Folksams Tjänstemannafond Världen

PPM
Folksams Tjänstemannafond Världen
797779
Folksams Tjänstemannafond Världen
ISIN: SE0000615908
Placeringsinriktning
Folksams Tjänstemannafond Världen placerar i aktier över hela världen, i
företag inom olika branscher. Fonden får använda sig av derivatinstrument
för att öka avkastning. Fonden är främst avsedd för sparande i
avtalspensioner och premiepension. Fonden avstår från placeringar i
tobaksproducerande bolag samt följer placeringskriterier för miljö,
mänskliga rättigheter och korruption. Fonden lämnar normalt ingen
utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden.
Fondens utveckling
Fondens avkastning under 2014 var 24,8 %. De största positiva
bidragsgivarna till fondens avkastning var bolag inom teknologi och
sjukvård. Bland de förstnämnda bidrog Apple och Microsoft mest. I
sjukvårdssektorn var Johnson & Johnson, Novartis, Eli Lilly & Co, Medtronic
och Gilead Sciences de bästa innehaven. Flera av bolagen har intressanta
produkter med god tillväxtpotential. Den största negativa bidragsgivaren
var Coach, ett bolag vars största produktområde är moderiktiga handväskor
och som länge haft en negativ försäljningsutveckling. Även många av
innehaven i energisektorn bidrog starkt negativt till avkastningen. Hit
hörde t.ex. Denbury Resources och BG Group som likt många andra
oljerelaterade bolag drabbades av den kraftiga nedgången i oljepriset under
året. Årets största köp var Discovery Communications som äger ett stort
antal populära TV-kanaler samt motortillverkaren Cummins som gynnas av
sin framträdande position inom området utsläppreduceringar av
växthusgaser. Till försäljningarna hörde en avyttring av innehavet i
växtnäringsproducenten Yara samt en minskning av fondens position i
CenturyLink efter en stark kursutveckling. Inför 2015 behåller vi strategin
att identifiera och investera i två typer av bolag, dels kvalitetsbolag med en
rimlig värdering, dels lågt värderade bolag. I möjligaste mån undviker vi att
investera i bolag med så stora skulder att de riskerar att få problem om det
skulle bli en finansiell kris.
Marknadens utveckling
De flesta aktiemarknader avkastade positivt under 2014. USA steg med
över 35 % i svenska kronor men även börser i Europa och Japan slutade året
på plus. Däremot påverkades de flesta tillväxtländer negativt av att
oljepriset nästan halverades under året. Ryssland var den svagaste
marknaden, med ett börsfall på nästan 34%. Kinas konjunktur dämpades,
trots att landet gynnas av lägre energipriser. På räntemarknaderna sjönk
både de långa och korta marknadsräntorna kraftigt, framförallt i Sverige
och Europa. Den svenska kronan försvagades såväl mot den amerikanska
dollarn som mot euron.
Förvaltare: Johan Eriksson/Henrik Åkerström
Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Aktiefonder
Startdatum: 1999-12-20
Jämförelseindex: MSCI World Net
Lägre risk
Högre risk
Lägre möjlig avkastning
1
2
Högre möjlig avkastning
3
4
5
6
Kursutveckling
220
200
180
160
140
120
100
80
Folksams Tjänstemannafond Världen
Fondens 5 största innehav
S&P 500 EMINI Future 2015-03-20
Apple
Stoxx Europe 600 Index Future 2015-03-20
Microsoft
Johnson & Johnson
Risk- och avkastningsmått
Under perioden använde fonden derivat i begränsad utsträckning. 201404-16 lämnade Hugo Lewné fondens förvaltarteam. 2014-11-01 inträdde
Henrik Åkerström som ny medförvaltare.
