BlackRock Managed Index Portfolios risikogesteuerte, aktive

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BLACKROCK (BSF)
MANAGED INDEX PORTFOLIOS
ETFs UND AKTIVES
MANAGEMENT GIBT ES
JETZT IM PERFEKTEN
ZUSAMMENSPIEL
NUR
FÜR PROFESSIONELLE
ANLEGER
/ QUALIFIZIERTE
INVESTOREN
NUR FÜR
PROFESSIONELLE
ANLEGER
/ QUALIFIZIERTE
INVESTOREN
EMEAiS-1291
Stellschrauben in der Bildung von Multi Asset-Portfolios
RISIKOLOSER ZINS
+
0,1% p.a.
RISIKOPRÄMIEN
ALPHA
Steuerbare Komponenten
KOSTEN
-
STEUERN
festgelegt
INFLATION
2,0% p.a.
Illustratives Beispiel
Quelle: BlackRock, Mai 2015
NUR FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER / QUALIFIZIERTE INVESTOREN
EMEAiS-1291
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Exchange Traded Funds
transparente, flexible, kostengünstige und börsengehandelte Indexfonds
Stärken von ETFs
 Abbildung ganzer Märkte,
Länder, Branchen, Stile oder
fundamentaler Faktoren
 Flexibler Handel
Wesentliche Eigenschaften
Produktabgrenzung
EXCHANGE TRADED DERIVATIVES
DERIVATE
EXCHANGE TRADED NOTES
 Kein Mindestvolumen
 Geringe Kosten
 Transparente Anlagestrategie
 Täglich verfügbare
Zusammensetzung
 Schwer zugängliche Märkte
werden investierbar
EXCHANGE TRADED
COMMODITIES
SCHULDVERSCHREIBUNGEN
EXCHANGE TRADED FUNDS
Exchange Traded Products
Quelle: BlackRock, Juni 2015.
EMEAiS-1291
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Mit dem ETP-Markt wachsen auch die Möglichkeiten
für den Einsatz in der Portfolioallokation
Multi Asset-Allokationen mit ETFs
Übersicht ETP-Markt in Europa
$600
ETP-Vermögen
(Mrd USD)
Anzahl ETPs
1600
1400
$500
1200
$400
Allokationsmöglichkeiten
1000
$300
800
600
$200
400
$100
200
$0
0
ETF als Einzelbausteine
Quelle: BlackRock, ETP Landscape, Mai 2015.
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Darum ist BlackRock der optimale Lösungsanbieter für
kostengünstige und transparente Multi Asset-Portfolios
FÜHREND BEI BÖRSENGEHANDELTEN
INDEXFONDS
Exchange Traded Products
PASSIV GEMANAGTE BAUSTEINE
• iShares Exchange Traded Funds
• BlackRock Indexfonds
FÜHREND IN DER
VERMÖGENSVERWALTUNG
FÜHREND IM RISIKOMANAGEMENT
• Risiko- & Unternehmensanalysen
• Beratung
TECHNOLOGIEPLATTFORM
• Risikomanagement
• Fondsmanagement
Institutionelles und
Privatkundengeschäft
AKTIVE ANLAGEALLOKATION
• Quantitativer Ansatz
• Transparente Zusammensetzung
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Allumfassender lösungsorientierter Service bei BlackRock
die BlackRock Managed Index Portfolios in der Angebotsübersicht
β
ISHARES EXCHANGE
TRADED FUNDS
• Einzelbausteine
• iShares Investment
Strategy (ISI)
Anlageklassenstrategien
und Markteinblicke
α
PORTFOLIO SOLUTIONS
• Musterportfolios
• Strategische und
ertragsorientierte
Modelle
• Quantitativer Ansatz
• Portfolio Analysis &
Solutions
BLACKROCK
INVESTMENTFONDS
BLACKROCK MANAGED
INDEX PORTFOLIOS
BLACKROCK
SPEZIALFONDS
• aktive Multi Asset-Fonds
• Aktienfonds
• Alternative Strategien
• Quantitativer Ansatz und
taktische Komponenten
• Anleihenfonds
• Alpha-Strategien
• Absolute ReturnStrategien
• Beta-Strategien
• Basierend iShares ETFs
und BLK Indexfonds
• Varianten: defensive,
moderate und growth
• Multi Asset-Strategien
• Dividendenstrategien
• Multi Asset-Lösungen
BlackRock Technologieplattform (Aladdin®)
BlackRock Risikomanagement
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Lösungsset für verschiedene Risikosituationen
maximale Rendite bei Einhaltung von Risikobändern
DEFENSIVE
Risikoband: 2% - 5%
MODERATE
Risikoband: 5% - 10%
GROWTH
RISIKOGESTEUERTES SET AN ANLAGELÖSUNGEN
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Grundlagen für den Investmentprozess
GESAMTHEITLICHES PERFORMANCEMANAGEMENT
RISIKOGESTEUERTER ALLOKATIONSPROZESS
ZIELSETZUNG
 Einhaltung der angestrebten
Risikobandbreiten mit Long Only-Strategie
 Orientiert sich an der SRRI*-Einstufung
RISIKOMANAGEMENT
 Risk and Quantiative Analysis Team
 Aladdin®
firmeneigenes System für Risiko- und
Szenarioanalysen
BLACKROCK INVESTMENT INSTITUTE
 Expertise von BlackRock über Anlageklassen,
Kundengruppen und Regionen
 Bereitstellung von Informationen
*SRRI - ein zentrales Element der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) - steht für Synthetic Risk and Reward Indicator (Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator) und ist ein Maß für
das gesamte Risiko- und Ertragsprofil eines Fonds. Dabei werden Fonds anhand einer Skala von 1 bis 7 eingeteilt, wobei 1 die geringste und 7 die höchste Risikostufe anzeigt. I. d. R.
