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H
konform
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G-
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KONZERNMITTEILUNG NR. 64
um
er
INVESTITIONSSTRATEGIEN DER DEUTSCHEN FINANCE GROUP
k
lltes Do
MÄRZ 2016
investitionsländer – globale diversifikation Stand: 30.09.2015
12
11
15
18 17
19
16
13
1
14
20
2
3
21
22
45
24
26
23
9
34
32
27
6
7 8
33
25
28
29
10
30
31
1 Kanada
8 Kolumbien
15 Niederlande
22 Türkei
29 Indonesien
2 USA
9 Peru
16 Polen
23 Malediven
30 Australien
3 Mexiko
10 Brasilien
17 Deutschland
24 Indien
31 Neuseeland
4 Dom. Republik
11 Schweden
18 Belgien
25 China
32 Hongkong
5 Puerto Rico
12 Norwegen
19 Frankreich
26 Myanmar
33 Südkorea
6 Costa Rica
13 Großbritannien
20 Spanien
27 Thaiand
34 Japan
7 Panama
14 Irland
21 Italien
28 Singapur
1
kM 64 | MÄRZ 2016
auszug aus dem gesamtportfolio bereits getätigter investments
Zur richtigen Zeit, im richtigen Markt
und mit den richtigen Partnern.
Investments
Einheitenmenge
Investments
Einheitenmenge
Wohnungen............................................ STÜCK............. 117.865
Wasserversorger..................................STÜCK.......................... 1
Büroflächen............................................ QM............. 1.692.707
Pipelines................................................ STÜCK.......................... 5
Hotelzimmer........................................... STÜCK.................33.537
Fährgesellschaft..................................STÜCK.......................... 1
Senioren-Apartments.............................STÜCK.................. 3.550
Netzbetreiber Stromnetze......................STÜCK.......................... 1
Studenten-Apartments...........................STÜCK.................. 2.527
Netzbetreiber Telekommunikation..........STÜCK.......................... 2
Bestehende Parkplätze..........................STÜCK................88.444
Biogasanlagen.......................................STÜCK.......................... 1
Häfen ..................................................... STÜCK.......................... 9
Spielbanken........................................... STÜCK.......................... 5
Windparks ............................................. STÜCK........................17
Freizeit- und Sportanlagen.....................STÜCK.......................... 4
Solarparks............................................ STÜCK.......................... 6
Grundstücke - Fertighäuser...................STÜCK.................63.908
Logistikflächen ....................................... QM.............2.718.676
Mineralöldepots....................................STÜCK.......................... 2
Einzelhandelsflächen.............................. QM............. 1.832.650
Energiedienstleister..............................STÜCK.......................... 1
Gewerbeparkentwicklungsflächen.......... QM...........34.671.181
Krankenhäuser......................................STÜCK........................13
Kraftwerke............................................ STÜCK........................55
Stand: 30.09.2015
2
investment EXITS
1
4
1,61x multiple2)
60 % IRR1)
92
INVESTMENT TRANSAKTIONEN teil-EXIT*
UNGEWICHTETER MITTELWERT VOLL-EXIT
2
5
149
0,9x multiple
INVESTMENT TRANSAKTIONEN VOLL-EXIT**
NIEDRIGSTER INVESTMENT EXIT
3
6
883
3,9x multiple
EINZELINVESTMENTS VERKAUFT
HÖCHSTER INVESTMENT EXIT
*Teil-Exits sind Transaktionen, bei denen Einzelinvestments oder ein Portfolio bereits teilweise veräußert sind
(z. B. bei Wohnbauentwicklungen sind bereits mehrere Einheiten verkauft).
** Voll-Exits sind Transaktionen, bei denen Einzelinvestments oder Portfolios komplett veräußert sind
Hinweis: Es kann aufgrund der angegebenen Renditekennziffern nicht auf die Wertentwicklung auf institutioneller Zielfondsebene geschlossen werden, da die
jeweiligen Zielfonds regelmäßig weitere Investments eingegangen sind, die sich oftmals noch nicht im Veräußerungsstadium befinden. Es ist zudem keine Aussage
zu den Gesamtauszahlungen bzw. Wertentwicklung auf der jeweiligen Dachfondsebene möglich, da auf dieser Ebene weitere Kosten anfallen. Im übrigen können
die dargestellten Kennziffern (Multiple bzw. IRR-Rendite) jeweils nur den Erfolg des jeweiligen Zielfonds-Investments darstellen, die auf Basis der von den institutionellen Zielfonds zur Verfügung gestellten Quartalsberichte sowie testierten Jahresabschlüsse ermittelt werden.