TFV_SEK_05
105 237
73 672
51 309
51 270
46 816
3,5
2,4
1,7
1,7
1,6
141231
Mstar Global, mix bolag
4 av 5
Kostnader
Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet*
Transaktionskostnader, tkr*
Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper*
Årlig avgift, %
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr*
Omsättning
Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år
Högsta derivatbruttoexponering, %
Lägsta derivatbruttoexponering, %
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, %
Köp och försäljning av finansiella instrument
Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur Fonder AB, %
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på www.swedbankrobur.se.
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
% av
fond
5,6
5,5
1,1
23,3
11,3
Extern jämförelse
Morningstar fondkategori
Morningstar fondbetyg
Exponering,
tkr
141231
Standardavvikelse fond, %
Standardavvikelse jmf-index, %
Tracking error, %
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
Derivatinstrument
Övrigt
7
141231
0,40
1 123
0,02
0,40
44
141231
-0,1
141231
12,9
5,2
8,9
141231
0,6
Basfakta
Fondförmögenhet, tkr
Andelsvärde, kr
Antal utestående andelar, tusental
Utdelning, kr per andel
Fondavkastning slutkurs (inkl utd), %
Jmf-index (inkl utd), %
141231
3 016 287
95,39
31 621
24,8
27,9
131231
2 368 384
76,42
30 992
21,7
25,1
121231
1 839 427
62,78
29 299
1,29
9,0
9,9
111231
1 509 914
58,79
25 683
0,98
-2,8
-3,7
101231
1 378 404
61,49
22 417
0,86
6,2
5,3
091231
1 169 601
58,73
19 914
1,74
15,7
17,2
081231
830 405
52,32
15 870
1,38
-26,9
-27,7
071231
1 297 648
73,25
17 716
0,99
3,7
2,9
061231
872 556
71,59
12 188
1,33
1,7
3,0
051231
786 682
71,67
10 976
1,25
31,3
31,0
Innehav per 2014-12-31
Finansiella instrument
Finans
Alleghany Corp (US)
Allstate (US)
American Express (US)
American International Group
(US)
American Tower (US)
ANZ Banking Group (AU)
AXA (FR)
Banco Bilbao Viscaya Argentari
(ES)
Banco Bilbao Viscaya Argentari
Teckningsrätt (ES)
Banco Santander (ES)
Bank of America (US)
Barclays (GB)
Berkshire Hathaway B (US)
Blackstone (US)
BNP Paribas (FR)
Charles Schwab (US)
Cheung Kong (HK)
CIT Group (US)
Citigroup (US)
Commerzbank (DE)
Credit Suisse (CH)
Deutsche Bank (DE)
Deutsche Börse (DE)
Fairfax Financial (CA)
Franklin Resources (US)
Goldman Sachs (US)
Goodman Group (AU)
Groupe Bruxelles Lambert (BE)
Hartford Financial (US)
HSBC (GB)
ING Groep (NL)
Intesa Sanpaolo (IT)
Investor B (SE)
JPMorgan Chase (US)
Leucadia National (US)
Loews (US)
Markel Corp (US)
Metlife (US)
Mitsubishi UFJ Financial Group (JP)
Mitsui Fudosan (JP)
Mizuho Financial Group (JP)
National Australia Bank (AU)
Nordea (SE)
ProLogis (US)
Prudential (GB)
Public Storage (US)
