Untitled - United Bankers

UB KORKOSALKKU
UB Korkosalkku on aktiivisesti hoidettu rahasto, jonka varat sijoitetaan pääasiassa eurooppalaisten yritysten liikkeeseen laskemiin euromääräisiin joukkovelkakirjoihin. Tavoitteena on kasvattaa
rahasto-osuuden arvoa pitkällä aikavälillä hajauttamalla rahaston varat aina kulloinkin parhaiten
tuottaviin korkoluokkiin ja -instrumentteihin.
Aktiivinen korkorahasto
Mitä joukkovelkakirjalainat ovat?
Yritysten liikkeeseen laskemilla joukkovelkakirjalainoilla voi saavut-
Joukkovelkakirjat ovat esimerkiksi valtioiden, rahoituslaitosten
taa merkittävästi valtionlainoja tai pankkitalletuksia korkeampaa
tai muiden suuryritysten liikkeeseen laskemia velkasitoumuksia,
korkotuottoa. Yrityslainat ovat kuitenkin monen yksityissijoittajan
joilla ne hankkivat pitkäaikaista rahoitusta. Liikkeeseenlaskija si-
ulottumattomissa, sillä minimisijoitukset ovat usein vähintään
toutuu maksamaan lainalle ennalta sovitun suuruista korkoa. Val-
100 000 euroa. Näin ollen hyvin hajautetun yrityslainasalkun hank-
tioiden ja yritysten velkakirjalainat ovat yleensä kertalyhenteisiä ja
kiminen voikin olla sijoittajalle vaikeaa. UB Korkosalkku -rahasto on
useamman vuoden mittaisia. Joukkovelkakirjalainoihin liittyy riski
ratkaisu, jolla sijoittaja pääsee hyötymään tehokkaasti hajautetus-
liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Valtionlainoissa tämä
ta ja aktiivisesti hoidetusta korkosalkusta.
riski luokitellaan yleensä hyvin matalaksi. Yrityslainojen riskitasoon
vaikuttavat puolestaan esimerkiksi yrityksen luottoluokitus sekä
UB Korkosalkku -rahaston
sijoituspolitiikka
Erikoissijoitusrahasto UB Korkosalkun sijoituksissa pääpaino on
eurooppalaisten yritysten liik­
keeseen laskemissa euromääräisissä joukkolainoissa. Sijoituskoh­
teina voi kuitenkin olla myös
muita korkoinstrumentteja, joilla var­mistetaan riittävä hajautus.
Markkina­tilanteesta riippuen rahaston varat voidaan myös sijoit-
yrityslainan tyyppi. (Voit tutustua tarkemmin eri lainatyyppeihin sanasto-osiossa.)
Rahaston sijoitukset jakautuvat
lähinnä seuraaviin pääryhmiin:
1) matalariskiset valtioiden joukkovelkakirjalainat,
Sijoitusstrategian mukaisesti sijoitusten pääpaino on vähintään
2) keskimääräistä riskitasoa edustavat vakavaraisten
suuryritysten liikkeeseen laskemat senioriluokan yrityslainat (Investment Grade)
12 kuukauden mittaisissa korkopapereissa, joten luokittelemme
3) korkean riskitason High Yield -yrityslainat
taa kokonaan matalariskisiin korkoinstru­mentteihin tai talletuksiin.
rahaston pitkän koron rahastoksi.
UB Korkosalkku -rahaston edut:
Yksityissijoittajalle
Yhteisölle
• hyvin hajautettu pääosin euromääräinen korkosijoitussalkku
• aktiivinen korkosijoitusten hoito edullisella palkkiorakenteella
• pienellä kertasummalla saavutetaan instituutiosijoittajan edut
• tehokas hajautus
• sopii myös sijoittajille, jotka eivät voi tai halua ottaa osakeriskiä
• sijoituskohteita arvioidaan varainhoidon kokonaisstrategiassa
• tavoitteena tili- ja rahamarkkinakorkoja parempi tuotto
• riski-tuotto -suhteen optimointi
• riskien hallinta (rahasto voi levottomassa markkinatilanteessa siirtyä kokonaan lyhyisiin korkopapereihin)
• riskien hallinta (rahasto voi levottomassa markkinatilanteessa siirtyä kokonaan lyhyisiin korkopapereihin)
• rahasto päivittäin avoinna
• sopii myös täydentämään olemassa olevaa korkoallokaatiota
• rahasto päivittäin avoinna
UB Korkosalkku -rahaston hoidosta vastaa
UB Omaisuudenhoidon varainhoitotiimi
Rahaston salkunhoidosta vastaa tiimi, jonka jäsenillä on kaikilla pitkäaikainen kokemus varainhoidosta. Rahaston sijoituskohteiden valinta
on huolellinen prosessi, jossa yhdistyvät markkinatilanteen tunnistaminen sekä kohteiden arviointi osana varainhoidon kokonaisstrategiaa.