3
kM 64 | MÄRZ 2016
Auszug Einzelinvestments
DF
SEKTOR
LAND
STADT
MULTIPLE2), REALISIERT
AGP I
Büroentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
2,8x
AGP I
Entwicklungsrechte
Brasilien
Sao Paulo
2,9x
AGP I
Logistikobjekt
Brasilien
Rio de Janeiro
2,7x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
3,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
2,6x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
1,9x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
1,7x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
0,9x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
1,5x
AGP I
Einzelhandel
Hong Kong
Hong Kong
1,5x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Australien
Melbourne
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Sappora
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Osaka
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Nagoya
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Sappora
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Osaka
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Sendai
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Nagoya
1,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Büroimmobilie
Australien
Sydney
1,2x
AGP I
Büroimmobilie
Australien
Melbourne
1,5x
AGP I
Büroimmobilie
Hong Kong
Hong Kong
1,9x
AGP I
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,4x
AGP I
Büroimmobilie
China
Shanghai
1,5x
AGP I
Büroimmobilie
Singapore
Singapore
1,5x
AGP I
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,7x
AGP I
Telekumunikation
USA
Charlotte
1,8x
AGP I
Versorgung/Wasser
USA
Santa Paula, California
1,8x
AGP I
Hotel
USA
Tysons Corner
2,0x
IRR-Angabe auf Ebene der Einzelinvestments kommt aufgrund der teilweise erheblichen Bandbreite durch kurzfristige Realisierungen keine belastbare Aussagekraft zu.
4
Auszug
Mission
Einzelinvestments
Statement
(Fortsetzung)
DF
SEKTOR
LAND
STADT
MULTIPLE2), REALISIERT
AGP I
Freizeitanlage
USA
Roswell
1,5x
AGP I
Freizeitanlage
USA
Williamsburg
1,5x
AGP I
Freizeitanlage
USA
Portfolio-Mix
1,5x
AGP I
Freizeitanlage
USA
Oxford, Maine
2,7x
AGP I
Hotel
USA
New York
2,0x
AGP I
Hotel
USA
Baton Rouge
2,1x
AGP I
Hotel
USA
Los Angeles
2,1x
AGP I
Hotel
USA
Tampa
2,1x
AGP I
Hotel
USA
Los Angeles
2,1x
AGP I
Hotel
USA
San Francisco
2,1x
AGP I
Hotel
USA
San Diego
2,1x
AGP I
Hotel
USA
Greenville
1,8x
AGP I
Hotel
USA
Honolulu
2,3x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Bedford
3,2x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Greensboro
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Tampa
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Houston
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Glendale
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Lansing
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Houston
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Los Angeles
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Phoenix
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Palm Bay
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Phoenix
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Washington
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Orlando
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Fort Myers
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Atlanta
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Romulus
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Portfolio-Mix
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Orlando
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Scottsdale
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Phoenix
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Charlotte
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Delta Township
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Jacksonville
1,4x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Portfolio-Mix
1,9x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
USA
2,5x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
San Francisco
1,8x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Florida
2,2x
AGP I
Wohnbauentwicklung
USA
Dallas, Austin und San Antonio
2,2x
5
kM 64 | MÄRZ 2016
Auszug Einzelinvestments (Fortsetzung)
6
DF
SEKTOR
LAND
STADT
MULTIPLE2), REALISIERT
AGP II
Büroentwicklung
Japan
Tokyo
1,9x
AGP II
Büroentwicklung
Südkorea
Seoul
