OP-Maailma II /INSTITUUTIO A

Raportti päivitetty 23 joulu 2015
OP-Maailma II /INSTITUUTIO A
Vertailuindeksi
Morningstar Rating™
Morningstar®-rahastoluokka
MSCI World EUR
QQQQ
Maailma suuryhtiöt sekatyyli osakkeet
Käytetty raportissa
225.0
Rahaston esittely
OP-Maailma on kansainvälinen osakerahasto, jonka
varat hajautetaan laajasti Amerikan, Aasian ja
Euroopan osakemarkkinoille. OP-Maailman sijoitukset
toteutetaan pääsääntöisesti rahastosijoitusten avulla.
Tehokkuussyistä rahastosijoitukset toteutetaan
ensisijaisesti etf- ja indeksirahastojen avulla. Rahaston
II-sarjan minimimerkintä summa on 1.000.000 euroa.
Rahaston sijoituspolitiikasta ja riskeistä löytyy
lisätietoa rahaston avaintietoesitteestä.
Riskimittarit
3 v beta
Inform. suhde
Tracking error
Arvonkehitys 100
200.0
0,98 3 v Sharpen luku
-3,44 3 v keskihaj.
0,99 3 v riski
1,42
10,56
alle ka
Laskelmissa käytetään MSCI World EUR (mikäli soveltuu)
(EUR)
175.0
Rahasto
150.0
Indeksi
125.0
Luokka
100.0
2010
2011
2012
2013
2014
11/15
Tuotto %
12,59
-6,89
-4,12
-1,39
1,00
6,44
14,77
0,72
2,49
18,54
-2,67
0,99
15,80
-3,70
0,62
11,55
-4,05
-2,25
Rahasto
+/- indeksi
+/- luokka
Tuotto (22 joulu 15)
Neljännessijoitus
Tuotto-%
+/- indeksi
+/- luokka
1 kuukausi
(
-5,57
0,28
0,20
3 kuukautta
(
5,46
1,86
2,36
6 kuukautta
(
-5,33
-2,26
-0,33
% osakkeista
Amerikka
79,39
19,53
1,08
16,76
1,90
6,63
<25
1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a.
(
(
*
5,35
12,91
9,92
-3,94
-3,18
-1,55
-2,69
-0,21
1,18
Salkku 30 marras 2015
Omaisuuslajit
%
77,19
0,00
3,46
19,36
Osakesijoitusten Morningstar Style
Arvo
Tyyli
10 suurinta sijoitusta
Sektori
%
Seka Kasvu
Toimialapainotukset
Suuri
Keskisuuri
Pieni
P/E
P/B
P/C
% osakkeista
iShares MSCI Europe Dist
Ishares Vi
Vanguard 500 ETF
Lyxor ETF Japan (TOPIX) D-EUR...
iShares MSCI Japan Dist
- 12,64
- 10,34
- 9,10
- 7,43
- 7,40
h Sykliset
38,37
r
t
y
u
4,50
9,51
21,05
3,31
iShares MSCI North America
Lyxor ETF Stoxx Europe Sel...
iShares EURO STOXX Small
E-mini S&P 5002015-12-18
Health Care Select Sector...
-
7,32
7,30
4,81
4,22
4,02
j Herkät
32,15
i
o
p
a
4,54
4,37
12,28
10,97
0
0
74,56
k Vakaat
Osakeomistukset yhteensä (kpl)
Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl)
10 suurinta sijoitusta yhteensä
Eurooppa
Aasia ja lähialueet
Box™
Koko
Suuri Keski Pieni
Osakkeet
Joukkolainat
Rahamarkkina
Muut
Perusmateriaalit
Syklinen kulutus
Rahoituspalvelut
Kiinteistöala
Viestintä
Energia
Teollisuus
Teknologia
s Ei-syklinen kulutus
d Terveydenhuolto
f Julkishyödykkeet
25-50
50-75
10 suurinta maata
>75
% osakkeista
USA
Iso-Britannia
Japani
Saksa
Ranska
42,96
12,47
10,21
7,56
6,16
Sveitsi
Australia
Italia
Espanja
Alankomaat
5,61
2,62
2,31
2,13
1,45
29,48
Maantieteellinen jakauma
7,63
16,65
5,20
Eurooppa
Amerikka
Aasia ja lähialueet
% osakkeista
42,87
43,59
13,54
Perustiedot
Rahastoyhtiö
Web-sivusto
Perustamispäivä
Salkunhoitaja
Salkunhoitajana alkaen
Rahasto-osuuden arvo (22
joulu 2015)
Pääomat yht. (milj.)
