Von Ungleichgewichten im Markt profitieren


Nur für qualifizierte Anleger
Von Ungleichgewichten im
Markt profitieren
UBS Infrastructure Debt Platform
Im aktuellen Niedrigzinsumfeld bieten Investitionen in Infrastrukturkredite die Chance, im
Investment Grade Bereich zu investieren und
gleichzeitig das Rendite- / Risikoprofil im Gesamtportfolio zu verbessern. Mit unserer UBS
Infrastructure Debt-Platform ermöglichen wir
institutionellen Investoren den Zugang zu
dieser attraktiven Anlageklasse.
Institutionelle Investoren als Fremdkapitalgeber
Ein Grossteil der Infrastruktur-Projektfinanzierungen besteht
aus Fremdkapital. Der Umstand, dass Banken als klassische
Fremdkapitalgeber nicht mehr in gleichem Umfang zur Verfügung stehen und auch der staatliche Handlungsrahmen zunehmend eingeschränkt ist, hat dazu geführt, dass die Renditeaufschläge bei Infrastrukturkrediten deutlich gestiegen sind.
Institutionelle Investoren, die als Fremdkapitalgeber für Infrastrukturkredite fungieren, dürfen daher stetige Erträge bei
einem attraktiven Risikoprofil erwarten. Besonders geeignet
erscheinen Infrastrukturprojekte in den OECD-Ländern, da
diese neben einem hohen Finanzierungsbedarf auch relativ
stabile regulatorische und rechtliche Rahmenbedingungen
bieten. Dies ist vor allem in Europa der Fall.
Ihr Zugang zu einem privaten Markt
Mit unserer UBS Infrastructure Debt-Platform profitieren Investoren von der Expertise und dem Netzwerk unserer Anlagespezialisten und somit dem Zugang zu ausgewählten, privaten
Fremdkapitalfinanzierungen am Primärmarkt mit direkter Einbindung in die Entwicklung, Strukturierung und das aktive
Management der Positionen.
Ihre Vorteile
 Attraktive Anlagealternative, um laufende Erträge und ein
verbessertes Rendite- / Risikoprofil im Gesamtportfolio anzustreben.
 Zugang zu ausgewählten, privaten Fremdkapitalfinanzierungen am Primärmarkt.
 Direkte Einbindung in die Entwicklung, Strukturierung und
Erfahrenes Team von Anlageexperten
das aktive Management der Positionen.
Das für die Investitionen verantwortliche Team besteht aus
 Investmentteam mit durchschnittlich über 15 Jahren Insieben ausgewiesenen Anlageexperten mit jeweils über 15
vestment- und Sektorerfahrung.
Jahren Erfahrung in dieser Anlageklasse. Neben der Expertise im
Bereich von öffentlichen und nicht öffentlichen Infrastruktur Erzielbare Rendite von rund 300-400 Bp1 gegenüber dem
kredit-Finanzierungen kann das Team auf ein weitreichendes
Basiszins.
Netzwerk zu Kreditnehmern, Sponsoren und Beratern zurück Plattformstruktur, die gepoolte Lösungen und parallel gegreifen.
führte Accounts mit einschliesst.
 Nutzung der Erfahrung, des Know-hows und des Netzwerks von UBS Infrastructure Asset Management, um
Transaktionen zu identifizieren und zu analysieren.
Das Anlageziel
Die UBS Infrastructure Debt-Platform investiert innerhalb der
Kern-Infrastruktursektoren (Transport, Versorger, Energie und
soziale Dienste) in ein diversifiziertes Portfolio von Schuldinstrumenten. Geografisch beschränkt sich die UBS Infrastructure Debt-Platform auf Anlagen innerhalb der OECD-Länder.
Hierbei liegt der Schwerpunkt auf den westeuropäischen
Märkten.
Die Anlagestrategie
Die UBS Infrastructure Debt-Platform verfolgt eine Anlagestrategie, welche darauf fokussiert, Transaktionen in Marktsegmenten zu erkennen, die unter mangelndem Kapitalangebot
leiden. Eine frühzeitige Beteiligung als "Lead"-Investor erlaubt
es, die optimale Position in der Kapitalstruktur zu wählen
und unterstützt so ein aktives Management der Positionen zur
Renditesteigerung. Zusätzliche Erträge lassen sich am Primärmarkt durch Abschluss-, Durations- und Beteiligungsgebühren
generieren. Das Management kann so insgesamt eine erwartete Rendite von 300-400 Basispunkten1 über dem Basiszins
ermöglichen.
