STK-2015-961

Malmö stad
1 (2)
Stadskontoret
Datum
Tjänsteskrivelse
2015-09-22
Vår referens
Stefan Bille
Ekonom
[email protected]
Finansrapport augusti 2015 med likviditetsprognos
STK-2015-961
Sammanfattning
I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 31 augusti 2015,
samt en reviderad likviditetsprognos
Förslag till beslut
Kommunstyrelsen föreslås besluta
att med godkännande lägga rapporten till handlingarna
Beslutsunderlag


G-Tjänsteskrivelse Finansrapport augusti 2015 med likviditetsrapport
Finansrapport augusti 2015 med likviditetsprognos
Beslutsplanering
KS Arbetsutskott 2015-09-28
Kommunstyrelsen 2015-09-30
Ärendet
I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 31 augusti 2015.
Kommunens räntebärande nettoskuld uppgick till -825 Mkr. Den räntebärande nettotillgången
har, p. g. a. kommunens negativa kassaflöde, minskat med 248 Mkr sedan årsskiftet.
Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett
fr. o m 1998, erhålls den samlade nettoskulden som påverkar finansnettot. Nettoskulden inkl.
pensionsavsättning uppgick till -2 496 Mkr den sista augusti.
I föreliggande rapport redovisas även reviderad likviditetsprognos för månaderna september
2015 -augusti 2016, samt en framräkning av åren 2016-2018, baserad på budget för 2015.
Den räntebärande nettoskulden förväntas uppgå till - 900 Mkr den sista december 2015, vilket är
en förbättring sedan tidigare prognos med 103 Mkr. Förändringen beror i huvudsak på förbättringar i förvaltningarnas prognoser avseende investeringar.
SIGNERAD
2015-09-24
Ansvariga
2 (2)
Ola Nyberg Finanschef
Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör
Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör
Stadskontoret
ekonomiavdelningen
2015-09-22
FINANSRAPPORT
AUGUSTI 2015
INNEHÅLL
Räntebärande nettoskuld
Reviderad likviditetsprognos
Likviditet, lån och kreditlöften
Räntenetto
Riskavstämning mot finanspolicy
Etik
Avvikelserapportering
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD, 2015-08-31, Mkr
Förändring från
föregående
Avvikelse
tertial
Prognos
Utfall
1 113
370
743
1 338
499
839
225
-129
96
-43
309
266
7 432
7 398
-34
-27
29
7 461
31
7 429
2
-32
0
-27
RÄNTEBÄRANDE SKULDER
Certifikatupplåning
Obligationsupplåning
Övrig upplåning
Summa skulder
-8 960
-1 641
-7 452
0
-9 093
-133
-193
NETTOSKULD
-756
-825
-69
46
LIKVIDITET
Likviditet inkl skattekonto
- varav kort inlåning från koncernbolag
Kommunens likvida medel
UTLÅNING
Lång utlåning inom koncernen
Kort utlåning till koncernbolag m fl
Övrig lång utlåning
Summa utlåning
(exkl. pensionsavsättning)
Pensionsavsättning
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD
-1 671
-2 496
-8
38
(inkl. pensionsavsättning)
Avvikelsen om -69 Mkr beor huvudsakligen på förskjutningar för inbetalningar av statsbidrag och ökade utbetalningar för
ensamkommande flyktingbarn
Specifikation av räntebärande nettotillgång/-skuld framgår av bilaga 2
Den räntebärande nettotillgången har, p g a kommunens negativa kassaflöde, försämrats med -248 Mkr sedan årsskiftet.
Inklusive pensionsavsättning har den räntebärande nettoskulden försämrats med -335 Mkr sedan årsskiftet och uppgår per
den siste augusti till -2 496 Mkr.
RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG / -SKULD 2015, Mkr
exkl. pensionsavsättning
Dec
2014
-100
Jan
Feb
Mar
Apr
Maj
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
-300
-500
-700
-900
-1 100
-1 300
-1 500
Prognos
Utfall
LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOSKULD, Mkr
-1 000
-2 000
-3 000
-4 000
-5 000
-6 000
Prognos nettotillgång exkl pensionsavs.
