programm - Bundesverband Alternative Investment eV

BAI
Alternative Investor
Conference
Please find the English version of
the agenda on pages 20-27
PROGRAMM
12 . M a i & 13 . M a i 2 015
K a p E u r o p a · Fr a n k f u r t a m M a i n
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Präsident, RWI
Vorsitzender des Sachverständigenrats
zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
Prof. Dr. Christoph Kaserer
Ordinarius und Inhaber des Lehrstuhls
Finanzmanagement und Kapitalmärkte,
TU München
Investorendinner
u.a. mit Prof. Dr. Christoph M. Schmidt und
Reinhold Messner
Prof. Dr. Andreas Dombret
Mitglied des Vorstands,
Deutsche Bundesbank
Get-together
mit einem Vortrag von
Reinhold Messner
Bergsteiger & Autor
Workshop für institutionelle Investoren
Weitere Informationen unter:
www.ai-conference.com
Aktuelle Informationen
finden Sie in unserer
Event App für Smartphones
http://eventmobi.com/aic
SPONSOREN
Dinnersponsor
LGT Capital Partners
ist ein führendes
Investmenthaus,
das auf alternative Anlagen spezialisiert ist. Die Firma
verwaltet USD 50 Mrd. für mehr als 400 institutionelle
Kunden aus 33 Staaten. Ein internationales Team von mehr
als 300 Mitarbeitenden zeichnet für das Management
von einer Reihe von Anlagelösungen aus den Bereichen
Private Markets, Liquid Alternatives, Specialized LongOnly- und Multi-Asset-Lösungen verantwortlich. Die Firma
mit Hauptsitz in Pfäffikon/SZ unterhält Büros in New York,
Dublin, London, Vaduz, Dubai, Peking, Hongkong, Tokio
und Sydney.
Goldsponsoren
Adveq ist ein führender, global
tätiger Investmentmanager
in den Bereichen Private
Equity und Real Assets und
ermöglicht seinen Kunden weltweit Zugang zu ausgesuchten
Private Market Segmenten.
Bis heute hat Adveq im Auftrag seiner Kunden in über
400 Fonds investiert und kann konstante Renditen über
Konjunkturzyklen hinweg ausweisen. Zu Adveqs Kunden
gehören internationale institutionelle Investoren, Family
Offices und andere Finanzdienstleister mit Sitz in Europa, in
Nordamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum.
Das Unternehmen verfügt über Niederlassungen in Zürich,
Frankfurt, London, Jersey, New York, Peking, Shanghai und
Hongkong.
Akina ist der Spezialist für Private
Equity Investitionslösungen in
Europa. Gegründet 1998 in einem
Joint-Venture mit der Schweizer
Privatbank Lombard Odier & Cie.,
erlangte das Unternehmen 2010
durch einen Management Buyout
seine Unabhängigkeit. Akina ist der exklusive Berater
der Euro Choice Fonds, einem Dachfonds- und Direktinvestitionsprogramm, sowie Sekundärfondsprogramm,
mit Fokus auf den europäischen Mittelstand. Den Euro
Choice Investitionsprogrammen wurden seit 1999 EUR 2.0
Mrd von Investoren aus der ganzen Welt anvertraut. Die
sechste Generation, Euro Choice VI, befindet sich aktuell im
Fundraising. Akinas preisgekrönte Anlagestrategie verfolgt
die Optimierung der Absolutrendite auf das eingesetzte
Kapital. Dabei werden Investitionsopportunitäten identifiziert, welche nur mit spezialisiertem Wissen erfolgversprechend ausgenutzt werden können. Das in Zürich ansässige
Team von 30 erfahrenen Experten aus 13 Nationen verfügt
über ein breites Netzwerk, welches die gezielte Auswahl
2
und den uneingeschränkten Zugang zu den „Best-in Class“
Fondsmanagern ermöglicht. Akina ist als Anlageberater bei
der US Securities and Exchange Commission (SEC) registriert
und hat die Principles for Responsible Investment (PRI)
unterzeichnet.
ARDIAN, ehemals AXA Private
Equity, ist ein führendes
unabhängiges Private Equity Unternehmen und verwaltet
oder berät ein Anlagevolumen von US$50 Mrd. in Europa,
Nordamerika und Asien. Das Unternehmen, welches sich
im Mehrheitsbesitz seiner Mitarbeiter befindet, ist stark
unternehmerisch geprägt. Es erzielt Anlageerfolge für
seine Investoren und fördert gleichzeitig das Wachstum
von Unternehmen und Wirtschaften in vielen Ländern
weltweit. ARDIANs Anlagestrategie verbindet Disziplin
und Überzeugung mit einer Langzeit-Philosophie. ARDIAN
unterhält ein globales Netzwerk mit mehr als 330 Mitarbeitern
in zehn Büros in Frankfurt, London, Luxemburg, Mailand,
New York, Paris, Peking, Singapur, Jersey und Zürich. Das
Unternehmen bietet seinen über 345 Investoren eine breite
Auswahl an Fonds, die alle Strategien im Private Equity (Fundof-Funds / Mandate, Direkt Fonds) sowie Infrastruktur und
Private Debt abdecken.
Die zur Crédit Agricole
gehörende Bankengruppe
CACEIS bietet Asset Servicing
für institutionelle Kunden
und Geschäftskunden an. In Vertretungen in ganz Europa,
Nordamerika und Asien offeriert CACEIS ein umfangreiches
Angebot von Produkten und Leistungen, wie etwa
Depotbank- und Custody- Services, Fondsadministration,
Middle-Office Services, Trade Execution Services, Derivative
Clearing,
Devisen-Services,
Wertpapierleihe,
FondsDistributions-Support sowie Emittenten-Services. Mit €2,4
Billionen Assets under Custody und €1,4 Billionen Assets
SPONSOREN
Goldsponsoren
under Administration ist CACEIS einer der Weltmarktführer im
Bereich Asset Servicing, eine der größten Depotbanken sowie
der führende Fondsadministrator in Europa (Zahlen per 31.
Dezember 2014). www.caceis.com
Dechert ist eine globale,
führende
Anwaltskanzlei
mit rund 900 Anwälten an
27 Standorten. Fokussiert
auf besonders komplexe Gebiete des Wirtschaftslebens mit
hohen regulatorischen Anforderungen verbinden die Experten
von Dechert Beratung von höchster juristischer Qualität mit
praxisrelevanten und wirtschaftlich sinnvollen Lösungen.
In Deutschland sind wir mit rund 15 Anwälten in der Financial
Services-Praxisgruppe in Frankfurt und München vertreten. Ein
Schwerpunkt unserer Beratung sind regulierte Investmentfonds
im Sinne des KAGB bzw. ausländischer Rechtsordnungen.
Wir zählen zu den wenigen Sozietäten, die Investmentfonds
während ihrer gesamten Laufzeit begleiten. Dies umfasst
neben der Entwicklung des Erstkonzepts und der Erarbeitung
steuerlich und regulatorisch effizienter Lösungen die Erstellung
der gesamten Fondsdokumentation sowie das Begleiten des
Erlaubnisverfahrens.
ICG is a specialist asset manager providing
mezzanine finance, private debt, leveraged
credit and minority equity, managing €12.1bn
of assets in third party funds and proprietary capital. ICG
invests across the capital structure providing flexible solutions
to meet the financing needs of our investment partners. We
are committed to innovation and providing access to new
products and market opportunities. ICG has an experienced
investment team operating from our head office in London
with a strong local network of offices in Paris, Madrid,
Stockholm, Frankfurt, Amsterdam, Hong Kong, Sydney, New
York, Tokyo and Singapore. Our stock (ticker symbol: ICP) is
listed on the London Stock Exchange. ICG is regulated in
the UK by the Financial Conduct Authority (FCA). Further
information is available at: www.icgplc.com
P+P Pöllath + Partners
ist eine international
tätige
deutsche
Wirtschaftsund
Steuerkanzlei mit mehr als 100 Anwälten und Steuerberatern
und Standorten in Berlin, Frankfurt und München.
Mehr als zwanzig hochqualifizierte Experten bilden eines der
größten und erfahrensten Teams für Fondsstrukturierung,
AIFMD/KAGB-Beratung, Asset-Management und Sekundärtransaktionen in Kontinentaleuropa. P+P berät alle relevanten
Fondsstrukturen: Private Equity, Mezzanine/Private Debt, notleidende Kredite, Immobilien, Infrastruktur, Rohstoffe/Energie,
Bildung, hybride Fonds, Hedgefonds, Captive Fonds, MasterFeeder-Strukturen, Separate Accounts, Annex-Fonds, Spezialfonds sowie Primär- und Sekundär-Dachfonds.
P+P erstellt innovative und praxisgerechte Lösungen für komplexe rechtliche, steuerliche, vertragliche und regulatorische
Anforderungen an Initiatoren, Manager und Investoren.
„Marktführer in der Fondsstrukturierung“ mit „sehr guten
Verbindungen zu führenden Fonds“ (JUVE, Handbuch
Wirtschaftskanzleien 2014/15); „Mandanten schätzen insbesondere die lange Erfahrung und die tiefe Marktkenntnis
der Sozietät“ (Chambers Europe, Fonds, 2014)
Unigestion
ist
eine
führende
unabhängige
Vermögensverwaltungsgesellschaft
und
verwaltet für 250 institutionelle Kunden sowie vermögende
Familien ein Vermögen von EUR 13,8 Milliarden.
Unsere konservative Anlagephilosophie, das Kapital zu bewahren, ist in allen Anlagestrategien integriert: Aktien, Hedge
Funds, Private Assets und Cross Asset Solutions. Über die
Hälfte des von Unigestion verwalteten Vermögens wird über
Verwaltungsmandate investiert. Dies zeigt die Fachkompetenz
von Unigestion auf, die Investitionsziele seiner Kunden zu
verstehen und maßgeschneiderte, auf die Bedürfnisse seiner
Kunden ausgerichtete Lösungen anzubieten.
In den 40 Jahren seit der Gründung hat sich Unigestion
bewährt. Unigestion beschäftigt 184 Mitarbeiter in seinem
Hauptsitz in Genf und seinen Niederlassungen in Zürich,
London, New York, Toronto, Montréal, Paris und Singapur.
3
SPONSOREN
Get-together Sponsor
Die Bank of America Merrill
Lynch Fonds Plattform wurde
2007 in Betrieb genommen
und ihr verwaltetes Vermögen
beläuft sich derzeit auf über 9,5 Mrd. USD (per Dezember
2014). Ihr Herzstück ist die Merrill Lynch Investment Solutions
Alternative UCITS-Plattform (MLIS) mit einem verwalteten
Vermögen von aktuell 6,1 Mrd. USD. MLIS ist die führende
Plattform für den Zugang zu europäischen regulierten
alternativen Fondsstrategien. Sie bietet derzeit über eine
UCITS-konforme Struktur Zugang zu 18 führenden HedgeFund-Managern, darunter Marshall Wace LLP, York Capital,
AQR Capital Management, Och-Ziff Capital Management und
Gotham Asset Management.
Weitere Informationen finden Sie auf www.invest.baml.com/
funds.
Silbersponsoren
Ayaltis ist ein spezialisierter Fund
of Hedge Funds Anbieter mit Fokus
auf Hedge Funds Opportunitäten
im Bereich Relative Value Fixed
Income & Credit mit einem Global Macro Bias.
BBH currently services more than $ 230bn of alternatives assets
for over 100 clients and 800 funds. We offer comprehensive
custody, administration and related services across all major
alternative asset classes and strategies including real estate,
private equity, hedge and liquid alternatives.
Die Firma wurde inmitten der Finanzkrise im Oktober 2008
von sehr erfahrenen Hedge Fund Spezialisten mit ausgezeichnetem Track Record gegründet. Ayaltis ist unabhängig
und im Besitz des Managements, der Mitarbeiter und strategischer Partner (Family Offices). Ayaltis ist Investment Manager des Flaggschiff Fonds Areca Value Discovery, welcher
über eine diversifizierte Kundenbasis, bestehend aus institutionellen Anlegern, Family Offices und vermögenden Privatkunden, verfügt. Dadurch wird die Abstimmung von Kundenund Firmeninteressen bestmöglich sichergestellt. Ayaltis ist
Mitglied der „Alternative Investment Management Association“ (AIMA) und ist der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) unterstellt. Zudem verfügt unser Flaggschiff
Fonds Areca SICAV SIF – Value Discovery über die AIFMD Lizenz. Diese Zertifizierung erleichtert den Vertriebszugang an
qualifizierte institiutionelle und private Investoren, innerhalb
eines europäischen Rechtsrahmens, mit erhöhter Transparenz und unter Anwendung von Best Practises.
For more information about BBH’s differentiated approach,
please visit www.bbh.com.
BBH’s Investor Services business provides
cross-border custody, accounting,
administration, and execution services
in close to 100 markets for many of
the world’s leading asset managers
and financial institutions. BBH operates in 17 global locations,
and with over $4.2 trillion in assets under custody and
administration¹. BBH is consistently ranked among the world‘s
top global custodians, asset administrators, foreign exchange,
and securities lending providers².
4
¹ As of September 30, 2014
² As measured by results in major industry surveys
BlackRock
unterstützt
Millionen von Menschen
und
die
weltgrößten
Institutionen und Regierungsorganisationen dabei, ihre
Anlageziele zu erreichen. Wir bieten eine umfassende Palette
an Lösungen, über Anlageklassen und Regionen hinweg, sowie
umfassende Marktinformationen und herausragendes Risikomanagement. Unser Geschäftsbereich Alternative Anlagen,
BlackRock Alternative Investments (= BAI), verwaltet $114
Milliarden (per Sept. 2014) für unsere Kunden über das gesamte
Spektrum der alternativen Anlagen hinweg. Dies schließt
liquide Anlagen und Investments ohne Anlagerestriktionen,
illiquide und opportunistische Anlagen, reale Vermögenswerte,
Rohstoffe und Währungen ein. Wir haben es uns zur Aufgabe
gemacht, eine Plattform an alternativen Anlagen zu bieten, die
in ihrer Bandbreite unseren Kunden dabei hilft, unglaublich
komplexe Märkte zu durchschiffen. Für unsere Plattform
arbeiten 500 Anlagespezialisten in 25 Niederlassungen über
15 Länder verteilt, deren Fokus allein darauf liegt, für unsere
Kunden Alpha zu generieren.
SPONSOREN
Silbersponsoren
Die CHORUS Gruppe
wurde im Jahr 1998
gegründet und bietet
Investoren seit dem Jahr
2006 ausschließlich Investitionsmöglichkeiten in Anlagen
zur Erzeugung Erneuerbarer Energien an. Mehr als 100
Photovoltaik- und Windenergie-Anlagen in fünf Ländern
Europas wurden seither realisiert. Derzeit betreut das
Unternehmen ein Portfolio von Wind- und Solarparks mit
einer Leistung von mehr als 230 MW. Die CHORUS Gruppe
deckt als professioneller Assetmanager den gesamten
Investitionszyklus einer Anlage ab – vom Assetsourcing
über die wirtschaftliche und rechtliche Due Diligence, dem
Monitoring bis hin zur Veräußerung. Dabei hat CHORUS
seine Kompetenz als Assetmanager unter Beweis gestellt:
Die durchschnittliche Ausschüttung über alle Anlagen
beträgt 6 - 7 % p.a.
Die
Kapitalverwaltungsgesellschaft
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH wurde
1969 gegründet und ist Teil der SIGNAL IDUNA Gruppe. Die
Hamburger Gesellschaft erbringt Dienstleistungen rund um
die Administration und das Management von Wertpapieren,
Immobilien und anderen Sachwerten. Mehr als 170 Mitarbeiter
betreuen in über 130 Publikums- und mehr als 50 Spezialfonds
Vermögenswerte von fast 20 Milliarden Euro.
In der Fondsadministration liquider und illiquider AssetKlassen verfügt das Unternehmen über langjährige
Erfahrung. Den ersten Immobilien-Publikumsfonds legte
die HANSAINVEST bereits 1988 auf. Seit 2002 bietet sie
als Service-KVG ihre Leistungen in der Auflegung und
Administration für Immobilien- und Wertpapierfonds externen
Vermögensverwaltern und Initiatoren an. Mit der Einführung
des KAGB erweiterte sie im Frühjahr 2014 ihr Angebot um die
Verwaltung geschlossener Fonds.
PwC
Luxembourg
(www.pwc.lu)
ist mit 2. 450 Mitarbeitern aus
55 verschiedenen Ländern das
führende
Dienstleistungsunternehmen in Luxemburg. Wir bieten
unseren Kunden Dienstleistungen
in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung und
Unternehmensberatung, einschließlich innovativer und
maßgeschneiderter Lösungen über die gesamte Bandbreite alternativer Investments. PwC Luxembourg ist
das führende Unternehmen für Wirtschaftsprüfung der
alternative Fondsklassen (Real Estate, Private Equity, Infrastruktur und Hedgefonds). Mit mehr als 250 bzw. 200
spezialisierten Partnern und Mitarbeitern im Bereich Real
Estate/ Infrastruktur und Private Equity unterstützen wir
mit unserem integrierten Beratungskonzept und unserer
branchenspezifischen Ausrichtung während des gesamten
Lebenszyklus der Investments von der Strukturierung
der Fondsidee, der steuerlichen und aufsichtsrechtlichen
Beratung, der Abschlussprüfung bis hin zum Exit. Das
globale PwC-Netzwerk, mit mehr als 195.000 Mitarbeitern
in 157 Ländern, ist weltweit führender Dienstleister in
den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung und
Unternehmensberatung.
