספות של קשרי תעופה בע"מ מ"אלפא ערך ,"1שותפות מוגבלת. לאחר ביצוע הרכישה ,החברה מחזיקה ב 5,451,710 -מניות רגילות של קשרי תעופה .שיעור אחזקותיה בקשרי תעופה נותר כ.71% - טו. ביום 3במרץ 2013 ,אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה בסך של 5.9מיליון ש"ח 207.63 ,ש"ח למניה .יום התשלום נקבע ליום 10במרץ .2013ביום 7במרץ ,2013הוטל צו מניעה זמני על ידי הנאמן לאגרות החוב )סדרה ב'( נגד חלוקת הדיבידנד כאמור .ביום 14במרץ 2012 ,בוטל צו המניעה ,והדיבידנד חולק ביום 17במרץ2013 , לפרטים נוספים בדבר צו המניעה ,ראה באור 19י .לדוחות הכספיים המאוחדים. 16 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .6 .7 אירועים מהותיים בתקופת הדיווח )המשך( טז. לפרטים אודות בקשה לאישור תובענה כתובענה ייצוגית נגד המשביר ומועדון 365בע"מ ,ראה באור 19א) (1לדוחותיה המאוחדים של החברה. יז. לפרטים אודות בקשה לאישור תובענה כתובענה ייצוגית נגד מועדון 365בע"מ וחברות אחיות ,ראה באור 19א)(2 לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. יח . לפרטים אודות בקשה לצו מניעה זמני והמרצת פתיחה נגד החברה ראה באור 18י לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. התקשרויות ועסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות א. הלוואות: )(1 לפרטים אודות העברת החברה האם למועדון פיננסים ,ללא תמורה 284,949 ,כתבי אופציה של החברה ,ראה באור 11א) (2לדוחותיה המאוחדים של החברה. )(2 הלוואה לזמן קצר לחברה קשורה: במהלך חודש דצמבר 2010הלוותה החברה לחברה אחות כ 46 -מיליון ש"ח .ההלוואה הוחזרו במלואה עד תחילת חודש פברואר .2011 במהלך שנת 2011ניתנו והוחזרו במלואן הלוואות נוספות. במהלך שנת 2012ניתנו והוחזרו בחלקן הלוואות נוספות ,נכון ליום 31בדצמבר 2012יתרת ההלוואה עומדת על כ 17 -מיליון ש"ח ,נכון למועד החתימה על הדוחות יתרת ההלוואה עומדת 11.5מיליוני ש"ח. )(3 פקטורינג לצדדים שלישיים: החברה עוסקת במתן שירותי מימון ") factoringפקטורינג"( ,דהיינו רכישת חובות ספקים של גופים עסקיים מצדדים שלישיים ,לרבות מחברות קשורות ,דהיינו המשביר בתי כלבו בע"מ וניו פארם דראגסטורס בע"מ ,חברות בת מקבוצת החברה האם ,ויצירת הכנסות לחברה מתנאי המימון ,להם התחייבו אותם גופים עסקיים כאמור. מרבית מיתרת הצדדים הקשורים המופיעה במאזן נובעת מיתרות פקטורינג אלו .באשר לפעילות הפקטורינג בשנת 2012מול ספקי אופיס דיפו ישראל בע"מ ,ראה בנוסף ביאור 7י .לדוחות כספיים אלה. ב. התקשרויות: )(1 הסכם ניהול של החברה עם חברת קשרי תעופה: לפרטים אודות הסכם הניהול בין קשרי תעופה לחברה ראה באור 19ב).(8 )(2 הסכם לאומי קארד: לפרטים אודות סיום הסכם שיתוף הפעולה בין החברה לבין לאומי קארד ולאומי קארד אשראים בע"מ ראה באור 19ב) (2לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. )(3 לפרטים אודות הסכם החברה והחברה בת מול ויזה כאל ,ראה באור 19ב) (3לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. )(4 לפרטים אודות התקשרות בהסכם למכירת סיבוס ,ראה באור 9לדוחותיה המאוחדים של החברה. )(5 לפרטים אודות הסכם עם חברת הבת קוסט 365בע"מ ,ראה באור 11א) (6לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. 17 מועדון 365בע"מ נתונים נוספים בדבר מידע כספי נפרד .7 התקשרויות ועסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות )המשך( ג. ערבויות ושעבודים: )(1 ערבות בגין אג"ח א': ביום 11ביוני 2006 ,הנפיקה החברה בבורסה לניירות ערך 75מיליון ש"ח ערך נקוב אגרות חוב )סדרה א'( רשומות על שם )להלן " -אגרות החוב"(.להבטחת התשלומים בגין אגרות חוב אלו העמידה החברה האם ערבות כבטחון למילוי מלא ומדויק של כל תנאי אגרות החוב ושל תנאי שטר הנאמנות ,לרבות הבטחת התשלום המלא של כל סכומי הקרן והריבית המובטחים באגרות החוב ובשטר הנאמנות .החברה האם והחברה תהיינה אחראיות כלפי המחזיקים באגרות החוב יחד ולחוד ,והנאמן יהא רשאי ,בכפוף לתנאי שטר הנאמנות ,לפנות אל החברה האם מכח ערבות החברה האם במקביל לפנייה אל החברה .כמו כן ,החברה רשמה שעבוד שוטף מדרגה ראשונה על זכויות חוזיות שלה לקבלת כספים מכוח התקשרותה עם לאומי קארד בע"מ )אשר הסתיימה ביום 31בדצמבר .2011עם פרעונה המלא של הסדרה ,פקעו הבטחונות האמורים .לפרטים ראה ביאור 34ב לדוחות הכספיים המאוחדים. )(2 לפרטים אודות ערבויות ובטחונות לטובת מחזיקי אג"ח ב' ראה באור 34ג לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה. 18 חלק ד' לדוח התקופתי -פרטים נוספים על התאגיד שם החברה : מס' חברה ברשם: כתובת רשומה )תקנה 25א(: דואר אלקטרוני )תקנה 25א(: [email protected] טלפון)תקנה 25א(: פקסימיליה )תקנה 25א(: תאריך הדוח על המצב הכספי: תאריך הדוח: 09-9533700 09-8657344 31בדצמבר 2012 19במרץ 2013 מועדון 365בע"מ 513753228 הצורן ,1נתניה 42506 תקנה 8א' – תיאור עסקי התאגיד ראה חלק א' – תיאור עסקי התאגיד המצורף לדוח זה. תקנה – 9דוחות כספיים ראה חלק ג' – הדוחות הכספיים של החברה ,המצורפים לדוח זה. תקנה 9ב' – דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדוח הכספי ועל הגילוי ראה חלק ה' – דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדוח הכספי ועל הגילוי ,המצורף לדוח זה. תקנה 9ג' – דוח כספי נפרד של החברה ראה חלק ג' – דוח כספי נפרד של החברה לשנת ,2012המצורף לדוח זה. תקנה – 10דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ראה חלק ב' – דוח הדירקטוריון על מצב החברה ,המצורף לדוח זה. תקנה 10א' – תמצית דוחות רווח והפסד מאוחד לפי רבעונים לשנת 2012 ראה בסעיף 2לדוח הדירקטוריון על מצב החברה ,המצורף לחלק ב' לדוח זה. תקנה 10ג' – שימוש בתמורת ניירות הערך שהונפקו ביום 8בנובמבר ,2010השלימה החברה הנפקה של 75,000אלפי ש"ח ע.נ .