Resultatrapport OPM Omega
Transcription
Resultatrapport OPM Omega
OPM Optimized Portfolio Management 30 november 2015 Resultatrapport november OPM Omega NAV-kurs: 141,6240 Avkastning: 1,02% Månadskommentar I specialfonden OPM Omega hade 72% av fonderna positiv utveckling under månaden. Bäst avkastande strategi var Managed Futures (+2,9%) där de trendföljande förvaltarna hade en mycket bra månad medan de kortsiktiga modellerna var svagt negativa när volatiliteten var låg. Bästa fond var Graham Proprietary Matrix (+6,1%) vars mix av trendföljande modeller och diskretionär makro genererade god avkastning. Trendmodellerna tjänade framförallt inom energiråvaror och basmetaller där negativa trender fortsatte. De diskretionära strategierna tjänade framförallt inom valutasektorn där man var långa USD. Sämsta strategi var Equity Market Neutral (+0,5%) där vi såg goda bidrag från fundamentala strategier medan de mer systematiska hade det svårt, framförallt de som fokuserade på Asien och USA. Sämsta fond under månaden var den systematiska aktieneutrala fonden BlackRock ADEAR (-2,6%) som tappade inom alla sina sub-portföljer och det var framförallt inom Latinamerikanska och Kanadensiska portföljerna som man förlorade pengar. Hedgefonder hade en generellt svag månad där HRX global var ner en knapp procent (-0.7%). Det som drev nedgången var framförallt kredit- och händelsedrivna strategier som tappade när kreditspreadar blev större och räntorna steg. Våra fokusstrategier med lågt beta, Global Macro, Managed Futures och Equity Market Neutral (HFRX), hade en bra månad (+1,33%) drivet av mycket bra avkastning från Managed Futures och Global Macro och är upp drygt en och en halv procent YTD (+1,6%). Under månaden var Managed Futures klart bäst och studsade tillbaka efter ett sämre resultat i oktober. Vinster genererades framförallt inom råvarusektorn där energiråvaror fortsatte sin negativa trend. Vinster gjordes även inom valutor (starkare USD) och till viss del aktier medan man överlag tappade när räntorna steg. Marknadsneutrala förvaltare hade det något knepigare med det osäkra makroläget inför ECBs och FEDs möten i december vilket gjort att faktorvolatiliteten varit hög. Inför framtiden förväntar vi oss att en divergerande penningpolitik mellan USA och Europa/Japan kommer gynna mer trading-orienterade förvaltare. Under 2015 har vi ökat vår exponering mot global macro och vår plan är att fortsätta att öka allokeringen inför 2016 och vi tittar i nuläget på ett antal intressanta förvaltare. Månatliga avkastningar* Jan Feb 2015 2,01% 0,66% 2014 -0,10% 0,65% 2013 0,61% 0,39% 2012 1,55% 0,83% 2012* 1,02% 0,34% Mar 0,85% -1,35% 0,26% -0,92% -0,37% Avkastning och risk (beta) sedan start* Maj 1,49% 0,68% -0,64% 0,99% 0,24% Jun -0,68% 0,51% -2,23% -1,47% -0,43% Jul 1,35% 0,24% 0,19% 1,15% 1,54% Aug -1,15% 1,24% -0,81% 0,39% 0,51% Sep 0,29% 1,81% 0,42% -0,07% 0,42% Okt -0,99% -0,85% 1,81% -1,76% -0,99% Nov 1,02% 2,10% 1,29% 0,18% 0,18% Dec 0,24% 1,22% 1,40% 1,40% Totalt 3,77% 4,13% 3,81% 1,92% 3,88% Kumulativ avkastning sedan start* 20% 4% 15% 3% Avkastning Apr -1,08% -1,05% 1,31% -0,30% -0,01% 10% 2% 5% 1% 0% 0% -5% 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 Risk (beta mot MSCI World) -10% 12/11 OPM Omega 06/12 12/12 HFRX Global HF Index Nyckeltal - Nuvarande hedgefondportfölj Antal innehav 19 Avkastning (12m) 6,3% Standardavvikelse (12m) 3,7% Beta v.s. MSCI World (12m) 0,00 Avkastning (36m) 8,8% Standardavvikelse (36m) 3,6% Beta v.s. MSCI World (36m) 0,04 Exponering, Topp 5 BLACKROCK EUROPEAN HEDGE ATLAS GLOBAL VISIUM GLOBAL MACQUARIE ASIAN ALPHA OMNI MACRO 8,6% 8,0% 7,3% 6,0% 5,9% OPM Omega Strategiallokering 12/13 06/14 12/14 06/15 HFRX Low Beta Strategies** Månadens resultatbidrag per strategi CTA Shortterm CTA Trend 4% 10% Discretionary Macro 21% 06/13 Fundamental Equity 36% Systematic Equity 29% CTA Short-term CTA Trend Discretionary Macro Systematic Equity Fundamental Equity -0,6% -0,3% 0,0% 0,3% 0,6% Viktig information Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde eller kan komma att bli värdelösa. Detta skall inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att utföra eller disponera över någon typ av investering eller att ingå eller utföra några andra transaktioner. Faktablad och informationsbroschyr finns på www.optimized.se/investera. *Avkastning under 2012 för investerare som var investerade med OPM Alfa (fusionerades in i OPM Omega i slutet av oktober 2012). **HFRX - 1/3 Managed Futures, 1/3 Global Maco, 1/3 Equity Market