Universal-Investment
ist mit über 230 Mrd.
Euro
verwaltetem
Fondsvermögen, davon über 195 Mrd. in eigenen Vehikeln,
mehr als 1.000 Investmentmandaten und 550 Mitarbeitern
die größte unabhängige Investmentgesellschaft im
deutschsprachigen Raum. Als Administrationsplattform ist sie
mit Tochtergesellschaften und Beteiligungen in Luxemburg
& Österreich spezialisiert auf die Produktgestaltung, Auflage
/ Verwaltung von Fonds, Wertpapieren und alternativen
Investments für inst. Investoren sowie (inter-)nationale
Asset Manager. Sie managt für inst. Investoren über 19
Mrd. Euro im Overlay Management sowie in passiven und
Wertsicherungsstrategien. Investoren profitieren von der
Anlagenbündelung auf einer einzigen Plattform, unabhängig
vom Asset Manager oder Asset-Klasse. Weltweit arbeitet
sie mit ca. 350 Asset Managern und über 30 Verwahrstellen
zusammen und ist Marktführer in den Bereichen Master-KVG
und Private-Label-Fonds.
Die
WTS
ist
eine dynamisch
wachsende,
international tätige Beratungsgruppe. Mit mehr als 500
Mitarbeitern an sieben Standorten in Deutschland, einem
weitreichenden globalen Netzwerk und einem umfassenden
Dienstleistungsportfolio in den drei Geschäftsbereichen Tax,
Legal und Consulting gehören wir zu den führenden deutschen Unternehmen in der Beratungsbranche.
Wir betreuen Unternehmen unterschiedlicher Größe im Inund Ausland sowie Institutionen aller Rechtsformen. Zu unseren Mandanten zählen multinationale Konzerne, nationale
und internationale mittelständische Unternehmen, NonProfit-Organisationen und Privatpersonen.
Zur Vermeidung von Interessenkonflikten konzentriert sich
die WTS auf die reine Beratung ohne Wirtschaftsprüfung.
5
PARTNER
Medienpartner
Partnerverbände
Dajana Brodmann, Versorgungswerk der Wirtschaftsprüfer und der vereidigten
Buchprüfer im Lande NRW (WPV): „Die BAI AIC bietet für deutsche Investoren eine
hervorragende Möglichkeit, sich über aufsichtsrechtliche und inhaltliche Themen im
Bereich der Alternativen Investments zu informieren und auszutauschen.“
6
REFERENTEN
Dr. Hanspeter Bader, Unigestion S.A.
Dr. Hanspeter Bader, CFA, Managing Director, leitet das
Private Asset-Geschäft von Unigestion. Er ist dort seit 1999
tätig und hatte eine Schlüsselrolle beim Auf- und Ausbau
des Private Asset-Bereiches. Zuvor war Dr. Bader 10 Jahre
für die UBS in den Bereichen Private Equity und Leveraged
Finance tätig. Dr. Bader studierte Volkswirtschaft an der
Universität St. Gallen und schloss sein Studium mit der
Promotion ab.
Rolf Dreiseidler, BAI e.V.
Rolf Dreiseidler, CFA, CAIA, ist Vorstandsmitglied des BAI
und Managing Director bei der Man Group. Dort ist er
verantwortlich für die Betreuung von Versicherungen,
Pensionskassen, Corporates, Stiftungen und Family Offices
in Deutschland. Davor war er Leiter der Abteilung DachHedge Funds bei der Deka Investment GmbH. Zuvor hatte
Herr Dreiseidler die Leitung der Geschäftsstelle des BAI inne.
Uwe Bärenz, P+P Pöllath + Partner
Uwe Bärenz ist Partner bei P+P Pöllath + Partner, Berlin und
berät seit über 15 Jahren institutionelle Investoren, Manager
und Intermediäre im Zusammenhang mit alternativen
Kapitalanlagen und entsprechenden Fondsstrukturen.
Dabei stehen die Berücksichtigung aufsichtsrechtlicher
und steuerrechtlicher Aspekte im Rahmen von
Produktgestaltungen und Beteiligungsstrukturen im
Vordergrund.
Heike Findeisen, CACEIS Bank Luxembourg
Heike Findeisen is Business Development Director at CACEIS
and member of various investment funds‘ boards. From 2001
to 2005, Heike was Head of Client Relationship Management
at Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg. Heike
started her career in the industry sector, working for VulcanoTermo Domésticos and Akzo Nobel Chemicals GmbH.
Alexander Bode, BB Alternatives Partners
Herr Bode ist einer von 2 Gründungspartnern von BB
Alternative Partners, einem Dienstleister für institutionelle
Investoren. Bis 2011 hat er 6 Jahre lang das Portfolio der
Gothaer-Gruppe betreut mit Schwerpunkt auf Private Equity
und Mezzanine. Davor war er 3 Jahre im Corporate M&A
und 7 Jahre in der Sanierungs- bzw. Managementberatung
tätig. Herr Bode ist Wirtschaftsingenieur und CAIA CharterHolder.
Dr. Thomas Friese, NSN Pension Trust e.V.
Dr. Thomas Friese ist seit April 2007 Vorstandsvorsitzender
des NSN Pension Trust e.V. in München. Nach dem Studium
der Volkswirtschaftslehre in Freiburg und Quito, Ecuador,
hatte er verschiedene Positionen im Finanzbereich
der Siemens AG und Siemens Financial Services inne,
u.a. war er Assistent Treasurer in New York und Leiter
der Projekt- und Exportfinanzierungsabteilung für die
Telekommunikationsbereiche..
Prof. Dr. Andreas Dombret, Deutsche Bundesbank
Prof. Dr. Dombret ist seit 1. Mai 2010 Mitglied des Vorstands
der Deutschen Bundesbank. Er ist verantwortlich für die
Bereiche Finanzstabilität, Statistik und Risiko-Controlling.
Außerdem ist Herr Dombret unter anderem im Verwaltungsrat der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich in
Basel, im Board des International Center for Monetary and
Banking Studies in Genf und Kuratoriumsmitglied beim
Center for Financial Studies in Frankfurt.
Pius Fritschi, LGT Capital Partners
Pius Fritschi ist ein Managing Partner bei LGT Capital
Partners und Head of Business Development Liquid
Alternatives. Vor seiner Tätigkeit bei LGT war er über 15
Jahre Partner bei McKinsey & Company. Er wechselte
2006 als Partner und Stellvertretender CEO der Hedge
Funds Division zu Horizon21. Pius Fritschi hält ein MastersDiplom in Ökonomie und Business Administration von der
Universität Basel.
Frank Dornseifer, BAI e.V.
Frank Dornseifer ist Geschäftsführer beim BAI. Zunächst
als Rechtsanwalt, später als stellv. Referatsleiter bei der
BaFin und Repräsentant im Investment Management
Committee der IOSCO sammelte er umfangreiche
Dr. Ralf Gleisberg, Akina
Dr. Ralf Gleisberg, Principal, ist bei Akina verantwortlich für
Fondsinvestments in Frankreich, Benelux und Skandinavien
sowie das gesamte Portfolio Monitoring. Er ist im Advisory
Board vieler europäischer Private Equity Fonds vertreten.
Ralf Gleisberg schloss sein Studium als Diplom-Volkswirt an
den Universitäten Freiburg und Michigan ab und hat an der
Universität Basel doktoriert.
Erfahrungen im Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrecht.
Er ist Autor zahlreicher Fachpublikationen und fungiert
regelmäßig als Sachverständiger im Finanzausschuss
und im Europaparlament.
7
REFERENTEN
8
Mark K. Hannoush, Ontario Teachers‘ Pension Plan
Mark Hannoush leads a team that conducts due diligence
at the Ontario Teachers’ Pension Plan Board. His role is to
ensure enterprise wide risks are assessed and mitigated
directly supporting and with the implementation of the
Plan‘s External Manager Program. Mark was formerly in the
Public Equities group where he managed the middle and
back office functions. Mark articled with Ernst & Young LLP
in Canada where he earned his CA designation. He is also a
CFA Charterholder.
Prof. Dr. Christoph Kaserer, TU München
Christoph Kaserer ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzmanagement und Kapitalmärkte an der Technischen
Universität München (TUM). Zu seinen Forschungsschwerpunkten gehören Fragestellungen aus dem
Bereich der empirischen Kapitalmarktforschung, der
Unternehmensfinanzierung und der Finanzmarktregulierung. Er ist auch als Sachverständiger für Unternehmen, Verbände, Gerichte und die öffentliche Hand tätig.
Dr. Michael Hanssler, Gerda Henkel Stiftung
Dr. Michael Hanssler ist seit 2003 Vorstand, seit 2008
Vorsitzender des Vorstands der Gerda Henkel Stiftung. In
den Jahren 1997- 2003 arbeitete er als Executive Director
des Stiftungsverbundes Bellagio Forum for Sustainable
Development in Genf. Seit 2005 engagiert sich Michael
Hanssler ehrenamtlich im Bundesverband Deutscher
Stiftungen, seit März 2011 als Mitglied des Vorstands.
Dagmar Kent-Kershaw, Intermediate Capital Group
(ICG)
Dagmar Kent-Kershaw joined ICG in 2008 and is Head of CFM.
For the previous seven years she worked at Prudential M&G
as Head of Structured Products, having originally founded
that business. She has extensive experience in the subinvestment grade structured finance and credit markets, also
at Scotiabank and National Westminster Bank. Dagmar is a
graduate of York University.
Christian Hogrebe, CACEIS Bank Deutschland
Christian
Hogrebe
verantwortet
das
Business
Development für Asset Manager und Inst. Investoren bei
der CACEIS Bank Deutschland. Davor war er als Head of
Relationship Management bei BNY Mellon verantwortlich
für Depotbankkunden und Mitglied der Geschäftsleitung
der BHF Asset Servicing GmbH. Er ist seit circa 15 Jahren in
verantw. Rollen in der Asset Servicing Industrie auf Produktund Kundenseite tätig.
Charlotte Klinnert, Pensionskasse vom
Deutschen Roten Kreuz
Frau Klinnert ist Mitglied des Vorstandes der Pensionskasse
vom Deutschen Roten Kreuz und unter anderem
verantwortlich für den Bereich Kapitalanlagen. Zuvor war
sie 5 Jahre lang verantwortlich für die Kapitalanlagen einer
anderen Zusatzversorgungseinrichtung. In ihrem weiteren
Werdegang hielt sie unter anderem leitende Funktionen
als Wertpapieranalystin inne. Frau Klinnert ist DiplomBetriebswirtin, Bankkauffrau und DVFA-Analystin.
Dr. Lars Jaeger, GAM
Lars Jaeger leitet bei GAM das Geschäftsfeld „quantitiative
Research“ und ist dort verantwortlich für die Entwicklung
von Alternativen Beta Strategien. Vorher Gründer und
CEO von Alternative Beta Partners sowie Partner bei
Partners Group. Gilt als der Pionier des Alternativen Beta
Investmentansatzes (er entwickelte das Konzept vor über 10
Jahren). Autor zahlreicher Fachpublikationen und Bücher
und doziert an der European Business School .
Jannes Kracke, HANSAINVEST
Jannes Kracke ist Rechtsanwalt. Er war für namenhafte
Assetmanager und Rechtsanwaltskanzleien auf den
Gebieten des Gesellschafts- und Kapitalmarktrechts
tätig. 2014 wechselte er in die Rechtsabteilung der
HANSAINVEST Kapitalverwaltungsgesellschaft. Dort begleitet er insbesondere die Strukturierung einer Fondsplattform in Luxemburg für Infrastrukturinvestments für
VAG-Investoren.
Mirko Jovanovski, DB Private Equity & Private Markets
Mirko Jovanovski ist Co-Head Infrastructure & Energy
DB Private Equity / Deutsche Bank. Seine Stationen und
Mandate beinhalteten BCG, Apax und Net Capital bevor
er 2006 zu einer Vorgängergesellschaft der DB Private
Patrick Küntscher, Adveq Management
Patrick Küntscher ist Corporate Tax Counsel der Adveq
Gruppe und in dieser Funktion weltweit verantwortlich für
die steuerlichen Belange der Fonds- und Finanzprodukte
als auch der Gruppen-Gesellschaften der Adveq. Er ist
Equity wechselte. Er ist Mitglied im Investmentkomitee und
leitet die globalen Infrastruktur-, Energiefonds- und CoInvestment-Aktivitäten.
Adveqs Experte für Fragen hinsichtlich der Fondsstrukturierung, der Fondsregulierung und den versicherungsaufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Anforderungen
der Investoren.
REFERENTEN
Dr. Detmar Loff, Allen & Overy LLP
Dr. Detmar Loff, Allen & Overy LLP, berät Banken,
Finanzdienstleister, Kapitalverwaltungsgesellschaften
und Versicherungen in allen aufsichtsrechtlichen
Belangen. Schwerpunkte bilden die Umsetzung neuer
Regulierungsregeln, wie beispielsweise MiFID II und
KAGB sowie die Strukturierung von Investitionsvehikeln
für institutionelle Investoren.
Michael Phillips, Castik Capital S.à r.l.
Michael Phillips hat im Juni 2014 die Castik Capital S.à r.l. mit
Sitz in Luxemburg gegründet. Castik Capital ist eine Private
Equity Gesellschaft für mittelständische Unternehmen mit
Fokus auf längerfristige Beteiligungen und Wachstum. Von
1992 bis 2014 war er bei Apax Partners tätig, u.a. als Mitglied
des globalen Führungsgremiums. Neben einem Abschluss in
Engineering Chemistry von der Queen’s University, Kanada,
verfügt Michael Phillips über einen MBA von INSEAD.
Dr. Tilman Lueder, Head of unit – asset management
European Commission, DG Financial Stability, Financial
Services and Capital Markets Union
Tilman Lueder is head of the asset management unit at
the European Commission. The unit is responsible for the
regulation of investment funds and their managers (UCITS,
AIFMD, ELTIF and EuVECA). The unit also deals with retail
product disclosure rules (PRIIPS).
Achim Pütz, BAI e.V.
Achim Pütz, Gründer und erster Vorsitzender des BAI,
Partner bei Dechert LLP, gilt als führender Anwalt in der
deutschen AI-Industrie. Mit langjähriger Berufserfahrung
berät er eine internationale Klientel hinsichtlich traditioneller
und alternativer Investmentfonds und ist Experte für die
Konzeption, Dokumentation und den Vertrieb strukturierter
Finanzprodukte und Verpackungslösungen.
Reinhold Messner, Bergsteiger & Autor
Seit 1969 unternahm Reinhold Messner mehr als 100
Reisen und schrieb vier Dutzend Bücher. Dabei gelangen
ihm viele Erstbegehungen, die Besteigung aller 14 Achttausender und der „seven summits“, die Durchquerung
der Antarktis, der Wüsten Gobi und Takla Makan sowie
die Längsdurchquerung Grönlands. In den letzten 15
Jahren widmete er sich dem Messner Mountain Museum (MMM) und seiner Stiftung (MMF), die Bergvölker
weltweit unterstützt.
Mathias Renz, VentureCapital Magazin
Mathias Renz ist Verlagsleiter des zur GoingPublic Media
AG gehörenden VentureCapital Magazins. Zuvor war er
als Redakteur und Analyst für das GoingPublic- und das
VentureCapital Magazin sowie als freier Journalist für
die Süddeutsche Zeitung tätig. Nach Abschluss seines
wirtschaftswissenschaftlichen Studiums an der Universität Augsburg führte er drei Jahre ein Unternehmen
der Freizeitindustrie.
Rainer Müller, Robert Bosch GmbH
Rainer Müller, CFA, ist Senior Manager Asset Management
& Capital Markets im Treasury der Robert Bosch GmbH.
Sein Aufgabengebiet umfasst neben Finanzierungsthemen der Konzernmutter auch Kapitalanlagethemen
bei der Bosch Pensionsfonds AG mit Schwerpunkt Alternative Investments. Nach Bankausbildung und Studium
der Wirtschaftswissenschaften arbeitete Herr Müller zunächst bei einer BigFour Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
ehe er 2009 zur Bosch Gruppe wechselte.
Dr. Nils Rode, Adveq
Dr. Nils Rode ist Co-Leiter von Adveqs Investment
Management über alle Regionen und Marktsegmente. Er ist
Mitglied der Geschäftsführung und des Anlagekomitees. Seit
nun 10 Jahren ist Dr. Rode massgeblich an der Gestaltung
der Investitionsstrategie von Adveq beteiligt. Davor war er
unter anderem bei McKinsey & Company.
