מ"עב ) 6891 טלדור מערכות מחשבים ) 36.3.3.63 רבעוני לתקופה
Transcription
מ"עב ) 6891 טלדור מערכות מחשבים ) 36.3.3.63 רבעוני לתקופה
טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוח רבעוני לתקופה שהסתיימה ביום 36.3.3.63 עדכון חלק א' (תיאור עסקי התאגיד) לדוח התקופתי לשנת 3.63 דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 36.3.3.63 דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 36.3.3.63 הצגת נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים המיוחסים לחברה ליום 36.3.3.63 עדכון חלק ד' (פרטים נוספים על התאגיד) לדוח התקופתי לשנת 3.63 דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 39ג'(א) עדכון חלק א' (תיאור עסקי התאגיד) לדוח התקופתי לשנת "( 2102הדוח התקופתי") של טלדור מערכות מחשבים ( )0891בע"מ (להלן" :החברה") לפרק ב .תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי החברה לסעיף - 0פעילות החברה ותיאור התפתחותה העסקית לסעיף 0.2תרשים מבנה האחזקות של החברה הכולל את החברות הפעילות בקבוצת טלדור נכון למועד פרסום הדוח ( )0ביום 1במאי 2102 ,הושלם מיזוג לפי הוראות הפרק הראשון לחלק השני של חוק החברות ,בין גלאסהאוס טכנולוגיות בע"מ ("גלאסהאוס") וטלדור תקשורת בע"מ ("טלדור תקשורת") ,שתיהן בבעלות מלאה של החברה ,באופן בו כל הנכסים וההתחייבויות של גלאסהאוס הועברו לטלדור תקשורת, וגלאסהאוס חוסלה וחדלה להתקיים כישות משפטית עצמאית. לפרק ה .תיאור עסקי החברה – עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה לסעיף – 01מימון לסעיף – 01.2אמות מידה פיננסיות על פי הדו"חות הכספיים של החברה למועד הדוח החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות להן התחייבה מול בנקים המפורטות בדוח התקופתי לשנת ,2102בערכים להלן: יחס פיננסי ערך נדרש ערך למועד הדוח הון עצמי שיעור החוב הפיננסי נטו לזמן קצר מתוך ההון החוזר התפעולי >01,111 001,629 <=91% 29% יחס כיסוי חוב <= 6.4 0.92-0.86 לסעיף 01.0דירוג אשראי ביום 0במאי 2102 ,הורידה Standard & Poor's Maalotאת דירוג החברה מ ilA -ל ilA- -עם תחזית דירוג יציבה ,ובאותה עת הוציאה את הדירוג מרשימת מעקב (.)CreditWatch לסעיף – 06הליכים משפטיים לעדכון אודות הסכם פשרה שנחתם בין החברה לבין מעצ – נתיבי ישראל – החברה הלאומית לתשתיות תחבורה בע"מ (לשעבר החברה הלאומית לדרכים בישראל בע"מ) ראה/י באור 4לדוחות הכספיים. טלדור מערכות מחשבים ( )0891בע"מ שמות החותמים: תפקידם: ברק דותן יו"ר הדירקטוריון ___________ אריה רימיני מנכ"ל ___________ רח' היצירה ,31קרית אריה ,פתח תקוה ת.ד 0707.מיקוד 07307 טל 03-9298244 .פקס03-9298320 : 31במאי1731 , טלדור מערכות מחשבים ( )3791בע"מ דוח הדירקטוריון לתקופה של 1חודשים שהסתיימה ביום 13במרס 1731 הננו מתכבדים להגיש את דוח הדירקטוריון של חברת טלדור מערכות מחשבים ( )3791בע"מ יחד עם החברות המאוחדות שלה ("טלדור" או "החברה") לתקופה של 1חודשים שהסתיימה ביום 13במרס ( 1731להלן" -תקופת הדיווח"). חלק א' הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד ,תוצאות פעולותיו ,הונו העצמי ותזרימי המזומנים שלו .3כללי תוצאות הפעילות -מגמות עיקריות: הכנסות – ברבעון הראשון של 1731הסתכמו הכנסות החברה לסך של כ 370.7 -מ' ש"ח – גידול של כ 1.1% -לעומת הרבעון הראשון של .1731הגידול בהכנסות החברה ברבעון הנוכחי היה במגזר תקשורת ותשתיות ,ונבע מרכישת חברת גלאסהאוס טכנולוגיות בע"מ (להלן "גלאסהאוס") ברבעון השני של .1731במגזר מערכות חלה ירידה בהכנסות ,אשר הושפעה מירידה במספר ימי העבודה ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל בשנת 1731עקב חג הפסח שחל השנה ברבעון הראשון ואילו בשנת 1731חל ברבעון השני. רווחיות – ברבעון הראשון של 1731הסתכם הרווח הגולמי של החברה לסך של כ 17 -מ' ש"ח – ירידה של כ 1.0% -לעומת הרווח הגולמי ברבעון הראשון של .1731הירידה ברווח הגולמי נבעה ממגזר המערכות והושפעה מהירידה בהכנסות המגזר כמוסבר לעיל ומרישום הוצאות חד פעמיות בסך של כ 7.9 -מ' ש"ח בגין סיום הליכים משפטיים עם מעצ .במגזר תקשורת ותשתיות חלה עליה ברווח הגולמי בשל רכישת גלאסהאוס כאמור לעיל. הרווח התפעולי של החברה הסתכם ברבעון הראשון של 1731לסך של כ 2.1 -מ' ש"ח – ירידה של כ- 30.1%לעומת הרבעון הראשון של .1731הירידה ברווח התפעולי נבעה מהירידה ברווח הגולמי במגזר מערכות ומעליה בהוצאות התפעוליות (הוצאות מכירה ושיווק ,הוצאות הנהלה וכלליות והוצאות אחרות) במגזר תקשורת ותשתיות ,במידה רבה בשל רכישת גלאסהאוס .ירידה זו ברווח התפעולי קוזזה במידה מסויימת על ידי צמצום בהוצאות התפעוליות של הפעילות הקיימת של החברה. הרווח הנקי של החברה ברבעון הראשון של 1731הסתכם לסך של כ 1.2 -מ' ש"ח ,לעומת רווח נקי של כ 1.3 -מ' ש"ח ברבעון הראשון של – 1731ירידה של כ .37.3% -הירידה ברווח הנקי נבעה מהירידה ברווח התפעולי ,אשר קוזזה במידה מסויימת על ידי ירידה בהוצאות המיסים של החברה לנוכח השלמת מיזוג משפטי של חברות הבנות טלדור תקשורת בע"מ וגלאסהאוס. המצב הכספי ונזילות החברה -מגמות עיקריות: ברבעון הראשון של 1731לחברה היה תזרים שלילי מפעילות שוטפת בסך של כ 02.7 -מ' ש"ח, לעומת תזרים שלילי מפעילות שוטפת בסך של כ 23.2 -מ' ש"ח ברבעון הראשון של .1731התזרים השליל י מפעילות שוטפת הינו אופיינו לרבעון הראשון של השנה ,ונובע ממקדמות המתקבלות מלקוחות החברה בסוף שנת הכספים .הירידה בתזרים החברה מפעילות שוטפת ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל בשנת 1731נבעה בין היתר מהגידול בתזרים החברה מפעילות שוטפת ברבעון הרביעי של 1731בשל גידול בהיקף המקדמות מלקוחות. נכון ליום 13במרס 1731הסתכמה יתרת החוב נטו של החברה (אשראי ואגרות חוב בניכוי יתרת מזומנים) לסך של כ 311.1 -מ' ש"ח ,לעומת כ 319.2 -מ' ש"ח נכון ליום 13במרס – 1731עליה של כ- 11.9מ' ש"ח .העליה ביתרת החוב נטו נבעה בעיקרה מרכישת חברת גלאסהאוס ברבעון השני של 1 1731וכן מהעליה בצרכי ההון החוזר כתוצאה מרכישה זו. ביום 3במאי 1731 ,הורידה Standard & Poor's Maalotאת דירוג החברה מ ilA -ל ilA- -עם תחזית דירוג יציבה ,ובאותה עת הוציאה את הדירוג מרשימת מעקב (.)CreditWatch .1המצב הכספי הון עצמי 1.3 13.1.1731 13.1.1731 13.31.1731 הון מניות מיוחס לבעלי מניות החברה שיעור מסך מאזן 332,337 11.3% 379,722 10.1% 333,707 11.1% זכויות שאינן מקנות שליטה שיעור מסך מאזן 3,130 7.1% 3,090 7.1% 3,219 7.1% סה"כ הון שיעור מסך מאזן 331,010 11.0% 377,217 10.7% 331,279 12.9% סך מאזן 237,710 007,779 271,931 סך ההון העצמי של החברה ליום 13במרס 1731גדל בסך של כ 0.3 -מ' ש"ח ובסך של כ 1.3 -מ' ש"ח לעומת יום 13במרס 1731ולעומת יום 13בדצמבר ,1731בהתאמה זאת בעיקר כתוצאה מהרווח הנקי של החברה. הירידה בשיעור ההון העצמי מסך המאזן ליום 13במרס 1731לעומת יום 13במרס 1731נבעה מגידול בסך המאזן של החברה בעיקר בשל רכישת גלאסהאוס. 1.1 ניתוח פיננסי ליום 13/1/1731 13.1.1731 רכוש שוטף (באלפי ש"ח) הון חוזר (באלפי ש"ח) רכוש קבוע (באלפי ש"ח) מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים (באלפי ש"ח) יחס שוטף יחס מהיר 110,271 09,011 31,130 330,331 3.1 3.3 13.1.1731 132,933 17,010 32,790 73,119 3.1 3.7 13.31.1731 127,271 71,011 31,717 330,119 3.0 3.1 העליה בסך הרכוש השוטף ,בהון החוזר וביחסי ההון החוזר ליום 13במרס 1731לעומת יום 13 במרס 1731נבעה במידה רבה מרכישת חברת גלאסהאוס ברבעון השני של .1731 הירידה בהון החוזר וביחסי ההון החוזר ליום 13במרס 1731לעומת יום 13בדצמבר 1731נבעה מירידה במזומנים ומעליה באשראי עקב קבלת מקדמות והקדמת תשלומים בסוף שנת .1731ירידה זו קוזזה במידה מסויימת על ידי עליה בלקוחות וירידה ביתרות הזכאים ,זאת כתוצאה מהקדמת התשלומים והמקדמות כאמור לעיל וכן מירידה ביתרות הספקים. הגידול ברכוש הקבוע ליום 13במרס 1731לעומת יום 13במרס 1731נבע בעיקרו מרכישת גלאסהאוס. יתרת המוניטין והנכסים הבלתי מוחשיים ליום 13במרס 1731לעומת יום 13במרס 1731עלתה בשל רכישת גלאסהאוס. 2 .1תוצאות הפעילות (אלפי ש"ח) ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 13.1.1731 13.1.1731 הכנסות עלות ההכנסות רווח גולמי הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות אחרות רווח תפעולי הכנסות מימון הוצאות מימון הוצאות מימון נטו רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה מסים על הכנסה רווח (הפסד) נקי מיוחס ל: בעלי המניות של החברה זכויות המיעוט רווח נקי 1.3 לשנה שנסתיימה ביום 13.31.1731 370,991 319,917 373,932 311,707 1.1% 0.1% 917,207 039,170 17,711 30.0% 33,212 33,003 011 17,011 32.2% 37,771 31,771 177 ()1.0% ()7.9% 2.1% ()3.7% 31.3% 313,111 30.2% 00,921 27,170 3,217 2,110 1.1% 301 1,111 1,101 1.1% 337 1,170 ()30.1% ()7.0% 13,010 1.1% 170 33,109 1,091 1,003 3.0% 111 1,392 0,320 1.1% 3,700 31.1% ()10.3% ()7.9% ()09.0% 33,003 37,171 3.1% 1,199 1,239 1,331 ()37.3% 0,779 3.1% 3.1% ()7.0% 7.7% 1,100 ()327 1,710 301 ()7.9% ()177.7% 0,299 117 1,239 1,331 ()37.3% 0,779 הכנסות להלן פילוח הכנסות החברה לפי מגזרים: ל 1-החודשים שהסתיימו ביום לשנה שנסתיימה ביום 13.1.1731 13.1.1731 13.31.1731 מערכות 370,029 377,111 ()3.0% 027,331 תקשורת ותשתיות 77,910 91,090 7.0% 191,901 ()071 ()172 370,991 373,932 התאמות סה"כ ()1,199 1.1% 917,207 ברבעון הראשון של 1731חל גידול של כ 1.3 -מ' ש"ח בהכנסות החברה לעומת הרבעון הראשון של .1731הגידול בהכנסות חל במגזר תקשורת ותשתיות ונבע מרכישת גלאסהאוס ברבעון השני של . 1731עליה זו קוזזה במידה מסוימת על ידי ירידה בהכנסות מהפעילות הקיימת במגזר זה ביחס לרבעון הראשון של .1731במגזר מערכות חלה ירידה בהכנסות החברה ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת ,אשר הושפעה מכך שחג הפסח חל בשנת 1731ברבעון הראשון של השנה וכתוצאה מכך מספר ימי העבודה ברבעון הנוכחי היה נמוך מאשר ברבעון המקביל של שנת 3 .1731 1.1 רווח גולמי ברבעון הראשון של 1731חלה ירידה של כ 7.0 -מ' ש"ח ברווח הגולמי של החברה לעומת הרבעון הראשון של .1731 במגזר מערכות חלה ירידה ברווח הגולמי ובשיעור הרווח הגולמי ,זאת בשל הירידה במספר ימי העבודה ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון הראשון של שנת 1731בשל חג הפסח שחל השנה מוקדם מאשר בשנה שעברה .