ECC Clearing-Information 2009-11-26 Nr. 36/2009

ECC Clearing-Information 2009-11-26
Nr. 36/2009
Futures-Verfall 2009 – Lieferung der Emissionsrechte
Sehr geehrte Damen und Herren,
mit dieser Clearing-Information informiert Sie ECC über die Lieferprozesse im Rahmen des
diesjährigen Verfalls der EEX European Carbon Futures Early Dec und EEX CER Futures Early
Dec sowie der EEX European-Carbon-Futures MidDec und EEX CER-Futures MidDec.
1. Verfall und Lieferung
Verfall und Liefertage der einzelnen Kontrakte sind in der folgenden Übersicht dargestellt:
Kontrakt
Letzter Handelstag/
Verfallstag
Liefertag
F2PE
(EUA Early Dec)
30.11.2009
01.12.2009
FCER
(CER Early Dec)
30.11.2009
01.12.2009
F2EA
(EUA MidDec)
14.12.2009
16.12.2009
F2CR
(CER MidDec)
14.12.2009
16.12.2009
2. Verkäufer
Alle Verkäufer müssen am Liefertag die zu liefernden EUA bzw. CER bis spätesten 15:30 Uhr
MEZ auf folgendes Registerkonto der ECC übertragen:
-
Konto: DE-121-1868-0
-
Register: Deutsche Emissionshandelsstelle DEHSt
Der aktuelle Bestand von EUA bzw. CER auf dem internen Lieferkonto bei ECC kann von jedem
Teilnehmer über die ECC Member Area (www.ecc.de) abgefragt werden.
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3. Käufer
Die Lieferung der Emissionszertifikate erfolgt am 01. Dezember 2009 bzw. am 16. Dezember 2009
ab 15:30 Uhr auf die internen Lieferkonten bei ECC. Der Übertrag von EUA bzw. CER auf ein Registerkonto Ihrer Wahl erfolgt direkt im Anschluss an den Lieferprozess oder zu einem von Ihnen
festgelegten Auslieferungstermin.
Bitte beachten Sie, dass Auslieferungsanträge mindestens 1 Tag vor dem gewünschten Auslieferungstermin über die ECC Member Area erfasst werden müssen.
4. Finanzielles Settlement
Die Abrechnung des Warenwertes erfolgt für alle Emissionsprodukte am Liefertag bis spätestens
08:30 Uhr MEZ im Rahmen der täglichen Geldverrechnung.
5. Fehlende Einlieferung und Margining
Hat ein Verkäufer am Verfallstag nicht bis 17:00 Uhr MEZ seine zu liefernden EUA bzw. CER an
die ECC übertragen, wird ECC eine Delivery Margin für die nicht gedeckten Short-Positionen abhängig vom Final Settlement Price (z.Zt. ca. 13 €/t CO2) erheben. Die Delivery Margin wird im
Standard-Reporting des EUREX-Systems unter der Margin-Klasse DMEM (Delivery Margin Emissions) ausgegeben.
Zudem wird die ECC das Preisänderungsrisiko resultierend aus nicht erfüllter Lieferung oder Zahlung über die Additional Margin auch nach Fälligkeit des Futures sowohl für Long- als auch für
Short-Positionen absichern. Diese Sicherheiten werden ebenfalls am Verfallstag über das Standard-EUREX-Reporting unter der Margin-Klasse AMEM (Additional Margin Emissions) ausgegeben und nach erfolgter finanzieller und physischer Abwicklung wieder freigegeben.
6. Einrichten eines Zugangs und Funktionen der ECC Member Area
Sollten Sie bisher noch nicht über einen Zugang zur ECC Member Area verfügen, können Sie diesen mit beiliegendem Formular beantragen. Es ist zwingend notwendig mindestens zwei Benutzer
mit Schreibrechten (Funktion ‚TP’) einzurichten, da Auslieferungen im 4-Augen-Prinzip beantragt
werden müssen. Das vollständig ausgefüllte Antragsformular können Sie mit rechtsverbindlichen
Unterschriften vorzugsweise per Fax oder E-Mail an uns zurücksenden. Bitte beachten Sie eine
Bearbeitungszeit von mindestens einem Geschäftstag für die Einrichtung des Zugangs.