Walter Pfaff, LGT Capital Partners
Walter Pfaff ist ein Partner bei LGT Capital Partners und Head
of Asset Allocation & Research. Er ist 1993 als Quantiativer
Analyst in die LGT eingetreten. Er war Teil des Kernteams,
die das Fürstliche Portfolio (GIM) mitgestaltet und entwickelt
Michael Rieder, Palladio Partners
Michael Rieder ist Gründer und Geschäftsführer von Palladio Partners und blickt auf langjährige internationale
Industrieerfahrung in der Kapitalanlagebranche zurück.
Die akademischen Grundlagen für seinen Werdegang
hat. Walter Pfaff hält ein Diplom in theoretischer Physik von
der Universität Stuttgart.
legte Michael Rieder in einem Studium der Betriebswirtschaftslehre. Internationale Erfahrung konnte er unter
anderem durch längere begleitende Berufsaufenthalte
in New York (USA) und Mumbai (Indien) sammeln.
9
REFERENTEN
10
Bastian Schmedding, BAI e.V.
Bastian Schmedding, stellv. Vorsitzender des BAI, ist seit
1989 für die Entwicklung und Implementierung von
Marketingstrategien für institutionelle europäische Anleger
verantwortlich. Nach Stationen u.a. bei J.P. Morgan, Deutsche
Bank, Allianz und Union Investment arbeitet er seit 2012 für
die Intermediate Capital Group (ICG). Dort verantwortet er das
institutionelle Geschäft im deutschsprachigen Europa.
Dr. Jens Steinmüller, P+P Pöllath + Partner
Dr. Jens Steinmüller ist Counsel im Bereich Private Funds
bei P+P Pöllath + Partners in Berlin. Sein Beratungsschwerpunkt liegt in der Konzeption und Umsetzung
umfassender Beteiligungslösungen für Investoren von
alternativen Investmentfonds (Asset Management). Er ist
Autor zahlreicher wissenschaftlicher Publikationen und
ein gefragter Referent an Universitäten und einschlägigen
Veranstaltungen.
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt, Präsident des RWI und
Vorsitzender der Wirtschaftsweisen
Prof. Dr. Schmidt ist seit 2002 Präsident des RWI in
Essen und außerdem Professor für Wirtschaftspolitik
und angewandte Ökonometrie an der Ruhr-Universität
Bochum. Im März 2009 wurde Schmidt in den Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung berufen, dessen Vorsitz er im März
2013 übernahm. Seit 2011 ist er Mitglied von acatech
– Deutsche Akademie der Technikwissenschaften und
wurde am 4.11.2014 in das Präsidium gewählt.
Vincent Weber, Prime Capital AG
Vincent Weber ist Head of Research bei der Prime Capital
AG, einem unabhängigen Finanzdienstleister spezialisiert
auf Alternative Investments. Bevor er 2007 zur Prime
Capital AG wechselte war er als Investment Manager bei
der Feri Insitutional Advisors GmbH tätig, spezialisiert auf
das Management von Hedgefonds-Portfolios.
Jan P. Schmitz, ARDIAN
Jan Schmitz ist Geschäftsführer und Managing Director
bei ARDIAN (ehemals AXA Private Equity), wo er seit 2005
in Frankfurt arbeitet. Er verantwortet unter anderem
die Primary & Secondary Fund-of-Fund Aktivitäten in
Deutschland. Er ist Mitglied des globalen Fund-of-Fund
Investment Committees. Des Weiteren kümmert sich Jan
Schmitz um die Investorenbetreuung in Deutschland. Sein
Studium der Betriebswirtschaft absolvierte er in Mannheim
und Frankfurt.
Dr. Gerd Weidenfeld, Gothaer Asset Management AG
Ausbildung zum Bankkaufmann, Studium der Wirtschaftsund Sozialwissenschaften an der Universität zu Köln.
Danach wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Farny am
dortigen Seminar für Versicherungslehre mit anschließender
Promotion. Es folgten Stationen bei Assekurata, Deutsche
Bank und Gen Re Capital. Seit September 2009 Leiter
Corporate Finance bei der Gothaer Asset Management AG,
u.a. verantwortlich für Investitionen in die Bereiche Private
Equity, Infrastructure Debt und Erneuerbare Energien.
Christian Schumann, Quant.Capital Management GmbH
Herr Schumann ist seit 2001 als Risikomanager für Versicherungen und einer namenhaften Kapitalanlagegesellschaft tätig und verantwortet als Risikomanager seit
Januar 2014 die Wertsicherungskonzepte der Quant.
Capital Management GmbH. Dazu gehört neben der
Konzeption von Wertsicherungsmethoden, der Auswahl
von Steuerungsmodellen auch die regulatorische Optimierung der eingesetzten Sicherungsstrategien.
Paul Weßling, Gerther VVaG, Bochum
Herr Weßling hat eine über 30-jährige Erfahrung in der
Rechnungslegung von Lebens- und Sachversicherern,
war verantwortlich für die Entwicklung und vielfache
Betreuung von Anwendungen zur Versicherungstechnik,
MARisk wie auch Asset-Management- Systemen
bei Lebensversicherern/Pensionskassen und hatte
die Leitung der Kapitalanlagenverwaltung und des
Rechnungswesens sowie Treuhandmandate bei Erstund Rückversicherungsunternehmen.
Dr. Holger Sepp, CACEIS Bank Deutschland GmbH
Dr. Holger Sepp ist seit September 2010 für die CACEIS
Bank Deutschland tätig. In seinen Verantwortungsbereich fallen die strategische Geschäftsentwicklung, die
Kundenbetreuung, das Produktmanagement sowie die
Dr. Jeromin Zettelmeyer, Bundesministerium für
Wirtschaft und Energie (BMWi)
Dr. Zettelmeyer ist Leiter der Abteilung Wirtschaftspolitik
im BMWi. Zuvor war er als Leiter der Wirtschaftsforschung
als stellvertretender Chefökonom bei der Osteuropabank
Unternehmenskommunikation. Zuvor hat Holger Sepp
langjährige Erfahrungen auf Geschäftsführungsebene
bei Sal. Oppenheim sowie bei der Deka Bank bzw. Deka
Investment gesammelt. Sein Berufseinstieg erfolgte in
der strategischen Unternehmensberatung.
(European Bank for Reconstruction and Development – EBRD)
tätig. Davor gehörte er über 14 Jahre lang dem Stab des IWF
an, überwiegend in der Forschungsabteilung. Er ist Fellow des
Centre for Economic Policy Research (CEPR) und Mitglied des
Global Agenda Council (GAC) über fiskalische Nachhaltigkeit
des Weltwirtschaftsforums. Von 2013 bis 2014 war er Senior
Fellow beim Peterson Institut for International Economics.
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
ab 08:00
Registrierung und Frühstückssnacks
09:00 - 09:15
Eröffnungsworte
Achim Pütz, Vorstandsvorsitzender, BAI e.V.
Rolf Dreiseidler, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
Moderator
Frank Dornseifer, Geschäftsführer, BAI e.V.
09:15 - 09:45
Investorenvortrag
Investitionen in erneuerbare Energien und Infrastruktur Praxisbericht eines VAG-Investors
•
•
•
Anforderungen eines VAG-Investors
Eigenschaften von EE und Infrastruktur
Praktische Erfahrungen
Dr. Gerd Weidenfeld, Leiter Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Illiquide Alternative Investments Strategien
09:45 - 11:00
Paneldiskussion Infrastruktur
mit Auftaktvortrag „Ergebnisse der Expertenkommission
zur Stärkung von Investitionen in Deutschland in Bezug auf Infrastruktur“
von Dr. Jeromin Zettelmeyer, Leiter der Abteilung Wirtschaftspolitik, Bundesministerium
für Wirtschaft und Energie
Mirko Jovanovski, Director, DB Private Equity & Private Markets
Michael Rieder, Managing Partner, Palladio Partners
Dr. Gerd Weidenfeld, Leiter Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Dr. Jeromin Zettelmeyer
Moderation:
Frank Dornseifer,
Geschäftsführer, BAI e.V.
M. Jovanoski
11:00 - 11:30
M. Rieder
Dr. G. Weidenfeld Dr. J. Zettelmeyer
F. Dornseifer
Kaffeepause
* Der Vortrag findet in der englischen Sprache statt. Es erfolgt keine Übersetzung in die deutsche Sprache.