OP-Rahastoyhtiö Oy
www.op.fi/rahastot
14 huhti 1997
Management Team
1 tammi 2014
37,64 EUR
UCITS
Tuotto/Kasvu
ISIN
Kyllä
Kasvu
FI0008802442
Minimimerkintä
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Vuosittainen hallinnointipalkkio
1.000.000 EUR
1,00%
1,00%
1,00%
233,19 EUR
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß
Raportti päivitetty 23 joulu 2015
Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka
OP-Maailma -sijoitusrahasto on aktiivinen osakerahasto, jonka sijoitukset hajautetaan laajasti maailman osakemarkkinoille. Salkun hajautuksessa aktiivinen näkemys toteutetaan
osakemarkkinan suhteen maantieteellisesti, toimialakohtaisesti tai tyylillisesti käyttäen ETF- rahastoja. Rahastolla on kaksi sarjaa, joista toinen on suunnattu instituutionaalisille
sijoittajille. OP-Maailma II-sarjan minimimerkintäsumma on 1.000.000 euroa.
Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75 % ja enintään 100 % sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90 - 100
%. Rahaston osakesijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla ja indeksijohdannaisilla. Rahasto
pyrkii saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto voi ottaa korkeaa aktiiviriskiä ja salkunhoitaja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin
koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.
Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti seuraavat
asiat: -- painotukset eri markkina-alueiden ja maiden osakemarkkinoiden välillä -- painotukset eri toimialojen välillä -- painotukset arvo- ja kasvuyhtiöiden välillä -- painotukset
suurten ja pienten yhtiöiden välillä -- rahaston osakepainon säätely Rahasto sijoittaa myös euroalueen ulkopuolisille markkinoille ja näihin sijoituksiin liittyy valuuttakurssiriski.
Valuuttakurssiriskiä ei perustilanteessa suojata, mutta salkunhoidon näkemyksen mukaisesti tilapäisiä suojaustoimenpiteitä voidaan tehdä.
Salkunhoitajan katsaus
Marraskuussa osakemarkkinat jatkoivat hyvää virettään eikä Pariisin terroristi-isku hätkäyttänyt markkinoita. Talousindikaattorit ovat Euroopassa olleet edelleen positiivisia ja
usko talouskasvun asteittaiseen kohenemiseen jatkuu. Vientiyritysten kannalta myönteistä on ollut euron heikentyminen. Tuloskausi jäi juurikin niin vaisuksi kuin kauden alkupuoli
jo näytti, erityisesti liikevaihdot olivat pettymys. Tulosennusteet ovat täten jatkaneet luisuaan. Edellisen kuukauden tapaan autoteollisuus oli vahvimmassa vedossa. Raakaaineiden hintojen laskiessa edelleen oli perusteollisuus heikoin toimiala ja se on ainoa koko vuodelta reippaasti miinuksella oleva sektori. Energia sen sijaan piti hyvin pintansa
huolimatta paineesta öljyn hinnassa. Yhdysvalloissa kolmannen vuosineljänneksen tuloskausi oli odotusten mukaisesti vaatimaton ja kokonaistasolla S&P500 -osakeindeksin
tulokset laskivat yli neljä prosenttia viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta, pääasiassa energia- ja materiaalisektorin vaikeuksien vuoksi. Tulosennusteet ovat jatkaneet laskuaan
ja myös vuoden viimeisen vuosineljänneksen tuloskehityksen odotetaan olevan negatiivistä. Todennäköisyys Yhdysvaltain keskuspankin joulukuun koronnostolle on noussut jo
lähes 75 prosenttiin ja sijoittajat alkavatkin miettiä keskuspankin seuraavia liikkeitä. Makrodata on ollut vaihtelevaa, mutta palvelusektori, joka on kotimaakeskeistä ja muodostaa
valtaosan Yhdysvaltain työpaikoista, on kehittynyt suotuisasti.
Rahasto tuotti vertailuindeksiään heikommin marraskuussa.
Rahaston ylipainotuksista Japanin markkina tuotti euroissa ylituottoa. Myös ylipainotettu finanssisektori Yhdysvalloissa tuotti hyvin.
Heikentyneestä eurosta johtuen Euroopan ylipainotus toi rahastolle suhteellista alituottoa ja vastaavasti Yhdysvaltojen alipainotus oli negatiivista suhteelliselle tuotolle. Euroopan
sisällä pienyhtiöt menestyivät markkinaa heikommin, samoin myös korkeaa osinkotuottoa maksavat yhtiöt.
Suurimman kiinnostuksen kohteena osakemarkkinoiden näkökulmasta on tällä hetkellä keskuspankkien rahapolitiikan kehitys.
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß