"מ פלייט מדיקל אינווישנס בע ( "מ מפעלי פרג מאוחדים בע

‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ‬
‫)לשעבר‪" :‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫בהתאם לתקנות ניירות ערך )דו"חות תקופתיים ומיידים( התש"ל‪ ,1970-‬הרינו מתכבדים לסקור את נתוני הפעילות של‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית‬
‫א‪.‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר‪":‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ; להלן‪":‬החברה"( הינה חברה‬
‫העוסקת בפיתוח‪ ,‬ייצור ושווק מכשור רפואי בתחום ההנשמה‪ .‬מוצרי החברה הינם מנשמים ומוצרים נלווים‬
‫למנשמים )כגון מאיידים ומערבלי חמצן( המשמשים להנשמת מי שאינם מסוגלים לנשום ביעילות בכוחות‬
‫עצמם‪ .‬המנשמים מהסוג בו מתמחה החברה הינם מוצרים תומכי חיים‪ ,‬ניידים‪ ,‬המיועדים לשימוש בכל‬
‫מקום בו מבוצעת הנשמה‪ :‬בתי חולים‪ ,‬מתקני אשפוז‪ ,‬בית החולה‪ ,‬אמבולנסים ושירותי חירום אחרים‪.‬‬
‫החברה פועלת בשוק גלובלי ותחרותי‪ .‬מנשמי החברה מבוססים על טכנולוגיה מוגנת בפטנטים אשר‬
‫בעיקרם קשורים למשאבות המשולבות במוצריה‪ .‬משאבות אלה מבוססות על פעולת צילנדר‪ ,‬בעוד שציוד‬
‫ההנשמה הנייד של רוב החברות אחרות מבוסס על במשאבות צטרפוגליות )טורבינה(‪ .‬היתרונות העיקריים‬
‫בטכנולוגיה המיושמת במנשמי החברה ואשר לגביה מחזיקה החברה‪ ,‬כאמור‪ ,‬במספר פטנטים‪ ,‬קשורים‬
‫בעיקר ביעילות ניצול אנרגיה המאפשרת למנשמי החברה לפעול לזמן ארוך ללא מקור מתח חיצוני‪,‬‬
‫בחיסכון בצריכת חמצן )כאשר מנשימים באוויר מעושר בחמצן( אשר יחד עם החיסכון האנרגטי מוזיל את‬
‫עלות התפעול השוטף של מנשמי החברה‪ ,‬ומגדיל את אמינות ההנשמה לאורך זמן‪.‬‬
‫השווקים העיקריים בהם נמכרים מוצרי החברה כיום הינם ארצות‪-‬הברית והמזרח הרחוק )בעיקר יפן(‪.‬‬
‫בשווקים אלה‪ ,‬כמו גם באחרים‪ ,‬מתחרה החברה‪ ,‬ובהצלחה יחסית‪ ,‬בחברות בינלאומיות כגון‬
‫‪) Pulmonetics Systems Inc.,Covidien‬מקבוצת ‪,ResMed ,General Electric ,(Cardinal Health‬‬
‫‪ Phillips‬ואחרות‪.‬‬
‫החברה משקיעה מאמצים ומשאבים בשיפור מתמיד של מוצריה הנוכחיים ובפיתוח מוצרים חדשים‪ ,‬הן‬
‫באמצעות עובדיה והן באמצעות קבלני משנה‪ .‬עלות הפיתוח ממומנת באמצעות הון עצמי ובעבר‪ ,‬גם‬
‫באמצעות מענקים ממשלתיים‪.‬‬
‫מוצרי החברה הנמכרים כיום ברחבי העולם הינם מנשם הידוע בשמו המסחרי ‪ HT-50‬והציוד הנלווה לו‪.‬‬
‫מאז שנת ‪ ,1998‬נמכרים מוצרים אלה באמצעות מפיצה אחת ‪,("NMI") ,Newport Medical Inc.‬‬
‫הפועלת על בסיס בלעדי כלל עולמי‪ .‬מאז תחילת שיווקו‪ ,‬נמכרו למעלה מ‪ 15,000-‬יחידות של ה‪HT-50-‬‬
‫בחלוקה הגיאוגרפית הבאה‪ :‬כ‪ 50%-‬בארה"ב‪ ,‬כ‪ 30%-‬במזרח הרחוק וכ‪ 20%-‬בשאר העולם‪.‬‬
‫מזה שלוש שנים פועלת החברה לפיתוח דגם חדש של מנשמים‪ ,‬המכונה על ידה ‪.Flight-60‬‬
‫במהלך תקופת הדיווח ה‪ Flight-60-‬קיבל את אישור ה‪ CE -‬וה‪ FDA-‬אשר מאפשר את מכירתו באירופה‬
‫וארצות הברית‪ .‬כמו כן‪ ,‬מחזיקה החברה באישור לפיו מאושר ה‪ Flight-60-‬לשווק בישראל‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית‬
‫א‪.‬‬
‫)המשך(‬
‫הדוחות הכספיים הנלווים לדוח הדירקטוריון ערוכים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )להלן‪ -‬תקני‬
‫‪ .(IFRS‬תקנים אלו כוללים‪:‬‬
‫‪(1‬‬
‫‪(2‬‬
‫‪(3‬‬
‫תקני דיווח כספי בינלאומיים )‪.(IFRS‬‬
‫תקני חשבונאות בינלאומיים )‪.(IAS‬‬
‫הבהרות לתקני דיווח כספי בינלאומיים )‪ (IFRIC‬ולתקני חשבונאות בינלאומיים )‪.(SIC‬‬
‫כמו‪-‬כן‪ ,‬הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם להוראות תקנות ניירות ערך )דוחות שנתיים תקופתיים ומיידים(‪,‬‬
‫התש"ל‪.1970 -‬‬
‫ב‪.‬‬
‫שינויים עיקריים שחלו בתקופת הדוח‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫ביום ‪ 8‬בנובמבר‪ 2010 ,‬חתמה החברה עם חברת שיווק אמריקאית )"חברת השווק"( על הסכם‬
‫הפצה בלעדי )"ההסכם"( של מנשם החברה ‪ Flight 60‬במדינות קליפורניה‪ ,‬נבאדה‪ ,‬אריזונה‬
‫והוואי בארה"ב )"טרטוריה"(‪ .‬ההסכם הינו לתקופה של שלוש שנים במהלכן תהיה לחברת‬
‫השיווק בלעדיות בשיווק ה‪ Flight 60 -‬בטרטוריה‪ ,‬בכפוף לתנאים שנקבעו בהסכם‪ .‬החברה‬
‫צופה תחילת מכירות ראשוניות תחת ההסכם במהלך הרבעון הרביעי של ‪ .2010‬התחייבות‬
‫חברת השיווק לרכישות מינימום ב‪ 12-‬החודשים הראשונים להסכם הינה בסכומים לא מהותיים‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫ביום ‪ 24‬באוגוסט‪ 2010 ,‬קיבלה החברה אישור ה‪) US Food and Drug Administration -‬להלן‬
‫"‪ ("FDA‬לשיווק מנשם ה ‪ .Flight-60‬עם קבלת האישור רשאית החברה לשווקמנשם זה בארצות‬‫הברית‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫ביום ‪ 15‬ביולי‪ ,2010 ,‬ולאחר שהחברה לא עמדה בכללי השימור של הבורסה לניירות ערך בתל‬
‫אביב )להלן – "הבורסה"( בשל מיעוט החזקות הציבור בה‪ ,‬החליט דירקטוריון הבורסה על‬
‫העברת ניירות הערך של החברה )מניות וכתבי אופציה סידרה ‪ (4‬לרשימת השימור‪ .‬החל מאותו‬
‫מועד חלים על המסחר בניירות ערך של החברה כללי השימור‪ .‬הוצאת ניירות הערך של החברה‬
‫מרשימת השימור תלויה בעמידת החברה במבחנים אשר קבעה הבורסה‪ .‬אי עמידת החברה‬
‫במבחנים הנ"ל עד ליום ‪ 18‬ביולי‪ 2012 ,‬תביא למחיקת ניירות הערך של החברה מהמסחר‬
‫בבורסה‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫נכון למועד הדוחות הכספיים ביניים מחזיקה החברה ב‪ 14,859,896-‬מניות באוצר‪499,720 .‬‬
‫מניות באוצר הונפקו באמצעות המרה של ‪ 499,720‬כתבי אופציה סידרה ‪ 3‬שנרכשו ע"י החברה‬
‫בתמורה נטו של כ‪ 3-‬אלפי ש"ח‪ ,‬ו‪ 14,360,176-‬מניות באוצר נרכשו ע"י החברה בבורסה‬
‫בתמורה כוללת של כ‪ 5,272-‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫‪.5‬‬
‫ביום ‪ 17‬במאי‪ 2010 ,‬פרסמה החברה דוח הצעת מדף לפיו הנפיקה החברה באותו מועד‬
‫‪ 103,382‬חבילות הכוללות‪ ,‬כל אחת‪ 180 ,‬כתבי אופציה סידרה ‪ 3‬ו‪ 180-‬כתבי אופציה סידרה ‪.4‬‬
‫המחיר לחבילה נקבע במכרז במסגרת הצעת המדף על סך של ‪ 5.1‬ש"ח לחבילה‪ .‬כתבי אופציה‬
‫סידרה ‪ 3‬ו‪ 4-‬ניתנות להמרה למניות החברה באופן שכל כתב אופציה מסידרה ‪ 3‬ניתנת להמרה‬
‫בתמורה ל ‪ 36‬אגורות )לא צמוד( עד ליום ‪ 15‬ביוני‪ ,2010 ,‬וכל כתב אופציה מסידרה ‪ 4‬ניתנת‬
‫להמרה בתמורה ל‪ 43-‬אגורות )לא צמוד( עד ליום ‪ 10‬ביוני‪ .2011 ,‬עד ליום ‪ 15‬ביוני‪,2010 ,‬‬
‫הומרו למניות ‪ 14,910,903‬אופציות סידרה ‪ 3‬למניות החברה בתמורה לכ‪ 5,368-‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫ב‪.‬‬
‫)המשך(‬
‫‪.6‬‬
‫ביום ‪ 18‬בינואר‪ 2010,‬קיבלה החברה אישור ‪) Certificate CE‬להלן ‪ ("CE" -‬למוצריה‪ .‬במסגרת‬
‫האישור נכלל לראשונה המנשם החדש שפיתחה החברה‪ .Flight-60 -‬עם קבלת אישור ה‪ CE-‬ל‪-‬‬
‫‪ Flight-60‬רשאית החברה לשווק מנשם זה במדינות אירופה המאמצות את התקן האירופאי ‪.CE‬‬
‫‪.7‬‬
‫ביום ‪ 28‬במרס‪ 2010 ,‬הקצתה החברה ‪ 7,400,000‬אופציות לעובדי החברה‪ .‬אופציות אלה אינן‬
‫סחירות וניתנות למימוש לעד ‪ 7,400,000‬מניות החברה‪ .‬מחיר המימוש של האופציות למניות‬
‫הינו ‪ 0.43‬ש"ח למניה )למעט ‪ 576,000‬אופציות אשר בהתייחס אליהן נקבע מחיר המימוש לסך‬
‫של ‪ 0.473‬ש"ח למניה( צמודים למדד המחירים לצרכן )לפרטים נוספים ראה ביאור ‪ 4‬לדוחות‬
‫הכספיים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ .(2010‬השווי ההוגן של האופציות הנ"ל נקבע ל‪ 833 -‬אלפי ש"ח‬
