Januari - juni 2015
Transcription
Januari - juni 2015
Delårsrapport Januari - juni 2015 ANDRA KVARTALET I SAMMANDRAG Orderingången ökade med 13,0 % till 7 516 Mkr (6 651). Organiskt minskade orderingången med 0,7 %. Nettoomsättningen ökade med 13,5 % till 7 181 Mkr (6 327). Organiskt minskade nettoomsättningen med 0,4 %. Resultat före skatt minskade med 55,7 % till 243 Mkr (549). Vinst per aktie blev 0,71 kr (1,67). EBITA-resultatet* minskade med 21 % till 715 Mkr (905). Fortsatt fokus på kvalitetsprocesser; åtgärdsprogrammet fortskrider enligt plan, koncernövergripande funktion för Quality & Regulatory Compliance har etablerats, EBITA-resultatet har belastats med 75 Mkr relaterat till förlikningsavtalet med FDA. FINANSIELLT SAMMANDRAG Mkr Orderingång Nettomsättning Bruttovinst Bruttomarginal EBITA* EBITA-marginal* Rörelseresultat Resultat före skatt Nettovinst Vinst per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten Q2 2015 7 516 7 181 3 331 46,4% 715 10,0% 428 243 177 0,71 598 * före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader Q2 2014 6 651 6 327 3 083 48,7% 905 14,3% 713 549 401 1,67 901 Förändring % 13,0% 13,5% 8,0% -2,3% -21,0% -4,3% -40,6% -55,7% -55,9% -57,5% -33,6% jan-jun 2015 14 708 13 893 6 473 46,6% 1 432 10,3% 762 388 283 1,09 1 252 jan-jun 2014 12 628 11 959 5 861 49,0% 1 575 13,2% 419 97 71 0,29 1 339 Förändring % 16,5% 16,2% 10,4% -2,4% -9,1% -2,9% 81,9% -6,5% Rullande 12M 28 897 28 603 13 722 48,0% 4 358 15,2% 2 989 2 278 1 660 6,81 3 386 2014 Helår 26 817 26 669 13 110 49,2% 4 501 16,9% 2 646 1 987 1 448 6,01 3 473 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Fortsatt utmanande resultatutveckling men hög aktivitetsnivå och optimism inför framtiden När jag nu stänger mitt första hela kvartal som vd och koncernchef för Getinge är jag givetvis inte nöjd med resultatet och att vi ännu inte lyckats bryta den negativa trenden och visa på förbättrad effektivitet. Samtidigt ser jag stora möjligheter för koncernen att fortsatt växa och förbättra lönsamheten. Vi hanterar de kortsiktiga utmaningarna och samtidigt arbetar vi fokuserat med den långsiktiga agendan. En rad åtgärder för ökad kostnadskontroll har initierats och parallellt har vi stort fokus på de omstruktureringsprojekt som pågår inom samtliga affärsområden för att effektivisera verksamheten. Jag är övertygad om att vi är på rätt väg. Vi ser en blandad bild av efterfrågan på de olika marknaderna där Nordamerika fortsätter att utvecklas försiktigt positivt medan Västeuropa försvagas i kvartalet. I resten av världen är efterfrågan i stort sett oförändrad på koncernnivå. Orderingången minskade organiskt med 0,7 % och är under våra förväntningar. Resultatutvecklingen är fortsatt negativ vilket främst beror på ökade effekter relaterade till FDA samt den låga beläggningen i våra kapitalvarufabriker. Under kvartalet har vi bland annat kommunicerat avsikten att flytta vår tillverkning av autoklaver från produktionsenheten i Rochester, USA, till Poznan, Polen och därmed stänga fabriken i Rochester. Vi har genomfört ett omfattande omstruktureringsprogram av Extended Cares verksamhet i USA som börjar visa positiva effekter. Samtidigt investerar vi i tillväxtländerna genom en utökad säljstyrka, genom initiativet ”One Getinge”, som innebär att de tre affärsområdena går samman för att skapa skalfördelar och nya tillväxtmöjligheter. Vi fortsätter även att utveckla vårt erbjudande för tillväxtmarknaderna till att omfatta produkter med enklare funktionalitet till ett lägre pris. Ett exempel på detta är Medical Systems turbinventilator, SERVO-air, som lanserats under kvartalet. Vi förstärker vårt fokus på kvalitetsprocesser och efterlevnad av regelverk genom att etablera en ny koncerngemensam funktion, Quality & Regulatory Compliance, som rapporterar direkt till mig. Som en del i detta arbete lanserar vi även nya koncerngemensamma värderingar och etiska riktlinjer. Vi har fortsatt stort fokus på åtgärdsprogrammet för kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems och arbetet fortlöper enligt plan. En tredjeparts-inspektion har genomförts av Atriums produktionsenheter i Hudson och Merrimack, New Hampshire och vi inväntar FDAs återkoppling. Under kvartalet har även Medical Systems tillverkningsenhet i La Ciotat, Frankrike, inspekterats av FDA utan anmärkning. Detta är mycket glädjande för organisationen och är ett fint bevis på att vårt fokus på kvalitetsprocesserna visar resultat. För att långsiktigt stärka vår konkurrenskraft kommer vi behöva genomföra omfattande förändringar. Det kommer innebära strukturella förändringar av koncernen, och planen för detta kommer att presenteras på kapitalmarknadsdagen den 2 september. Jag är optimistisk inför framtiden och är övertygad om att de åtgärder vi genomför kommer att bidra till ett stärkt och konkurrenskraftigt Getinge. Alex Myers, vd & koncernchef Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 2 av 22 Utsikter Koncernen räknar med att utvecklingen på den västeuropeiska marknaden kommer att vara fortsatt svag. Den nordamerikanska marknaden förväntas fortsätta att förbättras, om än i långsam takt. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika finns utmaningar relaterade till BRIC-länderna som kommer att påverka volymerna negativt, men på övriga marknader bedöms tillväxtutsikterna som positiva och koncernen spår en förbättring från nuvarande nivåer under 2015. Koncernen räknar med att de produktlanseringar och produktförvärv som genomförts under senare tid fortsatt kommer att bidra till tillväxten. Sammantaget bedöms volymtillväxten att förbättras under andra halvan av innevarande år. Som tidigare kommunicerats beräknas de totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, uppgå till cirka 500 Mkr och kommer påverka koncernens rörelseresultat 2015. Ytterligare en betalning om 50 Mkr till den amerikanska staten kan bli aktuell baserat på huruvida Medical Systems klarar att uppfylla FDAs krav för Atriums verksamhet i Hudson, New Hampshire inom den utsatta tidsramen om 6 månader. Dessa 50 Mkr beräknas rymmas inom de ovan nämnda 500 Mkr. Nettoeffekten av valutakursförändringar under 2015 förväntas ha en negativ påverkan på koncernens resultat före skatt med cirka 10 Mkr, varav valutatransaktionseffekter uppgår till cirka minus 240 Mkr medan valutaomräkningseffekter uppgår till cirka 230 Mkr, baserat på rådande valutaläge. Omstruktureringskostnaderna för helåret 2015 beräknas uppgå till 540 Mkr. Potentialen att på medellång sikt förbättra koncernens lönsamhet bedöms alltjämt som god. Den omfattande strategiuppdatering som genomförts innefattar initiativ dels för att effektivisera och förädla verksamheten samt initiativ för att säkra en långsiktig organisk tillväxt. I tillägg till strategin kommer Getinge i samband med kapitalmarknadsdagen den 2 september 2015 i Stockholm att presentera resultatet av den plan som koncernchef Alex Myers utarbetat. Även nya finansiella mål kommer att presenteras i samband med kapitalmarknadsdagen. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 3 av 22 Getingekoncernen - 2:a kvartalet 2015 ORDERINGÅNG Mkr Mkr 9 000 8 000 28 200 7 646 7 421 7 063 7 000 6 517 7 000 28 000 6 627 6 465 6 958 27 800 27 600 6 000 27 400 5 000 ORDERINGÅNG Koncernens orderingång minskade organiskt med 0,7 % (-0,5 %) i kvartalet. Medical Systems redovisar ett svagt kvartal med en organisk ökning om 0,1 % (-2,9 %). Även Extended Care redovisar en svag organisk orderingång med en minskning om -4,1 % (4,5 %). Infection Control ökar däremot organiskt med 1,6 % (0,9 %). 27 200 4 000 3 000 27 000 RESULTAT 26 800 Koncernens nettoomsättning minskade organiskt med 0,4 % (1,0 %). Affärsområde Medical Systems nettoomsättning minskade organiskt med 0,2 % (1,3 %) och även Extended Cares nettoomsättning minskade organiskt med 1,0 % (0,5 %). För Infection Control var nettoomsättningen i nivå med motsvarande kvartal föregående år och affärsområdet redovisar en minskning om 0,1 % (7,6 %). 2 000 26 600 1 000 26 400 0 26 200 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 13 13 14 14 14 14 15 15 Orderingång, org. Orderingång, org., rullande 12M NETTOOMSÄTTNING OCH EBITAMARGINAL Mkr 8 458 9 000 Bruttomarginalen har påverkats negativt av bland annat negativa valutatransaktionseffekter, effekter relaterade till FDA samt lägre beläggning i koncernens kapitalvarufabriker. % 30 7 757 8 000 7 181 6 712 7 000 6 329 5 850 5 659 6 000 25 6 224 20 5 000 15 4 000 3 000 Koncernens kostnader har ökat i kvartalet, något som främst härrör till effekter relaterade till förlikningsavtalet med FDA samt investeringar för uppbyggnad av koncerngemensamma funktioner som exempelvis Shared Services som ska bidra till förbättrade processer och en ökad effektivitet. I tillägg har Extended Care gjort betydande investeringar inom säljorganisationen på tillväxtmarknaderna. En nedskrivning av tillgångar motsvarande 100 Mkr har även gjorts i Extended Cares amerikanska bolag. 10 2 000 5 1 000 0 0 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Nettoomsättning EBITA-marginal Q4 14 Q1 15 Q2 15 Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 63 Mkr, varav transaktionseffekten uppgick till -61 Mkr och omräkningseffekten till 124 Mkr. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 715 Mkr (905). Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 86 Mkr (27) som främst avser det pågående effektiviseringsarbetet inom Infection Control. Koncernens operativa kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 598 Mkr (901), vilket motsvarar en cash-conversion om 57,7 % (73,1 %). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Koncernövergripande funktion för Quality & Regulatory Compliance Koncernen har under kvartalet etablerat en ny koncernövergripande funktion för Quality & Regulatory Compliance. Lena Hagman, tidigare ansvarig för Quality & Regulatory inom affärsområdena Extended Care och Infection Control, har utsetts till Senior Vice President, Group Quality & Regulatory Compliance och kommer att leda arbetet med att utveckla effektiva gemensamma processer för koncernen som helhet. Den nya funktionen trädde i kraft den 1 juni 2015 och rapporterar direkt till koncernchefen. Etik och värderingar För att förverkliga strategin och nå de uppsatta målen har koncernen under kvartalet påbörjat implementeringen av nya koncerngemensamma värderingar och önskade beteenden. Under kvartalet har även arbetet med implementering av en uppdaterad global policy för anti-korruption och ”whistleblowing” påbörjats i Brasilien, Kina och Förenade Arabemiraten genom omfattande utbildningsprogram. Under återstoden av 2015 och under 2016 kommer arbetet att genomföras även på övriga marknader i koncernen för att säkerställa förståelse av dess innebörd samt efterlevnad av regelverken. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 4 av 22 Fortsatt etablering av Shared Services Som ett led i att stärka koncernens konkurrenskraft och frigöra resurser att investera i Getingekoncernens framtid påbörjade Getinge under 2014 etableringen av Shared Services genom ett pilotprojekt som genomfördes på de enheter som är placerade i Getinge, Sverige. Fokus ligger primärt på finansiella och administrativa supportfunktioner och de erfarenheter och lärdomar som erhölls i pilotprojektet har nu bidragit till koncernens fortsatta implementering av Shared Services-funktioner. Under kvartalet har etableringen fortsatt i EMEA-regionen, och omfattar nu totalt 15 av koncernens enheter i Sverige, Danmark, England, Polen, Nederländerna och Belgien. Etableringen innebär initialt investeringar men kommer att leda till besparingar genom synergier som inte kunnat uppnås med tidigare fragmenterad struktur. En uppdatering gällande de finansiella effekterna kommer att ges i samband med kapitalmarknadsdagen den 2 september. Ny koncernövergripande organisation på tillväxtmarknaderna Som en del i arbetet med koncernens fortsatta expansion på tillväxtmarknaderna har en omstrukturering påbörjats på utvalda marknader, där de tre affärsområdena går samman och bildar en koncernövergripande enhet per land – ”One Getinge”. Genom kommersiella samarbeten beräknas den nya strukturen bidra till att öka försäljningstillväxten för koncernen samtidigt som skalfördelar utnyttjas och skapar förutsättningar för en mer effektiv organisation. Den nya organisationen innebär att fem regionchefer ansvarar för koncernens totala erbjudande i sina respektive regioner. De fem tillväxtregionerna är Latinamerika, Central- och Östeuropa, Östra Asien, Asien/Stillahavsområdet och Mellanöstern/Afrika. Den nya organisationen trädde i kraft den 1 juli, 2015. FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första halvåret till 1 252 Mkr (1 339). Betald skatt uppgick under årets två första kvartal till -526 Mkr (-458). Koncernens likvida medel uppgick till 1 392 Mkr jämfört med 1 482 Mkr i december 2014. Den räntebärande nettolåneskulden var vid periodens utgång 23 346 Mkr jämfört med 22 541 Mkr i december 2014. Kassaflödet har påverkats av utdelning till aktieägarna, inklusive minoritet, uppgående till -682 Mkr (-989) och av nettoinvesteringar uppgående till -510 Mkr (-598). Soliditeten uppgick till 35,2 % jämfört med 35,4 % procent per december 2014. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 5 av 22 Affärsområde Medical Systems Medical Systems produktsortiment omfattar bland annat utrustning för operationssalar, intensivvårdsavdelningar, och så kallade cath labs, instrument för hjärt- och kärlkirurgi, anestesiutrustning och ventilatorer samt avancerade produkter för minimalinvasiv behandling av hjärt- och kärlsjukdomar. ORDERINGÅNG ORDERINGÅNG Mkr Mkr 4 500 4 000 14 700 4 204 4 027 3 643 3 573 3 627 3 385 3 381 3 219 3 500 14 600 14 500 14 400 3 000 14 300 2 500 14 200 2 000 14 100 1 500 14 000 1 000 13 900 500 13 800 0 13 700 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 13 13 14 14 14 14 15 15 Orderingång, org. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, org., rullande 12M NETTOOMSÄTTNING OCH EBITAMARGINAL Mkr 4 702 5 000 3 781 4 000 3 500 3 301 3 431 3 256 35 30 *justerat för valuta, förvärv och avyttringar % Q2 2014 1 062 1 148 1 210 3 420 Förändring %* -4,3% 4,1% 0,2% 0,1% jan-jun 2015 2 132 2 974 2 519 7 625 jan-jun 2014 1 976 2 181 2 200 6 357 Förändring %* 0,3% 7,0% -0,1% 2,5% Rullande 12M 4 415 5 534 5 380 15 329 Helår 2014 4 259 4 741 5 061 14 061 25 3 053 RESULTAT 2 846 3 000 Q2 2015 1 047 1 514 1 364 3 925 Orderingång, Mkr Västeuropa USA och Kanada Övriga världen Affärsområdet totalt 4 312 4 500 Orderingången ökade organiskt med 0,1 % (-2,9 %). På den viktiga nordamerikanska marknaden fortsatte orderingången att förbättras och USA visade en stark utveckling med en ökning om 4,4 % trots negativa effekter av förlikningsavtalet med FDA. Utvecklingen i USA härrör främst till en stark orderingång inom Cardiovascular-divisionen. På den västeuropeiska marknaden minskade orderingången på de flesta marknader, med undantag för de nordiska länderna samt Italien. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika var orderingången oförändrad. Japan har utvecklats positivt i kvartalet och i BRIC-länderna var utvecklingen god i Brasilien och Indien men svag i Kina och Ryssland. Utvecklingen i Mellanöstern var särskilt svag, där den vikande efterfrågan i kvartalet främst förklaras av det politiska läget. 20 2 500 2 000 15 1 500 10 1 000 Medical Systems nettoomsättning minskade organiskt med 0,2 % (1,3 %), främst som en följd av utmaningar relaterade till kapitalvaruförsäljningen inom Surgical Workplaces-divisionen, samt effekter relaterade till förlikningsavtalet med FDA. 5 500 0 0 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Nettoomsättning Q4 14 Q1 15 Q2 15 Den lägre bruttomarginalen om 51,4 % (55,3 %) beror främst på ökade effekter relaterade till FDA. I tillägg har en ogynnsam produktmix, negativa valutatransaktionseffekter samt svagare kapacitetsutnyttjande i affärsområdets kapitalvarufabriker bidragit till en lägre bruttomarginal. EBITA-marginal Kostnadsutvecklingen har varit stabil i kvartalet, med undantag för ökade försäljningskostnader i USA samt ökade administrationskostnader som en effekt av investeringar inom kvalitetsorganisationen. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 71 Mkr, varav transaktionseffekten uppgick till -33 Mkr och omräkningseffekten till 104 Mkr. EBITA-marginalen uppgick till 13,2 % (18,2 %). EBITA-resultatet har påverkats negativt av 75 Mkr avseende intäktsbortfall och ökade kostnader hänförliga till förlikningsavtalet med FDA. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 29 Mkr (14), främst hänförligt till organisationsförändringar inom Cardiovascular-divisionen, investeringar för att stärka koncernens fortsatta expansion på tillväxtmarknaderna samt integrationen av Pulsion. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 6 av 22 Nettoomsättning, Mkr Q2 2015 3 781 Q2 2014 3 299 Förändring % 14,6% jan-jun 2015 7 212 jan-jun 2014 6 118 Förändring % 17,9% Rullande 12M 15 199 Helår 2014 14 105 d:o just. för valuta o. förvärv Bruttovinst Bruttomarginal, % Rörelsekostnader, Mkr 1 942 51,4% -1 594 1 823 55,3% -1 349 -0,2% 6,5% -3,9% 18,2% 3 725 51,6% -3 098 3 377 55,2% -2 655 0,9% 10,3% -3,6% 16,8% 8 104 53,3% -5 833 7 756 55,0% -5 390 EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader EBITA marginal % 499 13,2% 600 18,2% -16,8% -5,0% 928 12,9% 960 15,7% -3,3% -2,8% 2 836 18,7% 2 868 20,3% -9 -5 80% -18 -9 100% -40 -31 -29 -14 107,1% -98 -819 -88,0% -322 -1 043 309 8,2% 455 13,8% -32,1% -5,6% 510 7,1% -106 -1,7% 8,8% 1 908 12,6% 1 292 9,2% Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader, Mkr EBIT EBIT marginal % AKTIVITETER Uppdatering avseende förlikningsavtalet mellan Medical Systems och FDA Som tidigare kommunicerats godkände en amerikansk domstol den 3 februari 2015 ett förlikningsavtal mellan Medical Systems och FDA. Enligt villkoren i förlikningsavtalet har produktionen av vissa produkter som tillverkas av Medical Systems bolag Atrium Medical Corporation som är baserat i Hudson, New Hampshire, tillfälligt suspenderats medan förbättringsåtgärder genomförs. Dessa produkter kommer tillfälligt inte att vara tillgängliga, efter det att befintligt varulager i Medical Systems distributionsanläggningar tagit slut. Vissa produkter som tillverkas av Atrium har dock i förlikningsavtalet klassats som medicinskt nödvändiga av FDA, och kommer fortsatt att finnas tillgängliga för kunder i och utanför USA. Under kvartalet har tredje-parts-inspektioner av Atriums produktionsenheter i Hudson och Merrimack, New Hampshire, genomförts i linje med förlikningsavtalet med FDA. En inspektion har även påbörjats vid Medical Systems produktionsenhet i Wayne, New Jersey, och beräknas vara slutförd under tredje kvartalet 2015. Ytterligare två inspektioner, av produktionsenheterna Rastatt och Hechingen i Tyskland, är planerade att inledas under tredje kvartalet 2015. Som tidigare kommunicerats reserverade Getinge 995 Mkr under 2014 avseende förbättringsåtgärder för att stärka kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems. Under kvartalet har 101 Mkr tagits i anspråk, i tillägg till de 575 Mkr som togs i anspråk under 2014 samt under det första kvartalet 2015. Åtgärdsprogrammet fortlöper enligt plan och har redan lett till väsentliga förbättringar. Det totala åtgärdsprogrammet förväntas vara avslutat under mitten av 2016. FDA 2014 Avsättning, kvartal 1 Ytterligare avsättning, kvartal 4 Valutaeffekt Total avsättning 2014 Mkr 799 175 21 995 Genomförda förbättringsåtgärder under 2014, reserv tagen i anspråk Utgående reserv 31 december, 2014 -470 525 FDA 2015 Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 1, reserv tagen i anspråk Utgående reserv 31 mars, 2015 Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 2, reserv tagen i anspråk Utgående reserv 30 juni, 2015 Mkr -105 420 -101 319 Som tidigare kommunicerats beräknas de totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, uppgå till cirka 500 Mkr och kommer påverka koncernens rörelseresultat 2015. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 7 av 22 Av ovan nämnda 500 Mkr belastades det första kvartalet med 100 Mkr varav 50 Mkr är hänförligt till intäktsbortfall och ökade kostnader samt 50 Mkr avseende utbetalningen till den amerikanska staten. Det andra kvartalet har belastats med 75 Mkr för intäktsbortfall och ökade kostnader. Av de ovan nämnda 500 Mkr har totalt 175 Mkr belastat årets två första kvartal. FDA Kvartal 1, 2015 Mkr EBITA-resultat -50 Omstruktureringskostnader Rörelseresultat -50 -100 FDA Kvartal 2, 2015 Mkr EBITA-resultat -75 Omstruktureringskostnader Rörelseresultat TOTAL Rörelseresultat per utgången av juni 2015 0 -75 -175 Ytterligare en betalning om 50 Mkr kan bli aktuell baserat på huruvida Medical Systems klarar att uppfylla FDAs krav för Atriums verksamhet i Hudson, New Hampshire inom den utsatta tidsramen om 6 månader. Dessa 50 Mkr beräknas rymmas inom de ovan nämnda totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet som uppgår till cirka 500 Mkr. Pågående rättstvist i USA Medical Systems dotterbolag Atrium Medical Corporation är involverat i en rättstvist avseende försäljning och marknadsföring av vissa produkter. En tidigare anställd på Atrium har lämnat in en stämningsansökan till en amerikansk domstol under sekretess. I stämningsansökan åberopas att överträdelser har begåtts gentemot den statliga lagen ”False Claims Act” och liknande amerikanska lagar. Det amerikanska justitiedepartementet och de övriga staterna avböjde att ingripa i rättstvisten och ärendet är inte längre sekretessbelagt. Den före detta anställde hanterar processförfarandet på egen hand. För närvarande pågår en så kallad ”Discovery Phase”. Med hänsyn till stämningsansökans beskaffenhet kan en negativ utkomst av processen komma att påverka koncernens resultat och kassaflöde. Det är emellertid för tidigt att bedöma om, när och i vilken omfattning en eventuell påverkan kan ske och därmed redovisas. Rättegången är för närvarande planerad att äga rum den 7 november 2016. Flytt av tillverkning av kärlimplantat till La Ciotat i slutfas Som tidigare rapporterats genomför Medical Systems för närvarande ett omstruktureringsprogram i syfte att effektivisera tillverkningen av kärlimplantat. Tillverkningen av kärlimplantat äger för närvarande rum vid två fabriker inom affärsområdet. Samtlig produktion av textilbaserade kärlimplantat kommer när omstruktureringsprogrammet är genomfört att vara koncentrerad till produktionsenheten i franska La Ciotat. Flytten till La Ciotat är nu i sin slutfas och beräknas vara slutförd under början av tredje kvartalet 2015. Lansering av Medical Systems första turbinventilator, SERVO-air* Under kvartalet har affärsområdet lanserat sin första turbinventilator, SERVO-air. Ventilatorn lanserades under den medicinska kongressen Africa Health i Johannesburg, Sydafrika, och kan användas på sjukhus i de delar av världen där det inte alltid finns tillgång till luft från vägguttag. Den nya ventilatorn håller samma höga kvalitet som de övriga SERVO-produkterna. Produkten är CE-märkt och utvecklad i nära samarbete med läkare och sjuksköterskor i Indien, Sydafrika, Japan och USA. *Ej tillgänglig i USA Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 8 av 22 Affärsområde Extended Care Extended Care erbjuder produkter och tjänster riktade mot sjukhus och äldrevård. Produktsortimentet omfattar bland annat lösningar för att förebygga risken för trycksår och djup ventrombos. Affärsområdet har också ett brett program av produkter som löser dagliga omvårdnadsuppgifter såsom lyft, förflyttning och patienthygien. ORDERINGÅNG ORDERINGÅNG Mkr Mkr 2 500 7 900 2 069 1 974 1 869 2 000 1 934 7 800 1 922 1 797 1 791 1 823 7 700 7 600 1 500 7 500 7 400 1 000 Extended Cares organiska orderingång uppgick till -4,1 % (4,5 %) i kvartalet. Utvecklingen på den nordamerikanska marknaden var fortsatt svag, vilket främst är hänförligt till uthyrningsverksamheten av tryckavlastande madrasser som för branschen som helhet varit vikande sedan en tid tillbaka. Västeuropa utvecklades något svagare än föregående år, där en svag utveckling i Storbritannien delvis kompenserades av en god orderingång i Tyskland och Nederländerna. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika har Afrika, Latinamerika och Australien generellt haft en god orderingång i kvartalet. I BRIC-länderna har Kina och Indien utvecklats positivt medan Brasilien och Ryssland utvecklats svagt. 7 300 7 200 500 ORDERINGÅNG PER MARKNAD 7 100 0 7 000 Q3 Q4 13 13 Q1 Q2 14 14 Q3 Q4 Q1 14 14 15 Orderingång, Mkr Västeuropa USA och Kanada Övriga världen Affärsområdet totalt Q2 15 Orderingång, org. Orderingång, org., rullande 12M Q2 2015 842 746 393 1 981 Q2 2014 817 672 328 1 817 Förändring %* -4,2% -9,0% 5,6% -4,1% jan-jun 2015 1 748 1 463 718 3 929 jan-jun 2014 1 663 1 303 561 3 527 Förändring %* -3,6% -8,5% 10,7% -3,1% Rullande 12M 3 475 2 849 1 295 7 619 Helår 2014 3 391 2 689 1 137 7 217 *justerat för valuta, förvärv och avyttringar NETTOOMSÄTTNING OCH EBITAMARGINAL Mkr 2 500 % RESULTAT 30 2 002 2 000 1 840 1 695 1 650 1 708 1 973 1 920 25 1 758 20 1 500 15 1 000 10 500 5 0 0 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Nettoomsättning Q4 14 Q1 15 Q2 15 Extended Cares nettoomsättning minskade organiskt med 1,0 % (0,5 %), en utveckling som till stor del är hänförlig till den svaga utvecklingen på uthyrningsmarknaden i USA. Bruttomarginalen ökade något till 45,7 % (45,6 %). Kostnadskontrollen har varit god i kvartalet och justerat för valutaeffekter har både försäljnings- och administrationskostnaderna minskat. Valutaeffekter har haft en negativ påverkan på EBITA-resultatet om -17 Mkr, varav transaktionseffekten motsvarar -25 Mkr och omräkningseffekten 8 Mkr. EBITA-resultatet har även påverkats negativt av en nedskrivning av tillgångar motsvarande 100 Mkr i affärsområdets amerikanska bolag. EBITA-marginalen uppgick till 5,9 % (9,9 %). Justeras EBITAresultatet för ovan nämnda nedskrivning ökade EBITA-resultatet med 25 % i kvartalet. Omstruktureringskostnader uppgående till 13 Mkr (5) har belastat kvartalets resultat. EBITA-marginal Nettoomsättning, Mkr d:o just. för valuta o. förvärv Bruttovinst