11
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
11:30 - 12:00
Eine Analyse der Alternatives Strategien der Universitäts-Stiftungen
Harvard und Yale
•
•
•
Der Beitrag von alternativen Anlagen zum Erfolg des „Stiftungsmodells“
Die Allokationen im Zeitverlauf: Viele Höhepunkte mit wenigen kritischen Phasen
Aktuelle Entwicklungen und Ausblick
Walter Pfaff, Partner, LGT Capital Partners
12:00 - 12:30
Investments in Infrastruktur - welche regulatorischen Hürden müssen
beachtet werden?
•
•
•
Rechtliche Rahmenbedingungen: Solvency II und Anlageverordnung
Strukturierung von Infrastrukturinvestitionen
Ausblick auf kommende Regulierungen
Jannes Kracke, Syndicus, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
12:30 - 13:45
Lunch
13:45 - 14:45
Investorenpanel
Kapitalanlagestrategien im Krisen- und Niedrigzinsumfeld
Dr. Michael Hanssler, Vorstand, Gerda Henkel Stiftung
Charlotte Klinnert, Vorstand, Pensionskasse Deutsches Rotes Kreuz
Rainer Müller, Senior Manager, Robert Bosch GmbH
Paul Weßling, Vorstand, Gerther Versicherung
Moderation:
Rolf Dreiseidler,
Vorstandsmitglied, BAI e.V.
Dr. M. Hanssler
Break Out Session I**
12
C. Klinnert
Jeweils drei Vorträge á 30 Minuten parallel
14:50 - 15:20 Alternative Thinking Required
Pius Fritschi, Managing Partner, LGT Capital Partners
(Raum Mistral)
14:50 - 15:20 Vergleich Alternativer Anlageklassen:
Private Equity, Infrastruktur, Private Debt
Jan P. Schmitz, Geschäftsführer, ARDIAN
(Raum Okzident)
* Der Vortrag findet in der englischen Sprache statt. Es erfolgt keine Übersetzung in die deutsche Sprache.
R. Müller
P. Weßling
R. Dreiseidler
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
14:50 - 15:20 Trends bei Produktentwicklungen für Private Equity und Infrastruktur
•
•
Managed Accounts als Alternative zum AIF?
Lösungen aus der Sicht von Managern und insbesondere Investoren, wie
• deutschen Spezial-AIF (Masterfonds)
• Pensionskassen und Versorgungswerken
• Lebens- und Sachversicherungen
Uwe Bärenz, Partner, P+P Pöllath+Partners
(Raum Orient)
Break Out Session II**
15:25 - 15:55 Private Debt: einmal etwas anders
•
•
•
•
15:25 - 15:55
Jeweils drei Vorträge á 30 Minuten parallel
Das Universum ist grösser, als man annimmt
Der Nutzen der Vielfalt für die Portfoliooptimierung
Eine differenzierte Risikobetrachtung
Wie sauer kann eine Zitrone sein?
Dr. Hanspeter Bader, Managing Director, Unigestion
(Raum Mistral)
Goldsponsor Caceis
Heike Findeisen, Director, CACEIS Bank Luxembourg
Christian Hogrebe, Head of Business Development für Asset Manager & Institutional Clients,
CACEIS Bank Deutschland
(Raum Okzident)
15:25 - 15:55 Private Equity: Renditegenerierung in einem hohen Bewertungsumfeld
•
•
•
Chancen abseits der klassischen Transaktionen
Fokus auf ineffiziente Segmente
Schaffung hochbewerteter Unternehmen
Dr. Nils Rode, Managing Director, Co-Head Investment Management, Adveq
(Raum Orient)
**Die Vorträge in den Break Out Sessions werden nicht übersetzt.
13
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
15:55 - 16:25
Kaffeepause
Break Out Session III**
Jeweils drei Vorträge á 30 Minuten parallel
16:30 - 17:00
Vortrag Goldsponsor Dechert LLP
Achim Pütz, Partner, Dechert LLP
(Raum Mistral)
16:30 - 17:00
Goldsponsor ICG
Dagmar Kent-Kershaw, Head of Credit Fund Management Europe and Asia Pacific,
Intermediate Capital Group (ICG)
(Raum Okzident)
16:30 - 17:00
Vortrag Goldsponsor Akina
Dr. Ralf Gleisberg, Principal, Akina Ltd
(Raum Orient)
Raum Meridian
17:05 - 17:50
Keynote
Wachstum und Konjunktur in Deutschland und Europa aktuelle Lage und Ausblick
•
•
•
14
Diagnose und Prognose der aktuellen Wirtschaftslage: externe Einflüsse,
hausgemachte Probleme und belastbare Stärken
Zentrale Herausforderungen an die nationale Wirtschaftspolitik:
Deutschland im Angesicht eines Paradigmenwechsels?
Lösungswege für die europäische Schuldenkrise: Krisenmanagement,
Architektur und Verantwortung
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt, Präsident, Rheinisch-Westfälisches Institut
für Wirtschaftsforschung (RWI), Vorsitzender des Sachverständigenrats zur Begutachtung
der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
17:50
Résumé des ersten Veranstaltungstages
Frank Dornseifer, Geschäftsführer, BAI e.V.
Im Anschluss
bis ca. 19:30
Get-together mit dem Vortrag
Berge versetzen – das Credo eines Grenzgängers
Reinhold Messner, Bergsteiger & Autor
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
ab 19:30
After Conference Drinks gesponsert von CAIA
Location: American Sportsbar, Frankfurt Marriott Hotel
Mit Übertragung des Champignons League Halbfinales
ab 20:00
Investorendinner gesponsert von LGT Capital Partners
mit Reinhold Messner und Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Closed Door Event - Kostenfreie Teilnahmemöglichkeit für alle angemeldeten und zugelassenen Endinvestoren, d.h. Single Family Offices, Versorgungswerke, Versicherungsunternehmen, Stiftungen, Pensionskassen
und –fonds sowie jeweils einer limitierten Anzahl von Vertretern der Goldsponsoren/ des Dinnersponsors. Es
ist unbedingt eine vorherige Anmeldung und Bestätigung der Geschäftsstelle des BAI erforderlich!
Tag 2, Mittwoch, 13. Mai 2015, Raum Meridian
8:45 - 9:00
Eröffnungsworte
Bastian Schmedding, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
9:00 - 9:45
Fachgespräch Private Equity
Prof. Dr. Christoph Kaserer, Ordinarius und Inhaber des
Lehrstuhls Finanzmanagement und Kapitalmärkte, TU München
Michael Phillips, Investment Partner, Castik Capital
Moderation:
Mathias Renz, Verlagsleiter, VC Magazin
Prof. Dr. Ch. Kaserer
M. Phillips
M. Renz
* Der Vortrag findet in der englischen Sprache statt. Es erfolgt keine Übersetzung in die deutsche Sprache.
**Die Vorträge in den Break Out Sessions werden nicht übersetzt.
15
PROGRAMM
Tag 2, Mittwoch, 13. Mai 2015, Raum Meridian
Liquide Alternative Investments Strategien
Moderator
Bastian Schmedding, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
9:45 - 10:15
Senior Secured Loans: Strohfeuer oder etabliertes Investment?
10:15 - 10:45
Performance, Werttreiber und Risikofaktoren von Absolute Return UCITS
Alexander Bode, Managing Partner, BB Alternatives GmbH
•
•
•
•
•
Topographie von Absolute Return UCITS: Risiko, Rendite und Korrelationseigenschaften
Relevanz von Strategiebezeichnungen
Renditetreiber: Alpha, Beta und Performance-Persistenz
Einfluss von regulatorischen Restriktionen
Auswirkungen auf die Manager-Selektion und Portfoliokonstruktion
Vincent Weber, Head of Research, Prime Capital AG
10:45 - 11:15
Kaffeepause
11:15 - 11:45
Alternative Beta – Erfahrungen aus 10 Jahren:
Perspektiven und aktuelle Entwicklungen
•
•
•
•
•
Von Hedge Fund Replikation zu Alternative Beta Strategien und „Risk Premia Investing“:
Entwicklungen einer Demokratisierung der alternativen Investment-Industrie
Was sind alternative Risikoprämien/alternative Beta Strategien?