‫למועד ההענקה‪.‬‬
‫‪.8‬‬
‫ביום ‪ 7‬באפריל‪ 2010 ,‬הוגדל ההון הרשום של החברה ב‪ 280,000,000-‬מניות רגילות כך‬
‫שלאחר הגדלתו כאמור עומד ההון הרשום של החברה על ‪ 650,000,000‬מניות רגילות ללא ערך‬
‫נקוב‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫ב‪.‬‬
‫מצב כספי‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים שוטפים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫ניירות ערך סחירים‬
‫לקוחות‬
‫מלאי‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫מסים לקבל‬
‫נכסים לא שוטפים‬
‫נכסים בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬
‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‪ ,‬נטו‬
‫מסים נדחים‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫התחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬
‫הפרשה לאחריות ולתיקון רכיבים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫בעל שליטה‬
‫מסים לשלם‬
‫התחייבויות לא שוטפות‬
‫התחייבויות בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬
‫מסים נדחים‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה על מניות‬
‫כתבי אופציה‬
‫מניות באוצר‬
‫קרן מעסקאות תשלום מבוסס מניות‬
‫יתרת רווח‬
‫ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2009‬‬
‫מבוקר‬
‫‪2,702‬‬
‫‪9,015‬‬
‫‪6,212‬‬
‫‪4,762‬‬
‫‪2,278‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,089‬‬
‫‪25,564‬‬
‫‪5,611‬‬
‫‪5,593‬‬
‫‪1,466‬‬
‫‪519‬‬
‫‪5,536‬‬
‫‪10,231‬‬
‫‪5,773‬‬
‫‪3,930‬‬
‫‪4,197‬‬
‫‪-‬‬
‫‪24,969‬‬
‫‪39,842‬‬
‫‪29,667‬‬
‫‪38‬‬
‫‪1,539‬‬
‫‪7,759‬‬
‫‪6,221‬‬
‫‪43‬‬
‫‪1,049‬‬
‫‪3,476‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪1,102‬‬
‫‪4,516‬‬
‫‪6,460‬‬
‫‪15,557‬‬
‫‪4,568‬‬
‫‪12,078‬‬
‫‪40,526‬‬
‫‪44,410‬‬
‫‪41,745‬‬
‫‪3,690‬‬
‫‪435‬‬
‫‪923‬‬
‫‬‫‪968‬‬
‫‪5,350‬‬
‫‪3,856‬‬
‫‪560‬‬
‫‪127‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,720‬‬
‫‪2,121‬‬
‫‪920‬‬
‫‪127‬‬
‫‪1,343‬‬
‫‪6,016‬‬
‫‪9,893‬‬
‫‪8,231‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪389‬‬
‫‪22‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪389‬‬
‫‪22‬‬
‫‬‫‪19,328‬‬
‫‪102‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫‪2,226‬‬
‫‪18,126‬‬
‫‬‫‪6,674‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪27,454‬‬
‫‬‫‪14,044‬‬
‫‬‫‬‫‪639‬‬
‫‪18,809‬‬
‫‪34,510‬‬
‫‪34,128‬‬
‫‪33,492‬‬
‫‪40,526‬‬
‫‪44,410‬‬
‫‪41,745‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫ג‪.‬‬
‫נכסים שוטפים‬
‫סך הנכסים השוטפים ליום המאזן הסתכמו בכ‪ 25-‬מיליון ש"ח והיוו כ‪ 61.6%-‬מסך המאזן‪ ,‬לעומת כ‪40.0-‬‬
‫מיליון ש"ח )כ‪ 89.7%-‬מהמאזן( ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 29.7-‬מיליון ש"ח )כ‪ 71%-‬מהמאזן( ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫יתרת המזומנים ושווי מזומנים וניירות ערך סחירים ליום המאזן הסתכמה בכ‪ 11.7 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬לעומת כ‪-‬‬
‫‪ 26.7‬מיליון ש"ח ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 15.8-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫יתרת ניירות ערך סחירים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2010‬בסך כ‪ 9.0-‬מיליון ש"ח כוללת בעיקר השקעה באגרות‬
‫חוב קונצרניות‪ .‬לימים ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2009‬ול‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2009‬עמדה יתרת ההשקעות בניירות ערך‬
‫סחירים על כ‪ 25.6-‬מיליון ש"ח ו‪ 10.2-‬מיליון ש"ח בהתאמה‪.‬‬
‫יתרת הלקוחות ליום המאזן הסתכמה בכ‪ 6.2-‬מיליון ש"ח לעומת יתרה של כ‪ 5.6-‬מיליון ש"ח ליום ‪30‬‬
‫בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 5.8-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2009‬‬
‫יתרת המלאי ליום המאזן הסתכמה בכ‪ 4.8-‬מיליון ש"ח‪ ,‬לעומת כ‪ 5.6-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 30‬בספטמבר‪,‬‬
‫‪ 2009‬וכ‪ 3.9-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫יתרת החייבים ויתרות חובה ליום המאזן הסתכמה בכ‪ 2.3-‬מיליון ש"ח לעומת יתרה של כ‪ 1.5-‬מיליון ש"ח‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 4.2-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2009‬הקיטון ביתרת החייבים ויתרות‬
‫חובה לעומת ‪ 31‬בדצמבר‪ 2009 ,‬נובע בעיקר מקיטון ביתרת מוסדות ממשלתיים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫נכסים בלתי שוטפים‬
‫סך הנכסים הבלתי שוטפים ליום המאזן הסתכמו בכ‪ 15.6-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהשוואה לכ‪ 4.6-‬מיליון ש"ח ליום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 12.1-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר‪ .2009 ,‬עיקר הגידול בנכסים הבלתי שוטפים‬
‫בהשוואה ליתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2009‬נובע מנכסי מסים נדחים שהינם חלק מעסקת המזוג )ראה דוח‬
‫עסקה מיום ‪ 12‬באוקטובר ‪ 2009‬מס' אסמכתא ‪ 2009-01-252987‬בקשר למיזוג החברה עם חברת פלייט‬
‫מדיקל בע"מ(‪ ,‬ובהשוואה ליום ‪ 31‬בדצמבר‪ ,2009 ,‬מגידול בהשקעה בנכסים בלתי מוחשיים בסך כ‪3.3-‬‬
‫מיליון ש"ח המשקף ברובו את השקעת החברה בפיתוח ה‪.Flight-60-‬‬
‫יתרת הרכוש הקבוע ליום המאזן הסתכמה לכ‪ 1.5-‬מיליון ש"ח לעומת יתרה של כ‪ 1-‬מיליון ש"ח ליום ‪30‬‬
‫בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 1.1-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫ה‪.‬‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫סך ההתחייבויות השוטפות של החברה ליום המאזן הסתכמו בכ‪ 6-‬מיליון ש"ח והיוו כ‪ 14.8%-‬מסך המאזן‪,‬‬
‫לעומת כ‪ 9.9-‬מיליון ש"ח )כ‪ 22.3%-‬מסך המאזן( ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 8.2-‬מיליון ש"ח‬
‫)כ‪ 19.7%-‬מסך המאזן( ליום ‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫ו‪.‬‬
‫ההון העצמי‬
‫ההון העצמי של החברה ליום המאזן הסתכם בכ‪ 34.5-‬מיליון ש"ח והיווה כ‪ 85.2%-‬מכלל המאזן‪ ,‬בהשוואה‬
‫לכ‪ 34.1-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬שהיווה כ‪ 76.8%-‬מסך המאזן וכ‪ 33.5-‬מיליון ש"ח שהיווה‬
‫כ‪ 80%-‬ליום ‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫ז‪.‬‬
‫להלן תמצית דוח רווח והפסד‪:‬‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫ל‪ 3-‬החודשים שהסתיימו‬
‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2009‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫מבוקר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח )למעט נתוני רווח נקי )הפסד( למניה(‬
‫הכנסות ממכירות‬
‫‪16,930‬‬
‫‪23,577‬‬
‫‪6,305‬‬
‫‪6,205‬‬
‫‪29,670‬‬
‫עלות המכירות‬
‫‪11,630‬‬
‫‪14,486‬‬
‫‪4,447‬‬
‫‪4,035‬‬
‫‪18,602‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪5,300‬‬
‫‪9,091‬‬
‫‪1,858‬‬
‫‪2,170‬‬
‫‪11,068‬‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‬
‫‪-‬‬
‫‪97‬‬
‫‪-‬‬
‫‪25‬‬
‫‪10‬‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬הנהלה וכלליות‬
‫‪4,875‬‬
‫‪2,065‬‬