wird der SRRI von der Volatilität historischer Erträge in einem Fünfjahreszeitraum abgeleitet. Der SRRI für jedes BlackRock Managed Index Portfolio kann allerdings variieren, wobei jeder
Fonds versucht, seine Volatilität innerhalb der angestrebten Risikobandbreite zu halten.
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Wesentliche Treiber im Allokationsprozess
ANLAGENKLASSENALLOKATION AUF LANGE SICHT
 Aktive Vermögensallokation mit transparenten und kostengünstigen
Indexbausteinen
 Risikogesteuerter, quantitativer Ansatz entwickelt und überwacht durch
ein erfahrenes Investmentteam
 Berücksichtigung von erwarteten Renditen, nicht historischen Renditen
NUTZUNG VON ANLAGECHANCEN AUF KURZE SICHT
 Granularer Auswahlkorb zur Umsetzung taktischer Signale
 Berücksichtigung quantitativer Signale basierend auf der professionellen,
hauseigenen Technologie- und Risikoplattform
VALUE
MOMENTUM
ECONOMY
(Aktien)
BERÜCKSICHTIGUNG THEMENBEZOGENER RESEARCH-ERGEBNISSE
 Russ Koesterich, CFA, Chief Investment Strategist
 Stephen Cohen, Chief Investment Strategist in den Bereichen
International Fixed Income und iShares EMEA
 BlackRock Investment Institute3
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Fondszusammensetzung und Risikokennzahlen
Transparenz auf ETF und Einzeltitelebene
DEFENSIVE
Risikoband: 2% - 5%
A14UAN
MODERATE
A14UAQ
GROWTH
A14UAS
STAATSANLEIHEN
iShares Euro Government Bond 7-10yr UCITS ETF
iShares Euro Government Bond 15-30yr UCITS ETF
BGIF Euro Government Bond Index Fund
iShares France Government Bond UCITS ETF
iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF
iShares Core UK Gilts UCITS ETF
iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF
iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF
iShares $ TIPS UCITS ETF
ANLEIHEN INVESTMENT GRADE
iShares Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS
ETF
iShares Euro Covered Bond UCITS ETF
iShares £ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF
iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF
HOCHZINSANLEIHEN
iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF
iShares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF
EMERGING MARKET DEBT
BGIF Emerging Markets Government Bond Index Fund
29,2%
3,6%
3,8%
2,1%
1,4%
1,4%
4,4%
3,6%
2,1%
1,5%
4,0%
1,3%
15,3%
4,7%
1,4%
1,0%
8,2%
2,2%
0,9%
1,3%
1,7%
1,7%
AKTIEN INDUSTRIELÄNDER
iShares MSCI UK UCITS ETF
iShares SLI UCITS ETF (DE)
iShares MSCI EMU UCITS ETF
iShares Core S&P 500 UCITS ETF
iShares MSCI USA UCITS ETF
iShares S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF
iShares MSCI Canada UCITS ETF
BGIF Japan Equity Index Fund
BGIF Pacific ex-Japan Equity Index Fund
AKTIEN SCHWELLENLÄNDER
iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF
iShares MSCI South Africa - B UCITS ETF
iShares China Large Cap UCITS ETF
iShares MSCI Taiwan UCITS ETF
iShares MSCI Korea UCITS ETF
iShares MSCI Mexico Capped UCITS ETF
iShares MSCI Brazil UCITS ETF
NICHT-TRADITIONELLE INSTRUMENTE
iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF
iShares Physical Gold ETC
42,9%
1,9%
3,2%
6,1%
9,3%
6,2%
9,7%
1,1%
4,5%
0,9%
5,8%
0,8%
0,8%
2,8%
0,2%
1,0%
0,2%
2,9%
1,0%
0,9%
1,0%
Quelle: BlackRock, August 2015, Allokation des BMIPs Moderate zum 31. Juli 2015.
