Free of Payment Matching

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Free of Payment Matching
Produktinformation
Free of Payment Matching - Produktinformation
September 2009
Dokumentnummer: F-CMG12
Dieses Dokument ist Eigentum von Clearstream Banking AG, Frankfurt ("Clearstream Banking") und darf nur mit der vorab
eingeholten schriftlichen Zustimmung von Clearstream Banking abgeändert werden. Die Angaben in diesem Dokument
können ohne Vorankündigung geändert werden und stellen keine Verpflichtung von Clearstream Banking, einer anderen
Tochtergesellschaft oder einem anderen verbundenen Unternehmen von Clearstream International S.A. dar.
© Copyright Clearstream Banking AG, Frankfurt (2009). Alle Rechte vorbehalten.
Clearstream Banking AG, Frankfurt ist ein Unternehmen der Gruppe Deutsche Börse.
Vorwort
Mit der Kundeninformation D09013 vom 3. Februar 2009 haben wir Sie über die Einführung des Free of
Payment Matching (im Folgenden: FoP Matching) informiert.
Bisher bietet die CBF-Anwendung CASCADE als zentrales Settlementsystem für den deutschen
Wertpapiermarkt die Möglichkeit des Matching für Wertpapierüberträge mit Gegenwert (Delivery
versus Payment - DvP). Aufgrund der ECSDA/ESF Initiativen (European Central Securities Depository
Association/European Settlement Forum) und den allgemeinen Anforderungen des Marktes erweitert
Clearstream diesen Service zum 23. November 2009 um das Matching von Wertpapiertransaktionen
ohne Gegenwert. Dies ist ein weiterer Schritt hin zu einem europäischen Standard, der einher geht mit
der Harmonisierung und Standardisierung des internationalen Wertpapiermarktes. Die Einführung des
FoP Matching bei CBF trägt wesentlich dazu bei, Wertpapierfehllieferungen zu vermeiden.
CBF stellt in dieser Produktinformation die Neuerungen und Erweiterungen vor, die sich in
Zusammenhang mit der Einführung des FoP Matching ergeben. Darüber hinaus ist auch der
Zusatzdienst “Direct Matching” mit Einführung des FoP Matching für Wertpapiertransaktionen ohne
Gegenwertverrechnung nutzbar.
Die neuen Services betreffen die Bereiche
• Settlement in CASCADE,
• Anbindung,
• CBF-Kontenadministration und
• sonstiges.
Der Bereich Custody ist von der Einführung des FoP Matching nicht betroffen.
Nach einem zeitlichen Überblick über die geplanten Marktaktivitäten bis zur Einführung des FoP
Matching sowie einem inhaltlichen Gesamtüberblick erläutern die Folgekapitel die Neuerungen und
Erweiterungen für die einzelnen, oben genannten Bereiche. Dabei werden ausschließlich FoP Matching
relevante Themen behandelt. Im Hinblick auf weitere neue Produkte und Produkteinführungen der CBF
verweisen wir auf die zugehörigen Kundenpublikationen.
Die in dieser Produktinformation vorgestellten Neuerungen und Erweiterungen werden darüber hinaus
frühzeitig in die bestehenden Kundenpublikationen der CBF wie die CASCADE-/CASCADE PC
Handbücher, Connectivity Handbook oder das CBF Customer Handbook integriert. Dort finden sich
auch die weiterführenden Basis- und Detailinformationen zur gesamten Produktpalette der CBF. Die
Dokumentationen stehen auf der Clearstream Banking Website www.clearstream.com.
Sollten sich bis zur Einführung von FoP Matching noch kundenrelevante Änderungen ergeben, die nicht
in dieser Produktinformation dargestellt sind, werden wir Sie rechtzeitig anhand einer aktualisierten
Kundenmitteilung informieren.
Clearstream Banking Frankfurt
Produktinformation
September 2009
i
FoP Matching
Ansprechpartner
Über weitere Informationen zum Inhalt dieses Dokumentes oder bei speziellen Fragen zur Kommunikation mit Clearstream Banking wenden Sie sich bitte an den Customer Service Domestic.
Für Fragen in Bezug auf die Connectivity Services wenden Sie sich bitte an den Customer Service
Connectivity in Frankfurt.
Die Telefon- und Faxnummern können der folgenden Tabelle entnommen werden:
Customer Service Domestic
Telefon:
Fax:
E-Mail:
+49-(0) 69-2 11-1 11 77
+49-(0) 69-2 11-61 11 77
[email protected]
Customer Service Connectivity
Telefon:
CSD +49-(0) 69-2 11-1 15 90
ICSD +49-(0) 69-2 11-1 15 80
CSD +49-(0) 69-2 11-61 15 90
ICSD +49-(0) 69-2 11-61 15 80
[email protected]
Fax:
E-Mail:
Wir weisen unsere Kunden an dieser Stelle darauf hin, dass Telefongespräche mit Clearstream
Banking – wie in der Finanzbranche üblich – in einigen Bereichen aufgezeichnet werden. Das soll
gewährleisten, dass sowohl die Interessen der Clearstream Banking als auch die ihrer Kunden bei
Missverständnissen oder Fehlübertragungen geschützt sind.
Zu den Bereichen, in denen die Telefongespräche aufgezeichnet werden, gehören der Customer
Service, der Treasury Dealing Room und das Back Office. Die betreffenden Telefonleitungen unterliegen
einer stetigen Wartung, um einen einwandfreien Betrieb sicherzustellen.
September 2009
ii
Produktinformation
Inhalt
1. Einführung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-1
2. Termine
2-1
3. Auswirkungen auf das CASCADE Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-1
Matchpflichtige D-FoP-Instruktionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-1
Zugehörige R-FoP-Instruktionen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-1
Match-Kriterien für FoP Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-4
FoP Matching Dienste für Aktiv- und Passiv-Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-4
FoP Matching Dienst: Aktiv-Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-4
FoP Matching Dienst: Passiv-Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-5
Bestehendes CASCADE Reporting mit R-FoP-Instruktionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-6
Kennzeichnung von D-FoP-Instruktionen als Retail- oder Wholesalegeschäft . . . . . . . . . . . . . . . 3-6
Zusätzliches Selektionskriterium in den CASCADE Online-Diensten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-7
Anbindung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-1
Kommunikation von CBF zum Kunden im ISO-Standard 15022 (CBF-Outbound)
4-8
CBF-Kontenadministration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-1
Matchpflichtige CBF-Konten für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
5-1
Sonstiges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6-1
Umstellungswochenende vom 20.- 23. November 2009
Keine Custody-Kompensationen von FoP Transaktionen
Keine Preisänderung wegen FoP Matching
6-1
6-1
6-1
Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7-1
Formular FoP Matching Dienste (aktives/passives Matching) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7-1
Formular Ansprechpartner für FoP Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7-3
Auflistung der Match-Status für Matchfehler/Match-Ablehnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7-4
Produktinformation
April 2009
1
FoP Matching
Leerseite
April 2009
2
Produktinformation
1. Einführung
CASCADE gleicht bisher Wertpapierlieferinstruktionen mit Gegenwertverrechnung (Deliver against
payment, im Folgenden auch DvP) automatisch mit der vom Kontrahenten eingestellten MatchInstruktion (Receive against payment, im Folgenden auch RvP) nach definierten Kriterien durch ein so
genanntes Matching ab.
Zum 23. November 2009 wird das Matching erweitert für bestimmte Wertpapierlieferinstruktionen ohne
Gegenwert (Delivery free of payment, im Folgenden auch D-FoP). Ab diesem Zeitpunkt führt CBF für die
CASCADE-Auftragsart 01 "Wertpapierübertrag ohne Gegenwert" und die Unterauftragsart
"Emissionseinführung RS" die Matchpflicht ein.
Andere D-FoP-Instruktionen wie Überträge bzw. Rücküberträge von Sicherheiten an die Eurex oder das
CBF Collateral Management System Xemac, CASCADE-RS Bestandsüberträge, interne bzw. externe
Depotüberträge von Namensaktien (außerhalb des freien Meldebestands) und die CASCADEAuftragsarten 03-99 ohne Gegenwert bleiben von dieser Match-Pflicht ausgenommen.
Für das FoP Matching wird die in CASCADE bestehende Auftragsart 02 "Match-Instruktion" (RvP) auch
für Instruktionen ohne Gegenwert (Receive free of Payment, im Folgenden R-FoP) erweitert. Dazu
können R-FoP-Instruktionen online (CASCADE und CASCADE PC) oder mit dem neuen Message Type
MT540 (über Datenfernübertragung, im folgenden: DFÜ) via CASCADE LIMA File-Transfer, SWIFT oder
IBM WebSphere MQ Series in CASCADE eingestellt werden. D-FoP-Instruktionen, die der Matchpflicht
unterliegen, werden erst nach erfolgreichem Matching dem Settlementprozess zugeführt. Das
Matching greift dabei auf die bestehenden Match-Kriterien bei DvP-Wertpapiertransaktionen zurück,
wobei die Settlement-Art als Match-Kriterium entfällt.
Das FoP Matching wird unterstützt durch die beiden neuen FoP Matching Dienste Aktiv- und PassivMatching. Der Kunde entscheidet für jedes seiner matchpflichtigen siebenstelligen CBF-Konten,
welcher der beiden Dienste angewendet werden soll. Kunden erteilen CBF die Weisung zum Aktiv- und
Passiv-Matching per Formular, das dieser Kundenmitteilung als Anlage beigefügt ist.
Kunden, die sich für Aktiv-Matching entscheiden, müssen dabei für matchpflichtige D-FoPInstruktionen, bei denen sie als Empfänger der Wertpapiere (CASCADE: GUT-KTO) genannt sind,
jeweils selbst die zugehörige R-FoP-Instruktion in CASCADE einstellen.
