0I - Discount Investment Corporation

‫מאיה‪-‬מערכת אינטרנט להודעות החברות‬
‫‪Page 1 of 1‬‬
‫הצג מסך רגיל‬
‫נלווים לדיווח‪:‬‬
‫חברת השקעות דיסקונט בע"מ‬
‫‪DISCOUNT INVESTMENT CORP. LTD‬‬
‫מספר ברשם‪520023896 :‬‬
‫ניירות ערך של התאגיד רשומים למסחר בבורסה בתל‪-‬אביב‬
‫שם מקוצר‪ :‬דיסקונט השקעות‬
‫רחוב‪ :‬מרכז עזריאלי ‪ ,3‬מגדל משולש ‪ ,‬תל אביב ‪67023‬‬
‫טלפון‪ , 03-6075881 , 03-6075888 :‬פקס‪03-6075889 :‬‬
‫דואר אלקטרוני‪[email protected] :‬‬
‫ת‪460‬‬
‫‪‬‬
‫פומבי‬
‫שודר במגנא‪31/12/2014 :‬‬
‫אסמכתא‪2014-01-048781 :‬‬
‫לכבוד‬
‫הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ‬
‫‪www.tase.co.il‬‬
‫לכבוד‬
‫רשות ניירות ערך‬
‫‪www.isa.gov.il‬‬
‫דוח מיידי על כינוס‪ /‬דחייה‪ /‬ביטול אסיפה‬
‫תקנה ‪36‬ב )א( ו‪)-‬ד(‪ ,‬ותקנה ‪36‬ג לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(‪ ,‬התש"ל – ‪1970‬‬
‫הסבר‪ :‬במידה ואחד הנושאים שעל סדר יומה של האסיפה הוא אישור עסקה עם בעל שליטה או אישור הצעה חריגה‪ ,‬יש למלא תחילה את טופס ת‪ 133‬או ת‪ 138‬בהתאמה‪ ,‬ולאחר מכן נדרש לדווח גם טופס זה‪.‬‬
‫התאגיד מודיע על‪:‬‬
‫כינוס אסיפה‬
‫קיום אסיפת המשך‬
‫דחיית אסיפה‬
‫דחיית אסיפה למועד לא ידוע‬
‫ביטול אסיפה‬
‫מספר האסמכתא של ההודעה האחרונה על האסיפה הוא _________ ‪ ,‬שזומנה לתאריך _________‬
‫סיבת דחייה או ביטול ‪_________ _________ :‬‬
‫הסבר‪ :‬יש להתייחס למספר אסמכתא של ההודעה האחרונה של כינוס או דחיית האסיפה‬
‫‪ .1‬בתאריך‪31/12/2014 :‬‬
‫הוחלט על זימון אסיפה שנתית _________‬
‫‪,‬‬
‫שתתכנס ביום ה' בתאריך‪ 22/01/2015 :‬בשעה ‪12:00 :‬‬
‫בכתובת‪ :‬המגדל המשולש‪ ,‬קומה ‪ ,41‬מרכז עזריאלי ‪ ,3‬תל‪-‬אביב‬
‫‪ .2‬מספר נייר הערך בבורסה המזכה את המחזיק בו להשתתף באסיפה ‪639013‬‬
‫הסבר‪ :‬אם נדרשת אסיפה על יותר ממספר נייר אחד‪ ,‬יש לדווח ת‪ 460‬על כל נייר נוסף בנפרד‪ .‬דיווחים שבהם יצוינו מספרי נייר נוספים‪ ,‬יחייבו שליחת דוח מתקן‬
‫המועד הקובע לזכאות להשתתף ולהצביע באסיפה‪14/01/2015 :‬‬
‫‪ .3‬על סדר היום‪:‬‬
‫נושאים‪/‬החלטות שיועלו באסיפה‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫הנושא ‪ /‬ההחלטה ופרטיו ‪:‬‬
‫דיון בדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון של החברה לשנת ‪2013‬‬
‫____ _____‬
‫אסמכתא של הדיווח האחרון בנושא אישור הצעה פרטית )ת‪_________ :(138‬‬
‫עסקה בין החברה לבין בעל שליטה בה כאמור בסעיפים ‪ 275‬ו‪)320-‬ו( לחוק החברות‪.‬‬
‫אסמכתא של הדיווח האחרון בנושא )ת‪_________ :(133‬‬
‫תיקון גילוי‬
‫‪‬‬
‫תיקון תנאי העסקה‬
‫ירד מסדר היום‬
‫הנושא נדון באסיפה קודמת‬
‫נושא לדיווח שאינו להצבעה‬
‫זומן בהתאם לסעיף ‪)66‬ב( לחוק החברות‬
‫‪2‬‬
‫הנושא ‪ /‬ההחלטה ופרטיו ‪:‬‬
‫מינוי דירקטורים של החברה‪ ,‬שאינם דירקטורים חיצוניים‪.‬‬
‫מינוי או פיטורין של דירקטור כאמור בסעיפים ‪ 59‬ו‪ 230-‬לחוק החברות‬
‫אסמכתא של הדיווח האחרון בנושא אישור הצעה פרטית )ת‪_________ :(138‬‬
‫עסקה בין החברה לבין בעל שליטה בה כאמור בסעיפים ‪ 275‬ו‪)320-‬ו( לחוק החברות‪.‬‬
‫אסמכתא של הדיווח האחרון בנושא )ת‪_________ :(133‬‬
‫תיקון גילוי‬
‫תיקון תנאי העסקה‬
‫ירד מסדר היום‬
‫הנושא נדון באסיפה קודמת‬
‫נושא לדיווח שאינו להצבעה‬
‫זומן בהתאם לסעיף ‪)66‬ב( לחוק החברות‬
‫‪3‬‬
‫הנושא ‪ /‬ההחלטה ופרטיו ‪:‬‬
‫מינוי רואי החשבון סומך חייקין כרואי החשבון של החברה לשנת ‪ 2014‬ועד לתום האסיפה הכללית השנתית הבאה של החברה‬
‫ודיווח על שכרם לשנת ‪2013‬‬
‫____ _____‬
‫אסמכתא של הדיווח האחרון בנושא אישור הצעה פרטית )ת‪_________ :(138‬‬
‫עסקה בין החברה לבין בעל שליטה בה כאמור בסעיפים ‪ 275‬ו‪)320-‬ו( לחוק החברות‪.‬‬
‫אסמכתא של הדיווח האחרון בנושא )ת‪_________ :(133‬‬
‫תיקון גילוי‬
‫תיקון תנאי העסקה‬
‫ירד מסדר היום‬
‫הנושא נדון באסיפה קודמת‬
‫נושא לדיווח שאינו להצבעה‬
‫זומן בהתאם לסעיף ‪)66‬ב( לחוק החברות‬
‫צרוף דוח זימון האסיפה‪ :‬דסקש_אסיפה_כללית_פירוט_נושאים__על_סדר_היום_‪isa.pdf_2014-12-31‬‬
‫‪ .4‬מצורף‪/‬ים‬
‫נוסח כתב הצבעה‬
‫הודעת עמדה‬
‫‪‬‬
‫‪31/12/2014‬‬
‫‪http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=940957‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫חברת השקעות דיסקונט בע"מ )"החברה"(‬
‫להלן פירוט הנושאים שעל סדר יום האסיפה הכללית השנתית של החברה‪ ,‬לרבות נוסחי ההחלטות‬
‫המוצעות‪ ,‬הרוב הנדרש לאישור כל החלטה מוצעת ופרטים נוספים הנדרשים על פי דין‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫פירוט נושא מס' ‪ :1‬דיון בדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון של החברה לשנת ‪.2013‬‬
‫‪.2‬‬
‫א‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫פירוט נושא מס' ‪:2‬‬
‫טיב הנושא‪ :‬מינוי דירקטורים של החברה‪ ,‬שאינם דירקטורים חיצוניים‪.‬‬
‫נוסח ההחלטה המוצעת‪:‬‬
‫למנות את ה"ה אדוארדו אלשטיין‪ ,‬מרדכי בן משה‪ ,‬מיכה בן חורין‪ ,‬יוסף זינגר‪ ,‬שולם לפידות‬
‫וסאול זאנג כדירקטורים בחברה‪.‬‬
‫פרטים אודות הדירקטורים המוצעים האמורים‪:‬‬
‫ג‪.‬‬
‫פרטים לגבי הדירקטורים המוצעים אדוארדו אלשטיין ומרדכי בן משה נכללים כאן בדרך של‬
‫הפנייה לסעיף ‪) 18‬פרטים לפי תקנה ‪ 26‬לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(‪ ,‬התש"ל‪-‬‬
‫‪") 1970‬תקנות הדוחות"(( בחלק ד' של הדוח התקופתי לשנת ‪ 2013‬שפורסם בתאריך ‪ 20‬במרץ‬
‫‪) 2014‬מס' אסמכתא‪") (2014-01-020145 :‬הדוח התקופתי"(‪ .‬לגבי הדירקטורים האמורים חל‬
‫שינוי בפרטים המנויים בתקנה ‪ 26‬לתקנות הדוחות לעומת הפרטים שנכללו בדוח התקופתי‪,‬‬
‫כדלקמן‪:‬‬
‫שם הדירקטור‬
‫שינוי בפרטים מאז הגשת הדוח התקופתי‬
‫אדוארדו אלשטיין מכהן כיו"ר דירקטוריון )משותף( של אי די בי חברה לפתוח בע"מ‬
‫מספר דרכון ארגנטינאי‪AAB377947 :‬‬
‫מכהן כיו"ר דירקטוריון )משותף( של אי די בי חברה לפתוח בע"מ‬
