docמערך שיעור-לימודיה במימון
download 
Report Transcription
מערך שיעור-לימודיה במימון
מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy נושאים בקורס: .1 .2 .3 .4 ריביות סדרות (סופיות ואינסופיות) כדאיות השקעות (תזרימים) לוחות סילוקין מבנה המבחן: חלק א' חלק ב' שתי שאלות גדולות של 33נקודות שני תזרימים ,או תזרים ושאלה נוספת משאר החומר 7שאלות של 03נקודות על כל הנושאים נושא מס' – 1ריביות ריבית -מה זה בכלל? יש חמישה סוגי ריביות: כאשר nו i-מתואמים לאותו פרק זמן. ריבית פשוטה (לעולם לא נשתמש בה) – )𝑛 ∗ 𝑖 (1 + ריבית דריבית 𝑛)(1 + i 1 ריבית מראש ריבית מחושבת כל תקופה ) (1 + ריבית רציפה 𝑖 𝑒 )𝑖(1− 𝑛 𝑖 𝑛 []1 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תרגול: ריבית דריבית .0לקחנו הלוואה של ₪ 03,333עם ריבית חודשית של 03% כמה נצטרך להחזיר אחרי 3חודשים? .2לקחנו הלוואה של ₪ 03,333עם ריבית שנתית של 03% כמה נצטרך להחזיר אחרי 8שנים? ריבית מראש .0לקחנו הלוואה של ₪ 03,333עם ריבית מראש של 03% כמה נצטרך להחזיר לאחר 40שנה? ריבית מחושבת כל תקופה .0לקחנו הלוואה של ₪ 03,333עם ריבית של 02%לשנה מחושבת חודשית כמה נצטרך להחזיר לאחר שנה? .2לקחנו הלוואה של ₪ 43,333עם ריבית של 01%לשנה מחושבת רבעונית כמה נצטרך להחזיר לאחר שנה? .3לקחנו הלוואה של ₪ 33,333עם ריבית של 03%לשנה מחושבת כל חצי שנה כמה נצטרך להחזיר לאחר שנה? ריבית רציפה .0לקחנו הלוואה של ₪ 43,333עם ריבית של 03%לשנה מחושבת באופן רציף כמה נצטרך להחזיר לאחר שנה? .2לקחנו הלוואה של ₪ 33,333עם ריבית של 20%לשנה מחושבת באופן רציף כמה נצטרך להחזיר לאחר שנה? []2 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תנועה על גבי זמן -של פקטור הריבית מעבר מתקופה קצרה לארוכה 𝑛 ) תקופה ארוכה𝑖 ) = (1 +תקופה קצרה𝑖 (1 + כאשר nמייצג כמה תקופות קצרות יש בתקופה הארוכה דוגמה -1מעבר מחצי שנה לשנה יש שני חצאי שנה בשנה 2 ) שנה𝑖 ) = (1 +חצי שנה𝑖 (1 + דוגמה -2מעבר מ 3חודשים לשנה יש 4תקופות של 3חודשים בשנה 4 ) שנה𝑖 3 ) = (1 +חודשים𝑖 (1 + מעבר מתקופה ארוכה לקצרה ) תקופה קצרה𝑖 = (1 + 1 𝑛 ) תקופה ארוכה𝑖 (1 + כאשר nמייצג כמה תקופות קצרות יש בתקופה הארוכה דוגמה -1מעבר משנה לחצי שנה יש שני חצאי שנה בשנה ) חצי שנה𝑖 = (1 + 1 )2 שנה𝑖 (1 + דוגמה -2מעבר משלוש שנים לחצי שנה יש 1תקופות של חצי שנה ב 3שנים ) חצי שנה𝑖 = (1 + []3 1 )6 3שנים𝑖 (1 + מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תרגול : .0הריבית החודשית היא ,03%מהי הריבית לשנה? .2הריבית הרבעונית היא ,0%מהי הריבית לחצי שנה? .3הריבית ל 3שנים היא ,13%מהי הריבית לחצי שנה? .4הריבית ל 4שנים היא ,03%מהי הריבית לרבעון? .0הריבית ל 8שנים היא ,244%מהי הריבית לחודש? []4 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תנועה על גבי זמן (של כסף) מעבר של כסף קדימה בזמן Money ∗ (1 + i)n כאשר iמייצג את הריבית לתקופה ,ו nמייצג את מספר התקופות שהכסף קופץ קדימה. חשוב