1,6x
AGP II
Büroentwicklung
Japan
Tokyo
2,2x
AGP II
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,8x
AGP II
Büroimmobilie
Hong Kong
Hong Kong
2,4x
AGP II
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
2,1x
AGP II
Wohnbauentwicklung
China
Shanghai
1,5x
AGP II
Büroimmobilie
Deutschland
Frankfurt
2,3x
AGP II
Büroimmobilie
Deutschland
Leipzig
2,3x
AGP II
Büroimmobilie
Deutschland
Frankfurt
1,5x
AGP II
Hotel
Deutschland
Berlin
2,8x
AGP II
Wohnbauentwicklung
Deutschland
Berlin
1,2x
AGP II
Büroentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
2,2x
AGP II
Büroentwicklung
Brasilien
Rio de Janeiro
2,1x
AGP II
Büroentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
1,5x
AGP II
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Cotia
1,4x
AGP II
Wohnbauentwicklung
Brasilien
Sao Paulo
1,6x
AGP II
Hotel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Logistikobjekt
China
Beijing
1,7x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Shanghai
1,7x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Shanghai
1,7x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Shanghai
1,7x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Wuxi
1,1x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Wohnbauentwicklung
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Wohnbauentwicklung
China
Suzhou
1,1x
AGP II
Wohnbauentwicklung
China
Wuxi
1,1x
AGP II
Wohnbauentwicklung
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,6x
AGP II
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,6x
AGP II
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,6x
AGP II
Büroimmobilie
Japan
Tokyo
1,6x
AGP II
Einzelhandel
China
Qingdao
1,7x
Auszug Einzelinvestments (Fortsetzung)
DF
SEKTOR
LAND
STADT
AGP II
Einzelhandel
China
Shanghai
1,7x
AGP II
Einzelhandel
China
Chongqing
1,1x
AGP II
Versorgung/Transport
China
Qingdao
1,7x
AGP II
Wohnbauentwicklung
China
Suzhou
1,1x
AGP II
Wohnbauentwicklung
Australien
Sydney
1,9x
AGP II
Wohnbauentwicklung
Südkorea
Seoul
1,5x
AGP II
Büroimmobilie
Großbritannien
London
2,6x
AGP II
Büroimmobilie
Frankreich
Paris
1,8x
AGP II
Logistikobjekt
Großbritannien
Portfolio-Mix
3,0x
AGP II
Büroentwicklung
Indien
Noida
2,0x
AGP II
Wohnbauentwicklung
Indien
Gurgaon
1,2x
AGP II
Versorgung/Energie
USA
Pennsylvania
2,9x
AGP II
Versorgung/Energie
USA
Prince George‘s Country
3,9x
AGP III
Büroentwicklung
Großbritannien
Portfolio-Mix
1,8x
AGP III
Büroimmobilie
Großbritannien
Aberdeen
3,0x
AGP III
Einzelhandel
Großbritannien
Wolverhampton
1,9x
AGP III
Logistikobjekt
Großbritannien
Portfolio-Mix
1,7x
AGP III
Wohnbauentwicklung (Stud.)
Großbritannien
Edinburgh
1,8x
AGP III
Wohnbauentwicklung (Stud.)
Großbritannien
Birmingham
1,6x
AGP III
Wohnbauentwicklung
Großbritannien
Portfolio-Mix
1,2x
AGP III
Einzelhandel
Großbritannien
Portfolio-Mix
2,5x
AGP III
Einzelhandel
Großbritannien
Portfolio-Mix
2,5x
AGP III
Einzelhandel
Großbritannien
Portfolio-Mix
2,5x
AGP III
Hotel
Japan
Portfolio-Mix
3,7x
PPP
Versorgung/Transport
Großbritannien
Portfolio-Mix
3,3x
1)
IRR
Internal Rate of Return (IRR, engl.: interner Zinsfuß) drückt die rechnerische Verzinsung des jeweils in der Beteiligung kalkulatorisch gebundenen Kapitals unter Berücksichtigung der zeitlichen Komponente aus.
Das kalkulatorisch gebundene Kapital ändert sich im Verlauf der Beteiligung (durch Ausschüttungen/Entnahmen). Die IRR-Rendite beziffert
daher nicht die Verzinsung der tatsächlich gezeichneten Kapitaleinlage, sondern des jeweils kalkulatorisch gebundenen Kapitals. Eine
Vergleichbarkeit der IRR-Renditen verschiedener Vermögensanlagen ist
nur bei gleicher Laufzeit und vergleichbarem Kapital­bindungsverlauf
möglich.
2)
MULTIPLE2), REALISIERT
Multiple
Der Multiple (Multiplikator oder Koeffizient) beschreibt den Multiplikator zu einer Ausgangssumme. Eine Ausgangssumme von 100 mit einem
Multiplikator von 1,8 versehen ergibt 180 unabhängig von Zeiträumen.
In der Regel bezieht sich der Netto-Multiplikator auf das dem Zielfonds
zugesagte Kapital, also das Kapital, welches dem Fonds rechnerisch zur
Investition (nach Kosten) bleibt, dadurch ist der Netto-Multiplikator zunächst überschlägig besser geeignet, um eine einfache Hochrechnung
des rückfließenden Kapitals zu erhalten. Es handelt sich um einen Nominalwert, d. h. zukünftige Rückflüsse werden nicht abgezinst.
Erläuterungen zu Renditekennziffern finden Sie auf Seite 3.