בנוסף ,רשמה החברה ברבעון הנוכחי עלויות חד פעמיות נוספות בהיקף של כ 7.9 -מ' ש"ח בגין סיום הליכים משפטיים המתנהלים מול מעצ בקשר עם פרוייקט שבוצע בשנת ( 1779ראה באור 1לדוחות הכספיים לרבעון הראשון של .)1731 במגזר תקשורת ותשתיות חלה עליה ברווח הגולמי בשל רכישת גלאסהאוס זאת לצד יישום צעדים לשיפור הרווחיות הגולמית. הרווח הגולמי במגזר המערכות הסתכם ברבעון הראשון של 1731לסך של כ 31.1 -מ' ש"ח לעומת כ- 32.7מ' ש"ח ברבעון הראשון של .1731 הרווח הגולמי במגזר תקשורת ותשתיות הסתכם ברבעון הראשון של 1731לסך של כ 32.0 -מ' ש"ח, לעומת כ 31.9 -מ' ש"ח ברבעון הראשון של .1731 1.1 הוצאות מכירה ושיווק ברבעון הראשון של 1731חלה עליה של כ 7.1 -מ' ש"ח בהוצאות המכירה והשיווק של החברה בהשוואה לרבעון הראשון של .1731העליה בהוצאות המכירה והשיווק נבעה ,בעיקרה מרכישת גלאסהאוס ,והיא קוזזה במידה רבה על ידי ירידה בהוצאות המכירה והשיווק כתוצאה מהמשך צעדי התייעלות שננקטו על ידי החברה שהובילו לירידה בהוצאות התפעוליות. במגזר המערכות חלה ירידה בהוצאות המכירה והשיווק ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון הראשון של ,1731והוצאות המכירה והשיווק המיוחסות למגזר המערכות היוו כ 1.9% -מהכנסות מגזר זה ברבעון הנוכחי בהשוואה לכ 1.1% -מהכנסות המגזר ברבעון הראשון של .1731 במגזר תקשורת ותשתיות חל כאמור גידול בהוצאות המכירה והשיווק בשל רכישת גלאסהאוס ברבעון השני של ,1731והן היוו ברבעון הראשון של 1731כ 7.0% -מהכנסות מגזר זה ,לעומת כ7% - מהכנסות המגזר ברבעון הראשון של .1731 1.0 הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון הראשון של 1731חלה ירידה מסויימת של כ 7.1 -מ' ש"ח בהוצאות הנהלה וכלליות בהשוואה לרבעון הראשון של .1731הירידה בהוצאות הנהלה וכלליות ,למרות רכישת גלאסהאוס ברבעון השני של ,1731נבעה מצעדי התייעלות שננקטו במהלך שנת 1731והביאו לצמצום בעלויות התפעול השוטף ,לרבות התייעלות במטה החברה ושיפור מערכות המחשוב שהוביל לצמצום בעלויות השוטפת. במגזר מערכות חלה ירידה בהוצאות הנהלה וכלליות ,והן היוו ברבעון הראשון של 1731כ1.0% - מהכנסות המגזר ,לעומת כ 0.1% -מהכנסות המגזר ברבעון הראשון של .1731 במגזר תקשורת ותשתיות חלה עליה בהוצאות הנהלה וכלליות בשל רכישת גלאסהאוס ברבעון השני של ,1731והוצאות הנהלה וכלליות המיוחסות למגזר זה היוו כ 2.0% -מהכנסות המגזר ברבעון הראשון של 1731בהשוואה לכ 2% -מהכנסות המגזר ברבעון הראשון של השנה הקודמת. 1.2 הוצאות אחרות ,נטו ברבעון הראשון של 1731חל גידול של כ 10 -אלפי ש"ח בהוצאות האחרות בהשוואה לרבעון הראשון של ,1731זאת בשל גידול בהוצאות הפחתת הפרשים מקוריים בשל רכישת גלאסהאוס ברבעון השני של .1731עליה זו קוזזה במידה מסויימת על ידי סיום הפחתות של הפרשים מקוריים מרכישות שבוצעו בשנים קודמות. . 1.1 הוצאות מימון ,נטו ברבעון הראשון של 1731חלה עליה של כ 7.1 -מ' ש"ח בהוצאות המימון של החברה בהשוואה לרבעון הראשון של .1731העליה בהוצאות המימון נבעה בעיקרה מגידול בהוצאות הריבית בשל העליה ברמת החוב נטו של החברה כתוצאה מרכישת גלאסהאוס ברבעון השני של .1731 4 1.0 מסים על ההכנסה ברבעון הראשון של שנת 1731חלה ירידה בהוצאות המיסים ובשיעור המס האפקטיבי של החברה, אשר הושפעה בעיקרה מהכנסות מיסים נדחים שנרשמו ברבעון הנוכחי בגין הפסדים מועברים לנוכח השלמת מיזוג משפטי של חברות הבנות טלדור תקשורת בע"מ וגלאסהאוס. 1.9 רווח נקי הירידה ברווח הנקי ברבעון הראשון של 1731בהשוואה לרבעון הראשון של 1731נבעה הן מירידה ברווח הנקי המיוחס לבעלי מניות החברה והן מהפסד המיוחס למיעוט ברבעון הנוכחי .ההפסד המיוחס למיעוט ברבעון הנוכחי נבע מתוצאות של חברה בת הפועלת ברומניה בה מחזיקה חברה בת של החברה ב 17% -מהון המניות ובאופציה לרכישת 13.72%נוספים מהון המניות ומפיתוח פעילות בחברה בת של מכירת עמדות חיוב נייחות וניידות לסליקת כרטיסי אשראי מתוצרת היצרן הסיני .PAX 1.7 רווח כולל אחר לאחר השפעת מס ברבעון הראשון של 1731חל גידול של כ 7.1 -מ' ש"ח ברווח הכולל האחר ,זאת כתוצאה מרווח אקטוארי בסך של כ 7.1 -מ' ש"ח ברבעון הנוכחי בהשוואה להפסד אקטוארי של כ 3 -מ' ש"ח ברבעון הראשון של .1731גידול זה ברווח הכולל האחר קוזז באופן חלקי על ידי ירידה של כ 7.1 -מ' ש"ח ברווח מעסקת גידור תזרימי מזומנים בגין אגרות החוב של החברה – רווח של כ 7.3 -מ' ש"ח ברבעון הנוכחי לעומת רווח של כ 7.0 -מ' ש"ח ברבעון הראשון של .1731עסקת ההגנה מגדרת את תזרימי המזומנים הצמודים למדד של אגרות החוב (קרן +ריבית) עד לשנת 1730לפי מדד שנתי של 1.73%ומטופלת כהגנה חשבונאית .הירידה ברווח הכולל האחר בגין עסקת ההגנה נבעה מירידה בצפי האינפלציה. .0תזרימי מזומנים ונזילות באלפי ש"ח מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים ירידה במזומנים ושווי מזומנים יתרות מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה יתרות מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 13.1.1731 13.1.1731 לשנה שנסתיימה ביום 13.31.1731 ()02,921 ()23,212 ()10,113 17,917 ()3,197 ()1,130 0,719 ()19,007 27,727 10,017 31,117 10,011 ()11 ()12 ()10 ()02 ()10,120 ()17,320 ()0,377 31,001 22,011 19,727 19,727 19,312 39,071 22,011 0.3 מזומנים -פעילות שוטפת התזרים השליל י ברבעון הראשון של השנה הינו אופייני לפעילות החברה ונובע מהקדמת תשלומים ומקדמות המשולמים לחברה בתום שנת הכספים הקודמת .בנוסף ,הושפע התזרים השלילי ברבעון הנוכחי מירידה ביתרת הספקים ויתרות זכות בשל פירעון תשלומים בגין הזמנות שבוצעו בתום שנת .1731 הירידה בתזרים החברה מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של 1731לעומת הרבעון הראשון של 1731 נבעה מהתזרים החיובי הגבוה שהיה לחברה ברבעון הרביעי של ,1731בין היתר כתוצאה מגידול בהיקף הקדמת תשלומים ומקדמות ששולמו על ידי לקוחות החברה בתום בשנת .1731 0.1 מזומנים -פעילות השקעה הקיטון בתזרים מפעילות השקעה ברבעון הראשון של 1731לעומת הרבעון הראשון של 1731נבעה מרכישת חברת טריבייס ברבעון הראשון של השנה הקודמת וכן מהשקעה במערכות מחשוב שבוצעה בשנת .1731 5 0.1 מזומנים -פעילות מימון ברבעון הראשון של 1731חלה עליה בתזרים מפעילות מימון לעומת הרבעון הראשון של ,1731זאת בעיקר בשל הירידה בתזרים החברה מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של .1731 .2מקורות המימון היקפן הממוצע (על בסיס חודשי) ברבעון הראשון של 1731של אגרות החוב והלוואות לזמן ארוך הסתכם לסך של כ 312 -מ' ש"ח. היקפו הממוצע (על בסיס חודשי) ברבעון הראשון של 1731של אשראי לזמן קצר הסתכם לסך של כ 17 -מ' ש"ח. היקפו הממוצע (על בסיס חודשי) ברבעון הראשון של 1731של האשראי מספקים הסתכם לסך של כ 02 -מ' ש"ח. היקפו הממוצע (על בסיס חודשי) ברבעון הראשון של 1731של האשראי ללקוחות הסתכם לסך של כ 117 -מ' ש"ח. הפע ר בין היקפו הממוצע של האשראי מספקים לבין ההיקף הממוצע של האשראי ללקוחות נובע מכך שהוצאות השכר של החברה מהוות מרכיב משמעותי בהוצאותיה של החברה. להלן נתונים לגבי החוב הפיננסי של החברה: 13.1.1731 באלפי ש"ח 13.1.1731 13.31.1731 סה"כ חוב לזמן ארוך %מהון עצמי מיוחס לבעלי מניות החברה %מסה"כ הון 71,917 93.2% 97.1% 29,703 21.0% 21.7% 331,721 377.3% 79.0% אשראי לזמן קצר סה"כ חוב לזמן ארוך מזומנים ושווי מזומנים חוב פיננסי נטו 71,137 71,917 ()19,312 311,191 97,197 29,703 ()39,071 319,219 19,101 331,721 ()22,011 90,901 ליום 13בבמרס 1731חלה עליה בסך החוב לזמן ארוך ובשיעור החוב לזמן ארוך מסך ההון העצמי לעומת יום 13במרס .1731עליה זו נבעה מכך שבשנת ,1731החל מהרבעון השני נטלה החברה הלוואות לזמן ארוך ל 2 -שנים בסך כולל של 07מ' ש"ח ,זאת בין היתר לאור פירעונות של אגרות החוב ולנוכח רכישת החברות גלאסהאוס וטריבייס .עליה זו בחוב לזמן ארוך קוזזה בחלקה על ידי פירעון קרן בגין אגרות החוב שבוצע ברבעון הראשון של .1731 הגידול בחוב הפיננסי נטו ליום 13במרס 1731לעומת יום 13במרס 1731נבע במידה רבה מרכישת חברת גלאסהאוס. .1הסברי הדירקטוריון בנוגע לחשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולים לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה באור 32לדוחות הכספיים לשנת 1731וכן דוח דירקטוריון לשנת .1731 6 חלק ב' חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם .3דיווח איכותי בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרך ניהולם לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה באור 32לדוחות הכספיים לשנת .1731 .1דוח בסיסי הצמדה בהצמדה בדולר או למדד המחירים בהצמדה אליו לצרכן רכוש: מזומנים ושווי מזומנים לקוחות והכנסות לקבל חייבים ויתרות חובה מסים לקבל נגזרים פיננסיים מלאי נגזרים פיננסיים חייבים ויתרות חובה לזמן ארוך נכסים בשל הטבות לעובדים רכוש קבוע מוניטין נכסים בלתי מוחשיים מסים נדחים התחייבויות: אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים נגזרים פיננסיים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים מקדמות מביצוע רכש עבור צד ג' זכאים ויתרות זכות מסים לשלם הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים (כולל חלויות שוטפות) אגרות חוב (כולל חלויות שוטפות) זכאים ויתרות זכות לזמן ארוך התחייבות בגין רכישת חברה מאוחדת התחייבויות בשל הטבות לעובדים מסים נדחים - ליום 13במרס1731 , במט"ח פריטים סה"כ אחר או ללא לא מכשירים בהצמדה הצמדה פיננסיים פיננסיים אליו סה"כ 1,207 717 1,101 1,070 1,771 1 170 - 3,022 3,771 00 11 - 17,171 121,190 0,179 - 19,312 110,007 0,009 1,207 3,317 1,101 33,311 23,179 - 19,312 110,007 32,207 1,207 3,317 23,179 1,101 - - - - - - 1,731 - 7,971 31,137 1,119 190,170 1,731 131,003 170 3,120 31,130 371,377 31,731 9,001 171,091 1,131 3,120 31,130 371,377 31,731 9,001 237,710 - 0 - 19,192 - 19,192 0 - 19,192 0 - 31,777 097 27,372 11,190 - 11,190 391 307 - 322 - 733 91,032 733 91,737 391 02,111 733 319,101 391 - - - 11,790 11,790 - 11,790 27,701 - - - 27,701 - 27,701 - - 300 - 300 911 770 - - 3,327 3,327 31,101 977 111,121 119,207 