אגרות חוב )סדרה ב'( על פי דוח הצעת מדף מיום 4בנובמבר ,2010אשר תוקן ביום 7בנובמבר ") 2010דוח הצעת מדף"( ופורסם על פי תשקיף מדף מיום 28במאי .2010 תמורת ההנפקה שקיבלה החברה בגין הקצאת איגרות החוב )סדרה ב'( על-פי דוח הצעת המדף, תשמש למימון פעילותה העסקית ,להקמת המיזמים אותם היא מתכוונת להקים )כמפורט בפרק תיאור עסקי התאגיד( ,לרבות העמדת מימון לחברות בת ולחברות קשורות של מועדון ,365לרבות באמצעות העמדת הלוואות ,או בהתאם להחלטות דירקטוריון החברה כפי שתהיינה מעת לעת. תקנה – 11רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות לתאריך הדוח על המצב הכספי שם התאגיד מועדון 365 פיננסיים בע"מ קשרי תעופה בע"מ דרך החופש בע"מ סנורמה שירותי תיירות בע"מ אוטו יורופ 2010בע"מ תור לינק בע"מ סיבוס ארוחות עסקיות 1 בע"מ קוסט 365 בע"מ 365 טכנולוגיות בע"מ 1 מס' מניה בבורסה סוג מניות אין רגילות שער המניה הרשומה למסחר בבורסה בתאריך הדוח על המצב הכספי אין הון רשום ערך נקוב הון מונפק ערך נקוב יתרת ההלוואות בדוח על המצב הכספי )באלפי ש"ח( ערך ההשקעה בדוח הכספי הנפרד של החברה )באלפי ש"ח( ערך נקוב שיעור החזקה בהצבעה בהון בסמכות למנות דירקטורים 10,000ש"ח 100ש"ח 6,774 1,332 1ש"ח 100% 100% 100% 413013 רגילות 5.54ש"ח אין רגילות אין 15,000,000 ₪ 11,600ש"ח 7,657,122 ש"ח 1,000ש"ח - 16,156 - - 5,451,710 ש"ח 999ש"ח 71.19% 71.54% 71.54% אין רגילות אין 300ש"ח 300ש"ח - - 150ש"ח 71.19% )בעקיפין( 35.41% )בעקיפין( 71.54% )בעקיפין( 35.41% )בעקיפין( 71.54% )בעקיפין( 35.41% )בעקיפין( אין רגילות אין 10,000 100 - - 50ש"ח אין רגילות אין 2,640 204 - - 104ש"ח אין רגילות אין 38,000ש"ח 1,080ש"ח - 9,788 1,080ש"ח 35.41% )בעקיפין( 36.12% )בעקיפין( 81.6% 35.41% )בעקיפין( 36.12% )בעקיפין( 81.6% 35.41% )בעקיפין( 36.12% )בעקיפין( 81.6% אין רגילות אין 100,000 100ש"ח 23,626 - 100ש"ח 100% 100% 100% אין רגילות אין 100,000 50,000 ש"ח 923 - 50,000 ש"ח 80% 80% 80% ביום 23בנובמבר ,2012חתמה מועדון ,365יחד עם יתר בעלי המניות בסיבוס ארוחות עסקיות בע"מ ,על הסכם למכירת מלוא ההחזקות במניות סיבוס ל – ,Sodexo Groupתמורת כ 90 - מיליון ש"ח .העסקה הושלמה ביום 1במרץ .2013לפרטים ראה סעיף 10לדוח תיאור עסקי התאגיד )חלק א' המצ"ב לדוח זה(. תקנה – 12שינויים בהשקעות בחברות-בת ובחברות קשורות בתקופת הדוח ראה ביאור 10לדוחות הכספיים המבוקרים של החברה. תקנה – 13הכנסות של חברות בנות וקשורות והכנסות הקבוצה מהן לתאריך הדוח )באלפי ש"ח( שם החברה רווח )הפסד( רווח כולל אחר קשרי תעופה בע"מ דרך החופש בע"מ סנורמה שירותי תיירות בע"מ אוטו יורופ 2010בע"מ תור לינק בע"מ סיבוס ארוחות עסקיות בע"מ מועדון 365 פיננסים בע"מ קוסט 365 בע"מ 365טכנולוגיות בעמ דיבידנד ריבית דמי ניהול עד יום 31 בדצמבר 2012 )(2,155 - - לאחר יום 31 בדצמבר 2012ועד תאריך הדוח - 600 )(131 - - - - - 2,515 - 1,412 - - - - 131 - - - - - - - 8 4,817 - 5,468 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .- עד יום 31 בדצמבר 2012 לאחר יום 31 בדצמבר 2012ועד תאריך הדוח 150 231 - עד יום 31 בדצמבר 2012 לאחר יום 31 בדצמבר 2012ועד תאריך הדוח - תקנה – 20מסחר בבורסה – ניירות ערך שנרשמו למסחר בתקופת הדוח ,לא נרשמו למסחר בבורסה ניירות ערך של החברה וכן לא חלה הפסקת מסחר בבורסה. תקנה – 21תגמולים לבעלי עניין ולנושאי משרה בכירה .1להלן פירוט התגמולים שניתנו בשנת 2012לכל אחד מחמשת בעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין נושאי המשרה הבכירה בחברה או בתאגיד בשליטתה ,ואשר ניתנו לו בקשר עם כהונתו בחברה או בתאגיד בשליטתה )הנתונים להלן מבטאים עלות מעביד והינם על בסיס שנתי(: פרטי מקבל התגמולים תגמולים בעבור שירותים )באלפי ש"ח( שם תפקיד היקף משרה יורם מוטעי)(1 אורי שוקר )(2 מנכ"ל קשרי תעופה מנכ"ל מועדון 365 ומנכ"ל מועדון 365 פיננסים מנכ"ל סנורמה שירותי תיירות סמנכ"ל כספים קשרי תעופה סמנכ"ל מסחר קשרי תעופה 100% 100% שיעור אחזקה בהון החברה במועד הדוח )ב(%- - 1,192.122 970.712 100% - 906.63 אורי שנבל )(3 עמית זלדמן )(4 אבי רז )(5 שכר )*( מענק - תגמולים אחרים )באלפי ש"ח( תשלום דמי דמי עמלה אחר מבוסס ניהול יעוץ מניות - - - - - ריבית - דמי שכירות - אחר - סה"כ )באלפי ש"ח( יתרת הלוואות ליום 31.12.2012 )באלפי ש"ח( 1,192.122 970.712 906.63 100% - 671.292 )(11.574 671.292 100% - 636.57 )(11.574 636.57 * סכומי התגמולים מוצגים במונחי עלות לחברה .רכיב השכר הנקוב בטבלה לעיל מהווה את העלות הכוללת של השכר ,לרבות משכורת ,הפרשות סוציאליות ותנאים נלווים כמקובל. ) (1בחודש אוגוסט 2005התקשרה קשרי תעופה בהסכם עם מר יורם מוטעי )"מוטעי"( ,במסגרתו נקבע ,כי מוטעי יכהן כמנכ"ל קשרי תעופה ,החל מחודש אוקטובר .2005נקבע ,בין היתר ,כי בתמורה לעבודתו בקשרי תעופה ,תשלם קשרי תעופה למוטעי שכר חודשי בסך של 60,000ש"ח ברוטו )צמוד למדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר .(2005מוטעי יהא זכאי למענק שנתי בגובה משכורת עד שלוש משכורות חודשיות הנגזר מהרווח השנתי של קשרי תעופה וכן לאופציות כמפורט בסופו של סעיף זה .בנוסף לתמורה כאמור יהא זכאי מוטעי לקבל את התנאים הנלווים הבאים מקשרי תעופה :חופשה שנתית בת 28ימי עבודה ,הפרשות סוציאליות לביטוח מנהלים )פיצויים ,תגמולים ואובדן כושר עבודה( בשיעורים המקובלים ,קרן השתלמות ,קשרי תעופה תעמיד לרשותו רכב מנהלים ותישא בהוצאות אחזקת רכב ,טלפון נייד וביטוח אחריות נושאי משרה כמקובל בקשרי תעופה .בכפוף לסיום העסקתו של מוטעי בקשרי תעופה במשך שנתיים לפחות ,יהא מוטעי זכאי לקבלת המשכורת וכל התנאים הנלווים למשך שישה חודשים נוספים .