לציין שתמיד ה i-וה n-יהיו לאותה תקופה. אם ה i-לחודש ,אז ה n-לפי חודשים. מעבר של כסף אחורה בזמן Money (1 + i)n כאשר iמייצג את הריבית לתקופה ,ו nמייצג את מספר התקופות שהכסף קופץ אחורה. חשוב לציין שוב שתמיד ה i-וה n-יהיו לאותה תקופה. אם ה i-לשנה ,אז ה n-לפי שנים. נניח שהריבית השנתית היא 03% דוגמה ₪ 033 – 0היום ,יהיו שווים בעוד 3שנים: __________ = 100 ∗ (1 + 0.1)3 דוגמה ₪ 033 – 2היום ,היו שווים לפני 3שנים: 500 __________ = (1 + 0.1)3 []5 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תרגול: .0כמה שווים ₪ 02,333של היום ,בעוד 1שנים – כאשר הריבית החודשית היא ?3% .2כמה היו שווים ₪ 07,033של היום ,לפני 03שנים – כאשר הריבית הרבעונית היא ?8% .3כמה שווים ₪ 03,333של היום ,בעוד 7שנים – כאשר הריבית החצי שנתית היא ?02% .4כמה היו שווים 003,333של היום ,לפני 00שנים – כאשר הריבית השבועית היא ( ?0.0%יש 02שבועות בשנה) []6 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תרגול כולל: .0לקחנו הלוואה של ₪ 433,333בריבית של 03%לשנה ,לפי ריבית דריבית. כמה כסף נצטרך להחזיר לאחר 0שנים? .2לקחנו הלוואה של ₪ 033,333בריבית מחושבת חודשית של .02% כמה כסף נצטרך להחזיר בעוד 3שנים? .3לקחנו הלוואה של ₪ 233,333בריבית מחושבת מראש של .03% כמה כסף נצטרך להחזיר בעוד 24שנים? .4לקחנו הלוואה של ₪ 033,333בריבית של 03%לשנה מחושבת באופן רציף. כמה כסף נצטרך להחזיר בעוד 0שנים? .0לקחנו הלוואה של , ₪ 83,333שילמנו 03%ריבית מראש -ובנוסף אנחנו משלמים ריבית של 8%מחושבת כל רבעון. כמה כסף נצטרך להחזיר בעוד 4שנים? []7 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy הצורה הכללית של פקטור הריבית האפקטיבית (𝟏 + 𝒊𝝐) - אם אנחנו חוסכים כסף כמה קיבלנו בסוף התקופה כמה הפקדנו בתחילת התקופה = )𝒆𝒊 (𝟏 + 𝜖𝑖 -ריבית (יותר נכון -תשואה) אפקטיבית לכל תקופת החיסכון אם אנחנו לווים כסף כמה שילמנו בסוף התקופה כמה קיבלנו בתחילת התקופה = )𝒆𝒊 (𝟏 + 𝜖𝑖 -ריבית אפקטיבית לכל תקופת ההלוואה הצמדה למדד או מטבע פשוט ריבית נוספת על ההלוואה או החיסכון! )𝜖𝑖 (1 + 𝑖)∗ (1 + 𝑖𝜑)=(1 + ריבית נומינלית וריבית ריאלית פקטור הריבית הנומינלית = פקטור הריבית ריאלית עליית המדד []8 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy תרגול: .0לקחנו הלוואה של ₪ 233,333ולאחר שלושה חודשים היינו צריכים להחזיר 223,333 ₪ מהי הריבית האפקטיבית השנתית ששילמנו? .2הפקדנו בתוכנית חיסכון ₪ 03,333ולאחר 03שנים קיבלנו ,₪ 02,333מהי הריבית האפקטיבית השנתית שקיבלנו? .3לקחנו הלוואה של ₪ 03,333עם ריבית חודשית של 4%ועם הצמדה למדד. אם החזרנו את ההלוואה לאחר שנה ,והמדד עלה ב - 0%כמה נצטרך להחזיר? .4לקחנו הלוואה של ₪ 43,333ולאחר 3שנים היינו צריכים להחזיר .₪ 03,333 מהי הריבית האפקטיבית השנתית ששילמנו? אם ההלוואה הייתה צמודה למדד ,והמדד עלה ב 4%כל שנה – מהי הריבית הריאלית ששילמנו? []9 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy שאלה – 1ריביות 17.7.12 שאלות ממבחנים על הנושאים שלמדנו: חוסך רוצה לחסוך ₪ 133,333לשנתיים ב – 3תוכניות שונות .