Für Kunden, die sich für Passiv-Matching entscheiden, generiert CBF bei Eingang einer
matchpflichtigen D-FoP-Instruktion, bei dem diese Kunden als Empfänger der Wertpapiere (CASCADE:
GUT-KTO) genannt sind, automatisch im Anschluss die zugehörige R-FoP-Instruktion. Dabei findet
unmittelbar danach das Matching der beiden Instruktionen statt. Passiv-Matching wird ebenfalls auf
Ebene des siebenstelligen CBF-Kontos beauftragt, so dass es möglich sein wird, diese Dienstleistung
auch für definierte Unterkonten zu wählen.
Darüber hinaus ist es möglich, Aktiv- und Passiv-Matching für Retail- und Wholesalegeschäfte
unabhängig voneinander zu beauftragen. Die Angabe der "Bankleitzahl (BLZ)" im bestehenden
CASCADE-Feld "Begünstigte Depotbank" der D-FoP-Instruktion definiert dabei ein Retailgeschäft.
Das Settlement von matchpflichtigen D-FoP-Instruktionen in CASCADE ist zukünftig von den
entsprechenden R-FoP-Instruktion der Kontrahenten abhängig.
Zur Auftragserteilung und -Bearbeitung (Pre-Settlement) von R-FoP-Instruktionen können neben der
online Eingabemöglichkeit (CASCADE und CASCADE PC) auch weiterhin die alternativen technischen
DFÜ-Anbindungsmöglichkeiten mit den Message Types MT530 und dem neuen MT540 genutzt werden.
Produktinformation
September 2009
1 -1
FoP Matching
Gleiches gilt für die Settlementergebnisse (Post-Settlement), die neben der online-Abfragemöglichkeit
(CASCADE und CASCADE PC) oder CA-Spool auch über die bestehenden Message Types MT536, MT544
und MT546 angeboten werden.
Dabei unterstützt FoP Matching den ausschließlich den ISO-Standard 15022. Eine technische Lösung
im ISO-Standard 7775 ist nicht vorgesehen.
September 2009
1-2
Produktinformation
2. Termine
Die Einführung von FoP Matching sowie des Zusatzdienstes ‚Direct Matching' für Wertpapierüberträge
ohne Gegenwertverrechnung findet am 23. November 2009 statt.
Die nachfolgende Grafik gibt einen Überblick über die Marktaktivitäten bis zur Einführung dieser
Produkte.
01
02
03
03.02.2009
Kundenmitteilung
VorabInformation
FoP Matching
D09013
04
05
April 2009
Kundenmitteilung
Produkt
Information
FoP Matching
und
CBF Formulare
06
07
Juni 2009
User Guide
End to End Test
08
09
10
03.08 – 16.10.2009
End to End Test (IMS23)
11
12
23.11.2009
Einführung
FoP Matching
Kundenrückmeldung
wegen CBF
Fomularen
03.02.2009
Kunden VorabInformation
Direct Matching
D09014
29.06.2009
Einführung
Direct Matching
für DvP
23.11.2009
Einführung
Direct Matching
für FoP
Abbildung 2-1. FoP Matching Zeitplan für 2009
Produktinformation
September 2009
2 -1
FoP Matching
Leerseite
September 2009
2-2
Produktinformation
3. Auswirkungen auf das CASCADE Settlement
Für das Settlement ergeben sich unabhängig vom gewählten Kommunikationsweg zwischen dem
Kunden und CBF (online oder DFÜ) die nachfolgend beschriebenen Neuerungen oder Erweiterungen.
Das zur Information über das Matching notwendige CASCADE-Feld MATCH-STATUS wird bei
matchpflichtigen FoP-Instruktionen zukünftig angezeigt, nicht-matchpflichtige FoP-Instruktionen
enthalten das Feld nicht. Anhand dieses Kriteriums lässt sich online die Match-Pflicht von
Wertpapierüberträgen ermitteln.
Matchpflichtige D-FoP-Instruktionen
CASCADE bietet verschiedene Auftragsarten, einen Wertpapierauftrag ohne Gegenwert zu erteilen.
Vom FoP Matching sind nicht alle diese Auftragsarten betroffen.
Nachfolgend sind die Typen von Wertpapierüberträgen ohne Gegenwert aufgeführt, für die MatchPflicht gelten wird.
• Wertpapierübertrag ohne Gegenwert (gilt sowohl für D-FoP-Instruktionen mit Inhaberpapieren
als auch für D-FoP-Instruktionen mit Namensaktien (registered shares), die im freien
Meldebestand übertragen werden; CASCADE-Auftragsart 01)
• Emissionseinführung RS ohne Gegenwert (CASCADE-Auftragsart 01)
• CCP-Wertpapierüberträge ( siehe Abschnitt "Besonderheiten bei matchpflichtigen FoPInstruktionen")
Die Matchpflicht der D-FoP-Instruktion hängt dabei von der Konstellation der beteiligten CBF-Konten
ab (siehe Kapitel 5. "CBF-Kontenadministration").
Zugehörige R-FoP-Instruktionen
Für das Matching einer matchpflichtigen D-FoP-Instruktion muss vom Kontrahenten eine
entsprechende R-FoP-Instruktion eingestellt werden. Dafür wird die bestehende CASCADE Auftragsart
02 wie folgt genutzt:
• R-FoP-Instruktion: Match Instruktion ohne Gegenwert (Auftragsart 02)
• Emissioneinführung RS Match Instruktion ohne Gegenwert (Auftragsart 02)
• CCP-Wertpapierüberträge (siehe Kapitel Besonderheiten bei matchpflichtigen FoPInstruktionen)
Die nachfolgende Bildschirmmaske zeigt beispielhaft eine R-FoP-Instruktion, wobei die
Feldbelegungen mit Ausnahme der Felder “Gegenwert” und “Währung” identisch sind mit den
Eingaben für eine Match-Instruktion mit Gegenwert (RvP). Diese Felder bleiben in der R-FoPInstruktion leer. Deshalb entfällt die Match-Toleranzgrenze für den Gegenwert (beispielsweise für Euro
+/- 25 Euro).
Produktinformation
September 2009
3 -1
FoP Matching
TRAN: KVEE FC: MI SB:
AUFTRAGSABWICKLUNG MATCH-INSTRUKTION / ERFASSUNG ERFASSUNGSSTATUS
PRIMANOTE: ____ AUFTNR: _________ VWA: GS
LAST-KTO : ___7XX1 000_ ___
GUT-KTO :____7XX2 000 ___
WKN : I ____________
Keine Eingabe
NOMINALE : __
1000_________ EINHEIT:
GEGENWERT: ____________________ WRG
:
SET-DAY : 23.11.2009
SET-ART: 3
SELBSTBES (J/N/ ): _
EMISS-EINF (J/N) : N
MAS SET-SP (J/N) : N
BEGUENSTIGTE DEPOTBANK: ___ _______________
ENDBEGUENSTIGTER
: ___ _______________ ___________________________________
AUFTRAGGEB. DEPOTBANK : ___ _______________
ORIG-AUFTRAGGEBER
: ___ _______________ ___________________________________
KURS / WRG : ___________ ___
SCHLUSSTAG
: 20.11.2009 __________
REFERENZ-NR : ________________ AUFTRAGS-REFERENZ :
-- ID-KZ: 7XX2000001 -- PW: ********
PF3:Verarbeitung PF4:Abbruch
Abbildung 3-1. KVEE/MI
Ungematchte R-FoP-Instruktionen können in CASCADE grundsätzlich mit den gleichen
Funktionalitäten (z. B. Ändern, Löschen, Freigeben, Sperren, Entsperren usw.) bearbeitet werden wie
RvP-Instruktionen. Allerdings richtet sich bei R-FoP-Instruktionen der Umfang der
Bearbeitungsmöglichkeiten nach dem FoP Matching Dienst (Aktiv- oder Passiv-Matching), über den die
D-FoP-Instruktionen
ohne Match-Pflicht
R-FoP-Instruktion in CASCADE eingestellt wurde (siehe Abschnitt “FoP Matching Dienste für Aktiv- und
Passiv-Matching” sowie siehe Kapitel 5. "CBF-Kontenadministration").
September 2009
3-2
Produktinformation
FoP Matching
D-FoP-Instruktionen ohne Match-Pflicht
Neben den als matchpflichtig definierten D-FoP-Instruktionen sind folgende Auftragstypen von D-FoPInstruktionen von der Match-Pflicht ausgenommen:
• Depotüberträge von Namensaktien (Auftragsart 01; Hauptbestand, d.h. eingetragener Bestand
in Hauptbestand)
• Bestandsübertrag von Namensaktien (Auftragsart 01; Hauptbestand, d.h. eingetragener Bestand
in freien Meldebestand)
• Xemac-Überträge (Auftragsart 01)
• FoP-Überträge Teilrechte / Vollrechte Zusammenführung (Auftragsart 01)
• Custody FoP-Instruktionen (Auftragsart 01; z.B. Abwicklung Bezugsrechte)
• BWV/LSV-Überträge (Auftragsart 03)
• Verpfändungen und Freigaben (Auftragsart 04 und 05)
• GBC Umtäusche und Rücktäusche (Auftragsart 07 und 09)
• WP-Leihaufträge, WP-Leihe/Rückführungen (Auftragsarten 11 und 12)
• KADI Non-Income Kompensationsbuchungen (Auftragsart 13)
• Bond-Stripping: Aufteilungen und Zusammenführungen (Auftragsarten 14 und 15)
• Optionsscheintrennungen und -zusammenführungen (Auftragsarten 17 und 19)
• Ein- und Auslieferungen (Auftragsarten 16 und 18)
• Stornos/Nachbuchungen Depotumsätze (Auftragsarten 99)
Diese Typen von nicht matchpflichtigen D-FoP-Instruktionen werden mit Einführung des FoP Matching
im Rahmen der DFÜ-Kommunikation als solche in den Message Types MT536, MT537, MT544, MT546
und MT548 jeweils im Feld: 22F::STCO//DLWM gekennzeichnet (siehe Kapitel 5. "CBFKontenadministration").