” UB Korkosalkku -rahasto on oiva ratkaisu sijoittajille, jotka etsivät hyvin
hajautettua ja aktiivisesti hoidettua korkorahastoa. Tavoitteenamme on
rahasto, joka antaa hyvää tuottoa riskien hallintaa unohtamatta. Sijoituskohteiksi valitsemme riski-tuotto -suhteeltaan kiinnostavia lainoja, joita
seurataan ja analysoidaan kokonaisvaltaisesti varainhoitomme yhteydessä. Uskomme, että rahaston toimintamalli antaa lisäarvoa niin yksityis- kuin yhteisösijoittajallekin.”
www.unitedbankers.fi
Turvallinen yhteistyökumppani
UB Omaisuudenhoito Oy on suomalainen, pankkiryhmistä riippumaton sijoituspalveluyritys. Olemme osa vakavaraista United
Bankers -konsernia. United Bankers on perustettu vuonna 1986. Perustajaosakkaat työskentelevät edelleen yhtiössämme.
Myös muut UB:n avainhenkilöt ovat yrityksemme osakkaita. Tällä tavoin huolehdimme toimintamme jatkuvuudesta ja henkilökuntamme ammattitaidon säilymisestä korkeana.
Tärkeää tietoa rahastosta
Erikoissijoitusrahasto UB Korkosalkku
Rahasto-osuuden arvonalenemisen riski
Rahasto-osuuden arvo voi nousta tai laskea. Sijoittaja ei välttämättä saa sijoittamaansa summaa kokonaisuudessaan takaisin.
Minimisijoitus (kertasijoitus)
1 000 euroa
Merkintäpalkkio enintään
0,5 %
Lunastuspalkkio enintään
0,5 %
Suositeltu sijoitusaika
Hallinnointipalkkio
0,65 % p.a.
Suosittelemme sijoitusajaksi UB Korkosalkkuun vähintään
kuutta kuukautta.
Rahaston merkintä ja lunastus
Rahastoesite, avaintietoesite ja rahaston säännöt ovat saatavilla
Rahasto on avoinna merkinnöille ja lunastuksille jokaisena
UB Rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina.
pankkipäivänä.
Rahaston hallinnoinnista vastaa UB Rahastoyhtiö Oy
Riskitaso ja sijoitusten tyyppi
(Y-tunnus 2118101–5).
Sijoitusten pääpaino on euromääräisissä yrityslainoissa, joten
rahaston tuottotavoite ja riskitaso ovat korkeampia kuin esim.
Rahaston salkunhoidosta vastaa UB Omaisuudenhoito Oy.
pelkkiin valtioiden liikkeeseen laskemiin arvopapereihin
sijoittavissa korkorahastoissa.
Salkunhoito ja myynti
UB Omaisuudenhoito Oy • Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki • puh. 09 2538 0300 • faksi 09 2538 0310
Rahaston hallinnointi
UB Rahastoyhtiö Oy • Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki • puh. 09 2538 0280 • faksi 09 2538 0289
Sanasto:
Joukkolainat ja niiden eri muodot
laskussa ja pidetään eräpäivään saakka. Jälkimarkkinoilla tehtä-
Joukkovelkakirjalaina, joukkolaina, bondi
arvonmuutoksesta, joka voi olla positiivinen tai negatiivinen.
Julkisen sektorin (valtio, kunta), rahoituslaitosten tai yritysten liikkeeseen laskema velkasitoumus, jolla hankitaan pitkäaikaista
rahoitusta suoraan sijoittajilta. Kyseessä on siis vaihtoehto pankkirahoitukselle. Joukkovelkakirjalaina on yli vuoden mittainen ja
pääomanpalautuksen lisäksi liikkeeseenlaskija maksaa säännöllisin väliajoin pääomalle kuponkikorkoa (tavallisimmin kerran vuo-
vän sijoituksen tuotto sen sijaan on yhdistelmä kuponkikorosta ja
Nimellisarvo
Joukkolainan liikkeeseenlaskuarvo tai eräpäivän arvo, ilmoitetaan
tavallisesti arvona 100.
Kuponkikorko
dessa).