אולם ,לא יהא זכאי 15.432 להטבה זו במידה שלאחר סיום העסקתו בקשרי תעופה ,יעבוד בחברה אחרת העוסקת בענף התיירות בישראל ,למעט חברות תעופה בישראל .כמו כן ,במקרה של מכירת מניות השליטה בקשרי תעופה ,כולן או חלקן ,לצד ג' ,זכאי מר מוטעי לבונוס בשיעור של 3%משווי קשרי תעופה הנע בין עשרה מליון דולר לבין חמישה עשר מליון דולר ובמידה ששווי קשרי תעופה הינו למעלה מחמישה עשר מליון דולר, יהיה זכאי לבונוס בשיעור 5%משווי קשרי תעופה .קשרי תעופה התחייבה לשפות את מוטעי בגין כל חבות כספית שתוטל עליו ובגין הוצאות התדיינות לרבות תשלום שכר טרחת עורך דין כמקובל ,והכל בשל פעילות שביצע במסגרת עבודתו בקשרי תעופה ,כפוף לכל דין. בנוסף ,החל מיום 22בנובמבר ,2007זכאי מוטעי לקבל מענקים נוספים בשיעור של 3%מהרווח הנקי המאוחד לפני מס של קשרי תעופה ובניטרול הוצאות אחרות שנרשמו כנגד קרן הון .המענק ישולם בגין התקופה שבין יום 1באוקטובר ועד ליום 30בספטמבר בכל שנה. הרווח הנקי ,לעניין תשלום המענק למוטעי ,הוגדר כרווח מאוחד לפני מיסים על הכנסה ולפני מענקים ואופציות כמו גם לפני עמלת ניהול ו/או כל דיבידנד ו/או תגמול ו/או ריבית ו/או כל משיכה אחרת ,למעט תשלומים שישולמו בגין הפעילות העסקית בין קשרי תעופה והחברה ,שהינה בעלת השליטה בה )ככל שתהיה פעילות ו/או יינתנו שירותים כאמור שיאושרו על פי דין( ולמעט סך שנתי של עד כ 600 - אלף ש"ח בגין שירותי ניהול המוענקים על ידי החברה בקשרי תעופה ,כפי שיצוין בדוחות הכספיים המאוחדים הסקורים ו/או המבוקרים ,לפי העניין ,שקשרי תעופה תפרסם מעת לעת החל ממועד זה בגין כל 4רבעונים עוקבים. ) (2מר אורי שוקר )"שוקר"( מכהן כמנכ"ל מועדון 365פיננסים ,חברת בת של מועדון ,365החל מיום 2ביוני .2011החל מיום 6במרץ ,2011 מונה מר שוקר ומכהן כמנכ"ל מועדון .365רכיב השכר של שוקר ,כנקוב לעיל ,כולל את הרכיבים הבאים :משכורת בסך של 55,000ש"ח לחודש )ברוטו( עד ליום 31במאי ,2012והחל מיום 1ביוני 2012עודכנה המשכורת לסך של 70,000ש"ח לחודש )ברוטו( ,וכן הפרשות סוציאליות ונלוות כמקובל וביטוח בגין אבדן כושר עבודה .עוד נקבע ,כי לרשות שוקר יועמד רכב חברה כמקובל לרמת מנכ"ל וטלפון סלולרי .תוקף הסכם ההעסקה הוא למשך שלוש ) (3שנים וסיום ההתקשרות תהא בהודעה מוקדמת של שלושה ) (3חודשים .שוקר יהיה זכאי לסיים העסקתו קודם לתום תקופת ההעסקה בהודעה מוקדמת של שלושה ) (3חודשים. ) (3בהתאם להסכם העסקתו של מר אורי שנבל )"שנבל"( מחודש יולי 2009והתיקון להסכם מיום 3באוגוסט ") 2009ההסכם"( ,מועסק שנבל כמנכ"ל סנורמה )שנבל מכהן כמנכ"ל סנורמה החל משנת ,1981בעקבות רכישת סנורמה על-ידי קשרי תעופה חודשה ההתקשרות עימו( .ההסכם בתוקף החל מיום 1בינואר 2008ויהי בתוקף כל עוד שנבל יחזיק לפחות 25%ממניות סנורמה )או פחות מ 25%-במקרה של דילולים עתידיים( לאחר מכן רשאי כל אחד מהצדדים לסיים את ההתקשרות בהודעה מוקדמת של שישה חודשים .שכרו השנתי של שנבל הינו שכר בעלות מעביד שנתית של 718,000ש"ח צמוד למדד המחירים לצרכן .מלבד שכר זכאי שנבל לרכב חברה ,טלפון נייד, החזר הוצאות ותנאים סוציאליים כמקובל. ) (4רכיב השכר הנקוב לעיל ,כולל את הרכיבים הבאים :משכורת בסיס בסך של 40,000ש"ח לחודש )ברוטו( צמודה למדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר ,2009וכן הפרשות סוציאליות ונלוות כמקובל וביטוח בגין אבדן כושר עבודה .בהסכם ההעסקה של מר עמית זלדמן )"זלדמן"( נקבע ,כי לרשות זלדמן יועמד רכב חברה ,וכל הוצאות אחזקת הרכב הנ"ל ועלותו תחולנה ותשולמנה על-ידי קשרי תעופה ,וכן זלדמן יהיה זכאי לשימוש במכשיר סלולארי .תוקף הסכם ההעסקה הינו עד ליום 31באוקטובר ,2013וסיום ההתקשרות בין הצדדים יהא בהודעה מוקדמת של 120יום .בנוסף ,זכאי זלדמן בתום כל שנת עבודה למענק שנתי )באופן של תשלום משכורות חודש נוספות(, הנגזר מהרווח השנתי המאוחד של קשרי תעופה בהתאם למנגנון המפורט בהסכם ההעסקה וכמו כן זכאי ל 28-ימי חופשה בתשלום בשנה .בגין שנת 2012לא שולם לזלדמן כל מענק. ) (5ביום 18במרץ 2008אישר דירקטוריון קשרי תעופה את מינויו של מר אבי רז )"רז"( כסמנכ"ל מסחר בקשרי תעופה )קודם לכן הועסק רז כמנהל מחלקת נופשונים( .רכיב השכר הנקוב לעיל ,כולל את הרכיבים הבאים :משכורת בסיס בסך 40,000ש"ח ברוטו לחודש, בתוספת וכן הפרשות סוציאליות ונלוות כמקובל .כמו-כן בהסכם העסקתו נקבע ,כי קשרי תעופה תישא בהוצאות טלפון נייד אשר ישמש את רז לצרכי עבודתו ותעמיד לרשותו רכב בנפח מנוע עד 2000סמ"ק ,אשר ישמש אותו לצרכי עבודתו ,אשר גילום שווי השימוש בו יתבצע על-ידי קשרי תעופה .תוקף הסכם ההעסקה הינו עד ליום 31באוקטובר 2013וכל אחד מהצדדים רשאי לסיים את ההתקשרות בהודעה מוקדמת של 30ימים מראש .כמו כן זכאי רז על-פי הסכם ההעסקה ל 21-ימי חופשה בתשלום בשנה. .2להלן יפורטו תגמולים שניתנו לכל בעל עניין בחברה ,שאינו נמנה על מקבלי התגמולים כמפורט בסעיף 1לתקנה 21לעיל ,על ידי מועדון 365 בשנת הדיווח: פרטי מקבל התגמולים שם תפקיד היקף המשרה המשביר 365 החזקות )( 1 בע"מ יו"ר הדירקטוריון סמנכ"ל כספים חשבת 8% )(1 )(2 שיעור החזקה בהון החברה במועד הדוח )(% 100% שכר)(1 מענק - - תגמולים בעבור שירותים )באלפי ש"ח(* דמי דמי תשלום ייעוץ ניהול מבוסס מניות - 3,500 - עמלה אחר - - תגמולים אחרים )באלפי ש"ח( אחר דמי ריבית שכירות - - - סה"כ )באלפי ש"ח( 3,500 התגמולים אשר שולמו למשביר 365החזקות בע"מ )"המשביר"( היו בהתאם להסכם ניהול ושירותים בין מועדון 365לבין המשביר, בעלת השליטה בה ,ועבור שירותי ניהול שניתנים באמצעות יו"ר הדירקטוריון ,מר רמי שביט ,סמנכ"ל הכספים ,גב' עדי בלומנפלד פנחס, והחשבת ,גב' ליאת יעקב .