‫מרדכי בן משה‬
‫פרטים אודות הדירקטור מיכה בן חורין נכללים כאן בדרך של הפניה לדוח מיידי של החברה‬
‫מתאריך ‪ 18‬בנובמבר ‪) 2014‬מס' אסמכתא‪.(2014-01-198243 :‬‬
‫פרטים אודות הדירקטור סאול זאנג נכללים כאן בדרך של הפניה לדוח מיידי של החברה מתאריך‬
‫‪ 18‬בנובמבר ‪) 2014‬מס' אסמכתא‪.(2014-01-198246 :‬‬
‫פרטים אודות הדירקטור יוסף זינגר נכללים כאן בדרך של הפניה לדוח מיידי של החברה מתאריך‬
‫‪ 18‬בנובמבר ‪) 2014‬מס' אסמכתא‪ .(2014-01-198237 :‬יצוין כי החל מתאריך ‪ 28‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫מכהן מר זינגר גם כדירקטור חיצוני בחברת צור שמיר אחזקות בע"מ‪.‬‬
‫פרטים אודות הדירקטור שולם לפידות נכללים כאן בדרך של הפניה לדוח מיידי של החברה‬
‫מתאריך ‪ 18‬בנובמבר ‪) 2014‬מס' אסמכתא‪.(2014-01-198279 :‬‬
‫יצוין‪ ,‬כי כל אחד מהדירקטורים המוצעים האמורים מסר לחברה הצהרה כנדרש על‪-‬פי סעיף‬
‫‪224‬ב' לחוק החברות‪ .‬הצהרות אלה מצורפות כנספח לדוח זה וניתן לעיין בהן גם במשרדה הרשום‬
‫של החברה‪.‬‬
‫הגמול לו יהיו זכאים הדירקטורים המוצעים האמורים יהיה בהתאם להחלטה המתוארת בדוח‬
‫משלים שפרסמה החברה בתאריך ‪ 21‬ביולי ‪ 2013‬בדבר עסקה בין חברה לבין בעל שליטה בה‬
‫)אסמכתא מספר ‪ (2013-01-097647‬באופן שבגין כהונת ה"ה אדוארדו אלשטיין‪ ,‬מרדכי בן משה‪,‬‬
‫סאול זאנג ושולם לפידות שהינם בעלי שליטה )בעקיפין( בחברה או שהינם קשורים לבעלי שליטה‬
‫)בעקיפין( בחברה‪ ,‬לא תשלם החברה גמול עד לקבלת אישור לכך על ידי אסיפה כללית מיוחדת של‬
‫בעלי מניות החברה ברוב הקבוע בדין‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫ד‪.‬‬
‫הרוב הנדרש לאישור ההחלטה המוצעת‪:‬‬
‫רוב רגיל מכלל קולות בעלי המניות הנוכחים באסיפה הכללית הרשאים להצביע והצביעו בה‪ ,‬מבלי‬
‫להביא בחשבון את קולות הנמנעים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫א‪.‬‬
‫פירוט נושא מס' ‪:3‬‬
‫טיב הנושא‪ :‬מינוי רואי החשבון סומך חייקין כרואי החשבון של החברה לשנת ‪ 2014‬ועד לתום‬
‫האסיפה הכללית השנתית הבאה של החברה ודיווח על שכרם לשנת ‪.2013‬‬
‫נוסח ההחלטה המוצעת‪:‬‬
‫למנות את רואי החשבון סומך חייקין כרואי החשבון של החברה לשנת ‪ 2014‬ועד לתום האסיפה‬
‫הכללית השנתית הבאה של החברה‪.‬‬
‫הרוב הנדרש לאישור ההחלטה המוצעת‪:‬‬
‫רוב רגיל מכלל קולות בעלי המניות הנוכחים באסיפה הכללית הרשאים להצביע והצביעו בה‪ ,‬מבלי‬
‫להביא בחשבון את קולות הנמנעים‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫נספח א'‬
‫סעיפים ‪227 -225‬א לחוק החברות‪ ,‬התשנ"ט‪1999-‬‬
‫חובת גילוי‬
‫‪) .225‬א( מי שמועמד לכהן כדירקטור יגלה לממנה‪:‬‬
‫)‪ (1‬אם הורשע בפסק דין בעבירה כאמור בסעיף ‪)226‬א(‪ ,‬וטרם חלפה התקופה שבה אסור‬
‫לו לכהן כדירקטור לפי סעיף ‪;226‬‬
‫)‪ (2‬אם הורשע בפסק דין בעבירה כאמור בסעיף ‪)226‬א‪ ,(1‬וטרם חלפה התקופה שקבע בית‬
‫המשפט לפי אותו סעיף קטן;‬
‫)‪ (3‬אם ועדת האכיפה המינהלית הטילה עליו אמצעי אכיפה האוסר עליו לכהן כדירקטור בכל‬
‫חברה ציבורית או בכל חברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב‪ ,‬וטרם חלפה התקופה‬
‫שקבעה ועדת האכיפה המינהלית בהחלטתה כאמור‪.‬‬
‫)ב( בסימן זה –‬
‫"אמצעי אכיפה" – אמצעי אכיפה כאמור בסעיף ‪52‬נו לחוק ניירות ערך‪ ,‬שהוטל לפי פרק ח'‪4‬‬
‫לחוק ניירות ערך‪ ,‬לפי פרק ז'‪ 2‬לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות‪,‬‬
‫התשנ"ה‪ ,1995-‬או לפי פרק י'‪ 1‬לחוק השקעות משותפות בנאמנות‪ ,‬התשנ"ד‪ ,1994-‬לפי‬
‫העניין;‬
‫"ועדת האכיפה המינהלית" – הוועדה שמונתה לפי סעיף ‪52‬לב)א( לחוק ניירות ערך;‬
‫"פסק דין" – פסק דין בערכאה ראשונה‪.‬‬
‫הגבלת מינוי‬
‫עקב הרשעה‬
‫‪) .226‬א( לא ימונה לכהונת דירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב אדם‬
‫שהורשע בפסק דין בעבירה מהמפורטות להלן‪ ,‬אלא אם כן חלפו חמש שנים מיום מתן פסק הדין‬
‫שבו הורשע‪:‬‬
‫)‪ (1‬עבירות לפי סעיפים ‪ 290‬עד ‪ 418 ,415 ,392 ,297‬עד ‪ 420‬ו‪ 422-‬עד ‪ 428‬לחוק‬
‫העונשין‪ ,‬תשל"ז‪ ,1977-‬ולפי סעיפים ‪52‬ג‪52 ,‬ד‪)53 ,‬א( ו‪ 54-‬לחוק ניירות ערך;‬
‫)‪ (2‬הרשעה בבית משפט מחוץ לישראל בעבירות שוחד‪ ,‬מרמה‪ ,‬עבירות מנהלים בתאגיד או‬
‫עבירות של ניצול מידע פנים;‬
‫)‪) (3‬נמחקה(‪.‬‬
‫)א‪ (1‬לא ימונה לכהונת דירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב אדם‬
‫שהורשע בפסק דין‪ ,‬בעבירה שאינה מנויה בסעיף קטן )א(‪ ,‬אם בית המשפט קבע כי מפאת‬
‫מהותה‪ ,‬חומרתה או נסיבותיה אין הוא ראוי לשמש דירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית‬
‫שהיא חברת איגרות חוב‪ ,‬למשך התקופה שקבע בית המשפט אשר לא תעלה על חמש שנים מיום‬
‫מתן פסק הדין‪.‬‬
‫)ב( בית משפט רשאי לקבוע‪ ,‬במועד ההרשעה או לאחריה‪ ,‬לבקשתו של אדם המעוניין להתמנות‬
‫לדירקטור‪ ,‬כי על אף הרשעתו בעבירות כאמור בסעיף קטן )א(‪ ,‬ובשים לב בין היתר‪ ,‬לנסיבות‬
‫שבהן נעברה העבירה‪ ,‬אין הוא מנוע מלכהן כדירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית שהיא‬
‫חברת איגרות חוב‪ ,‬או כי התקופה שבה הוא מנוע מלכהן כדירקטור בחברה ציבורית או בחברה‬
‫פרטית שהיא חברת איגרות חוב תהיה קצרה מחמש שנים‪.‬‬
‫)ג( השר רשאי לקבוע עבירות נוספות על אלה הקבועות בסעיף קטן )א()‪.(1‬‬
‫)ד( בית משפט‪ ,‬ואם הוגש ערעור – בית משפט של ערעור‪ ,‬רשאי להורות על עיכוב ביצוע של‬
‫מגבלות המינוי או של פקיעת הכהונה לפי סעיף זה למועד שיקבע ובתנאים שיראה לנכון‪.‬‬
‫‪226‬א‪ .‬הטילה ועדת האכיפה המינהלית על אדם אמצעי אכיפה האוסר עליו לכהן כדירקטור בחברה‬
‫הגבלת מינוי‬
‫ציבורית או בחברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב‪ ,‬לא ימונה אותו אדם לדירקטור בחברה‬
‫עקב החלטה של‬
‫שבה אסור לו לכהן כדירקטור על פי אותה החלטה‪.‬‬
‫ועדת האכיפה‬
‫המינהלית‬