Prognos nettotillgång inkl pensionsavs.
Dec -18
Aug -18
Apr -18
Dec -17
Aug -17
Apr -17
Dec -16
Aug -16
Apr -16
Dec -15
Aug -15
0
KOPIERA IN
LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN
Internbankens låneskuld har under perioden januari-augusti ökat med sammanlagt 1287 Mkr.
Förändringen har skett genom minskad certifikatupplåning med ca 500 Mkr och ökad obligationsupplåning med ca 1 800 Mkr.
Den totala likviditeten, inklusive eventuella placeringar och förvaltad likviditet för bolag, uppgick till 1 338 Mkr den siste augusti.
Likviditeten var placerad i värdepapper och kontotillgodohavanden enligt bilaga 3.
Utöver kassalikviditet har kommunen ej utnyttjade kreditlöften och checkkrediter om 3 700 Mkr
Specifikation av Internbankens likviditetsreserv framgår av bilaga 1
Internbankens upplåning förfaller enligt nedanstående diagram.
Förfallostruktur, lån
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
0 – 1 år
1-2 år
2-3 år
3-4 år
4-5 år
>5år
RÄNTENETTO (januari-augusti), Mkr
Ränteintäkter
-Placeringar och likvida medel
-Utlåning
Räntekostnader
Ränta pensionsskuld
Summa räntenetto
Budget
Utfall
Avvikelse
2,0
153,0
1,4
72,8
-0,6
-80,2
-152,1
-26,5
-23,6
-56,6
-20,3
-2,7
+95,5
+6,2
+20,9
Räntenettot har påverkats positivt av främst lägre räntekostnader än budgeterat, till
följd av lägre marknadsräntor, samt lägre upplångingvolym än budgeterat.
RISKAVSTÄMNING / AVVIKELSERAPPORT
Avstämning mot finanspolicyns riskmandat framgår av bilaga 1.
Kommunen har under augusti månad tagit upp ett lån i utländsk valuta (NOK). Detta är den första upplåningen i utländsk valuta
på över tio år. Valutarisken för detta lån har eliminerats genom en valutaswap, med vilken skulden omvandlats till SEK.
Inga avvikelser förekommer.
DELEGATIONSRAPPORT
Internbanken har under perioden fattat delegationsbeslut enligt redovisning i bilaga 4
Stadskontoret ekonomiavdelning
Ola Nyberg
Finanschef
Bilaga 1
RISKAVSTÄMNING MOT FINANSPOLICY
Likviditetsreserv
I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på två bankdagar,
checkkrediter, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netton av kassaflöden inom två bankdagar
Tillgänglig likviditet, Mkr
Kassa och bankmedel
Placeringar
Ej nyttjade back up-faciliteter
Chekkredit koncernkonto Swedbank
Chekkredit Nordea
Chekkredit Handelsbanken
Chekkredit SEB
Summa tillgänglig likviditet
Skulder med förfall inom 12 månader
Summa
Faktiska värden
1 338
0
2 900
500
100
100
100
5 038
-2 540
2 498
Gräns policy
> 500
Internbanken ska vid var tidpunkt ha en likviditetsreserv motsvarande Internbankens samlade finansieringsbehov de
kommande 6 månaderna, dock lägst 500 miljoner kronor vid varje givet tillfälle.
Minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader, Mkr
* Avser avläst värde i samband med rapportens upprättande
Gräns i policy
500
Prognos *
4 190
Kommentar: Prognostiserad minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader är tillfredsställande
Kapitalbindning
Maximalt 40 % av upplåningen får ske via certifikatmarknaden
Utfall:
18%
Den genomsnittliga återstående löptiden för förfall av lån ska vid var tidpunkt överstiga 2 år,
men bör ej överstiga 4 år.
Utfall:
2,9 år
Utfall, inkl lånelöften:
3,1 år
I syfte att minska finansieringsrisken skall löptiderna för kapitalförfall (inkluderat kreditlöften) spridas över åren med en
maximal andel förfall enligt nedanstående tabell (gäller på rullande basis).