בכל תוכנית ישקיע סכום של .₪ 233,333להלן תנאי כל תוכנית: . 0ריבית של 2%לשנה והצמדה למדד. .2ריבית של 4%לכל תקופת החיסכון והצמדה לדולר. 4% .3לשנה מחושב רבעוני. ההערכות במשק הן כי המדד צפוי לעלות ב – 3%בשנה ראשונה ו – 2%בשנה השנייה. הדולר צפוי להשתנות מ – ₪ 3.00היום ל ₪ 4.00 -בתום שנתיים. א. מהו סכום הכסף שיקבל בתום שנתיים בכל אחת מהתוכניות. ב. מה הסכום הכולל שיקבל ומה שיעור התשואה האפקטיבי הממוצע לשנתיים על סכום החיסכון הכולל? שאלה -2ריביות 17.7.12 לקוח חייב לשלם סך של ₪ 03,333בעוד 4חודשים מהיום ועוד ₪ 00,333בעוד 8חודשים מהיום .לחילופין הלקוח יכול לשלם תשלום אחד ( במקום 2תשלומים ). א .אם הריבית האפקטיבית השנתית - 1%כמה ישלם בתשלום אחד בעוד 8חודשים מהיום ? ב .אם הלקוח נדרש לשלם בעוד 8חודשים מהיום ( במקום 2תשלומים ) סכום חד פעמי של ₪ 20,233מה הריבית האפקטיבית השנתית בהסדר ?. []11 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy שאלה -3ריביות 27.9.11 לקוח חייב לשלם סך של 00,333בעוד חודשיים מהיום ו – 8,333ש"ח בעוד 8חודשים מהיום .לחילופין הלקוח יכול לשלם תשלום אחד ( במקום 2תשלומים ). א .אם הריבית האפקטיבית השנתית - 03%כמה ישלם בתשלום אחד בעוד 0חודשים מהיום ? ב .בהתעלם מסעיף א' ,אם הלקוח נדרש לשלם בעוד 8חודשים מהיום ( במקום 2תשלומים ) סכום חד פעמי של . ₪ 24,233מה בריבית האפקטיבית השנתית בהסדר של סעיף ב'. שאלה -4ריביות 27.9.11 לקוח ביקש מהבנק הלוואה של ₪ 83,333לשנתיים וחצי. ביום קבלת ההלוואה ,שילם הלקוח ₪ 0,333דמי פתיחת תיק .בנוסף ,שילם הלקוח על ההלוואה ריבית מוצהרת של 0%לשנה מחושבת כל חודש .ההלוואה נפרעת בתשלום אחד בסוף השנתיים וחצי. א .מה התקבול בעת קבלת ההלוואה ,מהו ההחזר בתום השנתיים וחצי ומה הריבית האפקטיבית לשנה? ב .מה הריבית האפקטיבית לשנה אם ההלוואה הייתה ל – 02חודשים במקום לשנתיים וחצי ? []11 מדריך – ירון טרבלוס | לסרטוני הדרכה חינמיים לכל הקורס מימון א' +מבוא לכלכלה ב' מאקרו YaronsAcademy.wix.com/YaronsAcademy שאלה -5ריביות 9.10.12 לקוח ביקש הלוואה של ₪ 03,333מהבנק לשנתיים. ביום קבלת ההלוואה ,שילם הלקוח ₪ 203דמי פתיחת תיק ₪ 033 ,נוספים בגין דמי ניהול וכן 3%ריבית מראש .בנוסף ,שילם הלקוח על ההלוואה ריבית של 08%לשנה מחושבת כל 4חודשים. א .מהי הריבית האפקטיבית השנתית? ב .בהנחה שההלוואה צמודה למדד והמדד עלה 1%במשך כל תקופת ההלוואה ,כמה כסף יחזיר הלווה בתום השנתיים? שאלה -6ריביות 9.10.12 בחנות מציעים לשלם עבור מוצר ₪ 1,333בצ'ק דחוי לעוד 4חודשים או לשלם במזומן ולקבל הנחה של 0% (מה.)₪ 1,333 - א .מה הריבית האפקטיבית השנתית בעסקה זו? ב .הקונה החליט לקנות בצ'ק דחוי ,אך טעה ורשם צ'ק דחוי לעוד 1חודשים מהיום במקום לעוד 4 חודשים מהיום .המוכר דרש פיצוי מיידי (במזומן) של .₪ 233מה הריבית האפקטיבית השנתית במקרה זה? []12