7
kM 64 | MÄRZ 2016
Einzelinvestment exits – beispiele
AGP FUND I
Land/Stadt
Großbritannien
Investment
Büroimmobilie
Sektor
Projektentwicklung
Multiple
3,0x
PPP FUND
Land/Stadt
Großbritannien
Investment
Infrastruktur, Hafenportfolio
Sektor
Ankauf Bestand
und Durchführung
Asset Management Maßnahmen
Multiple
3,3x
ppp fund
8
Land/Stadt
Brasilien
Investment
Wohnimmobilie
Sektor
Projektentwicklung
Multiple
0,9x
IPP FUND I
Multiple
1,8x
Land/Stadt
Großbritannien
Investment
Studentenwohnen
Sektor
Projektentwicklung
PPP FUND
Multiple
1,9x
Land/Stadt
China
Investment
Einzelhandel
Sektor
Ankauf Bestand
und Durchführung
Asset Management Maßnahmen
AGP fund I
Multiple
1,6x
Land/Stadt
Brasilien
Investment
Wohnimmobilie
Sektor
Projektentwicklung
9
kM 64 | MÄRZ 2016
Einzelinvestment exits – beispiele
AGP FUND I
Land/Stadt
Australien
Investment
Wohnimmobilie
Sektor
Projektentwicklung
Multiple
1,4x
AGP FUND I
Land/Stadt
USA
Investment
Wasserentsorgung
Sektor
Projektentwicklung
Multiple
2,0x
AGP FUND I
Land/Stadt
USA
Investment
Hotelportfolio
Sektor
Ankauf Bestand
und Durchführung
Asset Management Maßnahmen
Multiple
10
2,1x
Awards
Das Asset-Management-Team der Deutschen Finance Group wurde mehrfach international ausgezeichnet. Die Auszeichnungen
bestätigen die globale und diversifizierte Investitionsstrategie sowie die erfolgreiche Realisierung der Anlagestrategie innerhalb
der von der Deutschen Finance Group angebotenen Alternativen Investmentfonds.
Investment Portfolios in Real Assets award
EUROPEAN INVESTORS AWARD
Die Deutsche Finance Group erhält den Fund Award 2015 in
der Kategorie „Best for Individual Indirect Investment Portfolios in Real Assets“. Damit wird die Deutsche Finance Group
als bester Marktteilnehmer im Bereich diversifizierter Investmentportfolios in Immobilien und Infrastruktur ausgezeichnet.
Mit dem „Europe – Private Market Investors of the Year 2015
– wird die Deutsche Finance Group als bester europäischer
Private-Market-Infrastrukturinvestor ausgezeichnet. Der
Award wird von „ACQ Acquisition Finance Magazin“ verliehen – ein internationales Researchunternehmen und Fachmagazin mit mehr als 120.000 Abonnenten.
INFRASTRUCTURE FUND MANAGER award
IPE REAL ESTATE AWARDS
Hier wurde die Deutsche Finance Group vom Spezialmagazin
„Wealth & Finance International“ für Family Offices, Vermögensverwalter und Institutionelle Investoren (mit mehr als
130.000 Abonnenten) als Infrastructure Fund Manager of the
Year 2015 – Germany ausgezeichnet.
Erstmalig in der Geschichte des IPE Real Estate Awards wurde
ein Asset-Management-Team mit insgesamt 5 Awards ausgezeichnet:
Best European Pension Fund (Platinum)
Best Large Pension Fund (Gold)
Best Indirect Investment Strategy (Silver)
Best Innovation (Silver)
Best Pension Fund in the Benelux (Silver)
11
Deutsche Finance Investment GmbH
Ridlerstraße 33
80339 München
Telefon +49 (0) 89 - 64 95 63 0
Telefax +49 (0) 89 - 64 95 63 10
[email protected]
www.deutsche-finance-group.de
Hinweis:
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung, Anlagevermittlung oder Anlageempfehlung dar, sondern dienen
lediglich als Marketinginformation. Sie sind unverbindlich, ohne Anspruch auf Vollständigkeit und bilden keine Grundlage für einen Vertrag
oder für die Begründung von Rechtspflichten. Es handelt sich bei den vorgenannten Angaben auch nicht um Wertentwicklungsangaben im
Sinne des § 4 Abs. 7 WpDVerOV. Soweit in diesem Dokument enthaltene Daten erkennbar von Dritten stammen (z. B. bei Quellenangaben),
wird für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten keine Gewähr übernommen. Kapitalanlagen der dargestellten Art sind stets längerfristige unternehmerische Beteiligungen, die wirtschaftliche, steuerliche und rechtliche Risiken beinhalten, die im Extremfall einen Totalverlust
des eingesetzten Kapitals bedeuten können. Maßgeblich für eine Entscheidung über die Investition in die dargestellte Art von Kapitalanlagen sind allein die Angaben in den für jedes Produkt vorgehaltenen aktuellen Verkaufsprospekten. Eine fundierte Beteiligungsent­scheidung
sollte daher allein nach Kenntnis des Inhalts eines Verkaufsprospekts getroffen werden. Bildnachweis: www.iStock.com, www.fotolia.de,
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