Die Nennung einzelner Fonds, in die das Portfolio investiert, dient lediglich zur Illustration der Anlagestrategie und
sollte keinesfalls als Anlagerat oder als Empfehlung für eine Anlage in diese Wertpapiere verstanden werden.
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BlackRock Managed Index Solutions nutzt alle drei steuerbaren
Stellschrauben
Illustratives Beispiel
Quelle: BlackRock, Mai 2015
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BlackRock Managed Index Portfolios
die wichtigsten Kennzahlen auf einem Blick
RISIKOBANDBREITE
DEFENSIVE
MODERATE
GROWTH
2% - 5%
5% - 10%
10% - 15%
AUFLAGEDATUM
10.4.2015
BASISWÄHRUNG
EUR
AUSGABEAUFSCHLAG
3%
ANTEILSKLASSE
WKN
A2RF EUR
A14UAN
ERTRAGSVERWENDUNG
LAUFENDE KOSTEN1
1,15%
A14X2J
1,13%
A14X2L
1,13%
1,13%
1,00%
ANTEILSKLASSE
D5 EUR (keine Retro)
A14QTK
ERTRAGSVERWENDUNG
DAVON MANAGEMENTGEBÜHR
A14X2K
Ausschüttend
LAUFENDE KOSTEN1
1,16%
A4 EUR
ERTRAGSVERWENDUNG
WKN
1,14%
1,00%
ANTEILSKLASSE
LAUFENDE KOSTEN1
A14UAS
Thesaurierend
WKN
A14UAQ
A14QTQ
A14QTV
Quartalsweise ausschüttend
0,50%
0,50%
0,37%
0,50%
1 Diese Kennzahl erfasst die auf Fondsebene anfallenden
Gesamtkosten, die in Verbindung mit der Verwaltung des
Fondsvermögens entstehen. Diese Kosten bestehen hauptsächlich
aus der Management,- und der Administrationsgebühr. Die
Gesamtkosten des Fonds werden dabei durch das Gesamtvermögen
des Fonds geteilt und als Prozentzahl ausgedrückt. Die laufenden
Kosten werden nach der für die Wesentlichen Anlegerinformationen
(Key Investor Information Document (KIID)) vorgeschriebenen
Methode berechnet. Bei Anlagen über Dritte fallen ggf. zusätzliche
Gebühren, z. B. Depotgebühren an. Quelle: BlackRock, August 2015.
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Rechtliche Hinweise
Rechtliche Informationen
BlackRock Advisors (UK) Ltd. ist durch die britische Financial Conduct Authority (‘FCA’) zugelassen und beaufsichtigt Geschäftssitz: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, England, Tel. +44 (0)20 7743 3000,
hat dieses Dokument für professionelle Investoren herausgegeben. Keine andere Person sollte sich auf die enthaltenen Informationen berufen. Die irischen iShares Fonds, die in diesem Dokument erwähnt werden,
sind Teilfonds der iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI plc beziehungsweise der iShares VII plc. Diese sind offene Investmentgesellschaften mit variablem Kapital in Form
eines Dachfonds mit getrennter Haftung ihrer Teilfonds aufgesetzt unter dem Irischen Gesetz und autorisiert von der Aufsichtsbehörde. Die deutschen iShares Produkte, die in diesem Dokument erwähnt werden, sind
Sondervermögen oder Teilgesellschaftsvermögen, die dem deutschen Kapitalanlagegesetzbuch unterliegen. Diese Produkte werden von BlackRock Asset Management Deutschland AG verwaltet und von der
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht reguliert.