Kuponkikorko on se korko, jota liikkeeseenlaskija maksaa nimel-
Seniorilainat
kikoron taso määräytyy tavallisesti liikkeeseenlaskuhetken markki-
Liikkeeseenlaskijan mahdollisessa konkurssitilanteessa seniorilai-
natilanteen sekä liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden mukaan.
nojen haltijat ovat etusijalla osake- ja debentuurisijoittajiin nähden,
kun konkurssipesän varoja jaetaan.
lispääomalle lainaehdoissa sovittuina koronmaksupäivinä. Kupon-
Kuponkikorko voi olla myös vaihtuva, jolloin kuponkikoron määräytymiseen voivat vaikuttaa esimerkiksi muutokset markkinakoroissa
tai liikkeeseenlaskijan luottoluokituksessa.
Debentuuri
Debentuuri on joukkovelkakirja, jonka etuoikeus on liikkeeseenlaskijan muita sitoumuksia huonompi. Näin ollen esimerkiksi konkurssitilanteessa velallisen omistajat (myös debentuurisijoittajat), ovat
oikeutettuja pesän varallisuuteen vasta etusijalla olevien velkavaa-
Hinta
Yrityslainan jälkimarkkinahinta heijastelee lainan kuponkikoron
sekä toisaalta yrityslainan kulloisenkin tuottovaatimuksen suhdetta. Yrityslainan jälkimarkkinahinta ilmoitetaan prosenttilukuna
teiden tultua maksetuksi takaisin.
nimellisarvosta ja se voi olla nimellisarvoa (100) korkeampi tai ma-
Vaihtovelkakirjalaina
kotason laskiessa sekä liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden ja
Vaihtovelkakirjalaina (VVK) on joukkovelkakirja, jonka haltijalla on
arvostuksen parantuessa. Myös jäljellä oleva laina-aika vaikuttaa
oikeus vaihtaa omistamansa velkakirjat liikkeeseenlaskijan osakkeisiin ennalta sovitulla vaihtokurssilla.
talampi. Jälkimarkkinoilla joukkolainan hinta nousee yleisen kor-
yrityslainan hintaan jälkimarkkinoilla.
Luottoriski
Perpetuaalilaina
Velallisen kyvyttömyys suoriutua maksuvelvoitteistaan kokonaan
Perpetuaalilaina on laina ilman eräpäivää. Siksi lainaa voidaan
tai osittain.
käsitellä oman pääomanehtoisena. Perpetuaalille maksetaan kuponkikorkoa periaatteessa ikuisesti. Velallisella on kuitenkin oikeus
Luottoluokitus
maksaa laina takaisin ns. call-päivänä.
Suurimmat liikkeeseenlaskijat ovat hakeneet riippumattomilta
Hybridi
luokituksen, jonka avulla sijoittajat pystyvät arvioimaan liikkee-
Hybridilaina on yritysten pääomainstrumentti, joka voi olla useiden
seenlaskijaan liittyvää luottoriskiä. Lainat jaotellaan vakavaraiseen
lainatyyppien yhdistelmä.
luottoluokituslaitoksilta (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch IBCA)
Investment Grade -luokkaan sekä korkeamman tuoton ja riskin
High Yield -luokkaan.
Investment Grade
Muu sanasto:
Yrityslaina, jolla on korkea luottoluokitus (vähintään BBB-/Baa3).
Tuotto eli yield
noihin liittyy alhaisempi riski. Katso myös Luottoluokitus.
Yrityksen vakavaraisuuden katsotaan olevan hyvä, jolloin sen lai-
Tuotto on yhdistelmä joukkolainan hankintahinnan ja eräpäivän
arvon välisestä arvonmuutoksesta sekä lainalle maksettavasta
High Yield
kuponkikorosta. Tuotto on kuitenkin eri asia kuin korko, sillä lai-
High Yieldillä tarkoitetaan korkean tuoton ja riskin yrityslainaa. Näi-
nan hinta jälkimarkkinoilla vaikuttaa sijoittajan tuottoon. Tuotto on
tä ovat esim. alhaisen luottoluokituksen yritysten lainat tai esim.
sama kuin kuponkikorko, jos lainaa merkitään suoraan liikkeeseen-
yritysten oman pääomanehtoiset lainat. Katso myös Luottoluokitus.
UB OMAISUUDENHOITO 0Y
Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki
puh. 09 2538 0300, faksi 09 2538 0310
[email protected]
www.unitedbankers.fi
Kotipaikka Helsinki, Y-tunnus 1071069-8