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Die ECC Member Area erlaubt Ihnen neben der Abfrage Ihres Bestandes und der Beantragung
von Auslieferungen die Bestellung von Delivery Reports. Details über die Funktionen der ECC
Member Area entnehmen Sie bitte dem User Guide auf unserer Webseite
Für Rückfragen stehen wir Ihnen gern unter der Hotline +49 (0)341 24680 444 zur Verfügung.
Mit freundlichen Grüßen
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
Augustusplatz 9
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
Email: [email protected]
http://www.ecc.de
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ECC Clearing Information 2009-11-26
No. 36/2009
Futures Expiry 2009 – Delivery of the Emission Rights
Dear Sir or Madam,
With this Clearing Information ECC would like to inform you of the delivery processes in the framework of the expiry of the EEX European Carbon Futures Early Dec and EEX CER Futures Early
Dec as well as the EEX European Carbon Futures MidDec und EEX CER Futures Mid Dec this
year.
1. Expiry and Delivery
The expiry and the delivery days of the individual contracts are shown in the following table:
Contract
Last Trading Day/
Expiry Day
Delivery Day
F2PE
(EUA Early Dec)
30/11/2009
01/12/2009
FCER
(CER Early Dec)
30/11/2009
01/12/2009
14/12/2009
16/12/2009
14/12/2009
16/12/2009
F2EA
(EUA MidDec)
F2CR
(CER MidDec)
2. Seller
All sellers have to transfer the EUA and/or CER to be delivered to the following registry account
kept by ECC by 3:30pm (CET) on the delivery day at the latest:
-
Account: DE-121-1868-0
-
Register: German Emissions Trading Authority (DEHSt)
The current holdings of EUA and CER can be retrieved by every trading participant at ECC within
the ECC Member Area (www.ecc.de).
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3. Buyers
The EUA and/or CER will be delivered to the internal delivery accounts at ECC on 1 December
2009 or, respectively, on 16 December 2009 from 03:30 p.m. The transfer of EUAs and CERs to
any register account of your choice will be effected directly after the delivery process or on a delivery date established by you.
Please remember that the request for such transfers has to be submitted at least one day before
the desired date of the transfer.
4. Financial Settlement
The value of the commodity is settled on the delivery day at the latest at 8:30am (CET) in the context of daily cash settlement for all emission products.
5. Missing Surrender and Margining
If a seller has not transferred the EUA and/or CER to be delivered by it to ECC by 05:00pm on the
expiry date, ECC will charge a Delivery Margin for the short positions which are not covered depending on the Final Settlement Price (currently approx. EUR 13 per t CO2). The Delivery Margin is
announced in the standard reporting of the EUREX system under the margin class DMEM (Delivery Margin Emissions).
Moreover, ECC will cover the risk of price changes resulting from deliveries or payments not effected via the Additional Margin even after expiry of the future for both long and short positions.
These margins are also announced via the standard EUREX reporting under margin class AMEM
(Additional Margin Emissions) on the expiry date and released again once financial and physical
settlement has taken place.
6. Access set-up and functions of the ECC Member Area
If you do not have an access to the ECC Member Area yet, you can use the form enclosed to apply
for such access. Please set up at least two users with writing permissions (function = TP) since requests for the return of the EUA/CER require confirmation by a second user. Please return the
filled-in application form along with the legally binding signatures to us - preferably by e-mail or fax.
Please allow for a time for processing of at least one business day for the set-up of your access.
Within the ECC Member Area you can subscribe to Delivery Reports in addition to retrieving your
balance and requesting returns. Details on the functions of the ECC Member Area are provided in
the User Guide on our website.
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In case you have any questions, we are, of course, at your disposal on our hotline at +49 (0)341
24680 444.
Yours faithfully
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
Augustusplatz 9
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
Email: [email protected]
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