DWS BestSelect Branchen

Deutsche Asset
& Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A.
DWS BestSelect Branchen
Auflösungsbericht zum 11. Dezember 2015
Fonds Luxemburger Rechts
Zusätzliche Informationen für Anleger
in der Bundesrepublik Deutschland
Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabeund Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich.
Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen
(Rücknahme­erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die
Anleger ausgezahlt.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Etwaige
Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im Bundesanzeiger veröffentlicht.
Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind:
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
D-60325 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG
Theodor-Heuss-Allee 72
D-60486 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Inhalt
Auflösungsbericht 2015
vom 1.1.2015 bis 11.12.2015
Hinweise
2
Auflösungsbericht
2015
DWS BestSelect Branchen
4
Vermögensaufstellung zum Auflösungsabschluss
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
Bericht des Réviseur d‘Entreprises agréé
8
12
1
Hinweise
Für den in diesem Bericht genannten
Angaben zur bisherigen Wertentwick-
Fonds gilt das Luxemburger Recht.
lung erlauben keine Prognosen für die
Zukunft.
Wertentwicklung
Der Erfolg einer Investmentfondsan-
Darüber hinaus ist in dem Bericht auch
lage wird an der Wertentwicklung der
der entsprechende Vergleichsindex –
Anteile gemessen. Als Basis für die
soweit vorhanden – dargestellt. Alle
Wertberechnung werden die Anteilwerte
Grafik- und Zahlenangaben geben den
(=Rücknahmepreise) herangezogen,
Stand vom 11. Dezember 2015
unter Hinzurechnung zwischenzeit-
wieder (sofern nichts anderes ange­
licher Ausschüttungen, die z. B. im
geben ist).
­Rahmen der Investmentkonten bei der
­Deutsche Asset & Wealth Management
Investment S.A. kostenfrei reinvestiert
werden.
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der
Recht­sprechung des BFH zu § 40a KAGG
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im
KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für
­Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht
nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich
Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 –
I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen
­Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen
Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht
bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver­
mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
Fondsauflösung
Der Fonds DWS BestSelect Branchen wurde mit Wirkung zum 11. Dezember 2015 in den Teilfonds Deutsche Invest I Multi Asset
Dynamic (Anteilklasse LD) der Deutsche Invest I, SICAV eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,8435666. Die Ausgabe neuer
Anteile wurde zum 4. Dezember 2015 eingestellt. Anleger konnten ihre Anteile ebenfalls bis zum 4. Dezember 2015 zurückgeben.
2
Auflösungsbericht
DWS BestSelect Branchen
Anlageziel und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
Als Multi Asset-Produkt strebte DWS
BestSelect Branchen einen möglichst
nachhaltigen Wertzuwachs in Euro an.
Um dies zu erreichen, investierte der
Fonds überwiegend in andere Fonds.
Vorrangig wurden Anteile an Aktienfonds und Aktien-ETFs (Exchange Tra-
DWS BESTSELECT BRANCHEN
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
128
121
114
107
100
93
86
79
10.12.10*
ded Funds) erworben. Bis zu 30% des
Fondsvermögens konnten in Mischfonds, Rentenfonds und geldmarkt­
12/11
12/12
12/13
12/14
DWS BestSelect Branchen
11.12.15
* 10.12.2010 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 11.12.2015
nahe Fonds und bis zu 10% des Fondsvermögens in offene Immobilienfonds
und Hedgefonds angelegt werden. Je
DWS BestSelect Branchen
Wertentwicklung im Überblick
nach Einschätzung der Marktlage konn-
ISIN
te das Fondsvermögen auch vollstän-
LU0107864448
dig in einer Fondskategorie investiert
seit Beginn des Rumpfgeschäftsjahres
6,0% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 11.12.2015
werden. Die Anlagepolitik konnte auch
Angaben auf Euro-Basis
durch den Einsatz geeigneter Derivate
(z. B. Optionen, Forwards) umgesetzt
Notenbanken begünstigt, allerdings
Besonders erfreulich entwickelte sich
stieg im weiteren Verlauf des Be-
beispielsweise das Engagement in
Das Anlageumfeld war im Berichtszeit-
richtszeitraums die Risikoaversion der
dem Zielaktienfonds DWS Deutsch-
raum von historisch niedrigen Zinsen
Investoren wieder spürbar an. Ursäch-
land. Dieser partizipierte an Kurssteige-
sowie ausgeprägten Schwankungen
lich dafür waren v. a. Wachstumssorgen
rungen des deutschen Aktienmarkts.