לפרטים נוספים אודות הסכם שיתוף הפעולה ,ראה סעיף 1לתקנה 22לחלק זה. סך התשלום ששילמה החברה לכל הדירקטורים בחברה ,כולל לדירקטורים חיצוניים ,בשנת הדיווח הסתכם בסך של כ 211 -אלפי ש"ח. תקנה 21א' -השליטה בחברה נכון למועד הדוח ,למיטב ידיעת החברה ,בעלת השליטה בחברה הינה המשביר 365החזקות בע"מ המחזיקה 100%מהון המניות המונפק והנפרע של החברה וב – 100%מזכויות ההצבעה בה. תקנה - 22 עסקאות עם בעל שליטה או שלבעל שליטה יש בהן עניין אישי להלן פרטים למיטב ידיעת החברה בדבר כל עסקה עם בעל השליטה בחברה ,או שלבעל השליטה בחברה יש עניין אישי באישורה )"עסקאות עם בעל שליטה"( אשר החברה ,חברות בשליטתה וחברות קשורות שלה התקשרו בה בשנת הדוח או במועד מאוחר לסוף שנת הדוח ועד למועד הגשת דוח זה ,או שהיא עדיין בתוקף במועד הדוח למעט עסקאות זניחות כשמשמעות מונח זה בתקנות ניירות ערך )עריכת דוחות כספיים שנתיים( ,התש"ע–") 2010תקנות דוחות כספיים"( המפורטות בסעיף ג 7.לדוח הדירקטוריון של מועדון 365ליום 31בדצמבר 2012המובא בחלק ב' לדוח: .1 ביטוח נושאי משרה הדירקטורים ונושאי המשרה במועדון 365מבוטחים במסגרת פוליסה לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה של המשביר ,אשר אושרה על-ידי דירקטוריון המשביר ביום 10 באפריל .2006על-פי תנאי הפוליסה ,אשר היתה בתוקף עד יום 31בדצמבר ,2007גבולות אחריות המבטח למקרה ולתקופה הינם עד סך השווה ל 3,000,000-דולר ארה"ב ,למקרה ולתקופה ,ובנוסף סך של 600,000דולר ארה"ב לתביעה ולסך כל התביעות לתקופת הביטוח בגין הוצאות משפטיות בישראל .על-פי תנאי פוליסת הביטוח ,ההשתתפות העצמית של המשביר הינה בסך של 15,000דולר ארה"ב ,והדירקטורים ונושאי המשרה לא יישאו בהשתתפות העצמית )"הפוליסה הראשונה"( .על-פי החלטת דירקטוריון והאסיפה הכללית של המשביר מיום 28במאי ,2007הורחבה הפוליסה הראשונה באופן המעניק כיסוי בגין הנפקת ניירות הערך של המשביר על פי תשקיף המשביר מיום 29במאי 2007וכן חודשה לשנה נוספת )היינו עד יום 31בדצמבר ,(2008באופן שעלות פרמיית הביטוח השנתית לא עלתה למעלה מ 10%-מהפרמיה ששולמה בגין פוליסת הביטוח בשנה הקודמת )"הפוליסה הקיימת"( .האסיפה הכללית של בעלי המניות של המשביר אף אישרה ,כי המשביר תפעל לחידוש הפוליסה הקיימת ,אצל אותו מבטח או אצל מבטח אחר ,במחיר, בפרמיה ובתנאים כפי שיהיו מקובלים במועד הארכת תוקף הפוליסה ושיהיו במידת האפשר כאמור לעיל ,לרבות הגדלה של גבולות האחריות ,כאשר פרמיית הביטוח לא תעלה על שיעור של כ 10%-מעבר לפרמיה בגין הפוליסה כאמור .בהתאם ,מוארך תוקף הפוליסה הקיימת מדי שנה לשנה נוספת .החל מיום 1בינואר 2008גבולות אחריות המבטח למקרה ולתקופה הינם עד סך השווה ל 5,000,000-דולר ארה"ב ,למקרה ולתקופה ,ובנוסף סך של 1,000,000דולר ארה"ב לתביעה ולסך כל התביעות לתקופת הביטוח בגין הוצאות משפטיות בישראל .על-פי תנאי פוליסת הביטוח ,ההשתתפות העצמית של המשביר הינה בסך של 21,750דולר ארה"ב ,הפרמיה השנתית הינה בסך של 4,500דולר ארה"ב ובהשתתפות עצמית של החברה בסך של 15,000דולר ארה"ב להוציא השתתפות עצמית בגין תביעה לפי דיני ניירות ערך ,שהינה בסך של 25,000דולר ארה"ב ,כאשר נושאי המשרה לא יישאו בעלות ההשתתפות העצמית כאמור .ביום 27בפברואר ,2011אשררה האסיפה הכללית של המשביר את הפוליסה כאמור ואת הארכת תוקפה עד ליום 30ביוני ") 2011הפוליסה השניה"(. ביום 27בפברואר ,2011התקבלה החלטת האסיפה כללית של המשביר ,לאחר אישור הדירקטוריון וועדת הביקורת של המשביר מיום 10בינואר ,2011לאשר מראש התקשרויות של המשביר בפוליסות ביטוח בסיסיות ו/או בפוליסות ביטוח קבוצתיות ו/או בפוליסות ביטוח אחרות ,לביטוח אחריות נושאי משרה ,למספר תקופות ביטוח שלא יעלו במצטבר על שלוש ) (3שנים מתום תקופת הפוליסה השניה )כהגדרתה לעיל( ,ואשר במסגרתן תבוטח אחריות נושאי משרה ,לרבות נושאי משרה מקרב בעלי שליטה ,הכל - כפי שיהיו מעת לעת באותן תקופות ,כאשר התקשרות כאמור יכול שתיעשה גם בדרך של הארכת הפוליסה המסתיימת ,תוך שינוי בתנאיה ,ובלבד שההתקשרויות תהיינה על בסיס עיקרי ההתקשרות הבאים: הסך המירבי של גבולות אחריות המבטח במסגרת פוליסה בסיסית כאמור יהיה בין 5ל10- מיליון דולר ארה"ב ,למקרה ולתקופה על-פי אותה פוליסה .הסך המירבי של גבולות אחריות המבטח במסגרת פוליסה קבוצתית כאמור יהיה בין 5ל 10-מיליון דולר ארה"ב, למקרה ולתקופה על-פי אותה פוליסה )"גבול האחריות המקורי"( .האישור המבוקש יכלול אפשרות לרכישת רובד ביטוחי נוסף ,במסגרתו יוקנה כיסוי ביטוחי ,שישלים את סכום גבול האחריות על-פי הפוליסה הקבוצתית עד לסכום גבול האחריות המקורי ,במקרה בו גבול האחריות על-פי הפוליסה הקבוצתית יקטן או ימוצה עקב תביעה או תביעות ,ככל שתוגשנה על-פי הפוליסה הקבוצתית על-ידי מי מהחברות המשתתפות בה ,ובלבד שסכום ההשלמה כאמור לא יעלה במצטבר על סכום השווה לגבול האחריות המקורי של הפוליסה הקבוצתית .מובהר ,כי הרובד הביטוחי הנוסף כאמור אינו מהווה רובד עודף החל מעבר לגבול האחריות המקורי של הפוליסה הקבוצתית ,אלא משלים את גבול האחריות של הפוליסה הקבוצתית לגבול האחריות המקורי המבוטח על-פיה ,לכיסוי תביעות נוספות כאמור ככל שתוגשנה .יצוין ,כי לגבי כל חברה ,הפוליסה הקבוצתית תחול )כפוף לתנאיה( רק מעבר לשיפוי מכח הפוליסה הבסיסית של אותה חברה ,וכי אין וודאות כי חברה תוכל בפועל לנצל את הכיסוי הביטוחי ,כולו או חלקו ,מכוח הפוליסה הקבוצתית ו/או מכוח הרובד הביטוחי הנוסף כאמור .כמו כן ,כלל הפוליסות האמורות יכול שתכלולנה גם ביטוח בגין חבות החברה עצמה ) (entity coverמפני תביעות לפי דיני ניירות ערך שיוגשו נגדה )בין אם תביעות אלה יוגשו נגדה בלבד ובין אם יוגשו נגדה וגם נגד נושאי משרה שלה( .סך הפרמיה שתשולם על-ידי המשביר בעד שנת ביטוח כלשהי ,עבור ביטוח אחריות נושאי משרה כאמור לעיל ,לא יעלה על 6,300דולר ארה"ב .סכומי ההשתתפות העצמית שיקבעו במסגרת הפוליסה הבסיסית לא יחרגו מהמקובל בשוק הביטוח לפוליסות מסוג והיקף זה נכון למועד ההתקשרות עריכת הביטוח וחידושו מדי תקופה .