Produktinformation
September 2009
3 -3
FoP Matching
Match-Kriterien für FoP Matching
Das Matching für matchpflichtige D-FoP-Instruktionen folgt mit Ausnahme des Kriteriums ‚SettlementArt' demjenigen für das Matching von Wertpapierüberträgen mit Gegenwertverrechnung.
Nachfolgende Match-Kriterien gelten für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen:
• Last-Bank (auf Basis des vierstelligen CBF-Kontostamms)
• Gut-Bank (auf Basis des vierstelligen CBF-Kontostamms)
• ISIN
• Nominale
• Gegenwert und Währung werden NICHT befüllt
• Settlement Day
• Schlusstag
• NUR für Cross Border Überträge: Auftraggebende bzw. begünstigte Depotbank
• NUR für die CASCADE Auftragsart ‚RS-Emissionseinführung': Feld ‚Emiss-Einf.' = ‚J'
Die Settlement-Art ist für FoP-Instruktionen kein Match Kriterium. Unabhängig von der Eingabe in der
R-FoP-Instruktion wird nach der in der D-FoP-Instruktion angegebenen Settlement-Art verarbeitet.
Auch Informationen wie "BLZ" im Feld "Endbegünstigte Depotbank", die eine D-FoP-Instruktion als
Retailgeschäft definiert oder die Angabe der "Kundenreferenz" sind keine Match-Kriterien.
Für Informationen zum aktuellen Match-Status gelten bei matchpflichtigen D-FoP- und R-FoPInstruktionen die gleichen Match-Status-Ausprägungen (Ausnahmen sind hier die nicht relevanten
Statusmeldungen zum Gegenwert, die Sie als Tabelle im Anhang finden) wie für DvP- und RvPInstruktionen. Es werden keine neuen Match-Status-Ausprägungen eingeführt.
FoP Matching Dienste für Aktiv- und Passiv-Matching
Für das FoP Matching können Kunden als Empfänger von Wertpapieren für jedes ihrer
matchpflichtigen CBF-Konten zwischen Aktiv- und Passiv-Matching wählen. Auf Basis der
siebenstelligen CBF-Kontonummern ist der gewünschte FoP Matching Dienst unabhängig für Retailund Wholesale-FoP-Wertpapiertransaktionen frei wählbar, wobei einige CASCADE Funktionalitäten für
die beiden FoP Matching Dienste unterschiedlich genutzt werden können.
Nicht matchpflichtige D-FoP-Instruktionen werden ohne Änderung in CASCADE verarbeitet. Die
folgenden Kapitel beschränken sich auf die Beschreibung der mit FoP Matching eingeführten
Änderungen.
FoP Matching Dienst: Aktiv-Matching
Folgende Merkmale kennzeichnen Aktiv-Matching:
• Kunden, die sich auf Kontoebene für Aktiv-Matching entscheiden, müssen als Empfänger von
Wertpapieren ohne Gegenwertverrechnung eine Match-Instruktion (R-FoP) in CASCADE
entweder online eingeben oder über die DFÜ-Schnittstelle einen neuen MT540 an CBF
übermitteln. Stimmen die Match-Kriterien in D-FoP- und in R-FoP-Instruktion überein, ‚matcht'
der Auftrag und kann (sofern nicht gesperrt) am vorgesehenen Valutatag in CASCADE
abgewickelt werden. Mit der Einführung von FoP Matching können analog der heutigen
Vorgehensweise bei Wertpapierüberträgen mit Gegenwert matchpflichtige Aufträge ohne
Gegenwert nur nach einem erfolgreichen Matching abgewickelt werden.
September 2009
3-4
Produktinformation
FoP Matching
• Die bestehenden CASCADE Services im Erfassungs- und Auftragsstatus für Match-Instruktionen
gegen Zahlung (RvP) können unverändert und uneingeschränkt auch für R-FoP-Instruktionen
genutzt werden. Dazu gehören:
-
Ändern und Löschen von R-FoP-Instruktionen
-
Sperren und Freigeben von R-FoP-Instruktionen
-
Informationsdienst und Online Druck für R-FoP-Instruktionen
-
Setzen Ablehnungsgrund/Fehlerkennzeichen Matching-Status auf D-FoP/R-FoP des
Kontrahenten
-
Rücknahme Matching
R-FoP-Instruktionen können nicht für die Selbstbesicherung markiert werden.
• Aktiv-Matchern stehen für R-FoP-Instruktionen die folgenden Message Types (MT) zur
Verfügung:
-
Zur Instruierung: MT530, MT540
-
Zum Reporting: MT536, MT 537, MT544, MT548, MT578
Die DFÜ-Kommunikation erfolgt analog der für Wertpapiertransaktionen mit Gegenwertverrechnung
(siehe Kapitel 4. "Anbindung").
• Kontensteuerungsmöglichkeit beim Settlement: Aktiv-Matcher haben die Möglichkeit, in ihrer RFoP-Instruktion das CBF-Konto, auf das die Wertpapiere transferiert werden sollen,
auszuwählen, da als Matchkriterium nur der vierstellige Kontostamm herangezogen wird. In
diesem Fall werden die Wertpapiere auf das in der R-FoP-Instruktion angegebene
(siebenstellige) CBF-Konto gutgeschrieben.
FoP Matching Dienst: Passiv-Matching
Folgende Merkmale kennzeichnen das Passiv-Matching:
• Für Kunden, die sich für Passiv-Matching entscheiden, generiert CBF die R-FoP-Instruktion
unmittelbar, nachdem eine matchpflichtige D-FoP-Instruktion erfolgreich gegen das CBF-Konto
des Kunden in den CASCADE-Auftragsbestand eingestellt wurde. Die D-FoP- und R-FoPInstruktion werden dabei automatisch gematcht. Für diese von CBF generierten R-FoPInstruktionen vergibt CASCADE Auftragsnummern in der Ausprägung zwischen 8000000 und
9999999.
• Folgende bestehende CASCADE Services können für die von CBF generierten R-FoPInstruktionen genutzt werden:
-
Sperren und Entsperren der R-FoP-Instruktionen
-
Informationsdienst und Online-Druck für generierte R-FoP-Instruktionen
-
(Rücknahme Matching ist nicht möglich)
R-FoP-Instruktionen können nicht für die Selbstbesicherung markiert werden.
• CASCADE löscht automatisch generierte R-FoP-Instruktion, wenn die zugehörige D-FoPInstruktionen vom Kontrahenten gelöscht werden.
• Passiv-Matchern stehen für R-FoP-Instruktionen, die über die DFÜ-Schnittstelle zu CBF
gesendet werden, die folgenden Message Types (MT) zur Verfügung:
-
Zur Instruierung: MT530
-
Zum Reporting: MT536, MT537, MT544
Produktinformation
September 2009
3 -5
FoP Matching
Die DFÜ-Kommunikation erfolgt analog der für Wertpapiertransaktionen mit Gegenwertverrechnung
• Für matchpflichtige FoP-Instruktionen werden alle Informationsprodukte bezüglich
Kontrahenten-Instruktionen und Matchingergebnissen nicht an Passiv-Matcher versendet. Es
besteht diesbezüglich kein Unterschied zum Reporting zu nicht matchpflichtigen Instruktionen.
Folgen des Passiv-Matching:
• Aus fachlicher Sicht unterscheiden sich für Passiv-Matcher die Settlementergebnisse nicht von
der heutigen Logik - Fehllieferungen können daher weiterhin möglich sein.
• Das CBF-Konto im R-FoP wird von CBF im Rahmen des Passiv-Matchings automatisch aus der
zugehörigen D-FoP-Instruktion entnommen. Deshalb können Passiv-Matcher ihr CBF-Konto
nicht selbst bestimmen, auf das die Wertpapiere transferiert werden sollen.
• Das Ändern und Löschen von Auftragsdaten oder das Setzen fehlerhafter Match-Status auf
automatisch generierte R-FoP-Instruktionen ist nicht möglich.
• Das Setzen fehlerhafter Match-Status auf korrespondierende D-FoP-Instruktionen ist durch
Passiv-Matching ebenfalls nicht möglich.
Bestehendes CASCADE Reporting mit R-FoP-Instruktionen
Das gesamte Lifecycle- und Settlement-Reporting von R-FoP-Instruktionen (online, DFÜ oder CASpool) wird in das vorhandene CASCADE Reporting analog der RvP Aufträge eingebunden. Dies
bedeutet beispielsweise, dass gebuchte matchpflichtige D-FoP-Instruktionen in der Regulierungsliste
die Information über die CASCADE Auftragsnummer der korrespondierenden R-FoP-Instruktion
enthalten, wie dies heute schon bei RvP- und DvP-Instruktionen der Fall ist.
Zwischen den R-FoP-Instruktionen, die von den CBF-Kunden aktiv in CASCADE eingestellt werden und
den R-FoP-Instruktionen, die durch CBF im Rahmen des Passiv-Matchings automatisch generiert
werden, wird im Reporting (Online, CA-Spool) kein Unterschied gemacht. Details zur DFÜ-Schnittstelle
sind im Kapitel 4 dargestellt.
Die monatlichen Statistiken im "CBF MIS Report" werden um die Information über ungematchte DFoP- und R-FoP-Instruktionen sowie gematchte und gesperrte D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
ergänzt.
Kennzeichnung von D-FoP-Instruktionen als Retail- oder
Wholesalegeschäft
Matchpflichtige D-FoP-Instruktionen können als Retail- oder Wholesale Geschäfte gekennzeichnet
werden. Für jede D-FoP-Instruktion prüft CBF den entsprechenden FoP Matching Service des
Empfängers der Wertpapiere. Durch Eingabe des Schlüssels ‚BLZ' im bestehenden dreistelligen
CASCADE-Feld 'Begünstigte Depotbank' der D-FoP-Instruktion werden diese als Retailgeschäfte
identifiziert. Die Angabe ‚BLZ' ist kein Match-Kriterium und deren Angabe in anderen Feldern wie
beispielsweise dem freien Textfeld identifiziert das Geschäft nicht als Retailgeschäft.