Societe Generale (FR)
Sumitomo Mitsui Financial Group
(JP)
Tokio Marine (JP)
Toronto-Dominion Bank (CA)
UBS Group (CH)
Unicredito (IT)
Vornado Realty Trust (US)
Wells Fargo (US)
Zurich Financial Services (CH)
show
Hälsovård
Aetna (US)
Agilent Technologies (US)
Baxter (US)
Biogen Idec (US)
Celgene (US)
Eli Lilly (US)
Fresenius Medical Care (DE)
Gilead Sciences (US)
Indivior (GB)
Johnson & Johnson (US)
Medtronic (US)
Novartis (CH)
Otsuka (JP)
Pfizer (US)
Roche (CH)
Sanofi (FR)
Shire (IE)
Teva Pharmaceutical ADR (IL)
United Health Group (US)
show
Industri
3M (US)
ABB (CH)
Ametek (US)
Capita Group (GB)
Cummins (US)
Danaher (US)
Deere & Company (US)
Eaton (US)
Emerson Electric (US)
General Electric (US)
IMI (GB)
Itochu (JP)
Komatsu (JP)
Mitsubishi (JP)
Mitsubishi Electric (JP)
Parker Hannifin (US)
Secom (JP)
Siemens (DE)
Union Pacific (US)
United Parcel Service B (US)
Weir Group (GB)
show
Marknadsvärde, tkr
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
13 708
8 894
11 548
0,5
0,3
0,4
13 708
8 894
11 548
0,5
0,3
0,4
12 975
0,4
12 975
0,4
10 074
13 097
16 424
0,3
0,4
0,5
10 074
13 097
16 424
0,3
0,4
0,5
5 763
0,2
5 763
0,2
58
0,0
58
0,0
8 677
13 980
11 079
21 847
15 471
8 247
9 806
14 431
8 969
15 404
5 303
7 991
3 083
5 898
14 722
7 557
13 049
9 114
12 678
7 025
16 773
11 133
5 626
8 872
27 747
2 895
12 141
12 001
17 656
9 754
10 009
4 896
13 679
12 003
5 284
19 687
4 945
4 806
0,3
0,5
0,4
0,7
0,5
0,3
0,3
0,5
0,3
0,5
0,2
0,3
0,1
0,2
0,5
0,3
0,4
0,3
0,4
0,2
0,6
0,4
0,2
0,3
0,9
0,1
0,4
0,4
0,6
0,3
0,3
0,2
0,5
0,4
0,2
0,7
0,2
0,2
8 677
13 980
11 079
21 847
15 471
8 247
9 806
14 431
8 969
15 404
5 303
7 991
3 083
5 898
14 722
7 557
13 049
9 114
12 678
7 025
16 773
11 133
5 626
8 872
27 747
2 895
12 141
12 001
17 656
9 754
10 009
4 896
13 679
12 003
5 285
19 687
4 945
4 806
0,3
0,5
0,4
0,7
0,5
0,3
0,3
0,5
0,3
0,5
0,2
0,3
0,1
0,2
0,5
0,3
0,4
0,3
0,4
0,2
0,6
0,4
0,2
0,3
0,9
0,1
0,4
0,4
0,6
0,3
0,3
0,2
0,5
0,4
0,2
0,7
0,2
0,2
6 961
0,2
6 961
0,2
11 896
19 326
2 822
5 739
13 742
36 443
9 486
613 194
0,4
0,6
0,1
0,2
0,5
1,2
0,3
20,3
11 896
19 326
2 822
5 739
13 742
36 443
9 486
613 194
0,4
0,6
0,1
0,2
0,5
1,2
0,3
20,3
9 395
7 374
13 000
13 467
21 596
16 121
8 756
26 370
574
46 816
33 806
35 996
13 233
26 489
34 053
11 484
9 282
10 199
24 018
362 028
0,3
0,2
0,4
0,4
0,7
0,5
0,3
0,9
0,0
1,6
1,1
1,2
0,4
0,9
1,1
0,4
0,3
0,3
0,8
12,0
9 395
7 374
13 000
13 467
21 596
16 121
8 756
26 370
574
46 816
33 806
35 996
13 233
26 489
34 053
11 484
9 282
10 199
24 018
362 028
0,3
0,2
0,4
0,4
0,7
0,5
0,3
0,9
0,0
1,6
1,1
1,2
0,4
0,9
1,1
0,4
0,3
0,3
0,8
12,0
31 159
9 893
14 080
13 560
22 384
5 240
13 851
12 988
12 299
40 401
7 452
3 791
13 241
8 655
11 473
14 977
8 994
13 288
28 168
7 843
4 181
297 917