‫‪) .227‬א( לא ימונה לדירקטור קטין‪ ,‬פסול דין‪ ,‬מי שהוכרז פושט רגל כל עוד לא הופטר‪ ,‬וכן תאגיד‬
‫הגבלת מינוי‬
‫שהחליט על פירוקו מרצון או שניתן לגביו צו פירוק‪.‬‬
‫)ב( מועמד לכהונת דירקטור שמתקיים בו האמור בסעיף קטן )א( יגלה זאת לממנה‪.‬‬
‫‪227‬א‪ .‬דירקטור שחדל להתקיים לגביו תנאי הדרוש לפי חוק זה לכהונתו כדירקטור או שמתקיימת לגביו‬
‫חובת הודעה‬
‫עילה לפקיעת כהונתו כדירקטור יודיע על כך מיד לחברה‪ ,‬וכהונתו תפקע במועד מתן ההודעה‪.‬‬
To
Discount Investment Corporation Ltd.
Dear Sir or Madam,
Re: Declaration of candidate for office as director pursuant to the provisions of the
Companies Law, 5759-1999
In this declaration:
‘Judgment’ –a judgment in a court of first instance or other court.
‘The Securities Law’ – the Securities Law, 5728-1968.
‘Administrative Enforcement Committee’ – the committee appointed pursuant to section
52AF(a) of the Securities Law.
‘Enforcement measure’ – an enforcement measure as stated in section 52BD of the
Securities Law, which was imposed pursuant to chapter H4 of the Securities Law, pursuant to
chapter G2 of the Regulation of the Occupation of Investment Advice and Investment
Portfolio Management, 5755-1995, or pursuant to chapter J1 of the Mutual Trust Funds Law,
5754-1994, as applicable.
In this declaration, words in the masculine also imply the feminine.
I the undersigned Saul Zang, holder of Passport no. 04533949M, who am a candidate for
office as a director of Discount Investment Corporation Ltd. (‘the Corporation’), hereby
declare and confirm as follows:
1.
I have the qualifications required and the ability to devote the proper amount of time
in order to carry out the function of director in the Corporation, taking into account,
inter alia, the special requirements of the Corporation and its size.
2.
In view of what is stated in section 1 above, the following are details of my aforesaid
qualifications:
[It is possible to attach a Curriculum Vitae insofar as it includes the details
required in sections 2.1-2.2 below]
2.1
Education: (please state the type of degree and the name of academic institution):
-
2.2
Law degree from Universidad de Buenos Aires, Argentina
Professional experience (including holding office as director):
-
Founding member of the law firm Zang, Bergel y Viñes
Vice-Chairman on the Boards of IRSA (NYSE: IRSA, BASE: IRSA), Alto
Palermo (NASDAQ: APSA, BASE: APSA), Cresud (NASDAQ: CRESY, BASE:
CRES)
2
-
-
Holds Directorships with Banco Hipotecario (BASE: BHIP), BrasilAgro (NYSE:
LND, BOVESPA:AGRO3), IDB Development Corporation Ltd. (TASE:IDBD),
Austral Gold Limited (ASX:AGD), BACS Banco de Crédito y Securitización SA
Vicepresident II of Consultores Assets Management SA
President of Puerto Retiro SA
3.
In the five years that preceded the date of making this declaration I was not convicted
in a Judgment of any of the offenses pursuant to sections 290 to 297, 392, 415, 418 to
420, and 422 to 428 of the Criminal Law, 5733-1977, and pursuant to sections 52C,
52D, 53(a) and 54 of the Securities Law.
4.
In the five years that preceded the date of making this declaration I was not convicted
in a Judgment in a court outside Israel of offenses of bribery, fraud, executive offenses
in a corporation or offenses of using inside information.
5.
I was not convicted in a Judgment of another offense that is not listed in sections 3 and
4 above, with regard to which a court found that because of its nature, severity or
circumstances, I am not fit to act as a director in a public company and/or reporting
corporation (whether such a finding was made for a certain period of time or not).
6.
The Administrative Enforcement Committee has not imposed on me an enforcement
measure that prohibits me from holding office as a director in a public company and/or
a reporting corporation (whether if such a decision was made for a certain period of
time and/or with regard to a certain corporation or not).
7.
I am not a minor or legal incompetent and I have not been declared bankrupt and/or a
debtor of limited means (according to the meaning thereof in the Enforcement Law,
5727-1967).
8.
To the best of my knowledge, there is no other restriction pursuant to law with regard
to my appointment and/or my holding office as a director in the Corporation.
9.
I am not a family member of an interested party in the Corporation.
10.
I undertake to notify the Corporation if any of the conditions stated in this declaration
above ceases to apply, immediately after I will become aware of such fact, and I am
aware that my holding of office as a director in the Corporation will expire on the date
of giving such notice.
3
11.
I know that the Corporation is relying on what is stated in this declaration and that this
declaration will be kept at the registered offices of the Corporation, will be available
for the inspection of every person and will be reported by the Corporation pursuant to
the provisions of any law.
November 17th, 2014
Joseph Singer
‫נספח א‬
Mobile:052-272-3200| email:[email protected] | Address: Mordechai Zeira St. #14 , Tel Aviv, Israel
Year of Birth: 1959
Professional Highlights