‫‪1,828‬‬
‫‪743‬‬
‫‪3,910‬‬
‫הוצאות אחרות‬
‫‪1,569‬‬
‫‪3,136‬‬
‫‪440‬‬
‫‪2,728‬‬
‫‪3,136‬‬
‫רווח )הפסד( תפעולי‬
‫)‪(1,144‬‬
‫‪3,793‬‬
‫)‪(410‬‬
‫)‪(1,326‬‬
‫‪4,012‬‬
‫הכנסות מימון‬
‫‪897‬‬
‫‪2,014‬‬
‫‪78‬‬
‫‪310‬‬
‫‪2,315‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫)‪(197‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(306‬‬
‫רווח )הפסד( לפני מסים על ההכנסה‬
‫)‪(444‬‬
‫‪5,807‬‬
‫)‪(332‬‬
‫)‪(1,016‬‬
‫‪6,021‬‬
‫מסים על ההכנסה )הטבת מס(‬
‫‪239‬‬
‫‪873‬‬
‫‪13‬‬
‫)‪(594‬‬
‫‪932‬‬
‫רווח נקי )הפסד(‬
‫)‪(683‬‬
‫‪4,934‬‬
‫)‪(345‬‬
‫)‪(422‬‬
‫‪5,089‬‬
‫סה"כ רווח )הפסד( כולל‬
‫)‪(683‬‬
‫‪4,934‬‬
‫)‪(345‬‬
‫)‪(422‬‬
‫‪5,089‬‬
‫רווח נקי )הפסד( למניה )בש"ח(‬
‫רווח נקי )הפסד( בסיסי ומדולל‬
‫)‪(0.002‬‬
‫‪0.019‬‬
‫)‪(0.001‬‬
‫)‪(0.002‬‬
‫‪0.019‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫ח‪.‬‬
‫הכנסות‬
‫הכנסות החברה בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪16.9-‬‬
‫מיליון ש"ח בהשוואה לכ‪ 23.6-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬המבטא ירידה של כ‪.28.2%-‬‬
‫הקיטון נובע מקיטון במכירות מנשמים מדגם ‪.HT50‬‬
‫הכנסות החברה בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪6.3-‬‬
‫מיליון ש"ח בהשוואה לכ‪ 6.2-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬המבטא עלייה של כ‪.1.6%-‬‬
‫ט‪.‬‬
‫רווח גולמי‬
‫הרווח הגולמי של החברה בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכם‬
‫בכ‪ 5.3-‬מיליון ש"ח המהווים כ‪ 31.3%-‬מסך ההכנסות‪ ,‬לעומת כ‪ 9.1 -‬מיליון ש"ח המהווים כ‪38.6%-‬‬
‫מסך ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הרווח הגולמי של החברה בתקופה של שלושה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכם בכ‪ 1.9-‬מיליון ש"ח המהווים כ‪ 29.5%-‬מסך ההכנסות‪,‬‬
‫לעומת כ‪ 2.2-‬מיליון ש"ח המהווים כ‪ 35%-‬מסך ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הירידה בשיעור‬
‫הרווח הגולמי ברבעון נבעה בעיקרה ממכירות בסך כ‪ 2.8-‬מליון ש"ח של מנשמים בהנחה מיוחדת‬
‫במסגרת מכרז בסין‪ ,‬מהשפעת הירידה בשער החליפין של הדולר‪ ,‬עלויות הובלה וביחס לתקופה של‬
‫תשעה חודשים שנסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2009‬גם ממשקל ההוצאות הקבועות אל מול מחזור‬
‫המכירות‪.‬‬
‫י‪.‬‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬הנהלה וכלליות‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬הנהלה וכלליות בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫הסתכמו בכ‪ 4.9-‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 2.1-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הגידול בסך כ‪2.8-‬‬
‫מיליון ש"ח נובע בעיקרו מגידול בהוצאות השכר בשל עיבוי הנהלת החברה ובעיקר הוצאה שאינה‬
‫תזרימית בגין תשלום מבוסס מניות בסך כ‪ 1.5-‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬הנהלה וכלליות בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫הסתכמו בכ‪ 1.8-‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 0.7-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הגידול בסך כ‪1.1-‬‬
‫מיליון ש"ח נובע בעיקרו מגידול בהוצאות השכר בשל עיבוי הנהלת החברה ובעיקר מהוצאה שאינה‬
‫תזרימית בגין תשלום מבוסס מניות בסך כ‪ 0.5-‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫יא‪.‬‬
‫הוצאות אחרות‬
‫הוצאות אחרות בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪1.6-‬‬
‫מיליון ש"ח לעומת כ‪ 3.1-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הוצאות אחרות לתקופה נובעות‬
‫מעלויות הקשורות בבחינת פעילות בחו"ל ומשינויים בהפרשה לאחריות שהחברה רשמה בגין מחויבות‬
‫לתיקון רכיבים‪.‬‬
‫הוצאות אחרות בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪0.4-‬‬
‫מיליון ש"ח לעומת כ‪ 2.7-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הוצאות אחרות נובעות משינויים בהפרשה לאחריות שהחברה רשמה בגין מחויבות לתיקון רכיבים‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫יב‪.‬‬
‫רווח )הפסד( תפעולי‬
‫ההפסד התפעולי בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכם בכ‪1.1-‬‬
‫מיליון ש"ח‪ ,‬לעומת רווח תפעולי של כ‪ 3.8-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬המהווה כ‪16.1%-‬‬
‫מסך ההכנסות‪ .‬הקיטון ברווח התפעולי נובע מהירידה בהיקף המכירות והגידול בהוצאות הנהלה וכלליות‬
‫וסעיף ההוצאות אחרות‪ ,‬כמפורט לעיל‪.‬‬
‫ההפסד התפעולי בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכם בכ‪0.4-‬‬
‫מיליון ש"ח‪ ,‬לעומת הפסד של כ‪ 1.3-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הקיטון בהפסד התפעולי‬
‫נובע מהקיטון בהוצאות אחרות לעומת התקופה מקבילה אשתקד אשר קוזז בחלקו בירידה בגין הירידה‬
‫בשיעור הרווח הגולמי בשלשת החודשים שנסתיימו ביום ‪ 30‬בספטמבר‪.2010 ,‬‬
‫יג‪.‬‬
‫הכנסות )הוצאות( מימון‪ ,‬נטו‬
‫הכנסות המימון‪ ,‬נטו‪ ,‬בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2010‬הסתכמו בכ‪-‬‬
‫‪ 0.7‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 2.0-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬קיטון שעיקרו תוצאה של קיטון‬
‫ברווחי הון בתיק ההשקעות של החברה‪ .‬הכנסות המימון‪ ,‬נטו בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2010‬הסתכמו בכ‪ 0.1 -‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 0.3-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪.‬‬
‫יד‪.‬‬
‫רווח נקי )הפסד(‬
‫ההפסד בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכם בכ‪ 0.7-‬מיליון ש"ח‪,‬‬
‫לעומת רווח נקי של כ‪ 4.9-‬מיליון ש"ח‪ ,‬המהווה כ‪ 20.9%-‬מסך ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫ההפסד בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכם בכ‪ 0.3 -‬מיליון‬
‫ש"ח‪ ,‬לעומת כ‪ 0.4-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תיאור התאגיד וסביבתו העסקית )המשך(‬
‫טו‪.‬‬
‫נזילות‬
‫יתרת המזומנים ושווי מזומנים וניירות ערך סחירים ליום המאזן הסתכמה בכ‪ 11.7-‬מיליון ש”ח‪ ,‬לעומת כ‪-‬‬
‫‪ 26.7‬מיליון ש"ח ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 15.8-‬מליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫שיעור היחס השוטף ליום המאזן הינו כ‪ 4.1-‬בהשוואה לכ‪ 4.0-‬ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬וכ‪ 3.6-‬ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫היחס המהיר ליום המאזן הינו כ‪ 3.4-‬בהשוואה לכ‪ 3.5-‬ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2009 ,‬ובהשוואה לכ‪ 3.1-‬ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫טז‪.‬‬
‫תזרימי מזומנים ומימון‬
‫‪.1‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬
‫תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות שוטפת בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪30‬‬
‫בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪ 0.6-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהשוואה לתזרימי מזומנים שנבעו מפעילות‬
‫שוטפת בתקופה המקבילה אשתקד בסך כ‪ 6.3-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬תזרימי‬
‫המזומנים ששימשו לפעילות השוטפת בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪30‬‬
‫בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪ 0.8-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהשוואה לתזרימי המזומנים שנבעו מפעילות‬
‫שוטפת בתקופה המקבילה אשתקד בסך כ‪ 3.6-‬מיליון ש"ח‪ .‬הקיטון בתזרים המזומנים מפעילות‬
‫שוטפת מקורו בקיטון ברווח הנקי לתקופה ושינויים בהון החוזר‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫תזרים מזומנים מפעילות השקעה‪:‬‬
‫תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪30‬‬
‫בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪ 2.2-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהשוואה לכ‪ 19.7-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬עיקר התזרים ששימש לפעילות השקעה תשעת החודשים הראשונים של ‪ 2009‬הינו‬
‫לרכישת ניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‪ ,‬בסך כ‪ 18.0‬מיליון ש"ח‪ .‬תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות‬
‫השקעה בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪0.8-‬‬
‫מיליון ש"ח‪ ,‬בהשוואה לכ‪ 5.9-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬עיקר התזרים ששימש‬
‫לפעילות השקעה ברבעון המקביל אשתקד הינו לרכישת ניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו בסך כ‪5.2-‬‬
‫מיליון ש"ח‪ .‬תזרים המזומנים לפעילות השקעה בתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬שימש בעיקרו בפיתוח ה‪ Flight 60-‬ורכוש קבוע הקשור בייצורו של‬
‫מנשם חדש זה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫תזרים מזומנים מפעילות מימון‪:‬‬
‫תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות מימון בתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬הסתכמו בכ‪ 0.1-‬מיליון ש"ח‪ ,‬שנבעו מהנפקת אופציות‪ ,‬מימוש חלקן למניות‬
‫החברה ובניכוי עלויות רכישה עצמית של מניות החברה‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫מקורות מימון‪:‬‬
‫מקור המימון העיקרי של החברה הינו הונה העצמי‪ ,‬אשר הסתכם ליום המאזן בכ‪ 34.5-‬מיליון‬
‫ש"ח )המהווים כ‪ 85.2%-‬מסך המאזן( וכ‪ 34.1-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 30‬בספטמבר‪) 2009 ,‬המהווים‬
‫כ‪ 76.8% -‬מסך המאזן(‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬
‫א‪.‬‬
‫במהלך התקופה לא חלו שינויים מהותיים בסיכוני השוק כפי שדווחו במסגרת דוח הדירקטוריון לשנת ‪.2009‬‬
‫בנספח המצורף מוצג מאזן הצמדה ליום המאזן בתוספת ניתוחי רגישות לשינויים בשערי מטבעות חוץ ופרטים‬
‫נלווים נוספים‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫החזקת פוזיציות בנגזרים‪-‬‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2010‬לחברה החזקה בעסקת אקדמה למכירת דולרים תמורת שקלים בסכום כולל של ‪1‬‬
‫מיליון דולר לפי שער מימוש של ‪ 3.816‬שקל לדולר לתקופה של שלושה חודשים‪ .‬השווי ההוגן של העסקה ליום‬
‫המאזן הינו כ‪ 156-‬אלפי ש"ח )נכס(‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫היבטי ממשל תאגידי‬
‫א‪.‬‬
‫תרומות לקהילה‬
‫לחברה אין מדיניות בנושא תרומות‪ .‬בתקופת הדוח תרמה החברה סכומים בלתי מהותיים‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית‬
‫בישיבת הדירקטוריון מיום ‪ 18‬בנובמבר‪ ,2009 ,‬החליט הדירקטוריון בהתאם להוראות סעיף ‪)92‬א()‪ (12‬לחוק‬
‫החברות כי המספר המזערי הראוי של דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית‪ ,‬כהגדרתם בהנחיה‬
‫המתייחסת שפרסמה רשות ניירות ערך ובהתייחס לחובותיהם כפי שתוארו באותה הנחייה‪ ,‬הוא שניים‪ .‬מספר‬
‫זה נקבע בהתחשב‪ ,‬בין השאר‪ ,‬בשיקולים אלה‪ :‬גודל החברה‪ ,‬סוג פעילותה‪ ,‬מורכבות עסקיה‪ ,‬רמתה הגבוהה‬
‫של הבקרה הפנימית בה‪ ,‬ניסיונם של עובדי החברה הממלאים בה תפקידים בתחום הכספי והיותם של שלשה‬
‫מחברי הדירקטוריון בוגרי חשבונאות ומנהל עסקים ומוסמכים במינהל עסקים במגמת מימון כאשר לשניים מהם‬
‫ניסיון ניהולי בפירמת רואי חשבון גדולה‪.‬‬
‫תמצית פרטים אודות שלושה חברי הדירקטוריון‪ ,‬שמכוחם יש לראות אותם כבעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית‪,‬‬
‫ניתנת להלן‪ :‬מר רונן שטרנבך ‪ -‬בוגר כלכלה וחשבונאות ומוסמך במינהל עסקים‪ ,‬בעל ניסיון כשותף ומנהל בקרן‬
‫השקעות‪; :‬מר אבי קליינר ‪ -‬בוגר חשבונאות ומנהל עסקים ומוסמך במינהל עסקים במגמת מימון ובעל ניסיון‬
‫ניהולי בפירמת רואי חשבון גדולה; מר מיכאל בורשטיין ‪ -‬בוגר חשבונאות וכלכלה ומוסמך במינהל עסקים‬
‫במגמת מימון‪ ,‬בעבר שותף בפירמת רואי חשבון גדולה ומנהל כספים בחברה ציבורית שנסחרה בבורסת‬
‫‪.NASDAQ‬‬
‫ג‪.‬‬
‫דירקטורים בלתי תלויים‬
‫נכון למועד הדוח‪ ,‬החברה לא אימצה הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים )כהגדרת מונח זה בחוק‬
‫החברות‪ ,‬התשנ"ט‪.(1999-‬‬
‫ד‪.‬‬
‫גילוי בדבר מורשי חתימה בלעדיים‬
‫נכון למועד דוח זה‪ ,‬אין בחברה מורשי חתימה בלעדיים‪ ,‬כהגדרתם בהנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ 3‬בינואר‪,‬‬
‫‪.2008‬‬
‫ה‪.‬‬
‫תכנית עבודה מבקר פנים‬
‫במהלך תקופת הדיווח וועדת הביקורת קיימה דיון בדוחות מבקר הפנים אשר הוגשו לה על ידו‪ .‬מלבד זאת לא‬
‫חל שינוי מהותי עד למועד הגשת דוח זה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫היבטי ממשל תאגידי )המשך(‬
‫ו‪.‬‬
‫גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים‬
‫האורגן בחברה האחראי על בקרת העל הינו הדירקטוריון‪ ,‬אשר מינה מקרב חבריו ועדת מאזן‪ ,‬שבראשה עומד‬
‫דירקטור חיצוני‪.‬‬
‫כעיקרון‪ ,‬החברה קובעת מראש מועדים לקיומן של ישיבות ועדת המאזן ולאחריה ישיבת הדירקטוריון בה צפוי‬
‫אישורם של הדוחות הכספיים‪ .‬טיוטת הדוחות הכספיים וטיוטת דוח הדירקטוריון מועברות לעיון חברי ועדת‬
‫המאזן מספר ימים לפני קיומה של ישיבת ועדת מאזן‪ .‬בישיבת ועדת המאזן נוכחים גם חשבת החברה ורואה‬
‫החשבון המבקר של החברה‪ .‬במהלך ישיבת ועדת המאזן סוקרים חשבת החברה ומנכ"ל החברה את עיקרי‬
‫הדוחות הכספיים‪ ,‬סוגיות כספיות וחשבונאיות מהותיות הקשורות אליהם‪ ,‬את נאותות הנתונים והשוואתם‬
‫לנתונים המקבילים בשנות דיווח קודמות‪ ,‬את המדיניות החשבונאית והשינויים בה‪ ,‬במידה והיו כאלה‪ ,‬וכן‬
‫סוגיות של גילוי נאות בדוחות ובמידע הנלווה אליהם‪ .‬המנכ"ל‪ ,‬החשבת ורואה החשבון המבקר עונים לשאלות‬
‫הנוכחים ומבהירים עניינים שמעלים חברי הועדה‪ .‬הועדה דנה בעניינים העומדים על הפרק ומקבלת החלטות‬
‫בקשר לדיווח הכספי‪.‬‬
‫החלטות שהתקבלו בוועדה מקבלות ביטוי בטיוטה מעודכנת של הדוחות וזו מופצת לכל חברי הדירקטוריון‬
‫לפני מועד קיומה של ישיבת הדירקטוריון‪ .‬בעת ישיבת הדירקטוריון‪ ,‬אשר גם בה נוכחים מנכ"ל החברה‪,‬‬
‫חשבת החברה ורואה החשבון המבקר‪ ,‬מתקיים דיון נוסף בדוחות‪ ,‬ובמידת הצורך נענות שאלות נוספות‬
‫העשויות להישאל‪ .‬הדירקטוריון מקיים הצבעה לאישור הדוחות‪ ,‬ואלה מאושרים על ידו‪ ,‬בכפוף להערות נוספות‬
‫שעשויות לבוא לידי ביטוי בשלב זה‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד‬
‫א‪.‬‬
‫אירוע לאחר תאריך המאזן‪:‬‬
‫במהלך חודש אוקטובר ‪ 2010‬רכשה החברה ‪ 4,912,470‬כתבי אופציה מסדרה ‪ 4‬של החברה‪ ,‬בעלות של כ‪-‬‬
‫‪ 115‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫גילוי בדבר אומדנים חשבונאיים קריטיים‪:‬‬