Sämtliche andere Belegungen des Feldes 'Begünstigte Depotbank' führen dazu, dass CBF die D-FoPInstruktion als Wholesalegeschäft behandelt.
September 2009
3-6
Produktinformation
FoP Matching
Zusätzliches Selektionskriterium in den CASCADE Online-Diensten
Im bestehenden Auswahlfeld "WRG" (Währung) in den CASCADE online Auswahlmenüs
(Auftragsbestand)
• Informations-Dienst
• Match-Dienst und
• Settlement-Dienst
kann das neue Selektionskriterium mit der Ausprägung "XXX" eingegeben werden. Dadurch werden
explizit nur D-FoP- oder R-FoP-Instruktionen selektiert und angezeigt.
Beispielhaft zeigt die nachfolgende Bildschirmmaske mit dem Hauptauswahlmenü für den
Informations-Dienst im CASCADE-Auftragsstatus (KVAI) die mögliche Eingabe des neuen
Selektionskriteriums.
TRAN: KVAI FC: MI SB: ###I###01.04.2009#
AUFTRAGSABWICKLUNG
I N F O R M A T I O N
AA
AN
AD
AUFTRAGSART
: ..
KZ-AA: .
AUFTRAGS-NUMMER
: .........
NICHT ERFOLGREICH DISPONIERTE AUFTRAEGE
MA
MI
MATCH-AUFTRAEGE
: .
MATCH-INSTRUKTIONEN : O
SS
SR
SDS-AUFTRAEGE (SOFORTDISPOSITION)
RTS-AUFTRAEGE (SOFORTDISPOSITION)
ZUSAETZLICHE
AUSWAHL
HA
AUFTRAGSSTATUS
M/O/F (MATCHED/OFFEN/FEHLERHAFT)
M/O/F (MATCHED/OFFEN/FEHLERHAFT)
LASTSCHRIFT-BANK : ....
GUTSCHRIFT-BANK : 1234
HISTORISCHE AUFTRAEGE
WKN
: I ............
SETTLEMENT-DAY : 23.11.2009
WRG GEGENWERT : XXX
EINGEBER
: ....
-- ID-KZ: 7XX1000001 -- PW: ********
PF1:Hilfe
PF3:Rücksprung
PF4:Abbruch
Abbildung 3-2. KVAI/MI
Produktinformation
September 2009
3 -7
Zusatzdienst: Direct Matching auch für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
FoP Matching
Zusatzdienst: Direct Matching auch für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
Durch das Direct Matching kann direkt auf den zu matchenden Gegenauftrag des Kontrahenten
referenziert werden. Damit kann das sogenannte ‚Cross Matching' vermieden werden, bei dem es zum
ungewollten Matching zweier (die Matchkriterien erfüllenden) Instruktionen kommt.
Dieser Service ist zunächst für WP-Überträge und Match-Instruktionen mit Gegenwert am 29. Juni
2009 verfügbar (Details siehe Kundenmitteilung D09014 vom 03.02.2009) und wird dann mit der
Einführung von FoP Matching am 23. November 2009 auch für D- und R-FoP-Instruktionen erweitert.
Hierbei ergänzt das optionales Eingabefeld "GEGEN-AUFTNR" die D- und R-FoP-Instruktionen. Für das
gezielte Matching zu einer bereits in CASCADE vorhandenen Gegeninstruktion kann in CASCADE das
neue Feld befüllt werden. Dort kann die bekannte CASCADE Auftragsnummer der Gegeninstruktion
eingegeben werden.
In der DFÜ-Schnittstelle wird das neue Feld wie folgt dargestellt. Als Empfänger des MT578 wird der
CBF-Kunde im Feld :20C: :SEME//KP7XX10247385320 über die CASCADE-Auftragsreferenz der
Kontrahenten-Instruktion informiert.
Im MT537 (Anzeige offener Geschäfte), MT540 (R-FoP-Instruktion), MT542 (D-FoP-Instruktion) und
MT548 (Settlement Status) wird das neue Feld GEGEN-AUFTNR wie folgt integriert:
SWIFT-Message Fields and Contents
Comments
MT537:
:70E::TRDE///CPRE KP7XX20112345670 *
Kontrahenten CASCADE-Referenz
MT540:
:70E::DECL///CPRE KP7XX20112345670 *
MT542:
:70E::DECL///CPRE KP7XX10276543210 *
MT548:
:70E::SPRO///CPRE KP7XX10276543210 *
Für bei CBF eingehende Nachrichten erfolgt die Integration des neuen Feldes "GEGEN-AUFTNR"
analog der oben dargestellten Tabelle, für von CBF ausgehende Nachrichten (MT537 und MT548) gelten
folgende Regeln:
Reporting im MT537 "Statement of Pending Instructions"
Im MT537 wird das neue Feld "GEGEN-AUFTNR" (sofern vorhanden) mit dem Label: /CPRE direkt nach
dem Feld mit dem Label /QRYR integriert:
:70E::TRDE///QRYR Q02-01/CPRE KP12340276543210
Reporting im MT548 "Status and Processing Advice"
Bisher wurde im Feld :70E::SPRO der Nachricht MT548 nur der Inhalt des CASCADE Feldes "TEXT"
übermittelt.
Hier wird das neue Feld "GEGEN-AUFTNR" (sofern vorhanden) mit Label /CPRE vor dem Feld "TEXT",
das zukünftig mit dem Label /FREE eingeleitet wird, integriert:
:70E::SPRO///CPRE KP12340276543210/FREE "Freier Text"
September 2009
3-8
Produktinformation
FoP Matching
Besonderheiten bei matchpflichtigen FoP-Instruktionen
In den folgenden drei Abschnitten wird der derzeitige Stand wiedergegeben. Sollten sich im Zeitablauf
vor der Einführung kundenrelevante Änderungen ergeben, werden diese separat kommuniziert.
Matchpflichtige FoP-Instruktionen im Crossborder Link
Grundsätzlich muss bei Crossborder Wertpapier-Transaktionen, bei denen ein ausländischer (I)CSD
beteiligt ist, nur in dem Fall eine R-FoP-Instruktion von Aktiv-Matchern eingestellt werden, in denen
der ausländische (I)CSD (Central Security Depository) belastet wird und CBF das Wertpapier als CSD
verwahrt.
Crossborder Transaktionen von Wertpapieren, die bei einem anderen CSD verwahrt werden, sind von
der Matchpflicht ausgenommen. R-FoP-Instruktionen, die CBF mittels MT540 erreichen, werden mit
dem neuen Fehlercode KV0481F (Issuer-CSD als Last-KTO ist bei Aufträgen ohne Gegenw. nicht
erlaubt) von CBF abgelehnt. Unabhängig dazu kann im Rahmen des Link Up CSD-Projekts die
Matchpflicht für FoP-Instruktionen von weiteren Wertpapiermärkten eingeführt und kommuniziert
werden (siehe hierzu Kundenmitteilung D09025 vom 30. März 2009 und folgende).
Matchpflichtige FoP-Instruktionen mit Kontrahent CCP - Central Counter Party
Auch von der Eurex Clearing AG eingestellte CCP FoP-Instruktionen (Fixed Income- und Equity-CCP)
sind von der Match-Pflicht betroffen. Für Surplus Deliveries ohne Gegenwert muss der CBF-Kunde
nicht aktiv werden, da das Matching durch den CCP bzw. CBF vorgenommen wird. Die Verarbeitung
orientiert sich hierbei an den heutigen Prozessen für Surplus Deliveries mit Gegenwert.
Stellt der CCP hingegen eigene D-FoP- und R-FoP-Instruktionen in CASCADE ein (z. B. im Rahmen von
Buy-In Aktivitäten), sind diese analog der definierten Regeln matchpflichtig.
Matchpflichtige FoP-Instruktionen über (dritte) Handelsplattformen
D-FoP-Instruktionen, die von (dritten) Handelsplattformen (zum Beispiel LCH, MTS) für CBF-Kunden in
CASCADE eingestellt werden, sind ebenfalls matchpflichtig. Für Passiv-Matcher werden die
korrespondierenden R-FoP-Instruktionen automatisch generiert, für Aktiv-Matcher können Sie von der
Handelsplattform eingegeben werden, sofern diese hierzu (per Power of Attorney) bevollmächtigt ist,
oder vom CBF-Kunden selbst eingegeben werden.
Produktinformation
September 2009
3 -9
FoP Matching
Leerseite
September 2009
3 - 10
Produktinformation
4. Anbindung
Die Abwicklung von matchpflichtigen FoP-Instruktionen ist neben der online Alternative
(CASCADE/CASCADE PC) ebenfalls über die DFÜ-Schnittstelle mittels Message Types (MT) via
CASCADE LIMA File-Transfer, SWIFT oder IBM WebSphere MQ Series möglich. Dabei gilt generell:
• FoP Matching unterstützt ausschließlich den ISO-Standard 15022, nicht den ISO-Standard 7775
(siehe hierzu auch Kundenmitteilung D09024 vom 25.03.2009).
• Matchpflichtige FoP-Instruktionen werden in den kompletten CASCADE Lifecycle eines heutigen
Wertpapierübertrages mit Gegenwert (Auftragserteilung, -bearbeitung, Matching und
Settlement) integriert. Das Reporting für die matchpflichtigen FoP-Instruktionen richtet sich
dabei nach dem gewählten FoP Matching Dienst Aktiv- oder Passiv-Matching. So erhalten
beispielsweise Passiv-Matcher für matchpflichtige FoP-Instruktionen keine
Informationsprodukte von Kontrahenten-Instruktionen und Matchingergebnissen. Neu
eingeführt wird der MT 540 zur Erteilung von R-FoP-Instruktionen für Aktiv-Matcher.
Die nachfolgende Grafik gibt einen Gesamtüberblick über die CASCADE DFÜ-Kommunikation im
Hinblick auf FoP Matching. Aufgrund des in Zusammenhang mit SWIFT gängigen englischen
Sprachgebrauchs ist diese Grafik bewusst in englischer Sprache verfasst.
