Oktober 2015 Kvartalsnyt - M&A i Danmark og Europa

Kvartalsnyt - M&A i Danmark og
Europa

Opbremsning i salget af danske
virksomheder efter rekordhøjt 1. halvår

Dansk aktivitet i udlandet er igen på
lavt niveau

Industrivirksomheder har overhalet ITvirksomheder, og de er nu de mest
handlede i 2015
Aktivitet efter 3. kvartal 2015
Udvalgte aktiviteter i 3. kvartal 2015:

Hansson & Knudsen skal bliver solgt til
Per Aarsleff

Riegens er blevet solgt til norske SG
Armaturen

DSV har købt amerikanske UTI
Worldwide Inc.
Transaktioner i 3. kvartal 2015
I 3. kvartal 2015 blev 50* danske
virksomheder solgt.
Kun 14 udenlandske virksomheder fik nye
danske ejere i 3. kvartal 2015. Dette er et
fald på 33% i forhold til 3. kvartal 2014. Til
gengæld har de danske virksomheder købt
mere op i Nordamerika end førhen (17% i
3. kvartal 2015 mod 9% i 2014).
Udvalg af endnu ikke registrerede
handler i 3. kvartal 2015:

Gertsen & Olufsen har købt Heco

Composite er blevet købt af canadiske
Orckestra

Danske Bank har solgt sine lithaunske
og letviske filialer til svenske Swedbank
Oktober 2015
Solgte danske virksomheder
*Der er foretaget en korrektion på 6 virksomhedssalg i Q3 2015 som
følge af endnu ikke registrerede handler
Salg af danske virksomheder til
udenlandske strategiske købere i 3.
kvartal 2015 (udvalgte registrerede
handler)
*

Franske Groupe SEB har købt OBH
Nordica

Amerikanske Amphenol Corporation har
købt Procom

Amerikanske Gravity4, Inc har købt
EuroAds Group

Spanske Valid Soluciones Tecnologicas
har købt Fundamenture

Hollandske TCC Global har købt
Gametation

Amerikanske Flexera Software har købt
Secunia

Østrigske IFN-Holding har købt 75% af
Kastrup Vinduet Holding

Saudi Arabiske Al Ayuni Group har købt
Kosan Crisplant

Hollandske Caldic har købt R2 Group

Hong-Kong-baserede Trimco
International Holdings har købt A-Tex
Danske virksomheders opkøb i
udlandet
I 3. kvartal 2015 blev 14* udenlandske
virksomheder købt af danske virksomheder.
Opkøbene er primært foretaget indenfor
Europa (72%).
*Der er foretaget en korrektion på 2 virksomhedsopkøb som følge af
endnu ikke registrerede handler
Prisudviklingen i Europa
Transaktionsmultiplerne følger generelt
kursudviklingen på børsnoterede selskaber
med en forsinkelse på 3-6 måneder. I
perioden Q1-Q3 2015 var den gns.
markedspris EV (enterprise value) i forhold
til EBITDA (det primære resultat før
afskrivninger) 10,2x, hvilket er en stigning
på 0,5x sammenlignet med 2014.
Danske virksomheders strategiske
opkøb i udlandet i 3. kvartal 2015

LOGSTOR har købt svenske Powerpipe
Systems

Mac Baren Tobacco Company har købt
finskåren- og pibetobak aktiviteter fra
britiske Imperial Tobacco Group