הסכומים והתנאים של כל פוליסת ביטוח ,ובכלל זה גבולות האחריות ,יקבעו על-ידי הנהלת המשביר והפרמיה תאושר על-ידה ,והכל במסגרת עיקרי ההתקשרות המפורטים לעיל ובשים לב לתנאים שבשוק הביטוח במועד ההתקשרות. .2 שיפוי ביום 23בדצמבר ,2012אישררה האסיפה הכללית של החברה מתן כתבי שיפוי מתוקנים על ידי החברה לנושאי המשרה המכהנים ו/או שיכהנו מעת לעת בחברה ,אשר הם ו/או קרוביהם הינם בעלי שליטה בחברה )"נושאי משרה מקרב בעלי שליטה"( וכן לנושאי משרה בחברה שבעלי שליטה בה עשויים להיחשב בעלי ענין אישי במתן כתבי השיפוי להם. יצויין ,כי כתבי היפוי המתוקנים הם חת כתבי השיפוי שניתנו מטעם בעלת השליטה, המשביר .אישרור הענקת כתבי השיפוי יינתן בגין פעולותיהם בתוקף כהונתם בחברה וכן בגין פעולותיהם בתוקף כהונתם על-פי בקשתה של החברה ,כנושאי משרה בחברה אחרת, אשר החברה מחזיקה בה מניות )במישרין או בעקיפין( ,או שלחברה עניין כלשהו בה )"חברה אחרת"( ,וזאת בהתאם להוראות חוק החברות ודינים אחרים ,ותנאי השיפוי המפורטים בכתב השיפוי ,כמפורט להלן: החברה התחייבה ,עד כמה שהדבר מותר על-פי דין ,לשפות את נושאי המשרה בשל 2.1 כל חבות ,תשלום או הוצאה ,כמפורט להלן ,שתוטלנה עליהם ו/או שיוציאו עקב פעולות שעשו נושאי המשרה )לרבות פעולות לפני תאריך כתב השיפוי( ,ו/או שיעשו בתוקף היותם נושאי משרה בחברה ו/או בחברה אחרת ,כדלקמן] :א[ חבות כספית שתוטל על נושא המשרה לטובת אדם אחר על-פי פסק דין ,לרבות פסק דין שיינתן בפשרה או פסק בורר שיאושר בידי בית משפט ,ובלבד שחבות כאמור תהא קשורה, במישרין או בעקיפין ,לאחד או יותר מן האירועים המפורטים בתוספת לכתב השיפוי ,או כל חלק מהם או הקשור בהם ,במישרין או בעקיפין ,וכפוף לכך שהסכום המרבי של השיפוי בגין חבות כאמור לא יעלה על הסכום המפורט להלן. ]ב[ הוצאות התדיינות סבירות ,לרבות שכר טרחת עורך דין ,שהוציא נושא משרה עקב חקירה או הליך שהתנהל כנגד נושא משרה בידי רשות המוסמכת לנהל חקירה או הליך ,ואשר הסתיים בלא הגשת כתב אישום נגדו ובלי שהוטלה עליו חבות כספית כחלופה להליך פלילי ,או שהסתיים בלא הגשת כתב אישום נגד נושא המשרה אך בהטלת חבות כספית כחלופה להליך פלילי בעבירה שאינה דורשת הוכחת מחשבה פלילית או בקשר לעיצום כספי .בפסקה זו – "סיום הליך בלא הגשת כתב אישום בענין שנפתחה בו חקירה פלילית" ו"חבות כספית כחלופה להליך פלילי" – כמשמעם בסעיף )260א()1א( לחוק החברות ,כפי שיתוקן מעת לעת. ]ג[ הוצאות התדיינות סבירות ,לרבות שכר טרחת עורכי דין ,שהוציא נושא המשרה או שיחויב בהן בידי בית משפט ,בהליך שיוגש נגדו בידי החברה או בידי חברה אחרת או בשמן או בידי אדם אחר ,או באישום פלילי שממנו תזוכה ,או באישום פלילי שבו תורשע בעבירה שאינה דורשת הוכחת מחשבה פלילית] .ד[ תשלום לנפגע הפרה שיוטל על נושא משרה לשלם בקשר עם הליך מינהלי] .ה[ הוצאות שיוציא נושא משרה בקשר עם הליך מנהלי שהתנהל בעניינו ,לרבות הוצאות התדיינות סבירות ,ובכלל זה שכר טרחת עורך דין .בסעיף זה" ,אדם אחר" – לרבות במקרה של תביעה שתוגש נגד נושא משרה על דרך של תביעה נגזרת. סכומי השיפוי בגין חבות כאמור לעיל שישולמו לנושא משרה על-פי כתב השיפוי, 2.2 ביחד עם סכומי השיפוי בגין חבות כאמור בסעיף 4.1לעיל אשר ישולמו על-פי כתבי שיפוי בנוסח כתב שיפוי זה לנושאי משרה בחברה לרבות נושאי משרה המכהנים או אשר יכהנו לבקשת החברה כנושאי משרה בחברות אחרות )"מחזיקי כתב השיפוי"( לא יעלו )בנוסף לסכומים שיתקבלו מחברת ביטוח ,אם יתקבלו, במסגרת ביטוח שרכשה המשביר( ,במצטבר על סכום כולל השווה לשיעור של 25% מההון המיוחס לבעלי המניות של החברה על-פי דוחותיה הכספיים האחרונים )שנתיים או רבעוניים( הידועים לפני תשלום השיפוי בפועל )"סכום השיפוי המרבי"( .סכום השיפוי המירבי יגדל בסכום השווה לסך כל תגמולי ביטוח שהחברה תקבל מזמן לזמן ,אם תקבל ,בגין אחד או יותר מהאירועים המפורטים בתוספת לכתב שיפוי זה במסגרת ביטוח אחריות נושאי משרה. 2.3 אם וככל שסך כל סכומי השיפוי שמועדון 365תידרש לשלם בגין חבות כאמור בסעיף 4.1לעיל יעלה על סכום השיפוי המרבי או על יתרת סכום השיפוי המרבי )כפי שתהיה קיימת באותה עת( לפי סעיף 4.2לעיל ,יחולקו סכום השיפוי המרבי, או יתרתו ,לפי העניין ,בין נושאי המשרה שיהיו זכאים לשיפוי כאמור ,אותו ביקשו וטרם קיבלו ,באופן שסכום השיפוי שיקבל כל אחד מנושאי המשרה בפועל יחושב על-פי היחס שבין סכום השיפוי שיגיע לכל אחד מנושאי המשרה לבין סכום השיפוי שיגיע לכל נושאי המשרה האמורים במצטבר. התחייבויות החברה לפי כתב השיפוי כפופות להוראות כל דין ,כפי שתהיינה מעת לעת, ובכלל זה להוראות חוק החברות ,ובפרט הוראות הפרק החמישי לחלק השישי לחוק החברות ,שעניינו עסקאות עם בעלי ענין. התחייבויות החברה לפי כתב זה יעמדו לזכותו ו/או לזכות עזבונו של נושא משרה גם לאחר סיום כהונתו כנושא משרה בחברה ו/או בחברה אחרת ,ובלבד שהפעולות בגינן יינתן שיפוי על פי כתב השיפוי נעשו ו/או ייעשו בתקופת כהונתו של נושא המשרה כנושא משרה בחברה ו/או בחברה האחרת .התחייבויות החברה לפי כתב השיפוי יחולו גם ביחס לאירועים שאירעו טרם חתימת כתב השיפוי. ההתקשרות תובא לאישור האורגנים הנדרשים בהתאם להוראות סעיף 275לחוק החברות ובהתאם להוראות תיקון 16לחוק החברות ,אחת לשלוש שנים. .3 עסקאות זניחות בהתאם להחלטת דירקטוריון מועדון 365מיום 31במרץ ,2010ולאחר מכן ביום 27במאי ,2010אימצה מועדון 365כללים וקווים מנחים לסיווגה של עסקה של חברה עם בעל עניין בה כעסקה זניחה כקבוע בתקנה )41א())(6א( לתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע.2010- במהלך העסקים הרגיל שלה ,ביצעו מועדון 365וחברות מאוחדות או קשורות שלה, עסקאות עם בעל עניין אשר הינן בגדר "עסקאות זניחות" בהתאם למבחנים האמורים בסעיף כא' בדוח הדירקטוריון כקבוע בתקנה )41א() (6לתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( ,תש"ע ,2010-מסוגים ובעלות מאפיינים כדלקמן] :א[ עסקאות בקשר עם שירותים אדמיניסטרטיביים והתקשרויות עם ספקי ציוד לשימוש שוטף] .