Neutral. Optimized Portfolio Management Stockholm AB, Kungsgatan 4 A, 111 43 Stockholm, Sverige. Telefon: +46 8 524 636 60, Fax: +46 8 524 636 61, Mail: [email protected], Web: www.optimized.se 1 OPM Optimized Portfolio Management 30 november 2015 Resultatrapport november OPM Omega Nyckeltal* Genomsnittlig årsavkastning Avkastning (12m) Standardavvikelse Standardavvikelse (12m) Beta mot MSCI World Beta mot MSCI World (12m) Korrelation MSCI World Korrelation MSCI World (12m) Andel positiva månader Sharpekvot NAV-kurs: 141,6240 Avkastning: 1,02% 3,5% 4,0% 3,7% 3,8% 0,05 -0,01 0,14 -0,03 64,6% 0,77 Beta mot MSCI World Avkastningsfördelning 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 25% 20% 15% 10% 5% 1 OPM Omega 0% -5,0% -2,5% 0,0% 2,5% 5,0% HFRX Global HF Index MSCI World OPM Omega Normalfördelning Om fonden Specialfonden OPM Omega är en fondandelsfond som investerar i en portfölj av internationella hedgefonder. Fonden fokuserar på hedgefonder som förväntas uppvisa låg långsiktig korrelation mot aktier. Sådana fonder hittas främst inom strategierna Global Macro, Equity Market Neutral och Managed Futures. Fonden är konstruerad för att vara en optimal komponent i traditionella pensionsportföljer och ett tydligt substitut för räntebärande placeringar. Den historiska risken har varit nära korta statsobligationer (Beta risk). Förvaltningen sköts av team som leds av Martin Alm. De ingående fonderna väljs efter en ansats där vi söker ledande aktörer relativt andra fonder inom samma strategi. Om OPM Optimized Portfolio Management Stockholm AB (OPM) är ett svenskt fondbolag grundat 2003 som erbjuder fonder inom Hedgefonder, Private Equity och Kvalitetsbolag. Alla fonder förvaltas aktivt för att skapa mervärde genom avkastningsökning, risksänkning och förbättrat korrelationsmönster. Bolagets ägs till 50% av Carnegie Investment Bank och använder PWC för revision och oberoende granskning. Ansvarsfulla investeringar Socialt ansvar innebär respekt för människorna i vår omvärld och omtanke om framtida generationer. OPM bedömer att det finns ett generellt positivt samband mellan målet om god riskjusterad avkastning för fonderna och god etik och ansvarstagande hos de företag som fonderna direkt eller indirekt investerar i. OPM arbetar i enlighet med det globala initiativet för investerare PRI – Principles for Responsible Investments , och har även åtagit sig detta formellt genom att signera ett åtagande att följa principerna. OPM genomför även tillsammans med ISS-Ethix löpande en systematisk granskning av såväl innehaven i fonderna som innehav i de underliggande hedgefonder OPM investerar i. Fondfakta Inriktning Globala Hedgefonder Förvaltningsarvode 1% Rörligt arvode 10% High water mark Ja Kursnotering Månadsvis Inlösen Månadsvis Valuta SEK Fondstruktur Svensk specialfond Domicil Sverige Startdatum Januari, 2012 Administratör Wahlstedt Sageryd Revisor PwC Minsta initiala investering 1 000 000 SEK Bloomberg-kod OPOMEGA SS EQUITY ISIN-kod SE0004356962 Hur investerar jag i Fonden? Teckingssedlar och blanketter för tilläggsinvesteringar finns tillgängliga på bolagets hemsida under www.optimized.se/investera. På respektive fonds teckningsanmälan finner ni information om hur och när fonden handlas. Bifoga teckningsanmälan, kundkännedomsformulär samt kopia på legitimation. Företag skickar även kopia på registreringsbevis. Sätt in det tecknade beloppet på fondens kontonummer (Betalningsinstruktioner finns på teckningsanmälan). Om du har en investeringsrådgivare så ta kontakt med honom/henne för hjälp med teckning. För allmän information kan du även kontakta Emilie Taube enligt nedan. Kontakt Emilie Taube - Head of Investor Relations [email protected] +46 72 320 01 37 Martin Alm - Ansvarig förvaltare [email protected] +46 8 524 636 60 Viktig information Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde eller kan komma att bli värdelösa. Detta skall inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att utföra eller disponera över någon typ av investering eller att ingå eller utföra några andra transaktioner. Faktablad och informationsbroschyr finns på www.optimized.se/investera. *Avkastning under 2012 för investerare som var investerade med OPM Alfa (fusionerades in i OPM Omega i slutet av oktober 2012). **HFRX - 1/3 Managed Futures, 1/3 Global Maco, 1/3 Equity Market Neutral. Optimized Portfolio Management Stockholm AB, Kungsgatan 4 A, 111 43 Stockholm, Sverige. Telefon: +46 8 524 636 60, Fax: +46 8 524 636 61, Mail: [email protected], Web: www.optimized.se 2