1,0
0,3
0,5
0,4
0,7
0,2
0,5
0,4
0,4
1,3
0,2
0,1
0,4
0,3
0,4
0,5
0,3
0,4
0,9
0,3
0,1
9,9
31 159
9 893
14 080
13 560
22 384
5 240
13 851
12 988
12 299
40 401
7 452
3 791
13 241
8 655
11 473
14 977
8 994
13 288
28 168
7 843
4 181
297 917
1,0
0,3
0,5
0,4
0,7
0,2
0,5
0,4
0,4
1,3
0,2
0,1
0,4
0,3
0,4
0,5
0,3
0,4
0,9
0,3
0,1
9,9
Finansiella instrument
Marknadsvärde, tkr
Informationsteknologi
Accenture (IE)
Activision Blizzard (US)
Apple (US)
Canon (JP)
Cisco Systems (US)
Citrix Systems (US)
eBay (US)
EMC (US)
Ericsson B (SE)
Facebook (US)
Google cl A (US)
Google cl C (US)
IBM (US)
Intel (US)
Keysight Technologies (US)
Lam Research (US)
Microsoft (US)
Oracle (US)
Qualcomm (US)
SAP (DE)
Spectris (GB)
Visa (US)
Western Union (US)
Yahoo Japan (JP)
show
Konsumtion, dagligvaror
Ahold (NL)
Archer Daniels Midland (US)
Aryzta (CH)
Coca-Cola (US)
Costco Wholesale (US)
Diageo (GB)
Estee Lauder A (US)
Henkel Pref (DE)
JM Smucker (US)
Mead Johnson Nutrition (US)
Mondelez International (US)
Nestle (CH)
PepsiCo (US)
Procter & Gamble (US)
Reckitt Benckiser Group (GB)
Seven & I (JP)
Tesco (GB)
Unilever (NL)
show
Konsumtion, sällanköpsvaror
Aisin Seiki (JP)
Amazon.com (US)
Coach (US)
Comcast (US)
Compass Group (GB)
Daihatsu Motor (JP)
DIRECTV (US)
Discovery Communications A (US)
Discovery Communications C (US)
Flight Centre Travel Group (AU)
Home Depot (US)
Kohl's (US)
LVMH Moet Hennessy Louis
Vuitton (FR)
LVMH Moet Hennessy Louis
Vuitton TR (FR)
Mattel (US)
McDonald's (US)
Nike B (US)
Nissan Motor (JP)
Pearson (GB)
Ross Stores (US)
Sony (JP)
Sumitomo Rubber Industries (JP)
Tabcorp (AU)
Time Warner (US)
Toyota Motor (JP)
Volkswagen Pref (DE)
Walt Disney (US)
Whirlpool (US)
WPP (IE)
Wynn Resorts (US)
show
Olja & gas
Apache (US)
Arc Resources (CA)
BG Group (GB)
California Resources (US)
Denbury Resources (US)
Eni (IT)
Exxon Mobil (US)
National Oilwell Varco (US)
Occidental Petroleum (US)
Royal Dutch Shell B (NL)
Schlumberger (US)
Suncor Energy (CA)
Total (FR)
Tullow Oil (GB)
show
Råvaror
Anglo American (GB)
BASF SE (DE)
BHP Billiton (GB)
BHP Billiton (AU)
DuPont (US)
Fortescue Metals Group (AU)
Glencore PLC (CH)
Goldcorp (CA)
Goldcorp (CA)
Kinross Gold (CA)
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
14 869
11 475
73 672
13 054
25 334
5 392
4 200
15 129
7 194
12 404
22 403
25 096
13 947
20 106
3 041
10 011
51 270
26 754
13 622
20 388
3 260
14 641
5 364
3 479
416 108
0,5
0,4
2,4
0,4
0,8
0,2
0,1
0,5
0,2
0,4
0,7
0,8
0,5
0,7
0,1
0,3
1,7
0,9
0,5
0,7
0,1
0,5
0,2
0,1
13,8
14 869
11 475
73 672
13 054
25 334
5 392
4 200
15 129
7 194
12 404
22 403
25 096
13 947
20 106
3 041
10 011
51 270
26 754
13 622
20 388
3 260
14 641
5 364
3 479
416 108
0,5
0,4
2,4
0,4
0,8
0,2
0,1
0,5
0,2
0,4
0,7
0,8
0,5
0,7
0,1