Bruttomarginal, % Rörelsekostnader, Mkr EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader EBITA marginal % Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader, Mkr EBIT EBIT marginal % Q2 2015 1 920 Q2 2014 1 709 Förändring % 12,3% jan-jun 2015 3 893 jan-jun 2014 3 404 Förändring % 14,4% Rullande 12M 7 653 Helår 2014 7 164 878 45,7% -797 779 45,6% -640 -1,0% 12,7% 0,1% 24,5% 1 788 45,9% -1 514 1 606 47,2% -1 256 -0,5% 11,3% -1,3% 20,5% 3 580 46,8% -2 752 3 398 47,4% -2 494 113 5,9% 170 9,9% -33,5% -4,0% 341 8,8% 411 12,1% -17,0% -3,3% 971 12,7% 1 041 14,5% -1 0 -1 0 -2 -1 -13 -5 -103 -6 -183 -86 66 3,4% 134 7,8% 170 4,4% 344 10,1% 643 8,4% 817 11,4% -50,7% -4,4% Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 9 av 22 -50,6% -5,7% AKTIVITETER Omstruktureringsaktiviteter Som tidigare kommunicerats har affärsområdet genomfört en större omstrukturering av uthyrningsverksamheten i USA. Under årets första kvartal minskades antalet uthyrningsdepåer från 86 till 58 och antalet anställda inom säljorganisationen har minskats med cirka 85 personer. Omstruktureringen av säljorganisationen har lett till effektivare processer som i högre grad anpassats efter den konkurrensutsatta marknaden. Under årets första kvartal uppgick omstruktureringskostnaderna relaterade till åtgärdsprogrammet till cirka 77 Mkr. Aktiviteten fortlöper enligt plan och inga omstruktureringskostnader avseende aktiviteten har belastat det andra kvartalet. Omstruktureringen av uthyrningsverksamheten beräknas leda till besparingar om cirka 106 Mkr avseende helåret 2015 och cirka 123 Mkr avseende helåret 2016. Vid utgången av det andra kvartalet uppgick besparingen för 2015 till 41 Mkr. Som en följd av det omfattande omstruktureringsarbete som genomförts inom affärsområdets amerikanska verksamhet har det under kvartalet framkommit behov av en nedskrivning av vissa av det amerikanska bolagets tillgångar motsvarande 100 Mkr. Ytterligare en uthyrningsdepå i den globala uthyrningsverksamheten har stängts ned under kvartalet, i Haydock, Storbritannien. Verksamheten som tidigare bedrevs vid depån i Haydock kommer att flyttas till en annan av affärsområdets depåer. Omstruktureringskostnaden för aktiviteten uppgår till 7 Mkr i kvartalet. Under det första kvartalet genomfördes omstruktureringsåtgärder för att optimera forsknings- och utvecklingsfunktionens geografiska placering samt för att säkerställa en fokuserad projektprioritering. Aktiviteten har nu slutförts och kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till cirka 4 Mkr, i tillägg till de 11 Mkr som belastade årets första kvartal. Omstruktureringen beräknas leda till årliga besparingar om cirka 13 Mkr. Lansering av patientvårdssystemet Citadel Under kvartalet har Extended Care lanserat patientvårdssystemet Citadel. Citadel, som ingår i affärsområdets sortiment av sjukhussängar, är ett system som innebär att sjukhus kan ge flexibel vård till patienter inom ett flertal vårdmiljöer, från intensivvård till medicin och kirurgi med hjälp av säkra, trygga och effektiva sängramar och terapeutiska madrasser. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 10 av 22 Affärsområde Infection Control Infection Control har ett brett utbud av desinfektions- och sterilisationsutrustning utformad för att passa behoven på sjukhus, i öppenvårdverksamheter och inom Life Science-industrin. Affärsområdet erbjuder även en komplett serie tillbehör för att säkerställa ett jämnt, tryggt, ergonomiskt och ekonomiskt flöde samt lagring av sterilgods. ORDERINGÅNG ORDERINGÅNG Mkr Mkr 1 600 1 400 1 358 1 420 1 428 1 520 1 487 1 446 1 508 1 293 5 800 5 700 1 200 5 600 1 000 800 5 500 600 Orderingången ökade organiskt med 1,6 % (-0,9 %) i kvartalet. Orderingången var god på den nordamerikanska marknaden inom både sjukhus- och Life Science-segmentet. I Västeuropa har särskilt de nordiska länderna, Storbritannien och Benelux-regionen bidragit till tillväxt i kvartalet. Även marknaderna i södra Europa har utvecklats väl. I BRIC-länderna var orderingången fortsatt svag, särskilt i Ryssland och Brasilien som minskar kraftigt jämfört med motsvarande kvartal föregående år. På övriga marknader var utveckligen generellt svag. Life Science-segmentet har utvecklats positivt i kvartalet. Även affärsområdets satsning på återkommande intäkter har utvecklats väl och bidragit positivt till orderingången i kvartalet. 5 400 400 5 300 200 0 ORDERINGÅNG PER MARKNAD 5 200 Q3 13 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 13 14 14 14 14 Orderingång, Mkr Västeuropa USA och Kanada Övriga världen Affärsområdet totalt Q1 Q2 15 15 Orderingång, org. Orderingång, org., rullande 12M Q2 2015 644 522 444 1 610 Q2 2014 595 388 432 1 415 Förändring %* 2,8% 6,7% -4,7% 1,6% jan-jun 2015 1 269 1 007 878 3 154 jan-jun 2014 1 165 791 788 2 744 Förändring %* 2,5% 0,5% 0,2% 1,3% Rullande 12M 2 395 1 893 1 661 5 949 Helår 2014 2 291 1 677 1 571 5 539 *justerat för valuta, förvärv och avyttringar NETTOOMSÄTTNING OCH EBITAMARGINAL Mkr 2 000 RESULTAT 18 1 754 1 800 16 1 606 1 480 1 600 1 320 1 400 1 200 % 1 147 14 1 308 12 1 209 1 117 10 1 000 8 800 6 600 400 4 200 2 0 0 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Nettoomsättning EBITA-marginal Q4 14 Q1 15 Q2 15 Nettoomsättningen minskade organiskt med 0,1 % (7,6 %). Västeuropa har utvecklats starkt i kvartalet, särskilt inom Life Science-segmentet, medan Nordamerika och marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika utvecklats svagare. Den lägre bruttomarginalen om 34,5 % (36,4 %) är främst hänförlig till lägre beläggning i affärsområdets kapitalvarufabriker. Kostnadsökningen i kvartalet härrör främst till de tidigare genomförda förvärven av Altrax och Austmel. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 10 Mkr, varav transaktionseffekten motsvarar -3 Mkr och omräkningseffekten 13 Mkr. EBITA-marginalen minskade till 6,9 % (10,2 %) som en följd av lägre bruttomarginal och ökade rörelsekostnader. Resultatet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 44 Mkr (9) avseende affärsområdets effektiviseringsprogram. Nettoomsättning, Mkr d:o just. för valuta o. förvärv Bruttovinst Bruttomarginal, % Rörelsekostnader, Mkr EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader EBITA marginal % Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader, Mkr EBIT EBIT marginal % Q2 2015 1 480 Q2 2014 1 320 Förändring % 12,1% jan-jun 2015 2 788 jan-jun 2014 2 437 Förändring % 14,4% Rullande 12M 5 751 Helår 2014 5 400 511 34,5% -414 481 36,4% -349 -0,1% 6,2% -1,9% 18,6% 960 34,4% -809 878 36,0% -680 0,7% 9,3% -1,6% 19,0% 2 038 35,4% -1 509 1 956 36,2% -1 380 103 6,9% 135 10,2% -23,7% -3,3% 162 5,8% 205 8,4% -20,9% -2,6% 549 9,5% 592 11,0% -1 -1 -1 -1 -6 -6 -44 -9 -68 -17 -85 -34 53 3,6% 122 9,2% 82 2,9% 180 7,4% 438 7,6% 536 9,9% -56,6% -5,6% Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 11 av 22 -54,4% -4,5% AKTIVITETER Omstruktureringsaktiviteter Inom ramen för det pågående effektiviseringsarbetet har följande aktiviteter ägt rum under andra kvartalet. Affärsområdet har i kvartalet kommunicerat avsikten att flytta den produktion som bedrivs vid produktionsenheten i Rochester, New York, USA till produktionsenheten i Poznan, Polen. Cirka 80 medarbetare kommer att påverkas av flytten som beräknas vara slutförd under det fjärde kvartalet 2015. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 33 Mkr relaterat till denna aktivitet, som beräknas leda till årliga besparingar om cirka 45 Mkr med start under det andra kvartalet 2016. För att stärka koncernens fortsatta expansion på tillväxtmarknaderna har aktiviteter även genomförts för att stödja den omstrukturering som påbörjats på utvalda marknader, där de tre affärsområdena går samman och bildar en koncernövergripande enhet. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 4 Mkr avseende aktiviteterna. Under det första kvartalet slutförde affärsområdet förhandlingar med fackliga företrädare om att flytta Getinges produktion av spoldesinfektorer från Växjö, Sverige, till Poznan, Polen. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till cirka 2 Mkr relaterat till denna aktivitet, i tillägg till de 5 Mkr som belastade årets första kvartal. Aktiviteten beräknas leda till årliga besparingar uppgående till 13 Mkr med start under det fjärde kvartalet 2015. I linje med samordningen av affärsområdets produktionsenheter pågår ytterligare aktiviteter inom supply chain vars omstruktureringskostnader uppgår till cirka 6 Mkr i kvartalet. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 12 av 22 Övrig information VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT Det finns inga viktiga händelser att rapportera efter rapportperiodens slut. RISKHANTERING Vårdens ersättningssystem Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. Förändringar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Genom att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Kunder Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel och betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycket god, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väl dokumenterad. Myndigheter och kontrollorgan Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker bedriver Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor. Respektive affärsområde har en övergripande ansvarig för kvalitet och regulatoriska frågor. I tillägg har koncernen en övergripande funktion för kvalitet och regulatoriska frågor som samordnar och leder arbetet med att utveckla effektiva gemensamma processer för koncernen som helhet. Majoriteten av koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001. Forskning och utveckling Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträngningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planeringsprocess för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet av potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Produktansvar och skadeståndskrav Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra juridiska frågor. Sådana anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. För de egendoms- och ansvarsrisker (t ex produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Om så krävs skyddar Bolaget sina immateriella rättigheter genom juridiska processer. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 13 av 22 Finansiell riskhantering Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valuta- och ränterisker samt kreditrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. De mest väsentliga finansiella risker som koncernen är utsatt för är valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. SÄSONGSVARIATIONER Getinges resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Det första kvartalet är normalt svagt i relation till återstoden av verksamhetsåret. Tredje och fjärde kvartalet är vanligtvis koncernens starkaste kvartal. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Getinge har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag. REDOVISNING Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2014 och ska läsas tillsammans med dessa. FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Getinges koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Göteborg 15 juli 2015 Carl Bennet Ordförande Johan Bygge Cecilia Daun Wennborg Peter Jörmalm Rickard Karlsson Carola Lemne Alex Myers Verkställande direktör Malin Persson Johan Stern Maths Wahlström Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Getinge AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 14 av 22 Koncernens resultaträkning Mkr Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Q2 2015 7 181 -3 850 Q2 2014 6 327 -3 244 Bruttovinst Försäljningskostnader Administrationskostnader 1 Forsknings- och utvecklingskostnader Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader 1 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 3 331 -1 684 -874 -144 -11 -86 -104 3 083 -1 448 -708 -160 -5 -27 -22 428 -185 243 -66 177 713 -164 549 -148 401 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Nettovinst 170 7 177 397 4 401 Vinst per aktie3 Justerad vinst per aktie 0,71 1,62 1,67 2,27 Q2 2015 46,4 23,5 12,2 2 Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Nettovinst Operativa nyckeltal % Bruttomarginal Försäljningskostnader i % av nettoomsättning Administrationskostnader i % av nettoomsättning Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning Rörelsemarginal Mkr 1 Forsknings- och utvecklingskostnader varav har aktiverats 2 Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar på immateriella tillgångar på materiella anläggningstillgångar jan-jun 2015 13 893 -7 420 jan-jun 2014 11 959 -6 098 Förändring % 16,2% 21,7% Rullande 12M 28 603 -14 881 Helår 2014 26 669 -13 559 8,0% 16,3% 23,4% -10,0% 120,0% 6 473 -3 362 -1 730 -301 -20 -270 -28 5 861 -2 832 -1 385 -324 -9 -841 -51 10,4% 18,7% 24,9% -7,1% 122,2% -68,0% -45,1% 13 722 -6 302 -3 169 -574 -49 -591 -48 13 110 -5 772 -2 824 -597 -38 -1 162 -71 -40,0% 12,8% -55,7% -55,4% -55,9% 762 -374 388 -105 283 419 -322 97 -26 71 81,9% 16,1% 2 989 -711 2 278 -618 1 660 2 646 -659 1 987 -539 1 448 259 24 283 70 1 71 1,09 3,24 0,29 3,85 Q2 2014 48,7 