Für Anleger in Deutschland
Der Der Verkaufsprospekt, das Dokument mit den wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der im Portfolio enthaltenen ETFs sind kostenlos
bei der Commerzbank Kaiserplatz, 60311 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich. Die Gesellschaften beabsichtigen, bei allen Teilfonds die Anforderungen für eine Behandlung als sogenannter „transparenter
Fonds“ nach Artikel 2 und 4 des deutschen Investmentsteuergesetz (InvStG) zu erfüllen. Die Einhaltung dieser Anforderungen kann jedoch nicht garantiert werden. Die Gesellschaften behalten sich vor, ihren Status
als „transparenter Fonds“ aufzugeben und die erforderlichen Veröffentlichungen nicht vorzunehmen. Eine Entscheidung für eine Anlage darf ausschließlich auf der Grundlage der Informationen erfolgen, die im
Verkaufsprospekt der Gesellschaft, im Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen und im letzten Halbjahresbericht bzw. ungeprüften Zwischenabschluss und/oder im letzten Jahresbericht bzw. geprüften
Jahresabschluss enthalten sind. Die Anleger sollten die im Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufsprospekt der Gesellschaft erläuterten fondsspezifischen Risiken lesen. Bitte beachten Sie,
dass sich wichtige Informationen zu iShares VII im aktuellen Verkaufsprospekt und anderen Dokumenten finden, die kostenlos bei der Zahlstelle Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main,
Bundesrepublik Deutschland, erhältlich sind.
Risikohinweise
Eine Anlage in die in diesem Dokument aufgeführten Produkte ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet und kann mit einem erheblichen Risiko verbunden sein. Anleger sollten die im Prospekt aufgeführten
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Entscheidungsgrundlage bei einer Anlage dienen. Der Anlagewert kann Schwankungen unterworfen sein und es kann sein, dass Anleger ihren Anlagebetrag nicht zurück erhalten. Es gibt keine festgelegten Erträge,
sondern diese können Schwankungen unterliegen. Der Kurs der Wertpapiere ist in US-Dollar ausgewiesen und der Anlagewert in anderen Währungen wird von Wechselkursbewegungen beeinflusst. Wir weisen
darauf hin, dass sich Höhe und Grundlagen der Besteuerung sowie Regelungen im Hinblick auf Steuerentlastungen ändern können.
Es besteht ein Indexrisiko. Zum einen kann nicht gewährleistet werden, dass die abgebildeten Indizes auch zukünftig auf die gleiche Art und Weise berechnet werden. Zum anderen kann auch die
Indexzusammensetzung ein Risiko darstellen. Dies könnte die Auswahl einzelner Titel und die Gewichtung einiger Branchen betreffen.
In einigen Indizes sind die enthaltenen Unternehmen nach der Marktkapitalisierung gewichtet, in anderen ist die Gewichtung gleich. Alle Unternehmen in einem Branchen-ETF sind zum Zeitpunkt der Aufnahme in
derselben Branche aktiv. Daher können die Aktienkurse dieser Unternehmen eine höhere Korrelation aufweisen als diejenige von Unternehmen, die nach einer anderen Anlagestrategie ausgewählt wurden – z. B.
nach geografischer Region oder einer breiter gestreuten Branchenverteilung.
Eine Anlage in ETFs ist von der Wertentwicklung des Index abzüglich der Kosten abhängig, doch wird eine Anlage diese Wertentwicklung voraussichtlich nicht genau nachvollziehen.
ETFs versuchen den Index nachzubilden. Es können jedoch außergewöhnliche Umstände eintreten, wie unter anderem Marktstörungen, zusätzliche Kosten/Steuern oder extrem volatile Märkte, die dazu führen
können, dass die Wertentwicklung des ETFs erheblich von der Wertentwicklung des Index abweicht.
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Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist.
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Edelmetallpreise unterliegen in der Regel stärkeren Schwankungen als andere Anlageklassen, weshalb diese Anlagen riskanter und komplexer als andere Anlagen sind.
BlackRock hat nicht geprüft, ob diese Anlage für Ihre individuellen Anforderungen und Ihre Risikofähigkeit geeignet ist. Bei den aufgeführten Daten handelt es sich um eine Zusammenfassung, die Entscheidung über
eine Anlage sollte auf Grundlage des entsprechenden Prospekts und/oder der wesentlichen Anlegerinformationen (sofern verfügbar) getroffen werden, die unter www.ishares.com erhältlich sind.
Die Angaben zu den aufgeführten Produkten in diesem Dokument dienen ausschließlich Informationszwecken. Sie stellen keine Anlageberatung dar und auch kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zur
Abgabe eines Angebots zum Kauf der hier beschriebenen Wertpapiere. Die Weitergabe dieses Dokuments bedarf der Genehmigung der Management-Gesellschaft.
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