27,111 7 3,327 30,317 0,293 10,710 30,317 0,293 071,070 ליום 13בדצמבר1731 , בהצמדה בדולר או למדד המחירים בהצמדה אליו לצרכן רכוש: מזומנים ושווי מזומנים לקוחות והכנסות לקבל חייבים ויתרות חובה מסים לקבל נגזרים פיננסיים מלאי נגזרים פיננסיים חייבים ויתרות חובה לזמן ארוך נכסים בשל הטבות לעובדים רכוש קבוע מוניטין נכסים בלתי מוחשיים מסים נדחים התחייבויות: אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים נגזרים פיננסיים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים מקדמות מביצוע רכש עבור צד ג' זכאים ויתרות זכות מסים לשלם הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים (כולל חלויות שוטפות) אגרות חוב (כולל חלויות שוטפות) זכאים ויתרות זכות לזמן ארוך התחייבות בגין רכישת חברה מאוחדת התחייבויות בשל הטבות לעובדים מסים נדחים - במט"ח אחר או בהצמדה אליו ללא הצמדה פריטים סה"כ לא מכשירים פיננסיים פיננסיים סה"כ 2,901 911 1,111 7,312 9,712 0 113 - 3,192 3,013 27 00 - 02,731 132,713 1,077 - 22,011 111,130 1,200 2,901 3,173 1,111 1,109 23,130 - 22,011 111,130 37,371 2,901 3,173 23,130 1,111 - - - - - - 2,003 - - - - - 2,003 - 197 3,020 31,717 371,377 30,017 0,973 1,723 3,020 31,717 371,377 30,017 0,973 7,771 39,192 1,301 107,370 173,110 171,399 271,931 - 7 - - 7 - 7 - 30,117 3,179 17,117 07,771 - 07,771 191 311 - 137 - 707 71,929 707 71,177 191 22,119 707 309,110 191 - - - 11,170 11,170 - 11,170 01,970 - - 171 - 01,970 171 3,101 01,970 3,007 - - 3,771 3,771 3,771 - - - - - 30,311 0,022 30,311 0,022 00,391 30,237 3,911 113,117 132,322 02,307 177,170 .1מבחני רגישות (באלפי ש"ח) לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 8 חלק ג' היבטי ממשל תאגידי .3מדיניות התאגיד בנושא מתן תרומות לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 .1דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 .1המבקר הפנימי לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 בתקופת הדיווח ועד למועד הדוח הוגשו ליו"ר דירקטוריון החברה ,ליו"ר ועדת הביקורת ולמנכ"ל החברה 1 דוחות בכתב על ממצאי הביקורת הפנימית ,ונדונו בועדת הביקורת .להלן מועדי הגשתם ומועדי הדיון בהם בועדת הביקורת: מועד הגשת הדוח .3 .1 .1 2.1.31 2.1.31 1.2.31 מועד הדיון בועדת הביקורת 37.1.31 37.1.31 7.2.31 .0שכר רואה חשבון ומבקר לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 .2גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים זהות האורגנים בתאגיד המופקדים על בקרת על לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 הליך אישור הדוחות הכספיים בועדה: ציון שמו ותפקידו של כל נושא משרה בכירה ,בעל ענין ,בן משפחה של מי מאלה ו/או מי מטעמו שנכח בישיבת הועדה בישיבת הועדה נכחו נושאי המשרה הבכירה הבאים :מר אריה רימיני ,מנכ"ל החברה ומר אייל טוכמן ,סמנכ"ל הכספים של החברה. פירוט התהליכים שננקטו על ידי הוועדה לצורך גיבוש המלצתה לדירקטוריון: מספר ימים לפני הישיבה ,הופצו לעיון חברי הועדה ומוזמנים נוספים לועדה טיוטות הדוחות הכספיים של החברה לרבעון הראשון של שנת 1731ומצגת המפרטת נושאים ומידע נוסף לדיון בישיבת הועדה. ישיבת הועדה התקיימה במשרדי החברה ביום 7במאי ,1731 ,ונכחו בה לבד משלושת חברי הועדה ונושאי המשרה המפורטים לעיל ,רואה החשבון המבקר ויועץ משפטי .מבקר הפנים הוזמן לישיבה אך לא השתתף בה. במסגרת הישיבה הוצגו בפני הנוכחים ונבחנו על ידי חברי הועדה הנושאים הבאים: הערכות ואומדנים שנעשו בקשר עם הדוחות הכספיים – התקיים דיון בדבר האומדנים וההערכות העיקריים אשר עמדו בבסיס הדוחות הכספיים ,תוך בחינת שיקול הדעת שהופעל על ידי הנהלת החברה .בין היתר נדונו אומדנים וההערכות בקשר עם פרוייקטים ,תביעות משפטיות ומסים נדחים; הבקרות הפנימיות הקשורות בדיווח הכספי – ניתן עדכון אודות סטטוס ונהלים שננקטו ברבעון לגבי בחינת אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי; שלמות ונאותות בדוחות הכספיים – ניתן עדכון בדבר שינויים לעומת הרבעון הקודם; המדיניות החשבונאית והטיפול החשבונאי שיושם בעניינים מהותיים ,לרבות דיון בנושא הכרה בהכנסה. ר ואה החשבון המבקר והיועץ המשפטי שנכחו בדיון הציגו בפני הועדה את הערותיהם והארותיהם ביחס לנושאים השונים שנדונו ,והשיבו על שאלות חברי הועדה. העברת המלצות הועדה לדירקטוריון הועדה גיבשה המלצות בדבר אישור הדוחות הכספיים של החברה לרבעון הראשון של שנת 1731 ואלו הועברו לעיונם של חברי הדירקטוריון .לדעת הדירקטוריון ,המלצות הועדה הועברו לעיונם של חברי הדירקטוריון זמן סביר לפני ישיבת הדירקטוריון בשים לב להיקף ההמלצות ומורכבותן 9 ובהתחשב בכך שהדירקטורים האחרים מעורים באופן שוטף בפעילות החברה ובתוצאותיה. דירקטוריון החברה קבע כי ,ככלל עד 1ימי עסקים ,לגבי דוחות שנתיים ועד 1ימי עסקים ,לגבי דוחות רבעוניים לפני ישיבת הדירקטוריון הם זמן סביר להעברת המלצות הועדה. פירוט התהליכים שננקטו על ידי הדירקטוריון טרם אישור הדוחות הכספיים: לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 .1גילוי בדבר דירקטור בלתי תלוי לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 .0תגמול נושאי משרה בכירה ובעלי ענין לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 חלק ד' הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד .3אירועים שאירעו לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי ראה באור 1ובאור 0לדוחות הכספיים לרבעון הראשון של .1731 .1אומדנים חשבונאיים קריטיים לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה באור 1ב .לדוחות הכספיים לשנת .1731 חלק ה' רכישות עצמיות רכישה עצמית של מניות לא חל שינוי מהותי בנושא ברבעון – ראה דוח דירקטוריון לשנת .1731 11 חלק ו' גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב להלן עדכון אודות פרטים לגבי אגרות החוב (סדרה ב') המוחזקות בידי הציבור בתאריך הדוח ואשר הוצעו על פי תשקיף .הפרטים נכונים ליום 13במרס:1731 , אלפי ש"ח שווי נקוב במועד הדוח שווי נקוב לפי תנאי ההצמדה: סכום הריבית שנצברה: שווי הוגן בדוח כספי: שווי בורסאי: דירוג אגרות החוב שם החברה המדרגת: הדירוג למועד ההנפקה: 27,777 27,090 11 27,701 11,092 tSnasn&s r ott&'d annatS eab+/tSnAai תאריך הדירוג31/0/70 : הדירוג למועד הדוח: הורדת דירוג עם תחזית יציבה eab/tSnAai- - תאריך הדירוג3/2/1731 : מצ"ב דוח הדירוג העדכני דירוגים נוספים: • - 39/2/79אשרור דירוג ותחזית דירוג eab+/tSnAai - • - 31/1/77הורדת דירוג ושינוי תחזית הדירוג eab/aienSeli - • - 13/37/37אשרור דירוג והעלאת תחזית הדירוג eab/tSnAai - • – 11/3/31אשרור דירוג ותחזית דירוג eab/tSnAai - • – 1/31/31אשרור דירוג והכנסות לרשימת מעקב eab/hnSaW aie - שם החברה :טלדור מערכות מחשבים ( )3791בע"מ יו"ר הדירקטוריון: _______________ שם החותם :ברק דותן מנכ"ל: _______________ שם :החותם :אריה רימיני פתח תקוה 31במאי 1731 11 טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ ................................................................................................................................................. 1במאי2013 , עדכון דירוג הורדת דירוג ל 'ilA-' -והוצאתו מ CreditWatch -עקב עלייה במינוף ושחיקה ברווחיות; תחזית הדירוג יציבה אנליסט אשראי ראשי: ניצן גדיש ,(03)7539712 ,תל אביב [email protected] אנליסט אשראי משני: אסנת יגר ,(44) 20717671066 ,לונדון [email protected] תוכן עניינים .................................................................................................................................. תמצית פעולת דירוג שיקולים עיקריים לדירוג תחזית הדירוג מחקר קשור רשימת דירוגים 1 1במאי2013 , www.maalot.co.il טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ עדכון דירוג הורדת דירוג ל 'ilA-' -והוצאתו מ CreditWatch -עקב עלייה במינוף ושחיקה ברווחיות; תחזית הדירוג יציבה תמצית • במהלך התקופה האחרונה חלה שחיקה בשיעורי הרווחיות של טלדור כתוצאה מרכישת חברות ,עיכוב בהשלמת פרויקטים במגזר המערכות, וכן בשל עלייה ברמת התחרות בענף. • טלדור ביצעה במהלך 2012שתי רכישות של חברות ,שמומנו בחוב והובילו לעלייה בשיעור המינוף שכעת אינו תואם את הדירוג הקודם לדעתנו .רכישת חברת גלאסהאוס בעיקר כרוכה באתגרים תפעוליים לשיפור מבנה ההוצאות. • אנו מורידים את הדירוג של טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ ,הפועלת במתן פתרונות ITבשוק הישראלי ,ל ‘ilA-‘ -מ ‘ilA‘ -ובאותה עת מוציאים את הדירוג מ.CreditWatch - • תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו שביצועיה התפעוליים של החברה יתייצבו בשנת 2013עם יצירת תזרים חופשי חיובי והורדה ברמת החוב הכולל של החברה. פעולת הדירוג ביום 1במאי 2013 ,הורידה Standard & Poor’s Maalotאת הדירוג של חברת טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ ,הפועלת במתן פתרונות ITבשוק הישראלי ,ל ‘ilA-‘ -מ ‘ilA‘ -ובאותה עת הוציאה את הדירוג מ CreditWatch -שאליו הוכנס ביום 2בדצמבר 2012 ,עם השלכות שליליות .תחזית הדירוג היא יציבה. שיקולים עיקריים לדירוג הורדת הדירוג משקפת את השחיקה בשיעורי הרווחיות של טלדור כתוצאה מרכישת גלאסהאוס ,התארכות פרויקטים במגזר המערכות ,וכן בשל עלייה ברמת התחרות בענף שגרמה לירידת מחירים .במהלך 2012ביצעה טלדור שתי רכישות ,שמומנו באמצעות חוב והובילו לעלייה ביחסי המינוף שכעת אינם תואמים את הדירוג הנוכחי ,לדעתנו .אני מעריכים שרכישת גלאסהאוס ,בעיקר ,כרוכה באתגרים תפעוליים לשיפור מבנה ההוצאות. ביצועיה התפעוליים של טלדור לשנת 2012אינם תואמים ליחסים הפיננסים ההולמים דירוג של ’ ‘ilAלדעתנו .יחס החוב ל EBITDA -מתואם עלה ב 2012 -ל 4.8x -מ 3.6x -בשנת ,2011ושיעור EBITDAלהכנסות ירד ל 5.2% -מ) .6.1% -חישובינו כוללים ניכוי של הוצאות חד פעמיות בסכום של כ 6 -מיליון ₪מה.(EBITDA - במהלך שנת 2012חלה שחיקה ברווחיותה הגולמית של טלדור מפעילותה הקיימת ,הן בשל התארכות לא מתוכננת בפרויקטים מתחום המערכות ,והן בשל תחרות מבוססת מחירים מתמדת משחקניות גדולות וקטנות בענף .