ב[ עסקאות בקשר עם מבצעי שיווק ,פרסום והנחות ביחד עם חברות בשליטתה הקשורים למוצרים שלהן. לפרטים נוספים אודות נוהל הזניחות שאימצה מועדון 365ראה סעיף ג 7.לדוח הדירקטוריון של מועדון 365ליום 31בדצמבר 2012המובא בחלק ב' לדוח. תקנה – 24החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה להלן פירוט ניירות הערך של החברה המוחזקים על-ידי בעלי העניין בחברה בסמוך למועד הדוח. אין נושאי משרה בחברה המחזיקים ניירות ערך של החברה. מס' שם בעל זהות/מס' העניין חברה המשביר 513389270 365 החזקות בע"מ המשביר 513389270 365 החזקות בע"מ שם הנייר מס' הנייר בבורסה מניה רגילה אגרת חוב )סדרה ב'( של החברה 1121318 במועד הדוח ובדילול מלא במועד הדוח ני"ע אחוז בהון ני"ע אחוז בהון מס' מס' ובהצבעה המוחזקים ובהצבעה המוחזקים 2 100% 28,416 100% 28,416 2,039,123 0 2,039,123 0 תקנה 24א' – הון רשום ,הון מונפק וניירות ערך המירים לפרטים אודות ההון הרשום ,ההון המונפק וניירות הערך ההמירים של החברה ,ראה באור 21 לדוחות הכספיים. תקנה 24ב' :מרשם בעלי המניות להלן פרטים אודות מרשם בעלי המניות של החברה: בעל המניות המשביר 365החזקות בע"מ סה"כ מספר מניות רגילות בנות 1 ש"ח ערך נקוב כל אחת מספר נייר הערך 1105717 28,416 28,416 תעודת זהות/ח.צ כתובת 513389270 הצורן ,1נתניה האם מוחזק בנאמנות לא תקנה – 26הדירקטורים של החברה שם הדירקטור: מספר זיהוי: תאריך לידה: מען להמצאת כתבי בי-דין: נתינות: תפקיד: חברות בועדות דירקטוריון: רמי שביט יעקב גיטרץ משה אביטן אריה סביר דניאל מושיוף 57369654 24בינואר 1962 מאיר יערי 6/19תל אביב ישראלית 302052444 10בנובמבר 1950 יוסף הנשיא ,11/11תל אביב ישראלית ורוסית דירקטור 022635379 8בנובמבר 1966 רח' פארן ,4 יבנה ,ת.ד. 13192 ישראלית 064839806 15בינואר 1946 בורלא ,48 תל אביב 6513592 4ביולי 1946 צמרות ,6/182 הרצליה ישראלית ישראלית דירקטור לא לא דירקטור חיצוני יו"ר ועדת ביקורת, יו"ר הועדה דירקטור חיצוני דירקטורית יו"ר הדירקטוריון לא ועדת ביקורת, ועדה לבחינת הדוחות שירלי פאר יגרמן 028765808 12בספטמבר 1971 יהודה הלוי ,18רמת השרון ישראלית ועדת ביקורת, ועדה לבחינת הדוחות 2ביום 30ביוני ,2011הקצתה מועדון 851 ,365מניות רגילות בנות 1ש"ח ערך נקוב כל אחת של מועדון 365למשביר, בתמורה להשקעה בהונה העצמי בסך של 5,000אלפי ש"ח .לאחר ההקצאה כאמור ונכון למועד הדוח ,הונה המונפק של מועדון 365הינו 28,416מניות רגילות. שם הדירקטור: רמי שביט יעקב גיטרץ משה אביטן אריה סביר דירקטור חיצוני דירקטור בלתי תלוי: בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או כשירות מקצועית: עובד של החברה, חברה בת, חברה קשורה או של בעל עניין: היום בו החל לכהן כדירקטור בחברה: השכלה: לא לא לא עיסוק בחמש השנים האחרונות: שירלי פאר דניאל מושיוף יגרמן הכספיים ,ועדת הכספיים, ועדת תגמול תגמול לבחינת הדוחות הכספיים, ועדת תגמול כן כן לא לא לא לא כן כן כן לא לא לא כן כן כן כן -מנכ"ל המשביר 365 החזקות בע"מ, החברה האם לא לא לא לא לא 22בנובמבר 2005 28באפריל 2010 11ביולי 2011 6במרץ 2012 16באוגוסט 2012 16בינואר 2013 14שנות לימוד תואר שני דוקטורט במשפטים - בפיזיקה- אוניברסיטת המכון בר אילן לגיאופיזיקה בנובוסיבירסק ותואר ראשון במשפטים – המרכז האקדמי למשפט ולעסקים רמת גן משקיע יו"ר בחברות בארץ דירקטוריון החברה )כיהן ובחו"ל כמנכ"ל החברה עד ליום 6במרץ ,(2012מנכ"ל המשביר 365 החזקות בע"מ ,יו"ר דירקטוריון קשרי תעופה בע"מ ,יו"ר דירקטוריון ניו פארם דראגסטורס בע"מ והחל איש עסקים ועו"ד עצמאי תואר שני תואר ראשון תואר ראשון במנהל בכלכלה מדעי עסקים וסטטיסטיקה המדינה מהאוניברסיטה מאוניברסיטת ולימודי מנצ'סטר העברית עבודה – הקריה אוניברסיטת בירושלים, האקדמית תואר שני תל אביב, במנהל עסקים קרית אונו, תואר שני מאוניברסיטת תואר ראשון במנהל בניהול ניו יורק עסקים – ותקשורת אוניברסיטת מהמכללה תל אביב למנהל בת"א מנכ"לית יועץ עצמאי דירקטור בחברות שונות ,ובעלים של זר בתחום מתוק בע"מ, מנהל פיתוח הפיננסים, עסקי וסמנכ"ל יועצת מ"מ מנכ"ל עצמאית כספים ומנהל בתחום בריטליקס. המחלקה השיווק העסקית בנק והקמת לפיתוח מועדוני התעשייה לקוחות, בישראל מנכ"ל משותף בע"מ מועדון 365 שם הדירקטור: תאגידים נוספים בהם הוא מכהן כדירקטור: בן משפחה רמי שביט מיום 1 באפריל 2013 יכהן כמנכ"ל ,יו"ר דירקטוריון המשביר בתי כלבו בע"מ, מנכ"ל קוסט 365בע"מ, יו"ר דירקטוריון באופיס דיפו ישראל בע"מ. קשרי תעופה בע"מ )יו"ר דירקטוריון(, משביר בתי כלבו בע"מ )יו"ר דירקטוריון(, 365 טכנולוגיות בע"מ, קבוצת שביט גיטרץ בע"מ, רמי שביט בע"מ, המשביר 365 החזקות בע"מ, מועדון פיננסיים 365 בע"מ ,ניו פארם דראגסטורס בע"מ )יו"ר דירקטוריון(, ה.ל .אופיס החזקות ) (2010בע"מ, טלקום 365 בע"מ ,קוסט 365בע"מ )יו"ר דירקטוריון(, יו"ר דירקטוריון שיריונית חוסם יצור מוצרי בטחון ) (1991בע"מ וחברות הבת שלה. לא יעקב גיטרץ משה אביטן מכהן המשביר 365 כדירקטור החזקות בע"מ ,סיסטם במשביר בתי כלבו בע"מ. מעבדות מתקדמות בע"מ לא לא אריה סביר דניאל מושיוף שירלי פאר יגרמן מכהן כדירקטור בשירביט חברה לביטוח, דח"צ פועלים סהר סטור-נקסט בע"מ וחברות בנות ,סל-טיים בע"מ ,רוברט מרכוס שמאות בע"מ ואינוונטק סנטראל מלונות בע"מ אין לא לא לא רמי שביט שם הדירקטור: של בעל עניין בחברה: לא דירקטור שהחברה רואה בו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף )92א()(12 לחוק החברות: יעקב גיטרץ משה אביטן אריה סביר דניאל מושיוף שירלי פאר יגרמן לא לא כן כן כן תקנה 26א' – נושאי משרה בכירה של החברה שם אורי שוקר עדי פנחס בלומנפלד רונן לביב