‫בעת הכנת הדוחות הכספיים‪ ,‬נדרשת ההנהלה להסתייע באומדנים‪ ,‬הערכות והנחות המשפיעים על יישום‬
‫המדיניות החשבונאית ועל הסכומים המדווחים של נכסים‪ ,‬התחייבויות‪ ,‬הכנסות והוצאות‪ .‬האומדנים וההנחות‬
‫שבסיסם נסקרים באופן שוטף‪ .‬השינויים באומדנים החשבונאיים נזקפים בתקופת בה נעשה השינוי‬
‫באומדן‪.‬לפירוט עיקרי האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים ‪ -‬ראה ביאור ‪2‬ב' בדוחות הכספיים ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‪.2009 ,‬‬
‫ג‪.‬‬
‫אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‬
‫ביום ‪ 24‬בנובמבר‪ ,2009 ,‬אישרה ועדת הכספים של הכנסת את הצעת רשות ניירות ערך לאמץ תקנות‬
‫העוסקות במערך הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד‪ ,‬כך שיספקו מידה סבירה של ביטחון‬
‫בנאותות הדוחות ועמידתם בהוראות הדין‪) .‬תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( )תיקון מס' ‪,(3‬‬
‫התש"ע ‪) 2009-‬להלן‪" :‬התיקון"( ‪ .‬התיקון פורסם ברשומות בחודש דצמבר ‪ .2009‬מטרת התיקון הינה לשפר‬
‫את איכות הדיווח הכספי והגילוי בתאגידים מדווחים באמצעות שלושה אלמנטים עיקריים‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫מתן דוח של הדירקטוריון והנהלת החברה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל‬
‫הגילוי‪ ,‬וזאת לשם חיזוק מערך הבקרות הפנימיות בחברה;‬
‫‪.4‬‬
‫הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד )המשך(‬
‫ג‪.‬‬
‫אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי )המשך(‬
‫‪.2‬‬
‫מתן הצהרות אישיות של מנכ"ל החברה ושל נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים בחברה‪,‬‬
‫לפיה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬לפי ידיעתם‪ ,‬הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל‬
‫מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו‬
‫בהם‪ ,‬לא יהיו מטעים‪ .‬וכן כי לפי ידיעתם‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים‬
‫באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של‬
‫החברה‪ ,‬וכן כי העריכו את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‪ ,‬ככל שהיא‬
‫מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫צירוף לדוח התקופתי‪ ,‬חוות דעת רואה חשבון המבקר של החברה‪ ,‬בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית‬
‫על הדיווח הכספי בחברה‪ ,‬ובדבר חולשות מהותיות שהוא זיהה בבקרה זו‪.‬‬
‫תחילתן של ההוראות האמורות‪ ,‬יחל בדוח התקופתי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪") 2010‬מועד התחילה"(‪ .‬על אף‬
‫האמור‪ ,‬בהתאם להוראות התיקון‪ ,‬בתקופה שמיום פרסום התיקון‪ ,‬ועד מועד התחילה‪ ,‬יובאו בדוח‬
‫הדירקטוריון פרטים בדבר שלבי ההיערכות וההתקדמות של החברה ביישום הוראות התיקון‬
‫)"היישום"(‪.‬‬
‫נכון למועד הדיווח של הדוחות הכספיים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2010‬ביצעה החברה את הפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫•‬
‫גיבוש מתודולוגיה ותכנית עבודה ליישום הפרויקט לפיהן תתרכז בחינת הבקרות ונהלי הבקרה‬
‫בבחינת ארבעה נדבכים אשר מהווים את עיקר מערך הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי‬
‫והגילוי‪:‬‬
‫)‪(1‬‬
‫)‪(2‬‬
‫)‪(3‬‬
‫)‪(4‬‬
‫בקרות ברמת הארגון )‪;(ELC- Entity Level Controls‬‬
‫תהליך סגירת הדוחות הכספיים והגילוי;‬
‫בקרות כלליות על מערכות המידע )‪;(ITGC‬‬
‫תהליכים עסקיים מהותיים מאוד לדיווח הכספי והגילוי;‬
‫•‬
‫מיפוי התהליכים אשר החברה רואה אותם כמהותיים מאוד לדיווח הכספי ולגילוי‪ .‬תהליכים עסקיים‬
‫אשר זוהו על ידי החברה כמהותיים מאד לדיווח הכספי והגילוי‪ ,‬הינם‪ :‬מלאי וייצור‪ ,‬לרבות בקרות‬
‫תחזוקת ספר מלאי‪ ,‬מדידת המלאי‪ ,‬הערכת מלאי איטי ומלאי מת‪ ,‬הובלת המלאי‪ ,‬קבלת המלאי‪,‬‬
‫ותמחור המלאי‪.‬‬
‫•‬
‫תיעוד התהליכים המהותיים מאוד לדיווח הכספי‪,‬הערכת הסיכונים הגלומים בהם לדיווח הכספי‬
‫והגילוי‪ ,‬והבקרות הפנימית הקיימות בחברה אשר נותנות מענה לסיכונים אלה‪.‬‬
‫•‬
‫נעמה אברהמי‪,‬רו"ח‪ ,‬אחראית בכירה על מחלקת הכספים בחברה‪ ,‬מונתה כאחראית ליישום‬
‫הפרויקט‪.‬‬
‫הדירקטוריון מביע את הערכתו לעובדי החברה ולמנהליה על עבודתם המסורה ותרומתם לקידום עסקי‬
‫החברה‪.‬‬
‫רונן שטרנבך‪ ,‬יו"ר הדירקטוריון‬
‫מיכאל בורשטיין‪ ,‬נשיא מנהל‬
‫כללי‪ ,‬וחבר הדירקטוריון‬
‫דוח בסיסי הצמדה‬
‫להלן דוח בסיסי הצמדה של החברה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪:2010‬‬
‫שקלים‬
‫נכסים שוטפים‪:‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫ניירות ערך סחירים‬
‫לקוחות‬
‫מלאי‬
‫חייבים ויתרות חובה אחרים‬
‫נכסים לא שוטפים‪:‬‬
‫נכסים בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬
‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‪ ,‬נטו‬
‫מסים נדחים‬
‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬
‫התחייבויות לספקים ונותני שירות‬
‫הפרשה לאחריות ולתיקון רכיבים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫מסים שוטפים לשלם‬
‫שקלים‬
‫לא‬
‫צמודים‬
‫כוללים‬
‫ריבית‬
‫שקלים‬
‫צמודים‬
‫למדד‬
‫שקלים לא‬
‫צמודים‬
‫ללא ריבית‬
‫מטבע חוץ‬
‫דולר‬
‫‪38‬‬
‫‪6,749‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪2,177‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪2,122‬‬
‫‪2,664‬‬
‫‬‫‪6,212‬‬
‫‬‫‪156‬‬
‫פריטים‬
‫אחרים‬
‫‬‫‪89‬‬
‫‬‫‪4,762‬‬
‫‪-‬‬
‫סך הכל‬
‫‪2,702‬‬
‫‪9,015‬‬
‫‪6,212‬‬
‫‪4,762‬‬
‫‪2,278‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪38‬‬
‫‪1,539‬‬
‫‪7,759‬‬
‫‪6,221‬‬
‫‪38‬‬
‫‪1,539‬‬
‫‪7,759‬‬
‫‪6,221‬‬
‫‪6,787‬‬
‫‪2,177‬‬
‫‪2,122‬‬
‫‪9,032‬‬
‫‪20,408‬‬
‫‪40,526‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪2,229‬‬
‫‪435‬‬
‫‪923‬‬
‫‪968‬‬
‫‪1,461‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪3,690‬‬
‫‪435‬‬
‫‪923‬‬
‫‪968‬‬
‫התחייבויות לא שוטפות ‪-‬‬
‫הון‬
‫חשיפה נטו‬
‫‬‫‬‫‪6,787‬‬
‫‬‫‬‫‪2,177‬‬
‫‬‫‪4,555‬‬
‫)‪(2,433‬‬
‫‬‫‪1,461‬‬
‫‪7,571‬‬
‫‪34,510‬‬
‫‪34,510‬‬
‫)‪(14,102‬‬
‫‪34,510‬‬
‫‪40,526‬‬
‫‪-‬‬
‫להלן ניתוח רגישות בהתאם לשינויים בגורם השוק הרלוונטי )באלפי ש"ח(‪:‬‬
‫מבחן רגישות לשינויים בשער החליפין ש"ח‪-‬דולר‬
‫המכשיר הרגיש לשינוי בשער‬
‫החליפין‬
‫יתרות צמודות לדולר של‬
‫רווח מהשינויים‬
‫שווי הוגן‬
‫הפסד מהשינויים‬
‫עליה של‬
‫עליה של‬
‫ירידה של‬
‫ירידה של‬
‫‪10%‬‬
‫‪5%‬‬
‫‪5%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪757‬‬
‫‪378‬‬
‫)‪(378‬‬
‫)‪(757‬‬
‫‪7,571‬‬
‫ארה"ב‬
‫נגזרים פיננסיים‬
‫)‪(367‬‬
‫)‪(183‬‬
‫‪156‬‬
‫‪183‬‬
‫‪367‬‬
‫מבחן רגישות לשינויים בתיק ניירות הערך‬
‫המכשיר הרגיש לשינוי בשווי‬
‫התיק‬
‫אגרות חוב קונצרניות‬
‫רווח מהשינויים‬
‫שווי הוגן‬
‫הפסד מהשינויים‬
‫עליה של‬
‫עליה של‬
‫ירידה של‬
‫ירידה של‬
‫‪10%‬‬
‫‪5%‬‬
‫‪5%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪892‬‬
‫‪446‬‬
‫)‪(446‬‬
‫)‪(892‬‬
‫\‪O:\2010\Q3.10‬טיוטות\דוח_דירקטוריון_‪_300910‬סופי_נקי‪.doc‬‬
‫‪8,926‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ‬
‫)לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות כספיים ביניים‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫בלתי מבוקרים‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות כספיים ביניים ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫בלתי מבוקרים‬
‫תוכן העניינים‬
‫עמוד‬
‫סקירת דוחות כספיים ביניים‬
‫‪2‬‬
‫מאזנים‬
‫‪3‬‬
‫דוחות על הרווח הכולל‬
‫‪4‬‬
‫דוחות על השינויים בהון‬
‫‪5-6‬‬
‫דוחות על תזרימי המזומנים‬
‫‪7-8‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ביניים‬
‫‪9-10‬‬
‫‪-------------‬‬
‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬
‫רח' עמינדב ‪,3‬‬
‫תל‪-‬אביב ‪67067‬‬
‫טל‪03-6232525 .‬‬
‫פקס ‪03-5622555‬‬
‫‪www.ey.com/il‬‬
‫דוח סקירה של רואה החשבון המבקר‬
‫לבעלי המניות של פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫מבוא‬
‫סקרנו את המידע הכספי המצורף של פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ( )להלן ‪-‬‬
‫החברה(‪ ,‬הכולל את המאזן התמציתי ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬ואת הדוחות התמציתיים על הרווח הכולל‪ ,‬השינויים‬
‫בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬הדירקטוריון וההנהלה אחראים‬
‫לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי ‪" - IAS 34‬דיווח כספי‬
‫לתקופות ביניים"‪ ,‬וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות‬
‫תקופתיים ומיידיים(‪ ,‬התש"ל‪ .1970-‬אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על‬
‫סקירתנו‪.‬‬
‫היקף הסקירה‬
‫ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה ‪ 1‬של לשכת רואי חשבון בישראל ‪" -‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים‬
‫הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות"‪ .‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים‪ ,‬בעיקר‬
‫עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים‪ .‬סקירה הינה‬
‫מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה‬
‫מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬אין‬
‫אנו מחווים חוות דעת של ביקורת‪.‬‬
‫מסקנה‬
‫בהתבסס על סקירתנו‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות‬
‫המהותיות‪ ,‬בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי ‪.IAS 34‬‬
‫בנוסף לאמור בפסקה הקודמת‪ ,‬בהתבסס על סקירתנו‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי‬
‫הנ"ל אינו ממלא‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים‬
‫ומיידיים(‪ ,‬התש"ל‪.1970-‬‬
‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬
‫רואי חשבון‬
‫תל‪-‬אביב‪,‬‬
‫‪ 8‬בנובמבר‪2010 ,‬‬
‫‪2‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫מאזנים‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים שוטפים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫ניירות ערך סחירים‬
‫לקוחות‬
‫מלאי‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫מסים לקבל‬
‫נכסים לא שוטפים‬
‫נכסים בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬
‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‪ ,‬נטו‬
‫מסים נדחים‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫התחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬
‫הפרשה לאחריות ולתיקון רכיבים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫בעל שליטה‬
‫מסים לשלם‬
‫התחייבויות לא שוטפות‬
‫התחייבויות בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬
‫מסים נדחים‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה על מניות‬
‫כתבי אופציה‬
‫מניות באוצר‬
‫קרן מעסקאות תשלום מבוסס מניות‬
‫יתרת רווח‬
‫ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2009‬‬
‫מבוקר‬
‫‪2,702‬‬
‫‪9,015‬‬
‫‪6,212‬‬
‫‪4,762‬‬
‫‪2,278‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,089‬‬
‫‪25,564‬‬
‫‪5,611‬‬
‫‪5,593‬‬
‫‪1,466‬‬
‫‪519‬‬
‫‪5,536‬‬
‫‪10,231‬‬
‫‪5,773‬‬
‫‪3,930‬‬
‫‪4,197‬‬
‫‪-‬‬
‫‪24,969‬‬
‫‪39,842‬‬
‫‪29,667‬‬
‫‪38‬‬
‫‪1,539‬‬
‫‪7,759‬‬
‫‪6,221‬‬
‫‪43‬‬
‫‪1,049‬‬
‫‪3,476‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪1,102‬‬
‫‪4,516‬‬
‫‪6,460‬‬
‫‪15,557‬‬
‫‪4,568‬‬
‫‪12,078‬‬
‫‪40,526‬‬
‫‪44,410‬‬
‫‪41,745‬‬
‫‪3,690‬‬
‫‪435‬‬
‫‪923‬‬
‫‬‫‪968‬‬
‫‪5,350‬‬
‫‪3,856‬‬
‫‪560‬‬
‫‪127‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,720‬‬
‫‪2,121‬‬
‫‪920‬‬
‫‪127‬‬
‫‪1,343‬‬
‫‪6,016‬‬
‫‪9,893‬‬
‫‪8,231‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪389‬‬
‫‪22‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪389‬‬
‫‪22‬‬
‫‬‫‪19,328‬‬
‫‪102‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫‪2,226‬‬
‫‪18,126‬‬
‫‬‫‪6,674‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪27,454‬‬
‫‬‫‪14,044‬‬
‫‬‫‬‫‪639‬‬
‫‪18,809‬‬
‫‪34,510‬‬
‫‪34,128‬‬
‫‪33,492‬‬
‫‪40,526‬‬
‫‪44,410‬‬
‫‪41,745‬‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים‪.‬‬
‫‪ 8‬בנובמבר‪2010 ,‬‬
‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‬
‫מיכאל בורשטיין‬
‫נשיא‪ ,‬מנהל כללי‬
‫וחבר הדירקטוריון‬
‫רונן שטרנבך‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫‪3‬‬
‫נעמה אברהמי‬
‫אחראית בכירה על‬
‫מחלקת כספים‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות על הרווח הכולל‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 3-‬החודשים שהסתיימו‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2009‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫מבוקר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח )למעט נתוני רווח נקי )הפסד( למניה(‬
‫הכנסות ממכירות‬
‫‪16,930‬‬
‫‪23,577‬‬
‫‪6,305‬‬
‫‪6,205‬‬
‫‪29,670‬‬
‫עלות המכירות‬
‫‪11,630‬‬
‫‪14,486‬‬
‫‪4,447‬‬
‫‪4,035‬‬
‫‪18,602‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪5,300‬‬
‫‪9,091‬‬
‫‪1,858‬‬
‫‪2,170‬‬
‫‪11,068‬‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‬
‫‪-‬‬
‫‪97‬‬
‫‪-‬‬
‫‪25‬‬
‫‪10‬‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬הנהלה וכלליות‬
‫‪4,875‬‬
‫‪2,065‬‬
‫‪1,828‬‬
‫‪743‬‬
‫‪3,910‬‬
‫הוצאות אחרות‬
‫‪1,569‬‬
‫‪3,136‬‬
‫‪440‬‬
‫‪2,728‬‬
‫‪3,136‬‬
‫רווח )הפסד( תפעולי‬
‫)‪(1,144‬‬
‫‪3,793‬‬
‫)‪(410‬‬
‫)‪(1,326‬‬
‫‪4,012‬‬
‫הכנסות מימון‬
‫‪897‬‬
‫‪2,014‬‬
‫‪78‬‬
‫‪310‬‬
‫‪2,315‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫)‪(197‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(306‬‬
‫רווח )הפסד( לפני מסים על ההכנסה‬
‫)‪(444‬‬
‫‪5,807‬‬
‫)‪(332‬‬
‫)‪(1,016‬‬
‫‪6,021‬‬
‫מסים על ההכנסה )הטבת מס(‬
‫‪239‬‬
‫‪873‬‬
‫‪13‬‬
‫)‪(594‬‬
‫‪932‬‬
‫רווח נקי )הפסד(‬
‫)‪(683‬‬
‫‪4,934‬‬
‫)‪(345‬‬
‫)‪(422‬‬
‫‪5,089‬‬
‫סה"כ רווח )הפסד( כולל‬
‫)‪(683‬‬
‫‪4,934‬‬
‫)‪(345‬‬
‫)‪(422‬‬
‫‪5,089‬‬
‫רווח נקי )הפסד( למניה )בש"ח(‬
‫רווח נקי )הפסד( בסיסי ומדולל‬
‫‪0.019‬‬
‫)‪(0.002‬‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫)‪(0.001‬‬
‫)‪(0.002‬‬
‫‪0.019‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות על השינויים בהון‬
‫קרן‬
‫מעסקאות‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‪) 2010 ,‬מבוקר(‬