an den Kapitalmärkten gekennzeich-
ausgehend von Schwellenländern wie
Impulse erhielt das Portefeuille von
net. Zudem schwächelte das globale
China. So konnte DWS BestSelect
der überwiegend robusten deutschen
Wirtschaftswachstum. Vor diesem
Branchen einerseits von der – unter
Konjunktur und dem im Januar 2015
herausfordernden Hintergrund erzielte
Schwankungen – moderat positiven
­angekündigten Anleihe-Ankaufpro-
DWS BestSelect Branchen im Rumpf-
Entwicklung an den internationalen
gramm der Europäischen Zentralbank.
geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis
Aktienbörsen profitieren. Des Weiteren
zum 11. Dezember 2015 einen Wertzu-
begünstigten ansehnliche Währungs-
DWS BestSelect Branchen war über
wachs von 6,0% je Anteil (in Euro, nach
gewinne aufgrund einer Aufwertung
den Berichtszeitraum zum Großteil in
BVI-Methode).
des US-Dollars gegenüber dem Euro
entwickelte Märkte der westlichen In-
die Fondsperformance. Dabei erfuhren
dustrieländer investiert. Die Allokation
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
sowohl US-amerikanische Anleihen und
in Emerging Markets kam gegen Mitte
Performancetreiber war die Anlage in
Aktien in den jeweiligen Zielfonds als
des Berichtszeitraums aufgrund der
Aktienfonds und -ETFs, die den Anlage-
auch Titel aus den Schwellenländern
weiter fallenden Rohstoffpreise sowie
schwerpunkt im Portefeuille bildeten.
eine durch die Dollarstärke bedingte
aufkommenden Wachstumssorgen um
Das Marktumfeld wurde zunächst
Aufwertung bei sonst teilweise schwa-
China unter Druck.
durch die expansive Geldpolitik der
cher Kursentwicklung.
werden.
4
Im Bereich der Renteninvestments war
der Fonds im Rumpfgeschäftsjahr global
aufgestellt mit Anlageschwerpunkten
in Zielfonds, die in Staatsanleihen,
Wandelanleihen und Hochzinsanleihen
investierten. Darunter befand sich auch
ein Zielfonds mit Fokus auf Anleihen aus
Schwellenländern. Während Staatsanleihen im Rumpfgeschaftsjahr ein moderat
positives Ergebnis lieferten, gerieten
amerikanische Hochzinsanleihen vor
dem Hintergrund fallender Rohstoffpreise teilweise stark unter Druck. Der
Zielfonds Deutsche Invest I Convertibles
entwickelte sich beispielsweise mit
seinen Investitionen in Wandelanleihen
hingegen erfreulich. Diese konnten
implizit an den positiven Entwicklungen
an den Aktienmärkten partizipieren.
Der Fonds DWS BestSelect Branchen
wurde zum 11. Dezember 2015 in den
Teilfonds Deutsche Invest I Multi Asset
Dynamic (Anteilklasse LD) der Deutsche Invest I, SICAV eingebracht. Vor
diesem Hintergrund wurden zum Ende
des Rumpfgeschäftsjahres hin fast alle
aktiv gemanagten Aktienfonds verkauft
und dafür verstärkt in ETFs investiert
sowie die Kasseposition ausgebaut (zuletzt rund 15% des Fondsvermögens).
