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BETEILIGUNGS GMBH & CO. KG
STAR PRIVATE EQUITY II
KURZÜBERSICHT
„Renditen von 22 Prozent lassen das Herz so manchen Investors höher schlagen. Für Auda sieht so
seit 15 Jahren die durchschnittliche Performance
aus.“
Welt am Sonntag, 22. Mai 2005
DAS ANLAGEKONZEPT
Letztmalig in diesem Jahrzehnt mit Auda, einem der erfolgreichsten Anbieter
für professionelle Investoren, in die renditestarke Anlageklasse Private Equity
investieren. Diese Möglichkeit bietet sich für chancenorientierte Privatinvesto-
„Die Fähigkeit der Auda liege darin, die besten
Fondsmanager herauszufinden und sie über Jahre
hinweg zu begleiten.“
ren durch eine Beteiligungen an der STAR Private Equity II KG.
Der Fonds investiert gemeinsam mit Versicherungen, Pensionskassen und
anderen langfristig orientierten institutionellen Investoren in den Auda
Börsen-Zeitung, 12. April 2005
Capital IV. Da Auda nur alle vier bis fünf Jahre einen Private Equity Dachfonds
initiiert, besteht für Privatinvestoren jetzt die vorerst letzte Investitionschance.
„Mit STAR Private Equity können Privatanleger
erstmals von einer der weltweit erfolgreichsten Private-Equity-Gesellschaften profitieren.“
Auda
Auda wurde 1989 in New York gegründet, um die eine
deutsche Industriellendynastie bei ihren Alternativen Invest-
ments in den USA zu beraten. Heute investiert die Gesellschaft nicht nur für
Der Fonds, 2. Juni 2005
die Gründerfamilie sondern auch für andere Investoren wie Versicherungen,
Pensionskassen und andere vermögende Familien hauptsächlich in Private
Equity-Fonds und Hedge-Fonds.
DIE VORTEILE DER BETEILIGUNG
IM ÜBERBLICK
Attraktive Renditeerwartung auf Basis des
exzellenten Auda Erfolgsnachweises
AUDA‘S ERFOLGSNACHWEIS IN PRIVATE EQUITY
22,6 % (1)
19,6 % (2)
Zugang zu besonders erfolgreichen Fonds,
die einem breiten Anlegerpublikum verschlossen sind
Streuung auf rund 200 Unternehmen reduziert im Vergleich zu anderen Private Equity
Anlageformen wie Co-Investment Fonds
deutlich das Anlagerisiko
Zusätzliche Sicherheit durch Versicherungen,
Pensionskassen und andere langfristig orientierte institutionelle Investoren
6,0 % (3)
2,8 % (3)
Auda‘s WertBuyout Top
entwickung, gemessen
20 %
am ältesten Konto
S&P 500
Dividenden
reinvestiert
NASDAQ
U.S.
Zielsegment Mid-sized Buy-outs innerhalb der
Anlageklasse Private Equity mit überlegener
Rentabilität
Seit der Gründung vor über 16 Jahren hat Auda eine Wertentwicklung von
Erstklassige Bewertungen durch Fondsanalysten und Fachpresse
Erfolgsnachweis zählt zu den besten der Branche.
22,6 % (IRR) für das Buy-Out-Portfolio der Gründerfamilie erzielt. Dieser
(1) Auda‘s Wertentwicklung, gemessen am ältesten Konto, setzt sich zusammen aus den Returns von Fonds Investments, Co-Investments und Secondaries zum 30.09.2005. Dieser Return basiert auf Bewertungen der zugrunde liegenden Fonds zum 30.06.2005.
Diese Ergebnisse sind nicht zwingender Weise übertragbar auf das gesamte von Auda gemanagte Portfolio. Dieser Return wird netto nach Kosten und Ausgaben der zugrunde liegenden Fonds kalkuliert, enthält aber nicht die Vergütung, die fällig gewesen wäre,
wenn alle LBO Fonds während des entsprechenden Zeitraums über einen Dachfonds investiert gewesen wären. Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
(2) Die Datenquelle für US Buyout Top 15 Wertentwicklung war Venture Economics zum 30.6.2005.
(3) Bei der Berechnung der Wertentwicklung wird von identischen Cash Flows mit den Auda U.S. Buyout Fonds zum 30.6.2005 ausgegangen.