בנוסף ,החברה רכשה שתי חברות בסכום כולל של כ- 31מיליון .₪רכישת חברת גלאסהאוס במאי 2012בסכום של כ 26 -מיליון ₪העלתה את רמת החוב של החברה .ואמנם החברה הנרכשת תורמת למחזור ההכנסות כ 100 -מיליון ₪בשנה ,אך בשנת 2012היא ייצרה EBITDAשלילית ,ולכן גרמה לשחיקת שיעור הרווחיות של החברה .שחיקת שיעור הרווחיות יחד עם עלייה בעומס החוב המתואם לכ 211 -מיליון ₪מ 164 -מיליון ₪הביאו לעלייה ביחס המינוף שאינו מתאים לרמת הדירוג הקודמת ,לדעתנו. אנו מעריכים כי ביצועיה התפעוליים של חברת טלדור בשנת 2013ישתפרו אך היחסים הפיננסים עדין לא מספקים עבור דירוג ’ .‘ilAהשיפור בתוצאות החברה בשנת 2013יגיע ,להערכתנו ,בשל מעבר לרווח תפעולי חיובי מפעילות גלאסהאוס ,סיום שלבי הקמה של פרויקטים 2 | 1במאי2013 , www.maalot.co.il טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ משמעותיים בתחום המערכות ,ובשל יישום צעדי התייעלות לשם הקטנת העלויות ושיפור בשיעורי הרווחיות בפעילות הקיימת במגזרי התקשורת והמערכות .יחד עם זאת ,החברה עדין חשופה לתחרות גבוהה אשר מתבטאת במגמה שלירידת מחירים המאפיינת את ענף ה IT -בכלל ואת תחום המערכות בפרט. נזילות אנו מעריכים את פרופיל הנזילות של טלדור כ"פחות ממספקת" עפ"י המתודולוגיה שלנו .לחברה צרכי הון חוזר מהותיים שברובם אינם מגובים ע"י קווי אשראי חתומים ו/או יתרות מזומן. לחברה יש מספר התניות פיננסיות אל מול התחייבויותיה הבנקאיות ,והיא פועלת עם מרווח מספק אל מול התניות אלו. בתרחיש הבסיס שלנו אנו מניחים כי המקורות העומדים לרשות טלדור נכון ל 31 -לדצמבר 2012הן: • יתרות מזומן של 55מיליון ;₪ • קווי אשראי פנויים וחתומים עד מרץ 2014של 48מיליון ;₪ • ו (funds from operations) FFO -של כ 25 -מיליון ₪ב 2013 -וכ 30 -מיליון ₪ב.2014 - ההנחות שלנו לגבי השימושים של טלדור נכון ל 31 -לדצמבר 2012הן: • החזרי קרן חוב בהיקף של 28מיליון ₪ב 2013 -ו 29 -מיליון ₪ב;2014 - • שיא שנתי בצרכי הון חוזר כוללים של כ 85-120 -מיליון ₪במהלך 2013ו;2014 - • הוצאות הון ) (capital expenditureשנתיות של כ 8-10 -מיליון ;₪ • ודיבידנד של כ 8 -מיליון ₪עד סוף שנת ;2014 תחזית הדירוג תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו שביצועיה התפעוליים של החברה יתייצבו בשנת 2013עם יצירת תזרים חופשי חיובי והורדה ברמת החוב הכולל של החברה. בהינתן הפרופיל העסקי של החברה אנו מעריכים כי יחס החוב ל ,EBITDA -מתואם על ידינו ,ממוצע לשנה )בהתחשבות ברמות שיא רבעונית( נמוך מ ,5.0x -וכן שיעור EBITDAלהכנסות של מעל 4.5%תואמים את הדירוג הנוכחית. אנו נשקול פעולת דירוג חיובית במידה ויחול שיפור בפרופיל הפיננסי של החברה ויחס חוב ל EBITDA -ממוצע לשנה יהיה נמוך מ 4.0x -תוך שמירה על הפרופיל העסקי הקיים. אנו נשקול פעולת דירוג שלילית במידה וטלדור תבצע רכישה מהותית הממומנת בחוב אשר תוביל למינוף ממוצע הגבוה מ 5.0x -או תחשוף אותה לשווקי פעילות לא מוכרים ,וכן במידה והתגברות בתחרות תוביל לירידה חזקה בשולי ה EBITDA -אל מתחת ל.4.5% - מחקר קשור Methodology And Assumptions: Liquidity Descriptors For Global Corporate Issuers, Sept. 28, 2011 המאמר ניתן למצוא באתר S&P Maalotבכתובת: 3 | 1במאי2013 , www.maalot.co.il טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ רשימת דירוגים דירוג נוכחי טלדור מערכות מחשבים ) (1986בע"מ דירוג המנפיק סדרה ב' ilA-/Stable ilA- מדירוג קודם ilA/Watch Neg ilA/Watch Neg התוכן המופיע באתר ") ("S&P") Standard & Poor's Maalotהאתר"( ,לרבות דירוגי המנפיק; דירוגי ההנפקה; ה ;(RES-הערכות החוסן הפיננסי; דירוגי ההלוואות וההנפקות הפרטיות; הדירוגים הגלובלים; המאמרים וכן הדירוגים על פי סולם הדירוג הבינלאומי של ) S&Pביחד ולחוד" ,התוכן"( מבוסס על מידע שנתקבל מ S&P-וממקורות אחרים אשר S&Pמאמינה כי הינו מהימן .המאמרים המופיעים באתר מבוססים על מאמרים אשר נכתבו ונוסחו ע"י הצוות המקצועי הגלובלי של Standard & Poor'sבשפה האנגלית ,ועברו שינויים ,עריכה ,קיצורים והתאמות שונות על מנת להופיע באתר בשפה העבריתS&P . אינה מבקרת את המידע שנתקבל ואינה מאמתת את נכונותו או שלמותו ,לרבות ,אך לא רק ,אי דיוקים או חוסרים הנובעים מביצוע שינויים ,עריכה ,קיצורים, התאמות ו/או מחיקות במאמרים ,בין היתר תוך כדי ביצוע פעולות תרגום המאמרים והתאמתם לאתר בשפה העברית כאמור לעיל. מובהר בזאת כי התוכן אינו משקף סיכונים הקשורים ו/או הנובעים מהפרות ,במעשה או במחדל של איזו מן ההתחייבויות שנטלו על עצמם הגופים המדורגים ו/או אי נכונות או אי דיוק באילו מן המצגים שהציגו גופים אלה ,או העובדות שבבסיס חוות הדעת שניתנו ל S&P-כתנאי לקבלת התוכן ,פעולות או מחדלים שבוצעו במרמה או הונאה או כל פעולה אחרת בניגוד לדין. התוכן ,לרבות ,אך לא רק ,דוחות הדירוג והערכת החוסן הפיננסי ,מהווה אך ורק הבעת דעה סובייקטיבית של S&Pנכון למועד פרסומו ,ואינו מהווה דבר שבעובדה ,או המלצה לרכוש ,להחזיק או למכור ניירות ערך כלשהם ,או לקבלת החלטה בעניין ביצוע השקעות כלשהן S&P .אינה נוטלת על עצמה כל מחויבות לעדכן את התוכן לאחר פרסומו .אין להסתמך על התוכן בקבלת החלטות בנוגע להשקעות S&P .אינה משמשת כ"מומחה" או יועץ לעניין השקעות ו/או ניירות ערך עבורך. ©כל הזכויות בתוכן שמורות ל .S&P-אין להעתיק ,לצלם ,להפיץ ,לשנות ,לבצע הנדסה חוזרת ,לאחסן במאגר מידע או מערכת לאחזור מידע ,או לעשות כל שימוש מסחרי בתוכן זה ,מכולו או מקצתו ,ללא קבלת הסכמת S&Pמראש ובכתב .אין לעשות בתוכן כל שימוש מעבר לשימוש המפורט במסמך זה ,בתנאי השימוש ובמדיניות הפרטיות. 4 | 1במאי2013 , www.maalot.co.il טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 16במרס3161 , בלתי מבוקרים תוכן העניינים עמוד 3 דוח סקירה 1-4 מאזנים מאוחדים דוחות מאוחדים על רווח והפסד 5 דוחות מאוחדים על הרווח הכולל 1 דוחות מאוחדים על השינויים בהון 7-8 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים 61-63 באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים 61-67 ------------ קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב ,3 תל-אביב 76076 טל03-6232525 . פקס 03-5622555 www.ey.com דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ מבוא סקרנו את המידע הכספי המצורף של טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ וחברות בנות (להלן -הקבוצה), הכולל את המאזן התמציתי המאוחד ליום 16במרס 3161ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח והפסד, הרווח הכולל ,השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי " - IAS 34דיווח כספי לתקופות ביניים" ,וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל .6871-אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו. לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופות ביניים של חברה שאוחדה אשר נכסיה הכלולים באיחוד מהווים כ 1.5%-מכלל הנכסים המאוחדים ליום 16במרס 3161והכנסותיה הכלולות באיחוד מהוות כ 1.11%-מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך .המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותה חברה נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו ,ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותה חברה ,מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה 6של לשכת רואי חשבון בישראל " -סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות" .סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים ,בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים ,ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים .סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת .בהתאם לכך ,אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים ,לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך ,מכל הבחינות המהותיות ,בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי .IAS 34 בנוסף לאמור בפסקה הקודמת ,בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים ,לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא ,מכל הבחינות המהותיות ,אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל.6871- קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון תל-אביב, 61במאי3161 , -3- טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ מאזנים מאוחדים ליום 16במרס 3161 בלתי מבוקר אלפי ש"ח נכסים שוטפים מזומנים ושווי מזומנים לקוחות והכנסות לקבל חייבים ויתרות חובה מסים לקבל נגזרים פיננסיים מלאי 3163 ליום 16בדצמבר 3163 מבוקר 39,615 314,771 65,571 1,541 6,611 56,389 69,781 313,751 5,141 5,311 6,664 53,345 55,433 331,167 61,683 5,941 6,316 56,164 117,511 165,966 151,583 נכסים לא שוטפים נגזרים פיננסיים חייבים ויתרות חובה נכסים בשל הטבות לעובדים רכוש קבוע מוניטין נכסים בלתי מוחשיים מסים נדחים *) 3,141 1,361 6,157 61,167 611,688 61,861 9,471 4,664 )* 1,781 )* 6,911 65,197 78,581 63,149 )* 4,953 1,331 1,156 6,457 61,811 611,688 64,418 7,986 653,436 634,397 651,331 568,834 441,189 511,963 הוצג מחדש .ראה באור 3ג'. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. -1- טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ מאזנים מאוחדים ליום 16במרס 3163 3161 בלתי מבוקר אלפי ש"ח ליום 16בדצמבר 3163 מבוקר התחייבויות שוטפות אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים נגזרים פיננסיים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים מקדמות מביצוע רכש לצד ג' זכאים ויתרות זכות מסים לשלם 81,168 7 13,194 866 639,171 691 98,391 57 51,681 6,698 666,131 118 39,343 8 78,111 848 649,117 391 399,791 355,194 357,638 התחייבויות לא שוטפות הלוואות מתאגידים בנקאיים אגרות חוב זכאים ויתרות זכות התחייבות בגין רכישת חברה מאוחדת הפרשה לאחריות התחייבויות בשל הטבות לעובדים מסים נדחים 48,134 44,315 887 6,651 64,611 4,596 59,146 617 6,411 175 )* 63,153 )* 1,617 51,131 58,138 6,448 6,181 64,631 4,455 664,767 75,675 611,675 הון מיוחס לבעלי מניות החברה 67,134 ()875 486 56,788 6,181 ()614 45,444 19 67,354 ()875 449 44,516 )* 171 ()71 45,173 955 67,311 ()875 415 48,633 787 ()71 45,441 ()11 הון מניות מניות אוצר קרן בגין תשלום מבוסס מניות יתרת רווח קרן מהטבות לעובדים קרן מהפרשי תרגום קרנות הון אחרות קרנות מעסקאות גידור 665,661 619,155 666,871 זכויות שאינן מקנות שליטה 6,167 6,494 6,519 סה"כ הון 661,437 618,518 661,519 568,834 441,189 511,963 *) הוצג מחדש .