0,3
1,7
0,9
0,5
0,7
0,1
0,5
0,2
0,1
13,8
11 245
6 884
10 744
12 170
10 644
10 728
4 072
28 320
12 098
17 033
6 179
20 431
43 870
19 036
20 004
8 354
6 714
11 590
260 115
0,4
0,2
0,4
0,4
0,4
0,4
0,1
0,9
0,4
0,6
0,2
0,7
1,5
0,6
0,7
0,3
0,2
0,4
8,6
11 245
6 884
10 744
12 170
10 644
10 728
4 072
28 320
12 098
17 033
6 179
20 431
43 870
19 036
20 004
8 354
6 714
11 590
260 115
0,4
0,2
0,4
0,4
0,4
0,4
0,1
0,9
0,4
0,6
0,2
0,7
1,5
0,6
0,7
0,3
0,2
0,4
8,6
12 065
13 433
8 348
10 869
11 477
11 441
7 126
10 406
10 185
6 600
25 244
15 615
0,4
0,4
0,3
0,4
0,4
0,4
0,2
0,3
0,3
0,2
0,8
0,5
12 065
13 433
8 348
10 869
11 477
11 441
7 126
10 406
10 185
6 600
25 244
15 615
0,4
0,4
0,3
0,4
0,4
0,4
0,2
0,3
0,3
0,2
0,8
0,5
11 151
0,4
11 151
0,4
1 212
0,0
1 212
0,0
3 036
12 674
7 811
8 807
9 673
4 621
8 824
6 825
6 153
8 520
19 921
10 356
21 137
7 641
8 387
7 226
306 786
0,1
0,4
0,3
0,3
0,3
0,2
0,3
0,2
0,2
0,3
0,7
0,3
0,7
0,3
0,3
0,2
10,2
3 036
12 674
7 811
8 807
9 673
4 621
8 824
6 825
6 153
8 520
19 921
10 356
21 137
7 641
8 387
7 226
306 786
0,1
0,4
0,3
0,3
0,3
0,2
0,3
0,2
0,2
0,3
0,7
0,3
0,7
0,3
0,3
0,2
10,2
10 558
11 849
17 187
346
7 910
13 786
42 756
11 973
12 667
12 778
26 504
23 269
28 777
1 520
221 880
0,4
0,4
0,6
0,0
0,3
0,5
1,4
0,4
0,4
0,4
0,9
0,8
1,0
0,1
7,4
10 558
11 849
17 187
346
7 910
13 786
42 756
11 973
12 667
12 778
26 504
23 269
28 777
1 520
221 880
0,4
0,4
0,6
0,0
0,3
0,5
1,4
0,4
0,4
0,4
0,9
0,8
1,0
0,1
7,4
4 635
23 404
6 540
10 329
24 030
4 133
6 164
4 958
2 203
1 288
0,2
0,8
0,2
0,3
0,8
0,1
0,2
0,2
0,1
0,0
4 635
23 404
6 540
10 329
24 030
4 133
6 164
4 958
2 203
1 288
0,2
0,8
0,2
0,3
0,8
0,1
0,2
0,2
0,1
0,0
Finansiella instrument
Koninklijke DSM (NL)
Methanex (CA)
Newcrest Mining (AU)
Nitto Denko (JP)
PPG Industries (US)
Yamana Gold (CA)
show
Samhällsnyttiga varor & tjänster
Alliant Energy (US)
Centrica (GB)
DTE Energy (US)
E.ON (DE)
Edison International (US)
GDF Suez (FR)
Iberdrola (ES)
Kansai Electric Power (JP)
Northeast Utilities (US)
Pinnacle West Capital (US)
Public Service Enterprise Group
(US)
Sempra Energy (US)
show
Telekommunikationservice
AT&T (US)
Centurylink (US)
Deutsche Telekom (DE)
KDDI (JP)
Rogers Communications B (CA)
Softbank (JP)
Telefonica (ES)
Verizon Communications (US)
Verizon Communications (US)
Vivendi (FR)
Vodafone Group (GB)
show
OTC Derivatinstrument
FXFwd-EUR/USD-201503266
FXFwd-EUR/USD-201503266
FXFwd-USD/CHF-201503266
FXFwd-USD/CHF-201503266
show
Övriga Derivatinstrument
S&P 500 EMINI Future 2015-03201
Stoxx Europe 600 Index Future
2015-03-201
Topix Index Future 2015-03-121
show
Marknadsvärde, tkr
5 850
4 537
5 285
13 926
7 803
944
126 028
% av Exponering,
fond
tkr
0,2
5 850
0,2
4 537
0,2
5 285
0,5
13 926
0,3
7 803
0,0
944
4,2
126 028
9 138