Merrild Kaffe har købt norske Kaffehuset
Friele

Nordic Solar Energy har købt britiske
Folly Farm Solar Park

Novo Nordisk har købt amerikanske
Calibrium og MB2

Micro Matic har købt irske Valpar
Industrial

EuroPharma.dk har købt hollandske New
Neopharm

Nordic Forum Holding har købt 50% af
polske Inter-Term Sp

KMD har købt norske Banqsoft

Dansk Træemballage har købt svenske
Aven Rabbalshede

Bunker Holding har købt amerikanske
LQM Petroleum Services

Falck har købt 51% af finske 9Lives
Salg af europæiske virksomheder
I 3. kvartal 2015 blev 1.732* europæiske
virksomheder solgt, en stigning på 8%
sammenlignet med 3. kvartal 2014.
*Der er foretaget en korrektion på 250 virksomhedsopkøb som følge
af endnu ikke registrerede handler
Gearingsniveauet i Europa
Gearingsniveauet for europæiske ”buyouts”
med en EV på mindre end 250 mio. euro
var i H1 2015 på 4,8x mod 5,0x i 2014.
Finansielle købere
For Q1-Q3 2015 købte finansielle investorer
56 danske virksomheder svarende til en
andel på 35%. Andelen af finansielle købere
er højere end foregående år, hvor andelen
var 24% i hele 2014, 30% i hele 2013 og
25% i hele 2012.
Kapitalfonde og andre finansielle
investorers aktivitet i Danmark i 3.
kvartal 2015

Polaris Private Equity har købt 48,95% af
Mols-Linien

DKA Capital og amerikanske Goldman
Sacs har købt Trackunit

SE Blue Equity og Chrispa har købt
Controlled Polymers

Svenske EQT Partners har købt
HusCompagniet

Erhvervsinvest Management har købt
90% af European Freeze Dry

Amerikanske Marlin Equity Partners har
købt Bluegarden Holding

Via Venture Partners har solgt norske
Daldata til svenske Procuritas Capital
Investors

Maj Invest har købt 85% af Svendsen
Sport

Erhvervsinvest Management har købt
Samsø Syltefabrik

EQT Partners og Kirkbi Invest har købt
Nordic Aviation Capital

Amerikanske Oaktree Capital
Management har købt 61,99% af TORM
Audon
Audon A/S er den danske del af M&A
International Inc. - verdens førende
internationale organisation af rådgivere
med speciale i køb, salg og fusion af
mellemstore virksomheder. Med 49
partnerkontorer i 43 lande er M&A
International Inc. globalt dækkende og
lokalt repræsenteret.
Audons seneste handler
 Svenske Midsonas køb af Urtekram
 Salget af aktiemajoriteten i Elka
Rainwear til Halberg Kapital
 Deltaq og ledelsens salg af ejerandel i
Combilent Gruppen til svenske Indutrade
 Salget af Bach Composite Industry til
Odin Equity Partners
 Salget af LogoPaint til Erhvervsinvest
 Bloomingville er blevet en del af den
amerikanske koncern Creative Co-op
 Biokube har modtaget kapitaltilførsel fra
Singapore-baserede Almana Energy
 Salget af Axess Medicas
ortopædkirurgiske aktiviteter til svenske
Capio
 Salget af DPA Microphones til
amerikanske The Riverside Company
 Britiske Metric Capitals investering i
Change of Scandinavia A/S
 Salget af Brøndums til Altia
 Schweiziske Sulzers køb af Krøger A/S
Audon orienterer løbende om transaktioner,
Salget
af UVdata internationalt
A/S til Via Venture
som vi
gennemfører
i M&A
Partners Inc. Se venligst
International
 Salget af Nordmedica A/S til hollandske
www.audon.dk
EuroCept
 Salget af VL
Staal A/S tilkontakt
franske
For yderligere
information,
Poujoulat
venligst:
 Salget af Dansk Bygningsanalyse A/S til
hollandske
Shield
Group
Frederik
Aakard,
Partner
Audon
A/S
 Salget af Rovsing Dynamics A/S til
amerikanske
GP Strategies
An M&A
International
Inc. FirmCorporation
 Salget af amerikanske Decanter Machine,
Direkte
+45&3343
Inc.telefon:
til FLSmidth
Co. 6008
Mobil:
+45 2073 8900
Hovednummer: +45 3343 6000
E-mail: [email protected]
www.audon.dk