5
Vermögensaufstellungen
und Ertrags- und
Aufwandsrechnungen
zum Auflösungsabschluss
Auflösungsabschluss
DWS BestSelect Branchen
Vermögensaufstellung zum 11.12.2015
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
519 000,00
0,70
Aktien
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008). . . . . . . . . . . . . . . Stück
24 000EUR 21,6250
519 000,00 0,70
Investmentanteile
61 995 037,2584,16
Gruppeneigene Investmentanteile
32 364 185,36
db X-trackers - SMI® UCITS ETF (DR) 1C
(LU0943504760) (0,300%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db X-trackers - SMI® UCITS ETF (DR) 1D
(LU0274221281) (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) 1C
(LU0380865021) (0,090%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db X-trackers II-iBoxx € Sov.Eu. 3-5 TRI UCITS 1C
(LU0290356954) (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db x-trackers MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF (DR)
1C (LU0274209237) (0,300%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db X-trackers-STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DR)
1C (LU0328475792) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Invest I Convertibles FC (LU0179220412)
(0,650%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates FC
(LU0616840772) (0,650%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Invest I Multi Asset Balance FC
(LU1054338832) (0,650%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
DWS European Opportunities (DE0008474156)
(1,400%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db X-trackers FTSE 100 UCITS ETF (DR) - Income 1D
(LU0292097234) (0,300%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C
(LU0274210672) (0,300%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C (LU0490618542)
(0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 056
9 056CHF 88,8200
743 194,92 1,01
32 400CHF 87,2900
2 613 154,31 3,55
70 525
2 947 239,75 4,00
12 525EUR 41,7900
9 020
6 980 EUR200,3000
1 806 706,00 2,45
59 796
9 796EUR 49,1990
2 941 903,40 3,99
53 118
20 118EUR 69,0900
3 669 922,62 4,98
7 000 EUR181,6000
1 271 200,00 1,73
9 500 EUR131,2600
1 246 970,00 1,69
13 000
13 000 EUR111,4400
1 448 720,00 1,97
7 000 EUR279,7600
1 958 320,00 2,66
454 199GBP 6,3700
4 001 321,62 5,43
62 132
16 132USD 52,1500
2 956 560,91 4,01
150 000USD 34,7700
4 758 971,83 6,46
Gruppenfremde Investmentanteile
Amundi ETF Japan Topix Ucits ETF (FR0011314277)
(0,480%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
GAM STAR Fund - Cat Bond Fund - INAC EUR
(IE00B6TLWG59) (0,150%+). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Gamax Funds FCP - Asia Pacific A (LU0039296719)
(1,500%+). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE)
(DE0005933956) (0,150%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares III - iShares Core MSCI Worlld UCITS USD
(IE00B4L5Y983) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE)
(DE0002635307) (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares V-MSCI Japan EUR Hed.UCITS ETF (Dt. Zert.)
(DE000A1H53P0) (0,640%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) UCITS ETF D-EUR
(FR0007054358) (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Lyxor UCITS ETF Japan (Topix) D-EUR (FR0010245514)
(0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares VII- iShares FTSE 100 UCITS ETF (Acc.)
(IE00B53HP851) (0,070%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares II-J.P.Morgan USD Em. Mark. Bond UCITS ETF
(IE00B2NPKV68) (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares VII PLC - iShares Core S&P 500 UCITS ETF
(IE00B5BMR087) (0,070%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Source S&P 500 UCITS ETF A (IE00B3YCGJ38)
(0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
43,94
29 630 851,89
40,23
5 000 EUR197,8100
989 050,00 1,34
0EUR 12,7688
2,04 0,00
20 000EUR 15,1300
302 600,00 0,41
96 471
45 471EUR 32,4250
3 128 072,18 4,25
50 000
50 000EUR 37,1500
1 857 500,00 2,52
66 000EUR 36,0700
2 380 620,00 3,23
50 000EUR 44,6100
2 230 500,00 3,03
114 709 114 709EUR 31,7500
3 642 010,75 4,94
19 618
19 618 EUR111,5600
2 188 584,08 2,97
7 000GBP 83,3100
806 516,08 1,09
33 293 USD105,8400
3 215 288,49 4,36
25 691
25 691 USD189,1400
4 433 855,94 6,02
14 041
4 641 USD347,8200
4 456 252,33 6,05
Summe Wertpapiervermögen
62 514 037,25
84,87
Bankguthaben
11 133 515,5915,11
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
8
944 929,90% 100
944 929,90 1,28
DWS BestSelect Branchen
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
183 819,38% 100
183 819,38 0,25
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF
4 196,98% 100
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD
10 489,10% 100
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 10 958 920,29 % 100
3 877,86 0,01
1 234,92 0,00
9 999 653,5313,58
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Sonstige Vermögensgegenstände
14 183,84
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
14 183,84% 100
0,02
14 183,84 0,02
Summe der Vermögensgegenstände 1)
73 661 736,68100,00
Fondsvermögen
73 661 736,68100,00
Anteilwert80,40
Umlaufende Anteile
916 236,916
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
60% STOXX 600, 20% MSCI Emerging Markets Free, 20% MSCI World
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
58,041
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
86,989
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
71,707
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 11.12.2015 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10
Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum
Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and
Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 11.12.2015
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . .
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . .
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
HKD
USD
1,082292
0,723073
8,493764
1,095930
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
1
1
1
1
Erläuterungen zur Bewertung
Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung
sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds
definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem
Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten
Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen +
bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt,
können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.
Fußnoten
1)
Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.
9
DWS BestSelect Branchen
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und
Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Nicht notierte Wertpapiere
Zertifikate
Nomura Bank Int./Nom Div. Bskt 06.07.15 Index
Cert (XS0950402924) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
100
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DWS Deutschland (DE0008490962) (1,400%). . . . . Stück
7 000
db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index
UCITS 1C (LU0292107645) (0,650%). . . . . . . . . . . . Stück
12 835
Gruppenfremde Investmentanteile
AGIF - Allianz RCM Europe Equity Growth IT (EUR)
(LU0256881128) (0,950%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Amundi ETF MSCI World Energy (FR0010791145)
(0,350%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
BGF - European Value Fund A2 Reg.
(LU0072462186) (1,500%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
FSI -Stewart Inv.Gl. Emerg.Mark.Lead.Units B EUR
(GB00B2PDTV12) (1,500%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
IGNIS SICAV Absolut Return Gov. I Hedged
(LU0579399311) (0,300%+). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares Dow Jones U.S. Select Div.UCITS ETF
(DE) (DE000A0D8Q49) (0,310%) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
JPM - EUrope Equity Plus A EUR (LU0289089384)
(1,500%+). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Neuberger Berman US Multi Cap Opp. EUR
(IE00B8GFK154) (1,250%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Aberdeen Gl. SICAV - Japanese Equity Fund A2
Reg. (LU0011963674) (1,500%). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Invesco Funds SICA -Japanese Eq. Advantage
Fund C (LU0607514808) (0,750%). . . . . . . . . . . . . . Stück
Aberdeen Gl-Emerging Markets Smaller Co.Fd - A2
(LU0278937759) (1,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
MST Investment - US Advantage Fund I
(LU0225741247) (0,700%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Nordea 1 - North American All Cap Fund - BI USD
(LU0772957808) (0,850%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Robeco CGF - Robeco US Premium Equities-D
USD (LU0226953718) (1,500%). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Threadneedle Inv. Fds ICVC - Ame Smaller
Companies (GB0002769643) (1,500%). . . . . . . . . . . Stück
1 150
4 000
27 000
1 400 000
2 500 000
41 000
121 000
187 000
300 000
40 000
106 407
69 000
22 000
30 000
1 750 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)
EUR
2 550
EUR
4 002
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)
10
Volumen in 1000
unbefristet
Gattung: Amundi ETF MSCI World Energy (FR0010791145), db
x-trackers MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF (DR) 1C
(LU0274209237), iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE)
(DE0002635307), iShares VII- iShares FTSE 100 UCITS ETF
(Acc.) (IE00B53HP851)
EUR36 804
DWS BestSelect Branchen
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Transaktionskosten
(inkl. Ertragsausgleich)
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 13 946,92.