11 132
10 228
3 479
7 649
13 093
5 685
3 913
10 288
12 226
0,3
0,4
0,3
0,1
0,3
0,4
0,2
0,1
0,3
0,4
% av
fond
0,2
0,2
0,2
0,5
0,3
0,0
4,2
9 138
11 132
10 228
3 479
7 649
13 093
5 685
3 913
10 288
12 226
0,3
0,4
0,3
0,1
0,3
0,4
0,2
0,1
0,3
0,4
5 547
0,2
5 547
0,2
10 735
103 112
0,4
3,4
10 735
103 113
0,4
3,4
12 929
4 449
15 527
5 890
2 518
6 109
5 468
10 627
7 235
11 357
11 080
93 189
0,4
0,1
0,5
0,2
0,1
0,2
0,2
0,4
0,2
0,4
0,4
3,1
12 929
4 449
15 527
5 890
2 518
6 109
5 468
10 627
7 235
11 357
11 080
93 189
0,4
0,1
0,5
0,2
0,1
0,2
0,2
0,4
0,2
0,4
0,4
3,1
710
0
40
0
749
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
29 124
-28 415
-1 525
1 565
749
1,0
-0,9
-0,1
0,1
0,0
-1 713
-0,1
105 237
3,5
-468
0,0
51 309
1,7
-176
-2 357
0,0
-0,1
13 785
170 331
0,5
5,6
2 801 107
92,9
-2 357
-0,1
Summa finansiella instrument
2 798 750
92,8
Netto övriga tillgångar och
skulder
Fondförmögenhet
217 536
7,2
3 016 287 100,0
Summa finansiella instrument
med positivt marknadsvärde
Summa finansiella instrument
med negativt marknadsvärde
Innehav och positioner i finansiella instrument
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad
marknad eller en motsvarande marknad utanför EES
1
Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.
2
Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid
någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
3
Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel
vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
4
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande
marknad utanför EES
5
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är
reglerad och öppen för allmänheten.
6
Övriga finansiella instrument.
% av
fond
92,8
-0,1
-
-
0,0
Motparter till OTC Derivatinstrumenten
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Svenska Handelsbanken AB
Balansräkning
Tillgångar, tkr
Överlåtbara värdepapper
OTC-derivatinstrument med positivt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
Bankmedel och övriga likvida medel
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga tillgångar
Summa tillgångar
Skulder, tkr
OTC-derivatinstrument med negativt
marknadsvärde
Övriga derivatinstrument med negativt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde
Skatteskulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
141231
2 800 358
749
131231
2 330 605
1 408
2 801 107
2 332 013
226 175
1
4 090
3 031 373
33 396
178
3 580
2 369 167
141231
0
131231
782
2 357
0
2 357
782
12 729
15 087
3 016 287
0
782
2 368 384
Poster inom linjen, tkr
Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument
141231
9 173
131231
-1
I posten skatteskulder ingår skuld avseende amerikansk källskatt för perioden
januari 2012 t.o.m december 2014.