Deliverer
Receiver
New entry
MT537 Statement of pending transactions
Standard queries
MT542 Deliver free of payment / NEWM / PREA *
MT537 Statement of pending transactions standard
queries
MT530 Rejection / Match Error
C
MT530 Release / Blocking
A
Active matching
only
MT548 Settlement status & processing
Active matching
only
MT578 Settlement allegement
(Matching
information)
Cancellation
Settlement
S
C
MT542 Deliver free of payment / CANC
A
MT548 Settlement status & processing (Cancellation
information)
D
MT540 Receive free of payment / NEWM / PREA *
Active matching
only
MT530 Rejection / match error
Active matching
only
MT530 Release / blocking
MT548 Settlement status & processing
Active matching
only
(Matching
information)
Active matching
only
MT578 Settlement allegement
Active matching
only
MT540 Receive free of payment / CANC
MT548 Settlement status & processing (Cancellation
information)
Active matching
only
MT548 Settlement status & processing (Processing
information)
MT548 Settlement status & processing (Processing
information)
Active matching
only
MT546 Settlement Confirmation
MT544 Settlement Confirmation
out of R-FOP
MT536 Clearing & Settlement statement
MT536 Clearing & Settlement statement
out of R-FOP
E
* To change an instruction the original instruction has to be deleted and a new instruction needs to be send
(CANC old instruction -> NEWM new instruction)
New
changes
mandatory
optional
Abbildung 4-1. Überblick CASCADE DFÜ Kommunikation FoP Matching
Produktinformation
September 2009
4 -1
FoP Matching
Die nachfolgenden Abschnitte erläutern Neuerungen und Änderungen in den Connectivity Produkten.
Weiterführende Basisinformationen sowie die zugehörigen Detailbeschreibungen finden sich in den
CBF Connectivity Handbooks, sowie in den einzelnen Formatbeschreibungen, die auf der Clearstream
Banking Website www.clearstream.com zu finden sind. Dort sind ebenfalls die CBF-Anmeldeformulare
für die verschiedenen Connectivity Produkte abrufbar.
Kommunikation vom Kunden zu CBF im ISO-Standard 15022 (CBF-Inbound)
MT540 (Receive free) zur Auftragserteilung von R-FoP-Instruktionen
Die Kundenkommunikation an CBF über ISO-Standard 15022 unterstützt zur CASCADE
Auftragserteilung bisher die Message Types
• MT541 (Receive against payment)
• MT542 (Deliver free of payment)
• MT543 (Deliver against payment) sowie den
• MT530 (Transaction processing command) zur Folgebearbeitung der OTC-Instruktionen
Mit Einführung des FoP Matching können diese Message Types weiterhin unverändert genutzt werden.
Zusätzlich kann für ein ‚Direct Matching' die Kundenreferenz in Feld 70E::DECL///CPRE eingestellt
werden (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement").
Neu hinzu kommt der Message Type MT540 (Receive free), der von Aktiv-Matchern wie folgt genutzt
werden kann:
• Zur Auftragserteilung von freigegebenen R-FoP-Instruktionen an CASCADE (mit PREA oder
NEWM)
• Zur Löschung einer eigenen, bereits gültig erteilten R-FoP-Instruktion (mit CANC)
• Zur Auftragserteilung von gesperrten R-FoP-Instruktionen (mit NEWM)
Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über die Feldbelegungen im MT540, gefolgt von einem
Beispiel. CASCADE spezifische Abweichungen zum SWIFT Format sind hier berücksichtigt und
entsprechend markiert.
September 2009
4-2
Produktinformation
FoP Matching
Tag
Status
Feldname
Format
Mandatory Sequence A General Information
16R
M
Start of Block
GENL
20C
M
Senders Reference
:SEME//16x
23G
M
Function of the Message
4!c
98A
O
Preparation Date
:PREP//8!n
Repetitive Optional Subsequence A1 Linkages
16R
M
Start of Block
LINK
20C
M
Previous Message
:PREV//16
20C
O
Related Message
:RELA//16x
16S
M
End of Block
LINK
End of Block
GENL
Or
End of Subsequence A1 Linkages
16S
M
End of Sequence A General Information
Mandatory Sequence B Trade Details
16R
M
Start of Block
TRADDET
98A
M
Settlement Date
:SETT//8!n
98A
M 1)
Trade Date
:TRAD//8!n
90B
O
Deal Price
:DEAL//ACTU/3!a15d
35B
M
Identification of the Financial Instrument
[ISIN1!e12!c]
[4*35x]
Optional Subsequence B1 Financial Instrument Attributes
16R
M
Start of Block
FIA
98A
O
Coupon Date
:COUP//8!n
90B
O
Market Price
-Currency
-Amount
:MRKT//ACTU/3!a15d
16S
M
End of Block
FIA
End of Subsequence B1 Financial Instrument Attributes
22F
O
Reporting Indicator
:RPOR/DAKV/4!c
22F
O
Priority Indicator
:PRIR/DAKV/4!c
16S
M
End of Block
TRADDET
End of Sequence B Trade Details
Repetitive Mandatory Sequence C Financial Instrument/Account
Produktinformation
September 2009
4 -3
FoP Matching
Tag
Status
Feldname
Format
16R
M
Start of Block
FIAC
36B
M
Quantity of FI to be settled
:SETT//4!c15d
97A
M
Safekeeping Account
:SAFE//35x
16S
M
End of Block
FIAC
End of Sequence C Financial Instrument/Account
Mandatory Sequence E Settlement Details
16R
M
Start of Block
SETDET
22F
O
Real-time Gross Settlement Indicator
:RTGS//4!c
22F
M
Type of Settlement Transaction
:SETR//4!c
Repetitive Mandatory Subsequence E1 Settlement Parties
16R
M
Start of Block
SETPRTY
95P
95R
95Q
M
Delivering Agent
:DEAG//4!a2!a2!c[3!c]
:DEAG/8c/34x
:DEAG//4*35x
97A
O
Safekeeping Account
:SAFE//35x
M
Place of Settlement
:PSET//2!a
:PSET//4!a2!a2!c[3!c]
:PSET//4*35x
95P
95R
95Q
O
Receiving Agent
:REAG//4!a2!a2!c[3!c]
:REAG/8c/34x
:REAG//4*35x
97A
O
Safekeeping Account
:SAFE//35x
95P
95R
95Q
O
Seller
:SELL//4!a2!a2!c[3!c]
:SELL/8c/34x
:SELL//4*35x
97A
O
Safekeeping Account
:SAFE//35x
95P
95R
95Q
O
Buyer
:BUYR//4!a2!a2!c[3!c]
:BUYR/8c/34x
:BUYR//4*35x
97A
O
Safekeeping Account
:SAFE//35x
O
Deliverer´s Custodian
:DECU//4!a2!a2!c[3!c]
:DECU/8c/34x
:DECU//4*35x
or
95C
95P
95Q
or
or
or
or
95P
95R
95Q
September 2009
4-4
Produktinformation
FoP Matching
Tag
Status
Feldname
Format
97A
O
Safekeeping Account
:SAFE//35x
95P
95R
95Q
O
Receiver´s Custodian
:RECU//4!a2!a2!c[3!c]
:RECU/8c/34x
:RECU//4*35x
97A
O
Safekeeping Account
:SAFE//35x
70E
O
Declaration Details Narrative
:DECL//10*35x
70C
O
Party Contact Narrative
:PACO//4*35x
16S
M
End of Block
SETPRTY
or
End of Subsequence E1 Settlement Parties
16S
M
End of Block
SETDET
End of Sequence E Settlement Details
)
Abweichender Standard (hier: CASCADE: M; SWIFT: O)
Produktinformation
September 2009
4 -5
FoP Matching
Beispiel für die Erteilung eine CASCADE R-FoP-Instruktion mit dem MT540 (Receive free):
SWIFT-Message Felder und Feldinhalte
Beschreibung
{1:F01XXXXXXXXBXXX1113123477}
{2:I540DAKVDEFFADOMN}
{4:
:16R:GENL
:20C::SEME//TEST-MT540
Instruction Reference
:23G:NEWM
:16S:GENL
:16R:TRADDET
:98A::SETT//20091125
Settlement Day
:98A:TRAD//20091123
Trade Date
:35B:ISIN DE0005151005
Securities Code
:16S:TRADDET
:16R:FIAC
:36B::SETT//UNIT/10,
Nominal
:97A::SAFE//7XX10000
Credit Account
:16S:FIAC
:16R:SETDET
:22F::RTGS//NRTG
Settlement Type
:22F::SETR//TRAD
Securities Delivery Type
:16R:SETPRTY
:95P::DEAG//BICXXXXXXXX
Delivery Agent’s BIC
:97A::SAFE//7XX20000
Debit Account
:70E::DECL///CPRE KP7XX20112345670
Counterparty CASCADE reference of DFoP-Instruction (Auftragsart 01) in case
of direct matching usage
:16S:SETPRTY
:16R:SETPRTY
:95P::PSET//DAKVDEFF
Place of Settlement
:16S:SETPRTY
:16S:SETDET
-}
Das bestehende Technical Validation Feedback (TVF) über den MT599 wird ebenfalls für den MT540
gesendet.
September 2009
4-6
Produktinformation
FoP Matching
MT530 zur Auftragsbearbeitung auch für R-FoP-Instruktionen
Der MT530 (Transaction Processing Command) kann zur CASCADE Auftragsbearbeitung von D-FoPund R-FoP-Instruktionen genutzt werden. In welchem Umfang dies geschehen kann, richtet sich nach
dem gewählten FoP Matching Dienst:
• Bearbeitungsmöglichkeiten für Aktiv-Matcher:
-
Sperren und Freigeben von eigenen, offenen D-FoP- und R-FoP-Instruktionen.