Teil von UBS Global Asset Management
UBS Infrastructre Debt Platform ist ein Teil von UBS Global Asset
Management, einer Geschäftseinheit der UBS AG, mit einem
verwalteten Vermögen von insgesamt USD 700 Mrd. und USD
231 Mrd. (Q4/2014) verwaltetem Vermögen an Zinsstrategien.
Ihr Kontakt
UBS Global Asset Management
Institutional Business Schweiz: +41 44 234 20 07
Indikative Kondiktionen
Produkttyp:
Luxemburger Plattform (Fonds + parallele Verwaltungskonten)
Anlageverwalter:
UBS Global Asset Management Funds Ltd
Basisinstrumente:
Darlehen, Anleihen, Privatplatzierungen
(über die gesamte Schuldkapitalstruktur)
Definition Infrastruktur:
Kern-Infrastruktur (Transport, Versorger,
Energie und soziale Dienste)
Geografie:
Schwerpunkt auf Westeuropa, opportunistisch in
anderen OECD-Märkten
Zielgrösse der Plattform:
Zielrenditen (brutto):
MidSwap2 +300-400 Bp
Die Plattformstruktur
Die flexible Struktur der UBS Infrastructure Debt-Platform
schliesst gepoolte Lösungen und parallel geführte Managed
Accounts mit ein, um dem individuellen Anlagebedarf der
Investoren und den regulatorischen Anforderungen zu
entsprechen.
Fundraising-Zeitraum:
Eingebettet in UBS Infrastructure & Private Equity
Das Anlageteam kann auf die Ressourcen und die Expertise
von UBS Global Asset Management Infrastructre & Private
Equity (I&PE) zurückgreifen. I&PE verwaltet ein Vermögen von
über USD 14 Mrd. (Q4/2014) und besteht aus einem globalen
Team von rund 45 Mitarbeitern.
Ausschüttung:
Anlagezeitraum:
18 Monate ab dem ersten Closing
2.5 Jahre ab Ende der der Platzierungsfrist (Final Closing)
Laufzeit des Mandats:
Portfoliostreuung:
10 Jahre ab der Platzierungsfrist
Ziel 12 – 18 Positionen
Leverage:
Kein Leverage, ausser zur Ermöglichung der
Abwicklung der Transaktionen
Erträge werden halbjährlich (oder ggf. häufiger) ausgeschüttet
Währung:
Mindestanlage:
EUR 1,0 – 1,5 Milliarden an Zusagen
Auf EUR lautend, nicht abgesichert (flexibel für
parallele Verwaltungskonten)
Mindestens EUR 25 Mio. Bundle-Offering für Swiss
Institutional Clients: Minimum Investment pro Kunde:
EUR 3 Mio. Minimum Investment für Bundle: EUR 30 Mio.
Gleiche Konditionen für alle Investoren im Bundle
Liquidität:
Geschlossen
Verwaltungsgebühren:
Erhoben auf Investition, erste EUR 50 Mio.
zu 0.60%, darüber zu 0.50%
Performancegebühren3:
Erhoben auf Investition: 15% der Überschussrendite,
3 Jahre bedingter Aufschubmechanismus
Dies stellt keine Garantie seitens UBS AG, Global Asset Management dar.
Zielrendite (brutto): Beispielsweise wäre der entsprechende MidSwap für eine Anlage in zehnjährigen, auf EUR lautenden Anleihen der
klassische Zinsswap in EUR über zehn Jahre zum mittleren Marktpreis zum Zeitpunkt der Anlage.
3 Performancegebühren: Zielrendite berechnet als entsprechender MidSwap-Satz für die Portfolioanlagen +300 Basispunkte (brutto)
1
2
Risikohinweis
Private Equity- und Infrastruktur-Anlageprogramme (gemeinsam nachstehend der "Fonds") sind spekulativ und bringen erhebliche Risiken mit sich. Eine Anlage in den Fonds ist mit den
Risiken verbunden, die mit einer Anlage in Wertpapieren einhergehen, sowie mit spezifischen Risiken im Zusammenhang mit beschränkter Liquidität, dem Einsatz von Hebeln, derivativen
Instrumenten, Anlagen in Wertpapieren ausserhalb der USA und illiquiden Anlagen. Der Fonds legt grösstenteils in Private Equity- oder Infrastruktur-Fonds an. Ein oder mehrere der Fonds
können unter Umständen von Zeit zu Zeit einen erheblichen Anteil des verwalteten Vermögens in einem Industriezweig anlegen. Aufgrund dessen kann das Anlageportefeuille des Managers
(und des Fonds) einem grösseren Risiko und einer grösseren Volatilität ausgesetzt sein als bei Anlagen in einem breiteren Spektrum von Wertpapieren. Daher kann keine Zusicherung abgegeben werden, dass eine Strategie erfolgreich ist oder dass der Manager diese Strategien für das gesamte oder einen Teil des Portefeuilles einsetzt. Die Anlagefonds, in die der Fonds investiert,
sind in hohem Masse illiquide, sie sind den Anlegern gegenüber nicht zur Bereitstellung regelmässiger Preis- oder Bewertungsinformationen verpflichtet, und sie können mit komplexen
steuerlichen Strategien verbunden sein. Zudem hängt die Gesamtperformance des Fonds nicht nur von der Investmentperformance der einzelnen Manager ab, sondern auch von der Fähigkeit
des Fondsberaters, diese Manager effektiv auszuwählen und das Vermögen des Fonds auf diese Manager zu verteilen. Die Gebühren und Kosten des Fonds können seine Renditen erheblich
mindern. Es gibt keinen Sekundärmarkt für die Anteile an dem Fonds und es wird nicht erwartet, dass sich ein solcher entwickelt. Ausserdem ist die Möglichkeit zur Übertragung der Anteile
am Fonds eingeschränkt. Es ist möglich, dass der Fonds nicht in der Lage ist, den Anlegern steuerliche Informationen ohne erhebliche Verzögerungen zur Verfügung zu stellen. Daher können
die Anleger gezwungen sein, Verlängerungen der Frist für die Einreichung ihrer Steuererklärungen auf der Ebene von Bund, Bundesstaat/Land und Gemeinde zu beantragen. Die Anteile sind