für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 11.12.2015
I. Erträge
1. Dividenden (vor Quellensteuer). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer). . . . . EUR
4. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen
und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR17 849,10
6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
16 370,07
390 317,05
253,63
1 242 893,70
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 643 637,28
17 849,10
-115 028,95
90 982,68
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagenverzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR-868 988,84
3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
erfolgsabhängige Vergütung
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR-7 139,52
Taxe d’Abonnement. . . . . . . . . . . EUR-10 804,80
andere. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR-7,50
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem
Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
-6 425,94
-868 988,84
-17 951,82
Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Rumpfgeschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1. Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . .EUR
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR
II. Wert des Fondsvermögens am Ende
des Rumpfgeschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-893 366,60
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
750 270,68
80 979 707,78
-186 603,82
-12 368 941,49
1 296 396,07
-13 665 337,56
362 435,34
4 875 138,87
-6 952 727,25
-1 052 768,36
73 661 736,68
Zusammensetzung der Gewinne/Verluste
Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR
13 054 383,95
12 924 159,28
32 515,59
86 077,52
11 631,56
1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
13 054 383,95
-924 020,15
aus:
Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Optionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
12 130 363,80
Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR
-924 020,15
aus:
Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-714 608,26
-57 032,11
-152 379,78
Nettoveränderung der nichtrealisierten
Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-8 005 495,61
aus:
Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-8 005 251,45
-244,16
IV. Veräußerungsgeschäfte
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres. . . . EUR
12 880 634,48
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-6 952 727,25
-1 052 768,36
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
-8 005 495,61
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . .EUR
4 875 138,87
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich
aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende
des Rumpfgeschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu
Beginn des Rumpfgeschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste)
fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze
der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten
resultieren.
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,22% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,009% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.
Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene
der Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die
Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene wird
die All-In-Fee/Management-Fee zur Berechnung herangezogen. Die synthetische TER
belief sich auf 1,49%.
Unter Optionsgeschäften können Ergebnisse aus Optionsscheinen enthalten sein.
Angaben zur Ertragsverwendung *
Das Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres wird thesauriert.
* Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen am
Ende des (Rumpf-)
Geschäftsjahres EUR
11.12.2015 (Tag der letzten Anteilpreisberechnung) 73 661 736,68
2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 979 707,78
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 516 711,49
Anteilwert
EUR
80,40
75,99
68,30
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 6,42% der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 4 429 104,19.
11
KPMG Luxembourg, Société coopérative
39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Tel: +352 22 51 51 1
Fax: +352 22 51 71
Email: [email protected]
Internet: www.kpmg.lu
BERICHT DES REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE
An die Anteilinhaber des DWS BestSelect Branchen
Wir haben den beigefügten Auflösungsabschluss des DWS BestSelect Branchen geprüft, der aus der Vermögensaufstellung einschliesslich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 11. Dezember 2015 (Auflösungsstichtag), der Ertragsund Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis 11. Dezember 2015
(Auflösungsstichtag) sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Auflösungsabschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Auflösungsabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung
des Auflösungsabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Auflösungs­
abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten
oder Verstössen resultieren.
Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Auflösungsabschluss ein Prüfungsurteil
zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier
angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir
die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender
­Sicherheit erkannt werden kann, ob der Auflösungsabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Auflösungsabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des
­Réviseur d’Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Auflösungsabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur
d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Auflösungsabschlusses eingerichtete interne
Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung
der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.
Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und
­-methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungs­
legung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Auflösungsabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser
Prüfungsurteil zu dienen.
KPMG Luxembourg, Société coopérative, a Luxembourg entity and
T.V.A. LU 27351518
a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
R.C.S. Luxembourg B 149133
KPMG International Cooperative (”KPMG International“), a Swiss entity
12
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Auflösungsabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Auflösungsabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des DWS BestSelect Branchen zum 11. Dezember 2015 (Auflösungsstichtag) sowie
der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis 11. Dezember 2015 (Auflösungsstichtag).
Sonstiges
Die im Auflösungsbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren
aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich
daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Auflösungsabschlusses haben uns diese Angaben keinen
Anlass zu Anmerkungen gegeben.