-
Ablehnen des Matching im Kontrahentenauftrag durch Setzen eines Matchfehlers
(Ausprägungen 11 bis 51) oder einer Matchablehnung (Ausprägung 10) im
Kontrahentenauftrag. Dabei gelten unverändert die bestehenden Ausprägungen (eine
Auflistung der Ausprägungen findet sich in der Anlage).
• Bearbeitungsmöglichkeiten für Passiv-Matcher:
-
Sperren und Freigeben von eigenen, offenen D-FoP- und R-FoP- Instruktionen.
• R-FoP-Instruktionen können nicht für die Selbstbesicherung markiert werden.
Produktinformation
September 2009
4 -7
FoP Matching
Kommunikation von CBF zum Kunden im ISO-Standard 15022 (CBFOutbound)
Die DFÜ-Kommunikation von CBF zum Kunden unterscheidet zwischen dem Reporting zu offenen,
noch nicht abgewickelten Instruktionen (Pre-Settlement) und dem Reporting bereits abgewickelter
Geschäfte/Umsätze (Post-Settlement).
MT578 mit Informationen auch zu D-FoP- und R-FoP-Instruktionen des Kontrahenten
Das Produkt MT578 (Settlement Allegement) kann von Aktiv-Matchern (nicht von Passiv-Matchern) im
Rahmen des FoP Matching genutzt werden und bietet Informationen über zu matchende D-FoP- und RFoP-Instruktionen des Kontrahenten.
Dazu greift der MT578 für alle matchpflichtigen FoP-Instruktionen auf die vorhandenen Funktionscodes
zurück, die derzeit auch für DvP-Instruktionen genutzt werden:
• :23G: NEWM - Kontrahent hat Auftrag gegen Kunden eingestellt
• :23G: REMO - Auftrag des Kontrahenten wurde gematcht
• :23G: CANC - Auftrag des Kontrahenten wurde gelöscht
Für das "Direct Matching" (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement") dient der
MT578 als Informationsquelle, um sich über die zu matchende CASCADE Auftragsnummer des
Kontrahentenauftrages zu informieren
(Feld :20C::SEME//KP7XX20112345670).
Änderungen MT537 Lifecycle Informationen für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
Der MT537 (Statement of Pending Transactions) bietet zu fixen Zeitpunkten Informationen über den
Verarbeitungs-, Match- und Settlementstatus offener OTC-Instruktionen. Dabei steuern die Kunden
über voreingestellte Selektionskriterien ihre Abfragen hinsichtlich der gewünschten
Statusinformationen.
Die Lifecycle-Informationen des MT537 für R-FoP-Instruktionen können sowohl von Aktiv-Matchern als
auch von Passiv-Matchern analog der heutigen Lifecycle-Informationen für DvP- und RvPInstruktionen genutzt werden. Darüber hinaus sind folgende Punkte im Hinblick auf matchpflichtige
FoP-Instruktionen zu nennen:
• Im Hinblick auf die Statusinformationen zu offenen, matchpflichtigen FoP-Instruktionen wird der
Query Instruction Type (Q02) in Feld :70E: :TRDE///QRYR Q02-XX um zwei neue Ausprägungen
erweitert:
Identifier
Beschreibung
02
Match-Instruktionen (mit und ohne Gegenwert)
NEU: 20
Match-Instruktionen ohne Gegenwert (R-FoP)
NEU: 2G
Match-Instruktionen mit Gegenwert (RvP)
Alle CBF-Kunden, die heute mit dem Wert 02 (Match-Instruktionen) aufgesetzt sind, werden mit
Einführung des FoP Matching auf 2G (Match-Instruktionen mit Gegenwert) umgeschlüsselt.
Damit wird gewährleistet, dass diese Kunden die gleichen Informationen bekommen wie heute
und nicht zusätzliche Informationen für R-FoP-Instruktionen, die möglicherweise kundenseitig
nicht verarbeitet werden können. Durch diese Umschlüsselung wird auch im Feld 70E die
geänderte Query-Art (z.B. 70E::TRDE///QRYR Q02-2G ) angezeigt. Für den Fall, dass Sie zur
Einführung des FoP Matching weiterhin den Identifier 02 (Match-Instruktionen) und damit die
September 2009
4-8
Produktinformation
FoP Matching
zusätzlichen R-FoP Information Receive free bekommen möchten, teilen Sie uns dies bitte über
das entsprechende Produktformular (52 für File Transfer; 82 für SWIFT, beides im ISO-Standard
15022) mit.
• Die Matchstatus Queryarten (Q01) 05, 06, 07, 55, 56 und 57 für den Query Instruction Type 01
enthalten zukünftig auch Aufträge ohne Gegenwert.
• Statusinformationen für FoP-Instruktionen werden analog den heutigen Statusinformationen für
DvP-Instruktionen zur Verfügung gestellt. Dies bedeutet, dass für Statusinformationen zu nicht
gematchten FoP-Instruktionen die bestehenden Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen,
beispielsweise "MTCH//NMAT" in Feld 25D und der korrespondierende Code für den Grund der
nicht gematchten Instruktion in Feld 24B unverändert verwendet werden. Für
Statusinformationen zu gematchten FoP-Instruktionen werden ebenfalls unverändert die
heutigen Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen "MTCH//MACH", "SETT//PEND" oder
"SETT//PENF" und die zugehörigen Codes mit den Gründen genutzt. Es gibt keine neuen
zusätzlichen Codes.
• Matchpflichtige FoP-Instruktionen werden in dem CASCADE Feld "/MATS" in :70D: :REAS// den
einen CASCADE Match-Status größer "000" (analog DvP-Instruktionen) enthalten. Die Werte für
das Feld "/SETS" können nun ebenfalls die gleichen Werte wie bei DvP-Instruktionen annehmen
(z.B. "000": ungesperrt, "001": gesperrt durch den Auftraggeber, "002": gesperrt durch den
Begünstigten oder "003": gesperrt durch beide). Der Processing-Status "/PROS" wird um die
Matching spezifischen Ablehnungsgründe (z.B. "413": abgelehnt, Gegenseite fehlt) erweitert.
• R-FoP-Instruktionen enthalten ihre CASCADE-Referenz für matchpflichtige
Wertpapierüberträge ohne Gegenwert im Feld :20C::PREV (Die in der CASCADE-Referenz
enthaltene CASCADE-Auftragsnummer ist für Aktiv-Matcher kleiner als 8000000 und für PassivMatcher größer als 8000000).
• Aktiv-Matcher erhalten in ihrer R-FoP-Instruktion die Auftragsreferenz in Feld :20C::RELA, die
durch den MT540 in Feld :20::SEME vorgegeben wurde.
• Aktiv-Matcher erhalten in ihrer R-FoP-Instruktion die CASCADE Referenz-Nr in Feld
:20C::COMM, die durch den MT540 in Feld :20::COMM oder online vorgegeben wurde.
• Im Feld :70E::TRDE///CPRE wird die CASCADE-Referenz des Kontrahenten angezeigt.
Für Statusinformationen zu nicht matchpflichtigen FoP-Instruktionen ergeben sich mit Einführung von
FoP Matching folgende Änderungen:
• FoP-Instruktionen (siehe auch Kapitel 5) ohne Match-Pflicht werden als solche mit dem Feld
:22F::STCO//DLWM gekennzeichnet.
Änderungen MT548 Lifecycle Informationen für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
Mit dem MT548 (Settlement Status and Processing Advice - Processing Information) übermittelt CBF
aktuell Nachrichten an die Kunden zum Verarbeitungsstatus eines erteilten Auftrags innerhalb des
CASCADE-Abwicklungsprozesses. Dabei kann der MT548
• als Bestätigungs- und/oder Ablehnungsnachricht seiner an CBF übermittelten Aufträge
(Business Validation Feedback - BVF) bezogen werden,
• über den Match-Status ("matched", "unmatched" oder "fehlerhaft matched") informieren,
• als Statusinformation über seine gelöschten Aufträge dienen,
• Auskunft zu eigenen, vom Settlement abgelehnten Aufträgen (Settlement Failures) inklusive
Begründungen geben oder
• als Receive free of Payment Information (RECFREE Information) dem Empfänger der
Wertpapiere derzeit eine Information geben, nachdem durch den Kontrahent ein Auftrag neu
eingestellt, gelöscht oder auf den nächsten Settlement-Tag vorgetragen wurde.
Produktinformation
September 2009
4 -9
FoP Matching
Diese Lifecycle Informationen des MT548 können von Aktiv-Matchern (nicht von Passiv-Matchern)
analog der heutigen Lifecycle Informationen für DvP-/RvP-Instruktionen bezogen werden. Darüber
hinaus sind folgende Punkte im Hinblick auf matchpflichtige FoP-Instruktionen zu nennen:
• Der MT548 wird auch als Bestätigungs- und/oder Ablehnungsnachricht (Business Validation
Feedback - BVF) für den neuen Message Type MT540 genutzt.
• Statusinformationen für FoP-Instruktionen werden analog den heutigen Statusinformationen für
DvP-Instruktionen zur Verfügung gestellt. Dies bedeutet, dass für Statusinformationen zu nicht
gematchten FoP-Instruktionen die bestehenden Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen,
beispielsweise "MTCH//NMAT" in Feld 25D und der korrespondierende Code für den Grund der
nicht gematchten Instruktion in Feld 24B unverändert verwendet werden. Für
Statusinformationen zu gematchten FoP-Instruktionen werden ebenfalls unverändert die
heutigen Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen "MTCH//MACH", "SETT//PEND" oder
"SETT//PENF" und die zugehörigen Codes mit den Gründen genutzt. Es gibt keine neuen
zusätzlichen Codes.
• Matchpflichtige FoP-Instruktionen werden in dem CASCADE Feld "/MATS" in :70D: :REAS// den
einen CASCADE Match-Status größer "000" (analog DvP-Instruktionen) enthalten. Die Werte für
das Feld "/SETS" können nun ebenfalls die gleichen Werte wie bei DvP-Instruktionen annehmen
(z.B. "000": "ungesperrt", "001": gesperrt durch den Auftraggeber, "002": gesperrt durch den
Begünstigten oder "003": gesperrt durch beide). Der Processing-Status "/PROS" wird um die
Matching spezifischen Ablehnungsgründe (z.B. "413": abgelehnt, Gegenseite fehlt) erweitert.