weder Einlagen oder Verpflichtungen von Banken oder sonstigen versicherten Kreditinstituten, noch werden sie von Banken oder sonstigen versicherten Kreditinstituten garantiert oder
unterstützt, und sie sind nicht durch den Einlagensicherungsfonds FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), den Finanzdienstleistungs-Entschädigungsfonds FSCS (Financial Service
Compensation Scheme) oder andere zuständige staatliche Stellen ausserhalb der USA versichert. Anleger sollten den Fonds als Ergänzung zu einem allgemeinen Anlageprogramm ansehen
und nur dann in ihn anlegen, wenn sie bereit sind, die damit verbundenen Risiken in Kauf zu nehmen.
This document is intended for limited distribution to qualified investors and associates of UBS Global Asset Management. Using, copying, reproducing, redistributing or republishing any part of
this publication without the written permission of UBS Global Asset Management is prohibited. Any statements made regarding investment performance objectives, risk and/ or return targets
shall not constitute a representation or warranty that such objectives or expectations will be achieved. The information and opinions contained in this document have been compiled or arrived at
based upon information obtained from sources believed to be reliable and in good faith but no responsibility is accepted for any errors or omissions. All such information and opinions are
subject to change without notice. A number of the comments in this document are based on current expectations and are considered “forward looking statements”. Actual future results,
however, may prove to be different from expectations. The opinions expressed are a reflection of UBS Global Asset Management’s best judgment at the time this report is compiled, and any
obligation to update or alter forward looking statement as a result of new information, future events, or otherwise is disclaimed. Investors should be aware that past performance of investment
is not necessarily a guide to future performance. Potential for profit is accompanied by possibility of loss. It should not be assumed that any of the securities transactions or holdings referred to
herein were or will prove to be profitable, or that the investment recommendations or decisions we make in the future will be profitable or will equal the investment performance of the securities referred to in this document. This document is a marketing communication. Any market or investment views expressed are not intended to be investment research. This document is for
distribution only under such circumstances as may be permitted by applicable law. It was written without reference to any specific or future investment objective, financial or tax situation or
requirement on the part of a particular individual or group. This information is not intended to provide, and should not be relied upon for, accounting, legal or tax advice, or investment recommendations. You should consult your tax, legal, accounting or other specialist advisors as to the legal and tax implications of investing; for example, you should consult your tax advisor in order
to fully understand the federal, state, local and foreign income tax consequences of a foreign investment. UBS Global Asset Management, its related companies, or its clients, may from time to
time, have long or short positions in, buy or sell securities or related securities referred to in this material. This document does not constitute an offer to sell or a solicitation to offer to buy any
securities and nothing in this shall limit or restrict the particular terms of any specific offering. The investment strategies mentioned in this document may or may not be in existence yet. Accordingly the terms outlined in this document may vary when the investment strategies have been finalized. Offers will be made only to qualified investors by means of a prospectus or confidential
private placement memorandum providing information as to the specifics of the offering. The prospectus or confidential private placement memorandum should be examined fully before
investing in the offering. No offer of any interest in any product will be made in any jurisdiction in which the offer, solicitation or sale is not permitted, or to any person to whom it is unlawful to
make such offer, solicitation or sale. With investment in infrastructure (via direct investment, closed-end funds and or open ended funds), the underlying assets are very illiquid. In certain
circumstances, repatriations might be delayed if an investment is not readily saleable and there is insufficient cash within the portfolio. Source for all data and charts (if not indicated otherwise):
UBS Global Asset Management or one of the Fund’s portfolio companies. This document has been issued by UBS AG, a company registered under the Laws of Switzerland.
© UBS 2015. The key symbol and UBS are among the registered and unregistered trademarks of UBS. All rights reserved. August 2015