לושי לאה ברנד קרבה משפחתית לנושא משרה או בעל עניין תפקיד תחילת תאריך מספר בחברה, כהונה לידה זיהוי בחברה בת של החברה או בבעל ענין בה לא 6במרץ מנכ"ל, 1 024163610 מנכ"ל בפברואר 2012 חברה בת 1969 מועדון 365 פיננסים בע"מ לא סמנכ"ל 15 26 037688314 באפריל כספים בדצמבר ואחראית 2010 1975 על ניהול סיכונים בחברה ובמשביר לצרכן החדש בע"מ סגן מנהל לא 28 23 53489431ביוני באפריל כללי 1955 2010 לא סמנכ"ל 16 21 033214032 בספטמבר בינואר שיווק השכלה ניסיון עסקי ב5- השנים האחרונות תואר ראשון במנהל עסקים וכלכלה ותואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטת בר אילן תואר ראשון במנהל עסקים וחשבונאות ותואר שני במנהל עסקים בהתמחות מימון במכללה למנהל מנהל מרחב מסחרי מרכז בחטיבה לבנקאות מסחרית בנק לאומי ,מנהל מרחב אילינוי בבנק לאומי ארה"ב סמנכ"ל כספים באאורה השקעות בע"מ ,מנכ"ל חברת אנטר הולדינגס 1 בע"מ וסמנכ"ל כספים אלרן )ד.ד( השקעות בע"מ תיכונית מנהל חטיבת מחשוב סניפים במשביר תואר ראשון בכלכלה סמנכ"ל שיווק בד"ש בית השקעות ,מנהלת מספר זיהוי שם תאריך לידה 1976 תחילת כהונה תפקיד בחברה, בחברה בת של החברה או בבעל ענין בה קרבה משפחתית לנושא משרה או בעל עניין 2013 ליאת יעקב 27 033733502 בפברואר 1977 30 במאי 2010 חשבת לא רונן ארצי 6 054127055 בנובמבר 1957 21 במרץ 2012 מבקר פנימי לא השכלה מהמכללה למנהל תואר ראשון במנהל עסקים במכללה למנהל תואר ראשון במדעי המדינה מאוניברסיטת תל אביב ,תואר שני בביקורת פנימית וציבור מאוניברסיטת חיפה ניסיון עסקי ב5- השנים האחרונות שיווק AIGישראל מנהלת כספים במרגן פיתוח בע"מ ,חשבת קבוצה באספרו טכנולוגיות מידע בע"מ ורו"ח מבקרת בקוסט פורר גבאי את קסירר שותף ומנהל מחלקת ביקורת פנימית וניהול סיכונים בשיף הזנפרץ ושות' משרד רואי חשבון; מנהל תחום ביקורת פנימית וניהול סיכונים בפירמת Baker Tillyולנשטיין פיק תקנה 26ב' – מורשה חתימה עצמאי מר רמי שביט ,בעל השליטה בחברה ,אשר נכון למועד הדוח מכהן כיו"ר דירקטוריון החברה ,הנו מורשה חתימה בלעדי בחברה ,כהגדרתו בהנחיית רשות ניירות ערך לפי סעיף 36א)א( לחוק ניירות ערך שעניינה גילוי בדבר מורשי חתימה בתאגיד .ראה דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 26 בפברואר ) 2008אסמכתא מספר (2008-01-054909הנכלל בדוח זה על דרך ההפניה. תקנה – 27רואה חשבון של החברה בריטמן ,אלמגור ,זוהר ושות' ,רואי חשבון מרכז עזריאלי ,1תל אביב טלפון03-6085444 : תקנה – 28שינויים בתקנון החברה .1ביום 6במרץ ,2012אישרה האסיפה הכללית של החברה תיקון לסעיף 78בתקנון החברה, כך שמספר הדירקטורים בחברה לא יפחת מאחד ולא יעלה על עשרה )במקום שישה ,כפי שצויין בתקנון הקיים(. .2ביום 23בדצמבר ,2012אישרה האסיפה הכללית של החברה תיקונים בתקנון שעיקרם תיקון הוראות התקנון המתייחסות לשיפוי וביטוח נושאי משרה ,במסגרת המותר לפי חוק החברות ,תשנ"ט 1999-וכן בהתאם להוראות חוק ייעול הליכי אכיפה ברשות ניירות ערך )תיקוני חקיקה( ,התשע"א 2011-וכן תיקון הוראות התקנון בהתאם לחוק החברות )תיקון מס' ,(16התשע"א 2011-ולחוק החברות )תיקון מס' ,(17התשע"א.2011- כמו כן ,באותו מועד אישררה האסיפה הכללית מתן כתבי שיפוי מתוקנים על ידי החברה לנושאי המשרה המכהנים ,לרבות בעלי השליטה. לפרטים ראה דוח מיידי שפרסמה החברה ביום 23בדצמבר ) 2012מס' אסמכתא 2012-01- (317811המובא בדוח זה על דרך ההפניה. תקנה – 29המלצות והחלטות הדירקטורים תקנה )29א( -המלצות הדירקטוריון בפני אסיפה כללית והחלטות דירקטוריון שאינן דורשות אישור אסיפה כללית: ביום 6במרץ ,2012המליץ דירקטוריון החברה לאסיפה הכללית לאשר את ההחלטות הבאות: .1תיקון סעיף 78לתקנון החברה ,כך שמספר הדירקטורים בחברה לא יפחת מאחד ולא יעלה על עשרה )במקום שישה ,כפי שצויין בתקנון הקיים(. .2מינוי מר אריה סביר כדירקטור חיצוני בחברה ומינויה של גב' יעל גיט כדירקטורית בחברה. .3מתן גמול שנתי וגמול השתתפות ,בהתאם ל"סכום הקבוע" בתקנות החברות )כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני( תש"ס.2000- ביום 14במרץ ,2012המליץ דירקטוריון החברה לאסיפה הכללית לאשר את מינויו של מר דן ללוז כדירקטור חיצוני בחברה. ביום 16באוגוסט ,2012המליץ דירקטוריון החברה לאסיפה הכללית לאשר את מינויו של מר דניאל מושיוף כדירקטור חיצוני בחברה. ביום 2באוקטובר ,2012המליץ דירקטוריון החברה לאסיפה הכללית לאשרר מתן כתבי שיפוי מתוקנים לדירקטורים ונושאי משרה בחברה ,לרבות בעלי השליטה בה. תקנה )29ב( -החלטות האסיפה הכללית שנתקבלו שלא בהתאם להמלצות הדירקטורים )בעניינים המפורטים בתקנה )29א((: אין. תקנה )29ג( – החלטות אסיפה כללית מיוחדת: ראה ההחלטות כאמור בתקנות 28ו – )29א( בדוח זה לעיל. תקנה 29א' – החלטות החברה תקנה 29א' ) :(1אין. תקנה 29א') :(2אין. תקנה 29א') :(3אין. תקנה 29א') :(4לפרטים אודות החלטות החברה בדבר מתן התחייבות לשיפוי נושאי משרה ראה סעיפים 4ו 5-לתקנה 22לעיל וסעיף 2לתקנה 28בדוח זה עיל. 19במרץ 2013 תאריך שמות החותמים : ______________________ מועדון 365בע"מ תפקידים : )(1 רמי שביט יו"ר דירקטוריון )(2 אורי שוקר מנכ"ל )(3 עדי בלומנפלד פנחס סמנכ"לית כספים פרק ה' דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 9ב)א( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 1970 - ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון של מועדון 365בע"מ )להלן" :התאגיד"( ,אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד. לעניין זה ,נושאי משרה בכירה וחברי ההנהלה הם: .1 .2 .3 .4 .5 .6 .7 רמי שביט ,יו"ר דירקטוריון. אורי שוקר ,מנכ"ל ומנכ"ל חברת בת ,מועדון 365פיננסים בע"מ. עדי בלומנפלד פנחס ,סמנכ"לית כספים. רונן לביב ,סמנכ"ל. לושי לאה ברנד ,סמנכ"לית שיווק. ליאת יעקב ,חשבת. רונן ארצי ,מבקר הפנים. בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם ,או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים ,בפיקוח דירקטוריון התאגיד ,אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין ,ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף ,מעובד ,מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין. הבקרה הפנימית כוללת ,בין השאר ,בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור ,נצבר ומועבר להנהלת התאגיד ,לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים ,וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים ,בהתייחס לדרישת הגילוי. בשל המגבלות המבניות שלה ,בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה. ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון ,ביצע הבדיקה והערכה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד והאפקטיביות שלה .הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כללה מיפוי וזיהוי החשבונות והתהליכים העסקיים אשר החברה רואה אותם כמהותיים לדיווח הכספי והגילוי ,בחינת בקרות מפתח ובדיקת אפקטיביות הבקרה. רכיבי הבקרה הפנימית כללו בקרות ברמת הקבוצה וברמת החברה ,בקרות כלליות של מערכות מידע ,בקרות בתהליכים עסקיים ,בקרות ברמת הארגון ,לרבות בקרות על תהליך העריכה והסגירה של הדיווח הכספי. בהתבסס על הערכת האפקטיביות שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כמפורט לעיל ,הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה ,כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד ליום 31בדצמבר 2012היא אפקטיבית. הצהרות מנהלים: )א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 9ב)ד():(1 הצהרת מנהלים הצהרת מנכ"ל אני ,אורי שוקר ,מצהיר כי: )(1 )(2 )(3 )(4 )(5 בחנתי את הדוח התקופתי של חברת מועדון 365בע"מ )להלן – התאגיד( לשנת ) 2012להלן – הדוחות(. לפי ידיעתי ,הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות. לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות. גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד ,לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד ,בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי: את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה )א( או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף ,לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ,וכן – כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,שבה מעורב )ב( מנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי. אני ,לבד או יחד עם אחרים בתאגיד: קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות )א( ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד ,לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( ,התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות ,וכן – קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות )ב( ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ,לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים. הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח )ג( הכספי ועל הגילוי ,והצגתי בדוח זה את מסקנות הדירקטוריון וההנהלה לגבי האפקטיביות של הבקרה הפנימית כאמור למועד הדוחות. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין. _________________ 19מרץ 2013 _____________________ אורי שוקר מנכ"ל )ב( הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 9ב)ד():(2 הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים אני ,עדי בלומנפלד-פנחס ,מצהירה כי: )(1 )(2 )(3 )(4 )(5 בחנתי את הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות של מועדון 365בע"מ )להלן – התאגיד( לשנת ) 2012להלן – הדוחות(; לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם ,לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות. לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות. גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד ,לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד ,בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי: את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה )א( או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות ,העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף ,לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ,וכן – כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,שבה מעורב )ב( המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי. אני ,לבד או יחד עם אחרים בתאגיד: )א( קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד ,לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( ,התש"ע,2010- ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות ,מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות ,בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות ,וכן – )ב( קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחנו ,המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ,לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים. הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח )ג( הכספי ועל הגילוי ,ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות למועד הדוחות; מסקנותיי לגבי הערכתי כאמור הובאו לפני הדירקטוריון וההנהלה ומשולבות בדוח זה. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין. _______________ 19מרץ 2013 _________________ עדי בלומנפלד פנחס סמנכ"לית כספים