• R-FoP-Instruktionen enthalten ihre CASCADE-Referenz für matchpflichtige
Wertpapierüberträge ohne Gegenwert im Feld :20C::SEME (Die in der CASCADE-Referenz
• Aktiv-Matcher erhalten die Auftragsreferenz in Feld :20C::RELA, die durch den MT540 in Feld
:20::SEME vorgegeben wurde.
• Aktiv-Matcher erhalten in ihrer FoP-Instruktion (analog DvP/RvP-Instruktionen) das CASCADE
Feld ‚Referenz-Nr', das durch den MT540 / MT542 in Feld :20::COMM oder online vorgegeben
werden kann, mit dem Wert des eigenen oder des Kontrahentenauftrages in Abhängigkeit davon,
welches Ereignis den MT548 ausgelöst hat.
• In Abhängigkeit davon, welches Ereignis den MT548 ausgelöst hat, wird (analog DvP/RvPInstruktionen) der freie Text der D-FoP-Instruktion nicht in Feld :70E::SPRO///FREE übermittelt.
• Im Feld :70E::SPRO///CPRE wird die CASCADE-Referenz des Kontrahenten angezeigt.
Für Statusinformationen zu nicht matchpflichtigen FoP-Instruktionen ergeben sich mit Einführung von
FoP Matching folgende Änderungen:
• Die RECFREE Information wird nur noch für D-FoP-Instruktionen ohne Matchpflicht versendet,
nicht mehr für matchpflichtige D-FoP-Instruktionen (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das
CASCADE Settlement").
• FoP-Instruktionen (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement") ohne MatchPflicht werden als solche mit dem Feld :22F::STCO//DLWM gekennzeichnet.
Änderungen MT536 Settlement Informationen für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
Der MT536 (Clearing & Settlement Statement - im Folgenden: C&S Statement) informiert CBF-Kunden
über alle regulierten Transaktionen (Börsen- und OTC-Geschäften, Abwicklung von
Kapitalveränderungs-maßnahmen auf den Depotbestand oder Kompensationen von
Wertpapiergeschäften in Folge von Kapitalveränderungsmaßnahmen), die zu einer Änderung des
Depotbestandes auf dem CBF-Konto des Kunden geführt haben.
September 2009
4 - 10
Produktinformation
FoP Matching
Die Settlement Informationen im C&S Statement MT536 können sowohl von Aktiv Matchern als auch
Passiv Matchern bezogen werden. Darüber hinaus sind folgende Punkte im Hinblick auf Umsätze aus
matchpflichtige FoP-Instruktionen zu nennen:
• Aktiv-Matcher erhalten die Auftragsreferenz in Feld :20C::RELA, die durch den MT540 in Feld
:20::SEME vorgegeben wurde.
• Deliver free Umsätze enthalten in Feld 70E::TRDE///RERE die CASCADE Auftragsreferenz des
zugehörigen R-FoP.
• Receive free Umsätze enthalten ihre CASCADE-Referenz für matchpflichtige
Wertpapierüberträge ohne Gegenwert im Feld :20C::PREV (Die in der CASCADE-Referenz
• Aktiv-Matcher erhalten in ihren Receive free Umsätzen das CASCADE Feld ‚Referenz-Nr' in Feld
:20C::COMM, das durch den MT540 in Feld :20::COMM oder online vorgegeben wurde.
Für MT536 Settlement Informationen zu nicht matchpflichtigen FoP-Instruktionen ergibt sich mit
Einführung von FoP Matching folgende Änderung:
• FoP-Umsätze (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement") ohne MatchPflicht werden als solche mit dem Feld :22F::STCO//DLWM gekennzeichnet.
Produktinformation
September 2009
4 - 11
FoP Matching
Änderungen MT544 und MT546 Settlement Confirmation für D-FoP- und R-FoPInstruktionen
Der MT544 (Receive free of Payment Confirmation) und der MT546 (Deliver Free of Payment
Confirmation) informieren die Kunden über eine Gutschrift (MT544) oder eine Lastschrift (MT546) von
Wertpapieren frei von Zahlung.
Sowohl der MT544 als auch der MT546 können von Aktiv-Matchern als auch Passiv-Matchern bezogen
werden. Darüber hinaus sind folgende Punkte im Hinblick auf matchpflichtige FoP-Instruktionen zu
nennen:
• Der MT544 wird für Passiv-Matcher wie bisher aus der D-FoP-Instruktion erzeugt.
• Die MT544 enthalten ihre CASCADE-Referenz für matchpflichtige Wertpapierüberträge ohne
Gegenwert im Feld :20C::SEME (die in der CASCADE-Referenz enthaltene CASCADEAuftragsnummer ist für Aktiv-Matcher kleiner als 8000000 und für Passiv-Matcher größer als
8000000).
• Informationen des Kontrahenten im freien Textfeld des MT544 sind nicht verfügbar für AktivMatcher.
• Aktiv-Matcher erhalten im MT544 die Auftragsreferenz in Feld :20C::RELA, die durch den MT540
in Feld :20::SEME vorgegeben wurde.
• Aktiv-Matcher erhalten im MT544 das CASCADE Feld “Referenz-Nr” in Feld :20C::COMM, das
durch den MT540 in Feld :20::COMM oder online vorgegeben wurde.
• Für Aktiv-Matcher wird auch der MT544 für matchpflichtige FoP-Instruktionen erzeugt, in denen
es sich bei der Gut- und Lastbank um das gleiche Institut bzw. den gleichen vierstelligen CBFKontostamm handelt.
• Der MT546 wird wie heute aus der D-FoP-Instruktion erzeugt, darum gibt es hier keine
Änderungen.
Für MT544 und MT546 Settlement Confirmation zu nicht matchpflichtigen FoP-Instruktionen ergibt sich
mit Einführung von FoP Matching für beide Message Types folgende Änderung:
• FoP-Instruktionen (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement") ohne MatchPflicht werden als solche mit dem Feld :22F::STCO//DLWM gekennzeichnet.
Kommunikation von CBF zum Kunden im ISO-Standard 7775
Obwohl FoP Matching nur den ISO-Standard 15022 unterstützt, ergeben sich für die DFÜKommunikation im ISO- Standard 7775 von CBF zum Kunden folgende Änderungen:
• Die Queries über MT522 im ISO-Standard 7775 können zukünftig die aus dem DvP-Bereich
bekannten Dispositionsstatus-Ausprägungen für D-FoP-Instruktionen enthalten (LIMA-Tag
">Y33").
• Die Matchstatus Queryarten (Q01) 05, 06, 07, 55, 56 und 57 für den Query Instruction Type 01
enthalten zukünftig auch Aufträge ohne Gegenwert.
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4 - 12
Produktinformation
5. CBF-Kontenadministration
Matchpflichtige CBF-Konten für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen
Die nachfolgende Tabelle gibt einen allgemeinen und beispielhaften Überblick über alle
matchpflichtigen CBF-Konten. Gerne lassen wir Ihnen eine individuelle Aufstellung Ihrer
matchpflichtigen CBF-Konten zukommen (siehe Abschnitt “Liste aller matchpflichtigen CBF-Konten”).
Kontonummera
Kontenbezeichnung
Kundenkonto
7XX1 000, 7XX1 901-906, 7XX1 061-062 (u.a.)
Kundenkonto / Makler
7XX1 000
Vorratslager
7XX1 907
Nicht verkaufte Werte
7XX1 410
Eurex Bonds, Equity CCP
7525 000 und 8501 000
Kundenkonto
Haussammelverwahrung
7XX1 001
Edelmetalle (Deutsche Börse
Commodities GmbH)
7332 000
Eigenbestand
7XX1 097
Fremdbestand
7XX1 096
Tefra-D Leadmananger
(nur Überträge an Dritte)
7XX1 670
a. CBF nutzt zur Bestimmung der Matchpflicht eines CBF-Kontos einen CBF-internen
technischen Schlüssel. Da dieser nicht eindeutig den verschiedenen CBF-Kontonummern
zugeordnet werden kann, sind in der Tabelle nur exemplarisch die häufigsten Ausprägungen
genannt. Der Platzhalter 7XX1 entspricht dem vierstelligen CBF-Kontostamm.
Für D-FoP-Instruktionen gilt die Match-Pflicht auch für CBF-Konten zwischen Zentralen und deren
Niederlassungen oder CBF-Kunden, die mehrere CBF-Kontostämme unterhalten, da hier verschiedene
rechtliche Entitäten involviert sein können.
Produktinformation
September 2009
5 -1
FoP Matching
Match-Pflicht abhängig von Kontenkombination
Die Match-Pflicht von D-FoP-Instruktionen hängt einerseits ab von der Match-Pflicht des im Auftrag
angegebenen Last- und Gut-Kontos und andererseits davon, ob es sich bei dem Werpapierübertrag um
eine D-FoP-Instruktion innerhalb eines Institutes (gleicher Kontostamm) oder einem
Wertpapierübertrag zwischen zwei unterschiedlichen Instituten (unterschiedliche Kontostämme)
handelt.
Generell definiert folgende Logik die Match-Pflicht einer D-FoP-Instruktion:
• Handelt es sich um eine D-FoP-Instruktion innerhalb desselben Institutes (gleicher CBFKontostamm), muss dieser nur dann gematcht werden, wenn beide daran beteiligten Konten
matchpflichtig sind
• Handelt es sich um eine D-FoP-Instruktion zwischen zwei verschiedenen Instituten
(unterschiedliche CBF-Kontostämme), muss dieser dann gematcht werden, wenn das darin
angegebene GUT-Konto (Empfängerkonto der Wertpapiere) matchpflichtig ist
Ausnahme von der Match-Pflicht
Sobald ein CBF-Konto in einer D-FoP-Instruktion enthalten ist, das technisch dafür aufgesetzt ist,
EUREX, EEX- oder Treuhand-Sicherheiten zu verwahren, gilt keine Matchpflicht. Dasselbe gilt für die
CBF-Konten 7399 000 und 7299 000 (beide lautend auf "Clearstream Banking").