Proven experience in managing large corporations, including the successful turnaround of
production, engineering and service-centric companies resulting in double digit growth in
revenues, profits and profitability while ensuring return to shareholders through consistent
dividend payments

Successful sale of corporate assets, while serving in a management position, including
corporate holdings, corporate divisions and real estate, in sectors ranging from water,
through energy to manufacturing, working with international and domestic, strategic and
financial investors and realizing profit on behalf of shareholders

Established track record in the formulation and execution of corporate strategies, resulting in
significant profitability enhancement, including the development of significant and
complementary lines of business through M&A and corporate development initiatives

Long term experience of 15 years in the financial and capital markets, combining in-depth
knowledge in finance and economy and a reputation in various areas including Corporate
Finance, Valuations, Project and Infrastructure Financing and Portfolio Management

Excellent interaction skills with shareholders, stemming from in-depth understanding of
supervisory bodies information needs and the establishment and consistent implementation
of financial and operations reporting work methodologies as well as corporate governance
Professional Experience
Givot Olam Oil Exploration - Limited Partnership (1993), CEO
An Oil and Gas Exploration and Production Public Partnership
2014 - Current
Granite Hacarmel Investments Ltd., CEO
2008 – 2014
A publicly traded group (until 2012) on the TA100 Stock Exchange, with revenues of close to $2.2
billion as of 2012 and shareholders' equity of $300 million. .
Active Chairman of the Board for Granit Hacarmel’s core companies, reporting directly to the
group Chairman and the Board of Directors, leading the group and group companies to record
years in terms of financial and operating performance:






Overseeing substantive improvement in overall profitability
Successful sale and / or closing for sale of core holdings and assets, at the decision of
the majority shareholders (Tambour, Via Maris Desalination Plant and Sonol
Designed and successfully executed a long-term strategy for the holding company
Unwavering guidance of the company through two global financial crises
Implemented advanced planning, management, and oversight work methodologies
throughout the organization and its subsidiaries
Successful execution of a long-term investment plan valued at over 400 million dollars
Sonol Israel Ltd., Active Chairman

Re-Launched the updated Sonol brand by introducing the Sogood convenience stores
chain to complement Sonol gas stations throughout the country

Successfully managed a cross company process to ready the company for marketing
tariff reductions and established the company as a sector leader in its ability to overcome
the challenge
Joseph Singer
Mobile:052-272-3200| email:[email protected] | Address: Mordechai Zeira St. #14 , Tel Aviv, Israel
Year of Birth: 1959

Initiated and managed the process of sale of the company to a domestic strategic
investor at favorable valuation
Tambour Ltd., Active Chairman

Transformed Tambour into a multifaceted construction materials manufacturer, by
establishing a substantial construction arm resulting in double digit growth in revenues
with substantial increase in profit..

Improved the company's competitive position in every aspect including market share and
brand value

Successfully initiated and managed
profitable conditions
the company's sale to international investors at
Supergas – Israeli Gas Provider Ltd., Active Chairman

Converted the company into an energy solutions provider, and Israel’s leader in natural
gas distribution and marketing with significant market share in the Solar Energy sector

Significant growth in both revenues and operating profitability rate
Global Environmental Solutions Ltd. & Via Maris Desalination Ltd., Active Chairman

Led a corporate reorganization which resulted in double digit growth in revenue and
profitability

Oversaw the company's move of becoming into the sole owner of one of Israel’s largest
desalination plant, via three distinct M&A transactions

Tripled Via Maris's total desalination capacity, from 30 million to 90 million cubic meters,
via two dramatic facility expansions

Structured and managed divesting the company's core asset and sale to infrastructure
oriented financial investors and a beneficial valuation.
Giza Singer Even Ltd., Founder and CEO
Giza Singer Even Ltd. is Israel’s largest corporate finance consulting firm
2004 – 2008

Transformed the firm into the leading financial consulting firm in Israel, by implementing a
broad merger process, corporate development within several sectors in the debt, equity
and corporate finance markets.