‫‪-‬‬
‫‪14,044‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪639‬‬
‫‪18,809‬‬
‫‪33,492‬‬
‫עלות תשלום מבוסס מניות‬
‫הנפקת כתבי אופציה )בניכוי‬
‫הוצאות הנפקה(‬
‫מימוש כתבי אופציה‬
‫רכישה עצמית של כתבי אופציה‬
‫רכישה עצמית של מניות‬
‫כתבי אופציה שפקעו‬
‫סה"כ הפסד כולל‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,587‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,587‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪5,264‬‬
‫‬‫‬‫‪20‬‬
‫‪-‬‬
‫‪205‬‬
‫)‪(80‬‬
‫) ‪(3‬‬
‫‬‫)‪(20‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫)‪(5,272‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(683‬‬
‫‪205‬‬
‫‪5,184‬‬
‫)‪(3‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫‬‫)‪(683‬‬
‫‪-‬‬
‫‪19,328‬‬
‫‪102‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫‪2,226‬‬
‫‪18,126‬‬
‫‪34,510‬‬
‫פרמיה על‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫כתבי‬
‫באוצר‬
‫אופציה‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫תיתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫כתבי‬
‫אופציה‬
‫פרמיה‬
‫על מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרן‬
‫מעסקאות‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫‪3,399‬‬
‫‪3,275‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪22,520‬‬
‫‪29,194‬‬
‫ביטול הערך הנקוב של הון המניות )‪(3,399‬‬
‫‬‫סה"כ רווח כולל‬
‫‪3,399‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪4,934‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,934‬‬
‫‪6,674‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪27,454‬‬
‫‪34,128‬‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‪) 2009 ,‬מבוקר(‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2009 ,‬‬
‫‪-‬‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות על השינויים בהון‬
‫קרן‬
‫מעסקאות‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬ביולי‪2010 ,‬‬
‫‪-‬‬
‫‪19,328‬‬
‫‪102‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫‪1,691‬‬
‫‪18,471‬‬
‫‪34,320‬‬
‫עלות תשלום מבוסס מניות‬
‫סה"כ הפסד כולל‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪535‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫)‪(345‬‬
‫‪535‬‬
‫)‪(345‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2010 ,‬‬
‫‪-‬‬
‫‪19,328‬‬
‫‪102‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫‪2,226‬‬
‫‪18,126‬‬
‫‪34,510‬‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫כתבי‬
‫אופציה‬
‫פרמיה על‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרן‬
‫מעסקאות‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬ביולי‪2009 ,‬‬
‫‪-‬‬
‫‪6,674‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪27,876‬‬
‫‪34,550‬‬
‫סה"כ הפסד כולל‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(422‬‬
‫)‪(422‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר‪2009 ,‬‬
‫‪-‬‬
‫‪6,674‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪27,454‬‬
‫‪34,128‬‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫כתבי‬
‫אופציה‬
‫פרמיה על‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫באוצר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרן‬
‫מעסקאות‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‪2009 ,‬‬
‫‪3,399‬‬
‫‪3,275‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪22,520‬‬
‫‪29,194‬‬
‫ביטול הערך הנקוב של הון המניות‬
‫דיבידנד ששולם‬
‫צרוף עסקים מסוג רכישה במהופך‬
‫עלות תשלום מבוסס מניות‬
‫סה"כ רווח כולל‬
‫)‪(3,399‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪3,399‬‬
‫‬‫‪7,370‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪639‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫)‪(8,800‬‬
‫‬‫‬‫‪5,089‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(8,800‬‬
‫‪7,370‬‬
‫‪639‬‬
‫‪5,089‬‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‪2009 ,‬‬
‫‪-‬‬
‫‪14,044‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪639‬‬
‫‪18,809‬‬
‫‪33,492‬‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫כתבי‬
‫אופציה‬
‫פרמיה על‬
‫מניות‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫מניות‬
‫באוצר‬
‫מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות על תזרימי המזומנים‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 3-‬החודשים שהסתיימו‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2009‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫מבוקר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬
‫רווח נקי )הפסד(‬
‫)‪(683‬‬
‫‪4,934‬‬
‫)‪(345‬‬
‫)‪(422‬‬
‫‪5,089‬‬
‫התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות‬
‫שוטפת‪:‬‬
‫התאמות לסעיפי רווח והפסד‪:‬‬
‫עלות תשלום מבוסס מניות‬
‫פחת רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים‬
‫שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬
‫הוצאות )הכנסות( מימון‪ ,‬נטו‬
‫רווח מניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬
‫מסים על ההכנסה )הטבת מס(‬
‫‪1,521‬‬
‫‪354‬‬
‫)‪(60‬‬
‫)‪(85‬‬
‫)‪(526‬‬
‫‪239‬‬
‫‬‫‪251‬‬
‫)‪(54‬‬
‫)‪(645‬‬
‫)‪(2,007‬‬
‫‪873‬‬
‫‪511‬‬
‫‪123‬‬
‫)‪(60‬‬
‫‪161‬‬
‫)‪(86‬‬
‫‪13‬‬
‫‬‫‪92‬‬
‫‬‫)‪(530‬‬
‫)‪(384‬‬
‫)‪(594‬‬
‫‪639‬‬
‫‪344‬‬
‫‪11‬‬
‫)‪(688‬‬
‫)‪(1,919‬‬
‫‪932‬‬
‫‪1,443‬‬
‫)‪(1,582‬‬
‫‪662‬‬
‫)‪(1,416‬‬
‫)‪(681‬‬
‫שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות‪:‬‬
‫ירידה )עלייה( בלקוחות‬
‫ירידה )עלייה( בחייבים ויתרות חובה‬
‫ירידה )עלייה( במלאי‬
‫עלייה )ירידה( בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬
‫עלייה )ירידה( בהפרשה לאחריות ולתיקון רכיבים‬
‫ירידה ביתרת בעל שליטה‬
‫עלייה )ירידה( בזכאים ויתרות זכות‬
‫)‪(439‬‬
‫‪1,925‬‬
‫)‪(832‬‬
‫)‪(30‬‬
‫)‪(1,686‬‬
‫)‪(133‬‬
‫‪3‬‬
‫‪1,778‬‬
‫)‪(628‬‬
‫)‪(153‬‬
‫‪1,465‬‬
‫‪866‬‬
‫)‪(136‬‬
‫)‪(265‬‬
‫)‪(863‬‬
‫)‪(19‬‬
‫‪404‬‬
‫)‪(224‬‬
‫‪34‬‬
‫)‪(242‬‬
‫)‪(258‬‬
‫‪4,333‬‬
‫‪307‬‬
‫)‪(103‬‬
‫)‪(1,021‬‬
‫‪2,060‬‬
‫)‪(154‬‬
‫‪5‬‬
‫‪1,616‬‬
‫)‪(3,062‬‬
‫‪1,510‬‬
‫)‪(165‬‬
‫)‪(869‬‬
‫)‪(136‬‬
‫‪10‬‬
‫)‪(1,192‬‬
‫‪2,927‬‬
‫)‪(1,168‬‬
‫‪5,427‬‬
‫)‪(1,096‬‬
‫מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך התקופה עבור‪:‬‬
‫ריבית ששולמה‬
‫ריבית שהתקבלה‬
‫מסים ששולמו‬
‫מסים שהתקבלו‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות )ששימשו לפעילות(‬
‫שוטפת‬
‫)‪(50‬‬
‫‪292‬‬
‫)‪(413‬‬
‫‪38‬‬
‫‬‫‪211‬‬
‫)‪(223‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪47‬‬
‫)‪(5‬‬
‫‪38‬‬
‫‬‫‪30‬‬
‫)‪(4‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪557‬‬
‫)‪(226‬‬
‫‪1,963‬‬
‫)‪(133‬‬
‫)‪(12‬‬
‫‪80‬‬
‫‪26‬‬
‫‪2,294‬‬
‫)‪(565‬‬
‫‪6,267‬‬
‫)‪(771‬‬
‫‪3,615‬‬