Taxonomie alternativer Risikoprämien
Alternative Beta im Portfoliokontext
Zukunftsaussichten und Herausforderungen eines neuen Investment-Paradigmas
Dr. Lars Jaeger, Head Quantitative Research, GAM
Übergreifende Themen im AI-Bereich
11:45 – 12:15
Zugangswege in Alternative Investments unter der
Anlageverordnung 2015 und Auswirkungen auf das Fonds-Setup
•
•
•
•
16
Veränderte Rahmenbedingungen für alternative Investments von Versicherungen,
Pensionskassen und Versorgungswerken
Private Equity-, Debt- und Infrastruktur im neuen System der Anlageverordnung
Zukunft der Masterfonds: Regulatorisches und steuerliches Umfeld
Verbriefungsstrukturen und andere Plattformlösungen für institutionelle Investoren
Dr. Jens Steinmüller, Counsel, P+P Pöllath + Partners
WORKSHOP
Tag 2, Mittwoch, 13. Mai 2015, Raum Meridian
12:15 – 12:45
Herausforderungen für institutionelle Anleger im Risikomanagement
•
•
•
•
•
•
Veränderungen der Rahmenbedingungen für die Asset Allokation von institutionellen
Investoren (Regulierung, Niedrigzins)
Planungshorizont, Risikomanagementprozesse und Regulierung als Ursache einer
differenzierten Risiko- und Ertragsbetrachtung
Strukturelle Attraktivitätsgewinne und -verluste von Assetklassen durch
unterschiedliche Anforderungen im Risikomanagement der Investorengruppen
Attraktivität von Assetklassen für Investoren mit knappem Risikokapital
Überführung der traditionellen Asset Allokation in einen regulatorisch optimierten
Alternative-Investment-Ansatz
Praxisbeispiel: Regulatorisch optimierte (alternative) Aktieninvestments
Christian Schumann, Risikomanager, Quant.Capital Management GmbH
12:45- 13:45
Lunch
13:45 – 14:30
Keynote
Die europäische Kapitalmarktunion - von der Idee zur Wirklichkeit
14:30 – 15:30
Paneldiskussion zu regulatorischen Rahmenbedingungen
Patrick Küntscher, Executive Director, Adveq Management
Dr. Detmar Loff, Counsel, Allen&Overy
Dr. Holger Sepp, Mitglied der Geschäftsführung, CACEIS Bank Deutschland GmbH
Dr. Tilman Lueder, Head of unit – asset management, European Commission
Prof. Dr. Andreas Dombret, Mitglied des Vorstands, Deutsche Bundesbank
Moderation:
Achim Pütz,
Vorstandsvorsitzender, BAI e.V.
P. Küntscher
Dr. D. Loff
Dr. H. Sepp
Dr. T. Lueder
A. Pütz
15:30
Résumé und Veranstaltungsende
Bastian Schmedding, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
15:45 - 17:15
Investorenworkshop
Closed Door Event – Die Teilnahme am Workshop ist ausschließlich institutionellen Endinvestoren wie Vertretern von Stiftungen, Versicherungsunternehmen, Single-Family Offices, Pensionsfonds oder Versorgungswerken nach vorheriger Anmeldung bei der Geschäftsstelle des BAI gestattet.
17
WORKSHOP
Investorenworkshop
Alternative Investments für institutionelle Investoren
Die Teilnahme am Workshop ist ausschließlich institutionellen Investoren wie Vertretern von Stiftungen, Versicherungsunternehmen, Single-Family Offices, Pensionsfonds oder Versorgungswerken nach vorheriger Anmeldung bei der Geschäftsstelle des BAI
gestattet. Die Vorträge im Workshop werden nicht übersetzt.
Mittwoch, 13. Mai 2015
15:45 - 17:15
Raum Mistral, Kap Europa Frankfurt
15:45
Begrüßung durch den BAI und den Investorenbeirat
16:00
Einsatz von liquid Alternatives als taktische Portfoliokomponente
•
•
•
•
Umsetzung als Masterfonds-Segment
Einsatz von UCITS Absolute Return Fonds
Flexible und kostengünstige Umsetzung
Ergebnis ist quasi ein eigener Multi-Asset Hedgefonds
Dr. Thomas Friese, Vorstandsvorsitzender, NSN Pension Trust e.V.
16:30
Tactical Due Diligence & Business Process Analysis
• Industry trends, primary risks and pitfalls
• Examples of deal failures, frauds, negotiation impasses and learning points
for the external manager program
• Enhancing the Operational Due Diligence Process
• OTPP’s strategy for money allocation and optimal transaction solutions
• Q&A
18
Mark K. Hannoush, Director, Due Diligence, Investment Finance, Ontario Teachers‘ Pension Plan
im
Anschluss
offene Diskussionsrunde
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
From 8:00 am
Registration and breakfast snacks
09:00 - 09:15 am Opening Speech*
Achim Pütz, Chairman, BAI e.V.
Rolf Dreiseidler, Co-Chairman, BAI e.V.
Moderator
Frank Dornseifer, Managing Director, BAI e.V.
09:15 - 09:45 am Investor’s speech*
Investments in renewable energies and infrastructure –
field report of a VAG investor
•
•
•
Standards of a VAG investor
Properties of renewable energies and infrastructure
Practical experience
Dr. Gerd Weidenfeld, Head Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Illiquid Alternative Investments Strategies
09:45 – 11:00 am Panel discussion: Infrastructure Investments*
with speech „Results of the expert commission on strengthening
investments in Germany with regard to infrastructure“
by Dr. Jeromin Zettelmeyer, Head of Directorate-General I Economic Policy,
Federal Ministry for Economic Affairs and Energy
Mirko Jovanovski, Director, DB Private Equity & Private Markets
Michael Rieder, Managing Partner, Palladio Partners
Dr. Gerd Weidenfeld, Head Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Dr. Jeromin Zettelmeyer
Moderation:
Frank Dornseifer,
Managing Director, BAI e.V.
M. Jovanoski
M. Rieder
Dr. G. Weidenfeld Dr. J. Zettelmeyer
F. Dornseifer
11:00 – 11:30 am Coffee Break
* Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English
19
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
11:30 – 12:00 am An analysis of the Private Equity (or Alternatives)
strategies of Harvard and Yale*
•
•
•
The contribution of alternative assets to the foundation model’s success
The allocation over time: many highlights with few critical phases
Current developments and outlook
Walter Pfaff, Partner, LGT Capital Partners
12:00 – 12:30 am Investments in Infrastructure – which regulatory obstacles
have to be considered?*
•
•
•
Regulatory framework: Solvency II and Investment Ordinance (AnlV)
Structuring of infrastructure investments
Outlook on upcoming regulation
Jannes Kracke, company lawyer, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
12:30 – 1:45 pm Lunch
1:45- 2:45 pm
Investors panel*
Investment strategies in a crisis and low interest rate environment
Dr. Michael Hanssler, Chairman, Gerda Henkel Stiftung
Charlotte Klinnert, Member of the Board, Pensionskasse Deutsches Rotes Kreuz
Rainer Müller, Senior Manager, Robert Bosch GmbH
Paul Weßling, Member of the Board, Gerther VVaG, Bochum
Moderation:
Rolf Dreiseidler,
Co-Chairman, BAI e.V.
Dr. M. Hanssler
C. Klinnert
Break Out Session I**
20
2:50 – 3:20 pm
Alternative Thinking Required
Pius Fritschi, Managing Partner, LGT Capital Partners
(room Mistral)
2:50 - 3:20 pm A comparison of alternative asset classes:
Private Equity, Infrastructure, Private Debt
Jan P. Schmitz, Managing Director, ARDIAN
(room Okzident)
**Speech is in German; speeches in the Break Out Sessions will not be translated.
R. Müller
P. Weßling
R. Dreiseidler
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
2:50 - 3:20 pm
Trends for Product Development in Private Equity and Infrastructure
•
•
Managed Accounts as alternative to AIF?
Answers from the perspective of managers and notably investors, like
• German open-ended investment funds (Masterfunds)
• Pension schemes
• Live and non-life insurances
Uwe Bärenz, Partner, P+P Pöllath+Partners
(room Orient)
Break Out Session II**
3:25 - 3:55 pm Private Debt : beyond the usual suspects
•
•
•
•
The universe is broader than one thinks
The benefit of diversity for portfolio construction
A non-standard view on risk
How sour can a lemon be?