Created a robust client portfolio inclusive leading companies in most business sectors in
the county

Instituted several organizational changes that transformed the firm into a multifaceted and
multi-product corporation in good standing with regulatory and corporate governance
Singer & Even Ltd., Founder and Managing Partner
1992 – 2004

Established a consultation firm and transformed into a major and continually developing
player within one decade

Multidisciplinary development that combined product development, corporate
infrastructures, and the building of high-quality comprehensive customer portfolios
Joseph Singer
Mobile:052-272-3200| email:[email protected] | Address: Mordechai Zeira St. #14 , Tel Aviv, Israel
Year of Birth: 1959
Midroog Ltd.
2003 – current
Head of the Entrepreneurial Group, Director, and Executive Board Member
Midroog is a rating agency that focuses on strategic cooperation between local investors and the
international rating agency Moody’s
Led the establishment of the company, organizing local investors, recruitment of and negotiation
with Moody's, establishing relationships with the Israeli government and regulatory authorities,
strategic development of market penetration strategy, and all aspects of the corporate plan

ABC Economic and Business Consultation, Managing Partner
1989 – 1992

M. Avnimelech Economic and Business Consultation, Chief Economist
1987 – 1989

Eliraz Economic Systems Ltd., Economist
1985 – 1987

Tamuz Control Systems Ltd., Military Consultant
1982 – 1986
Boards of Directors
Lotan's Way, Chairman
A Non for Profit Center for the Treatment of Youth at Risk in the Memory
of Lieutenant Lutan Selvin
2014 – current

Ludan Engineering Co. Ltd., Director
2014 – current

Poalim IBI Underwriting Ltd., Independent Director
2007 – current

Israeli Organization of Publicly Traded Corporations
Member of the Management Committee
2011 – 2012

Israel Discount Bank Ltd., External Director,
2002 – 2008

Edmond de Rothschild, Mutual Fund Management Ltd.
External Director and Investment Committee Chairman
1995 – 2000