ראה באור 3ג'. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 61במאי3161 , תאריך אישור הדוחות הכספיים אריה רימיני מנהל כללי ברק דותן יו"ר הדירקטוריון -4- אייל טוכמן סמנכ"ל כספים טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על רווח והפסד לשנה שהסתיימה ביום ל 1-החודשים שהסתיימו 16 ביום 16במרס בדצמבר 3163 3163 3161 מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות עלות ההכנסות 687,991 619,911 686,965 613,178 918,571 769,317 רווח גולמי 38,131 38,711 636,111 הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות 66,515 66,776 61,883 63,111 47,951 51,314 הוצאות אחרות 411 188 6,518 רווח תפעולי 5,334 1,143 36,717 הכנסות מימון 641 668 317 הוצאות מימון 3,131 3,114 66,179 רווח לפני מסים על הכנסה 3,746 4,657 61,381 מסים על הכנסה 331 6,144 3,199 רווח נקי 3,569 1,661 7,819 רווח נקי מיוחס ל: בעלי מניות החברה 3,177 3,817 7,599 זכויות שאינן מקנות שליטה ()658 641 131 3,569 1,661 7,819 רווח נקי למניה מיוחס לבעלי מניות החברה (בש"ח) רווח נקי בסיסי 1.35 1.37 1.71 רווח נקי מדולל 1.34 1.37 1.18 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. -5- טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על הרווח הכולל לשנה שהסתיימה ביום ל 1-החודשים שהסתיימו 16 ביום 16במרס בדצמבר 3163 3163 3161 מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,569 רווח נקי 1,661 7,819 רווח (הפסד) כולל אחר (לאחר השפעת המס): סכומים שלא יסווגו לאחר מכן לרוח או הפסד: רווח (הפסד) אקטוארי בגין תוכניות להטבה מוגדרת 381 סכומים שיסווגו לאחר מכן לרוח או הפסד: רווח (הפסד) בגין עסקאות גידור תזרימי מזומנים העברה לרווח או הפסד בגין עסקאות גידור תזרימי מזומנים התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ סה"כ רווח כולל ()* )894 ()957 ()91 697 ()81 66 473 317 ()19 176 ()371 16 ()11 ()373 3,935 3,911 1,778 מיוחס ל: בעלי מניות החברה זכויות שאינן מקנות שליטה *) 1,141 ()336 3,115 615 1,498 381 3,935 3,911 1,778 הוצג מחדש .ראה באור 3ג'. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. -1- טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות יתרה ליום 6בינואר, ( 3161מבוקר) רווח נקי רווח (הפסד) כולל אחר, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) כולל עלות תשלום מבוסס מניות מימוש כתבי אופציה יתרה ליום 16במרס, 3161 67,311 - מניות אוצר קרן בגין תשלום מבוסס מניות יתרת רווח מיוחס לבעלי מניות החברה קרן בגין עסקאות עם קרן הון בעלי זכויות קרן בגין בגין שאינן מקנות הפרשי הטבות שליטה תרגום לעובדים אלפי ש"ח ()875 - 415 - 48,633 3,177 787 - ()71 - - - - 3,177 381 381 ()16 ()16 - 14 - 11 ()4 - - - - 486 56,788 6,181 67,134 ()875 ()1,518 - ()1,518 ()614 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. -7- קרנות הון אחרות קרן בגין עסקת גידור זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון 48,118 - ()11 - 666,871 3,177 6,519 ()658 661,519 3,569 - 614 614 118 1,141 ()13 ()336 117 3,935 סה"כ 4 - 11 14 - 11 14 48,161 19 665,661 6,167 661,437 טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות יתרה ליום 6בינואר, ( 3163מבוקר) רווח נקי רווח כולל אחר ,נטו ממס סה"כ רווח כולל דיבידנד לבעלי מניות החברה עלות תשלום מבוסס מניות פקיעת כתבי אופציה יתרה ליום 16במרס, 3163 *) 67,354 מניות אוצר קרן בגין תשלום מבוסס מניות יתרת רווח מיוחס לבעלי מניות החברה קרן בגין עסקאות עם בעלי זכויות קרן בגין קרן בגין שאינן מקנות הפרשי הטבות שליטה תרגום לעובדים אלפי ש"ח זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון 49,837 641 619,116 6,148 618,851 - - - - 3,817 641 1,661 ()37 ()37 - - 718 718 ()113 3,115 ()66 615 ()161 3,911 - - - - - ()1,358 - ()1,358 - - - 64 - 49 - - 49 - 171 ()71 49,846 955 619,155 6,494 618,518 ()875 464 44,781 6,154 - - - 3,817 - - - - 3,817 - - - ()1,358 - - 49 ()64 - ()875 449 44,516 67,354 הוצג מחדש .ראה באור 3ג'. קרנות הון אחרות קרן בגין עסקת גידור ()* )894 ()894 ()1,518 ()41 ()1,518 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. -9- סה"כ טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות יתרה ליום 6בינואר, ( 3163מבוקר) רווח נקי רווח (הפסד) כולל אחר, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) כולל דיבידנד לבעלי מניות החברה דיבידנד לבעלי זכויות שאינם מקנות שליטה עלות תשלום מבוסס מניות מימוש כתבי אופציה פקיעת כתבי אופציה יתרה ליום 16בדצמבר, ( 3163מבוקר) 67,354 - מניות אוצר קרן בגין תשלום מבוסס מניות יתרת רווח מיוחס לבעלי מניות החברה קרן בגין עסקאות עם קרן הון בעלי זכויות קרן בגין בגין שאינן מקנות הפרשי הטבות שליטה תרגום לעובדים אלפי ש"ח ()1,518 - קרנות הון אחרות קרן בגין עסקת גידור זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון 49,837 - 641 - 619,116 7,599 6,148 131 618,851 7,819 - ()363 ()363 ()6,188 1,498 ()11 381 ()6,638 1,778 - ()1,358 - ()1,358 ()875 - 464 - 44,781 7,599 6,154 - ()41 - - - - 7,599 ()957 ()957 ()11 ()11 - - - - ()1,358 - - - - סה"כ - - - - - - - - - - ()616 ()616 1 - - 611 ()37 ()55 - - - - 37 55 - 611 1 - - 611 1 - ()875 415 48,633 787 ()71 666,871 6,519 661,519 67,311 ()1,518 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. -8- 48,118 ()11 טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שהסתיימה ביום ל 1-החודשים שהסתיימו 16 ליום 16במרס בדצמבר 3163 3163 3161 מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת רווח נקי התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת: התאמות לסעיפי רווח והפסד: פחת והפחתות הוצאות ריבית ,נטו עלות תשלום מבוסס מניות הפסד הון ממימוש רכוש קבוע שערוך אגרות חוב והתחייבויות לתאגידים בנקאיים שינוי בהתחייבויות בגין רכישת חברה מאוחדת ורכישת פעילות מסים על הכנסה שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים ,נטו שינוי בשווי הוגן של נגזרים פיננסיים שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות: עלייה בלקוחות והכנסות לקבל ירידה (עלייה) בחייבים ויתרות חובה ירידה במלאי ירידה בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים עלייה (ירידה) בזכאים ויתרות זכות עליה (ירידה) בהפרשה לאחריות מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה עבור: ריבית ששולמה ריבית שהתקבלה מסים ששולמו מסים שהתקבלו מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת 3,569 1,661 7,819 3,496 6,894 11 31 51 54 331 168 619 3,536 6,735 49 51 11 6,144 718 ()77 66,111 9,517 611 87 6,354 ()376 3,199 3,916 ()119 5,138 1,633 35,377 ()19,363 ()5,118 61 ()65,178 ()31,116 ()96 ()11,711 ()6,385 9,916 ()11,111 3,738 365 ()1,514 3,983 61,696 ()61,655 68,197 ()346 ()78,581 ()51,841 8,311 ()3,859 11 ()6,533 41 ()1,498 34 ()6,366 958 ()8,654 615 ()4,575 3,118 ()4,417 ()1,967 ()66,595 ()75,951 ()56,535 11,911 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. - 61 - טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 16במרס 3163 3161 בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 16בדצמבר 3163 מבוקר תזרימי מזומנים מפעילות השקעה רכישת רכוש קבוע הפקדת פקדונות מוגבלים בתאגידים בנקאיים משיכה מפקדונות מוגבלים בתאגידים בנקאיים רכישת חברות מאוחדות שאוחדו לראשונה (א) רכישת נכסים בלתי מוחשיים תקבולים בגין נגזרים פיננסיים תמורה ממימוש רכוש קבוע ()6,146 ()818 986 - ()6,163 ()4,461 ()6,169 731 - ()1,661 ()51 165 ()38,686 ()4,915 943 61 מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה ()6,198 ()1,167 ()19,748 תזרימי מזומנים מפעילות מימון פדיון אגרות חוב דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה פירעון הלוואות מבעלי מניות קודמים של חברה שאוחדה לראשונה פרעון הלוואות לזמן ארוך קבלת הלוואות לזמן ארוך אשראי לזמן קצר ,נטו תשלומים בגין ביצוע רכש עבור צד ג' ,נטו דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה תקבולים ממימוש כתבי אופציה תשלומים בגין חכירה מימונית ,נטו ()64,976 - ()64,159 - ()64,159 ()616 ()1,161 19,391 ()19 14 ()75 ()6,184 51,913 ()41 ()47 ()6,184 ()1,111 71,111 ()33,341 ()391 ()1,358 1 ()38 מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון 51,151 17,731 34,411 הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים ()13 ()15 ()45 עליה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים ()37,357 ()31,657 61,473 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה 55,433 19,851 19,851 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 39,615 69,781 55,433 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. - 66 - טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שהסתיימה ביום 16בדצמבר 3163 מבוקר ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 16במרס 3163 3161 בלתי מבוקר אלפי ש"ח (א) רכישת חברות מאוחדות שאוחדו לראשונה נכסים והתחייבויות של החברות המאוחדות ליום הרכישה: הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים) נגזרים פיננסיים חייבים ויתרות חובה לזמן ארוך נכסים קבועים ,נטו נכסים בלתי מוחשיים מסים נדחים מוניטין שנוצר ברכישה אשראי לזמן קצר הלוואות מבעלי מניות קודמים התחייבויות לא שוטפות זכויות שאינן מקנות שליטה (ב) פעילות מהותית שלא במזומן - 6,156 418 1,361 ()815 3,791 ()6,184 ()6,177 - 846 6,319 6,478 1,519 419 31,185 ()6,565 ()6,184 ()4,988 - - 4,461 38,686 רכישת נכסים קבועים באשראי 479 461 748 השקעה בנכסים בלתי מוחשיים - 177 149 דיבידנד לשלם - 1,358 - הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. - 63 - טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור - :6 כללי דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 16במרס 3161 ,ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך (להלן -דוחות כספיים ביניים מאוחדים) .יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 16בדצמבר 3163 ,ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם (להלן -הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים). באור - :3 עיקרי המדיניות החשבונאית א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לכללים חשבונאיים מקובלים לעריכת דוחות כספיים לתקופות ביניים כפי שנקבעו בתקן חשבונאות בינלאומי " - 14דיווח כספי לתקופות ביניים" ,וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל.6871- ב. תקנים חדשים ,פרשנויות ותיקונים שיושמו לראשונה על ידי החברה המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים ,למעט האמור להלן: – IFRS 10 ,IFRS 11 ,IAS R27 ,IAS R28 .6דוחות כספיים מאוחדים ,הסדרים משותפים, השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות - IFRS 10דוחות כספיים מאוחדים IFRS 10מחליף את IAS 37בדבר הטיפול החשבונאי בדוחות כספיים מאוחדים ,וכן כולל את הטיפול החשבונאי באיחוד ישויות מובנות ( )STRUCTURED ENTITIESשטופלו בעבר ב - SIC 63-איחוד ישויות למטרות מיוחדות. - IAS 27Rדוחות כספיים נפרדים IAS 27Rמחליף את IAS 27ומטפל רק בדוחות כספיים נפרדים .ההנחיות הקיימות לגבי דוחות כספיים נפרדים נותרו ללא שינוי במסגרת .IAS 27R ליישום לראשונה של IFRS 61ו IAS 27R -לא הייתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. - IFRS 11הסדרים משותפים IFRS 11מחליף את IAS 31בדבר הטיפול החשבונאי בזכויות בעסקאות משותפות ואת SIC 13בדבר פרשנות לטיפול החשבונאי בהשקעות לא כספיות על ידי ישויות בשליטה משותפת. - 61 - טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור - :3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) - IAS 28Rהשקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות IAS 28Rמחליף את .IAS 28השינויים העיקריים הנכללים בו לעומת IAS 28מתייחסים לטיפול החשבונאי לפי שיטת השווי המאזני בהשקעות בעסקאות משותפות IAS 28R .קובע גם כי יש ליישם את הוראות IFRS 5וזאת רק בגין החלק שמסווג כמיועד למימוש ,גם אם יתרת ההשקעה ממשיכה להיות מטופלת לפי שיטת השווי המאזני. ליישום לראשונה של IFRS 66ו IAS 28R -לא הייתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. - IFRS 61 .3מדידת שווי הוגן IFRS 61קובע הנחיות באשר לאופן מדידת שווי הוגן ,ככל שמדידה זו נדרשת בהתאם לתקינה הבינלאומית IFRS 61 .מגדיר שווי הוגן כמחיר שהיה מתקבל במכירת נכס ,או משולם בהעברת התחייבות ,בעסקה רגילה ( )ORDERLYבין משתתפי שוק במועד המדידה .שווי הוגן משקף את היכולת של משתתף שוק להפיק הטבות כלכליות באמצעות השימוש המיטבי ( HIGHEST )AND BEST USEבנכס .בנוסף IFRS 61 ,מפרט את המאפיינים של משתתפים בשוק ( )MARKET PARTICIPANTSעליהן התבססו ההנחות בחישוב השווי ההוגן .מדידת שווי הוגן תבוסס על ההנחה כי העסקה תבוצע בשוק העיקרי של הנכס או ההתחייבות או בהיעדר שוק עיקרי ,בשוק המועיל ( )ADVANTAGEOUSביותר .הוראות IFRS 61חלות מכאן ולהבא החל מיום 6בינואר 3161 ,ולא חלות על מספרי ההשוואה. ליישום לראשונה של IFRS 61לא הייתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. - IAS 6 .1הצגת דוחות כספיים בחודש יוני 3166פרסם ה IASB-תיקון ל( IAS 1-להלן -התיקון) .התיקון עוסק בנושא הצגת רווח כולל אחר .בהתאם לתיקון ,פריטים אשר ניתן להעבירם לרווח או הפסד בשלב מאוחר יותר (למשל ,בעת גריעה או יישוב) יוצגו בנפרד מהפריטים אשר לא יועברו לרווח או הפסד לעולם. התיקון יושם למפרע החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות המתחילות ביום 6בינואר, .3161 לתיקון לא היתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. ג. ( IAS 68המתוקן) – הטבות עובד החל מ 16-בדצמבר 3163 ,החברה שינתה את המדיניות החשבונאית שלה ויישמה לראשונה באימוץ מוקדם את IAS 68המתוקן .השינויים נעשו בדרך של יישום למפרע בהתאם ל IAS 9-מדיניות חשבונאית ,שינויים באומדנים חשבונאיים וטעויות ,ולפיכך מוצג מחדש מידע כספי של ליום 16 במרס 3163 ,ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך. - 64 - טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור - :3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) להלן השפעת השינוי במדיניות החשבונאית כתוצאה מהיישום של IAS 68המתוקן על הדוחות הכספיים של החברה ליום 16במרס 3163 ,ותקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך: בדוחות על המצב הכספי כפי שדווח בעבר השינוי אלפי ש"ח כמוצג בדוחות כספיים אלו ליום 16במרס3163 , 63,979 5,836 3,119 6,819 619,918 התחייבויות בשל הטבות לעובדים חייבים ויתרות חובה לא שוטפים נכסים בשל הטבות לעובדים מסים נדחים הון ()931 973 ()915 ()331 171 63,153 1,781 6,911 6,745 618,518 בדוח על הרווח הכולל האחר כפי שדווח בעבר השינוי אלפי ש"ח כמוצג בדוחות כספיים אלו לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 16במרס3163 , 1,794 סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר באור - :1 ()894 3,911 מכשירים פיננסיים במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 16במרס ,3161 ,לא היו שינויים בסיווג של מכשירים פיננסיים כתוצאה משינוי בשימוש או במטרה לשמם מוחזקים הנכסים. לחברה מספר חוזי אקדמה במטבע חוץ המשמשים לצורך הפחתת הסיכונים הנובעים מתנודות בשערי החליפין של מטבע חוץ הקיימים בחלק מעסקאות של החברה עם לקוחות וספקים .נגזרים אלו אינם נחשבים כגידור מבחינה חשבונאית .כמו כן ,החברה ביצעה עסקת הגנה ארוכת טווח על מכלול תזרימי המזומנים (קרן וריבית) שישולם בעקבות אגרות החוב (סדרה ב') לכל אורך חיי אגרות החוב עד לשנת . 3167עסקת ההגנה בוצעה באמצעות רכישת חוזי החלפה על מדד המחירים לצרכן הנחשבים כגידור מבחינה חשבונאית .לשינויים בשערי החליפין של מטבע חוץ וכן לשינויים במדד ובציפיות למדד יש השפעה ישירה על הנכסים הפיננסיים וההתחייבויות הפיננסיות שהוכרו במאזנים המאוחדים. - 65 - טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור - :4 מגזרי הפעילות א. כללי כאמור בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים ,בקבוצה מגזרי פעילות כדלקמן: .6מגזר המערכות הפעילות מתבצעת באמצעות החברה וחברות בנות והיאכוללת שירותי טכנולוגיית מידע ( IT - Information ,)Technologyובכלל זה פיתוח מערכות מידע ארגוניות (תכנון ,פיתוח ,יישום ,הטמעה ,אינטגרציה של פרוייקטים בתחום ה ,IT-תמיכה ותחזוקה) ,מתן שירותי ייעוץ מקצועיים ושירותים בתחום מיקור חוץ תפעולי (.)BPO .3מגזר תקשורת ותשתיות -הפעילות מתבצעת באמצעות חברות בנות והיא מתמקדת במכירת ציוד ואספקת שירותים בתחומי התקשורת ,אבטחת מידע ,החומרה והתשתיות. ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות מערכות באור - :4 לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 16במרס, 3161 הכנסות מחיצוניים הכנסות בין-מגזריות סה"כ הכנסות רווח מגזרי הוצאות מימון ,נטו רווח לפני מיסים על ההכנסה 617,511 359 617,759 1,141 לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 16במרס, 3163 הכנסות מחיצוניים הכנסות בין-מגזריות סה"כ הכנסות רווח מגזרי הוצאות מימון ,נטו רווח לפני מיסים על ההכנסה 618,311 618,311 4,134 מגזרי הפעילות (המשך) - 61 - תקשורת התאמות ותשתיות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 81,191 444 81,937 6,994 93,578 315 93,794 3,169 ()713 ()713 - ()315 ()315 - סה"כ 687,991 687,991 5,334 ()3,491 3,746 686,965 686,965 1,143 ()3,695 4,657 טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מערכות לשנה שהסתיימה ביום 16 בדצמבר( 3163 ,מבוקר) הכנסות מחיצוניים הכנסות בין-מגזריות סה"כ הכנסות רווח מגזרי הוצאות מימון ,נטו רווח לפני מיסים על ההכנסה 459,959 359 458,661 66,134 תקשורת התאמות ותשתיות אלפי ש"ח 191,763 1,611 191,943 61,441 ()1,199 ()1,199 - סה"כ 918,571 918,571 36,717 ()66,476 61,381 באור - :5 שעבודים וערבויות לחברה מאוחדת נוצר ונרשם בתקופת הדיווח שעבוד ללא הגבלה בסכום לטובת גורם מממן של שרתים וציוד נלווה שרכשה החברה המאוחדת בתשלומים לצורך מתן שירותי מחשוב ענן ללקוחותיה. באור - :1 התחייבויות תלויות בהמשך לאמור בבאור 68ד' לדוחות הכספיים לשנת 3163בדבר הליכים משפטיים בין החברה לבין מעצ - נתיבי ישראל – החברה הלאומית לתשתיות תחבורה בע"מ (לשעבר החברה הלאומית לדרכים בישראל בע"מ) (להלן – מעצ) ,ביום 8באפריל 3161נחתם בין החברה לבין מעצ הסכם פשרה ובוטלו התביעות ההדדיות בין הצדדים. בתקופת הדיווח ,כללה החברה בדוחות הכספיים הפרשה להוצאות נוספות בסך של כ 1.9 -מליון ש"ח בקשר עם סיום הליכים אלו. באור - :7 אירועים לאחר תקופת הדיווח ביום 69באפריל 3161 ,החליט דירקטוריון חברת הבת Matricia Solutions S.R.Lעל חלוקת דיבידנד במזומן בסך של 388אלפי ליי רומני (כ 135 -אלפי ש"ח לפי שע"ח ליום 11באפריל ,)3161מהם כ 11 -אלפי ליי רומני (כ 15 -אלפי ש"ח לפי שע"ח ליום 11באפריל )3161משולמים לחברת הבת טלדור איי.טי בע"מ (לפני מס) והיתרה משולמת לבעלי מניות המיעוט. ------------------- - 67 - טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים המיוחסים לחברה ליום 18במרס3181 , בלתי מבוקרים טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה ליום 18במרס3181 , בלתי מבוקרים תוכן העניינים עמוד דוח מיוחד לפי תקנה 11ד' 3-1 נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה 4-5 נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על רווח והפסד המיוחסים לחברה 6 נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על הרווח הכולל המיוחסים לחברה 7 נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה 1-9 מידע נוסף 81 קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב ,3 תל-אביב 76076 טל03-6232525 . פקס 03-5622555 www.ey.com דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 11ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל8971- מבוא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 11ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל 8971-של טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ (להלן -החברה) ,ליום 18במרס 3181ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך .המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה .אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו. לא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברה מוחזקת אשר הנכסים בניכוי ההתחייבויות המיוחסים לה ,נטו הסתכמו לסך של כ 8,114-אלפי ש"ח ליום 18במרס 3181ואשר חלקה של החברה בהפסד החברה הנ"ל הסתכם לסך של כ 39-אלפי ש"ח לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך .הדוחות הכספיים של אותה חברה נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותה חברה מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה 8של לשכת רואי חשבון בישראל " -סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות" .סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים ,בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים ,ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים .סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת .בהתאם לכך ,אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים ,לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך ,מכל הבחינות המהותיות ,בהתאם להוראות תקנה 11ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל.8971- קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון תל-אביב, 81במאי3181 , 3 דוח מיוחד לפי תקנה 11ד' נתונים כספיים ומידע כספי מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה להלן נתונים כספיים ומידע כספי נפרד המיוחסים לחברה מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 18במרס 3181 ,המפורסמים במסגרת הדוחות התקופתיים (להלן -דוחות מאוחדים) ,המוצגים בהתאם לתקנה 11ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל.8971- 1 טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה ליום 18במרס 3183 3181 בלתי מבוקר אלפי ש"ח ליום 18בדצמבר 3183 מבוקר נכסים שוטפים מזומנים ושווי מזומנים לקוחות והכנסות לקבל חייבים ויתרות חובה מסים לקבל נגזרים פיננסיים יתרות חו"ז שוטפות עם חברות מוחזקות 81,353 68,754 1,134 3,873 917 48,164 6,111 75,114 8,116 3,359 8,119 87,959 37,681 61,546 8,613 3,856 111 3,554 סה"כ נכסים שוטפים 833,551 814,415 95,114 נכסים לא שוטפים נגזרים פיננסיים שטרי הון בחברות מוחזקות נכסים בניכוי התחייבויות המיוחסים לחברות מוחזקות, נטו נכסים בשל הטבות לעובדים רכוש קבוע מוניטין נכסים בלתי מוחשיים 3,146 544 4,884 544 1,331 544 879,711 911 5,619 9,151 5,161 )* 849,679 )* 8,119 6,778 9,151 5,749 876,694 8,457 5,789 9,151 6,819 סה"כ נכסים לא שוטפים 314,911 871,154 311,614 137,511 313,419 391,911 *) הוצג מחדש .ראה באור ב'. המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד. 4 טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה ליום 18במרס 3183 3181 בלתי מבוקר אלפי ש"ח ליום 18בדצמבר 3183 מבוקר התחייבויות שוטפות אשראי מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים נגזרים פיננסיים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים מקדמות מביצוע רכש עבור צד ג' ,נטו זכאים ויתרות זכות 11,191 88,411 151 38,497 71,863 88,196 513 34,158 31,343 6 83,353 141 13,871 סה"כ התחייבויות שוטפות 886,641 884,498 71,181 התחייבויות לא שוטפות הלוואות מתאגידים בנקאיים אגרות חוב 49,634 44,315 51,148 מסים נדחים ,נטו 8,958 8,913 סה"כ התחייבויות לא שוטפות 95,711 59,941 51,131 59,139 *) 8,951 884,115 הון המיוחס לבעלי מניות החברה הון מניות מניות אוצר קרן בגין תשלום מבוסס מניות יתרת רווח קרן מהטבות לעובדים קרן מהפרשי תרגום קרנות הון אחרות קרנות מעסקאות גידור 87,134 ()975 498 58,799 8,191 ()814 45,444 11 87,354 ()975 441 44,518 )* 671 ()71 45,173 155 87,361 ()975 465 49,833 797 ()71 45,441 ()66 סה"כ הון 885,881 811,155 888,971 137,511 313,419 391,911 *) הוצג מחדש .ראה באור ב'. המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד. 81במאי3181 , תאריך אישור הדוחות הכספיים ברק דותן יו"ר הדירקטוריון 5 אריה רימיני מנהל כללי אייל טוכמן סמנכ"ל כספים טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על רווח והפסד המיוחסים לחברה ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 18במרס 3183 3181 בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 18בדצמבר 3183 מבוקר הכנסות ממכירות הכנסות ממכירות לחברות מוחזקות 64,911 5,651 64,781 5,933 373,446 35,339 סה"כ הכנסות 71,511 71,641 397,675 עלות המכירות עלות המכירות מחברות מוחזקות 68,697 4,911 51,131 5,416 355,571 38,186 סה"כ עלות המכירות 66,611 61,459 377,119 רווח גולמי הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות דמי ניהול והשתתפות חברות מוחזקות בהוצאות הוצאות אחרות 1,951 8,414 6,313 ()5,131 - 7,818 8,918 6,116 ()5,674 57 31,316 5,177 35,141 ()38,433 - רווח תפעולי הכנסות מימון הוצאות מימון הכנסות (הוצאות) מימון בגין חברות מוחזקות ,נטו רווח מחברות מוחזקות 3,114 99 3,146 461 3,531 4,188 1 3,179 181 8,114 81,411 845 9,737 3,718 4,951 רווח לפני מסים על הכנסה מסים על הכנסה 3,741 61 1,557 598 1,555 967 רווח נקי המיוחס לחברה 3,677 3,967 7,511 המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד. 6 טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על רווח הכולל המיוחסים לחברה לשנה שהסתיימה ביום ל 1-החודשים שהסתיימו 18 ליום 18במרס בדצמבר 3183 3183 3181 מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווח נקי המיוחס לחברה רווח (הפסד) כולל אחר המיוחס לחברה (לאחר השפעת המס): סכומים שלא יסווגו לאחר מכן לרוח או הפסד: רווח (הפסד) אקטוארי בגין תוכניות להטבה מוגדרת סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים ספציפיים: רווח (הפסד) בגין עסקאות גידור תזרימי מזומנים העברה לרווח או הפסד בגין עסקאות גידור תזרימי מזומנים התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ סה"כ רווח כולל המיוחס לחברה הוצג מחדש .ראה באור ב'. *) 3,677 3,967 396 ()914 ()11 817 ()18 473 317 ()37 ()371 68 ()11 71 613 ()343 1,146 3,665 6,419 המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד. 7 7,511 *) ()157 טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 18במרס 3183 3181 בלתי מבוקר אלפי ש"ח תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה רווח נקי המיוחס לחברה התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה: התאמות לסעיפי רווח והפסד של החברה: פחת והפחתות הוצאות ריבית ,נטו שערוך אגרות חוב והתחייבויות לתאגידים בנקאיים עלות תשלום מבוסס מניות רווח בגין חברות מוחזקות שינוי בשווי ההוגן של נגזרים פיננסיים מסים על הכנסה שינוי בנכסים בשל הטבות לעובדים ,נטו שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות של החברה: ירידה (עלייה) בלקוחות עלייה בחייבים ויתרות חובה ירידה (עלייה) בחו"ז חברות מוחזקות ירידה בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים עלייה (ירידה) בזכאים ויתרות זכות מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה בחברה עבור: ריבית ששולמה ריבית שהתקבלה מסים ששולמו מסים שהתקבלו מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת של החברה 3,677 3,967 7,511 8,183 8,957 51 11 ()3,531 876 61 76 8,134 8,567 56 41 ()8,114 186 598 ()43 5,845 7,111 8,354 811 ()4,951 17 967 111 148 3,556 81,134 ()8,311 ()8,433 ()11,181 ()418 ()9,731 ()9,691 ()4 ()81,161 ()7,719 ()394 5,195 ()571 3,117 ()6,991 1,151 ()58,644 ()18,841 7,684 ()3,988 81 ()86 - ()1,184 7 ()319 - ()1,443 41 ()133 61 ()3,987 ()1,546 ()1,651 ()58,141 ()39,878 87,171 המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד. 1 לשנה שהסתיימה ביום 18בדצמבר 3183 מבוקר טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה ל 1-החודשים שהסתיימו ביום 18במרס 3183 3181 בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 18בדצמבר 3183 מבוקר תזרימי מזומנים מפעילות השקעה של החברה רכישת נכסים קבועים רכישת נכסים בלתי מוחשיים השקעה בחברה מוחזקת תקבולים בגין נגזרים פיננסיים ,נטו ()318 ()668 611 ()311 ()8,681 773 ()448 ()4,541 ()33,131 176 מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) השקעה של החברה ()363 ()8,148 ()36,816 תזרימי מזומנים מפעילות מימון של החברה תקבולים ממימוש כתבי אופציה תשלומים בגין ביצוע רכש עבור צד ג' ,נטו פדיון אגרות חוב דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה קבלת הלוואות לזמן ארוך פרעון הלוואות לזמן ארוך אשראי לזמן קצר ,נטו 64 81 ()84,178 ()1,181 55,158 ()49 ()84,651 43,744 6 ()311 ()84,651 ()1,116 71,111 ()1,611 ()31,731 מזומנים נטו שנבעו מפעילות (שימשו לפעילות) מימון של החברה 16,944 31,117 37,191 ירידה במזומנים ושווי מזומנים יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה ()84,168 37,681 ()3,875 1,911 81,611 1,911 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 81,353 6,111 37,681 פעילות מהותית שלא במזומן של החברה רכישת נכסים קבועים באשראי רכישת נכסים בלתי מוחשיים באשראי דיבידנד לשלם רכישת חברה מוחזקת מחברה בת 73 - 13 177 1,359 - המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד. 9 91 141 8,569 טלדור מערכות מחשבים ( )8916בע"מ מידע נוסף א. כללי מידע כספי נפרד זה ערוך במתכונת מתומצתת ליום 18במרס 3181ולתקופות של שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך ,בהתאם להוראות תקנה 11ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים) ,התש"ל .8971-יש לעיין במידע כספי נפרד זה בהקשר למידע הכספי על הדוחות הכספיים השנתיים ליום 18בדצמבר 3183 ,ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולמידע הנוסף אשר נלווה אליהם. ב. ( IAS 89המתוקן) – הטבות עובד החל מ 18-בדצמבר 3183 ,החברה שינתה את המדיניות החשבונאית שלה ויישמה לראשונה באימוץ מוקדם את IAS 89המתוקן .