Förfallostruktur lån
Intervall
Max andel %
Utfall Mkr
Nettoandel förfall %
Likviditetsreserv
Nettoförfall 0- 12 mån (ska vara >0)
0 – 1 år
40
-2 540
28%
5 038
2 498
1-2 år
40
-1 200
13%
2-3 år
40
-1 450
16%
3-4 år
40
-1 600
18%
4-5 år
40
-2 081
23%
>5år
40 (per år)
-200
2%
Bilaga 1 (forts)
Ränterisk
Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt.
Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot.
Ränterisk för staden uppstår i samband med upp- och utlåning, vid placeringar och då man använder sig av räntederivat,
såväl mot extern motpart som inom koncernen. Hantering av ränteriskerna ska delas upp i en strategi för placeringar och
en för strategi för stadens upp- och utlåning samt tillhörande derivat
Räntebindning
Maximal andel förfall %
Utfall, Mkr
Utfall %
Räntebärande tillgångar
Låneskuld
0 - 1 år
40
-234
14
Genomsnittligt
återstående
räntelöptid
(duration)
1,7 år
2,9 år
Netto
1 - 2 år
40
-260
16
2 - 3 år
40
-167
10
3 - 4 år
40
-384
23
4 - 5 år
40
-206
13
Resultateffekt
(12 mån) vid
1 %-enhets
ränteförändring
+/- 30,7 Mkr
+/- 35,4 Mkr
+/- 4,6 Mkr
Kommentar: Sedan årsskiftet har ränterisken ökat med 0,3 Mkr till 4,6 Mkr
Derivat
Instrument
Ränteswappar
Ränteswappar
Ränteswappar
Ränteswappar
Ränteswappar
Ränteswappar
Ränteswappar
Summa ränteswappar
Motpart
Volym, Mkr
Swedbank
1 200
SEB
750
DNB
959
Handelsbanken
500
Goldman Sachs
500
Nordea
500
Danske Bank
564
4 972
Rating
A+
A+
A+
AAA
AAA
Upplupen
ränta, Mkr
-3
-4
-1
0
-1
-1
-1
Marknads- Gränsvärde
värde, Mkr enligt policy
-42
<+100
-32
<+100
-4
<+100
-8
<+200
-23
<+100
-11
<+200
3
<+100
Samtliga derivat utgör ränte- och/eller valutasäkring för underliggande lån. Kommunen har dock ingått swapaffärer
om 300 Mkr för Malmö Live.
Valutarisk
Kommunen har lån i utländsk valuta, som dock,via swappar, omvandlats till skuld i svenska kronor.
Således har kommunen ingen valutarisk
ETIK
Placeringarna av kommunens likvida medel i räntebärande värdepapper uppfyller finanspolicyns etiska regler.