22,8 11,2 jan-jun 2015 46,6 24,2 12,5 4,7 6,0 4,9 11,3 Q2 2015 -336 192 -144 Q2 2014 -313 153 -160 -190 -174 -245 -609 -160 -145 -213 -518 Förändring % 13,5% 18,7% -57,5% -28,6% 1 433 15 1 448 6,81 11,14 6,01 11,75 jan-jun 2014 49,0 23,7 11,6 Rullande 12M 47,9 22,0 11,1 Helår 2014 49,2 21,6 10,6 4,7 5,5 5,3 3,5 2,0 10,4 4,8 9,9 Förändring % 7,3% 25,5% -10,0% jan-jun 2015 -647 346 -301 jan-jun 2014 -634 310 -324 Förändring % 2,1% 11,6% -7,1% Rullande 12M -1 283 709 -574 Helår 2014 -1 270 673 -597 18,8% 20,0% 15,0% 17,6% -379 -342 -489 -1 210 -306 -281 -421 -1 008 23,9% 21,7% 16,2% 20,0% -728 -653 -940 -2 321 -655 -592 -872 -2 119 3 Det förekommer ingen utspädning Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 15 av 22 275,9% -15,8% Rapport över totalresultatet Mkr Periodens resultat Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensioner Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Periodens övriga totalresultat netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Totalresultatet hänförligt till Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Q2 2015 177 Q2 2014 401 jan-jun 2015 283 jan-jun 2014 71 Rullande 12M 1 660 Helår 2014 1 448 67 -13 - 67 -13 - -599 180 -666 193 -343 483 -107 681 -289 78 504 -36 8 711 -477 129 1 723 329 -91 1 930 -112 30 87 264 470 871 530 813 363 434 1 542 3 202 1 375 2 823 257 7 871 - 789 24 433 1 3 156 46 2 800 23 Resultat per kvartal Q3 2013 5 850 -2 986 2 864 -2 149 715 -147 568 -153 415 Mkr Nettomsättning Kostnad för sålda varor Bruttovinst Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Nettovinst Q4 2013 7 757 -3 764 3 993 -2 134 1 859 -150 1 709 -468 1 241 Q1 2014 5 632 -2 854 2 778 -3 072 -294 -158 -452 122 -330 Q2 2014 6 327 -3 244 3 083 -2 370 713 -164 549 -148 401 Q3 2014 6 224 -3 176 3 048 -2 369 679 -170 509 -140 369 Q4 2014 8 458 -4 279 4 179 -2 641 1 538 -167 1 371 -376 995 Q1 2015 6 712 -3 570 3 142 -2 807 335 -189 146 -39 107 Q2 2015 7 181 -3 850 3 331 -2 903 428 -185 243 -66 177 Rullande 12M 15 199 7 653 5 751 28 603 Helår 2014 14 105 7 164 5 400 26 669 Rullande 12M 1 908 643 438 2 989 -711 2 278 Helår 2014 1 292 817 536 2 645 -659 1 986 Segmentsöversikt Nettoomsättning, Mkr Medical Systems Extended Care Infection Control Nettoomsättning för koncernen Q2 2015 3 781 1 920 1 480 7 181 Q2 2014 3 298 1 709 1 320 6 327 Förändring % 14,6% 12,4% 12,2% 13,5% jan-jun 2015 7 212 3 893 2 788 13 893 jan-jun 2014 6 118 3 404 2 437 11 959 Rörelseresultat, Mkr Medical Systems Extended Care Infection Control Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt för koncernen Q2 2015 309 66 53 428 -185 243 Q2 2014 455 134 122 711 -164 547 Förändring % -32,1% -50,7% -56,5% -39,8% 12,8% -55,7% jan-jun 2015 510 170 82 762 -374 388 jan-jun 2014 -106 344 180 418 -322 96 Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 16 av 22 Förändring % 17,9% 14,4% 14,4% 16,2% Förändring % -50,7% -54,3% 82,3% 16,1% Koncernens balansräkning Tillgångar, Mkr Immateriella tillgångar Aktivererade utvecklingskostnader Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar 30-juni 2015 27 120 3 602 4 857 1 541 5 881 6 196 2 841 1 392 53 430 30-juni 2014 23 883 3 213 4 551 801 5 061 5 814 2 559 1 064 46 946 31-dec 2014 26 561 3 503 4 971 1 410 5 245 7 362 2 284 1 482 52 818 Eget kapital och skulder, Mkr Eget kapital Pensionsavsättningar, räntebärande Andra räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Andra icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder 30-juni 2015 18 825 3 145 21 593 2 414 1 915 5 538 53 430 30-juni 2014 16 284 2 385 19 094 2 585 1 908 4 690 46 946 31-Dec 2014 18 694 3 271 20 752 2 578 2 083 5 440 52 818 Koncernens räntebärande nettoskuld 30-juni 2015 21 593 3 145 24 738 -1 392 23 346 Mkr Skulder till kreditinstitut Avsättningar för pensioner, räntebärande Räntebärande skulder Avgår likvida medel Räntebärande nettoskuld Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 17 av 22 30-juni 2014 19 094 2 385 21 479 -1 064 20 415 31-dec 2014 20 752 3 271 24 023 -1 482 22 541 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2 Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Verkligt värde hierarkin Koncernen innehar derivat för säkringsändamål nivå 2 per den 30 juni 2015 där tillgångarna uppgår till 235 Mkr och skulder till 1 305 Mkr. Motsvarande siffror per den 31 december 2014 uppgick till 304 Mkr respektive 1 338 Mkr. Då koncernen innehar enbart finansiella derivatinstrument som värderas enligt nivå 2 varvid det inte har skett några överföringar mellan värderingskategorierna mellan kvartalen. 30-juni 2015 14 819 6 304 21 123 Mkr Långfristiga lån Kortfristiga lån Summa 30-juni 2014 12 341 6 793 19 134 31-dec 2014 14 036 6 284 20 320 Övriga finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas i allt väsentligt vara lika med dess bokförda värde: - Kundfordringar och andra fordringar - Övriga kortfristiga fordringar - Kassa och övriga likvida medel - Leverantörsskulder och övriga skulder - Övriga tillgångar och skulder Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder Upplåning samt finansiella instrument i koncernen redovisat brutto Mkr Lån Räntederivat Fx-derivat Summa Tillgångar 235 235 Skulder -21 123 -540 -765 -22 428 Netto -21 123 -540 -530 -22 193 Koncernen har ISDA avtal med samtliga av sina väsentliga motparter för upplåning och handel med finansiella instrument. För de finansiella tillgångar och skulder som är föremål för rättsligt bindande kvittningsavtal eller liknande avtal tillåter varje avtal mellan företag och motparterna avräkning av relevanta finansiella tillgångar och skulder. Koncernen har nettoredovisat värdet av koncernens basis swapar mot lån i balansräkningen. Värdet på nettoredovisade basis swapar per den 30 juni 2015 är -470 Mkr (-432 Mkr per den 31 december 2014). Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina övriga väsentliga tillgångar och skulder. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 18 av 22 Koncernens kassaflödesanalys Q2 2015 Q2 2014 jan-jun 2015 jan-jun 2014 Rullande 12M 2014 Helår 1 037 1 231 1 973 1 427 5 311 4 765 86 -179 12 -185 -254 27 -179 32 -164 -195 270 -447 16 -374 -526 841 -408 33 -322 -458 591 -790 30 -711 -858 1 162 -751 47 -659 -790 517 752 912 1 113 3 573 3 774 -171 216 36 -229 191 187 -536 927 -51 -549 646 129 -408 239 -18 -421 -42 162 598 901 1 252 1 339 3 386 3 473 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttring av verksamhet Aktiverade utvecklingskostnader Utrustning för uthyrning Förvärv av anläggningstillgångar 0 -192 -63 -190 -51 -153 -41 -316 297 -346 -132 -378 -1 022 -310 -110 -488 83 -709 -243 -835 -1 236 -673 -221 -945 Kassaflöde från investeringsverksamheten -445 -561 -559 -1 930 -1 704 -3 075 Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skuld Förändring av långfristiga fordringar Utbetald utdelning -519 15 -682 153 6 0 715 0 -682 2 012 48 -989 2 786 -127 -686 4 083 -79 -993 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 186 159 33 1 071 1 973 3 011 Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser Likvida medel vid periodens slut -1 033 2 027 398 1 392 499 1 155 -590 1 064 726 1 482 -816 1 392 480 1 148 -564 1 064 3 655 1 482 -3 327 1 810 3 409 1 148 -3 075 1 482 Mkr Den löpande verksamheten EBITDA Kostnadsförda omstruktureringskostnader Utbetalda omstruktureringskostnader Övriga icke kassaflödespåverkande poster Finansiella poster Betald skatt Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring eget kapital Aktiekapital 119 - Övrigt tillskjutande kapital 5 960 - Utgående balans per 31 december 2014 119 Ingående balans per 1 januari 2015 Summa totalresultat för perioden Utdelning Utgående balans per 30 juni 2015 Mkr Ingående balans per 1 januari 2014 Summa totalresultat för perioden Uppkommet vid förvärv Utdelning Totalt 16 531 2 800 -989 Innehav utan bestämmande inflytande 29 23 304 -4 Summa eget kapital 16 560 2 823 304 -993 12 416 18 342 352 18 694 -153 476 - 12 416 313 -667 18 342 789 -667 352 24 -15 18 694 813 -682 323 12 062 18 464 361 18 825 Reserver -1 993 1 840 - Balanserad vinst 12 445 960 -989 5 960 -153 119 - 5 960 - 119 5 960 Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 19 av 22 Koncernens nyckeltal Orderingång, Mkr d:o just. för valuta o. förvärv Nettoomsättning, Mkr d:o just. för valuta o. förvärv Bruttomarginal EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader EBITA-marginal före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader Förvärvskostnader EBITA EBITA-marginal Vinst per aktie efter full skatt, kronor Justerad vinst per aktie Antal aktier, tusen Räntetäckningsgrad, ggr Arbetande kapital, Mkr Avkastning på arbetande kapital, procent Avkastning på eget kapital, procent Nettoskuldsättningsgrad, ggr Cash Conversion Soliditet, procent Eget kapital per aktie, kronor Antal anställda Q2 2015 7 516 Q2 2014 6 651 7 181 6 327 46,4% 48,8% Förändring % 13,0% -0,7% 13,5% -0,4 % -2,4% 715 905 10,0% -86 -11 618 8,6% 0,71 1,62 238 323 14,3% -27 -5 873 13,8% 1,67 2,27 238 323 57,7% jan-jun 2015 14 708 jan-jun 2014 12 628 13 893 11 959 46,6% -21,0% -4,3% 120,0% 29,2% -5,2% -57,5% -28,6% 73,1% -15,4% Rullande 12M 28 897 Helår 2014 26 817 28 603 26 669 49,1% Förändring % 16,5% 0,7% 16,2% 0,4% -2,5% 47,9% 49,2% 1 432 1 575 -9,1% 4 358 4 501 10,3% -270 -20 1 142 8,2% 1,09 3,24 238 323 5,0 39 407 9,2% 6,6% 1,24 63,4% 35,2% 79,0 15 834 13,2% -841 -9 725 6,1% 0,29 3,85 238 323 6,3 32 910 12,7% 10,5% 1,25 93,8% 34,7% 67,8 15 399 -2,9% -68,0% 122,2% 57,5% 2,1% 15,2% -591 -49 3 718 13,0% 6,81 11,14 238 323 16,9% -1 162 -38 3 301 12,4% 6,01 11,75 238 323 5,7 36 529 8,2 % 10,4% 1,21 72,9% 35,4% 78,4 15 747 -15,8% -1,3 19,7% -3,5% -3,9% -0,01 -30,4% 0,5% 16,5% 2,8% 63,8% Femårsöversikt Mkr Nettoomsättning Nettovinst Vinst per aktie juni 30 2015 13 893 283 1,09 juni 30 2014 11 959 71 0,29 juni 30 2013 11 680 641 2,67 Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 20 av 22 juni 30 2012 10 858 951 3,98 juni 30 2011 9 634 905 3,78 Moderbolagets resultaträkning Q2 2015 -73 -73 745 672 672 -5 667 Mkr Administrationskostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt Nettovinst Q2 2014 -47 -47 -741 -788 -788 -788 Förändring % 55,3% 55,3% jan-jun 2015 -124 -124 -819 -943 -943 -6 -949 jan-jun 2014 -86 -86 -415 -501 -501 -2 -503 Förändring % 44,2% 44,2% 97,3% -88,2% -88,2% -88,7% Helår 2014 -164 -164 679 515 515 -12 503 Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs och en förlust om 246 Mkr (vinst 219) ingår i finansnettot för perioden januari till juni. Moderbolagets balansräkning Tillgångar, Mkr Materiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Uppskjuten skattefordran Fordringar hos koncernföretag Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar 30-juni 2015 60 25 081 43 5 347 105 30 636 30-juni 2014 47 24 830 27 3 658 111 28 673 31-dec 2014 45 24 869 43 5 716 49 801 31 523 Eget kapital och skulder, Mkr Eget kapital Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder 30-juni 2015 6 964 15 193 2 255 6 224 30 636 30-juni 2014 7 581 14 670 2 172 4 250 28 673 31-dec 2014 8 582 14 282 2 309 6 350 31 523 Förvärv 2015 Under 2015 har inga förvärv genomförts. Getingekoncernen 2015 | Delårsrapport januari-juni | Sida 21 av 22 TELEFONKONFERENS Telefonkonferens med CEO Alex Myers & CFO Ulf Grunander den 15 juli 2015 klockan 10.00 svensk tid Sverige: +46 (0) 8 5033 6539 UK: +44 (0) 20 3427 1916 US: +1 212 444 0895 Kod: 6769502 Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk: http://www.livemeeting.com/cc/premconfeurope/join?id=6769502&role=attend&pw=pw4889 NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE Nästa rapport från Getingekoncernen (tredje kvartalet 2015) lämnas den 15 oktober 2015. DEFINITIONER EBIT EBITA EBITDA Cash conversion Justerad vinst per aktie MEDICINSKA TERMER Rörelseresultat Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar som har identifierats i samband med företagsförvärv Rörelseresultat före avskrivningar Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA Årets vinst justerad för förvärvs-, omstrukturerings- och integrationskostnader samt avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar dividerat med antal aktier (genomsnittligt antal). Autoklav Cardiovascular Cath lab Cardiopulmonary En form av tryckkokare för sterilisering Något som avser eller hör till både hjärta och kärl Förkortning av ”catheter laboratorium” ett laboratorium eller mindre operationssal utrustad för interventionell kardiologi/ minimalinvasiva hjärtkärlingrepp Något som avser eller hör till både hjärta och lunga KONTAKT Kornelia Rasmussen, Informationschef +46 10 335 5810 [email protected] Getinge AB Box 8861, 402 72 Göteborg Telefon 010-335 00 00 e-post: [email protected] Organisationsnummer 556408-5032 www.getingegroup.com OM GETINGE Getinge är ett globalt ledande medicinteknikföretag verksamt inom kirurgi, intensivvård, infektionsbekämpning, vårdergonomi och sårvård. Getinge har nästan 16 000 anställda i över 40 länder och omsätter cirka 27 miljarder kronor (2014). Koncernen består av tre affärsområden; Medical Systems, Extended Care och Infection Control och är verksam under varumärkena Maquet, ArjoHuntleigh och Getinge.