השינויים נעשו בדרך של יישום למפרע בהתאם ל IAS 1-מדיניות חשבונאית ,שינויים באומדנים חשבונאיים וטעויות ,ולפיכך מוצג מחדש מידע כספי של ליום 18במרס 3183 ,ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך. להלן השפעת השינוי במדיניות החשבונאית כתוצאה מהיישום של IAS 89המתוקן על הדוחות הכספיים של החברה ליום 18במרס 3183 ,ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך: בדוחות על המצב הכספי כפי שדווח בעבר ליום 18במרס3183 , נכסים בניכוי התחייבויות המיוחסים לחברות מוחזקות ,נטו נכסים בשל הטבות לעובדים מסים נדחים הון 849,319 8,171 8,116 817,115 השינוי אלפי ש"ח 471 366 66 671 כמוצג בדוחות כספיים אלו 849,679 8,119 8,913 811,155 בדוח על הרווח הכולל האחר כפי שדווח בעבר השינוי אלפי ש"ח כמוצג בדוחות כספיים אלו לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 18במרס3183 , סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר ג. 1,649 ()914 3,665 - IAS 8הצגת דוחות כספיים בחודש יוני 3188פרסם ה IASB-תיקון ל( IAS 1-להלן -התיקון) .התיקון עוסק בנושא הצגת רווח כולל אחר. בהתאם לתיקון ,פריטים אשר ניתן להעבירם לרווח או הפסד בשלב מאוחר יותר (למשל ,בעת גריעה או יישוב) יוצגו בנפרד מהפריטים אשר לא יועברו לרווח או הפסד לעולם. התיקון יושם למפרע החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות המתחילות ביום 8בינואר.3181 , לתיקון לא היתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. ------------------81 31במאי3131 , עדכון חלק ד' (פרטים נוספים על התאגיד) לדוח התקופתי לשנת "( 3133הדוח התקופתי") של טלדור מערכות מחשבים ( )3891בע"מ (להלן" :החברה") לתקנה – 22עסקאות עם בעלת השליטה עסקאות שאינן חריגות שאינן מנויות בסעיף )4(072לחוק החברות ביום 31במאי 0231אימץ דירקטוריון החברה ,לאחר קבלת אישור ועדת הביקורת ,נוהל לאישור עסקאות זניחות בין החברה לבין בעלת השליטה בה ו/או חברות בשליטתה ו/או גופים קשורים לה ו/או בין החברה לבין בעלי עניין ו/או נושאי משרה בחברה .בהתאם לנוהל בהיעדר שיקולים איכותיים מיוחדים העולים מכלל נסיבות העניין" ,עסקה זניחה" תחשב עסקה אשר אינה מהווה עסקה חריגה כהגדרתה בחוק החברות ,תשנ"ט 3111-ואשר היקפה לבד אינו עולה על 2.0% מאמות מידה רלוונטיות הקבועות בנוהל על בסיס הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים המבוקרים האחרונים של החברה (להלן" :הדוחות הכספיים") ואינו עולה על 022,222ש"ח לעסקה בודדת או במצטבר על פני שנה על 022,222ש"ח .לעניין העסקת קרוב של בעלי עניין ,תמורת העבודה או השירותים לא תעלה על סך של 7,222ש"ח לחודש ולא תהיה לתקופה העולה על 1 חודשים. בהתאם לנוהל ,ביום 31במאי 0231אימץ דירקטוריון החברה ,לאחר קבלת אישור ועדת הביקורת מיום 1במאי ,0231עסקת מסגרת ,לתקופה של שנה ,בין החברה ו/או החברות בשליטתה לבין די.בי.אס.איי השקעות בע"מ ,בעלת השליטה בחברה ו/או חברות בבעלותה ו/או חברות קשורות לה או חברות שבהן היא בעלת עניין להתקשרויות למכירת מוצרים ו/או שירותים הנמכרים על-ידי החברה במהלך העסקים השוטף שלה וזאת עד להיקף שנתי של 422,222ש"ח ובלבד כי כל עסקה תבוצע בהתאם לנוהל עסקאות זניחות ובפרט שהמוצרים והשירותים כאמור ימכרו במחירי שוק על פי הצעות מחיר שתנפיק החברה. שם החברה :טלדור מערכות מחשבים ( )3891בע"מ יו"ר הדירקטוריון: _______________ שם החותם :ברק דותן מנכ"ל: _______________ שם :החותם :אריה רימיני פתח תקוה 31במאי3131 , חלק ה' דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 83ג(א) דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 83ג(א): ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון של טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ (להלן – התאגיד) ,אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד. לעניין זה חברי ההנהלה הם: .6אריה רימיני – מנהל כללי; .2אייל טוכמן – סמנכ"ל כספים ומזכיר -האחראי הבכיר על תחום הכספים בתאגיד; בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם ,בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין ,ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף ,מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין. הבקרה הפנימית כוללת ,בין השאר ,בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור ,נצבר ומועבר להנהלת התאגיד ,לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים ,וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים ,בהתייחס לדרישות הגילוי. בשל המגבלות המבניות שלה ,בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה. בדוח השנתי בדב ר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 16בדצמבר ( 2162להלן – הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון) ,העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד; בהתבסס על הערכה זו ,הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור ,ליום 16בדצמבר 2162היא אפקטיבית. ביום 1במאי 2161 ,התקבל אישור למיזוג גלאסהאוס טכנולוגיות בע"מ (להלן – גלאסהאוס) עם טלדור תקשורת בע"מ (להלן – טלדור תקשורת) ,שתיהן בבעלות מלאה של החברה .תוקף המיזוג מיום 6בינואר .2161הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון לא כלל את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית ביחס לחברת גלאסהאוס ,אשר נרכשה במהלך שנת 2162ואוחדה בדוחות הכספיים המאוחדים החל מיום 6במאי ,2162וכלל את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית ביחס לחברת טלדור תקשורת. עד למועד הדוח ,לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית ,כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון. למועד הדוח ,בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון ,ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית; 2 הצהרות מנהלים (א) הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 83ג(ד)(:)1 הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי אני ,אריה רימיני ,מצהיר כי: ( )6בחנתי את הדוח הרבעוני של טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ (להלן – התאגיד) לרבעון הראשון של שנת ( 2161להלן – הדוחות); ( )2לפי ידיעתי ,הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם ,לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות; ( )1לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; ( )4גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד ,לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד ,בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית של הדיווח הכספי ועל הגילוי: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף ,לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן – (ב) כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי; ( )5אני ,לבד או יחד עם אחרים בתאגיד: (א) קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד ,לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים שנתיים) ,התשנ"ג ,6881-מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות ,בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן – (ב) קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ,לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים. (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי ,לפי העניין) לבין מועד דוח זה ,אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין. 61במאי2161 , תאריך אריה רימיני – מנכ"ל 1 (ב) הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 83ג(ד)(:)2 הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים אני ,אייל טוכמן ,מצהיר כי: ( )6בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של טלדור מערכות מחשבים ( )6891בע"מ (להלן – התאגיד) לרבעון הראשון של שנת ( 2161להלן – "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"); ( )2לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ,ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם ,לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת דוחות; ( )1לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים המשקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; ( )4גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד ,לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד ,בהתבסס על הערכתי העדכניות ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ,ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים ,העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף ,לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן – (ב) כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי; ( )5אני ,לבד או יחד עם אחרים בתאגיד – (א) קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד ,לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים שנתיים) ,התשנ"ג ,6881-מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות ,בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן – (ב) קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ,לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים; (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי ,לפי העניין) לבין מועד דוח זה ,המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים ,אשר יש בו כדי לשנות ,להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין. 61במאי2161 , תאריך אייל טוכמן – סמנכ"ל כספים ומזכיר 4