AVVIKELSERAPPORTERING
Inga avvikelser mot finanspolicyn förekommer
> 5 år
40
-389
24
Bilaga 2
SPECIFIKATION AV RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG
LIKVIDITET, Mkr
Likviditet exkl skattekonto
Skattekonto
- varav nettoinlåning från koncernbolag
Prognos
Utfall
Avvikelse
Förändring från
föregående kvartal
1 113
1 327
11
491
214
11
120
473
0
-242
370
VA Syd
136
MKB
277
Visab
9
P-Malmö
-33
SSSV
1
MSO
40
Malmö Dramatiska Teater
22
Bellevue Park
6
Södertorpsgården
9
Schyls donation
1
Kockum Fritid
5
Räddningstjänsten Syd
18
Kommunens likvida medel
UTLÅNING, Mkr
Lång utlåning inom koncernen
742
847
105
231
7 432
7 398
-34
696
2
-32
-1
695
-133
905
-2 501
-193
MKB
5 749
P-Malmö
512
VA Syd
991
Visab
Övrig lång utlåning
Summa utlåning
LÅNESKULD, Mkr
Certifikatlån
Obligationslån
Summa upplåning
146
29
7 461
31
7 429
-8 960
-1 641
-7 452
-9 093
Bilaga 3
SPECIFIKATION PLACERINGAR PER KATEGORI 2015-08-31
EMITTENTKATEGORI
BEGRÄNSNINGAR ENL POLICY
Beloppsgräns
Löptid
Staten
Ingen
Ingen
Svenska kommuner, landsting och regioner, samt
Kommuninvest
400 Mkr / emittent
200 Mkr / emittent
12 månader
60 månader
Helägda statliga bolag
100 Mkr / bolag
12 månader
Övriga banker
12 månader
Försäkringsinstitut
Företag
Svenska säkerställda bostadsobligationer
Helägda dotterbolags
marknadsprogram
100 Mkr / bolag
100 Mkr / bolag
200 Mkr / emittent
Inom KF beslutad
utlåningsram
Belopp, kr
Fordran på staten (Skattekonto)
Delsumma
11 197 971
11 197 971
Delsumma
0
Delsumma
0
60 månader
Nordea, S E B, Swedbank,
Handelsbanken, Danske bank och
DNB bank samt av dessa banker
helägda bostadsinstitut
500 Mkr / bank
200 Mkr / bank
VÄRDEPAPPER / EMITTENT
Banksaldo Swedbank
Banksaldo Danske Bank
Banksaldo Handelsbanken
Banksaldo SEB
Banksaldo Nordea
Banksaldo DNB Bank
Delsumma
504 789 601
1 607 247
1 163 248
495 692 466
321 458 221
2 120 042
1 326 830 826
Delsumma
0
Delsumma
0
Delsumma
0
Delsumma
0
Delsumma
0
12 månader
3 månader
60 månader
120 månader
TOTALT
1 338 028 797
Bilaga 4
DELEGATIONSBESLUT 2015-05-01 -- 2015-08-31
AFFÄRER
Löpnummer
100561
100562
100563
100565
100566
100570
100572
100574
100575
Affärsdatum
2015-05-04
2015-05-11
2015-05-11
2015-05-18
2015-06-01
2015-08-12
2015-08-20
2015-08-28
2015-08-28
Slutförfallodatum
2015-09-09
2015-09-14
2015-09-14
2015-09-21
2015-09-28
2015-11-16
2015-11-24
2015-12-01
2015-12-01
Affärstyp
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Certifikatlån
Valuta
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
2015-07-22
2015-07-23
2015-08-11
2019-07-30
2016-02-08
2020-08-25
Obligationslån
Obligationslån
Obligationslån
SEK
SEK
NOK
350 707 000
-350 539 000
500 000 000
-----------------500 168 000
0,086
-0,287
1,448
Svenska Handelsbanken
DNB NOR Bank Norge, filial Sverige
DNB NOR Bank Norge, filial Sverige
2015-08-11
2015-08-11
2020-08-25
2020-08-25
Ränte-/valutaswap
Ränte-/valutaswap
SEK
NOK
531 000 000
-500 000 000
-----------------31 000 000
0,046
1,448
DNB NOR Bank Norge, filial Sverige
DNB NOR Bank Norge, filial Sverige
TOTALT: Certifikatlån
100569
100419
100573
TOTALT: Obligationslån
204228
204229
TOTALT: Ränteswap
Placerat (-) / lånat (+)
belopp, kr
350 215 733
150 082 712
100 052 038
240 150 548
200 120 973
200 105 022
200 118 136
50 034 908
150 104 343
-----------------1 640 984 413
Räntesats % Motpart
-0,176
Nordea
-0,160
Swedbank
-0,151
Den Danske
-0,182
Den Danske
-0,186
Den Danske
-0,201
Den Danske
-0,231
Den Danske
-0,276
Nordea
-0,275
Swedbank
AVTAL
Avtalstyp
Checkkredit
Checkkredit
Motpart
Avtalsdatum Slutdatum
Svenska Handelsbanken 2015-07-01 Tills vidare
SEB
2015-06-03 Tills vidare
Belopp, Mkr
100
100
Bank
Bank
Bank
Bank
Bank