Otzarit Mutual Funds Management Co. Ltd.
External Director and Investment Committee Member
1995 – 2000
Education
MBA, Bar-Ilan University, major in Finance
1989
BA (cum Laude) Economics and Business Administration, Bar-Ilan University
1987
Military Service
Began IDF service in 1978, serving in various command roles (discharged as Captain). Reserve
officer from 1982 – 2007: Battalion Commander (Lieutenant Colonel); Artillery Group Commander
(Colonel); Commander of IDF Artillery, Southern Command (Colonel)
‫נספח ב'‬
‫סעיפים ‪227 -225‬א לחוק החברות‪ ,‬התשנ"ט‪1999-‬‬
‫חובת גילוי‬
‫‪) .225‬א( מי שמועמד לכהן כדירקטור יגלה לממנה‪:‬‬
‫)‪ (1‬אם הורשע בפסק דין בעבירה כאמור בסעיף ‪)226‬א(‪ ,‬וטרם חלפה התקופה שבה אסור‬
‫לו לכהן כדירקטור לפי סעיף ‪;226‬‬
‫)‪ (2‬אם הורשע בפסק דין בעבירה כאמור בסעיף ‪)226‬א‪ ,(1‬וטרם חלפה התקופה שקבע בית‬
‫המשפט לפי אותו סעיף קטן;‬
‫)‪ (3‬אם ועדת האכיפה המינהלית הטילה עליו אמצעי אכיפה האוסר עליו לכהן כדירקטור בכל‬
‫חברה ציבורית או בכל חברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב‪ ,‬וטרם חלפה התקופה‬
‫שקבעה ועדת האכיפה המינהלית בהחלטתה כאמור‪.‬‬
‫)ב( בסימן זה –‬
‫"אמצעי אכיפה" – אמצעי אכיפה כאמור בסעיף ‪52‬נו לחוק ניירות ערך‪ ,‬שהוטל לפי פרק ח'‪4‬‬
‫לחוק ניירות ערך‪ ,‬לפי פרק ז'‪ 2‬לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות‪,‬‬
‫התשנ"ה‪ ,1995-‬או לפי פרק י'‪ 1‬לחוק השקעות משותפות בנאמנות‪ ,‬התשנ"ד‪ ,1994-‬לפי‬
‫העניין;‬
‫"ועדת האכיפה המינהלית" – הוועדה שמונתה לפי סעיף ‪52‬לב)א( לחוק ניירות ערך;‬
‫"פסק דין" – פסק דין בערכאה ראשונה‪.‬‬
‫הגבלת מינוי‬
‫עקב הרשעה‬
‫‪) .226‬א( לא ימונה לכהונת דירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב אדם‬
‫שהורשע בפסק דין בעבירה מהמפורטות להלן‪ ,‬אלא אם כן חלפו חמש שנים מיום מתן פסק הדין‬
‫שבו הורשע‪:‬‬
‫)‪ (1‬עבירות לפי סעיפים ‪ 290‬עד ‪ 418 ,415 ,392 ,297‬עד ‪ 420‬ו‪ 422-‬עד ‪ 428‬לחוק‬
‫העונשין‪ ,‬תשל"ז‪ ,1977-‬ולפי סעיפים ‪52‬ג‪52 ,‬ד‪)53 ,‬א( ו‪ 54-‬לחוק ניירות ערך;‬
‫)‪ (2‬הרשעה בבית משפט מחוץ לישראל בעבירות שוחד‪ ,‬מרמה‪ ,‬עבירות מנהלים בתאגיד או‬
‫עבירות של ניצול מידע פנים;‬
‫)‪) (3‬נמחקה(‪.‬‬
‫)א‪ (1‬לא ימונה לכהונת דירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב אדם‬
‫שהורשע בפסק דין‪ ,‬בעבירה שאינה מנויה בסעיף קטן )א(‪ ,‬אם בית המשפט קבע כי מפאת‬
‫מהותה‪ ,‬חומרתה או נסיבותיה אין הוא ראוי לשמש דירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית‬
‫שהיא חברת איגרות חוב‪ ,‬למשך התקופה שקבע בית המשפט אשר לא תעלה על חמש שנים מיום‬
‫מתן פסק הדין‪.‬‬
‫)ב( בית משפט רשאי לקבוע‪ ,‬במועד ההרשעה או לאחריה‪ ,‬לבקשתו של אדם המעוניין להתמנות‬
‫לדירקטור‪ ,‬כי על אף הרשעתו בעבירות כאמור בסעיף קטן )א(‪ ,‬ובשים לב בין היתר‪ ,‬לנסיבות‬
‫שבהן נעברה העבירה‪ ,‬אין הוא מנוע מלכהן כדירקטור בחברה ציבורית או בחברה פרטית שהיא‬
‫חברת איגרות חוב‪ ,‬או כי התקופה שבה הוא מנוע מלכהן כדירקטור בחברה ציבורית או בחברה‬
‫פרטית שהיא חברת איגרות חוב תהיה קצרה מחמש שנים‪.‬‬
‫)ג( השר רשאי לקבוע עבירות נוספות על אלה הקבועות בסעיף קטן )א()‪.(1‬‬
‫)ד( בית משפט‪ ,‬ואם הוגש ערעור – בית משפט של ערעור‪ ,‬רשאי להורות על עיכוב ביצוע של‬
‫מגבלות המינוי או של פקיעת הכהונה לפי סעיף זה למועד שיקבע ובתנאים שיראה לנכון‪.‬‬
‫‪226‬א‪ .‬הטילה ועדת האכיפה המינהלית על אדם אמצעי אכיפה האוסר עליו לכהן כדירקטור בחברה‬
‫הגבלת מינוי‬
‫ציבורית או בחברה פרטית שהיא חברת איגרות חוב‪ ,‬לא ימונה אותו אדם לדירקטור בחברה‬
‫עקב החלטה של‬
‫שבה אסור לו לכהן כדירקטור על פי אותה החלטה‪.‬‬
‫ועדת האכיפה‬
‫המינהלית‬
‫‪) .227‬א( לא ימונה לדירקטור קטין‪ ,‬פסול דין‪ ,‬מי שהוכרז פושט רגל כל עוד לא הופטר‪ ,‬וכן תאגיד‬
‫הגבלת מינוי‬
‫שהחליט על פירוקו מרצון או שניתן לגביו צו פירוק‪.‬‬
‫)ב( מועמד לכהונת דירקטור שמתקיים בו האמור בסעיף קטן )א( יגלה זאת לממנה‪.‬‬
‫‪227‬א‪ .‬דירקטור שחדל להתקיים לגביו תנאי הדרוש לפי חוק זה לכהונתו כדירקטור או שמתקיימת לגביו‬
‫חובת הודעה‬
‫עילה לפקיעת כהונתו כדירקטור יודיע על כך מיד לחברה‪ ,‬וכהונתו תפקע במועד מתן ההודעה‪.‬‬
.,,:1,"
tl"lIl Ullpt7'., nlnVl'I n'ln
,.l.X.l
,m':1nl'l j?ln" :1224tl'lIt7 n,X"l'l? Qxnl'l:1"Uj?""~ )1'1!)" 'Ttlllltln'i1~i1 :ll'Tlil
C"m,!1"i1 pl"IJ) 1999-U"lVn1'l
Jl1:1n:111VP1',:l nunnrp ,~)l1tln 024457939 n1~t1~\!J r.n N\!JU,)'lm p il:>'~ 1rJ ,ilV~ tnnnn 'IN
: )~jJ~nJ nNl:l1\!JNrJ11'il~rJ ,11tlN:>nnnnro troozn ("1'1'3"1'1") rJII)l3Vl1PO', nl)lp\!Jn
11\JjJ1', '\!J "jJ~n
)ll~':l O\!J' ,"N1n )rJH1 nN \!J"pn, n',J'il'
O'\!J11,n O'11\!J':>nnN " \!J'
.il?'l)~" il1:1nil?\!J o',np~il
il':>1~' ,1N\!Jil)':l,:1, O'\!J:1,il1:1n:1
: C'tl'Ti'X1'I 'T"'tl1'lQ~' 'Xlnilll"
nx l"~" Xl) i1"!)~iI
.1
2.1
:1':lN,n nV'01:l'11N ,nlN1l:l\!Jnl il,J?:> ,1:11:l1Nm
lrJOlrJ )1:l\!Jnil2><11
:C""i"''T!)
.ruon ,1~l 'n?:l jJ,n rmnm
H
rnnsro
i111il:Jnl:l''''
IX "£1"':> nl!)11~~il o"n
'lIl~i'tlll"'"
nrnp
2.2
1N1N)
,'Vli1 N' .rmann jJm, 226 C")')l0msmru 11tlNJ ill':1)1:1,,, PO!)3 'ri)l\!Jlli1 N?
pm, ZZ7 'l')lt1:l11tlNil':1 trnpnn N', rrrunn pm? 'N226 <")')10
nlN11n:111rJN:>n!)':lN
<"Jl1~rJn':l "!)t7l3 Vl'!)~il I n rnnsn ')I n~'nnn ,)llrJ3 O'l1tlNil O'!:l')lon '\!J om:m:>
