Presentation Q3 2015 pdf 4,25 mb

Välkomna till presentation av
delårsrapport för jan-sep 2015
Christian Hermelin, VD Fabege
Åsa Bergström, vVD, ekonomi- och finanschef Fabege
VÄRMEFÖRBRUKNING 2003-2014
kWh/m2
160
140
120
100
Fabege
80
SCB Lokaler
60
40
20
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
LEVANDE STADSDELAR – SOCIAL HÅLLBARHET

Carlsberg
HÅLLBARHETSARBETE I
FRAMKANT

Alla hus miljöcertifieras

86 % av nytecknade hyresavtal är gröna

Fabege hållbarhetsgranskar leverantörer

Våra kontor finns i bästa kollektivtrafikläge

Vi har sänkt koldioxidutsläppen med 90 %

Vårt arbete med levande stadsdelar är
framgångsrikt
VILKET OCKSÅ UPPMÄRKSAMMATS

Stora hyresgäster, med krav på hållbarhet

GRESB rankar Fabege högst bland de nordiska
fastighetsbolagen

Grön finansiering från Europeiska Investeringsbanken

Årets Cero Utmanare¹

Fabegeaktien är upptaget i OMX Nordic Sustainability
Index och godkänd för både Roburs etiska fonder och
Nordeas Star fonder
¹ Climate and Economic Research in Organizations (CERO). Fabege tilldelades priset för
sina påverkansinsatser mot andra aktörer i samhället i arbetet mot ett hållbart
transportsystem.
TREDJE KVARTALET I KORTHET

Överskottsgrad 74 % (73)

Kostnader av engångskaraktär i intressebolag

Fortsatt god värdetillväxt i både förvaltnings- och
projektportfölj

Derivatportföljens undervärde ökade något

Nettouthyrning 28 Mkr (-12)

Belåningsgrad 55 %
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
MKR
Hyresintäkter
Fastighetskostnader
Driftsöverskott
Central administration
Finansnetto
Resultatandelar intressebolag
Förvaltningsresultat
Realiserade värdeförändringar fastigheter
Orealiserade värdeförändringar fastigheter
Värdeförändringar derivat och aktier
Resultat före skatt
Skatt
PERIODENS RESULTAT
JAN-SEP 2015
JAN-SEP 2014
1 493
1 565
-413
-445
1 080
1 120
-48
-46
-436
-509
-80
-57
516
508
• Ackumulerad värdetillväxt 6 %
4
135
1 970
769
• Resultat per aktie 12:42 kr
(5:01)
147
-380
2 637
1 032
-583
-204
2 054
828
• Positiv hyrestillväxt i identiskt
bestånd cirka 4 %
• Överskottsgrad 72% (72)
• Avkastning projekt drygt 25 %
NYCKELTAL
2015-09-30
2014-09-30
15 299
12 883
Eget kapital per aktie, kr
93
78
EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde per aktie, kr
107
89
Avkastning eget kapital, %
18,8
8,7
Soliditet, %
39
36
Belåningsgrad, %
55
59
Räntetäckningsgrad, ggr
2,1
2,2
Eget kapital, Mkr
VERKSAMHETENS RESULTATBIDRAG
MKR
Bidrag Förvaltning
Bidrag Förädling
Bidrag Transaktion
Bidrag från
verksamheten
Bidrag per aktie
2015,
Ack Q3
2014
2013
2012
2011
2010
2 146
1 755
944
1 230
1 256
1 347
340
266
409
872
401
278
4
300
135
167
173
237
2 490
2 321
1 488
2 269
1 830
1 862
15kr
14 kr
9 kr
14 kr
11 kr
11 kr
Kapitalmarknaden
FINANSIERING 2015-09-30

Totala faciliteter 23,8 Mdkr

Totala lån 20,5 Mdkr
• EIB – 10-årig kredit om 939 Mkr
• Varav obligationer 2,0 Mdkr
• Grönt ramverk i Nya SFF
• Varav certifikat 4,9 Mdkr

Outnyttjat 3,3 Mdkr

Refinansierat under perioden 9,4 Mdkr

Kapitalbindning 4 år efter utbetalning kredit
EIB

Räntebindning 2,3 år efter nya
räntebindningar

Ny grön finansiering
Hyresmarknaden
FORTSATT STARK HYRESMARKNAD
15 år sedan vi såg
motsvarande
hyresuppgång
Transaktionsmarknaden
TRANSAKTIONSMARKNADEN

Transaktionsmarknaden är
mycket stark

Flera fastigheter till salu på
marknaden – bra värdemätare

Vår värdetillväxt under perioden
uppgick till 1 970 Mkr,
motsvarande 6 %
Ökade hyresnivåer och fallande avkastningskrav
skapar värdeökning
Projektportföljen
PÅGÅENDE PROJEKT

Drygt 180 000 kvm under produktion

Uthyrningsgrad cirka 94 %

Stor efterfrågan
The Winery
VÅRA STORA PROJEKT
ICA
TeliaSonera
SEB
Svenska Spel m.fl
Siemens
Lagern/
Telenor
NYA PROJEKT UNDER TREDJE KVARTALET
Signalen 3, Arenastaden
30 500 kvm, varav 23 000 kvm uthyrt till ICA
Lagern 2, Råsunda
16 000 kvm kontor, varav 10 000 kvm uthyrt till Telenor
VÅRA ÖVRIGA BYGGRÄTTER

Kommersiella byggrätter
• 350 000 kvm (varav 131 000 kvm i Arenastaden)
• Cirka 60 % laga kraft

Bostadsbyggrätter
• 137 500 kvm
• Cirka 65 % laga kraft

Stora Frösunda 2, Hagalund 2:2
Delägda byggrätter (vår andel)
• Kontor 23 000 kvm
• Bostad 80 000 kvm
• Cirka 56 % laga kraft
Farao 15-17, Arenastaden
VÅRA FÖRUTSÄTTNINGAR

Stockholm - en marknad i tillväxt

Moderna hus i attraktiva lägen

Potential i fastighetsutveckling

Stark drivkraftig organisation
ÖVERSKOTTSGRAD
75%
70%
65%
60%
55%
50%
Överskottsgrad 60 - 62 %
ÖVERSKOTTSGRAD
75%
70%
65%
60%
55%
50%
Beslutade år 2007 om målsättning 70 % överskottsgrad
ÖVERSKOTTSGRAD
75%
70%
65%
60%
55%
50%
Nu: väl över 70 %
INVESTERINGSVOLYM
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
Investeringar innan uppsatt mål
INVESTERINGSVOLYM
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
Beslutade år 2007 om målsättning 1,5 Mdkr i årlig investering
INVESTERINGSVOLYM
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
Nu: väl över 1,5 Mdkr de närmaste 3-4 åren
VÅRA MEDARBETARE GÖR SKILLNAD
28
FRÅGOR
INTÄKTER 2014- Q2 2016
• Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar
• Exklusive uthyrningsmål
Mkr
560
540
520
500
480
460
440
420
400
Q1-2015
Q2-2015
Q3-2015
Q4-2015
Q1-2016
Q2-2016
FÖRUTSÄTTNING FÖR HYRESHÖJNING
KPI-justerad
hyra kr/kvm
6000
Real medelhyra
Stockholm CBD (VS)
Vakans CBD
(HS)
Vakansgrad %
16,0
14,0
5000
12,0
4000
10,0
3000
8,0
6,0
2000
4,0
1000
2,0
0
0,0
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
Källa: Cushman & Wakefield, Sweden