STAR PRIVATE EQUITY II
BETEILIGUNGS GMBH & CO. KG
KURZÜBERSICHT
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AUSGEWÄHLTE ZIELINVESTMENTS*
Anleger
American Securities Partners IV, L.P.
realisierte Wertentwicklung von 39 % IRR p. a. (zum 31.8.2004)
Dachfonds
gegründet bereits 1947 von W. Rosenwald (Sears Erbe)
PE Fonds
…
…
…
Unternehmen
50 Mio. USD Eigeninvestment durch die Inhaberfamilie
Apollo Investment Fund VI
realisierte Wertentwicklung über 40 % IRR p. a. (zum 30.12.2004)
Kernexpertise im besonders attraktiven Segment „Distressed Buy-out“
Wahrscheinlichkeit von
Totalverlust
30 %
1%
0%
Negative Rendite
42 %
30 %
1%
Bain Capital Fund VIII, L.P.
realisierte Wertentwicklung über 77 % IRR p. a. (zum 30.6.2004)
17 Mrd. USD verwaltetes Vermögen
Quelle: Branchenstudie Weidig, Mathonet, Januar 2004
Die verschiedenen Beteiligungsformen (Direktbeteiligung,
Fonds, Dachfonds) weisen durch den ansteigenden Diversifikationsgrad (Streuungsbreite) sehr unterschiedliche
Risikoprofile auf. Während die Wahrscheinlichkeit, mit
einem einzelnen Private Equity Investment bzw. einem
Co-Investment Kapital zu verlieren, relativ hoch ist, ist
dies bei einem Dachfonds praktisch ausgeschlossen.
DIE ECKDATEN DER BETEILIGUNG
Management grundsätzlich größter Einzelinvestor in jedem Bain Fonds
Oak Hill Capital Partners II, L.P.
realisierte Wertentwicklung über 54 % IRR p. a. (zum 31.03.2005)
Co-Investoren: Bill Gates, Philipp Knight (Nike Gründer)
500 Mio. USD Eigeninvestment des Managements
(Fondsvolumen 2,5 Mrd. USD)
Sterling Investment Partners II, L.P.
bekannt für „buy-and-built“ Investment Expertise
Initiatorin
STAR Private Equity Management GmbH,
Mindestbeteiligung
40.000 EUR zzgl. 5 % Agio
Steuerliche Aspekte
Neben geringfügigen steuerpflichtigen Zinsund Dividendeneinnahmen überwiegend
Erlöse aus der Veräußerung von Unternehmensanteilen. Diese unterliegen grundsätzlich
nicht der Einkommensteuer.
Gewinnbeteiligung
Erfolgsabhängige Vergütung des Initiators
erfolgt erst, wenn IRR-Rendite von 14 %
(Hurdle Rate) übertroffen wurde. Das darüber
hinausgehende Ergebnis erhält zu 90 % der
Anleger und zu 10 % das Fondsmanagement.
Zeichnungsfrist
Bis 30.06.2006 mit Verlängerungsoption. Vorzeitige Beendigung aufgrund des limitierten
Fondsvolumens möglich.
Risiken
Diese unternehmerische Beteiligung ist mit
Risiken verbunden, die bis zum Totalverlust
der Einlage führen können.
realisierte Wertentwicklung 55 % IRR p. a. (zum 31.12.2004)
20 Mio. USD Eigeninvestment des Managements
Summit Partners Private Equity Fund VII
Summit Partners Venture Capital Fund II, L.P. (5 Mio USD Commitment)
realisierte Wertentwicklung 55 % IRR p. a. (zum 31.12.2004)
110 Mio. USD Eigeninvestment des Managements
Sun Capital Partners IV, L.P.
realisierte Wertentwicklung 80 % IRR p. a. (zum 31.12.2004)
fokussiert auf „Distressed Buy-outs“
mehr als 150 Mio. USD Eigeninvestment des Managements
Vertrieb
Rising STAR AG
Seestraße 46, CH-8598 Bottighofen
Telefon: 0041-71-688 9000
Telefax: 0041-71-688 9900
Discalaimer Diese Publikation stellt weder einen Verkaufsprospekt noch ein Angebot zum Kauf dar. Die hierin enthaltenen Informationen dienen lediglich dazu, einen Überblick zu geben und ersetzten in keiner Weise ein Beratungsgespräch. Die Angaben sind
ohne Gewähr und können ohne Vorankündigung geändert werden. Eine Anlage sollte erst nach Prüfung des allein verbindlichen Verkaufsprospektes getätigt werden, da dieser zusätzliche Angaben enthält, die zur Beurteilung der Anlage erforderlich sind. Der
Verkaufsprospekt wird von der Initiatorin, STAR Private Equity Management GmbH, Seestr. 35, CH 8598 Bottighofen bereitgehalten.
*Die Beschreibung der Zielfonds stellt eine Zusammenstellung ausschließlich öffentlich zugänglicher Informationen dar (Quellen: www.auda-symposium.de und www.private--equity-online.de).