Beispiele für diese CBF-Konten:
• EUREX-Sicherheiten: 7XX1 500; 7XX1 501
• EEX-Sicherheiten: 7XX1 501; 7XX1 502
• Treuhand-Sicherheiten: 7695 XX1 und 7697 XX1
Rücksendung Formular FoP Matching Dienst an CBF
Der FoP Matching Service Aktiv- oder Passiv-Matching wird auf Basis der siebenstelligen CBFKontonummer beauftragt. Für das FoP Matching sind CBF Konten entweder als matchpflichtig definiert
oder von der Match-Pflicht ausgenommen.
Der Service kann für Retail- und Wholesale-Transaktionen unabhängig voneinander gewählt werden.
Mit Einführung des FoP Matching werden alle matchpflichtigen Konten analog der Beauftragung durch
das Formular behandelt. CBF-Kunden müssen explizit über ein entsprechendes Formular mitteilen, ob
für ihr CBF-Konto der Service Aktiv- oder Passiv-Matching angewendet werden soll.
Das CBF Formular finden Sie in der Anlage zu dieser Produktinformation. Bitte senden Sie es
ausgefüllt und rechtsgültig unterschrieben im Original bis zum
30. Juni 2009
an die dort angegebene Adresse zurück.
Hinweis: Bitte beachten Sie, dass Ihre Beauftragung an CBF über dieses Formular jederzeit änderbar
ist.
Liste aller matchpflichtigen CBF-Konten
Sollten Sie eine Übersicht über alle Ihre matchpflichtigen CBF-Konten wünschen, lassen wir Ihnen
diese gerne per E-Mail zukommen. Bitte senden Sie dazu unter Angabe der jeweiligen vierstelligen
CBF-Kontostämme eine E-Mailanfrage an folgende Adresse:
[email protected]
Wir senden Ihnen daraufhin die angeforderten Daten gerne als PDF-Datei in einer E-Mail zu.
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5-2
Produktinformation
FoP Matching
Rücksendung Formular Ansprechpartner an CBF
In der Anlage finden Sie ein weiteres Formular, mit dem wir Sie bitten, uns einen Ansprechpartner in
Ihrem Hause für das Thema FoP Matching zu benennen. Eine Rücksendung Ihrerseits bis zum
30. Juni 2009
wäre wünschenswert.
Produktinformation
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FoP Matching
Leerseite
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5-4
Produktinformation
6. Sonstiges
Umstellungswochenende vom 20.- 23. November 2009
D-FoP-Instruktionen werden am Umstellungswochenende (20.-23. November 2009) zur Einführung von
FoP Matching wie folgt in CASCADE verarbeitet:
• Alle D-FoP-Instruktionen, die bis Samstag, 21. November 2009, 06:00 Uhr, kontrolliert in
CASCADE (Auftragsstatus) eingestellt oder über die DFÜ-Schnittstelle übermittelt werden,
werden ohne Match-Pflicht verarbeitet. Dies gilt unabhängig vom Settlement-Tag, der in
CASCADE generell mit einem Datum bis zu 39 Tagen in der Zukunft angegeben werden kann.
• Matchpflichtige FoP Aufträge, die nach Samstag, 21. November 2009, 6:00 Uhr, kontrolliert in
CASCADE (Auftragsstatus) eingestellt oder über die DFÜ-Schnittstelle übermittelt werden,
unterliegen der Match-Pflicht. Ab diesem Zeitpunkt ist auch das ‚Direct Matching' für D-FoPund R-FoP-Instruktionen analog dem ‚Direct Matching' für DvP- und RvP-Instruktionen möglich.
• Der Passiv-Matching Service wird, sofern beauftragt, ab diesem Zeitpunkt erbracht.
Aufgrund der geschilderten Vorgehensweise ist es in dem Zeitraum zwischen dem 23. November 2009
und dem 19. Januar 2010 möglich, dass CASCADE an einem Settlementtag FoP-Instruktionen
verarbeitet und reportet, die bereits der Match-Pflicht unterliegen und andere, die (trotzdem bei
Einstellen nach dem Einsatz Match-Pflicht bestehen würde) noch ohne Match-Pflicht abgewickelt
werden.
Gleiches gilt für das Lifecyle- und Settlement Reporting solcher FoP Transaktionen. Für CBF-Kunden,
die Statusinformationen über den MT537 beziehen, findet durch CBF eine Umschlüsselung des
Identifiers 02 (Match-Instruktionen) auf 2G (Match-Instruktionen mit Gegenwert) statt. Damit wird
gewährleistet, dass Kunden mit Einführung von FoP Matching wie bisher kein Reporting für R-FoPInstruktionen erhalten, das dann möglicherweise kundenseitig nicht verarbeitet werden könnte
Keine Custody-Kompensationen von FoP Transaktionen
Im Rahmen der Einführung des FoP Matching werden die betroffenen FoP Transaktionen wie bisher
nicht in die CBF Custody Kompensationsverarbeitung einbezogen.
Keine Preisänderung wegen FoP Matching
Für die Auftragserteilung und -bearbeitung, das Settlement und Reporting von matchpflichtigen FoPWertpapierüberträgen gilt die bestehende Preisstruktur von Clearstrem Banking AG, Frankfurt, auch
unabhängig vom gewählten Kommunikationsweg (online, DFÜ) und vom gewählten FoP Matching
Dienst (Aktiv- oder Passiv-Matching).
Detailinformationen zu den Preisen finden sich im Preisverzeichnis Inland für Kunden der Clearstream
Banking AG, Frankfurt auf der Internetseite www.clearstream.com.
Produktinformation
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FoP Matching
Leerseite
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Produktinformation
7. Anlagen
9. Matching
AnlagenDienste (aktives/passives Matching)
Formular FoP
Anlage 1: Formular FoP Matching Dienste (aktives/passives Matching)
Rechtsverbindlich unterzeichnet im Original zurück an:
Clearstream Banking AG
CSC Account Administration (OSM)
EH.05.119
Neue Börsenstraße 1
60487 Frankfurt am Main
CBF bittet, nachfolgend für jedes Ihrer Depotkonten explizit anzugeben, welche Art(en) des FoP-Matchings Sie
auswählen möchten, und zwar unter Berücksichtigung aller matchpflichtigen Unterkonten dieses jeweiligen
Depotkontos. Ihre Angaben gelten bis auf Widerruf.
(Kunden, die über sehr viele Depotkonten verfügen, bitten wir, das nachfolgende Antragsformular mehrmals zu
benutzen)
Wir beantragen für die nachfolgenden Depotkonten
Retail Aktiv Matching - gültig ab :_______________(frühestens ab Einsatztermin)
Konto-Stamm (4stellig)
Unterkonten (3stellig)
Wholesale Aktiv Matching - gültig ab :____________ (frühestens ab Einsatztermin)
Produktinformation
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FoP Matching
Retail Passiv Matching - gültig ab :_______________(frühestens ab Einsatztermin)
Wholesale Passiv Matching – gültig ab:____________(frühestens ab Einsatztermin)
Rechtsverbindliche Unterschrift(en):
_________________________________
________________________________________
(Firmenstempel der antragstellenden Gesellschaft)
(Ort/Datum)
_______________________________________________________________________________
(Name/n (in Blockschrift) und Unterschrift/en Vorstand/Prokurist der antragstellenden Gesellschaft)
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Produktinformation
FoP Matching
Formular Ansprechpartner für FoP Matching
Anlage 2: Formular Ansprechpartner für FoP Matching
Bitte ausgefüllt im Original zurück an:
Clearstream Banking AG
CSC Account Administration (OSM)
EH.05.119
Neue Börsenstraße 1
60487 Frankfurt am Main
oder alternativ:
Fax: +49 – (0) 69 - 211 – 1 44 42
E-Mail: [email protected]
CBF Kunde
Firmenname:
Zusatz:
CBF-Kontonummer
Straße/Postfach:
PLZ/Ort:
Ansprechpartner:
Vorname und Name
Telefon:
Fax:
E-Mail:
Vertretender Ansprechpartner
Vorname und Name:
Telefon:
Fax:
E-Mail:
o
Ja, wir sind an der Teilnahme am End-to-End Test mit CBF interessiert
Produktinformation
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7 -3
FoP Matching
Auflistung der Match-Status für Matchfehler/Match-Ablehnung
Anlage 3: Auflistung der Match-Status für Matchfehler/Match-Ablehung
Die folgende Auflistung enthält die für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen relevanten und zu nutzenden
Codes zum Setzen eines Matchfehlers oder einer Match-Ablehnung:
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Feldinhalt
„Code „
Bedeutung
10
Zusätzliche Kontrahenten-Absprache nötig, Kein Matching
11
Keine Instruktion durch Endbegünstigten
12
Endbegünstigten-Instruktion lautet: "Empfang der Stücke frei"
13
Auftrag betrifft uns nicht
24
Abweichen des Settlement-Days
30
Nominalbetrag / Stückzahl unstimmig
31
Wertpapier-Nummer unstimmig
33
Lieferung unvollständig; Telefonabsprache nötig
40
Endbegünstiger unbekannt bzw. nicht vorhanden
41
Original-Auftraggeber unbekannt bzw. nicht vorhanden
50
Kursangabe unstimmig
51
Schlusstag unstimmig
Produktinformation
Adressangaben
Kontakt
www.clearstream.com
Veröffentlicht von
Eingetragene Adresse
Clearstream Banking AG, Frankfurt
Mergenthalerallee 61
D - 65760 Eschborn
Deutschland
Postanschrift
Clearstream Banking AG, Frankfurt
D - 60485 Frankfurt/Main
Deutschland
September 2009
Dokumentnummer: F-CMG12

Free of Payment Matching

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