.i1lr.Jr.J
Ii!)} 'n'3 jJ,nJ H
~>'~~N"')I
.rmann
rrmsro
n'tm'~l
: O'N3n O'N\!J,n nl)l'''''
n'Nll:l\!Jn nl>n~l~
)1'0'1 ,il':l\!Jn ')13 mn
p
V
V
V
TI'NJ13\!Jnmp3 nl'llt11 nl'N)1:l\!Jn nl'l10
rmaro
rrrinn n')ll~ 1:1C")))I'nl')"!)1Nil
m:mn'\!J nl3:>llnnl "un
1,03
rmmm
ljJ:1rJn 1'3\!Jnn nNn '\!J l''''p!:ln
"?)I nl?VlrJil
jJm
'!:l,
non
O"!:lU:> nlnn
01W'Nl
11)1nrn» pm '!:l" rmann
3'3N ,n nV'U13'llN ,nlN113\!Jnlil':>':> ,'l1:1 ,Nm
1997 m\!J tNrJ )13\!JnilNll "'\!J'1:l p'm~
1
2
3
.3
.4
11102
JIf1
I.!l-lld
0) I
UU,C(U
G~~J-11 '-01 JRU
UCC<.
C(cul CJ..<.ldC\lL
L"
ueNc(l CU"ULU H NLllU ({c,cL <UCLU"
NO ({L <C(,el(( CL,LdC\lL 1/\< UUCLU Nl NO cC(u<L
s
Gl.!lUU <({del 1/\< C< NLO"
CC(a(lU LdlUd.! UGlc(C"O I/\£; UUCLU lC, Uli<ULU, H U,c("N CC(I/\LLU ULl/\lO 1/\< UUCLU lUU,U
d.l~ c" c, UUt:LU lU1LraL ~c, uxou, t:U"ULl!, H t:~l! l-l,l/\lL CUlm, t:UClU' c. U"ULl-C, H ucu.co
6"
cucuu
N,C<.t:l C(I/\GUUI/\C;t:~c, (\c,l
5"
<C(<.C\C tJ..,(\U<.' C;Nd"C(u
9"
lcll!Gd,L,O
I/\lC,O
C<.dlLl!
«cc.o
UCNll!:
cuuuc
CL,LaC\lL 1/\< UUCLU <.Ul< I/\<.Cl<.
~({lc(U
l!(,\l!<.lU (GC\ IN(L(<.U C(\/lC(
C((CC;UNULU cJ..,l Cdl/\L C;c(,Cl<.<.lINlCUlCl!<.CJ..,LdC\lL t:Ut:LU"
curur
UCLlC,O Cnl/\N,O
C(r.\Cl! etoz : L<.LdC\lL CUCLl! l!1/\l!dl! (GC\
sroz-eroz ad:) NallU c((\LClU rdu,
UI/\ClCN,<.O lG<.cca"o'
IN(U<.U C~"C('
Cc(GlLC\ CC~G~ N, C;U"ULU H"
C;lCll! CUlCU Cll/{J..l!
ccc,c
(c(NtL)
usi,u
oso
£tOl-600l:
UCLl! "A"N :)woqltnS
600l-900l: oso UCLl! "~UI S){lOMl~ll!A\
900l-500l: ad:) Ut:LU "PrJ ~!~O{l~lUJ
500l-l00l:
un,u lAD
lOOl-866T: UI/\C urur (lAD) wO~~Pl ~~tlmA ItlqolO
oso
966T-866T:
566T-966T:
C(cue; suu
r.du,u
CC(I/\LJ..LlN<. ul/\cll
nsltlmqol, ~l[;)nol,~ll!Opa
C(l!C(uu t:LNt<.l! ul/\t:ll t:C(I/\LJ..LlN, ul/\cll
UlLlC,)'" G,d ll/\ll!,
<u<l G<.LlC\c<.adC<.UL<llCC\, <LL,l/\lU Uc(lC(U,lU I/\<({,< :
'‫נספח א‬
MICHA BEN CHORIN
10 Ashkenazi St. Tel-Aviv ISRAEL • Mobile: +972 (54) 3166687 • E-mail: [email protected]
SUMMARY OF QUALIFICATIONS
20 years of experience in various global finance positions, managing highly professional finance and legal teams in
various multinational corporations. Driving mega global financial transactions and commercial negotiations in global and
US markets. Lead companies through critical turn-around situations through strategic planning, organizational
restructuring and cross organization cost reduction. Lead M&A and IPO preparations, experienced in operational roles,
fund raising and IR activities.
PROFESSIONAL EXPERIENCE
2013 - Present
Director in Petroleum & Energy Infrastructures LTD (PEI).
Provision of CFO services to AQUA LTD and to few start-up companies.
Arrangement of Real Estate investment fund, investing in the US and in Germany.
Volunteer in non-profit organization as founder, financial consultant and auditor. The organization supports
challenging adolescence population.
2009 - 2013 STARHOME N.V - CFO
Starhome is a telecommunication vendor, specializing in the Roaming market with over USD 50 Million revenues and
250 employees. Starhome was recently sold by its shareholders for USD 80 Million
Lead with CEO the sale of the company to a private Equity fund for USD 80 Million
Lead, with CEO, turnaround from heavy operational losses to over 20% EBITDA margin, positive cash flow and
accumulating more than USD 30 Million cash in 4 years.
Brought the company current in reporting to Comverse and thereafter to the NASDAQ after 5 years with no
financials by restructuring revenue recognition and other US accounting principles.
Managing Company’s financial, and supply chain departments.
2007-2009 WINETWORKS Inc. - CFO
Winetworks was a startup for Wireless (WiMAX) Systems - developer and Vendor; 150 employees.
Completed Venture Lending of USD 10 Million, private Placement of USD 30 Million and secured bank credit lines
of USD 5 Million in the pre-revenues stage.
Managing Company’s financial, legal and administrative departments.
Responsible for financial strategy, IR with American, International and Israeli Venture Capitals, fund raising,
strategic alliances and Exit strategies.
2005-2007 INTERLOGIC Ltd. - CFO
Interlogic is innovative online skill gaming platform operator; 60 employees.
Responsible for Business development, Investor relations, M&A and fund raising.
Preparation of IPO processes in London Stock Exchange and In Tel-Aviv Stock Exchange.
Managing Company’s financial and legal departments.
1998-2005 GVT (Florida USA and Brazil)
GVT is telecom service provider, operating in Brazil and, serving Millions of customers. With annual revenues of US$
2.5 Billion and over10,000 employees, GVT is one of the greatest success stories of a Competitive Telco around the
world and successfully completed USD 1.5 Billion IPO. Before sold to Vivendi for 4.2Billion USD
CFO (2002-2005)