Resultaträkning
Intäkter och värdeförändring, tkr
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument
Värdeförändring på övriga derivatinstrument
Värdeförändring på fondandelar
Ränteintäkter
Utdelningar
Valutakursvinster och -förluster netto
Övriga intäkter
Summa intäkter och värdeförändring
141231
532 470
123
6 458
0
447
41 242
19 665
128
600 534
131231
414 285
-76
4 990
2 791
741
47 165
-42 905
18
427 010
Kostnader, tkr
Förvaltningskostnader
Räntekostnader
Övriga finansiella kostnader
Övriga kostnader
Summa kostnader
Årets resultat
141231
10 291
241
317
1 135
11 985
588 549
131231
8 680
35
50
1 634
10 400
416 610
Förändring av fondförmögenhet, tkr
Fondförmögenhet vid årets början
Andelsutgivning
Andelsinlösen
Årets resultat enligt resultaträkning
Fondförmögenhet vid årets slut
141231
2 368 384
1 417 649
-1 358 296
588 549
3 016 287
Förklaring till jämförelseindex
Jämförelseindex speglar den genomsnittliga marknadsutvecklingen i fondens
tillåtna placeringsuniversum enligt placeringsinriktningen.
Riskbedömningsmetod
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i Folksams Tjänstemannafond Världen.
Rapport om årsberättelse
Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB,
organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen för
Folksams Tjänstemannafond Världen för år 2014.
Fondbolagets ansvar för årsberättelsen
Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om
värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll
som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som
inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter
eller på fel.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi
har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god
revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav
samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att
årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar
att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan
information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras,
bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i
årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna
riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är
relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma
granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till
omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i
fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av
ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av
rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en
utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att
de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund
för vårt uttalande.
Uttalande
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet
med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder.
Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden
genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens
exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen
konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande
tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid
beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till
nettning och hedgning.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av
fondbolagets förvaltning av Folksams Tjänstemannafond Världen för år 2014.
Fondens risker
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval
av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som
underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av
årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden
för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om
värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi
har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men
en placering i en aktiefond innebär också högre risk, eftersom kurserna svänger
kraftigare på aktiemarknaden än på räntemarknaden. Spridningen av
placeringarna till olika länder och regioner, de flesta inom utvecklade och
mogna marknader, minskar risken i fonden. En betydande andel av
fondförmögenheten placeras i värdepapper i en annan valuta än svenska
kronor och påverkas därför av valutakursförändringar.
Källskatt
På grund av ändrade skatteregler 1 januari 2012 råder det fortsatt osäkerhet
om hur beskattning av utdelningar från vissa utländska aktier till svenska
fonder ska ske, vilket kan leda till ökade kostnader för källskatt i fonden.
Den 13 juni 2014 kom en skattedom från Förvaltningsrätten vilket har medfört
att fonden har fått ökade kostnader för amerikansk källskatt hänförliga tillbaka
till 1 januari 2012. Förvaltningsrättens dom har fått en begränsad negativ
påverkan på fondkurserna. Domen har överklagats till kammarrätten.
Redovisningsprinciper
Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om
värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar
de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och
specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas
bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som
betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut,
tillsynsmyndighet och revision.
Värderingsprinciper
Noterat
Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på
balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt
av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan
säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags
betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till
balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om
sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs.
Onoterat
För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde
fastställas genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant,
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
kassaflödesanalys.
OTC-derivat
För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas
genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.
Fondbolagets ansvar
Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om
värdepappersfonder.
Uttalande
Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om
värdepappersfonder eller fondbestämmelserna.
Stockholm den 6 mars 2015
Deloitte AB
Henrik Nilsson, Auktoriserad revisor