‫‪5,606‬‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר ‪ -‬מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫דוחות על תזרימי המזומנים‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 3-‬החודשים שהסתיימו‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2009‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫מבוקר‬
‫בלתי מבוקר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬
‫רכישת חברה אשר טופלה כרכישה במהופך‬
‫רכישת רכוש קבוע‬
‫תמורה ממימוש )רכישת( ניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬
‫השקעה בנכסים בלתי מוחשיים‬
‫‬‫)‪(778‬‬
‫‪1,742‬‬
‫)‪(3,190‬‬
‫‬‫)‪(332‬‬
‫)‪(17,980‬‬
‫)‪(1,432‬‬
‫‬‫)‪(233‬‬
‫‪380‬‬
‫)‪(939‬‬
‫‬‫)‪(81‬‬
‫)‪(5,157‬‬
‫)‪(662‬‬
‫)‪(167‬‬
‫)‪(475‬‬
‫)‪(2,735‬‬
‫)‪(2,475‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬
‫)‪(2,226‬‬
‫)‪(19,744‬‬
‫)‪(792‬‬
‫)‪(5,900‬‬
‫)‪(5,852‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(8,800‬‬
‫תקבולים בגין כתבי אופציה‬
‫מימוש כתבי אופציה‬
‫רכישה עצמית של מניות‬
‫רכישה עצמית של כתבי אופציה‬
‫דיבידנד ששולם‬
‫‪205‬‬
‫‪5,184‬‬
‫)‪(5,272‬‬
‫)‪(3‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(8,800‬‬
‫הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(157‬‬
‫‪115‬‬
‫)‪(208‬‬
‫‪181‬‬
‫‪131‬‬
‫ירידה במזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(2,834‬‬
‫)‪(13,362‬‬
‫)‪(1,771‬‬
‫)‪(2,104‬‬
‫)‪(8,915‬‬
‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה‬
‫‪5,536‬‬
‫‪14,451‬‬
‫‪4,473‬‬
‫‪3,193‬‬
‫‪14,451‬‬
‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה‬
‫‪2,702‬‬
‫‪1,089‬‬
‫‪2,702‬‬
‫‪1,089‬‬
‫‪5,536‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות )ששימשו לפעילות( מימון ‪114‬‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫באורים לדוחות הכספיים ביניים‬
‫באור ‪- :1‬‬
‫כללי‬
‫דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום ‪ 30‬בספטמבר‪ 2010 ,‬ולתקופות של תשעה ושלושה‬
‫חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן ‪ -‬דוחות כספיים ביניים(‪ .‬יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות‬
‫הכספיים השנתיים של החברה ליום ‪ 31‬בדצמבר‪ 2009 ,‬ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר‬
‫נלוו אליהם )להלן ‪ -‬הדוחות הכספיים השנתיים(‪.‬‬
‫באור ‪- :2‬‬
‫עיקרי המדיניות החשבונאית‬
‫מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים‬
‫הדוחות הכספיים ביניים ערוכים בהתאם לכללים חשבונאיים מקובלים לעריכת דוחות כספיים לתקופות‬
‫ביניים כפי שנקבעו בתקן חשבונאות בינלאומי ‪" - 34‬דיווח כספי לתקופות ביניים"‪ ,‬וכן בהתאם להוראות‬
‫הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל‪.1970-‬‬
‫עיקרי המדיניות החשבונאית ושיטות החישוב אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים ביניים עקביים לאלה‬
‫אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬
‫באור ‪- :3‬‬
‫אירועים מהותיים בתקופת הדיווח‬
‫א‪.‬‬
‫ביום ‪ 24‬באוגוסט‪ 2010 ,‬קיבלה החברה אישור ה‪ US Food and Drug Administration -‬לשיווק את מנשם‬
‫החברה ‪ .Flight-60‬עם קבלת האישור רשאית החברה לשווק מנשם זה בארצות הברית‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ביום ‪ 15‬ביולי‪ ,2010 ,‬ולאחר שהחברה לא עמדה בכללי השימור של הבורסה לניירות ערך בתל אביב‬
‫)להלן – "הבורסה"( בשל מיעוט החזקות הציבור בה‪ ,‬החליט דירקטוריון הבורסה על העברת ניירות‬
‫הערך של החברה )מניות וכתבי אופציה סידרה ‪ (4‬לרשימת השימור‪ .‬החל מאותו מועד חלים על‬
‫המסחר בניירות ערך של החברה כללי השימור‪ .‬הוצאת ניירות הערך של החברה מרשימת השימור‬
‫תלויה בעמידת החברה במבחנים אשר קבעה הבורסה‪ .‬אי עמידת החברה במבחנים הנ"ל עד ליום ‪18‬‬
‫ביולי‪ 2012 ,‬תביא למחיקת ניירות הערך של החברה מהמסחר בבורסה‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫נכון למועד הדוחות הכספיים ביניים מחזיקה החברה ב‪ 14,859,896-‬מניות באוצר‪ 499,720 .‬מניות‬
‫באוצר הונפקו לחברה באמצעות המרה של ‪ 499,720‬כתבי אופציה סידרה ‪ 3‬שנרכשו ע"י החברה‬
‫בתמורה נטו של כ‪ 3-‬אלפי ש"ח‪ ,‬ו‪ 14,360,176-‬מניות באוצר נרכשו ע"י החברה בבורסה בתמורה‬
‫כוללת של כ‪ 5,272-‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫ביום ‪ 17‬במאי‪ 2010 ,‬פרסמה החברה דוח הצעת מדף לפיו הנפיקה החברה באותו מועד ‪103,382‬‬
‫חבילות הכוללות‪ ,‬כל אחת‪ 180 ,‬כתבי אופציה סידרה ‪ 3‬ו‪ 180-‬כתבי אופציה סידרה ‪ .4‬המחיר לחבילה‬
‫נקבע במכרז במסגרת הצעת המדף על סך של ‪ 5.1‬ש"ח לחבילה‪ .‬כתבי אופציה סידרה ‪ 3‬ו‪ 4-‬ניתנות‬
‫להמרה למניות החברה באופן שכל כתב אופציה מסידרה ‪ 3‬ניתנת להמרה בתמורה ל ‪ 36‬אגורות )לא‬
‫צמוד( עד ליום ‪ 15‬ביוני‪ ,2010 ,‬וכל כתב אופציה מסידרה ‪ 4‬ניתנת להמרה בתמורה ל‪ 43-‬אגורות )לא‬
‫צמוד( עד ליום ‪ 10‬ביוני‪ .2011 ,‬עד ליום ‪ 15‬ביוני‪ ,2010 ,‬הומרו למניות ‪ 14,910,903‬אופציות סידרה ‪3‬‬
‫למניות החברה בתמורה לכ‪ 5,368-‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫ביום ‪ 18‬בינואר‪ 2010 ,‬קיבלה החברה אישור ‪) Certificate CE‬להלן ‪ ("CE" -‬למוצריה‪ .‬במסגרת האישור‬
‫נכלל לראשונה מנשם חדש שפיתחה החברה ‪ .Flight-60 -‬עם קבלת אישור ה‪ CE-‬ל‪ Flight60-‬רשאית‬
‫החברה לשווק מנשם זה במדינות אירופה המאמצות את התקן האירופאי ‪.CE‬‬
‫ו‪.‬‬
‫ביום ‪ 7‬באפריל‪ 2010 ,‬הוגדל ההון הרשום של החברה ב‪ 280,000,000-‬מניות רגילות כך שלאחר‬
‫הגדלתו כאמור עומד ההון הרשום של החברה על ‪ 650,000,000‬מניות רגילות ללא ערך נקוב‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫פלייט מדיקל אינווישנס בע"מ )לשעבר מפעלי פרג מאוחדים בע"מ(‬
‫באורים לדוחות הכספיים ביניים‬
‫באור ‪- :4‬‬
‫תשלום מבוסס מניות‬
‫ביום ‪ 28‬במרס‪ 2010 ,‬הקצתה החברה ‪ 7,400,000‬אופציות‪ ,‬לעובדי החברה‪ ,‬לא סחירות הניתנות למימוש‬
‫לעד ‪ 7,400,000‬מניות החברה‪ .‬מחיר המימוש של האופציות למניות הינו ‪ 0.43‬ש"ח )למעט ‪ 576,000‬אופציות‬
‫אשר בהתייחס אליהן נקבע מחיר המימוש לסך של ‪ 0.473‬ש"ח(‪.‬‬
‫האופציות יבשילו במהלך תקופה בת ארבע שנים מהמועד בו אישר דירקטוריון החברה את הקצאת‬
‫האופציות לניצעים‪ ,‬מחציתן לאחר ‪ 24‬חודש והיתרה בשתי מנות שוות‪ ,‬בתום כל ‪ 12‬חודש מחלוף ‪24‬‬
‫החודש הראשונים מהמועד הקובע‪.‬‬
‫השווי ההוגן של האופציות מוערך ביום ההענקה תוך שימוש במודל הבינומי‪ ,‬בהתאם לתנאים ולנתונים‬
‫על‪-‬פיהם הוענקו האופציות למניות‪.‬‬
‫להלן הנתונים אשר שימשו במדידת השווי ההוגן של האופציות למניות בהתאם למודל הבינומי לתמחור‬
‫אופציות לגבי התוכנית הנ"ל‪:‬‬
‫‪0‬‬
‫‪36.45-36.59‬‬
‫‪1.68-1.80‬‬
‫‪0.38-0.421‬‬
‫‪2-2.3‬‬
‫‪2-5‬‬
‫תשואת הדיבידנד בגין המניה )‪(%‬‬
‫תנודתיות צפויה במחירי המניה )‪(%‬‬
‫שיעור ריבית חסרת סיכון )‪(%‬‬
‫מחיר נכס הבסיס )אלפי ש"ח(‬
‫מכפיל מימוש‬
‫שיעור חילוט )לאחר הבשלה(‬
‫בהתאם לנתונים לעיל‪ ,‬השווי ההוגן של האופציות נקבע ל‪ 833 -‬אלפי ש"ח למועד ההענקה‪.‬‬
‫באור ‪- :5‬‬
‫אירוע לאחר תקופת הדיווח‬
‫במהלך חודש אוקטובר ‪ 2010‬רכשה החברה ‪ 4,912,470‬כתבי אופציה סדרה ‪ 4‬של החברה‪ ,‬בעלות של כ‪115-‬‬
‫אלפי ש"ח‪.‬‬
‫‪-------------‬‬
‫\‪O:\2010\Q3.10‬טיוטות\דוח_כספי_פלייט‪_300910‬סופי_נקי‪.doc‬‬
‫‪10‬‬