Managed Company’s financial department - 110 employees,
Lead mega debt restructuring, M&A processes, fund raising and other key operating activities.
Lead the preparation the foundations of the company towards successful IPO of 1.5 Billion USD
MICHA BEN CHORIN
2
Corporate Controller (1998-2002)
Established the company’s foundation from Global Village Telecom, (subsidiary of Gilat satellites networks).
Participated in arrangement of Vendor financing facilities in excess of US$ 500 Million, structuring financial
department from scratch, lead cross organization cost-reduction plan, organized and automated the billing, credit and
collection processes, negotiated arrangement of short term financing of US$ 65M
1995-1998 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Accounting and Audit Manager
ACADEMIC & CREDENTIAL
2007
1994
1995
1990
Tel-Aviv University: Eastern Asian philosophy studies
Tel-Aviv University, B.A. Economics & Accounting, (Graduated with honors)
CPA, Israel
IDF, Submarines - elite unit.
OTHERS
45 years old, married +2; Israeli & German citizenship
Native Hebrew speaker, Fluent in English, Conversant in Portuguese
Page 1
':1 nOtll
1999-~"~tz.'11:"1,1I'~:"I
N227 -225
i""'
:;"JJ~~' ;'7)" illJPi'1'
"liON :1:J1V;"J!Jlpm :1!J7n OitJl ,(N)226
1")'l70:Ji17:lN' 7li':J17:J
;226
Tl':J 17:JP1V:1!J1i'Tl;"J:1!J7n 01tJ1
,(1 N)226
1")'llO:Ji1~N'
impi'1'
1;'1" 1~l71~1V'~
p.O!J:Jl71Vil;"JON
1")'l70'!J7 iltJPi'i'
(~) .225
(1)
l;"J" l'
:11':JlJ:J 1'i pO!J:J lJ1Vi1;"JON (2)
;1111'
":J
1"
="~"31C
1")'l70lmN '!J7 tJ!J1Vl.J;"J
171'7 l'7ll i01I'(;"J ;"J!J"N '17Xl.JN1'717 ;"J7'lJ:1Tl'7:1)'~:1 :1!J"N:1 mlJ1 ON (3)
;J!:J1pm :1!:J?n OitJl ,:Jm mi).'N m:Jn
N':11VTl'tJi!J
rron
rron
?JJ 1N Tl'ilJ'X
.117JN' :1T1tl7n:1J Tl'7:1J'7J;'1;'1!)"N;'1 TlilJl ;'1lJJplll
(J)
- ;"JTl~'o:J
4'n PI!) '!)'7 '7m;'11ll,11ll ml"J
J11l7P1V;"J'p'n
p1n'? 1J521"]'lJOJ 117JN' ;'1!)"N 'lJ~7.)N- ";'1!)"N 'll~7.)N'·
?l;"J'J::n mlJp1V;"JfllJ"J
PlO'l7;"Jni10;"J Pln? 2'r pi!:) '!J7 ,1ilJ mi"J
,11m.JNJ::Im!J11wm m17plll;'1pm7
'!)'7 , 1994-i"Jlllm
I"
p1n7
Pi!:) '!J' IN , 1995-:1 "JtVm
;l"JlJ;"J
;1i17 mi"J
pm7 (N):J'752 1")'lJO'!J'7 :1ml7J1V;"Ji17l1:1- "11'7:1J'l.J:1 ;'!J':JN;' ml7'"
.;"JJ11VNl;'I'(Jil7:J 1'1 pO!J - "ri
OiN :lln m1).'N
rrun N':11ll11'tll!J
:11Jn::l IN 11'11::1'X7l1JnJ
impi'i
PO!J"
ml;"J'7 ;'J17:I' N? (N) .226
1'i;'1 pO!J 111l.J 01'l.J O'J1V tVl.Jn 1!J'7n P ON N7N ,1';"J' mlJi1!Jl.J;"Jl.J;"Ji'Jl7J l'1 pO!JJ lJllli1;"J1V
.•,~,~Z'1'~n
:"I31tz.":"1~"31
:li1Vi1;"J1:J1V
pm'7 428 il7 422-1 420 ill 418 ,415
;lilJ
m1"J
P"ln' 54-1 (~)53
IN i').Nn:Jl:1'7:1Jl.J mi':Jl7
,i52
,392
,297
ill 290 O~!J'lJO'!J' n",::lll
,).52 O'!J'lJO '!J"
,1977-T"·'llln
(1)
,rtVJ'l7;"l
,;"ll.J,l.J, in11ll mi':J17:J 7Ni1V'7 Ylnl.J lJ!J1Vl.Jn'JJ
;"JYl1li;"J(2)
;Z:PJ!:Jl71'l.J ?lX'J '1V mi':JlJ
.(;,pnl.JJ) (3)
OiN :J"Inmi).'N
rrnn N';"J1lln'lJ'!J
;"Ji:Jn:J 1N n'i1J'X
;'ii:Jn:J i1lJPi'i
m1;"J,1;!;"JJ1l.J'NI;!(II'()
nN!:Jl.J'J 17Jp tJ!J1V~;"J
Tl':J ON ,(N) 11Ji' t'J'170:J;,'m~ ;"lJ'N1V:11':JlJ:J
n'tJl!) ;'IJn:J
IN n'll:J'X
;"Jl:Jn:J i1lJPi'11Vl.J1V? 'lNi
OPl.J O'J1V llll.Jn '7l7 ;"J7yn N7 i1VN lJ!JIlll.Ji1n'J
,1"
i'O!J:J lJ1V'l;"ltV
N1;"Jl'N ;-pnD'OJ IN ;"Jnil.Jln ,;"Jmi1l.J
lJ:Jp1Vi1!J1pni111lll.J'I ,:J111nn).'N
ni:Jn
1'(';'i1V
.1'i;' pO!J 111l.J
mJl.Jm7
1"Jll7l.J;' 01N I;!Ill 1n1Vj?:J',71'inN'
n, ;'ilJ1VI;';' il71~J ,l71JP'7 'Nllli lJ!J1Vl.Jn':J (J)
mJ'OJ? ,in':1 1':J :J'I 0'tV:J1 ,(N) 1IJP l')'lJOJ 1'I~N' ml':JlJ:J mlJ1Vl;' t'JN7lJ " ,imi"'i7
N';"J1lln'lJi!J ;"JiJnJ IN n'il:J':":l: ;'i:Jf1:J impi'1:)
1;'1,1.m l71Jl.JN1;'il'N ,;'ii':JY;'i jnJl7J l;'iJIll
;'i.,:Jn::l 1N n',l:J'X
:1iJnJ
i1IJPi'"
FlJ?l.J l71J7:lXl;' ;':JtV ;'!Jlpn;,
rrcn
rrcn N';'1V n'lJi!J
" 1N ,:J1n mi).'N
.O'JIll1Vl.Jnl.J ;'iXP ;"iln :J1n nn).'1'(
.(1 )(N) llJP t'J'llO:J ml71:Jp;, ;,I;!N7ll m!J01J ml'Jl7
l71Jp7 '1'(1lli i1V;'i ().)
71VY1X':J :J1"17 717ml1;'i7 'N1V1 ,.,'lJ1lJ 71V lJ!Jllll.Jn'J - 11171171ll)'1;"JONl ,lJ!J1Vl.Jn'J
.1")7
(i)
;"JNi'1VO'Nm:n 17Jp'tVi171J.J'I ;'T t'J'lJO '!JI;!;"J)l;"J';"J11lJ'P!J?tV 1N 'lJ'l.J:l m7:l)'l.J
:n:lnJ
,mp"i'
1:1'? 1'?lJ 'D1N;'1 ;j!J"N 'lJ:!7JN OiN 'll n":1J'7Jii
:1,JnJ
'1tl,,"i'7
CiN 1mN ;'1Jll.J' N' ,::1m m''''N rrun N';'tV n'tJ'!J
.iilJ7rm iimN '!J 'ill "lJi/i'iJ
;'1!J"N:1 mll1 ;'1'7'tl;'1 .N226
:l'::In::l 1N r"'1J'l!
1;"JJ7 l' ilON ;'i::llll
"'2'~;"~i7
'tz.' m~'"i7 :i'31
i7~'!=N;'11731'
lI,!lm:l'!r.m
i').N11 Pl ,ilJ!Jl;'
N? 11177' 7).i tJ1Vl!JTl'l;"JIll'l.J ,1" 710!J ,1'lJP Il1JPI'17
.pn'!J
.;'iJ~~7 nNT ;'i'7).' (N) llJP l")'l70J i1l.JN;'i 1:J o"pnl.J1ll
1'::1'-'
nl.J"i'rmtV 1N 1mp"'iJ
11m:1:;7 :1Tpm '!J? lll"i:1
.;1Y1';"l;'i lnl.J 1l717::lJYp!Jn mJ1;"J'1 ,;"JiJn? i'~
vascriot.'"
;'J17:I' N7 (N) .227
1X 1':J)." 111'JIll11'(l1XIl.J 1p11'!J 7lJ tJ''7n;'itV
impi'i
ml;"JJ7 1l.J171l.J(:J)
'NJ11 1'::1l7 O"P11:17 ?1nlll '1tlPl'1
.p 717lJ'i1'
Impi'1J
.N227
1m1;"JJ 1'1l7'i'!J? ;"l7'lJ
16/11/2