Dr. Hanspeter Bader, Managing Director, Unigestion
(room Mistral)
3:25 - 3:55 pm Gold sponsor CACEIS
Heike Findeisen, Director, CACEIS Bank Luxembourg
Christian Hogrebe, Head of Business Development for Asset Manager & Institutional Clients,
CACEIS Bank Deutschland
(room Okzident)
3:25 - 3:55 pm Private Equity: How to generate returns in a high valuation environment
•
•
•
Opportunities outside the conventional transactions
Focus on inefficient segments
Creation of high valuation companies
Dr. Nils Rode, Managing Director, Co-Head Investment Management, Adveq
(room Orient)
3:55 - 4:25 pm
Coffee Break
**Speech is in German; speeches in the Break Out Sessions will not be translated.
21
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
Break Out Session III**
4:30 - 5:00 pm Speech gold sponsor Dechert LLP
Achim Pütz, Partner, Dechert LLP
(room Mistral)
4:30 - 5:00 pm Gold sponsor ICG
Dagmar Kent-Kershaw, Head of Credit Fund Management Europe and Asia Pacific,
Intermediate Capital Group (ICG)
(room Okzident)
4:30 - 5:00 pm Speech gold sponsor Akina
Dr. Ralf Gleisberg, Principal, Akina Ltd
(room Orient)
Room Meridian
5:05 - 5:50 pm
Keynote
Growth and economic situation in Germany and Europe –
present situation and outlook*
•
•
•
22
Diagnosis and forecast of the present economic situation: external influences,
home-made problems and reliable strengths
Key challenges for the national economic policy: Is Germany facing a paradigm shift?
Solutions for the European debt crisis: crisis management, architecture and responsibility
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt, President, Rheinisch-Westfälisches Institut
für Wirtschaftsforschung (RWI), Chairman German Council of Economic Experts
5:50 pm
Résumé of the conference day*
Frank Dornseifer, Managing Director, BAI e.V.
afterwards until 7:30 pm
Get-together with the speech
Moving mountains - the credo of a „Grenzgänger“
Reinhold Messner, mountaineer & author
from 7:30 pm
After Conference Drinks sponsored by CAIA
Location: American Sportsbar, Frankfurt Marriott Hotel
- with live TV broadcasting of the Champignons League semifinal-
- No translation service available -
**Speech is in German; speeches in the Break Out Sessions will not be translated.
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
From 8:00 pm
Investors dinner sponsored by LGT Capital Partners
with Reinhold Messner and Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Closed Door Event - Please note that only institutional end investors (pension funds, endowments, Versorgungswerke, insurance companies, single family offices) and a limited number of representatives of our gold sponsors/
our dinner sponsor are allowed to attend the investors dinner. Please make sure to register before the conference
at the BAI Office. No access is granted without prior approvement by BAI administration.
Day 2, Wednesday, May 13, 2015, room Meridian
From 8:00 am
Registration and breakfast snacks
8:50 - 9:00 am
Opening remarks*
Bastian Schmedding, Co-Chairman, BAI e.V.
9:00 – 9:45 am
Expert Talk Private Equity*
Prof. Dr. Christoph Kaserer, Chair of Financial Management and Capital Markets, TU München
Michael Phillips, Investment Partner, Castik Capital
Moderator:
Mathias Renz, VC Magazin
Prof. Dr. Ch. Kaserer
M. Phillips
M. Renz
Liquid Alternative Investment Strategies
Moderator
Bastian Schmedding, Co-Chairman, BAI e.V
9:45 – 10:15 am Senior Secured Loans: flash in the pan or established investment?*
Alexander Bode, Managing Partner, BB Alternatives GmbH
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
23
WORKSHOP
Day 2, Wednesday, May 13, 2015, room Meridian
10:15 – 10:45 am Performance, value drivers and risk factors of Absolute Return UCITS*
•
•
•
•
•
Topography of Absolute Return UCITS: risk, return and correlation characteristics
Importance of strategy description
Return drivers: alpha, beta and performance persistence
Influence of regulatory restrictions
Impact on manager selection and portfolio construction
Vincent Weber, Head of Research, Prime Capital AG
10:45 – 11:15 am Coffee Break
11:15 – 11:45 am Alternative Beta - a ten-years-experience:
prospects and current developments**
•
•
•
•
•
From hedge fund replication to alternative beta strategies and
risk premia investing: On a democratization of the alternative investment industry
What are alternative risk premia/alternative beta?
Taxonomy of alternative risk premia
Alternative Beta in a portfolio context
Future prospect and challenges of a new paradigm
Dr. Lars Jaeger, Head Quantitative Research, GAM
Comprehensive AI-Topics
11:45 – 12:15 am Ways into Alternative Investments under the Investment Ordinance 2015
and impact on funds set up*
•
•
•
•
Changed Regulatory Framework for Alternative Investments of German
Insurance Companies and Pension Funds
Private Equity, Debt and Infrastructure and the New German Investment Ordinance
Future of Master Funds: Regulatory and Tax Environment
Securitization Structures and other Platform Solutions for Institutional Investors
Dr. Jens Steinmüller, Counsel, P+P Pöllath + Partners
12:15 – 12:45 am Challenges for institutional investors in risk management*
•
•
•
•
•
•
24
Modifications of the regulatory frameworks for the asset allocation
of institutional investors (regulation, low interest rate)
Planning horizon, risk management processes and regulation as reason
for a differentiated risk and income situation
Structural gain and loss of attractiveness of asset classes through different
requirements in the investors’ risk management
Attractiveness of asset classes for investors with a small risk capital
Transfer of the traditional asset allocation into a regulatory optimized
Alternative Investments approach
Practical example: regulatory optimized (alternative) equity investments
Christian Schumann, Risk Manager, Quant.Capital Management GmbH
AGENDA
Day 2, Wednesday, May 13, 2015, room Meridian
12:45- 1:45 pm
Lunch
1:45 – 2:30 pm
Keynote*
The European capital market union - from idea to reality
Prof. Dr. Andreas Dombret, Member of the Executive Board, Deutsche Bundesbank
2:30 – 3:30 pm
Regulatory panel*
Patrick Küntscher, Executive Director, Adveq Management
Dr. Detmar Loff, Counsel, Allen&Overy
Dr. Tilman Lueder, Head of unit – asset management, European Commission
Dr. Holger Sepp, Member of the Management Board, CACEIS Bank Deutschland GmbH
Moderation:
Achim Pütz,
Chairman, BAI e.V.
P. Küntscher
Dr. D. Loff
3:30 pm
Closing remarks and résumé of the conference
Bastian Schmedding, Co-Chairman, BAI e.V.
3:45 - 5:15 pm
Workshop for institutional end investors
(no translation service available)
Dr. H. Sepp
Dr. T. Lueder
A. Pütz
Closed Door Event - Participation in the workshop is only allowed for institutional end investors (endowments, insurance companies, Versorgungswerke, single family offices, pension funds). Registration prior to
the event is required.
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
25
WORKSHOP
Workshop for institutional investors
Alternative Investments for institutional investors
Participation in the workshop is only possible for institutional end investors (endowments, insurance companies, Versorgungswerke, pension funds, family offices on request). Registration prior to the event is necessary. No translation service available.
Wednesday, May 13, 2015
from 3:45 to 5:15 pm
Room Mistral, Kap Europa, Frankfurt
3:45 pm
Welcome speech by BAI and one member of the Investors‘ Committee
4:00 pm
Use of liquid alternatives as tactical portfolio component (speech is held in German)
•
•
•
•
Implementation as Master Funds segment
Use of UCITS Absolute Return Funds
Flexible and cost-efficient implementation
Virtually the result is an own Multi Asset Hedge Funds
Dr. Thomas Friese, Chairman, NSN Pension Trust e.V.
4:30 pm
Tactical Due Diligence & Business Process Analysis (speech is held in English)
• Industry trends, primary risks and pitfalls
• Examples of deal failures, frauds, negotiation impasses and learning points
for the external manager program
• Enhancing the Operational Due Diligence Process
• OTPP’s strategy for money allocation and optimal transaction solutions
• Q&A
26
Mark K. Hannoush, Director, Due Diligence, Investment Finance, Ontario Teachers‘ Pension Plan
Afterwards
Discussion
ZITATE
Stefan Hentschel, Evonik Industries AG: „Ein interessanter
Branchentreff mit vielen Aspekten der Kapitalanlage.“
Charlotte Klinnert, Vorstand, Pensionskasse vom Deutschen Roten
Kreuz: „Die BAI AIC 2014 hob sich insbesondere durch die hohe
fachliche Qualität und die eindeutige Orientierung an den aktuellen
Bedürfnissen der Investoren deutlich ab. Eine Veranstaltung, aus der
wir sehr komprimiert relevante und hochwertige Informationen und
Ideen aus dem Bereich Alternative Investments mitgenommen haben.
Wir freuen uns bereits auf die nächste Veranstaltung.“
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www.ai-conference.com
BAI
Ihre Ansprechpartner:
Christina Gaul
Roland Brooks Diversifikation zählt.
Telefon: +49 (0) 22 8 - 96 98 7- 0
E-Mail: [email protected], [email protected]
Diversifikation zählt.
Bundesverband Alternative Investments e.V.
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D-53115 Bonn
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Telefax: +49 (0) 22 8 - 96 98 7- 90
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