Luxemburg, 8. März 2016
KPMG Luxembourg
Société coopérative
Cabinet de révision agréé
Harald Thönes
13
Verwaltungsgesellschaft
Aufsichtsrat (seit dem 1.5.2015)
Vorstand (seit dem 1.5.2015)
Deutsche Asset & Wealth Management
Holger Naumann
Dirk Bruckmann (seit dem 14.1.2016)
Investment S.A.
Vorsitzender
Vorsitzender
2, Boulevard Konrad Adenauer
Deutsche Asset & Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management
L-1115 Luxemburg
Investment GmbH,
Investment GmbH,
Eigenkapital per 31.12.2015: 251,7 Mio. Euro
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
vor Gewinnverwendung
Nathalie Bausch
Manfred Bauer (bis zum 31.12.2015)
Im Rahmen der außerordentlichen General­
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Deutsche Bank AG,
versammlung vom 24.4.2015 der DWS
Luxemburg
Frankfurt am Main
Namens der Gesellschaft in Deutsche Asset &
Reinhard Bellet
Ralf Rauch
Wealth Management Investment S.A. mit
Deutsche Bank AG,
Deutsche Asset & Wealth Management
Wirkung zum 1.5.2015 beschlossen. Darüber
Frankfurt am Main
Investment S.A.,
Investment S.A. wurde eine Änderung des
Luxemburg
hinaus wurde eine Umstellung von der bis dato
monistischen Organisationsstruktur zu einer
Marzio Hug
dualistischen Organisationsstruktur festgelegt.
Deutsche Bank AG,
Martin Schönefeld
Durch diesen Beschluss wird seit 1.5.2015 die
London
Deutsche Asset & Wealth Management
Investment S.A.,
operative Geschäftsleitung durch den Vorstand
und dessen Kontrolle durch den Aufsichtsrat
Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.2.2016)
wahrgenommen.
Deutsche Asset & Wealth Management
Luxemburg
Investment GmbH,
Barbara Schots
Verwaltungsrat (bis zum 30.4.2015)
Frankfurt am Main
Deutsche Asset & Wealth Management
Holger Naumann
Dr. Boris N. Liedtke (bis zum 31.12.2015)
Vorsitzender
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Deutsche Asset & Wealth Management
Luxemburg
Abschlussprüfer
Dr. Matthias Liermann
KPMG Luxembourg
Deutsche Asset & Wealth Management
Société coopérative
Heinz-Wilhelm Fesser
Investment GmbH,
39, Avenue John F. Kennedy
DWS Investment S.A.,
Frankfurt am Main
L-1855 Luxemburg
Dr. Asoka Wöhrmann (bis zum 31.12.2015)
Verwahrstelle
Investment S.A.,
Luxemburg
Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Luxemburg
Marzio Hug
Deutsche Bank AG,
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main
bis zum 22.4.2015:
State Street Bank Luxembourg S.A.
London
Geschäftsführung (bis zum 30.4.2015)
49, Avenue J. F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Dr. Boris N. Liedtke
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Klaus-Michael Vogel
Luxemburg
DWS Investment S.A.,
seit dem 23.4.2015:
Luxemburg
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, Avenue J. F. Kennedy
Dr. Matthias Liermann
L-1855 Luxemburg
Deutsche Asset & Wealth Management
Manfred Bauer
Investment GmbH,
DWS Investment S.A.,
Frankfurt am Main
Luxemburg
Fondsmanager
Klaus-Michael Vogel
Markus Kohlenbach
Deutsche Asset & Wealth Management
DWS Investment S.A.,
DWS Investment S.A.,
Investment GmbH
Luxemburg
Luxemburg
Mainzer Landstraße 11-17
Dr. Asoka Wöhrmann
Doris Marx
Deutsche Asset & Wealth Management
DWS Investment S.A.,
Investment GmbH,
Luxemburg
D-60329 Frankfurt am Main
Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle
LUXEMBURG
Frankfurt am Main
Ralf Rauch
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
DWS Investment S.A.,
2, Boulevard Konrad Adenauer
Luxemburg
L-1115 Luxemburg
Martin Schönefeld
DWS Investment S.A.,
Luxemburg
Stand: 29.2.2016
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
Tel.: +352 4 21 01-1
Fax: +352 4 21 01-9 00